财务分析☆ ◇002309 中利集团 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│带强调事项段│ 保留意见│ 保留意见│
│ │ │ │ │的无保留意见│ │ │
│归母净利(未调整:万) │ 8246.26│ -5696.50│ -117412.61│ -149653.32│ -48500.57│ -387421.80│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -117412.61│ -149653.32│ -47557.84│ -418844.61│
│净利润增长率(%) │ 158.76│ 95.15│ 21.54│ -214.68│ 88.42│ -32.66│
│扣非净利润(万) │ -12681.04│ -31422.70│ -225177.81│ -130280.08│ -75661.12│ -251005.85│
│营业总收(未调整:万) │ 219672.21│ 234111.73│ 235797.97│ 405128.37│ 816589.18│ 1038162.35│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 235797.97│ 405128.37│ 816589.18│ 1038162.35│
│总营收同比增长率(%) │ 61.76│ -0.72│ -41.80│ -50.39│ -21.34│ 14.92│
│加权净资产收益率(%) │ 4.33│ -3.32│ ---│ -6.71│ -39.82│ -104.65│
│资产负债比率(%) │ 57.88│ 60.48│ 74.44│ 107.32│ 89.73│ 89.35│
│净利润现金含量(%) │ -371.66│ -969.38│ 56.14│ -19.36│ -79.83│ -28.24│
│基本每股收益(元) │ 0.0300│ -0.0200│ -0.4600│ -0.5800│ -0.5500│ -4.8100│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0422│ -0.1100│ -0.8700│ -1.5000│ -0.8700│ -2.8800│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0274│ -0.0189│ -0.3904│ -1.7166│ -0.5563│ -4.4440│
│每股资本公积金(元) │ 2.6969│ 2.6969│ 2.6831│ 7.0284│ 7.0366│ 7.0366│
│每股未分配利润(元) │ -2.8294│ -2.8568│ -2.8379│ -8.4438│ -6.8048│ -6.2485│
│每股净资产(元) │ 0.6645│ 0.6073│ 0.4722│ -0.6404│ 1.1356│ 1.6588│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1019│ 0.1836│ -0.2192│ 0.3323│ 0.4441│ 1.2550│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 8246.26│ 11492.13│ 1561.54│ -5696.50│ -14034.58│ -7121.70│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -14034.58│ -7121.70│
│净利润增长率(%) │ 158.76│ 261.37│ 120.28│ 95.15│ 69.09│ 73.20│
│扣非净利润(万) │ -12681.04│ -8467.37│ -3002.38│ -31422.70│ -19072.60│ -10757.31│
│营业总收(未调整:万) │ 219672.21│ 147830.47│ 65312.62│ 234111.73│ 135800.01│ 83724.96│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 135800.01│ 83724.96│
│总营收同比增长率(%) │ 61.76│ 76.57│ 109.03│ -0.72│ -25.35│ -33.59│
│加权净资产收益率(%) │ 4.33│ 6.02│ 0.85│ -3.32│ -8.26│ -4.28│
│资产负债比率(%) │ 57.88│ 60.10│ 60.93│ 60.48│ 66.72│ 64.75│
│净利润现金含量(%) │ -371.66│ -401.64│ -3075.31│ -969.38│ -741.87│ -987.03│
│基本每股收益(元) │ 0.0300│ 0.0400│ 0.0100│ -0.0200│ -0.0500│ -0.0300│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0422│ -0.0300│ -0.0100│ -0.1100│ -0.0634│ -0.0400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0274│ 0.0382│ 0.0052│ -0.0189│ -0.0467│ -0.0237│
│每股资本公积金(元) │ 2.6969│ 2.6969│ 2.6969│ 2.6969│ 2.6969│ 2.6831│
