财务分析☆ ◇002320 海峡股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 13800.98│ 17314.22│ 25688.22│ 43353.44│ 15197.82│ 26588.36│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 30987.84│ 43353.44│ 15197.82│ 26588.36│
│净利润增长率(%) │ -27.54│ -44.13│ -40.75│ 185.26│ -42.84│ 6.61│
│扣非净利润(万) │ 13430.11│ 14694.46│ 26435.44│ 43159.83│ 13697.75│ 23989.97│
│营业总收(未调整:万) │ 394715.90│ 511992.84│ 421981.75│ 393158.05│ 296347.16│ 139910.39│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 513336.63│ 393158.05│ 296347.16│ 139910.39│
│总营收同比增长率(%) │ 0.63│ -0.26│ 7.33│ 32.67│ 111.81│ 30.43│
│加权净资产收益率(%) │ 3.44│ 3.34│ 6.12│ 10.64│ 3.89│ 6.75│
│资产负债比率(%) │ 37.41│ 35.04│ 17.54│ 19.38│ 15.99│ 11.06│
│净利润现金含量(%) │ 979.80│ 878.71│ 587.46│ 410.69│ 925.84│ 214.01│
│基本每股收益(元) │ 0.0617│ 0.0775│ 0.1390│ 0.1945│ 0.0682│ 0.1193│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0600│ 0.0659│ 0.1186│ 0.1936│ 0.0615│ 0.1076│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0617│ 0.0775│ 0.1152│ 0.1945│ 0.0682│ 0.1193│
│每股资本公积金(元) │ 0.0995│ 0.0959│ 0.1421│ 0.1377│ 0.1335│ 0.1335│
│每股未分配利润(元) │ 0.6324│ 0.6143│ 0.6494│ 0.6547│ 0.5134│ 0.5259│
│每股净资产(元) │ 1.8135│ 1.7891│ 1.9230│ 1.9208│ 1.7665│ 1.7854│
│每股经营现金流量(元)│ 0.6045│ 0.6807│ 0.6770│ 0.7988│ 0.6313│ 0.2553│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 13800.98│ 13520.97│ 12208.71│ 17314.22│ 19047.26│ 12567.67│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 19047.26│ 12567.67│
│净利润增长率(%) │ -27.54│ 7.59│ 7.26│ -44.13│ -32.11│ -36.32│
│扣非净利润(万) │ 13430.11│ 13234.07│ 12226.71│ 14694.46│ 16279.88│ 11901.72│
│营业总收(未调整:万) │ 394715.90│ 283898.18│ 154714.37│ 511992.84│ 392255.92│ 272104.38│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 392255.92│ 272104.38│
│总营收同比增长率(%) │ 0.63│ 4.33│ 4.71│ -0.26│ -0.52│ -1.67│
│加权净资产收益率(%) │ 3.44│ 3.36│ 3.01│ 3.34│ 2.96│ 1.96│
│资产负债比率(%) │ 37.41│ 35.71│ 35.65│ 35.04│ 38.14│ 43.84│
│净利润现金含量(%) │ 979.80│ 791.34│ 543.95│ 878.71│ 693.42│ 836.28│
│基本每股收益(元) │ 0.0617│ 0.0604│ 0.0546│ 0.0775│ 0.0852│ 0.0564│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0600│ 0.0592│ 0.0547│ 0.0659│ 0.0730│ 0.0534│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0617│ 0.0604│ 0.0546│ 0.0775│ 0.0855│ 0.0564│
│每股资本公积金(元) │ 0.0995│ 0.0995│ 0.0961│ 0.0959│ 0.1071│ 0.0965│
│每股未分配利润(元) │ 0.6324│ 0.6313│ 0.6689│ 0.6143│ 0.5657│ 0.5366│
│每股净资产(元) │ 1.8135│ 1.8125│ 1.8435│ 1.7891│ 1.8060│ 1.7631│
│每股经营现金流量(元)│ 0.6045│ 0.4783│ 0.2971│ 0.6807│ 0.5926│ 0.4715│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.33│ 1.40│ 3.17│ 2.52│ 3.21│ 2.16│
