财务分析☆ ◇002305 *ST南置 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 解释性说明│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 2548.62│ -180435.48│ -223808.52│ -169322.17│ -86690.22│ -111526.29│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -223808.52│ -169322.17│ -82301.64│ -111526.29│
│净利润增长率(%) │ 101.95│ 19.38│ -32.18│ -105.73│ 22.27│ -5565.48│
│扣非净利润(万) │ 2199.48│ -178180.16│ -277473.65│ -161966.49│ -99500.59│ -112627.69│
│营业总收(未调整:万) │ 21523.09│ 111857.58│ 296962.98│ 105884.82│ 981901.35│ 327325.77│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 296962.98│ 105884.82│ 981901.35│ 327325.77│
│总营收同比增长率(%) │ -78.81│ -62.33│ 180.46│ -89.22│ 199.98│ -18.68│
│加权净资产收益率(%) │ 10.20│ 67.95│ 352.95│ -127.16│ -34.41│ -32.01│
│资产负债比率(%) │ 67.25│ 63.63│ 102.74│ 91.98│ 85.91│ 86.87│
│净利润现金含量(%) │ -113.25│ -32.86│ 43.38│ -93.21│ 269.59│ -197.02│
│基本每股收益(元) │ 0.0147│ -1.0404│ -1.2905│ -0.9764│ -0.4746│ -0.6431│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0127│ -1.0312│ -1.6000│ -0.9339│ -0.5737│ -0.6500│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0147│ -1.0404│ -1.2905│ -0.9764│ -0.4999│ -0.6431│
│每股资本公积金(元) │ 3.3961│ 3.3961│ 0.7483│ 0.7483│ 0.7483│ 0.7379│
│每股未分配利润(元) │ -4.2476│ -4.2608│ -2.9121│ -1.6216│ -0.6916│ -0.1917│
│每股净资产(元) │ 0.1485│ 0.1352│ -1.0109│ 0.2796│ 1.2096│ 1.6991│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0166│ 0.3419│ -0.5598│ 0.9101│ -1.3476│ 1.2670│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 2548.62│ 1734.28│ 1579.12│ -180435.48│ -131005.93│ -89782.49│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -130890.73│ -89782.49│
│净利润增长率(%) │ 101.95│ 101.93│ 103.41│ 19.38│ -458.44│ -20633.52│
│扣非净利润(万) │ 2199.48│ 1392.32│ 1203.05│ -178180.16│ -132112.89│ -91238.55│
│营业总收(未调整:万) │ 21523.09│ 12663.31│ 6602.43│ 111857.58│ 101385.03│ 81955.25│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 101554.82│ 81955.25│
│总营收同比增长率(%) │ -78.81│ -84.55│ -43.14│ -62.33│ -45.41│ -39.54│
│加权净资产收益率(%) │ 10.20│ 7.13│ 6.51│ 67.95│ -54.40│ -40.77│
│资产负债比率(%) │ 67.25│ 67.98│ 67.69│ 63.63│ 110.06│ 107.64│
│净利润现金含量(%) │ -113.25│ -37.74│ -188.57│ -32.86│ -15.48│ -43.48│
│基本每股收益(元) │ 0.0147│ 0.0100│ 0.0091│ -1.0404│ -0.7548│ -0.5177│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0127│ 0.0080│ 0.0069│ -1.0312│ -0.7618│ -0.5261│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0147│ 0.0100│ 0.0091│ -1.0404│ -0.7554│ -0.5177│