│每股未分配利润(元) │ -2.8294│ -2.8186│ -2.8516│ -2.8568│ -2.8845│ -2.8615│
│每股净资产(元) │ 0.6645│ 0.6587│ 0.6232│ 0.6073│ 0.6187│ 0.6019│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1019│ -0.1535│ -0.1597│ 0.1836│ 0.3462│ 0.2337│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.60│ 1.63│ 1.30│ 0.53│ 0.70│ 0.76│
│速动比率 │ 1.13│ 1.41│ 1.14│ 0.39│ 0.55│ 0.62│
│资产负债比率(%) │ 57.88│ 60.48│ 74.44│ 107.32│ 89.73│ 89.35│
│产权比率 │ 1.37│ 1.52│ 2.90│ ---│ 8.66│ 8.37│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.16│ 0.31│ -0.26│ 0.05│ 0.06│ 0.11│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.60│ 1.61│ 1.53│ 1.63│ 1.40│ 1.50│
│速动比率 │ 1.13│ 1.20│ 1.18│ 1.41│ 1.18│ 1.28│
│资产负债比率(%) │ 57.88│ 60.10│ 60.93│ 60.48│ 66.72│ 64.75│
│产权比率 │ 1.37│ 1.50│ 1.55│ 1.52│ 1.99│ 1.82│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.16│ -0.23│ -0.24│ 0.31│ 0.43│ 0.36│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.65│ 3.37│ 3.04│ 3.44│ 4.08│ 3.45│
│存货周转率 │ 3.04│ 5.24│ 3.07│ 3.68│ 5.90│ 5.15│
│流动资产周转率 │ 0.73│ 0.76│ 0.71│ 1.01│ 1.31│ 1.11│
│固定资产周转率 │ 2.05│ 1.94│ 1.15│ 1.36│ 2.66│ 3.52│
│总资产周转率 │ 0.47│ 0.46│ 0.36│ 0.47│ 0.71│ 0.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.65│ 1.67│ 0.77│ 3.37│ 2.40│ 1.40│
│存货周转率 │ 3.04│ 2.18│ 1.05│ 5.24│ 2.57│ 1.81│
│流动资产周转率 │ 0.73│ 0.48│ 0.22│ 0.76│ 0.41│ 0.27│
│固定资产周转率 │ 2.05│ 1.36│ 0.60│ 1.94│ 1.06│ 0.65│
│总资产周转率 │ 0.47│ 0.31│ 0.14│ 0.46│ 0.25│ 0.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ 4.13│ -3.12│ -82.68│ ---│ -48.99│ -267.91│
│销售毛利率 │ 9.60│ 11.24│ 16.33│ 13.61│ 8.57│ 6.82│
│营业利润率 │ 3.57│ -8.82│ -32.01│ -29.92│ -4.50│ -23.95│
│销售净利率 │ 3.75│ -2.43│ -49.88│ -36.99│ -6.00│ -37.39│
│总资产净利率 │ 1.77│ -1.13│ -17.77│ -17.31│ -4.24│ -26.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.13│ 5.80│ 0.83│ -3.12│ -7.54│ -3.93│
│销售毛利率 │ 9.60│ 9.08│ 10.71│ 11.24│ 10.49│ 10.61│
│营业利润率 │ 3.57│ 7.56│ 1.41│ -8.82│ -10.85│ -9.20│
│销售净利率 │ 3.75│ 7.79│ 2.41│ -2.43│ -10.81│ -9.24│
│总资产净利率 │ 1.77│ 2.41│ 0.34│ -1.13│ -2.65│ -1.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 61.76│ -0.72│ -41.80│ -50.39│ -21.34│ 14.92│
│营业利润增长率 │ 153.15│ 72.64│ 37.73│ -229.66│ 86.94│ -5.95│
│净利润增长率 │ 158.76│ 95.15│ 21.54│ -214.68│ 88.42│ -32.66│
│净资产增长率 │ 9.41│ 28.63│ 354.36│ -155.59│ -31.54│ -74.29│
│总资产增长率 │ 2.74│ -16.72│ -28.37│ -19.68│ -29.45│ -16.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 61.76│ 76.57│ 109.03│ -0.72│ -25.35│ -33.59│
│营业利润增长率 │ 153.15│ 245.17│ 111.73│ 72.64│ 67.54│ 71.31│
