财务分析☆ ◇002346 柘中股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 30320.03│ 42539.31│ 7314.93│ 29723.63│ 45060.96│ 44782.41│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 7314.93│ 29723.63│ 45060.96│ 44782.41│
│净利润增长率(%) │ -13.91│ 481.54│ -75.39│ -34.04│ 0.62│ 178.33│
│扣非净利润(万) │ 11769.43│ 11195.65│ 18478.94│ 14070.07│ 9740.66│ 9694.21│
│营业总收(未调整:万) │ 78922.15│ 84761.98│ 96967.44│ 112293.79│ 72561.30│ 68896.22│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 96967.44│ 112293.79│ 72561.30│ 68896.22│
│总营收同比增长率(%) │ 32.05│ -12.59│ -13.65│ 54.76│ 5.32│ 13.98│
│加权净资产收益率(%) │ 10.37│ 14.72│ 2.56│ 10.56│ 17.64│ 19.90│
│资产负债比率(%) │ 37.66│ 30.14│ 27.09│ 33.43│ 33.65│ 32.30│
│净利润现金含量(%) │ -129.65│ 28.95│ 278.99│ -2.54│ 12.39│ 21.26│
│基本每股收益(元) │ 0.7300│ 1.0100│ 0.1700│ 0.6800│ 1.0300│ 1.0200│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2665│ 0.2700│ 0.4200│ 0.3200│ 0.2200│ 0.2200│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.6866│ 0.9634│ 0.1657│ 0.6731│ 1.0205│ 1.0142│
│每股资本公积金(元) │ 1.2188│ 1.1933│ 1.1791│ 1.1791│ 1.1791│ 1.1791│
│每股未分配利润(元) │ 4.8316│ 4.6200│ 4.1550│ 4.2641│ 3.8221│ 3.0034│
│每股净资产(元) │ 6.8780│ 6.5435│ 6.5483│ 6.6130│ 6.1373│ 5.4427│
│每股经营现金流量(元)│ -0.8902│ 0.2789│ 0.4622│ -0.0171│ 0.1265│ 0.2156│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 30320.03│ 32044.11│ 67.14│ 42539.31│ 35219.19│ 14663.37│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 35219.19│ 14663.37│
│净利润增长率(%) │ -13.91│ 118.53│ -99.54│ 481.54│ 338.55│ 196.81│
│扣非净利润(万) │ 11769.43│ 5181.06│ 2911.64│ 11195.65│ 7443.22│ 4147.89│
│营业总收(未调整:万) │ 78922.15│ 40924.40│ 19377.94│ 84761.98│ 59768.94│ 36615.28│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 59768.94│ 36615.28│
│总营收同比增长率(%) │ 32.05│ 11.77│ 15.57│ -12.59│ -17.27│ -14.49│
│加权净资产收益率(%) │ 10.37│ 10.50│ 0.02│ 14.72│ 12.18│ 5.42│
│资产负债比率(%) │ 37.66│ 35.34│ 31.63│ 30.14│ 28.24│ 35.50│
│净利润现金含量(%) │ -129.65│ -62.37│ -15433.19│ 28.95│ -3.39│ -8.83│
│基本每股收益(元) │ 0.7300│ 0.7700│ 0.0020│ 1.0100│ 0.8300│ 0.3400│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2665│ 0.1300│ 0.0659│ 0.2700│ 0.1686│ 0.1000│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.6866│ 0.7257│ 0.0015│ 0.9634│ 0.7976│ 0.3321│
│每股资本公积金(元) │ 1.2188│ 1.2090│ 1.2012│ 1.1933│ 1.1858│ 1.1791│
│每股未分配利润(元) │ 4.8316│ 5.3457│ 4.6215│ 4.6200│ 4.4841│ 4.0186│
