财务分析☆ ◇002348 高乐股份 更新日期：2026-08-22◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│带强调事项段│带强调事项段│带强调事项段│带强调事项段│
│ │ │ │的无保留意见│的无保留意见│的无保留意见│的无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -2903.64│ -4323.28│ -5729.78│ -6197.85│ -8362.60│ -10866.11│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -5729.78│ -6197.85│ -8362.60│ -10866.11│
│净利润增长率(%) │ -3.88│ 24.55│ 7.55│ 25.89│ 23.04│ 43.17│
│扣非净利润(万) │ -2927.17│ -6257.25│ -5660.55│ -6336.26│ -8501.18│ -12496.76│
│营业总收(未调整:万) │ 16457.28│ 32224.36│ 31526.04│ 26640.18│ 31766.88│ 43968.64│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 31526.04│ 26640.18│ 31766.88│ 43968.64│
│总营收同比增长率(%) │ 25.29│ 2.22│ 18.34│ -16.14│ -27.75│ -13.39│
│加权净资产收益率(%) │ -7.31│ -9.93│ -11.80│ -11.39│ -12.81│ -15.54│
│资产负债比率(%) │ 57.85│ 41.28│ 37.30│ 31.42│ 28.39│ 29.58│
│净利润现金含量(%) │ 152.53│ 27.08│ 10.80│ -11.08│ -29.53│ -35.66│
│基本每股收益(元) │ -0.0307│ -0.0456│ -0.0605│ -0.0654│ -0.0883│ -0.1147│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0309│ -0.0661│ -0.0598│ -0.0700│ -0.0898│ -0.1319│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0307│ -0.0456│ -0.0605│ -0.0654│ -0.0883│ -0.1147│
│每股资本公积金(元) │ 0.0105│ 0.0105│ 0.0105│ 0.0105│ 0.0105│ 0.0105│
│每股未分配利润(元) │ -0.6776│ -0.6470│ -0.6013│ -0.5408│ -0.4754│ -0.3871│
│每股净资产(元) │ 0.4032│ 0.4360│ 0.4832│ 0.5425│ 0.6070│ 0.6900│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0468│ -0.0124│ -0.0065│ 0.0072│ 0.0261│ 0.0409│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -2903.64│ -1400.87│ -4323.28│ -1167.24│ -2795.16│ -1484.65│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -2795.16│ -1484.65│
│净利润增长率(%) │ -3.88│ 5.64│ 24.55│ 65.91│ 21.95│ -13.34│
│扣非净利润(万) │ -2927.17│ -1414.76│ -6257.25│ -3155.11│ -3026.11│ -1533.42│
│营业总收(未调整:万) │ 16457.28│ 6450.32│ 32224.36│ 22588.55│ 13134.91│ 5251.86│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 13134.91│ 5251.86│
│总营收同比增长率(%) │ 25.29│ 22.82│ 2.22│ 10.06│ 35.93│ 14.82│
│加权净资产收益率(%) │ -7.31│ -3.46│ -9.93│ -2.59│ -6.30│ -3.30│
│资产负债比率(%) │ 57.85│ 41.47│ 41.28│ 37.76│ 39.99│ 38.23│
│净利润现金含量(%) │ 152.53│ 70.29│ 27.08│ 24.11│ 53.95│ 55.24│
│基本每股收益(元) │ -0.0307│ -0.0148│ -0.0456│ -0.0123│ -0.0295│ -0.0157│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0309│ -0.0149│ -0.0661│ -0.0333│ -0.0319│ -0.0162│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0307│ -0.0148│ -0.0456│ -0.0123│ -0.0295│ -0.0157│
