财务分析☆ ◇002329 皇氏集团 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -11853.70│ -44853.51│ -68067.50│ 6734.52│ 1202.35│ -47187.17│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -68067.50│ 6734.52│ 1202.35│ -47187.17│
│净利润增长率(%) │ -140.71│ 34.10│ -1110.73│ 460.11│ 102.55│ -244.01│
│扣非净利润(万) │ -13224.86│ -48408.12│ -50449.49│ -15200.15│ -10644.14│ -52016.23│
│营业总收(未调整:万) │ 135659.30│ 177247.62│ 204574.23│ 288985.17│ 287336.54│ 254145.22│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 204574.23│ 288985.17│ 287336.54│ 254145.22│
│总营收同比增长率(%) │ 3.23│ -13.36│ -29.21│ 0.57│ 13.06│ 2.06│
│加权净资产收益率(%) │ -28.05│ -63.15│ -52.28│ 4.26│ 0.77│ -26.23│
│资产负债比率(%) │ 90.16│ 86.33│ 77.11│ 66.46│ 67.15│ 65.94│
│净利润现金含量(%) │ -37.52│ -16.30│ -53.15│ 668.77│ 305.81│ -56.42│
│基本每股收益(元) │ -0.1451│ -0.5444│ -0.8126│ 0.0804│ 0.0144│ -0.5633│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1589│ -0.5900│ -0.6000│ -0.1800│ -0.1300│ -0.6200│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1424│ -0.5388│ -0.7832│ 0.0775│ 0.0144│ -0.5633│
│每股资本公积金(元) │ 1.3980│ 1.4051│ 1.4927│ 1.5245│ 1.4343│ 1.3253│
│每股未分配利润(元) │ -1.9444│ -1.8019│ -1.2098│ -0.4266│ -0.5230│ -0.6137│
│每股净资产(元) │ 0.4440│ 0.5938│ 1.2009│ 2.0154│ 1.9754│ 1.8617│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0534│ 0.0878│ 0.4163│ 0.5182│ 0.0439│ 0.3178│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -11853.70│ -3655.65│ 407.18│ -44853.51│ -4924.47│ -576.72│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -4924.47│ -576.72│
│净利润增长率(%) │ -140.71│ -533.87│ -28.36│ 34.10│ -236.02│ -549.66│
│扣非净利润(万) │ -13224.86│ -5296.40│ -863.83│ -48408.12│ -7515.41│ -2255.51│
│营业总收(未调整:万) │ 135659.30│ 92566.03│ 44007.96│ 177247.62│ 131417.27│ 90516.88│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 131417.27│ 90516.88│
│总营收同比增长率(%) │ 3.23│ 2.26│ -1.44│ -13.36│ -12.97│ -13.07│
│加权净资产收益率(%) │ -28.05│ -7.82│ 0.83│ -63.15│ -5.41│ -0.62│
│资产负债比率(%) │ 90.16│ 87.68│ 86.60│ 86.33│ 78.44│ 78.01│
│净利润现金含量(%) │ -37.52│ -152.64│ 408.75│ -16.30│ 53.26│ 1155.69│
│基本每股收益(元) │ -0.1451│ -0.0447│ 0.0050│ -0.5444│ -0.0596│ -0.0069│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1589│ -0.0648│ -0.0104│ -0.5900│ -0.0903│ -0.0271│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1424│ -0.0439│ 0.0049│ -0.5388│ -0.0592│ -0.0069│
│每股资本公积金(元) │ 1.3980│ 1.3938│ 1.4051│ 1.4051│ 1.4051│ 1.4051│
│每股未分配利润(元) │ -1.9444│ -1.8459│ -1.7971│ -1.8019│ -1.3223│ -1.2700│
│每股净资产(元) │ 0.4440│ 0.5385│ 0.5986│ 0.5938│ 1.0736│ 1.1258│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0534│ 0.0670│ 0.0200│ 0.0878│ -0.0315│ -0.0801│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.60│ 0.64│ 0.82│ 0.99│ 0.75│ 0.85│
