财务分析☆ ◇002304 洋河股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 183080.40│ 220605.89│ 667338.86│ 1001593.00│ 937783.24│ 750768.28│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 667338.86│ 1001593.00│ 937786.55│ 750768.28│
│净利润增长率(%) │ -53.94│ -66.94│ -33.37│ 6.80│ 24.91│ 0.34│
│扣非净利润(万) │ 179759.10│ 213472.94│ 683523.56│ 984284.50│ 927664.48│ 737275.83│
│营业总收(未调整:万) │ 1182185.19│ 1921105.76│ 2887629.70│ 3312627.76│ 3010489.62│ 2535017.82│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 2887629.70│ 3312627.76│ 3010489.62│ 2535017.82│
│总营收同比增长率(%) │ -34.65│ -33.47│ -12.83│ 10.04│ 18.76│ 20.14│
│加权净资产收益率(%) │ 3.90│ 4.62│ 12.07│ 20.34│ 21.03│ 18.55│
│资产负债比率(%) │ 16.35│ 19.97│ 23.24│ 25.42│ 30.07│ 37.34│
│净利润现金含量(%) │ 6.31│ -34.59│ 69.36│ 61.20│ 38.90│ 204.03│
│基本每股收益(元) │ 1.2153│ 1.4644│ 4.4299│ 6.6487│ 6.2252│ 5.0141│
│每股收益-扣除(元) │ 1.1933│ 1.4171│ 4.5373│ 6.5338│ 6.1580│ 4.9239│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.2153│ 1.4644│ 4.4299│ 6.6487│ 6.2229│ 4.9819│
│每股资本公积金(元) │ 0.6181│ 0.6174│ 0.6174│ 0.6177│ 0.6003│ 0.5191│
│每股未分配利润(元) │ 28.6909│ 28.9456│ 32.1282│ 32.3583│ 29.4389│ 26.2149│
│每股净资产(元) │ 30.8066│ 31.0646│ 34.2450│ 34.4775│ 31.5032│ 28.1928│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0767│ -0.5065│ 3.0726│ 4.0693│ 2.4205│ 10.1648│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 183080.40│ 260171.07│ 244655.11│ 220605.89│ 397500.29│ 434364.90│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 397500.29│ 434364.90│
│净利润增长率(%) │ -53.94│ -40.10│ -32.73│ -66.94│ -53.66│ -45.34│
│扣非净利润(万) │ 179759.10│ 244904.48│ 242786.15│ 213472.94│ 375688.42│ 423157.78│
│营业总收(未调整:万) │ 1182185.19│ 1054043.16│ 818573.69│ 1921105.76│ 1809015.57│ 1479565.13│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1809015.57│ 1479565.13│
│总营收同比增长率(%) │ -34.65│ -28.76│ -26.03│ -33.47│ -34.26│ -35.32│
│加权净资产收益率(%) │ 3.90│ 5.41│ 5.09│ 4.62│ 8.06│ 8.54│
│资产负债比率(%) │ 16.35│ 15.55│ 18.17│ 19.97│ 18.22│ 19.97│
│净利润现金含量(%) │ 6.31│ 12.87│ 79.24│ -34.59│ 24.31│ 14.18│
│基本每股收益(元) │ 1.2153│ 1.7271│ 1.6241│ 1.4644│ 2.6387│ 2.8834│
│每股收益-扣除(元) │ 1.1933│ 1.6257│ 1.6117│ 1.4171│ 2.4939│ 2.8090│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.2153│ 1.7271│ 1.6241│ 1.4644│ 2.6387│ 2.8834│
│每股资本公积金(元) │ 0.6181│ 0.6174│ 0.6174│ 0.6174│ 0.6174│ 0.6174│
│每股未分配利润(元) │ 28.6909│ 29.2027│ 30.5697│ 28.9456│ 30.1199│ 30.3646│
│每股净资产(元) │ 30.8066│ 31.3196│ 32.6870│ 31.0646│ 32.2369│ 32.4827│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0767│ 0.2222│ 1.2869│ -0.5065│ 0.6414│ 0.4089│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 4.63│ 3.77│ 3.30│ 3.06│ 2.58│ 2.01│