│每股资本公积金(元) │ 0.0105│ 0.0105│ 0.0105│ 0.0105│ 0.0105│ 0.0105│
│每股未分配利润(元) │ -0.6776│ -0.6618│ -0.6470│ -0.6137│ -0.6308│ -0.6170│
│每股净资产(元) │ 0.4032│ 0.4200│ 0.4360│ 0.4700│ 0.4530│ 0.4673│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0468│ -0.0104│ -0.0124│ -0.0030│ -0.0159│ -0.0087│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.02│ 0.84│ 0.95│ 1.12│ 1.41│ 1.86│
│速动比率 │ 0.90│ 0.71│ 0.83│ 0.85│ 1.05│ 1.42│
│资产负债比率(%) │ 57.85│ 41.28│ 37.30│ 31.42│ 28.39│ 29.58│
│产权比率 │ 1.37│ 0.70│ 0.60│ 0.46│ 0.40│ 0.42│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.10│ -0.04│ -0.03│ 0.03│ 0.14│ 0.21│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.02│ 0.80│ 0.84│ 0.95│ 0.87│ 0.91│
│速动比率 │ 0.90│ 0.65│ 0.71│ 0.77│ 0.71│ 0.79│
│资产负债比率(%) │ 57.85│ 41.47│ 41.28│ 37.76│ 39.99│ 38.23│
│产权比率 │ 1.37│ 0.71│ 0.70│ 0.61│ 0.67│ 0.62│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.10│ -0.04│ -0.04│ -0.01│ -0.06│ -0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.99│ 2.03│ 2.10│ 1.77│ 1.68│ 1.68│
│存货周转率 │ 2.98│ 8.09│ 6.06│ 3.51│ 3.38│ 3.82│
│流动资产周转率 │ 0.49│ 1.40│ 1.40│ 1.15│ 1.09│ 1.05│
│固定资产周转率 │ 0.38│ 0.72│ 0.67│ 0.53│ 0.60│ 0.77│
│总资产周转率 │ 0.20│ 0.45│ 0.43│ 0.34│ 0.37│ 0.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.99│ 0.42│ 2.03│ 1.41│ 0.81│ 0.33│
│存货周转率 │ 2.98│ 1.36│ 8.09│ 4.81│ 2.96│ 1.43│
│流动资产周转率 │ 0.49│ 0.29│ 1.40│ 0.96│ 0.57│ 0.23│
│固定资产周转率 │ 0.38│ 0.15│ 0.72│ 0.50│ 0.29│ 0.12│
│总资产周转率 │ 0.20│ 0.09│ 0.45│ 0.31│ 0.18│ 0.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -7.60│ -10.47│ -12.52│ -12.06│ -14.55│ -16.62│
│销售毛利率 │ 21.75│ 21.52│ 23.26│ 24.75│ 24.38│ 20.92│
│营业利润率 │ -17.56│ -13.82│ -18.74│ -23.78│ -25.80│ -25.72│
│销售净利率 │ -17.63│ -13.41│ -18.16│ -23.34│ -26.32│ -26.20│
│总资产净利率 │ -3.60│ -6.03│ -7.74│ -8.01│ -9.66│ -11.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -7.60│ -3.52│ -10.47│ -2.62│ -6.51│ -3.35│
│销售毛利率 │ 21.75│ 22.02│ 21.52│ 24.07│ 20.79│ 20.09│
│营业利润率 │ -17.56│ -21.51│ -13.82│ -12.78│ -21.12│ -28.23│
│销售净利率 │ -17.63│ -21.67│ -13.41│ -5.18│ -21.29│ -28.28│
│总资产净利率 │ -3.60│ -2.02│ -6.03│ -1.62│ -3.87│ -2.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 25.29│ 2.22│ 18.34│ -16.14│ -27.75│ -13.39│