│净利润增长率 │ 158.76│ 261.37│ 120.28│ 95.15│ 69.09│ 73.20│
│净资产增长率 │ 9.41│ 8.45│ 2.62│ 28.63│ 31.03│ 27.48│
│总资产增长率 │ 2.74│ 7.52│ 3.87│ -16.72│ 0.41│ -7.77│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │公司深耕主营业务│ 219672.21│ 135800.01│ 61.76│
│ │、提升经营规模，│ │ │ │
│ │销售收入同比增长│ │ │ │
│营业成本 │经营规模提升 │ 198574.25│ 121553.99│ 63.36│
│销售费用 │公司开拓市场，经│ 10958.65│ 7403.01│ 48.03│
│ │营规模提升 │ │ │ │
│财务费用 │非实际经营产生的│ 4494.92│ 5094.29│ -11.77│
│ │汇兑损失，对应汇│ │ │ │
│ │兑损失在报表合并│ │ │ │
│ │时体现外币报表折│ │ │ │
│ │算收益，记入其他│ │ │ │
│ │综合收益 │ │ │ │
│投资收益 │本期债务重组收益│ 21449.84│ 1127.23│ 1802.87│
│ │增加 │ │ │ │
│公允价值变动│本期衍生金融工具│ -1218.20│ 1297.03│ -193.92│
│收益 │公允价值变动损失│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│信用减值损失│上年同期收回单项│ 1349.87│ 2065.17│ -34.64│
│ │计提坏账准备的应│ │ │ │
│ │收账款 │ │ │ │
│资产减值损失│存货跌价损失增加│ -1662.36│ -497.60│ -234.07│
│经营活动产生│上年同期破产重整│ -30648.07│ 104119.01│ -129.44│
│的现金流量净│管理人解除公司银│ │ │ │
│额 │行账户的保护性冻│ │ │ │
│ │结及本期生产经营│ │ │ │
│ │投入增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期理财产品及大│ 54662.71│ -3573.22│ 1629.79│
│的现金流量净│额存单到期，收回│ │ │ │
│额 │投资款 │ │ │ │
│筹资活动产生│上年同期收到破产│ -27061.45│ 54187.66│ -149.94│
│的现金流量净│管理人拨付用于补│ │ │ │
│额 │充公司日常经营的│ │ │ │
│ │流动资金及本期归│ │ │ │
│ │还部分借款 │ │ │ │
│交易性金融资│公司银行理财产品│ 13185.00│ 19720.07│ -33.14│
│产 │在本报告期到期 │ │ │ │
│衍生金融资产│期货合约公允价值│ 554.01│ 1298.89│ -57.35│
│ │变动 │ │ │ │
│应收票据 │公司收到的银行承│ 25006.07│ 11619.80│ 115.20│
│ │兑汇票增加 │ │ │ │
│预付款项 │公司按销售合同备│ 5364.16│ 3861.09│ 38.93│
│ │货，预付货款增加│ │ │ │
│其他应收款 │公司支付的合同保│ 23128.53│ 3900.70│ 492.93│
│ │证金增加 │ │ │ │
│存货 │公司销售规模扩大│ 91521.07│ 39001.14│ 134.66│
│ │，按订单的备货量│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他流动资产│公司大额存单在本│ 9330.72│ 55778.52│ -83.27│
│ │报告期到期 │ │ │ │
│在建工程 │公司ERP项目支出 │ 376.76│ 24.94│ 1410.49│
│ │增加 │ │ │ │
│短期借款 │本期归还部分借款│ 4076.10│ 6474.53│ -37.04│
│应付票据 │本报告期承兑前期│ ---│ 9699.30│ -100.00│
│ │开具的银行承兑汇│ │ │ │
│ │票 │ │ │ │
│应付账款 │公司按销售合同备│ 96318.61│ 67925.03│ 41.80│
│ │货，应付货款增加│ │ │ │
│合同负债 │预收客户货款增加│ 26363.23│ 12315.55│ 114.06│
│应付职工薪酬│上年末计提的年终│ 3861.65│ 6383.45│ -39.51│
│ │奖在本期发放 │ │ │ │
│一年内到期的│本期法院裁定普通│ 4479.76│ 26095.23│ -82.83│
│非流动负债 │债权确认债务重组│ │ │ │
│ │收益 │ │ │ │
│长期借款 │本期新增银行借款│ 14800.00│ ---│ ---│
│长期应付款 │本期归还部分借款│ 37103.95│ 68542.59│ -45.87│
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 70603.74│ 66229.00│ 6.61│
│应收款项 │--- │ 93289.91│ 83555.29│ 11.65│
│合同资产 │--- │ 915.22│ 1160.28│ -21.12│
│存货 │本期销售规模增加│ 84422.58│ 39001.14│ 116.46│
│ │，备货增加 │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 1248.88│ 1177.67│ 6.05│