│每股资本公积金(元) │ 3.3961│ 3.3961│ 3.3961│ 3.3961│ 0.7483│ 0.7483│
│每股未分配利润(元) │ -4.2476│ -4.2508│ -4.2517│ -4.2608│ -3.6675│ -3.4298│
│每股净资产(元) │ 0.1485│ 0.1452│ 0.1443│ 0.1352│ -1.7663│ -1.5286│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0166│ -0.0038│ -0.0172│ 0.3419│ 0.1169│ 0.2251│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.79│ 1.09│ 0.76│ 0.87│ 1.02│ 1.12│
│速动比率 │ 0.75│ 0.96│ 0.21│ 0.26│ 0.31│ 0.34│
│资产负债比率(%) │ 67.25│ 63.63│ 102.74│ 91.98│ 85.91│ 86.87│
│产权比率 │ 2.06│ 2.36│ ---│ 53.65│ 11.92│ 10.50│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.09│ 1.99│ -0.06│ 0.07│ -0.12│ 0.09│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.79│ 0.82│ 0.85│ 1.09│ 0.69│ 0.72│
│速动比率 │ 0.75│ 0.77│ 0.73│ 0.96│ 0.18│ 0.21│
│资产负债比率(%) │ 67.25│ 67.98│ 67.69│ 63.63│ 110.06│ 107.64│
│产权比率 │ 2.06│ 2.13│ 2.10│ 2.36│ ---│ ---│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.09│ -0.02│ -0.11│ 1.99│ 0.01│ 0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 6.17│ 6.54│ 9.08│ 3.79│ 50.59│ 6.73│
│存货周转率 │ 5.47│ 0.32│ 0.30│ 0.12│ 0.57│ 0.20│
│流动资产周转率 │ 0.73│ 0.16│ 0.18│ 0.06│ 0.43│ 0.12│
│固定资产周转率 │ 83.22│ 4.92│ 6.45│ 2.22│ 19.93│ 6.30│
│总资产周转率 │ 0.26│ 0.10│ 0.12│ 0.04│ 0.30│ 0.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 6.17│ 4.68│ 2.45│ 6.54│ 3.79│ 2.86│
│存货周转率 │ 5.47│ 3.27│ 1.14│ 0.32│ 0.15│ 0.11│
│流动资产周转率 │ 0.73│ 0.45│ 0.24│ 0.16│ 0.08│ 0.06│
│固定资产周转率 │ 83.22│ 56.36│ 28.45│ 4.92│ 2.28│ 1.83│
│总资产周转率 │ 0.26│ 0.15│ 0.08│ 0.10│ 0.05│ 0.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 9.90│ -769.34│ ---│ -349.16│ -41.33│ -37.85│
│销售毛利率 │ 32.65│ -38.45│ -16.67│ -55.03│ 6.88│ -15.48│
│营业利润率 │ 18.14│ -164.71│ -77.92│ -168.76│ -6.03│ -36.44│
│销售净利率 │ 14.85│ -169.87│ -79.40│ -165.97│ -6.44│ -36.46│
│总资产净利率 │ 3.81│ -17.33│ -9.56│ -6.11│ -1.95│ -3.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 9.90│ 6.89│ 6.31│ -769.34│ ---│ ---│
│销售毛利率 │ 32.65│ 31.16│ 36.20│ -38.45│ -35.32│ -28.67│
│营业利润率 │ 18.14│ 22.55│ 35.00│ -164.71│ -137.84│ -121.67│
│销售净利率 │ 14.85│ 18.37│ 31.86│ -169.87│ -139.54│ -119.40│
│总资产净利率 │ 3.81│ 2.80│ 2.55│ -17.33│ -6.94│ -4.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -78.81│ -62.33│ 180.46│ -89.22│ 199.98│ -18.68│
│营业利润增长率 │ 102.80│ 20.37│ -29.49│ -201.90│ 50.37│ -1595.74│
│净利润增长率 │ 101.95│ 19.38│ -32.18│ -105.73│ 22.27│ -5565.48│
│净资产增长率 │ 8.60│ 113.38│ -461.52│ -77.74│ -28.81│ -26.74│