│营业利润增长率 │ -4.17│ 24.64│ 6.75│ 22.68│ 27.53│ 53.78│
│净利润增长率 │ -3.88│ 24.55│ 7.55│ 25.89│ 23.04│ 43.17│
│净资产增长率 │ -7.54│ -9.76│ -10.93│ -10.62│ -12.04│ -14.42│
│总资产增长率 │ 28.82│ -3.64│ -2.56│ -6.70│ -13.50│ -20.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 25.29│ 22.82│ 2.22│ 10.06│ 35.93│ 14.82│
│营业利润增长率 │ -4.17│ 6.42│ 24.64│ 15.30│ 22.90│ -14.27│
│净利润增长率 │ -3.88│ 5.64│ 24.55│ 65.91│ 21.95│ -13.34│
│净资产增长率 │ -7.54│ -3.68│ -9.76│ -2.72│ -6.26│ -3.28│
│总资产增长率 │ 28.82│ -3.35│ -3.64│ -2.00│ -2.05│ -1.82│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本期股权激励认购│ 19379.12│ 2468.19│ 685.15│
│ │款及银行长期借款│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 17419.69│ 15802.55│ 10.23│
│存货 │玩具及相关业务备│ 5181.72│ 3450.37│ 50.18│
│ │货增加 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 42254.57│ 43285.31│ -2.38│
│在建工程 │本期部分工程项目│ 101.46│ 230.26│ -55.93│
│ │完工达到预定可使│ │ │ │
│ │用状态，由在建工│ │ │ │
│ │程结转至固定资产│ │ │ │
│ │，期末在建工程余│ │ │ │
│ │额相应减少 │ │ │ │
│短期借款 │--- │ 8372.50│ 10062.74│ -16.80│
│合同负债 │--- │ 292.18│ 365.88│ -20.14│
│长期借款 │本期银行长期借款│ 7940.00│ 0.00│ ---│
│ │增加 │ │ │ │
│其他应收款 │本期设备保证金增│ 1592.55│ 468.95│ 239.60│
│ │加 │ │ │ │
│预付款项 │本期末预付玩具及│ 735.44│ 270.80│ 171.59│
│ │相关业务采购款余│ │ │ │
│ │额增加 │ │ │ │
│其他流动资产│列报于其他流动资│ 258.88│ 559.00│ -53.69│
│ │产的待摊项目本期│ │ │ │
│ │按期摊销结转损益│ │ │ │
│应交税费 │本期计提房产税、│ 509.00│ 266.70│ 90.85│
│ │土地使用税，相关│ │ │ │
│ │税款尚未缴纳 │ │ │ │
│一年内到期的│上年末重分类至一│ 17.73│ 1802.26│ -99.02│
│非流动负债 │年内到期的非流动│ │ │ │
│ │负债的长期借款于│ │ │ │
│ │本期到期偿还 │ │ │ │
│其他流动负债│待转销项税增加 │ 27.66│ 16.81│ 64.61│
│长期应付款 │部分经营性长期应│ 50.21│ 638.30│ -92.13│
│ │付款剩余付款期限│ │ │ │
│ │不足一年，重分类│ │ │ │
│ │转回应付账款 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 16457.28│ 13134.91│ 25.29│
│营业成本 │--- │ 12877.37│ 10404.46│ 23.77│
│销售费用 │--- │ 2396.91│ 1950.11│ 22.91│
│管理费用 │--- │ 2638.12│ 2289.94│ 15.21│
│财务费用 │本期汇率波动导致│ 848.15│ 493.33│ 71.92│
│ │汇兑收益转为汇兑│ │ │ │
│ │损失 │ │ │ │
│所得税费用 │本期子公司计提资│ 2.10│ -1.35│ 255.87│
│ │产减值损失减少，│ │ │ │
│ │相应确认的递延所│ │ │ │
│ │得税资产减少 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 787.62│ 712.30│ 10.57│
│经营活动产生│本期支付玩具及相│ -4428.89│ -1507.89│ -193.71│
│的现金流量净│关业务采购款、人│ │ │ │
│额 │工费增加等 │ │ │ │
│投资活动产生│本期玩具及相关业│ -682.84│ -214.28│ -218.67│
│的现金流量净│务购建固定资产支│ │ │ │