│速动比率 │ 0.50│ 0.53│ 0.69│ 0.88│ 0.59│ 0.68│
│资产负债比率(%) │ 90.16│ 86.33│ 77.11│ 66.46│ 67.15│ 65.94│
│产权比率 │ 11.80│ 7.71│ 3.78│ 2.11│ 2.56│ 2.29│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ 0.03│ 0.15│ 0.18│ 0.01│ 0.12│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.60│ 0.64│ 0.65│ 0.64│ 0.79│ 0.80│
│速动比率 │ 0.50│ 0.54│ 0.55│ 0.53│ 0.65│ 0.68│
│资产负债比率(%) │ 90.16│ 87.68│ 86.60│ 86.33│ 78.44│ 78.01│
│产权比率 │ 11.80│ 8.99│ 7.86│ 7.71│ 4.11│ 3.97│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ 0.02│ 0.01│ 0.03│ -0.01│ -0.03│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.62│ 4.16│ 4.18│ 5.79│ 6.19│ 5.64│
│存货周转率 │ 3.74│ 4.67│ 5.53│ 6.46│ 5.52│ 6.06│
│流动资产周转率 │ 0.78│ 0.97│ 0.93│ 1.23│ 1.36│ 1.08│
│固定资产周转率 │ 0.91│ 1.26│ 1.69│ 2.20│ 2.16│ 2.60│
│总资产周转率 │ 0.30│ 0.40│ 0.42│ 0.52│ 0.51│ 0.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.62│ 2.47│ 1.18│ 4.16│ 2.95│ 2.05│
│存货周转率 │ 3.74│ 2.50│ 1.15│ 4.67│ 3.24│ 2.27│
│流动资产周转率 │ 0.78│ 0.52│ 0.25│ 0.97│ 0.70│ 0.47│
│固定资产周转率 │ 0.91│ 0.62│ 0.29│ 1.26│ 0.98│ 0.67│
│总资产周转率 │ 0.30│ 0.21│ 0.10│ 0.40│ 0.29│ 0.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -32.84│ -92.35│ -72.84│ 4.10│ 0.78│ -30.26│
│销售毛利率 │ 18.80│ 21.24│ 24.41│ 18.69│ 17.64│ 20.82│
│营业利润率 │ -8.24│ -26.37│ -26.84│ 0.86│ -0.20│ -18.34│
│销售净利率 │ -9.13│ -25.94│ -33.41│ 2.47│ 0.04│ -17.64│
│总资产净利率 │ -2.73│ -10.31│ -13.95│ 1.28│ 0.02│ -7.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -32.84│ -8.31│ 0.83│ -92.35│ -5.56│ -0.62│
│销售毛利率 │ 18.80│ 21.93│ 23.58│ 21.24│ 23.83│ 26.43│
│营业利润率 │ -8.24│ -3.03│ 1.53│ -26.37│ -3.20│ 0.35│
│销售净利率 │ -9.13│ -3.63│ 0.84│ -25.94│ -4.04│ -0.48│
│总资产净利率 │ -2.73│ -0.76│ 0.08│ -10.31│ -1.15│ -0.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 3.23│ -13.36│ -29.21│ 0.57│ 13.06│ 2.06│
│营业利润增长率 │ -166.10│ 14.87│ -2302.62│ 542.16│ 98.79│ -399.88│
│净利润增长率 │ -140.71│ 34.10│ -1110.73│ 460.11│ 102.55│ -244.01│
│净资产增长率 │ -25.68│ -48.03│ -43.10│ 6.27│ -0.89│ -23.34│
│总资产增长率 │ 8.93│ -5.39│ -12.14│ -11.47│ 8.69│ -10.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 3.23│ 2.26│ -1.44│ -13.36│ -12.97│ -13.07│
│营业利润增长率 │ -166.10│ -988.24│ -26.84│ 14.87│ -198.32│ -46.95│
│净利润增长率 │ -140.71│ -533.87│ -28.36│ 34.10│ -236.02│ -549.66│
│净资产增长率 │ -25.68│ -9.48│ 0.81│ -48.03│ -5.29│ -0.64│
│总资产增长率 │ 8.93│ 3.93│ 2.50│ -5.39│ 1.13│ 3.20│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │华东市场开拓取得│ 135659.30│ 131417.27│ 3.23│
│ │的成效等 │ │ │ │
│归属于上市公│营业成本同比增加│ -11853.70│ -4924.47│ -140.71│
│司股东的净利│，毛利下滑 │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│归属于上市公│归属于上市公司股│ -13224.86│ -7515.41│ -75.97│
│司股东的扣除│东的净利润同比减│ │ │ │