│速动比率 │ 2.22│ 1.33│ 3.09│ 2.45│ 3.12│ 2.10│
│资产负债比率(%) │ 37.41│ 35.04│ 17.54│ 19.38│ 15.99│ 11.06│
│产权比率 │ 0.92│ 0.82│ 0.32│ 0.35│ 0.31│ 0.19│
│现金流比率(短期债务)% │ 1.47│ 1.62│ 2.19│ 2.22│ 2.43│ 0.98│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.33│ 1.45│ 1.60│ 1.40│ 1.91│ 1.12│
│速动比率 │ 2.22│ 1.38│ 1.53│ 1.33│ 1.80│ 1.09│
│资产负债比率(%) │ 37.41│ 35.71│ 35.65│ 35.04│ 38.14│ 43.84│
│产权比率 │ 0.92│ 0.86│ 0.86│ 0.82│ 0.93│ 1.26│
│现金流比率(短期债务)% │ 1.47│ 0.79│ 0.55│ 1.62│ 1.28│ 0.36│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 20.84│ 38.28│ 42.21│ 99.62│ 206.80│ 74.79│
│存货周转率 │ 28.42│ 46.06│ 43.68│ 37.55│ 41.66│ 39.14│
│流动资产周转率 │ 2.28│ 2.16│ 2.00│ 2.03│ 1.91│ 0.88│
│固定资产周转率 │ 0.56│ 0.70│ 0.85│ 0.84│ 0.66│ 0.41│
│总资产周转率 │ 0.41│ 0.49│ 0.54│ 0.51│ 0.41│ 0.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 20.84│ 17.03│ 8.34│ 38.28│ 20.03│ 15.94│
│存货周转率 │ 28.42│ 19.84│ 10.99│ 46.06│ 27.94│ 19.62│
│流动资产周转率 │ 2.28│ 1.73│ 0.96│ 2.16│ 1.45│ 0.81│
│固定资产周转率 │ 0.56│ 0.40│ 0.22│ 0.70│ 0.54│ 0.37│
│总资产周转率 │ 0.41│ 0.30│ 0.16│ 0.49│ 0.37│ 0.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ 3.40│ 4.33│ 5.99│ 10.13│ 3.86│ 6.68│
│销售毛利率 │ 37.12│ 33.94│ 43.38│ 48.72│ 40.55│ 40.65│
│营业利润率 │ 25.93│ 23.95│ 33.05│ 38.92│ 27.98│ 23.48│
│销售净利率 │ 19.27│ 17.89│ 24.84│ 31.16│ 22.36│ 20.41│
│总资产净利率 │ 7.87│ 8.72│ 13.50│ 15.93│ 9.08│ 5.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.40│ 3.33│ 2.96│ 4.33│ 4.73│ 3.20│
│销售毛利率 │ 37.12│ 40.26│ 44.12│ 33.94│ 36.21│ 37.00│
│营业利润率 │ 25.93│ 29.28│ 34.13│ 23.95│ 25.26│ 26.48│
│销售净利率 │ 19.27│ 22.01│ 26.33│ 17.89│ 18.97│ 19.71│
│总资产净利率 │ 7.87│ 6.51│ 4.23│ 8.72│ 6.94│ 4.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 0.63│ -0.26│ 7.33│ 32.67│ 111.81│ 30.43│
│营业利润增长率 │ 3.28│ -15.00│ -8.84│ 84.55│ 152.39│ 11.52│
│净利润增长率 │ -27.54│ -44.13│ -40.75│ 185.26│ -42.84│ 6.61│
│净资产增长率 │ 1.44│ -37.53│ 0.11│ 8.73│ -1.06│ 0.18│
│总资产增长率 │ 5.92│ -19.13│ 0.04│ 2.00│ 8.74│ 64.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 0.63│ 4.33│ 4.71│ -0.26│ -0.52│ -1.67│
│营业利润增长率 │ 3.28│ 15.34│ 14.10│ -15.00│ -14.56│ -17.88│
│净利润增长率 │ -27.54│ 7.59│ 7.26│ -44.13│ -32.11│ -36.32│
│净资产增长率 │ 1.44│ 1.39│ 3.04│ -37.53│ -37.12│ -38.61│
│总资产增长率 │ 5.92│ 4.50│ 5.34│ -19.13│ -15.28│ -2.79│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │报告期公司收到发│ 152367.80│ 82656.60│ 84.34│
│ │行中期票据所募集│ │ │ │
│ │资金及经营带来资│ │ │ │
│ │金存量增加 │ │ │ │
│应收款项 │报告期公司应收船│ 25703.97│ 12176.96│ 111.09│
│ │舶运费增加 │ │ │ │
│存货 │报告期公司原材料│ 10206.69│ 7262.46│ 40.54│
