财务分析☆ ◇002307 北新路桥 更新日期：2026-08-08◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -6169.12│ -10145.17│ -42290.85│ 3222.71│ 4631.80│ 5678.01│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -42290.85│ 3222.71│ 4631.80│ 5678.01│
│净利润增长率(%) │ 9.94│ 76.01│ -1412.27│ -30.42│ -18.43│ 3.07│
│扣非净利润(万) │ -6302.64│ -11216.21│ -48021.72│ -70.59│ 2398.73│ -4785.09│
│营业总收(未调整:万) │ 176189.30│ 1131785.33│ 1021514.50│ 848655.44│ 1165806.87│ 1232048.99│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1021514.50│ 848655.44│ 1165806.87│ 1232048.99│
│总营收同比增长率(%) │ 9.16│ 10.79│ 20.37│ -27.20│ -5.38│ 3.66│
│加权净资产收益率(%) │ -1.08│ -3.46│ -13.00│ 0.94│ 1.39│ 1.91│
│资产负债比率(%) │ 86.30│ 86.43│ 90.80│ 89.65│ 89.16│ 88.34│
│净利润现金含量(%) │ 1933.79│ -920.39│ 37.59│ 1797.02│ 830.75│ -369.16│
│基本每股收益(元) │ -0.0400│ -0.0800│ -0.3500│ 0.0300│ 0.0400│ 0.0500│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0382│ -0.0900│ -0.3800│ -0.0060│ 0.0200│ -0.0300│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0374│ -0.0615│ -0.3334│ 0.0254│ 0.0365│ 0.0470│
│每股资本公积金(元) │ 1.4728│ 1.4728│ 1.0913│ 1.0856│ 1.0852│ 1.0130│
│每股未分配利润(元) │ -0.0105│ 0.0269│ 0.1396│ 0.4874│ 0.4858│ 0.4911│
│每股净资产(元) │ 2.6173│ 2.6460│ 2.3790│ 2.7179│ 2.6970│ 2.6385│
│每股经营现金流量(元)│ -0.7236│ 0.5663│ -0.1254│ 0.4566│ 0.3034│ -0.1734│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -6169.12│ -10145.17│ -9819.61│ -8091.27│ -6849.63│ -42290.85│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -6849.63│ -42290.85│
│净利润增长率(%) │ 9.94│ 76.01│ -2055.87│ -868.68│ -1254.75│ -1412.27│
│扣非净利润(万) │ -6302.64│ -11216.21│ -10805.47│ -8411.03│ -7128.13│ -48021.72│
│营业总收(未调整:万) │ 176189.30│ 1131785.33│ 767596.54│ 495630.16│ 161406.31│ 1021514.50│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 161406.31│ 1021514.50│
│总营收同比增长率(%) │ 9.16│ 10.79│ 41.23│ 20.66│ 3.47│ 20.37│
│加权净资产收益率(%) │ -1.08│ -3.46│ -2.67│ -2.72│ -2.29│ -13.00│
│资产负债比率(%) │ 86.30│ 86.43│ 88.59│ 88.58│ 91.09│ 90.80│
│净利润现金含量(%) │ 1933.79│ -920.39│ -396.82│ -339.33│ 648.17│ 37.59│
│基本每股收益(元) │ -0.0400│ -0.0800│ -0.0774│ -0.0638│ -0.0500│ -0.3500│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0382│ -0.0900│ -0.0852│ -0.0666│ -0.0562│ -0.3800│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0374│ -0.0615│ -0.0774│ -0.0638│ -0.0540│ -0.3334│
│每股资本公积金(元) │ 1.4728│ 1.4728│ 1.1006│ 1.1034│ 1.0932│ 1.0913│
│每股未分配利润(元) │ -0.0105│ 0.0269│ 0.0622│ 0.0758│ 0.0856│ 0.1396│
│每股净资产(元) │ 2.6173│ 2.6460│ 2.3316│ 2.3487│ 2.3380│ 2.3790│