│非经常性损益│少 │ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
│经营活动产生│支付其他与经营活│ 4447.39│ -2623.01│ 269.55│
│的现金流量净│动有关的现金同比│ │ │ │
│额 │减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 22417.15│ 28802.45│ -22.17│
│应收款项 │--- │ 38066.96│ 36818.81│ 3.39│
│合同资产 │公司报告期内光伏│ 205.29│ 646.67│ -68.25│
│ │项目达到合同约定│ │ │ │
│ │结算条件，确认应│ │ │ │
│ │收账款 │ │ │ │
│存货 │--- │ 28317.14│ 29427.12│ -3.77│
│投资性房地产│公司报告期内对出│ 6966.85│ 1115.22│ 524.71│
│ │租的房屋建筑物转│ │ │ │
│ │为投资性房地产及│ │ │ │
│ │皇氏南宁数智创新│ │ │ │
│ │产业园配套用房B2│ │ │ │
│ │号楼工程项目转入│ │ │ │
│ │投资性房地产 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 36098.76│ 36101.80│ -0.01│
│固定资产 │--- │ 152825.62│ 145846.43│ 4.79│
│在建工程 │公司报告期内皇氏│ 12824.30│ 20351.70│ -36.99│
│ │南宁数智创新产业│ │ │ │
│ │园配套用房B2号楼│ │ │ │
│ │工程项目转入投资│ │ │ │
│ │性房地产、安徽阜│ │ │ │
│ │阳智慧化乳制品中│ │ │ │
│ │央工厂等项目建设│ │ │ │
│ │土建工程及设备转│ │ │ │
│ │固 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 4620.22│ 4765.56│ -3.05│
│短期借款 │--- │ 110202.92│ 105224.81│ 4.73│
│合同负债 │公司报告期内预收│ 23538.44│ 13867.08│ 69.74│
│ │的货款增加 │ │ │ │
│长期借款 │--- │ 65501.82│ 66463.72│ -1.45│
│租赁负债 │--- │ 5014.48│ 5212.16│ -3.79│
│交易性金融资│公司报告期内赎回│ 102.80│ 266.34│ -61.40│
│产 │理财产品 │ │ │ │
│应收票据 │公司报告期内银行│ ---│ 1900.00│ -100.00│
│ │承兑汇票到期收回│ │ │ │
│预付款项 │公司报告期内预付│ 47450.18│ 27907.12│ 70.03│
│ │货款增加 │ │ │ │
│长期应付款 │公司报告期内融资│ 2170.86│ 611.69│ 254.89│
│ │租赁业务增加 │ │ │ │
│递延所得税负│公司报告期末对使│ 1179.78│ 25.93│ 4450.35│
│债 │用权资产确认递延│ │ │ │
│ │所得税负债增加 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 92566.03│ 90516.88│ 2.26│
│营业成本 │--- │ 72268.52│ 66596.05│ 8.52│
│销售费用 │--- │ 11185.57│ 10756.01│ 3.99│
│管理费用 │--- │ 5648.63│ 6895.50│ -18.08│
│财务费用 │--- │ 5214.32│ 5059.69│ 3.06│
│所得税费用 │公司报告期内计提│ 479.49│ 724.17│ -33.79│
│ │当期所得税费用减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 2172.99│ 2910.87│ -25.35│
│经营活动产生│公司报告期内支付│ 5579.92│ -6665.08│ 183.72│
│的现金流量净│其他与经营活动有│ │ │ │
│额 │关的现金同比减少│ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -9833.23│ -13332.87│ 26.25│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│公司报告期内偿还│ -3742.84│ 24456.42│ -115.30│
│的现金流量净│债务支付的现金增│ │ │ │
│额 │加 │ │ │ │
│现金及现金等│公司报告期内偿还│ -8003.17│ 4386.00│ -282.47│
│价物净增加额│债务支付的现金增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 11507.64│ 28802.45│ 42124.47│ 50946.37│ 54595.08│ 70770.77│
│存货 │ 29447.12│ 29427.12│ 30305.63│ 25599.16│ 47120.82│ 38607.13│
│应收票据及应收账款 │ 38162.40│ 38718.81│ 48561.42│ 59557.10│ 51448.02│ 42599.93│
│合同资产 │ 17.46│ 646.67│ 764.86│ 1772.04│ 172.85│ ---│
│预付款项 │ 47151.45│ 27907.12│ 20330.06│ 29536.73│ 31890.34│ 21029.56│
│其他应收款 │ 38090.74│ 37728.80│ 39688.12│ 69323.53│ 17983.91│ 12637.71│