│固定资产 │--- │ 105878.39│ 110849.61│ -4.48│
│在建工程 │--- │ 412.11│ 24.94│ 1552.22│
│使用权资产 │--- │ 447.55│ 579.41│ -22.76│
│短期借款 │本期银行债权清偿│ 3829.05│ 6474.53│ -40.86│
│合同负债 │本期销售规模增加│ 16671.07│ 12315.55│ 35.37│
│ │，预收货款增加 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 321.59│ 340.20│ -5.47│
│营业收入 │公司通过多元化渠│ 147830.47│ 83724.96│ 76.57│
│ │道获取订单，提升│ │ │ │
│ │经营规模，销售收│ │ │ │
│ │入同比增长 │ │ │ │
│营业成本 │经营规模提升 │ 134408.49│ 74841.93│ 79.59│
│销售费用 │公司开拓市场，经│ 6521.49│ 4094.14│ 59.29│
│ │营规模提升 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 8361.51│ 10519.25│ -20.51│
│财务费用 │--- │ 2910.78│ 2895.64│ 0.52│
│所得税费用 │上年同期根据2024│ -184.03│ -1349.82│ 86.37│
│ │年年度所得税汇缴│ │ │ │
│ │结果，调整上年预│ │ │ │
│ │提的所得税费用 │ │ │ │
│研发投入 │公司加强战略部署│ 1897.44│ 2735.56│ -30.64│
│ │，集中资源布局优│ │ │ │
│ │势赛道，研发费用│ │ │ │
│ │同比减少 │ │ │ │
│经营活动产生│上年同期破产重整│ -46156.94│ 70293.42│ -165.66│
│的现金流量净│管理人解除公司银│ │ │ │
│额 │行账户的保护性冻│ │ │ │
│ │结及本期生产经营│ │ │ │
│ │投入增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期理财产品及大│ 60316.49│ -2016.90│ 3090.56│
│的现金流量净│额存单到期，收回│ │ │ │
│额 │投资款 │ │ │ │
│筹资活动产生│上年同期收到破产│ -16764.08│ 56973.92│ -129.42│
│的现金流量净│管理人拨付用于补│ │ │ │
│额 │充公司日常经营的│ │ │ │
│ │流动资金及本期归│ │ │ │
│ │还部分借款 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -788.82│ 124819.76│ -100.63│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 55527.31│ 66229.00│ 193696.65│ 70497.53│ 75650.09│ 221904.44│
│存货 │ 91521.07│ 39001.14│ 40344.47│ 88388.81│ 101600.22│ 151619.06│
│应收票据及应收账款 │ 107321.62│ 95175.09│ 74536.54│ 118900.12│ 158808.77│ 263236.16│
│合同资产 │ 990.70│ 1160.28│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 5364.16│ 3861.09│ 2907.64│ 9625.86│ 9268.21│ 17078.97│
│其他应收款 │ 23128.53│ 3900.70│ 7225.66│ 31226.43│ 103842.14│ 98776.19│
│流动资产合计 │ 309121.57│ 289382.21│ 328952.67│ 336128.97│ 469339.17│ 779908.04│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ 1415.83│ 2512.72│ 22570.88│
│固定资产净额 │ 103221.60│ 110849.61│ 130810.77│ 278542.26│ 316696.08│ 298171.03│
│在建工程 │ 376.76│ 24.94│ 21775.65│ 64612.89│ 62740.64│ 132958.98│
│无形资产 │ 23440.98│ 24337.62│ 27709.28│ 28442.58│ 25860.30│ 31192.67│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 163530.28│ 170681.95│ 223463.80│ 435111.55│ 485830.48│ 573972.03│
│资产总计 │ 472651.85│ 460064.16│ 552416.46│ 771240.52│ 955169.65│ 1353880.07│
│应付票据及应付账款 │ 96318.61│ 77624.33│ 69256.05│ 145601.34│ 206186.24│ 445874.71│
│预收款项 │ 45.32│ 45.32│ 49.44│ 53.56│ ---│ ---│
│合同负债 │ 26363.23│ 12315.55│ 10173.74│ 46317.93│ 36277.56│ 52224.21│