│速动比率 │ 2.32│ 1.96│ 2.00│ 1.96│ 1.70│ 1.33│
│资产负债比率(%) │ 16.35│ 19.97│ 23.24│ 25.42│ 30.07│ 37.34│
│产权比率 │ 0.20│ 0.25│ 0.30│ 0.34│ 0.43│ 0.60│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ -0.07│ 0.30│ 0.36│ 0.18│ 0.62│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 4.63│ 4.88│ 4.22│ 3.77│ 4.07│ 3.74│
│速动比率 │ 2.32│ 2.48│ 2.36│ 1.96│ 2.24│ 2.12│
│资产负债比率(%) │ 16.35│ 15.55│ 18.17│ 19.97│ 18.22│ 19.97│
│产权比率 │ 0.20│ 0.18│ 0.22│ 0.25│ 0.22│ 0.25│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ 0.04│ 0.18│ -0.07│ 0.09│ 0.05│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1186.89│ 2180.99│ 4611.47│ 1361.21│ 1297.88│ 9263.42│
│存货周转率 │ 0.17│ 0.27│ 0.40│ 0.45│ 0.44│ 0.40│
│流动资产周转率 │ 0.29│ 0.41│ 0.56│ 0.64│ 0.59│ 0.58│
│固定资产周转率 │ 2.00│ 3.31│ 5.31│ 5.97│ 4.99│ 3.85│
│总资产周转率 │ 0.21│ 0.31│ 0.42│ 0.48│ 0.44│ 0.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1186.89│ 1258.54│ 864.90│ 2180.99│ 2129.17│ 2108.56│
│存货周转率 │ 0.17│ 0.14│ 0.10│ 0.27│ 0.27│ 0.19│
│流动资产周转率 │ 0.29│ 0.25│ 0.19│ 0.41│ 0.39│ 0.31│
│固定资产周转率 │ 2.00│ 1.76│ 1.36│ 3.31│ 3.15│ 2.55│
│总资产周转率 │ 0.21│ 0.18│ 0.14│ 0.31│ 0.29│ 0.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ 3.95│ 4.71│ 12.94│ 19.28│ 19.75│ 17.67│
│销售毛利率 │ 71.42│ 71.60│ 73.16│ 75.25│ 74.60│ 75.32│
│营业利润率 │ 21.89│ 18.10│ 31.72│ 39.98│ 41.55│ 39.40│
│销售净利率 │ 15.41│ 11.40│ 23.09│ 30.25│ 31.19│ 29.64│
│总资产净利率 │ 3.19│ 3.48│ 9.72│ 14.55│ 13.83│ 12.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.95│ 5.51│ 4.97│ 4.71│ 8.19│ 8.88│
│销售毛利率 │ 71.42│ 73.35│ 75.42│ 71.60│ 71.10│ 75.02│
│营业利润率 │ 21.89│ 33.48│ 40.17│ 18.10│ 30.45│ 40.03│
│销售净利率 │ 15.41│ 24.62│ 29.85│ 11.40│ 21.90│ 29.30│
│总资产净利率 │ 3.19│ 4.53│ 4.11│ 3.48│ 6.25│ 6.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -34.65│ -33.47│ -12.83│ 10.04│ 18.76│ 20.14│
│营业利润增长率 │ -53.03│ -62.04│ -30.82│ 5.86│ 25.23│ 0.95│
│净利润增长率 │ -53.94│ -66.94│ -33.37│ 6.80│ 24.91│ 0.34│
│净资产增长率 │ -0.83│ -9.29│ -0.67│ 9.40│ 11.74│ 10.40│
│总资产增长率 │ -5.14│ -12.99│ -3.51│ 2.68│ 0.24│ 25.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -34.65│ -28.76│ -26.03│ -33.47│ -34.26│ -35.32│
│营业利润增长率 │ -53.03│ -40.41│ -32.02│ -62.04│ -51.86│ -44.13│
│净利润增长率 │ -53.94│ -40.10│ -32.73│ -66.94│ -53.66│ -45.34│
│净资产增长率 │ -0.83│ 0.82│ 5.22│ -9.29│ -5.86│ -5.15│
│总资产增长率 │ -5.14│ -4.47│ 2.89│ -12.99│ -11.64│ -9.03│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │期末持有的银行承│ 346.63│ 2812.50│ -87.68│
│ │兑汇票减少 │ │ │ │
│应收账款 │期末应收果汁果酒│ 1129.88│ 862.19│ 31.05│