│流动资产合计 │ 174036.70│ 173016.28│ 192662.87│ 246914.45│ 224646.26│ 196526.14│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 36097.80│ 36101.80│ 61482.04│ 84661.55│ 94854.71│ 95054.35│
│固定资产净额 │ 153864.79│ 145846.43│ 136618.94│ 105428.91│ 156967.81│ 108536.27│
│在建工程 │ 10854.75│ 20351.70│ 12175.53│ 34173.41│ 22946.72│ 44994.13│
│无形资产 │ 12298.41│ 12618.67│ 13202.86│ 13628.05│ 18212.72│ 18261.29│
│商誉 │ 1709.24│ 1709.24│ 1709.24│ 1709.24│ 2019.63│ 1988.15│
│非流动资产合计 │ 298462.71│ 260754.37│ 265801.37│ 274919.24│ 364779.10│ 345758.47│
│资产总计 │ 472499.42│ 433770.66│ 458464.24│ 521833.69│ 589425.36│ 542284.61│
│应付票据及应付账款 │ 63325.91│ 58567.24│ 64761.71│ 51091.01│ 45454.64│ 39030.79│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 23647.70│ 13867.08│ 11017.10│ 15026.54│ 8354.97│ 6358.21│
│流动负债 │ 290478.75│ 271574.51│ 233757.81│ 250264.59│ 298859.67│ 231594.89│
│长期借款 │ 61967.60│ 66463.72│ 89813.49│ 88621.55│ 65283.13│ 47753.13│
│长期应付款 │ 1983.79│ 611.69│ 767.82│ 20.00│ 4776.26│ 844.53│
│非流动负债 │ 135537.13│ 102906.36│ 119747.64│ 96548.12│ 96918.65│ 125969.21│
│负债合计 │ 426015.88│ 374480.87│ 353505.45│ 346812.71│ 395778.32│ 357564.09│
│实收资本 │ 83240.40│ 83240.40│ 86904.93│ 86904.93│ 83764.00│ 83764.00│
│资本公积金 │ 116370.15│ 116962.62│ 129719.95│ 132484.36│ 120146.68│ 111016.39│
│盈余公积 │ 5901.05│ 5901.05│ 5901.05│ 5901.05│ 5901.05│ 5901.05│
│未分配利润 │ -161848.45│ -149994.75│ -105141.25│ -37073.75│ -43808.27│ -51406.84│
│少数股东权益 │ 10386.60│ 10719.90│ 11506.71│ 10783.79│ 39093.84│ 28773.04│
│归属母公司权益 │ 36096.94│ 48569.89│ 93452.09│ 164237.19│ 154553.20│ 155947.47│
│股东权益合计 │ 46483.54│ 59289.79│ 104958.80│ 175020.97│ 193647.04│ 184720.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 11507.64│ 22417.15│ 27246.36│ 28802.45│ 22906.04│ 40426.22│
│存货 │ 29447.12│ 28317.14│ 28941.08│ 29427.12│ 31488.45│ 28320.67│
│应收票据及应收账款 │ 38162.40│ 38066.96│ 38030.69│ 38718.81│ 40510.30│ 39965.26│
│合同资产 │ 17.46│ 205.29│ 205.29│ 646.67│ 538.54│ 538.54│
│预付款项 │ 47151.45│ 47450.18│ 36004.89│ 27907.12│ 38499.48│ 34102.50│
│其他应收款 │ 38090.74│ 39011.15│ 38468.00│ 37728.80│ 40689.06│ 40624.26│
│流动资产合计 │ 174036.70│ 185157.66│ 178607.11│ 173016.28│ 183568.18│ 192844.10│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 36097.80│ 36098.76│ 36099.42│ 36101.80│ 61463.10│ 61464.06│
│固定资产净额 │ 153864.79│ 152825.62│ 154544.22│ 145846.43│ 131521.26│ 133144.93│
│在建工程 │ 10854.75│ 12824.30│ 13305.64│ 20351.70│ 26810.05│ 19496.46│
│无形资产 │ 12298.41│ 12405.11│ 12512.28│ 12618.67│ 12769.85│ 12902.77│
│商誉 │ 1709.24│ 1709.24│ 1709.24│ 1709.24│ 1709.24│ 1709.24│
│非流动资产合计 │ 298462.71│ 265667.12│ 266011.85│ 260754.37│ 280096.94│ 280299.56│
│资产总计 │ 472499.42│ 450824.78│ 444618.96│ 433770.66│ 463665.12│ 473143.66│