│总资产增长率 │ -11.14│ -95.86│ -25.56│ -3.11│ -18.26│ 18.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -78.81│ -84.55│ -43.14│ -62.33│ -45.41│ -39.54│
│营业利润增长率 │ 102.80│ 102.86│ 104.88│ 20.37│ -427.71│ -2572.82│
│净利润增长率 │ 101.95│ 101.93│ 103.41│ 19.38│ -458.44│ -20633.52│
│净资产增长率 │ 8.60│ 7.39│ 6.73│ 113.38│ -74.73│ -51.21│
│总资产增长率 │ -11.14│ -9.43│ -11.01│ -95.86│ -6.34│ -3.78│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收账款 │公司本期拓展商业│ 5161.86│ 1811.74│ 184.91│
│ │运营、物业管理业│ │ │ │
│ │务，应收商业运营│ │ │ │
│ │款增加 │ │ │ │
│营业收入 │上年公司剥离房地│ 21523.09│ 101554.82│ -78.81│
│ │产开发及租赁业务│ │ │ │
│ │相关资产与负债，│ │ │ │
│ │导致本期合并范围│ │ │ │
│ │发生变化，收入相│ │ │ │
│ │应减少 │ │ │ │
│营业成本 │上年公司剥离房地│ 14496.29│ 137194.45│ -89.43│
│ │产开发及租赁业务│ │ │ │
│ │相关资产与负债，│ │ │ │
│ │导致本期合并范围│ │ │ │
│ │发生变化，成本相│ │ │ │
│ │应减少 │ │ │ │
│管理费用 │上年公司剥离房地│ 2101.61│ 8443.37│ -75.11│
│ │产开发及租赁业务│ │ │ │
│ │相关资产与负债，│ │ │ │
│ │导致本期合并范围│ │ │ │
│ │发生变化，管理费│ │ │ │
│ │用相应减少 │ │ │ │
│财务费用 │上年公司剥离房地│ 1152.68│ 49175.85│ -97.66│
│ │产开发及租赁业务│ │ │ │
│ │相关资产与负债，│ │ │ │
│ │ 导致本期合并范 │ │ │ │
│ │围发生变化，利息│ │ │ │
│ │支出相应减少 │ │ │ │
│信用减值损失│往来款项收回，相│ 605.35│ -1979.42│ 130.58│
│ │应坏账准备转回 │ │ │ │
│经营活动产生│上年公司剥离房地│ -2886.33│ 20684.75│ -113.95│
│的现金流量净│产开发及租赁业务│ │ │ │
│额 │相关资产与负债，│ │ │ │
│ │导致本期合并范围│ │ │ │
│ │发生变化 │ │ │ │
│投资活动产生│上年公司剥离房地│ -411.38│ 11953.79│ -103.44│
│的现金流量净│产开发及租赁业务│ │ │ │
│额 │相关资产与负债，│ │ │ │
│ │导致本期合并范围│ │ │ │
│ │发生变化 │ │ │ │
│筹资活动产生│上年公司剥离房地│ -1064.31│ -40821.01│ 97.39│
│的现金流量净│产开发及租赁业务│ │ │ │
│额 │相关资产与负债，│ │ │ │
│ │导致本期合并范围│ │ │ │
│ │发生变化 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 15603.28│ 16862.55│ -7.47│
│应收款项 │应收商业运营款增│ 3664.88│ 1744.74│ 110.05│
│ │加 │ │ │ │
│合同资产 │根据合同约定确认│ 1534.74│ 277.47│ 453.11│
│ │收入，因暂未达到│ │ │ │
│ │合同收款节点 │ │ │ │
│存货 │持有意图变化，本│ 1510.72│ 3826.36│ -60.52│
│ │期部分存货转入投│ │ │ │
│ │资性房地产核算 │ │ │ │
│投资性房地产│持有意图变化，本│ 3411.52│ 1442.31│ 136.53│
│ │期部分存货转入投│ │ │ │
│ │资性房地产核算 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 410.69│ 396.44│ 3.59│
│固定资产 │--- │ 209.81│ 239.55│ -12.41│
│使用权资产 │--- │ 11900.47│ 12944.10│ -8.06│
│短期借款 │--- │ 700.00│ 0.00│ ---│
│合同负债 │--- │ 1083.77│ 1035.72│ 4.64│
│租赁负债 │租赁付款额支付及│ 20243.02│ 21003.11│ -3.62│
│ │未确认融资费用摊│ │ │ │
│ │销 │ │ │ │
│营业收入 │上年公司重大资产│ 12663.31│ 81955.25│ -84.55│
│ │重组，剥离了房地│ │ │ │
│ │产开发及租赁业务│ │ │ │
│ │相关资产与负债，│ │ │ │
│ │导致本期合并范围│ │ │ │
│ │发生变化，收入相│ │ │ │
│ │应减少 │ │ │ │
│营业成本 │上年公司重大资产│ 8718.03│ 105451.78│ -91.73│
│ │重组，剥离了房地│ │ │ │