│每股净资产(元) │ 6.8780│ 7.2849│ 6.5529│ 6.5435│ 6.5327│ 5.8980│
│每股经营现金流量(元)│ -0.8902│ -0.4526│ -0.2347│ 0.2789│ -0.0271│ -0.0293│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.31│ 1.36│ 1.21│ 1.00│ 0.94│ 1.12│
│速动比率 │ 1.09│ 1.24│ 1.02│ 0.90│ 0.71│ 0.98│
│资产负债比率(%) │ 37.66│ 30.14│ 27.09│ 33.43│ 33.65│ 32.30│
│产权比率 │ 0.60│ 0.43│ 0.37│ 0.50│ 0.51│ 0.67│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.32│ 0.17│ 0.29│ -0.01│ 0.06│ 0.12│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.31│ 1.22│ 1.18│ 1.36│ 1.68│ 1.34│
│速动比率 │ 1.09│ 1.06│ 1.06│ 1.24│ 1.44│ 1.14│
│资产负债比率(%) │ 37.66│ 35.34│ 31.63│ 30.14│ 28.24│ 35.50│
│产权比率 │ 0.60│ 0.55│ 0.46│ 0.43│ 0.39│ 0.55│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.32│ -0.18│ -0.13│ 0.17│ -0.02│ -0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.26│ 1.58│ 1.65│ 1.96│ 1.53│ 1.69│
│存货周转率 │ 3.37│ 5.57│ 6.20│ 5.75│ 3.39│ 4.31│
│流动资产周转率 │ 0.62│ 0.93│ 1.04│ 1.17│ 0.79│ 0.73│
│固定资产周转率 │ 5.15│ 5.07│ 5.33│ 5.72│ 2.89│ 2.39│
│总资产周转率 │ 0.18│ 0.21│ 0.23│ 0.27│ 0.16│ 0.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.26│ 0.76│ 0.35│ 1.58│ 1.13│ 0.70│
│存货周转率 │ 3.37│ 2.28│ 1.54│ 5.57│ 3.50│ 1.91│
│流动资产周转率 │ 0.62│ 0.36│ 0.20│ 0.93│ 0.69│ 0.40│
│固定资产周转率 │ 5.15│ 2.64│ 1.24│ 5.07│ 3.53│ 2.14│
│总资产周转率 │ 0.18│ 0.09│ 0.05│ 0.21│ 0.15│ 0.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 9.98│ 14.72│ 2.53│ 10.18│ 16.63│ 18.63│
│销售毛利率 │ 24.29│ 25.83│ 25.29│ 19.55│ 22.33│ 21.29│
│营业利润率 │ 51.21│ 68.01│ 9.52│ 31.48│ 80.18│ 72.03│
│销售净利率 │ 38.42│ 50.19│ 7.54│ 26.47│ 59.57│ 60.95│
│总资产净利率 │ 6.73│ 10.50│ 1.75│ 7.02│ 9.53│ 9.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 9.98│ 9.96│ 0.02│ 14.72│ 12.21│ 5.63│
│销售毛利率 │ 24.29│ 27.42│ 25.58│ 25.83│ 23.23│ 25.36│
│营业利润率 │ 51.21│ 108.63│ -3.06│ 68.01│ 77.49│ 52.82│
│销售净利率 │ 38.42│ 78.30│ 0.35│ 50.19│ 58.93│ 40.05│
│总资产净利率 │ 6.73│ 7.03│ 0.02│ 10.50│ 8.82│ 3.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 32.05│ -12.59│ -13.65│ 54.76│ 5.32│ 13.98│
│营业利润增长率 │ -12.74│ 524.61│ -73.89│ -39.24│ 17.23│ 174.90│
│净利润增长率 │ -13.91│ 481.54│ -75.39│ -34.04│ 0.62│ 178.33│
│净资产增长率 │ 5.11│ -0.07│ -0.98│ 7.75│ 12.76│ 15.11│
│总资产增长率 │ 17.80│ 4.29│ -9.59│ 7.39│ -18.02│ 26.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 32.05│ 11.77│ 15.57│ -12.59│ -17.27│ -14.49│
│营业利润增长率 │ -12.74│ 129.87│ -103.14│ 524.61│ 318.86│ 199.36│