│ │及燃料库存增加 │ │ │ │
│长期股权投资│报告期公司确认参│ 16863.68│ 17642.69│ -4.42│
│ │股企业投资损失 │ │ │ │
│固定资产 │报告期公司计提固│ 695917.78│ 715296.55│ -2.71│
│ │定资产折旧 │ │ │ │
│使用权资产 │报告期公司计提使│ 8270.06│ 11105.73│ -25.53│
│ │用权资产折旧 │ │ │ │
│应付账款 │报告期公司应付燃│ 27089.34│ 22770.50│ 18.97│
│ │料费、修理费增加│ │ │ │
│应付职工薪酬│报告期公司计提职│ 24697.81│ 8023.88│ 207.80│
│ │工绩效增加 │ │ │ │
│应交税费 │报告期公司应交增│ 9107.10│ 9451.47│ -3.64│
│ │值税、企业所得税│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│租赁负债 │报告期公司支付使│ 4200.49│ 6858.28│ -38.75│
│ │用权资产租金 │ │ │ │
│资本公积 │报告期公司计提股│ 22265.13│ 21445.29│ 3.82│
│ │权激励费用 │ │ │ │
│专项储备 │报告期公司安全费│ 372.48│ 470.77│ -20.88│
│ │用支出增加 │ │ │ │
│未分配利润 │报告期公司经营积│ 141451.34│ 137307.95│ 3.02│
│ │累 │ │ │ │
│营业收入 │报告期公司海安航│ 394715.90│ 392255.92│ 0.63│
│ │线业务量同比增长│ │ │ │
│营业成本 │报告期公司船舶修│ 248207.46│ 250220.89│ -0.80│
│ │理相关的材料费、│ │ │ │
│ │修理费同比下降 │ │ │ │
│税金及附加 │报告期公司房产税│ 3954.02│ 3095.92│ 27.72│
│ │计税原值增加房产│ │ │ │
│ │税同比增加 │ │ │ │
│销售费用 │报告期公司部门职│ 1351.42│ 3791.31│ -64.35│
│ │能调整，将销售费│ │ │ │
│ │用人工薪酬调整至│ │ │ │
│ │营业成本 │ │ │ │
│管理费用 │报告期公司计提绩│ 40142.19│ 40817.66│ -1.65│
│ │效工资同比减少 │ │ │ │
│财务费用 │报告期公司存量资│ 6169.40│ 5110.54│ 20.72│
│ │金减少影响利息收│ │ │ │
│ │入同比减少 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期公司利润总│ 26356.26│ 24829.34│ 6.15│
│ │额同比增加 │ │ │ │
│投资收益 │报告期公司确认参│ -959.01│ -171.27│ -459.93│
│ │股企业的投资损失│ │ │ │
│ │同比增加 │ │ │ │
│信用减值损失│报告期公司计提坏│ -420.02│ -631.62│ 33.50│
│ │账准备减少 │ │ │ │
│净利润 │报告期公司海安航│ 76067.73│ 74393.97│ 2.25│
│ │线业务量同比增加│ │ │ │
│归属于母公司│报告期公司西沙旅│ 13800.98│ 19047.26│ -27.54│
│所有者的净利│游航线、渤海湾航│ │ │ │
│润 │线市场整体冷淡导│ │ │ │
│ │致业务量下降，燃│ │ │ │
│ │油价格上涨以及财│ │ │ │
│ │务费用同比增加 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期公司海安航│ 135221.59│ 132078.26│ 2.38│
│的现金流量净│线业务量增长及支│ │ │ │
│额 │付员工薪酬同比减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│投资活动产生│报告期公司上年支│ -13017.19│ -255682.89│ 94.91│
│的现金流量净│付股权收购款，本│ │ │ │
│额 │年无此事项影响投│ │ │ │
│ │资现金流流出减少│ │ │ │
│筹资活动产生│报告期公司支付分│ -52505.17│ -41350.90│ -26.97│
│的现金流量净│红同比增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│报告期公司收到发│ 69699.22│ -164955.53│ 142.25│
│价物净增加额│行中期票据所募集│ │ │ │
│ │资金及上年支付股│ │ │ │
│ │权收购款 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │报告期经营效益增│ 124395.39│ 82656.60│ 50.50│
│ │加带来资金存量增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│应收款项 │报告期应收船舶运│ 21154.98│ 12176.96│ 73.73│
│ │费增加 │ │ │ │
│存货 │报告期公司原材料│ 9833.71│ 7262.46│ 35.40│
│ │及燃料库存增加 │ │ │ │
│投资性房地产│报告期公司计提投│ 58.48│ 60.01│ -2.55│
│ │资性房地产折旧 │ │ │ │
│长期股权投资│报告期追加参股企│ 17653.51│ 17642.69│ 0.06│
│ │业投资影响 │ │ │ │
│固定资产 │报告期公司计提固│ 705868.53│ 715296.55│ -1.32│