│ │等客户货款增加 │ │ │ │
│应收款项融资│期末持有的信用等│ 5974.94│ 15342.83│ -61.06│
│ │级较高的银行承兑│ │ │ │
│ │汇票减少 │ │ │ │
│其他应收款 │期末代垫款等增加│ 1901.68│ 1187.99│ 60.08│
│使用权资产 │本期租赁资产减少│ 3994.15│ 8346.56│ -52.15│
│短期借款 │本期归还短期借款│ 490.40│ 1001.08│ -51.01│
│应付票据 │本期开具的银行承│ 33918.39│ ---│ ---│
│ │兑汇票结算供应商│ │ │ │
│ │货款增加 │ │ │ │
│合同负债 │期末预收经销商货│ 489646.03│ 752904.73│ -34.97│
│ │款以及应付经销商│ │ │ │
│ │尚未结算的折扣折│ │ │ │
│ │让减少 │ │ │ │
│应付职工薪酬│上年计提的奖金本│ 3021.98│ 19525.85│ -84.52│
│ │期发放 │ │ │ │
│应交税费 │期末应交所得税、│ 61100.03│ 28686.08│ 113.00│
│ │增值税和消费税及│ │ │ │
│ │附加增加 │ │ │ │
│其他流动负债│期末应付退货款增│ 23721.20│ 8968.58│ 164.49│
│ │加 │ │ │ │
│长期借款 │控股子公司西藏地│ 14575.00│ 8100.00│ 79.94│
│ │球第三极酒业有限│ │ │ │
│ │公司工程项目长期│ │ │ │
│ │借款增加 │ │ │ │
│租赁负债 │本期租赁资产减少│ 2325.64│ 4442.35│ -47.65│
│ │，租赁负债相应减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│递延所得税负│使用权资产减少等│ 1725.17│ 2860.05│ -39.68│
│债 │确认的递延所得税│ │ │ │
│ │负债相应减少 │ │ │ │
│其他综合收益│期末外币财务报表│ -394.24│ 209.61│ -288.08│
│ │折算差额减少 │ │ │ │
│营业收入 │受白酒销售市场行│ 1182185.19│ 1809015.57│ -34.65│
│ │情影响，产品销售│ │ │ │
│ │量和销售收入下降│ │ │ │
│营业成本 │产品销售量和销售│ 337898.52│ 522719.99│ -35.36│
│ │收入下降 │ │ │ │
│财务费用 │本期银行存款减少│ -8525.80│ -19534.42│ 56.36│
│ │以及银行存款利率│ │ │ │
│ │下降，利息收入相│ │ │ │
│ │应减少 │ │ │ │
│其他收益 │本期政府补助收入│ 1251.03│ 4665.72│ -73.19│
│ │减少 │ │ │ │
│公允价值变动│本期交易性金融资│ -13223.12│ 1862.46│ -809.98│
│收益 │产公允价值变动收│ │ │ │
│ │益减少 │ │ │ │
│信用减值损失│期末根据会计政策│ -108.07│ -10.81│ -899.50│
│ │计提的坏账准备增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│资产减值损失│期末根据会计政策│ -361.12│ -74.84│ -382.50│
│ │计提的存货跌价准│ │ │ │
│ │备增加 │ │ │ │
│资产处置收益│非流动资产处置收│ -3.25│ 60.22│ -105.40│
│ │益减少 │ │ │ │
│营业外收入 │收到的违约金等下│ 834.47│ 1296.16│ -35.62│
│ │降 │ │ │ │
│所得税费用 │销售收入和利润总│ 75720.34│ 153701.65│ -50.74│
│ │额下降，应纳税所│ │ │ │
│ │得额相应减少 │ │ │ │
│其他综合收益│外币财务报表折算│ -605.70│ 29.67│ -2141.78│
│的税后净额 │差额减少 │ │ │ │
│经营活动产生│受白酒销售市场行│ 11560.17│ 96623.95│ -88.04│
│的现金流量净│情影响，销售商品│ │ │ │
│额 │收到的现金减少 │ │ │ │
│投资活动产生│本期投资支付的现│ -132158.54│ -25773.92│ -412.76│
│的现金流量净│金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期分配股利支付│ -216525.19│ -691314.62│ 68.68│
│的现金流量净│的现金减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期分配股利支付│ -336756.71│ -620530.49│ 45.73│
│价物净增加额│的现金减少 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 1116466.07│ 1326336.17│ -15.82│
│应收款项 │--- │ 812.83│ 862.19│ -5.72│
│存货 │--- │ 1985706.86│ 2037548.94│ -2.54│
│长期股权投资│--- │ 126164.67│ 124670.59│ 1.20│
│固定资产 │--- │ 590158.97│ 604746.21│ -2.41│
│在建工程 │--- │ 155458.75│ 145565.41│ 6.80│
│使用权资产 │--- │ 6795.38│ 8346.56│ -18.58│
│合同负债 │上年末预收经销商│ 430383.80│ 752904.73│ -42.84│
│ │货款本期发货符合│ │ │ │
│ │收入确认条件结转│ │ │ │