│每股经营现金流量(元)│ -0.7236│ 0.5663│ 0.3072│ 0.2165│ -0.3501│ -0.1254│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.02│ 1.03│ 1.00│ 1.00│ 1.00│ 1.00│
│速动比率 │ 0.93│ 0.94│ 0.90│ 0.91│ 0.91│ 0.87│
│资产负债比率(%) │ 86.30│ 86.43│ 90.80│ 89.65│ 89.16│ 88.34│
│产权比率 │ 8.91│ 8.98│ 16.97│ 14.11│ 13.33│ 12.65│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.08│ 0.06│ -0.01│ 0.04│ 0.03│ -0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.02│ 1.03│ 1.02│ 1.00│ 1.07│ 1.00│
│速动比率 │ 0.93│ 0.94│ 0.92│ 0.91│ 0.97│ 0.90│
│资产负债比率(%) │ 86.30│ 86.43│ 88.59│ 88.58│ 91.09│ 90.80│
│产权比率 │ 8.91│ 8.98│ 12.01│ 12.01│ 17.74│ 16.97│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.08│ 0.06│ 0.03│ 0.02│ -0.03│ -0.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.72│ 5.13│ 5.25│ 3.77│ 5.03│ 6.41│
│存货周转率 │ 1.13│ 6.97│ 6.66│ 5.42│ 6.25│ 4.88│
│流动资产周转率 │ 0.12│ 0.78│ 0.75│ 0.60│ 0.83│ 0.89│
│固定资产周转率 │ 3.70│ 23.23│ 19.37│ 14.83│ 19.76│ 14.75│
│总资产周转率 │ 0.03│ 0.19│ 0.18│ 0.16│ 0.24│ 0.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.72│ 5.13│ 3.66│ 2.49│ 0.87│ 5.25│
│存货周转率 │ 1.13│ 6.97│ 4.76│ 3.06│ 0.96│ 6.66│
│流动资产周转率 │ 0.12│ 0.78│ 0.55│ 0.35│ 0.12│ 0.75│
│固定资产周转率 │ 3.70│ 23.23│ 15.71│ 10.07│ 3.24│ 19.37│
│总资产周转率 │ 0.03│ 0.19│ 0.13│ 0.09│ 0.03│ 0.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.08│ -1.76│ -14.02│ 0.93│ 1.35│ 1.78│
│销售毛利率 │ 16.12│ 16.49│ 14.68│ 19.97│ 17.26│ 11.88│
│营业利润率 │ -2.83│ 0.11│ -3.87│ 1.67│ 1.54│ 1.61│
│销售净利率 │ -3.48│ -1.16│ -4.54│ 0.88│ 0.41│ 0.56│
│总资产净利率 │ -0.10│ -0.23│ -0.84│ 0.14│ 0.10│ 0.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.08│ -1.76│ -2.26│ -1.85│ -2.31│ -14.02│
│销售毛利率 │ 16.12│ 16.49│ 15.29│ 14.63│ 17.78│ 14.68│
│营业利润率 │ -2.83│ 0.11│ -0.72│ -1.02│ -3.35│ -3.87│
│销售净利率 │ -3.48│ -1.16│ -1.54│ -1.70│ -3.67│ -4.54│
│总资产净利率 │ -0.10│ -0.23│ -0.20│ -0.15│ -0.10│ -0.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 9.16│ 10.79│ 20.37│ -27.20│ -5.38│ 3.66│
│营业利润增长率 │ 7.99│ 103.23│ -379.65│ -21.42│ -9.08│ 16.46│
│净利润增长率 │ 9.94│ 76.01│ -1412.27│ -30.42│ -18.43│ 3.07│
│净资产增长率 │ -0.82│ 90.66│ -12.47│ 0.77│ 7.24│ 11.51│
│总资产增长率 │ -1.43│ 5.97│ 3.98│ 6.02│ 11.96│ 12.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 9.16│ 10.79│ 41.23│ 20.66│ 3.47│ 20.37│
│营业利润增长率 │ 7.99│ 103.23│ -566.74│ -268.15│ -518.48│ -379.65│
│净利润增长率 │ 9.94│ 76.01│ -2055.87│ -868.68│ -1254.75│ -1412.27│
│净资产增长率 │ -0.82│ 90.66│ 44.07│ 44.79│ -1.73│ -12.47│