│ │定资产折旧 │ │ │ │
│在建工程 │报告期公司在建工│ 125.66│ 11820.87│ -98.94│
│ │程结转固定资产及│ │ │ │
│ │长期待摊费用 │ │ │ │
│使用权资产 │报告期公司计提使│ 9442.97│ 11105.73│ -14.97│
│ │用权资产折旧 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 1010.76│ 923.21│ 9.48│
│长期借款 │报告期长期借款重│ 134310.18│ 151700.76│ -11.46│
│ │分类到一年内到期│ │ │ │
│ │的非流动负债影响│ │ │ │
│租赁负债 │报告期公司支付使│ 5015.50│ 6858.28│ -26.87│
│ │用权资产租金 │ │ │ │
│应付职工薪酬│报告期公司计提职│ 22573.18│ 8023.88│ 181.32│
│ │工绩效增加 │ │ │ │
│应付账款 │报告期公司应付燃│ 34284.09│ 22770.50│ 50.56│
│ │料费、修理费增加│ │ │ │
│应交税费 │报告期公司应交增│ 10466.47│ 9451.47│ 10.74│
│ │值税、企业所得税│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│营业收入 │报告期公司业务量│ 283898.18│ 272104.38│ 4.33│
│ │同比增长 │ │ │ │
│营业成本 │报告期公司船舶修│ 169610.00│ 171430.16│ -1.06│
│ │理计划调整影响材│ │ │ │
│ │料费、修理费同比│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│销售费用 │报告期公司部门职│ 777.41│ 813.42│ -4.43│
│ │能调整，将销售费│ │ │ │
│ │用人工薪酬调整至│ │ │ │
│ │营业成本 │ │ │ │
│管理费用 │报告期计提绩效工│ 29280.14│ 29294.18│ -0.05│
│ │资同比减少 │ │ │ │
│财务费用 │报告期公司资金存│ 4200.94│ 2662.07│ 57.81│
│ │量减少影响利息收│ │ │ │
│ │入同比减少 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期公司利润总│ 20661.31│ 18546.01│ 11.41│
│ │额同比增加 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期公司海安航│ 106996.98│ 105101.12│ 1.80│
│的现金流量净│线业务量增长影响│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│报告期公司上年支│ -13059.53│ -75678.02│ 82.74│
│的现金流量净│付股权收购款影响│ │ │ │
│额 │投资现金流流出减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期公司支付分│ -52198.66│ -50221.40│ -3.94│
│的现金流量净│红同比增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│报告期公司上年支│ 41738.79│ -20798.30│ 300.68│
│价物净增加额│付股权收购款 │ │ │ │
│营业总收入 │--- │ 283898.18│ 272104.38│ 4.33│
│营业总成本 │--- │ 206401.59│ 206368.49│ 0.02│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 152367.80│ 82656.60│ 183143.81│ 164673.02│ 143810.55│ 68453.90│
│存货 │ 10206.69│ 7262.46│ 5499.57│ 5440.73│ 5295.84│ 3162.64│
│应收票据及应收账款 │ 25703.97│ 12176.96│ 13917.18│ 6076.91│ 1816.31│ 1049.72│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1720.53│ 2499.56│ 1126.70│ 1037.33│ 1914.77│ 1600.81│
│其他应收款 │ 4177.64│ 7812.18│ 5335.26│ 9932.08│ 3455.29│ 3521.56│
│流动资产合计 │ 214122.56│ 131734.91│ 218979.48│ 202403.95│ 185699.62│ 125252.50│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 16863.68│ 17642.69│ 3027.49│ 673.01│ 480.37│ 596.05│
│固定资产净额 │ 695917.78│ 715296.55│ 486841.47│ 507644.80│ 433063.21│ 471582.91│
│在建工程 │ 147.22│ 11820.87│ 541.62│ 37.00│ 91854.42│ 50209.01│
│无形资产 │ 37305.96│ 37622.71│ 36277.46│ 37070.86│ 38014.24│ 39591.06│