│ │收入，以及应付经│ │ │ │
│ │销商折扣折让余额│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│长期借款 │--- │ 14075.00│ 8100.00│ 73.77│
│租赁负债 │--- │ 3943.61│ 4442.35│ -11.23│
│交易性金融资│--- │ 757183.63│ 729388.98│ 3.81│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动金│--- │ 354274.67│ 370953.50│ -4.50│
│融资产 │ │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 1054043.16│ 1479565.13│ -28.76│
│营业成本 │--- │ 280856.08│ 369587.35│ -24.01│
│销售费用 │--- │ 165945.23│ 214868.94│ -22.77│
│管理费用 │--- │ 90456.78│ 86482.95│ 4.59│
│财务费用 │存款金额减少及利│ -6001.08│ -14795.11│ 59.44│
│ │率下降，利息收入│ │ │ │
│ │相应减少 │ │ │ │
│所得税费用 │利润总额减少，应│ 93665.29│ 159276.76│ -41.19│
│ │纳税所得额和所得│ │ │ │
│ │税费用相应下降 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 7766.00│ 7320.27│ 6.09│
│经营活动产生│营业收入减少，销│ 33479.48│ 61604.42│ -45.65│
│的现金流量净│售商品、接受劳务│ │ │ │
│额 │收到的现金相应减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│投资活动产生│投资活动现金流出│ -22117.37│ -8391.26│ -163.58│
│的现金流量净│增加额大于投资活│ │ │ │
│额 │动现金流入增加额│ │ │ │
│筹资活动产生│分配股利支付的现│ -217368.23│ -511633.96│ 57.51│
│的现金流量净│金减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│筹资活动产生的现│ -205947.14│ -458539.96│ 55.09│
│价物净增加额│金流量净额增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 983980.80│ 1326336.17│ 2174829.80│ 2581278.76│ 2437544.94│ 2095583.10│
│存货 │ 1999733.37│ 2037548.94│ 1973288.11│ 1895423.54│ 1772925.90│ 1680309.34│
│应收票据及应收账款 │ 1476.51│ 3674.69│ 42239.36│ 53000.58│ 57114.76│ 66509.73│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2003.20│ 1646.41│ 2331.02│ 5097.19│ 1101.91│ 940.88│
│其他应收款 │ 1901.68│ 1187.99│ 1705.18│ 5778.23│ 7436.23│ 1152.00│
│流动资产合计 │ 4007508.61│ 4258639.94│ 5032486.45│ 5253473.76│ 5151217.39│ 4976464.31│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 130932.44│ 124670.59│ 123540.87│ 122983.88│ 3297.96│ 3274.34│
│固定资产净额 │ 578591.16│ 604746.21│ 557161.81│ 530562.70│ 579477.31│ 627646.63│
│在建工程 │ 153382.15│ 145565.41│ 191260.12│ 145731.57│ 75714.55│ 52549.70│
│无形资产 │ 171932.89│ 176612.77│ 180422.01│ 177311.58│ 171438.11│ 167959.79│
│商誉 │ 15088.66│ 15088.66│ 27600.20│ 27600.20│ 27600.20│ 27600.20│
│非流动资产合计 │ 1550718.96│ 1600954.51│ 1702040.07│ 1725754.98│ 1645207.33│ 1803406.11│
│资产总计 │ 5558227.57│ 5859594.44│ 6734526.52│ 6979228.75│ 6796424.71│ 6779870.42│
│应付票据及应付账款 │ 99817.91│ 81781.31│ 126462.02│ 142587.36│ 137620.95│ 147417.53│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 489646.03│ 752904.73│ 1034377.98│ 1110476.35│ 1374154.77│ 1580452.14│
│流动负债 │ 866122.23│ 1131089.29│ 1525852.23│ 1717579.41│ 1992829.98│ 2473330.87│
│长期借款 │ 14575.00│ 8100.00│ ---│ ---│ ---│ 3.64│