│流动负债 │ 192642.49│ 177431.66│ 252499.43│ 637540.68│ 673057.09│ 1020374.04│
│长期借款 │ 14800.00│ ---│ 1175.00│ 47416.40│ 54062.48│ 42368.97│
│长期应付款 │ 37103.95│ 68542.59│ 78295.58│ 6007.83│ 8497.38│ 3316.49│
│非流动负债 │ 80905.16│ 100793.71│ 158698.17│ 190143.70│ 184014.38│ 189312.02│
│负债合计 │ 273547.66│ 278225.37│ 411197.60│ 827684.37│ 857071.47│ 1209686.06│
│实收资本 │ 300766.54│ 300766.54│ 300766.54│ 87178.71│ 87178.71│ 87178.71│
│资本公积金 │ 811128.55│ 811128.55│ 806974.67│ 612729.05│ 613438.69│ 613445.84│
│盈余公积 │ 21635.18│ 21635.18│ 21635.18│ 21635.18│ 21635.18│ 21635.18│
│未分配利润 │ -850981.33│ -859227.59│ -853531.09│ -736118.48│ -593235.68│ -544735.11│
│少数股东权益 │ -742.66│ -824.30│ -791.28│ -613.53│ -903.80│ -414.08│
│归属母公司权益 │ 199846.85│ 182663.09│ 142010.15│ -55830.33│ 99001.98│ 144608.09│
│股东权益合计 │ 199104.19│ 181838.79│ 141218.87│ -56443.85│ 98098.18│ 144194.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 55527.31│ 70603.74│ 65924.82│ 66229.00│ 185374.97│ 152973.02│
│存货 │ 91521.07│ 84422.58│ 72268.55│ 39001.14│ 54088.19│ 42339.97│
│应收票据及应收账款 │ 107321.62│ 121412.44│ 104791.30│ 95175.09│ 68586.88│ 73722.97│
│合同资产 │ 990.70│ 915.22│ 877.53│ 1160.28│ ---│ ---│
│预付款项 │ 5364.16│ 10752.28│ 10823.77│ 3861.09│ 11618.23│ 2357.85│
│其他应收款 │ 23128.53│ 20578.79│ 16336.14│ 3900.70│ 5077.43│ 6653.84│
│流动资产合计 │ 309121.57│ 328804.99│ 309682.18│ 289382.21│ 337705.49│ 290188.24│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 103221.60│ 105878.39│ 108256.37│ 110849.61│ 124844.70│ 126982.24│
│在建工程 │ 376.76│ 412.11│ 249.14│ 24.94│ 21726.22│ 21634.36│
│无形资产 │ 23440.98│ 23655.49│ 23919.13│ 24337.62│ 27198.68│ 27388.55│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 163530.28│ 165869.17│ 168170.80│ 170681.95│ 216972.96│ 219289.51│
│资产总计 │ 472651.85│ 494674.17│ 477852.98│ 460064.16│ 554678.45│ 509477.75│
│应付票据及应付账款 │ 96318.61│ 116809.85│ 105048.30│ 77624.33│ 75689.39│ 67258.14│
│预收款项 │ 45.32│ 45.32│ 45.32│ 45.32│ 49.44│ 49.44│
│合同负债 │ 26363.23│ 16671.07│ 14661.30│ 12315.55│ 52200.29│ 10723.73│
│流动负债 │ 192642.49│ 204464.88│ 202049.50│ 177431.66│ 240547.15│ 193804.46│
│长期借款 │ 14800.00│ ---│ ---│ ---│ 570.00│ 570.00│
│长期应付款 │ 37103.95│ 62084.83│ 57607.72│ 68542.59│ 74449.91│ 79299.29│
│非流动负债 │ 80905.16│ 92841.73│ 89123.09│ 100793.71│ 129521.45│ 136071.42│
│负债合计 │ 273547.66│ 297306.61│ 291172.58│ 278225.37│ 370068.60│ 329875.88│
│实收资本 │ 300766.54│ 300766.54│ 300766.54│ 300766.54│ 300766.54│ 300766.54│