│ │产开发及租赁业务│ │ │ │
│ │相关资产与负债，│ │ │ │
│ │导致本期合并范围│ │ │ │
│ │发生变化，成本相│ │ │ │
│ │应减少 │ │ │ │
│销售费用 │上年公司重大资产│ 221.66│ 4708.30│ -95.29│
│ │重组，剥离了房地│ │ │ │
│ │产开发及租赁业务│ │ │ │
│ │相关资产与负债，│ │ │ │
│ │导致本期合并范围│ │ │ │
│ │发生变化 │ │ │ │
│管理费用 │上年公司重大资产│ 965.06│ 6096.62│ -84.17│
│ │重组，剥离了房地│ │ │ │
│ │产开发及租赁业务│ │ │ │
│ │相关资产与负债，│ │ │ │
│ │导致本期合并范围│ │ │ │
│ │发生变化 │ │ │ │
│财务费用 │上年公司重大资产│ 621.47│ 32076.76│ -98.06│
│ │重组，剥离了房地│ │ │ │
│ │产开发及租赁业务│ │ │ │
│ │相关资产与负债，│ │ │ │
│ │导致本期合并范围│ │ │ │
│ │发生变化，利息支│ │ │ │
│ │出相应减少 │ │ │ │
│所得税费用 │本期实现盈利 │ 486.88│ -1729.17│ 128.16│
│经营活动产生│上年公司重大资产│ -654.59│ 39033.82│ -101.68│
│的现金流量净│重组，剥离了房地│ │ │ │
│额 │产开发及租赁业务│ │ │ │
│ │相关资产与负债，│ │ │ │
│ │导致本期合并范围│ │ │ │
│ │发生变化，相应经│ │ │ │
│ │营活动现金流量净│ │ │ │
│ │额减少 │ │ │ │
│投资活动产生│上年公司重大资产│ 14.86│ 9488.29│ -99.84│
│的现金流量净│重组，剥离了房地│ │ │ │
│额 │产开发及租赁业务│ │ │ │
│ │相关资产与负债，│ │ │ │
│ │导致本期合并范围│ │ │ │
│ │发生变化，相应投│ │ │ │
│ │资活动现金流量净│ │ │ │
│ │额减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│上年公司重大资产│ -595.46│ -15467.41│ 96.15│
│的现金流量净│重组，剥离了房地│ │ │ │
│额 │产开发及租赁业务│ │ │ │
│ │相关资产与负债，│ │ │ │
│ │导致本期合并范围│ │ │ │
│ │发生变化，相应筹│ │ │ │
│ │资活动产生的现金│ │ │ │
│ │支出减少 │ │ │ │
│现金及现金等│上年公司重大资产│ -1235.19│ 33054.71│ -103.74│
│价物净增加额│重组，剥离了房地│ │ │ │
│ │产开发及租赁业务│ │ │ │
│ │相关资产与负债，│ │ │ │
│ │导致本期合并范围│ │ │ │
│ │发生变化 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 13250.20│ 16862.55│ 58759.46│ 243385.34│ 245449.14│ 489487.22│
│存货 │ 1475.16│ 3826.36│ 968740.48│ 1318813.56│ 1367728.22│ 1846669.12│
│应收票据及应收账款 │ 5161.86│ 1744.74│ 32473.28│ 32905.00│ 23134.71│ 15911.65│
│合同资产 │ 1095.28│ 277.47│ 288.58│ 130.07│ 409.31│ 561.01│
│预付款项 │ 161.85│ 49.98│ 3109.87│ 4031.19│ 3490.18│ 788.97│
│其他应收款 │ 3261.05│ 9399.43│ 224480.65│ 240456.24│ 281043.83│ 244423.19│
│流动资产合计 │ 24672.36│ 32403.99│ 1331225.19│ 1883766.22│ 1952752.16│ 2665627.27│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 386.96│ 396.44│ 240766.96│ 328562.35│ 358341.52│ 214718.42│
│固定资产净额 │ 277.69│ 239.55│ 45277.56│ 46819.57│ 48459.56│ 50076.32│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 76.78│ 88.62│ 163.37│ 120.20│ 139.13│ 99.42│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 54380.37│ 54721.08│ 774579.27│ 945105.73│ 958632.41│ 895980.60│
│资产总计 │ 79052.73│ 87125.07│ 2105804.47│ 2828871.94│ 2911384.57│ 3561607.87│
│应付票据及应付账款 │ 4477.37│ 5726.66│ 122207.14│ 140923.70│ 214708.17│ 176049.69│
│预收款项 │ 1397.39│ 991.38│ 4575.09│ 7275.66│ 4895.69│ 6647.08│