│净利润增长率 │ -13.91│ 118.53│ -99.54│ 481.54│ 338.55│ 196.81│
│净资产增长率 │ 5.11│ 11.33│ 0.14│ -0.07│ -0.24│ -9.93│
│总资产增长率 │ 17.80│ 20.30│ 2.34│ 4.29│ 1.37│ 1.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本期金融资产取得│ 51221.83│ 29275.06│ 74.97│
│ │投资收益收到的现│ │ │ │
│ │金增加以及银行短│ │ │ │
│ │期借款增加 │ │ │ │
│应收票据 │本期应收账款收回│ 7242.82│ 1389.73│ 421.17│
│ │应收票据增加 │ │ │ │
│应收款项融资│本期应收款项融资│ 147.98│ 333.16│ -55.58│
│ │的银行承兑汇票支│ │ │ │
│ │付供应商采购款及│ │ │ │
│ │部分到期解行 │ │ │ │
│预付账款 │本期预付供应商采│ 2302.28│ 216.06│ 965.58│
│ │购款增加 │ │ │ │
│其他应收款 │本期应收其他往来│ 560.58│ 377.57│ 48.47│
│ │款增加 │ │ │ │
│存货 │本期公司成套开关│ 26384.94│ 9044.68│ 191.72│
│ │设备订单增加，其│ │ │ │
│ │采购原材料及配电│ │ │ │
│ │柜在产品增加 │ │ │ │
│合同资产 │本期成套开关设备│ 956.81│ 562.11│ 70.22│
│ │项目订单推进增加│ │ │ │
│ │，其对应应收履约│ │ │ │
│ │款项增加 │ │ │ │
│短期借款 │本期公司银行短期│ 30000.00│ 100.00│ 29900.00│
│ │借款较期初增加 │ │ │ │
│应付账款 │本期公司采购开关│ 21659.87│ 13769.21│ 57.31│
│ │柜原材料等成套配│ │ │ │
│ │电设备增加 │ │ │ │
│应交税费 │本期支付上期计提│ 5355.90│ 19314.36│ -72.27│
│ │的所得税及增值税│ │ │ │
│其他应付款 │本期计提的应付股│ 45441.84│ 18747.36│ 142.39│
│ │利及收到的股东借│ │ │ │
│ │款增加 │ │ │ │
│其他流动负债│本期已背书未到期│ 7805.96│ 3067.77│ 154.45│
│ │的承兑汇票，因未│ │ │ │
│ │终止确认而形成的│ │ │ │
│ │负债增加 │ │ │ │
│营业收入 │本期公司成套开关│ 78922.15│ 59768.94│ 32.05│
│ │设备配电柜销售业│ │ │ │
│ │务增加 │ │ │ │
│营业成本 │本期公司成套开关│ 59751.46│ 45883.49│ 30.22│
│ │设备配电柜业务增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│研发费用 │本期研发立项阶段│ 1614.10│ 913.22│ 76.75│
│ │到开发阶段的材料│ │ │ │
│ │支出增加 │ │ │ │
│其他收益 │本期公司增值税加│ 146.96│ 641.27│ -77.08│
│ │计抵减收益减少 │ │ │ │
│投资收益 │本期金融资产及长│ 40006.29│ 13258.89│ 201.73│
│ │期股权投资取得及│ │ │ │
│ │收到的投资收益增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│公允价值变动│本期以公允价值计│ -7039.33│ 30407.56│ -123.15│
│收益 │量的金融资产公允│ │ │ │
│ │价值变动收益减少│ │ │ │
│信用减值损失│本期收回前期计提│ 180.64│ 31.05│ 481.69│
│ │的坏账准备 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置固定资产│ -3.22│ 5.69│ -156.50│
│ │收益减少 │ │ │ │
│营业外收入 │上期收到的赔款收│ 0.00│ 2.22│ -99.99│
│ │入 │ │ │ │
│经营活动产生│本期购买商品、接│ -39309.94│ -1194.93│ -3189.73│
│的现金流量净│受劳务支付的现金│ │ │ │
│额 │及支付的各项税费│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期投资支付的现│ 21897.48│ 40781.06│ -46.30│
│的现金流量净│金增加及取得投资│ │ │ │
│额 │收益收到的现金增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期收到其他与筹│ 39359.23│ -33337.01│ 218.06│
│的现金流量净│资活动有关的股东│ │ │ │
│额 │借款增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 41507.41│ 29275.06│ 41.78│
│应收款项 │--- │ 53082.15│ 54924.66│ -3.35│