│总资产增长率 │ -1.43│ 5.97│ 4.50│ 5.02│ 2.38│ 3.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2025-12-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│销售费用 │--- │ 883.20│ 1067.46│ -17.26│
│管理费用 │--- │ 41450.21│ 45620.59│ -9.14│
│财务费用 │--- │ 117557.93│ 108278.92│ 8.57│
│研发费用 │本期投入的工程项│ 1659.88│ 972.90│ 70.61│
│ │目研发费用同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 1059693.17│ 842973.17│ 25.71│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 966317.90│ 858872.33│ 12.51│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ 93375.27│ -15899.16│ 687.30│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 22767.51│ 49023.48│ -53.56│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 120895.31│ 173566.38│ -30.35│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -98127.80│ -124542.90│ 21.21│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 1067725.26│ 893130.69│ 19.55│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 897894.90│ 824031.79│ 8.96│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ 169830.36│ 69098.90│ 145.78│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 165162.23│ -71326.69│ 331.56│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │--- │ 522629.86│ 345284.78│ 51.36│
│应收款项 │--- │ 244251.70│ 197214.41│ 23.85│
│合同资产 │--- │ 280934.70│ 349453.48│ -19.61│
│存货 │--- │ 131961.59│ 139366.57│ -5.31│
│投资性房地产│--- │ 5659.01│ 6084.83│ -7.00│
│长期股权投资│--- │ 48818.16│ 87741.28│ -44.36│
│固定资产 │--- │ 47516.82│ 49943.61│ -4.86│
│短期借款 │--- │ 100457.30│ 109021.77│ -7.86│
│合同负债 │--- │ 225026.62│ 227578.88│ -1.12│
│长期借款 │--- │ 3379012.83│ 3308586.77│ 2.13│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2025-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│应收款项融资│本期收到银行承兑│ 1329.77│ 405.16│ 228.21│
│ │汇票 │ │ │ │
│预付款项 │子公司钱双公司前│ 64605.94│ 94582.70│ -31.69│
│ │期预付征地拆迁款│ │ │ │
│ │在本期办理完土地│ │ │ │
│ │交付手续，预付款│ │ │ │
│ │转为资产 │ │ │ │
│应付票据 │本期办理的承兑汇│ 35600.00│ 18690.00│ 90.48│
│ │票较年初增加 │ │ │ │
│合同负债 │本期预收业主工程│ 304353.06│ 227578.88│ 33.74│
│ │款较年初增加 │ │ │ │
│其他非流动负│前期质押的2.5亿 │ ---│ 25000.00│ -100.00│
│债 │元定期银行存款已│ │ │ │
│ │收回 │ │ │ │
│专项储备 │本期计提安全生产│ 13225.87│ 9570.91│ 38.19│
│ │经费 │ │ │ │
│未分配利润 │本期高速公路运营│ 7888.07│ 17707.68│ -55.45│
│ │前期亏损，导致净│ │ │ │
│ │利润亏损 │ │ │ │
│营业收入 │本期工程施工项目│ 767596.54│ 543516.49│ 41.23│
│ │因项目开工和建设│ │ │ │
│ │形成的收入同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│营业成本 │本期工程施工项目│ 650254.99│ 436932.91│ 48.82│
│ │因项目开工和建设│ │ │ │
│ │形成的成本同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│信用减值损失│本期应收款项坏账│ -3971.53│ -2566.44│ -54.75│
│ │计提同比增加 │ │ │ │