│应付票据及应付账款 │ 63325.91│ 63094.44│ 58130.25│ 58567.24│ 53341.09│ 50596.21│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 23647.70│ 23538.44│ 17046.82│ 13867.08│ 20731.43│ 12501.14│
│流动负债 │ 290478.75│ 291004.68│ 272911.52│ 271574.51│ 233021.39│ 240371.98│
│长期借款 │ 61967.60│ 65501.82│ 75241.40│ 66463.72│ 95384.70│ 94242.99│
│长期应付款 │ 1983.79│ 2170.86│ 844.94│ 611.69│ 394.13│ 107.50│
│非流动负债 │ 135537.13│ 104293.11│ 112123.49│ 102906.36│ 130667.30│ 128723.35│
│负债合计 │ 426015.88│ 395297.79│ 385035.01│ 374480.87│ 363688.69│ 369095.33│
│实收资本 │ 83240.40│ 83240.40│ 83240.40│ 83240.40│ 83240.40│ 83240.40│
│资本公积金 │ 116370.15│ 116020.84│ 116962.62│ 116962.62│ 116962.62│ 116962.62│
│盈余公积 │ 5901.05│ 5901.05│ 5901.05│ 5901.05│ 5901.05│ 5901.05│
│未分配利润 │ -161848.45│ -153650.40│ -149587.58│ -149994.75│ -110065.72│ -105717.96│
│少数股东权益 │ 10386.60│ 11561.16│ 10619.57│ 10719.90│ 11472.05│ 11192.88│
│归属母公司权益 │ 36096.94│ 43965.83│ 48964.38│ 48569.89│ 88504.37│ 92855.45│
│股东权益合计 │ 46483.54│ 55527.00│ 59583.95│ 59289.79│ 99976.43│ 104048.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 135659.30│ 177247.62│ 204574.23│ 288985.17│ 287336.54│ 254145.22│
│营业总成本 │ 149150.08│ 196922.72│ 213402.76│ 306600.43│ 300425.92│ 264792.06│
│营业税金及附加 │ 916.85│ 1261.35│ 1321.32│ 1896.94│ 1691.82│ 1598.16│
│销售费用 │ 17194.63│ 23467.06│ 26137.67│ 30999.92│ 27810.36│ 27146.11│
│财务费用 │ 8343.99│ 11344.20│ 10955.00│ 11746.79│ 10849.88│ 11523.35│
│管理费用 │ 9317.50│ 14558.05│ 13146.91│ 22087.14│ 15280.22│ 16318.24│
│资产减值损失 │ 208.47│ -26883.63│ -21906.75│ -113.91│ -25.73│ -29632.42│
│公允价值变动净收益 │ -48.08│ 35.16│ 65.15│ ---│ 10911.38│ ---│
│投资收益 │ 4.50│ 152.45│ -430.29│ 22114.01│ 1095.03│ -6532.92│
│营业利润 │ -11183.76│ -46744.79│ -54908.03│ 2492.85│ -563.79│ -46603.25│
│营业外收入 │ 83.01│ 272.83│ 430.23│ 6664.01│ 945.83│ 322.44│
│营业外支出 │ 893.91│ 573.28│ 20291.68│ 1842.75│ 827.38│ 237.83│
│利润总额 │ -11994.67│ -47045.23│ -74769.48│ 7314.11│ -445.34│ -46518.64│
│所得税 │ 395.18│ -1065.53│ -6414.31│ 185.83│ -573.61│ -1676.23│
│净利润 │ -12389.85│ -45979.71│ -68355.17│ 7128.28│ 128.27│ -44842.42│
│归属母公司净利润 │ -11853.70│ -44853.51│ -68067.50│ 6734.52│ 1202.35│ -47187.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 135659.30│ 92566.03│ 44007.96│ 177247.62│ 131417.27│ 90516.88│
│营业总成本 │ 149150.08│ 97101.10│ 44584.19│ 196922.72│ 138492.70│ 92721.85│
│营业税金及附加 │ 916.85│ 611.07│ 275.13│ 1261.35│ 734.21│ 503.74│
│销售费用 │ 17194.63│ 11185.57│ 4669.39│ 23467.06│ 15809.26│ 10756.01│
│财务费用 │ 8343.99│ 5214.32│ 2256.20│ 11344.20│ 7560.24│ 5059.69│
│管理费用 │ 9317.50│ 5648.63│ 2682.91│ 14558.05│ 9828.46│ 6895.50│
│资产减值损失 │ 208.47│ 126.87│ 197.65│ -26883.63│ 7.00│ 7.00│
│公允价值变动净收益 │ -48.08│ -44.46│ -26.37│ 35.16│ 105.40│ 73.29│