│合同负债 │ 1040.62│ 1035.72│ 92150.76│ 333595.08│ 100762.58│ 878009.86│
│流动负债 │ 31116.61│ 29843.98│ 1743836.94│ 2170590.80│ 1913807.78│ 2385476.73│
│长期借款 │ ---│ ---│ 217758.80│ 249205.58│ 290819.00│ 376513.38│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 22047.04│ 25593.11│ 419598.37│ 431291.80│ 587309.43│ 708622.53│
│负债合计 │ 53163.65│ 55437.09│ 2163435.31│ 2601882.60│ 2501117.22│ 3094099.26│
│实收资本 │ 173421.58│ 173421.58│ 173421.58│ 173421.58│ 173421.58│ 173421.58│
│资本公积金 │ 588950.63│ 588950.63│ 129774.88│ 129774.88│ 129774.88│ 127970.34│
│盈余公积 │ ---│ ---│ 26513.15│ 26513.15│ 26513.15│ 26513.15│
│未分配利润 │ -736622.91│ -738918.91│ -505024.50│ -281215.98│ -119935.52│ -33245.30│
│少数股东权益 │ 139.77│ 8234.68│ 117684.04│ 178495.71│ 200493.26│ 172848.83│
│归属母公司权益 │ 25749.30│ 23453.30│ -175314.89│ 48493.63│ 209774.09│ 294659.77│
│股东权益合计 │ 25889.08│ 31687.98│ -57630.85│ 226989.35│ 410267.35│ 467508.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 13250.20│ 15603.28│ 13775.96│ 16862.55│ 47283.28│ 88928.45│
│存货 │ 1475.16│ 1510.72│ 3559.28│ 3826.36│ 917318.96│ 921666.13│
│应收票据及应收账款 │ 5161.86│ 3664.88│ 3635.45│ 1744.74│ 21064.14│ 24769.54│
│合同资产 │ 1095.28│ 1534.74│ 1428.39│ 277.47│ 2225.45│ 942.60│
│预付款项 │ 161.85│ 218.83│ 52.82│ 49.98│ 1729.48│ 2661.13│
│其他应收款 │ 3261.05│ 799.75│ 830.29│ 9399.43│ 209491.10│ 204594.93│
│流动资产合计 │ 24672.36│ 23600.44│ 23477.68│ 32403.99│ 1242997.35│ 1290523.25│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 386.96│ 410.69│ 392.22│ 396.44│ 223079.85│ 227699.30│
│固定资产净额 │ 277.69│ 209.81│ 224.58│ 239.55│ 43713.59│ 44085.26│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 76.78│ 80.72│ 84.67│ 88.62│ 176.60│ 151.37│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 54380.37│ 55310.65│ 54058.95│ 54721.08│ 729253.63│ 735675.15│
│资产总计 │ 79052.73│ 78911.09│ 77536.62│ 87125.07│ 1972250.98│ 2026198.40│
│应付票据及应付账款 │ 4477.37│ 6500.37│ 6371.65│ 5726.66│ 89181.44│ 107711.83│
│预收款项 │ 1397.39│ 1492.65│ 797.72│ 991.38│ 3670.02│ 3871.78│
│合同负债 │ 1040.62│ 1083.77│ 947.86│ 1035.72│ 116702.24│ 103700.80│
│流动负债 │ 31116.61│ 28736.71│ 27471.24│ 29843.98│ 1809594.74│ 1784178.85│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 182226.05│ 219017.80│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 22047.04│ 24903.15│ 25016.83│ 25593.11│ 361106.58│ 396856.52│
│负债合计 │ 53163.65│ 53639.85│ 52488.06│ 55437.09│ 2170701.31│ 2181035.36│