│资本公积金 │ 811128.55│ 811128.55│ 811128.55│ 811128.55│ 811128.55│ 806974.67│
│盈余公积 │ 21635.18│ 21635.18│ 21635.18│ 21635.18│ 21635.18│ 21635.18│
│未分配利润 │ -850981.33│ -847735.46│ -857666.05│ -859227.59│ -867565.67│ -860652.79│
│少数股东权益 │ -742.66│ -733.79│ -768.87│ -824.30│ -1472.51│ -1437.42│
│归属母公司权益 │ 199846.85│ 198101.35│ 187449.26│ 182663.09│ 186082.36│ 181039.28│
│股东权益合计 │ 199104.19│ 197367.56│ 186680.40│ 181838.79│ 184609.85│ 179601.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 219672.21│ 234111.73│ 235797.97│ 405128.37│ 816589.18│ 1038162.35│
│营业总成本 │ 232322.96│ 253120.08│ 335549.78│ 451910.55│ 864698.27│ 1129822.70│
│营业税金及附加 │ 1656.11│ 2464.50│ 2481.19│ 2914.38│ 3803.51│ 3312.64│
│销售费用 │ 10958.65│ 11055.15│ 14823.70│ 13870.32│ 14426.18│ 17874.99│
│财务费用 │ 4494.92│ 7461.58│ 38713.83│ 27008.97│ 19475.99│ 40805.41│
│管理费用 │ 13179.30│ 21467.52│ 77053.00│ 46825.59│ 53321.47│ 56341.74│
│资产减值损失 │ -1662.36│ -9436.27│ -88988.89│ -8894.45│ -29919.29│ -29001.70│
│公允价值变动净收益 │ -1218.20│ 1382.63│ -7377.86│ -1705.68│ 3270.35│ -309.47│
│投资收益 │ 21449.84│ 2685.16│ 173420.30│ 218.66│ 23053.04│ -39581.49│
│营业利润 │ 7832.46│ -20653.51│ -75484.81│ -121217.47│ -36770.17│ -248593.46│
│营业外收入 │ 828.83│ 16791.91│ 2592.80│ 2347.89│ 8790.51│ 1967.63│
│营业外支出 │ 542.83│ 3929.02│ 42858.97│ 28302.34│ 16841.45│ 139540.13│
│利润总额 │ 8118.47│ -7790.62│ -115750.98│ -147171.93│ -44821.11│ -386165.96│
│所得税 │ -124.34│ -2090.62│ 1861.13│ 2685.22│ 4175.21│ 2054.13│
│净利润 │ 8242.81│ -5700.00│ -117612.11│ -149857.15│ -48996.32│ -388220.10│
│归属母公司净利润 │ 8246.26│ -5696.50│ -117412.61│ -149653.32│ -48500.57│ -387421.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 219672.21│ 147830.47│ 65312.62│ 234111.73│ 135800.01│ 83724.96│
│营业总成本 │ 232322.96│ 155191.71│ 68341.10│ 253120.08│ 155596.43│ 96251.19│
│营业税金及附加 │ 1656.11│ 1092.00│ 502.21│ 2464.50│ 1764.85│ 1164.66│
│销售费用 │ 10958.65│ 6521.49│ 2692.12│ 11055.15│ 7403.01│ 4094.14│
│财务费用 │ 4494.92│ 2910.78│ 1712.73│ 7461.58│ 5094.29│ 2895.64│
│管理费用 │ 13179.30│ 8361.51│ 4459.38│ 21467.52│ 15465.32│ 10519.25│
│资产减值损失 │ -1662.36│ -2191.39│ -192.81│ -9436.27│ -497.60│ -560.37│
│公允价值变动净收益 │ -1218.20│ -1557.14│ -1390.89│ 1382.63│ 1297.03│ 960.24│
│投资收益 │ 21449.84│ 20637.70│ 5485.08│ 2685.16│ 1127.23│ 895.18│
│营业利润 │ 7832.46│ 11177.42│ 921.76│ -20653.51│ -14737.34│ -7699.75│
│营业外收入 │ 828.83│ 558.64│ 460.80│ 16791.91│ 611.98│ 327.69│
│营业外支出 │ 542.83│ 406.33│ 117.11│ 3929.02│ 1579.77│ 1717.14│
│利润总额 │ 8118.47│ 11329.73│ 1265.46│ -7790.62│ -15705.13│ -9089.19│