│额 │付现金增加等 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期股权激励认购│ 22024.33│ -307.80│ 7255.31│
│的现金流量净│款及银行长期借款│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│现金及现金等│本期筹资活动产生│ 16910.93│ -2041.81│ 928.23│
│价物净增加额│的现金流量净额增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期购建固定资产│ 757.81│ 2468.19│ -69.30│
│ │、购买商品及往来│ │ │ │
│ │款项支付增加 │ │ │ │
│预付款项 │本期末预付玩具及│ 743.30│ 270.80│ 174.49│
│ │相关业务采购款余│ │ │ │
│ │额增加 │ │ │ │
│长期应付款 │重分类至应付账款│ 423.15│ 638.30│ -33.71│
│其他综合收益│香港公司外币财务│ 259.35│ 376.62│ -31.14│
│ │报表折算差额 │ │ │ │
│财务费用 │汇率变动影响 │ 408.87│ 221.72│ 84.41│
│其他收益 │政府补助减少 │ 30.49│ 56.48│ -46.01│
│公允价值变动│收到案件强制执行│ 1.95│ 0.32│ 509.49│
│收益 │款 │ │ │ │
│资产减值损失│本期计提存货跌价│ ---│ -1.39│ 100.00│
│ │准备减少 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置固定资产│ ---│ -0.14│ 100.00│
│ │亏损减少 │ │ │ │
│所得税费用 │本期子公司所得税│ 6.74│ -0.49│ 1483.62│
│ │费用增加 │ │ │ │
│少数股东本期│控股子公司本期净│ 3.35│ -0.75│ 543.90│
│损益 │利润同比增长，少│ │ │ │
│ │数股东损益相应上│ │ │ │
│ │升 │ │ │ │
│投资活动产生│本期玩具及相关业│ -370.35│ -162.42│ -128.03│
│的现金流量净│务购建固定资产支│ │ │ │
│额 │付的现金增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│支付其他与筹资活│ -427.97│ -132.64│ -222.65│
│的现金流量净│动相关的往来款项│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│汇率变动对现│本期汇率变动 │ -0.84│ -4.89│ 82.88│
│金及现金等价│ │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期投资活动产生│ -1783.79│ -1120.04│ -59.26│
│价物净增加额│的现金流量净额及│ │ │ │
│ │筹资活动产生的现│ │ │ │
│ │金流量净额减少 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 19379.12│ 2468.19│ 3240.81│ 1832.15│ 1021.21│ 1741.42│
│存货 │ 5181.72│ 3450.37│ 2805.54│ 5173.92│ 6250.87│ 7944.55│
│应收票据及应收账款 │ 17419.69│ 15802.55│ 15945.15│ 14161.36│ 15894.76│ 21933.81│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 735.44│ 270.80│ 239.16│ 450.13│ 963.22│ 1011.79│
│其他应收款 │ 1592.55│ 468.95│ 378.55│ 191.07│ 142.84│ 222.66│
│流动资产合计 │ 44567.40│ 23019.86│ 23128.09│ 22067.76│ 24407.78│ 33892.56│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 42254.57│ 43285.31│ 45797.30│ 48645.36│ 51572.19│ 53832.50│
│在建工程 │ 101.46│ 230.26│ 149.87│ 67.87│ 177.94│ 522.93│
│无形资产 │ 2831.12│ 2905.14│ 3106.92│ 3370.90│ 3755.12│ 4072.12│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 46079.31│ 47348.57│ 49895.46│ 52876.06│ 55920.35│ 58968.66│
│资产总计 │ 90646.71│ 70368.44│ 73023.55│ 74943.83│ 80328.13│ 92861.21│