│合同资产 │--- │ 735.46│ 562.11│ 30.84│
│存货 │--- │ 17049.62│ 9044.68│ 88.50│
│投资性房地产│--- │ 5861.72│ 6045.91│ -3.05│
│长期股权投资│--- │ 22530.02│ 30267.58│ -25.56│
│固定资产 │--- │ 15135.16│ 15879.43│ -4.69│
│在建工程 │--- │ 9609.79│ 9609.79│ 0.00│
│短期借款 │--- │ 20000.00│ 100.00│ 19900.00│
│合同负债 │--- │ 13272.20│ 14960.22│ -11.28│
│长期借款 │--- │ 14666.00│ 14673.94│ -0.05│
│营业收入 │--- │ 40924.40│ 36615.28│ 11.77│
│营业成本 │--- │ 29702.28│ 27331.05│ 8.68│
│销售费用 │--- │ 899.02│ 691.73│ 29.97│
│管理费用 │--- │ 3251.20│ 3211.05│ 1.25│
│财务费用 │上海达甄的其他合│ 5676.99│ 1036.57│ 447.67│
│ │伙人享有的利润计│ │ │ │
│ │入当期损益影响 │ │ │ │
│所得税费用 │本期金融资产公允│ 12410.79│ 4376.51│ 183.58│
│ │价值变动其递延所│ │ │ │
│ │得税费用影响 │ │ │ │
│经营活动产生│本期购买商品支付│ -19987.49│ -1294.42│ -1444.13│
│的现金流量净│的现金及支付的各│ │ │ │
│额 │项税费增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期投资支付的现│ -10631.42│ 23047.61│ -146.13│
│的现金流量净│金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期收到银行借款│ 42851.26│ -3095.75│ 1484.20│
│的现金流量净│和股东借款增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期购买商品支付│ 12232.34│ 18656.77│ -34.43│
│价物净增加额│的现金、支付的各│ │ │ │
│ │项税费以及投资支│ │ │ │
│ │付的现金增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 51221.83│ 29275.06│ 7206.98│ 17005.85│ 15036.21│ 15472.27│
│存货 │ 26384.94│ 9044.68│ 13540.29│ 9835.18│ 21578.72│ 11669.83│
│应收票据及应收账款 │ 77429.47│ 56314.39│ 55492.78│ 69581.14│ 51280.76│ 45433.40│
│合同资产 │ 956.81│ 562.11│ 1009.17│ 2347.48│ 966.97│ 1304.41│
│预付款项 │ 2302.28│ 216.06│ 286.30│ 444.53│ 581.32│ 1587.13│
│其他应收款 │ 560.58│ 377.57│ 2135.78│ 526.52│ 197.03│ 225.45│
│流动资产合计 │ 159268.46│ 96335.87│ 85580.34│ 101257.30│ 90279.23│ 92284.18│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 36120.44│ 30267.58│ 51325.18│ 61232.31│ 72145.17│ 71167.83│
│固定资产净额 │ 14746.79│ 15879.43│ 17572.25│ 18783.09│ 20469.45│ 29759.49│
│在建工程 │ 9694.49│ 9609.79│ 9210.57│ 8892.57│ 6545.90│ 162770.32│
│无形资产 │ 3885.77│ 3986.06│ 3846.38│ 3931.45│ 4028.12│ 9757.65│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 327915.58│ 317242.63│ 310987.55│ 337367.66│ 318169.10│ 405972.74│
│资产总计 │ 487184.03│ 413578.50│ 396567.89│ 438624.96│ 408448.33│ 498256.92│
│应付票据及应付账款 │ 21659.87│ 13769.21│ 17068.86│ 19556.76│ 7411.60│ 24399.91│
│预收款项 │ ---│ ---│ 1604.76│ 3809.52│ 5714.29│ 8000.00│
│合同负债 │ 11481.82│ 14960.22│ 12497.11│ 13415.44│ 29762.36│ 12129.44│
│流动负债 │ 121745.40│ 70667.57│ 70560.05│ 101111.22│ 96423.75│ 82404.23│