│长期应付款 │ 19418.01│ 19529.93│ 19563.89│ 19601.34│ 19645.98│ 19669.42│
│非流动负债 │ 42623.45│ 39165.61│ 39369.70│ 56662.94│ 51149.87│ 58408.53│
│负债合计 │ 908745.68│ 1170254.90│ 1565221.94│ 1774242.35│ 2043979.85│ 2531739.39│
│实收资本 │ 150644.51│ 150644.51│ 150644.51│ 150644.51│ 150698.80│ 150698.80│
│资本公积金 │ 93106.34│ 93014.65│ 93014.65│ 93052.45│ 90465.07│ 78223.64│
│盈余公积 │ 75349.40│ 75349.40│ 75349.40│ 75349.40│ 75349.40│ 75349.40│
│未分配利润 │ 4322132.16│ 4360499.18│ 4839938.32│ 4874602.86│ 4436411.13│ 3950561.41│
│少数股东权益 │ 8643.72│ 9622.20│ 10480.27│ 11134.86│ 4950.16│ -489.95│
│归属母公司权益 │ 4640838.17│ 4679717.35│ 5158824.31│ 5193851.53│ 4747494.70│ 4248620.98│
│股东权益合计 │ 4649481.89│ 4689339.55│ 5169304.59│ 5204986.40│ 4752444.86│ 4248131.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 983980.80│ 1116466.07│ 1295402.21│ 1326336.17│ 1539060.50│ 1703754.29│
│存货 │ 1999733.37│ 1985706.86│ 1958353.10│ 2037548.94│ 1913363.94│ 1907508.65│
│应收票据及应收账款 │ 1476.51│ 22671.99│ 27131.85│ 3674.69│ 32163.20│ 55080.64│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2003.20│ 1804.95│ 1107.88│ 1646.41│ 1956.16│ 1573.50│
│其他应收款 │ 1901.68│ 1437.17│ 1148.92│ 1187.99│ 1702.41│ 1822.42│
│流动资产合计 │ 4007508.61│ 4035625.17│ 4437234.43│ 4258639.94│ 4247174.13│ 4401338.52│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 130932.44│ 126164.67│ 124010.32│ 124670.59│ 124573.60│ 124136.83│
│固定资产净额 │ 578591.16│ 590158.97│ 597647.70│ 604746.21│ 592435.20│ 605052.93│
│在建工程 │ 153382.15│ 155458.75│ 157545.76│ 145565.41│ 161439.61│ 154157.68│
│无形资产 │ 171932.89│ 173482.80│ 175028.68│ 176612.77│ 177215.75│ 178704.03│
│商誉 │ 15088.66│ 15088.66│ 15088.66│ 15088.66│ 27600.20│ 27600.20│
│非流动资产合计 │ 1550718.96│ 1561956.97│ 1591612.63│ 1600954.51│ 1703285.60│ 1724980.94│
│资产总计 │ 5558227.57│ 5597582.14│ 6028847.07│ 5859594.44│ 5950459.74│ 6126319.46│
│应付票据及应付账款 │ 99817.91│ 85541.45│ 88628.49│ 81781.31│ 72692.04│ 86335.95│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 489646.03│ 430383.80│ 541492.70│ 752904.73│ 642355.74│ 587782.83│
│流动负债 │ 866122.23│ 826413.60│ 1051417.51│ 1131089.29│ 1042632.95│ 1175731.22│
│长期借款 │ 14575.00│ 14075.00│ 13100.00│ 8100.00│ 9000.00│ 9000.00│
│长期应付款 │ 19418.01│ 19455.76│ 19523.29│ 19529.93│ 19539.74│ 19545.35│
│非流动负债 │ 42623.45│ 44047.96│ 43985.28│ 39165.61│ 41636.51│ 47439.10│
│负债合计 │ 908745.68│ 870461.56│ 1095402.79│ 1170254.90│ 1084269.46│ 1223170.31│
│实收资本 │ 150644.51│ 150644.51│ 150644.51│ 150644.51│ 150644.51│ 150644.51│
│资本公积金 │ 93106.34│ 93014.65│ 93014.65│ 93014.65│ 93014.65│ 93014.65│