│应付票据及应付账款 │ 7917.29│ 6699.09│ 7090.57│ 6979.29│ 8113.90│ 9374.29│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 292.18│ 365.88│ 492.56│ 886.71│ 1243.75│ 3296.69│
│流动负债 │ 43608.12│ 27540.65│ 24456.89│ 19768.27│ 17339.73│ 18270.75│
│长期借款 │ 7940.00│ ---│ 1800.00│ 2608.34│ 4328.34│ 7928.34│
│长期应付款 │ 50.21│ 638.30│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 8827.27│ 1505.63│ 2778.65│ 3779.12│ 5464.54│ 9198.61│
│负债合计 │ 52435.39│ 29046.28│ 27235.53│ 23547.38│ 22804.27│ 27469.36│
│实收资本 │ 94720.00│ 94720.00│ 94720.00│ 94720.00│ 94720.00│ 94720.00│
│资本公积金 │ 990.65│ 990.65│ 990.65│ 990.65│ 990.65│ 990.65│
│盈余公积 │ 6496.34│ 6496.34│ 6496.34│ 6496.34│ 6496.34│ 6496.34│
│未分配利润 │ -64185.25│ -61281.62│ -56958.34│ -51228.56│ -45030.72│ -36668.12│
│少数股东权益 │ 22.88│ 20.16│ 19.16│ 13.31│ 32.31│ 31.01│
│归属母公司权益 │ 38188.45│ 41302.00│ 45768.86│ 51383.14│ 57491.54│ 65360.84│
│股东权益合计 │ 38211.33│ 41322.16│ 45788.02│ 51396.45│ 57523.86│ 65391.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 19379.12│ 757.81│ 2468.19│ 1965.65│ 1198.99│ 2120.77│
│存货 │ 5181.72│ 3946.77│ 3450.37│ 4320.32│ 4229.64│ 3074.09│
│应收票据及应收账款 │ 17419.69│ 14972.41│ 15802.55│ 16164.38│ 16649.18│ 15960.30│
│合同资产 │ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 735.44│ 743.30│ 270.80│ 566.27│ 458.05│ 474.88│
│其他应收款 │ 1592.55│ 588.23│ 468.95│ 668.71│ 458.73│ 372.55│
│流动资产合计 │ 44567.40│ 21412.70│ 23019.86│ 23800.16│ 23214.60│ 22462.52│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 42254.57│ 42608.55│ 43285.31│ 43980.35│ 44474.07│ 45066.43│
│在建工程 │ 101.46│ 227.27│ 230.26│ 73.09│ 142.58│ 347.69│
│无形资产 │ 2831.12│ 2867.18│ 2905.14│ 2950.78│ 3000.77│ 3052.32│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 46079.31│ 46601.54│ 47348.57│ 47762.42│ 48311.40│ 49233.84│
│资产总计 │ 90646.71│ 68014.24│ 70368.44│ 71562.58│ 71525.99│ 71696.36│
│应付票据及应付账款 │ 7917.29│ 6310.35│ 6699.09│ 5809.72│ 7137.85│ 7153.60│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 292.18│ 331.04│ 365.88│ 531.96│ 433.08│ 536.51│
│流动负债 │ 43608.12│ 26931.53│ 27540.65│ 25172.24│ 26736.37│ 24680.54│
│长期借款 │ 7940.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ 1800.00│
│长期应付款 │ 50.21│ 423.15│ 638.30│ 969.30│ 969.30│ ---│
│非流动负债 │ 8827.27│ 1275.35│ 1505.63│ 1851.76│ 1866.89│ 2730.13│
│负债合计 │ 52435.39│ 28206.87│ 29046.28│ 27023.99│ 28603.26│ 27410.67│