│长期借款 │ 14666.00│ 14673.94│ ---│ ---│ ---│ 50624.71│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 61724.32│ 53967.27│ 36851.42│ 45500.25│ 41018.21│ 78512.25│
│负债合计 │ 183469.72│ 124634.85│ 107411.48│ 146611.47│ 137441.96│ 160916.47│
│实收资本 │ 44157.54│ 44157.54│ 44157.54│ 44157.54│ 44157.54│ 44157.54│
│资本公积金 │ 53818.48│ 52692.78│ 52066.35│ 52066.35│ 52066.35│ 52066.35│
│盈余公积 │ 22231.34│ 22231.34│ 20913.33│ 17497.04│ 16006.25│ 15884.77│
│未分配利润 │ 213350.05│ 204008.79│ 183473.74│ 188291.61│ 168775.28│ 132623.87│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 97003.17│
│归属母公司权益 │ 303714.31│ 288943.66│ 289156.41│ 292013.49│ 271006.37│ 240337.27│
│股东权益合计 │ 303714.31│ 288943.66│ 289156.41│ 292013.49│ 271006.37│ 337340.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 51221.83│ 41507.41│ 19015.22│ 29275.06│ 13418.96│ 25828.74│
│存货 │ 26384.94│ 17049.62│ 9730.95│ 9044.68│ 12679.36│ 15062.31│
│应收票据及应收账款 │ 77429.47│ 61619.96│ 58345.89│ 56314.39│ 56876.34│ 52610.47│
│合同资产 │ 956.81│ 735.46│ 562.11│ 562.11│ 1129.70│ 1129.70│
│预付款项 │ 2302.28│ 3562.09│ 995.07│ 216.06│ 1033.82│ 1204.97│
│其他应收款 │ 560.58│ 7471.06│ 1780.62│ 377.57│ 508.97│ 362.84│
│流动资产合计 │ 159268.46│ 132241.54│ 95765.47│ 96335.87│ 88153.52│ 99814.31│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 36120.44│ 22530.02│ 30285.90│ 30267.58│ 33248.36│ 41736.27│
│固定资产净额 │ 14746.79│ 15135.16│ 15478.69│ 15879.43│ 16278.69│ 16723.72│
│在建工程 │ 9694.49│ 9609.79│ 9609.79│ 9609.79│ 9363.88│ 9363.88│
│无形资产 │ 3885.77│ 3938.37│ 3990.97│ 3986.06│ 3897.34│ 3882.74│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 327915.58│ 365291.79│ 327481.95│ 317242.63│ 313851.24│ 303987.95│
│资产总计 │ 487184.03│ 497533.33│ 423247.42│ 413578.50│ 402004.76│ 403802.26│
│应付票据及应付账款 │ 21659.87│ 15755.51│ 13327.72│ 13769.21│ 14461.66│ 15371.74│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 476.19│ 952.38│
│合同负债 │ 11481.82│ 13272.20│ 15097.81│ 14960.22│ 12757.81│ 12311.82│
│流动负债 │ 121745.40│ 108321.09│ 81322.64│ 70667.57│ 52524.16│ 74405.06│
│长期借款 │ 14666.00│ 14666.00│ 14666.00│ 14673.94│ 14666.00│ 29700.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 61724.32│ 67529.96│ 52566.73│ 53967.27│ 61014.16│ 68955.90│
│负债合计 │ 183469.72│ 175851.05│ 133889.36│ 124634.85│ 113538.32│ 143360.96│
│实收资本 │ 44157.54│ 44157.54│ 44157.54│ 44157.54│ 44157.54│ 44157.54│