│实收资本 │ 173421.58│ 173421.58│ 173421.58│ 173421.58│ 173421.58│ 173421.58│
│资本公积金 │ 588950.63│ 588950.63│ 588950.63│ 588950.63│ 129774.88│ 129774.88│
│盈余公积 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 26513.15│ 26513.15│
│未分配利润 │ -736622.91│ -737184.63│ -737339.79│ -738918.91│ -636030.43│ -594806.99│
│少数股东权益 │ 139.77│ 83.66│ 16.14│ 8234.68│ 107870.48│ 110260.41│
│归属母公司权益 │ 25749.30│ 25187.58│ 25032.42│ 23453.30│ -306320.82│ -265097.38│
│股东权益合计 │ 25889.08│ 25271.24│ 25048.56│ 31687.98│ -198450.34│ -154836.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 21523.09│ 111857.58│ 296962.98│ 105884.82│ 981901.35│ 327325.77│
│营业总成本 │ 18167.12│ 257350.53│ 421944.90│ 244645.42│ 1021293.70│ 447637.87│
│营业税金及附加 │ 59.05│ 15341.89│ -4789.18│ -2441.76│ 23572.23│ 6294.20│
│销售费用 │ 357.49│ 8779.01│ 12791.22│ 9391.50│ 18706.84│ 14382.73│
│财务费用 │ 1152.68│ 62978.47│ 57285.57│ 62389.34│ 55630.30│ 39329.01│
│管理费用 │ 2101.61│ 15380.81│ 10189.24│ 11152.15│ 9085.85│ 9647.88│
│资产减值损失 │ -73.60│ -20821.14│ -134847.34│ -32319.14│ -25115.43│ -11374.96│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ -12563.00│ -102.00│ ---│
│投资收益 │ 12.12│ -15467.34│ 34646.51│ 2317.90│ 10479.71│ 15885.94│
│营业利润 │ 3904.30│ -184246.12│ -231384.72│ -178696.11│ -59189.92│ -119265.47│
│营业外收入 │ 41.07│ 1414.46│ 1449.31│ 893.78│ 16869.93│ 563.69│
│营业外支出 │ 70.46│ 4257.15│ 1854.91│ 56.21│ 5.00│ 58.95│
│利润总额 │ 3874.90│ -187088.81│ -231790.32│ -177858.53│ -42324.98│ -118760.74│
│所得税 │ 678.47│ 2922.17│ 4007.04│ -2124.43│ 20931.72│ 598.41│
│净利润 │ 3196.43│ -190010.98│ -235797.36│ -175734.11│ -63256.71│ -119359.15│
│归属母公司净利润 │ 2548.62│ -180435.48│ -223808.52│ -169322.17│ -86690.22│ -111526.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 21523.09│ 12663.31│ 6602.43│ 111857.58│ 101385.03│ 81955.25│
│营业总成本 │ 18167.12│ 10561.42│ 5066.20│ 257350.53│ 213321.71│ 152461.42│
│营业税金及附加 │ 59.05│ 35.21│ 17.08│ 15341.89│ 11747.15│ 4127.96│
│销售费用 │ 357.49│ 221.66│ 23.60│ 8779.01│ 6802.87│ 4708.30│
│财务费用 │ 1152.68│ 621.47│ 279.92│ 62978.47│ 49176.03│ 32076.76│
│管理费用 │ 2101.61│ 965.06│ 533.46│ 15380.81│ 8401.21│ 6096.62│
│资产减值损失 │ -73.60│ -96.73│ -60.57│ -20821.14│ -12471.96│ -12426.10│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 12.12│ 35.85│ -4.22│ -15467.34│ -13405.99│ -8776.27│
│营业利润 │ 3904.30│ 2856.10│ 2310.76│ -184246.12│ -139745.06│ -99712.94│
│营业外收入 │ 41.07│ 26.89│ 2.44│ 1414.46│ 671.76│ 378.56│