│实收资本 │ 94720.00│ 94720.00│ 94720.00│ 94720.00│ 94720.00│ 94720.00│
│资本公积金 │ 990.65│ 990.65│ 990.65│ 990.65│ 990.65│ 990.65│
│盈余公积 │ 6496.34│ 6496.34│ 6496.34│ 6496.34│ 6496.34│ 6496.34│
│未分配利润 │ -64185.25│ -62682.49│ -61281.62│ -58125.58│ -59753.50│ -58442.99│
│少数股东权益 │ 22.88│ 23.51│ 20.16│ 16.81│ 17.61│ 18.40│
│归属母公司权益 │ 38188.45│ 39783.86│ 41302.00│ 44521.78│ 42905.12│ 44267.29│
│股东权益合计 │ 38211.33│ 39807.37│ 41322.16│ 44538.59│ 42922.74│ 44285.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 16457.28│ 32224.36│ 31526.04│ 26640.18│ 31766.88│ 43968.64│
│营业总成本 │ 19855.98│ 37394.42│ 34311.15│ 30550.98│ 34151.62│ 49452.86│
│营业税金及附加 │ 307.81│ 633.66│ 681.12│ 598.69│ 563.88│ 525.36│
│销售费用 │ 2396.91│ 4228.28│ 3043.91│ 3160.80│ 3672.88│ 4559.02│
│财务费用 │ 848.15│ 1182.70│ 661.62│ 596.22│ -225.82│ 1575.25│
│管理费用 │ 2638.12│ 4555.38│ 4609.63│ 4725.34│ 4533.41│ 5560.18│
│资产减值损失 │ ---│ -199.79│ -1271.34│ -1094.31│ -730.36│ -392.68│
│公允价值变动净收益 │ 1.95│ 1790.19│ 0.49│ ---│ -2.14│ 2.14│
│投资收益 │ ---│ 148.54│ 82.69│ 105.25│ 4.33│ 1251.23│
│营业利润 │ -2890.14│ -4452.59│ -5908.29│ -6336.06│ -8195.06│ -11308.69│
│营业外收入 │ 0.85│ 7.33│ 1.01│ 3.10│ 1.10│ 4.00│
│营业外支出 │ 9.53│ 97.21│ 5.10│ 50.04│ 33.42│ 37.26│
│利润总额 │ -2898.82│ -4542.47│ -5912.38│ -6383.01│ -8227.38│ -11341.95│
│所得税 │ 2.10│ -220.20│ -188.45│ -166.15│ 133.91│ 179.92│
│净利润 │ -2900.92│ -4322.27│ -5723.93│ -6216.85│ -8361.29│ -11521.87│
│归属母公司净利润 │ -2903.64│ -4323.28│ -5729.78│ -6197.85│ -8362.60│ -10866.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 16457.28│ 6450.32│ 32224.36│ 22588.55│ 13134.91│ 5251.86│
│营业总成本 │ 19855.98│ 8076.30│ 37394.42│ 25741.74│ 16132.91│ 6951.72│
│营业税金及附加 │ 307.81│ 137.38│ 633.66│ 452.57│ 282.77│ 133.77│
│销售费用 │ 2396.91│ 964.36│ 4228.28│ 2980.93│ 1950.11│ 957.34│
│财务费用 │ 848.15│ 408.87│ 1182.70│ 832.45│ 493.33│ 221.72│
│管理费用 │ 2638.12│ 1183.50│ 4555.38│ 3225.52│ 2289.94│ 1093.98│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ -199.79│ -90.74│ -90.74│ -1.39│
│公允价值变动净收益 │ 1.95│ 1.95│ 1790.19│ 35.99│ 35.99│ 0.32│
│投资收益 │ ---│ ---│ 148.54│ 148.54│ 148.54│ ---│
│营业利润 │ -2890.14│ -1387.60│ -4452.59│ -2886.66│ -2774.49│ -1482.84│
│营业外收入 │ 0.85│ ---│ 7.33│ 1763.07│ 0.00│ 0.00│
│营业外支出 │ 9.53│ 3.19│ 97.21│ 45.93│ 23.57│ 3.05│