│所得税 │ -124.34│ -184.03│ -307.34│ -2090.62│ -1019.25│ -1349.82│
│净利润 │ 8242.81│ 11513.75│ 1572.79│ -5700.00│ -14685.88│ -7739.38│
│归属母公司净利润 │ 8246.26│ 11492.13│ 1561.54│ -5696.50│ -14034.58│ -7121.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 174700.81│ 281962.20│ 188020.62│ 405219.18│ 755428.20│ 1630968.89│
│经营活动现金流出 │ 205348.88│ 226741.65│ 253941.16│ 376252.99│ 716710.22│ 1521560.95│
│经营活动现金流量净额│ -30648.07│ 55220.55│ -65920.53│ 28966.18│ 38717.99│ 109407.94│
│投资活动现金流入 │ 124304.75│ 140039.99│ 1484.90│ 2184.36│ 88695.36│ 24121.29│
│投资活动现金流出 │ 69642.04│ 215185.30│ 14999.85│ 15912.71│ 36906.15│ 113245.47│
│投资活动现金流量净额│ 54662.71│ -75145.30│ -13514.95│ -13728.35│ 51789.20│ -89124.19│
│筹资活动现金流入 │ 17126.99│ 92465.57│ 233226.47│ 61385.65│ 519689.97│ 794194.57│
│筹资活动现金流出 │ 44188.44│ 44844.94│ 175226.78│ 89230.14│ 601412.18│ 879997.31│
│筹资活动现金流量净额│ -27061.45│ 47620.63│ 57999.68│ -27844.50│ -81722.21│ -85802.74│
│汇率变动对现金的影响│ 1910.54│ -850.67│ 1355.55│ 762.67│ -931.81│ -13964.27│
│现金及等价物净增加额│ -1136.27│ 26845.21│ -20080.25│ -11843.99│ 7853.16│ -79483.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 174700.81│ 94005.16│ 28225.83│ 281962.20│ 253127.01│ 163007.83│
│经营活动现金流出 │ 205348.88│ 140162.10│ 76248.09│ 226741.65│ 149008.00│ 92714.41│
│经营活动现金流量净额│ -30648.07│ -46156.94│ -48022.26│ 55220.55│ 104119.01│ 70293.42│
│投资活动现金流入 │ 124304.75│ 93911.71│ 72109.80│ 140039.99│ 432.41│ 133.23│
│投资活动现金流出 │ 69642.04│ 33595.22│ 24730.33│ 215185.30│ 4005.64│ 2150.13│
│投资活动现金流量净额│ 54662.71│ 60316.49│ 47379.47│ -75145.30│ -3573.22│ -2016.90│
│筹资活动现金流入 │ 17126.99│ 717.43│ 330.51│ 92465.57│ 90162.08│ 85768.97│
│筹资活动现金流出 │ 44188.44│ 17481.51│ 16378.66│ 44844.94│ 35974.42│ 28795.04│
│筹资活动现金流量净额│ -27061.45│ -16764.08│ -16048.14│ 47620.63│ 54187.66│ 56973.92│
│汇率变动对现金的影响│ 1910.54│ 1815.72│ 1144.18│ -850.67│ -611.92│ -430.68│
│现金及等价物净增加额│ -1136.27│ -788.82│ -15546.75│ 26845.21│ 154121.53│ 124819.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 31244.90│ 13.35│ -7700.76│ 135.18│
│二季报 │ 52480.07│ 22.42│ 579.05│ -10.17│
│三季报 │ 52075.05│ 22.24│ -6912.88│ 121.35│
│四季报 │ 98311.72│ 41.99│ 8338.09│ -146.37│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 55929.68│ 23.72│ -18687.15│ 15.92│
│二季报 │ 70134.96│ 29.74│ -7889.94│ 6.72│
│三季报 │ 55862.64│ 23.69│ -18823.98│ 16.03│
│四季报 │ 53870.70│ 22.85│ -72011.53│ 61.33│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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