│资本公积金 │ 53818.48│ 53387.29│ 53040.03│ 52692.78│ 52362.84│ 52066.35│
│盈余公积 │ 22231.34│ 22231.34│ 22231.34│ 22231.34│ 20913.33│ 20913.33│
│未分配利润 │ 213350.05│ 236052.90│ 204075.93│ 204008.79│ 198006.67│ 177450.86│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 303714.31│ 321682.28│ 289358.05│ 288943.66│ 288466.44│ 260441.30│
│股东权益合计 │ 303714.31│ 321682.28│ 289358.05│ 288943.66│ 288466.44│ 260441.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 78922.15│ 84761.98│ 96967.44│ 112293.79│ 72561.30│ 68896.22│
│营业总成本 │ 71787.66│ 75802.09│ 78379.30│ 98629.18│ 71446.25│ 69740.62│
│营业税金及附加 │ 587.68│ 774.35│ 911.67│ 794.81│ 954.13│ 264.03│
│销售费用 │ 1111.97│ 1315.82│ 1918.67│ 1443.23│ 1205.25│ 1475.53│
│财务费用 │ 3691.13│ 4827.39│ -1774.29│ 2079.34│ 7180.52│ 3080.21│
│管理费用 │ 5031.32│ 5144.21│ 4286.32│ 3354.53│ 4860.65│ 7858.89│
│资产减值损失 │ -8.78│ -653.71│ -499.77│ -95.21│ -37.27│ -49.70│
│公允价值变动净收益 │ -7039.33│ 37954.11│ -13394.73│ 14481.38│ 58438.16│ 23856.79│
│投资收益 │ 40006.29│ 12696.29│ 1173.87│ 8319.47│ 132.43│ 27177.07│
│营业利润 │ 40417.06│ 57647.29│ 9229.37│ 35347.57│ 58177.34│ 49626.59│
│营业外收入 │ 0.00│ 8.00│ 0.17│ 14.39│ 66.39│ 107.01│
│营业外支出 │ 305.62│ 391.11│ 1019.30│ 303.25│ 1196.57│ 635.66│
│利润总额 │ 40111.44│ 57264.18│ 8210.24│ 35058.70│ 57047.17│ 49097.93│
│所得税 │ 9791.41│ 14724.88│ 895.31│ 5335.08│ 13824.99│ 7102.76│
│净利润 │ 30320.03│ 42539.31│ 7314.93│ 29723.63│ 43222.18│ 41995.17│
│归属母公司净利润 │ 30320.03│ 42539.31│ 7314.93│ 29723.63│ 45060.96│ 44782.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 78922.15│ 40924.40│ 19377.94│ 84761.98│ 59768.94│ 36615.28│
│营业总成本 │ 71787.66│ 41154.42│ 17471.51│ 75802.09│ 57796.60│ 33160.51│
│营业税金及附加 │ 587.68│ 434.02│ 286.58│ 774.35│ 469.80│ 322.30│
│销售费用 │ 1111.97│ 899.02│ 426.18│ 1315.82│ 1020.94│ 691.73│
│财务费用 │ 3691.13│ 5676.99│ -287.07│ 4827.39│ 4455.91│ 1036.57│
│管理费用 │ 5031.32│ 3251.20│ 1649.41│ 5144.21│ 5053.24│ 3211.05│
│资产减值损失 │ -8.78│ -8.78│ ---│ -653.71│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ -7039.33│ 40684.22│ -4291.08│ 37954.11│ 30407.56│ 11533.83│
│投资收益 │ 40006.29│ 3690.17│ 253.39│ 12696.29│ 13258.89│ 3956.75│
│营业利润 │ 40417.06│ 44457.35│ -593.10│ 57647.29│ 46316.82│ 19340.37│
│营业外收入 │ 0.00│ 0.18│ ---│ 8.00│ 2.22│ 0.00│
│营业外支出 │ 305.62│ 2.62│ 2.62│ 391.11│ 391.11│ 300.49│
│利润总额 │ 40111.44│ 44454.90│ -595.72│ 57264.18│ 45927.92│ 19039.89│