│商誉 │ 369.11│ 369.11│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 780080.58│ 806908.28│ 557900.25│ 574149.24│ 574951.98│ 574239.45│
│资产总计 │ 994203.14│ 938643.19│ 776879.74│ 776553.19│ 760651.60│ 699491.95│
│应付票据及应付账款 │ 27089.34│ 22770.50│ 19948.62│ 28297.89│ 28783.38│ 17827.24│
│预收款项 │ 74.69│ 17.05│ 0.12│ 1.20│ 137.25│ 157.78│
│合同负债 │ 1476.41│ 923.21│ 982.04│ 737.61│ 612.09│ 370.45│
│流动负债 │ 91727.28│ 93806.88│ 69017.52│ 80277.86│ 57906.85│ 58122.46│
│长期借款 │ 56272.27│ 151700.76│ 40632.10│ 42331.76│ 43181.59│ ---│
│长期应付款 │ 560.03│ 568.64│ 513.40│ 472.90│ 477.20│ 481.31│
│非流动负债 │ 280216.27│ 235047.55│ 67222.77│ 70224.39│ 63742.07│ 19267.68│
│负债合计 │ 371943.55│ 328854.43│ 136240.29│ 150502.24│ 121648.93│ 77390.14│
│实收资本 │ 223683.43│ 223522.00│ 222893.32│ 222893.32│ 222893.32│ 222893.32│
│资本公积金 │ 22265.13│ 21445.29│ 31673.97│ 30700.91│ 29764.81│ 29764.81│
│盈余公积 │ 17253.80│ 16515.09│ 29010.02│ 27985.47│ 26160.83│ 25465.11│
│未分配利润 │ 141451.34│ 137307.95│ 144739.89│ 145931.84│ 114433.24│ 117214.56│
│少数股东权益 │ 216600.70│ 209894.97│ 212018.27│ 197913.94│ 245258.89│ 224155.20│
│归属母公司权益 │ 405658.88│ 399893.80│ 428621.17│ 428137.00│ 393743.79│ 397946.61│
│股东权益合计 │ 622259.59│ 609788.77│ 640639.44│ 626050.94│ 639002.68│ 622101.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 152367.80│ 124395.39│ 129454.89│ 82656.60│ 128314.01│ 273161.60│
│存货 │ 10206.69│ 9833.71│ 8477.66│ 7262.46│ 10490.47│ 10049.73│
│应收票据及应收账款 │ 25703.97│ 21154.98│ 24906.25│ 12176.96│ 24592.14│ 19558.02│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1720.53│ 2095.89│ 2826.11│ 2499.56│ 5190.07│ 3041.56│
│其他应收款 │ 4177.64│ 9930.99│ 6851.09│ 7812.18│ 10037.51│ 7237.39│
│流动资产合计 │ 214122.56│ 196409.02│ 192246.22│ 131734.91│ 196264.49│ 329277.62│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 16863.68│ 17653.51│ 17803.98│ 17642.69│ 18101.49│ 18642.72│
│固定资产净额 │ 695917.78│ 705868.53│ 716543.70│ 715296.55│ 706461.62│ 719960.22│
│在建工程 │ 147.22│ 125.66│ 512.54│ 11820.87│ 1701.25│ 1165.55│
│无形资产 │ 37305.96│ 36832.72│ 37227.71│ 37622.71│ 36010.73│ 36267.52│
│商誉 │ 369.11│ 369.11│ ---│ 369.11│ 369.11│ 369.11│
│非流动资产合计 │ 780080.58│ 784467.91│ 796498.82│ 806908.28│ 787138.23│ 799048.49│
│资产总计 │ 994203.14│ 980876.93│ 988745.03│ 938643.19│ 983402.72│ 1128326.11│
│应付票据及应付账款 │ 27089.34│ 34284.09│ 28762.52│ 22770.50│ 26685.38│ 34517.32│
│预收款项 │ 74.69│ 8.41│ 16.15│ 17.05│ 56.32│ 63.53│
│合同负债 │ 1476.41│ 1010.76│ 2202.45│ 923.21│ 3873.36│ 2351.32│
│流动负债 │ 91727.28│ 135012.50│ 120086.96│ 93806.88│ 102927.44│ 292723.00│