│资产减值损失│本期合同资产总额│ -125.89│ -94.52│ -33.19│
│ │增加，减值同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置闲置房产│ 543.16│ 1109.31│ -51.04│
│ │等资产产生的投资│ │ │ │
│ │收益同比减少 │ │ │ │
│营业利润 │公司投资建设的高│ -5532.36│ 1185.31│ -566.74│
│ │速公路进入运营期│ │ │ │
│ │,根据行业特点在 │ │ │ │
│ │运营初期属于收费│ │ │ │
│ │培育期，出现运营│ │ │ │
│ │亏损，导致整体利│ │ │ │
│ │润亏损 │ │ │ │
│利润总额 │公司投资建设的高│ -5163.22│ 1394.62│ -470.22│
│ │速公路进入运营期│ │ │ │
│ │,根据行业特点在 │ │ │ │
│ │运营初期属于收费│ │ │ │
│ │培育期，出现运营│ │ │ │
│ │亏损，导致整体利│ │ │ │
│ │润亏损 │ │ │ │
│净利润 │公司投资建设的高│ -11800.28│ -1045.88│ -1028.26│
│ │速公路进入运营期│ │ │ │
│ │,根据行业特点在 │ │ │ │
│ │运营初期属于收费│ │ │ │
│ │培育期，出现运营│ │ │ │
│ │亏损，导致整体利│ │ │ │
│ │润亏损 │ │ │ │
│经营活动产生│本期天昶公司收回│ 38966.38│ -106707.24│ 136.52│
│的现金流量净│以前年度工程款和│ │ │ │
│额 │沪昆高速、和田县│ │ │ │
│ │生态城市、上海国│ │ │ │
│ │科、四川古蔺、南│ │ │ │
│ │平市老年文体活动│ │ │ │
│ │中心、花果中学等│ │ │ │
│ │项目工程款 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期经营活动收到│ 159946.92│ 277850.69│ -42.43│
│的现金流量净│现金同比增加，通│ │ │ │
│额 │过筹资取得现金下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 350717.82│ 522629.86│ 345284.78│ 400377.67│ 370811.00│ 364814.71│
│存货 │ 130622.58│ 131961.59│ 139366.57│ 122564.68│ 127955.37│ 180855.44│
│应收票据及应收账款 │ 243720.75│ 244251.70│ 197214.41│ 192155.91│ 258367.03│ 205866.29│
│合同资产 │ 351587.17│ 280934.70│ 349453.48│ 286915.04│ 323179.92│ 223344.77│
│预付款项 │ 38133.44│ 34695.18│ 94582.70│ 83295.54│ 81826.05│ 70168.52│
│其他应收款 │ 111228.45│ 111292.85│ 68772.63│ 56092.16│ 56052.73│ 66725.71│
│流动资产合计 │ 1451126.03│ 1550191.83│ 1339340.19│ 1391793.52│ 1443516.79│ 1382742.46│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 48818.16│ 48818.16│ 87741.28│ 89583.35│ 98495.33│ 64848.29│
│固定资产净额 │ 47648.02│ 47516.82│ 49943.61│ 55512.53│ 58936.55│ 59043.11│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ 1742392.12│ 1431362.46│ 1215183.28│
│无形资产 │ 3797553.80│ 3785247.22│ 3681054.18│ 1642968.33│ 1629982.61│ 1408417.08│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ 459.33│ 736.30│ 736.30│
│非流动资产合计 │ 4439416.62│ 4425943.42│ 4299922.16│ 4031727.14│ 3672084.55│ 3186515.93│
│资产总计 │ 5890542.65│ 5976135.25│ 5639262.35│ 5423520.66│ 5115601.34│ 4569258.39│
│应付票据及应付账款 │ 540374.52│ 654132.47│ 607854.36│ 615005.09│ 730585.07│ 560758.90│
│预收款项 │ 4892.48│ 4835.96│ 5260.01│ 5497.94│ 5484.61│ 412.47│
│合同负债 │ 270389.63│ 225026.62│ 227578.88│ 243519.00│ 207718.10│ 272393.68│
│流动负债 │ 1422500.70│ 1503203.00│ 1335404.67│ 1391447.12│ 1443098.77│ 1381029.66│
│长期借款 │ 3384104.12│ 3379012.83│ 3308586.77│ 3142042.29│ 2843027.90│ 2413631.46│