│盈余公积 │ 75349.40│ 75349.40│ 75349.40│ 75349.40│ 75349.40│ 75349.40│
│未分配利润 │ 4322132.16│ 4399222.83│ 4605154.30│ 4360499.18│ 4537393.58│ 4574258.20│
│少数股东权益 │ 8643.72│ 8992.49│ 9323.86│ 9622.20│ 9880.51│ 9808.00│
│归属母公司权益 │ 4640838.17│ 4718128.09│ 4924120.41│ 4679717.35│ 4856309.77│ 4893341.14│
│股东权益合计 │ 4649481.89│ 4727120.58│ 4933444.27│ 4689339.55│ 4866190.28│ 4903149.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1182185.19│ 1921105.76│ 2887629.70│ 3312627.76│ 3010489.62│ 2535017.82│
│营业总成本 │ 935128.33│ 1572939.98│ 1951218.06│ 2015109.60│ 1776576.46│ 1563713.73│
│营业税金及附加 │ 223719.15│ 341761.74│ 482608.70│ 526924.56│ 438831.24│ 414798.21│
│销售费用 │ 239351.00│ 520563.20│ 551623.85│ 538695.37│ 417914.08│ 354436.49│
│财务费用 │ -8525.80│ -28405.04│ -61089.00│ -75452.56│ -63647.01│ -39914.55│
│管理费用 │ 133973.00│ 178969.10│ 192473.03│ 176442.31│ 193567.33│ 183008.01│
│资产减值损失 │ -361.12│ -12836.12│ -1120.32│ -282.80│ -233.38│ -717.53│
│公允价值变动净收益 │ -13223.12│ -28829.47│ -39616.41│ -3708.25│ -31833.11│ -72121.28│
│投资收益 │ 24111.49│ 35782.27│ 14641.52│ 25552.08│ 42586.56│ 90061.35│
│营业利润 │ 258723.83│ 347711.51│ 916077.02│ 1324256.96│ 1250920.53│ 998892.92│
│营业外收入 │ 834.47│ 1716.02│ 5244.68│ 3917.68│ 2558.63│ 2071.84│
│营业外支出 │ 1642.49│ 3034.10│ 7014.03│ 6391.33│ 3150.77│ 6322.01│
│利润总额 │ 257915.81│ 346393.43│ 914307.66│ 1321783.31│ 1250328.39│ 994642.75│
│所得税 │ 75720.34│ 127294.70│ 247662.08│ 319706.46│ 311388.57│ 243361.01│
│净利润 │ 182195.47│ 219098.74│ 666645.58│ 1002076.86│ 938939.82│ 751281.74│
│归属母公司净利润 │ 183080.40│ 220605.89│ 667338.86│ 1001593.00│ 937783.24│ 750768.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1182185.19│ 1054043.16│ 818573.69│ 1921105.76│ 1809015.57│ 1479565.13│
│营业总成本 │ 935128.33│ 723078.58│ 491960.58│ 1572939.98│ 1289349.17│ 905013.38│
│营业税金及附加 │ 223719.15│ 184055.56│ 142243.59│ 341761.74│ 306709.48│ 241548.98│
│销售费用 │ 239351.00│ 165945.23│ 102399.39│ 520563.20│ 340013.70│ 214868.94│
│财务费用 │ -8525.80│ -6001.08│ -2353.98│ -28405.04│ -19534.42│ -14795.11│
│管理费用 │ 133973.00│ 90456.78│ 44040.11│ 178969.10│ 129391.54│ 86482.95│
│资产减值损失 │ -361.12│ -275.99│ -13.31│ -12836.12│ -74.84│ -391.28│
│公允价值变动净收益 │ -13223.12│ 6052.14│ 69.33│ -28829.47│ 1862.46│ 6347.73│
│投资收益 │ 24111.49│ 14961.51│ 1416.34│ 35782.27│ 24675.43│ 8491.18│
│营业利润 │ 258723.83│ 352903.53│ 328826.47│ 347711.51│ 550844.58│ 592223.77│
│营业外收入 │ 834.47│ 571.94│ 122.71│ 1716.02│ 1296.16│ 1137.56│
│营业外支出 │ 1642.49│ 267.39│ 216.72│ 3034.10│ 2188.04│ 541.36│
│利润总额 │ 257915.81│ 353208.08│ 328732.46│ 346393.43│ 549952.70│ 592819.97│