│所得税 │ 9791.41│ 12410.79│ -662.86│ 14724.88│ 10708.73│ 4376.51│
│净利润 │ 30320.03│ 32044.11│ 67.14│ 42539.31│ 35219.19│ 14663.37│
│归属母公司净利润 │ 30320.03│ 32044.11│ 67.14│ 42539.31│ 35219.19│ 14663.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 47772.87│ 70245.72│ 82890.22│ 61173.05│ 66895.50│ 70221.60│
│经营活动现金流出 │ 87082.82│ 57931.78│ 62482.34│ 61928.29│ 61310.69│ 60700.22│
│经营活动现金流量净额│ -39309.94│ 12313.94│ 20407.88│ -755.24│ 5584.81│ 9521.38│
│投资活动现金流入 │ 51177.85│ 46845.14│ 20326.91│ 9937.09│ 69509.10│ 54903.35│
│投资活动现金流出 │ 29280.37│ 908.14│ 11376.13│ 8384.20│ 77671.01│ 95398.30│
│投资活动现金流量净额│ 21897.48│ 45937.00│ 8950.78│ 1552.89│ -8161.91│ -40494.96│
│筹资活动现金流入 │ 53000.00│ 39112.71│ 16500.00│ 16007.33│ 135700.00│ 76075.00│
│筹资活动现金流出 │ 13640.77│ 75258.14│ 55685.12│ 14845.88│ 125578.41│ 49847.23│
│筹资活动现金流量净额│ 39359.23│ -36145.43│ -39185.12│ 1161.45│ 10121.59│ 26227.77│
│汇率变动对现金的影响│ 0.00│ -2.42│ 2.60│ 0.54│ 16.42│ 305.22│
│现金及等价物净增加额│ 21946.76│ 22103.09│ -9823.87│ 1959.64│ 7560.91│ -4440.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 47772.87│ 31126.38│ 11806.78│ 70245.72│ 46113.14│ 29006.43│
│经营活动现金流出 │ 87082.82│ 51113.87│ 22169.02│ 57931.78│ 47308.07│ 30300.85│
│经营活动现金流量净额│ -39309.94│ -19987.49│ -10362.24│ 12313.94│ -1194.93│ -1294.42│
│投资活动现金流入 │ 51177.85│ 4489.52│ 235.47│ 46845.14│ 41088.35│ 23298.29│
│投资活动现金流出 │ 29280.37│ 15120.94│ 15061.58│ 908.14│ 307.29│ 250.68│
│投资活动现金流量净额│ 21897.48│ -10631.42│ -14826.11│ 45937.00│ 40781.06│ 23047.61│
│筹资活动现金流入 │ 53000.00│ 43000.00│ 15000.00│ 39112.71│ 39012.71│ 31700.00│
│筹资活动现金流出 │ 13640.77│ 148.74│ 71.50│ 75258.14│ 72349.72│ 34795.75│
│筹资活动现金流量净额│ 39359.23│ 42851.26│ 14928.50│ -36145.43│ -33337.01│ -3095.75│
│汇率变动对现金的影响│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ -2.42│ -2.14│ -0.68│
│现金及等价物净增加额│ 21946.76│ 12232.34│ -10259.85│ 22103.09│ 6246.98│ 18656.77│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 16766.64│ 19.78│ 14716.76│ 34.60│
│二季报 │ 19848.64│ 23.42│ -53.38│ -0.13│
│三季报 │ 23153.67│ 27.32│ 20555.82│ 48.32│
│四季报 │ 24993.04│ 29.49│ 7320.12│ 17.21│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 16353.03│ 16.86│ -14407.61│ -196.96│
│二季报 │ 26466.24│ 27.29│ -738.40│ -10.09│
│三季报 │ 29430.57│ 30.35│ 381.87│ 5.22│
│四季报 │ 24717.59│ 25.49│ 22079.07│ 301.84│
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