│利润总额 │ -2898.82│ -1390.79│ -4542.47│ -1169.52│ -2798.05│ -1485.89│
│所得税 │ 2.10│ 6.74│ -220.20│ 0.07│ -1.35│ -0.49│
│净利润 │ -2900.92│ -1397.53│ -4322.27│ -1169.59│ -2796.70│ -1485.41│
│归属母公司净利润 │ -2903.64│ -1400.87│ -4323.28│ -1167.24│ -2795.16│ -1484.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 16171.01│ 36454.16│ 30791.33│ 29252.12│ 34944.96│ 49448.86│
│经营活动现金流出 │ 20599.90│ 37624.89│ 31410.02│ 28565.67│ 32475.19│ 45573.85│
│经营活动现金流量净额│ -4428.89│ -1170.74│ -618.69│ 686.45│ 2469.77│ 3875.00│
│投资活动现金流入 │ 0.40│ 230.29│ 6.88│ 190.74│ 3214.48│ 15423.88│
│投资活动现金流出 │ 683.24│ 974.47│ 1000.38│ 1182.71│ 4440.09│ 11367.57│
│投资活动现金流量净额│ -682.84│ -744.18│ -993.50│ -991.97│ -1225.61│ 4056.31│
│筹资活动现金流入 │ 32376.98│ 10050.00│ 12950.00│ 7440.00│ 5729.77│ 3430.00│
│筹资活动现金流出 │ 10352.65│ 8910.35│ 9921.79│ 6318.33│ 7735.01│ 14176.45│
│筹资活动现金流量净额│ 22024.33│ 1139.65│ 3028.21│ 1121.67│ -2005.24│ -10746.45│
│汇率变动对现金的影响│ -1.67│ 2.65│ -7.36│ -5.21│ 40.86│ -15.41│
│现金及等价物净增加额│ 16910.93│ -772.62│ 1408.65│ 810.94│ -720.21│ -2830.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 16171.01│ 7774.85│ 36454.16│ 26704.41│ 13924.58│ 6030.67│
│经营活动现金流出 │ 20599.90│ 8759.48│ 37624.89│ 26985.87│ 15432.47│ 6850.76│
│经营活动现金流量净额│ -4428.89│ -984.63│ -1170.74│ -281.46│ -1507.89│ -820.09│
│投资活动现金流入 │ 0.40│ 0.40│ 230.29│ 198.92│ 194.82│ ---│
│投资活动现金流出 │ 683.24│ 370.75│ 974.47│ 747.67│ 409.10│ 162.42│
│投资活动现金流量净额│ -682.84│ -370.35│ -744.18│ -548.75│ -214.28│ -162.42│
│筹资活动现金流入 │ 32376.98│ 3200.00│ 10050.00│ 7950.00│ 4485.00│ 3000.00│
│筹资活动现金流出 │ 10352.65│ 3627.97│ 8910.35│ 8382.31│ 4792.80│ 3132.64│
│筹资活动现金流量净额│ 22024.33│ -427.97│ 1139.65│ -432.31│ -307.80│ -132.64│
│汇率变动对现金的影响│ -1.67│ -0.84│ 2.65│ -12.64│ -11.85│ -4.89│
│现金及等价物净增加额│ 16910.93│ -1783.79│ -772.62│ -1275.16│ -2041.81│ -1120.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 5251.86│ 16.30│ -1484.65│ 34.34│
│二季报 │ 7883.05│ 24.46│ -1310.51│ 30.31│
│三季报 │ 9453.64│ 29.34│ 1627.92│ -37.65│
│四季报 │ 9635.81│ 29.90│ -3156.03│ 73.00│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 4573.94│ 14.51│ -1309.89│ 22.86│
│二季报 │ 5088.97│ 16.14│ -2271.36│ 39.64│
│三季报 │ 10860.79│ 34.45│ 157.07│ -2.74│
│四季报 │ 11002.34│ 34.90│ -2305.60│ 40.24│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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