│长期应付款 │ 197302.22│ 202714.17│ 236792.33│ 193741.37│ 133114.12│ 121758.86│
│非流动负债 │ 3661200.09│ 3662049.10│ 3784822.30│ 3470869.73│ 3117837.10│ 2655481.76│
│负债合计 │ 5083700.79│ 5165252.10│ 5120226.98│ 4862316.85│ 4560935.87│ 4036511.42│
│实收资本 │ 164877.91│ 164877.91│ 126829.16│ 126829.16│ 126829.16│ 120892.19│
│资本公积金 │ 242837.18│ 242837.18│ 138412.95│ 137682.90│ 137639.91│ 122467.45│
│盈余公积 │ 14827.31│ 14827.31│ 11705.88│ 11159.94│ 8130.07│ 5742.80│
│未分配利润 │ -1728.04│ 4441.08│ 17707.68│ 61812.50│ 61619.66│ 59375.13│
│少数股东权益 │ 236303.25│ 235608.85│ 217305.37│ 216493.48│ 212602.67│ 213777.40│
│归属母公司权益 │ 570538.61│ 575274.30│ 301730.00│ 344710.33│ 342062.80│ 318969.58│
│股东权益合计 │ 806841.87│ 810883.15│ 519035.37│ 561203.81│ 554665.47│ 532746.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 350717.82│ 522629.86│ 398204.61│ 480493.64│ 440651.69│ 345284.78│
│存货 │ 130622.58│ 131961.59│ 133818.35│ 137183.99│ 136705.88│ 139366.57│
│应收票据及应收账款 │ 243720.75│ 244251.70│ 221683.10│ 200398.49│ 174940.35│ 197214.41│
│合同资产 │ 351587.17│ 280934.70│ 383576.59│ 398240.86│ 324959.27│ 349453.48│
│预付款项 │ 38133.44│ 34695.18│ 64605.94│ 80211.61│ 118695.11│ 94582.70│
│其他应收款 │ 111228.45│ 111292.85│ 69394.04│ 64177.94│ 70508.67│ 68772.63│
│流动资产合计 │ 1451126.03│ 1550191.83│ 1429549.85│ 1492478.69│ 1415566.43│ 1339340.19│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 48818.16│ 48818.16│ 87741.28│ 87741.28│ 87741.28│ 87741.28│
│固定资产净额 │ 47648.02│ 47516.82│ 47799.55│ 48528.90│ 49606.61│ 49943.61│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 3797553.80│ 3785247.22│ 3814735.42│ 3788089.77│ 3709161.16│ 3681054.18│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 4439416.62│ 4425943.42│ 4463542.11│ 4429734.11│ 4357837.37│ 4299922.16│
│资产总计 │ 5890542.65│ 5976135.25│ 5893091.97│ 5922212.79│ 5773403.80│ 5639262.35│
│应付票据及应付账款 │ 540374.52│ 654132.47│ 591244.16│ 595101.00│ 522971.92│ 607854.36│
│预收款项 │ 4892.48│ 4835.96│ 4849.25│ 5042.64│ 5170.27│ 5260.01│
│合同负债 │ 270389.63│ 225026.62│ 304353.06│ 309056.66│ 327495.72│ 227578.88│
│流动负债 │ 1422500.70│ 1503203.00│ 1408323.54│ 1485615.41│ 1323043.42│ 1335404.67│
│长期借款 │ 3384104.12│ 3379012.83│ 3387027.45│ 3331564.45│ 3466510.77│ 3308586.77│
│长期应付款 │ 197302.22│ 202714.17│ 209979.50│ 213283.06│ 229618.13│ 236792.33│
│非流动负债 │ 3661200.09│ 3662049.10│ 3812593.48│ 3760160.56│ 3935845.58│ 3784822.30│
│负债合计 │ 5083700.79│ 5165252.10│ 5220917.02│ 5245775.97│ 5258889.01│ 5120226.98│