│长期借款 │ 56272.27│ 134310.18│ 150850.93│ 151700.76│ 179492.43│ 109151.27│
│长期应付款 │ 560.03│ 553.04│ 547.65│ 568.64│ 543.65│ 558.47│
│非流动负债 │ 280216.27│ 215261.86│ 232440.26│ 235047.55│ 272113.80│ 201944.60│
│负债合计 │ 371943.55│ 350274.36│ 352527.22│ 328854.43│ 375041.24│ 494667.59│
│实收资本 │ 223683.43│ 223683.43│ 223529.67│ 223522.00│ 223449.35│ 222893.32│
│资本公积金 │ 22265.13│ 22265.13│ 21488.09│ 21445.29│ 23882.90│ 21509.64│
│盈余公积 │ 17253.80│ 17222.37│ 16515.09│ 16515.09│ 27566.32│ 27566.32│
│未分配利润 │ 141451.34│ 141202.76│ 149516.66│ 137307.95│ 126092.79│ 119613.21│
│少数股东权益 │ 216600.70│ 225168.17│ 224164.72│ 209894.97│ 205806.76│ 240674.33│
│归属母公司权益 │ 405658.88│ 405434.40│ 412053.09│ 399893.80│ 402554.72│ 392984.19│
│股东权益合计 │ 622259.59│ 630602.57│ 636217.81│ 609788.77│ 608361.48│ 633658.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 394715.90│ 511992.84│ 421981.75│ 393158.05│ 296347.16│ 139910.39│
│营业总成本 │ 299931.59│ 401103.26│ 284647.51│ 239977.16│ 211447.82│ 103957.85│
│营业税金及附加 │ 3954.02│ 3667.88│ 2979.16│ 1304.36│ 530.59│ 3506.15│
│销售费用 │ 1351.42│ 2421.82│ 3728.07│ 3422.46│ 2387.64│ 1823.46│
│财务费用 │ 6169.40│ 7224.31│ 498.45│ -713.14│ -354.26│ -1623.17│
│管理费用 │ 40142.19│ 49347.39│ 38518.66│ 34358.80│ 32698.62│ 17216.59│
│资产减值损失 │ ---│ -4202.92│ ---│ ---│ -3738.47│ -5331.04│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -959.01│ -495.14│ 104.49│ 192.63│ -115.67│ 30.46│
│营业利润 │ 102346.61│ 122617.42│ 139473.95│ 153002.02│ 82906.30│ 32848.41│
│营业外收入 │ 114.28│ 617.22│ 165.03│ 151.90│ 79.72│ 966.83│
│营业外支出 │ 36.89│ 164.41│ 1067.45│ 103.04│ 198.55│ 75.84│
│利润总额 │ 102423.99│ 123070.23│ 138571.53│ 153050.88│ 82787.47│ 33739.40│
│所得税 │ 26356.26│ 31491.76│ 33738.84│ 30538.70│ 16526.95│ 5179.70│
│净利润 │ 76067.73│ 91578.48│ 104832.70│ 122512.18│ 66260.52│ 28559.71│
│归属母公司净利润 │ 13800.98│ 17314.22│ 25688.22│ 43353.44│ 15197.82│ 26588.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 394715.90│ 283898.18│ 154714.37│ 511992.84│ 392255.92│ 272104.38│
│营业总成本 │ 299931.59│ 206401.59│ 104653.80│ 401103.26│ 303036.32│ 206368.49│
│营业税金及附加 │ 3954.02│ 2465.70│ 1265.37│ 3667.88│ 3095.92│ 2168.66│
│销售费用 │ 1351.42│ 777.41│ 373.08│ 2421.82│ 3791.31│ 813.42│
│财务费用 │ 6169.40│ 4200.94│ 2068.89│ 7224.31│ 5110.54│ 2662.07│
│管理费用 │ 40142.19│ 29280.14│ 14473.72│ 49347.39│ 40817.66│ 29294.18│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ -4202.92│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -959.01│ -169.18│ 198.36│ -495.14│ -171.27│ 258.43│
│营业利润 │ 102346.61│ 83119.17│ 52810.14│ 122617.42│ 99100.35│ 72061.80│