│所得税 │ 75720.34│ 93665.29│ 84376.89│ 127294.70│ 153701.65│ 159276.76│
│净利润 │ 182195.47│ 259542.79│ 244355.56│ 219098.74│ 396251.06│ 433543.20│
│归属母公司净利润 │ 183080.40│ 260171.07│ 244655.11│ 220605.89│ 397500.29│ 434364.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1089412.85│ 1994000.65│ 3194511.04│ 3575656.08│ 3144185.76│ 3753809.97│
│经营活动现金流出 │ 1077852.68│ 2070304.68│ 2731639.91│ 2962634.00│ 2779423.36│ 2221993.42│
│经营活动现金流量净额│ 11560.17│ -76304.03│ 462871.12│ 613022.09│ 364762.40│ 1531816.55│
│投资活动现金流入 │ 2036382.52│ 2637856.05│ 1378348.58│ 1141347.22│ 1768744.17│ 2817029.89│
│投资活动现金流出 │ 2168541.05│ 2700749.34│ 1508573.13│ 1075243.75│ 1367093.92│ 2633363.46│
│投资活动现金流量净额│ -132158.54│ -62893.29│ -130224.55│ 66103.47│ 401650.25│ 183666.43│
│筹资活动现金流入 │ 7490.00│ 10650.00│ ---│ 5700.00│ 4280.00│ 95075.00│
│筹资活动现金流出 │ 224015.19│ 703790.17│ 704980.51│ 566533.83│ 453457.70│ 449856.78│
│筹资活动现金流量净额│ -216525.19│ -693140.17│ -704980.51│ -560833.83│ -449177.70│ -354781.78│
│汇率变动对现金的影响│ 366.84│ -290.92│ 362.74│ -91.02│ -33.64│ -319.48│
│现金及等价物净增加额│ -336756.71│ -832628.41│ -371971.19│ 118200.70│ 317201.30│ 1360381.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1089412.85│ 887850.18│ 636932.34│ 1994000.65│ 1744818.89│ 1269887.61│
│经营活动现金流出 │ 1077852.68│ 854370.70│ 443061.17│ 2070304.68│ 1648194.94│ 1208283.19│
│经营活动现金流量净额│ 11560.17│ 33479.48│ 193871.17│ -76304.03│ 96623.95│ 61604.42│
│投资活动现金流入 │ 2036382.52│ 1549327.60│ 403653.43│ 2637856.05│ 2004540.84│ 1492563.34│
│投资活动现金流出 │ 2168541.05│ 1571444.96│ 629792.47│ 2700749.34│ 2030314.76│ 1500954.60│
│投资活动现金流量净额│ -132158.54│ -22117.37│ -226139.04│ -62893.29│ -25773.92│ -8391.26│
│筹资活动现金流入 │ 7490.00│ 6500.00│ 5000.00│ 10650.00│ 10650.00│ 9000.00│
│筹资活动现金流出 │ 224015.19│ 223868.23│ 1129.11│ 703790.17│ 701964.62│ 520633.96│
│筹资活动现金流量净额│ -216525.19│ -217368.23│ 3870.89│ -693140.17│ -691314.62│ -511633.96│
│汇率变动对现金的影响│ 366.84│ 58.98│ 66.57│ -290.92│ -65.91│ -119.16│
│现金及等价物净增加额│ -336756.71│ -205947.14│ -28330.40│ -832628.41│ -620530.49│ -458539.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 1106620.19│ 57.60│ 363709.96│ 164.87│
│二季报 │ 372944.94│ 19.41│ 70654.94│ 32.03│
│三季报 │ 329450.43│ 17.15│ -36864.61│ -16.71│
│四季报 │ 112090.20│ 5.83│ -176894.40│ -80.19│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 1625488.47│ 56.29│ 605523.05│ 90.74│
│二季报 │ 662086.42│ 22.93│ 189201.49│ 28.35│
│三季报 │ 464073.35│ 16.07│ 63146.61│ 9.46│
│四季报 │ 135981.46│ 4.71│ -190532.29│ -28.55│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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