│实收资本 │ 164877.91│ 164877.91│ 126829.16│ 126829.16│ 126829.16│ 126829.16│
│资本公积金 │ 242837.18│ 242837.18│ 139586.85│ 139938.73│ 138655.27│ 138412.95│
│盈余公积 │ 14827.31│ 14827.31│ 11705.88│ 11705.88│ 11705.88│ 11705.88│
│未分配利润 │ -1728.04│ 4441.08│ 7888.07│ 9616.41│ 10858.04│ 17707.68│
│少数股东权益 │ 236303.25│ 235608.85│ 237466.34│ 239554.25│ 217990.85│ 217305.37│
│归属母公司权益 │ 570538.61│ 575274.30│ 434708.61│ 436882.58│ 296523.94│ 301730.00│
│股东权益合计 │ 806841.87│ 810883.15│ 672174.95│ 676436.83│ 514514.79│ 519035.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 176189.30│ 1131785.33│ 1021514.50│ 848655.44│ 1165806.87│ 1232048.99│
│营业总成本 │ 181751.94│ 1111889.47│ 1031913.88│ 813892.90│ 1113518.92│ 1214847.23│
│营业税金及附加 │ 612.05│ 5167.94│ 4392.84│ 5035.50│ 13014.40│ 13451.77│
│销售费用 │ 128.99│ 883.20│ 1067.46│ 1808.27│ 8796.93│ 6363.95│
│财务费用 │ 24385.57│ 117557.93│ 108278.92│ 83401.08│ 82389.29│ 61069.42│
│管理费用 │ 8828.61│ 41450.21│ 45620.59│ 43948.13│ 44270.13│ 47772.16│
│资产减值损失 │ -355.25│ -1416.30│ -7570.59│ -14819.10│ -12795.67│ -4509.71│
│公允价值变动净收益 │ ---│ -71.97│ 175.89│ -209.91│ -331.56│ -269.95│
│投资收益 │ ---│ -16.40│ 2281.58│ -59.45│ 168.91│ 14797.68│
│营业利润 │ -4981.70│ 1277.10│ -39549.97│ 14142.72│ 17998.29│ 19796.23│
│营业外收入 │ 307.85│ 2055.85│ 1476.75│ 1256.71│ 1161.23│ 1928.58│
│营业外支出 │ 198.55│ 2277.24│ 1744.77│ 1647.20│ 2509.46│ 1587.26│
│利润总额 │ -4872.40│ 1055.71│ -39817.99│ 13752.23│ 16650.06│ 20137.54│
│所得税 │ 1265.70│ 14133.80│ 6595.49│ 6254.98│ 11823.82│ 13257.48│
│净利润 │ -6138.10│ -13078.09│ -46413.49│ 7497.25│ 4826.24│ 6880.06│
│归属母公司净利润 │ -6169.12│ -10145.17│ -42290.85│ 3222.71│ 4631.80│ 5678.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 176189.30│ 1131785.33│ 767596.54│ 495630.16│ 161406.31│ 1021514.50│
│营业总成本 │ 181751.94│ 1111889.47│ 770541.02│ 502893.77│ 171521.67│ 1031913.88│
│营业税金及附加 │ 612.05│ 5167.94│ 3136.43│ 2016.01│ 604.42│ 4392.84│
│销售费用 │ 128.99│ 883.20│ 579.96│ 357.61│ 169.15│ 1067.46│
│财务费用 │ 24385.57│ 117557.93│ 86875.66│ 58127.99│ 28960.90│ 108278.92│
│管理费用 │ 8828.61│ 41450.21│ 29553.20│ 19194.94│ 9083.55│ 45620.59│
│资产减值损失 │ -355.25│ -1416.30│ -125.89│ -209.98│ 36.47│ -7570.59│
│公允价值变动净收益 │ ---│ -71.97│ 216.35│ 216.35│ ---│ 175.89│
│投资收益 │ ---│ -16.40│ 145.30│ 142.30│ 2.93│ 2281.58│
│营业利润 │ -4981.70│ 1277.10│ -5532.36│ -5054.22│ -5414.16│ -39549.97│
│营业外收入 │ 307.85│ 2055.85│ 2085.41│ 1080.32│ 634.63│ 1476.75│
│营业外支出 │ 198.55│ 2277.24│ 1716.28│ 977.03│ 230.38│ 1744.77│
│利润总额 │ -4872.40│ 1055.71│ -5163.22│ -4950.93│ -5009.90│ -39817.99│