│营业外支出 │ 70.46│ 70.13│ ---│ 4257.15│ 252.87│ 249.76│
│利润总额 │ 3874.90│ 2812.86│ 2313.20│ -187088.81│ -139326.17│ -99584.14│
│所得税 │ 678.47│ 486.88│ 209.89│ 2922.17│ 2142.17│ -1729.17│
│净利润 │ 3196.43│ 2325.98│ 2103.31│ -190010.98│ -141468.34│ -97854.97│
│归属母公司净利润 │ 2548.62│ 1734.28│ 1579.12│ -180435.48│ -131005.93│ -89782.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 27887.93│ 251456.52│ 314255.56│ 666338.58│ 533948.86│ 798966.11│
│经营活动现金流出 │ 30774.26│ 192171.70│ 411334.56│ 508512.27│ 767652.79│ 579234.57│
│经营活动现金流量净额│ -2886.33│ 59284.82│ -97079.00│ 157826.32│ -233703.93│ 219731.54│
│投资活动现金流入 │ 21.60│ 14749.74│ 22797.36│ 44146.66│ 196557.28│ 383964.27│
│投资活动现金流出 │ 432.98│ 33147.49│ 31236.26│ 30335.98│ 257455.94│ 305736.53│
│投资活动现金流量净额│ -411.38│ -18397.75│ -8438.90│ 13810.68│ -60898.66│ 78227.75│
│筹资活动现金流入 │ 700.00│ 100352.80│ 200332.77│ 471220.39│ 774648.55│ 2185785.00│
│筹资活动现金流出 │ 1764.31│ 178114.40│ 276210.65│ 647120.72│ 696272.74│ 2330247.73│
│筹资活动现金流量净额│ -1064.31│ -77761.60│ -75877.88│ -175900.33│ 78375.81│ -144462.73│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -4362.02│ -36874.53│ -181395.78│ -4263.33│ -216226.79│ 153496.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 27887.93│ 16432.88│ 7864.49│ 251456.52│ 160685.46│ 119590.00│
│经营活动现金流出 │ 30774.26│ 17087.47│ 10842.16│ 192171.70│ 140408.70│ 80556.18│
│经营活动现金流量净额│ -2886.33│ -654.59│ -2977.68│ 59284.82│ 20276.76│ 39033.82│
│投资活动现金流入 │ 21.60│ 21.60│ ---│ 14749.74│ 12048.74│ 9549.04│
│投资活动现金流出 │ 432.98│ 6.74│ 6.74│ 33147.49│ 94.95│ 60.75│
│投资活动现金流量净额│ -411.38│ 14.86│ -6.74│ -18397.75│ 11953.79│ 9488.29│
│筹资活动现金流入 │ 700.00│ 700.00│ ---│ 100352.80│ 41045.00│ 39000.00│
│筹资活动现金流出 │ 1764.31│ 1295.46│ 102.18│ 178114.40│ 81866.01│ 54467.41│
│筹资活动现金流量净额│ -1064.31│ -595.46│ -102.18│ -77761.60│ -40821.01│ -15467.41│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -4362.02│ -1235.19│ -3086.60│ -36874.53│ -8590.46│ 33054.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 11612.73│ 10.38│ -46270.93│ 25.64│
│二季报 │ 70342.52│ 62.89│ -43511.57│ 24.11│
│三季报 │ 19429.78│ 17.37│ -41223.44│ 22.85│
│四季报 │ 10472.55│ 9.36│ -49429.55│ 27.39│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 19380.56│ 6.53│ 26216.13│ -11.71│
│二季报 │ 116183.00│ 39.12│ -25778.88│ 11.52│
│三季报 │ 50159.11│ 16.89│ -23896.67│ 10.68│
│四季报 │ 111240.30│ 37.46│ -200349.11│ 89.52│
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