│投资收益 │ 4.50│ -0.02│ 0.64│ 152.45│ 35.03│ 45.52│
│营业利润 │ -11183.76│ -2807.27│ 671.29│ -46744.79│ -4202.87│ 316.05│
│营业外收入 │ 83.01│ 72.01│ 49.54│ 272.83│ 135.86│ 129.90│
│营业外支出 │ 893.91│ 143.66│ 43.75│ 573.28│ 312.38│ 160.10│
│利润总额 │ -11994.67│ -2878.91│ 677.08│ -47045.23│ -4379.39│ 285.84│
│所得税 │ 395.18│ 479.49│ 308.20│ -1065.53│ 924.33│ 724.17│
│净利润 │ -12389.85│ -3358.41│ 368.87│ -45979.71│ -5303.72│ -438.33│
│归属母公司净利润 │ -11853.70│ -3655.65│ 407.18│ -44853.51│ -4924.47│ -576.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 213172.85│ 332144.65│ 339062.68│ 440362.48│ 355965.41│ 331246.64│
│经营活动现金流出 │ 208725.45│ 324833.09│ 302881.51│ 395324.01│ 352288.50│ 304623.69│
│经营活动现金流量净额│ 4447.39│ 7311.56│ 36181.16│ 45038.47│ 3676.90│ 26622.95│
│投资活动现金流入 │ 2385.38│ 11905.05│ 22500.12│ 53667.76│ 14262.95│ 15142.49│
│投资活动现金流出 │ 10596.05│ 32513.41│ 43108.27│ 65305.89│ 53860.22│ 60553.78│
│投资活动现金流量净额│ -8210.67│ -20608.36│ -20608.15│ -11638.14│ -39597.27│ -45411.29│
│筹资活动现金流入 │ 149044.95│ 169686.23│ 177393.05│ 207263.92│ 238514.17│ 223290.20│
│筹资活动现金流出 │ 157977.71│ 163840.54│ 187850.76│ 248644.85│ 199206.75│ 250965.21│
│筹资活动现金流量净额│ -8932.76│ 5845.69│ -10457.71│ -41380.93│ 39307.43│ -27675.01│
│汇率变动对现金的影响│ -7.67│ -5.21│ -0.89│ -38.80│ -25.03│ -0.03│
│现金及等价物净增加额│ -12703.71│ -7456.33│ 5114.41│ -8019.40│ 3362.03│ -46463.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 213172.85│ 144264.11│ 65883.97│ 332144.65│ 224981.48│ 144841.86│
│经营活动现金流出 │ 208725.45│ 138684.19│ 64219.62│ 324833.09│ 227604.49│ 151506.94│
│经营活动现金流量净额│ 4447.39│ 5579.92│ 1664.35│ 7311.56│ -2623.01│ -6665.08│
│投资活动现金流入 │ 2385.38│ 1219.74│ 467.18│ 11905.05│ 11394.11│ 8645.40│
│投资活动现金流出 │ 10596.05│ 11052.97│ 8154.86│ 32513.41│ 26389.29│ 21978.27│
│投资活动现金流量净额│ -8210.67│ -9833.23│ -7687.69│ -20608.36│ -14995.18│ -13332.87│
│筹资活动现金流入 │ 149044.95│ 82636.26│ 34011.26│ 169686.23│ 136457.33│ 93025.28│
│筹资活动现金流出 │ 157977.71│ 86379.10│ 33132.09│ 163840.54│ 132271.80│ 68568.87│
│筹资活动现金流量净额│ -8932.76│ -3742.84│ 879.17│ 5845.69│ 4185.53│ 24456.42│
│汇率变动对现金的影响│ -7.67│ -7.01│ -3.55│ -5.21│ -83.50│ -72.47│
│现金及等价物净增加额│ -12703.71│ -8003.17│ -5147.71│ -7456.33│ -13516.17│ 4386.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 44648.66│ 25.19│ 568.34│ -1.27│
│二季报 │ 45868.22│ 25.88│ -1145.06│ 2.55│
│三季报 │ 40900.39│ 23.08│ -4347.76│ 9.69│
│四季报 │ 45830.35│ 25.86│ -39929.03│ 89.02│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 47959.01│ 23.44│ 516.45│ -0.76│
│二季报 │ 56162.93│ 27.45│ -388.20│ 0.57│
│三季报 │ 46873.81│ 22.91│ -1593.81│ 2.34│
│四季报 │ 53578.48│ 26.19│ -66601.95│ 97.85│
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