│营业外收入 │ 114.28│ 54.80│ 1.62│ 617.22│ 291.72│ 190.81│
│营业外支出 │ 36.89│ 32.89│ 27.15│ 164.41│ 168.76│ 85.95│
│利润总额 │ 102423.99│ 83141.08│ 52784.61│ 123070.23│ 99223.30│ 72166.66│
│所得税 │ 26356.26│ 20661.31│ 12043.69│ 31491.76│ 24829.34│ 18546.01│
│净利润 │ 76067.73│ 62479.77│ 40740.92│ 91578.48│ 74393.97│ 53620.65│
│归属母公司净利润 │ 13800.98│ 13520.97│ 12208.71│ 17314.22│ 19047.26│ 12567.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 421811.61│ 559413.71│ 462764.50│ 451226.36│ 351578.98│ 260738.57│
│经营活动现金流出 │ 286590.03│ 407272.06│ 311855.82│ 273179.49│ 210872.00│ 203836.81│
│经营活动现金流量净额│ 135221.59│ 152141.65│ 150908.68│ 178046.87│ 140706.98│ 56901.76│
│投资活动现金流入 │ 1300.00│ 3748.44│ 1.07│ 2.82│ 6053.08│ 11407.32│
│投资活动现金流出 │ 14317.19│ 301746.33│ 27685.15│ 16348.42│ 58704.18│ 164426.23│
│投资活动现金流量净额│ -13017.19│ -297997.88│ -27684.08│ -16345.60│ -52651.10│ -153018.91│
│筹资活动现金流入 │ 139986.79│ 172905.57│ ---│ ---│ 43181.59│ 161.96│
│筹资活动现金流出 │ 192491.97│ 237339.37│ 104688.10│ 141024.56│ 55347.73│ 22095.33│
│筹资活动现金流量净额│ -52505.17│ -64433.80│ -104688.10│ -141024.56│ -12166.14│ -21933.37│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 69699.22│ -210290.03│ 18536.50│ 20676.72│ 75889.74│ -118050.52│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 421811.61│ 298190.86│ 156968.26│ 559413.71│ 423355.62│ 297374.38│
│经营活动现金流出 │ 286590.03│ 191193.87│ 90558.64│ 407272.06│ 291277.36│ 192273.27│
│经营活动现金流量净额│ 135221.59│ 106996.98│ 66409.63│ 152141.65│ 132078.26│ 105101.12│
│投资活动现金流入 │ 1300.00│ 1300.00│ 298.05│ 3748.44│ 107.12│ 2809.17│
│投资活动现金流出 │ 14317.19│ 14359.53│ 2150.87│ 301746.33│ 255790.01│ 78487.19│
│投资活动现金流量净额│ -13017.19│ -13059.53│ -1852.82│ -297997.88│ -255682.89│ -75678.02│
│筹资活动现金流入 │ 139986.79│ ---│ 0.00│ 172905.57│ 172779.17│ 37000.00│
│筹资活动现金流出 │ 192491.97│ 52198.66│ 17761.78│ 237339.37│ 214130.07│ 87221.40│
│筹资活动现金流量净额│ -52505.17│ -52198.66│ -17761.78│ -64433.80│ -41350.90│ -50221.40│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 69699.22│ 41738.79│ 46795.03│ -210290.03│ -164955.53│ -20798.30│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 131824.97│ 25.75│ 11926.21│ 68.88│
│二季报 │ 140279.41│ 27.40│ 641.46│ 3.70│
│三季报 │ 120151.55│ 23.47│ 6479.59│ 37.42│
│四季报 │ 119736.92│ 23.39│ -1733.04│ -10.01│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 138919.42│ 32.92│ 17031.49│ 66.30│
│二季报 │ 97472.53│ 23.10│ 6815.21│ 26.53│
│三季报 │ 85548.29│ 20.27│ 1546.38│ 6.02│
│四季报 │ 100041.51│ 23.71│ 295.14│ 1.15│
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