│所得税 │ 1265.70│ 14133.80│ 6637.05│ 3475.69│ 919.98│ 6595.49│
│净利润 │ -6138.10│ -13078.09│ -11800.28│ -8426.62│ -5929.88│ -46413.49│
│归属母公司净利润 │ -6169.12│ -10145.17│ -9819.61│ -8091.27│ -6849.63│ -42290.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 164586.86│ 1059693.17│ 842973.17│ 711067.92│ 798338.37│ 825952.02│
│经营活动现金流出 │ 283884.65│ 966317.90│ 858872.33│ 653155.19│ 759859.81│ 846913.20│
│经营活动现金流量净额│ -119297.79│ 93375.27│ -15899.16│ 57912.73│ 38478.56│ -20961.18│
│投资活动现金流入 │ 9728.35│ 22767.51│ 49023.48│ 20766.21│ 11475.57│ 47192.51│
│投资活动现金流出 │ 19345.45│ 120895.31│ 173566.38│ 102534.97│ 372452.54│ 455882.37│
│投资活动现金流量净额│ -9617.10│ -98127.80│ -124542.90│ -81768.76│ -360976.97│ -408689.87│
│筹资活动现金流入 │ 144178.40│ 1067725.26│ 893130.69│ 937859.03│ 971347.47│ 1009918.43│
│筹资活动现金流出 │ 185649.61│ 897894.90│ 824031.79│ 843208.27│ 678114.42│ 636183.30│
│筹资活动现金流量净额│ -41471.21│ 169830.36│ 69098.90│ 94650.75│ 293233.05│ 373735.13│
│汇率变动对现金的影响│ 1.77│ 84.40│ 16.47│ -353.98│ -204.25│ -99.26│
│现金及等价物净增加额│ -170384.33│ 165162.23│ -71326.69│ 70440.75│ -29469.61│ -56015.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 164586.86│ 1059693.17│ 719955.54│ 440980.39│ 166154.09│ 842973.17│
│经营活动现金流出 │ 283884.65│ 966317.90│ 680989.16│ 413524.30│ 210551.60│ 858872.33│
│经营活动现金流量净额│ -119297.79│ 93375.27│ 38966.38│ 27456.10│ -44397.50│ -15899.16│
│投资活动现金流入 │ 9728.35│ 22767.51│ 5537.72│ 3847.79│ 132.79│ 49023.48│
│投资活动现金流出 │ 19345.45│ 120895.31│ 151200.36│ 84180.56│ 21856.77│ 173566.38│
│投资活动现金流量净额│ -9617.10│ -98127.80│ -145662.64│ -80332.77│ -21723.97│ -124542.90│
│筹资活动现金流入 │ 144178.40│ 1067725.26│ 676696.23│ 549134.00│ 267178.12│ 893130.69│
│筹资活动现金流出 │ 185649.61│ 897894.90│ 516749.31│ 341750.93│ 100489.60│ 824031.79│
│筹资活动现金流量净额│ -41471.21│ 169830.36│ 159946.92│ 207383.07│ 166688.52│ 69098.90│
│汇率变动对现金的影响│ 1.77│ 84.40│ -228.09│ 76.09│ 72.12│ 16.47│
│现金及等价物净增加额│ -170384.33│ 165162.23│ 53022.57│ 154582.49│ 100639.16│ -71326.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 161406.31│ 14.26│ -6849.63│ 67.52│
│二季报 │ 334223.86│ 29.53│ -1241.64│ 12.24│
│三季报 │ 271966.37│ 24.03│ -1728.34│ 17.04│
│四季报 │ 364188.79│ 32.18│ -325.56│ 3.21│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 155998.96│ 15.27│ 593.17│ -1.40│
│二季报 │ 254780.06│ 24.94│ 459.44│ -1.09│
│三季报 │ 132737.46│ 12.99│ -550.56│ 1.30│
│四季报 │ 477998.02│ 46.79│ -42792.91│ 101.19│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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