财务分析☆ ◇002358 森源电气 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 15040.08│ 8743.30│ 8870.04│ 7389.84│ 3816.85│ -48968.87│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 8870.04│ 7389.84│ 3816.85│ -48968.87│
│净利润增长率(%) │ 4.64│ -1.43│ 20.03│ 93.61│ 107.79│ 50.46│
│扣非净利润(万) │ 15860.38│ 8734.57│ 7875.75│ 6690.98│ 1160.77│ -51613.22│
│营业总收(未调整:万) │ 214843.70│ 291483.16│ 276734.87│ 263698.17│ 240666.21│ 170819.18│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 276734.87│ 263698.17│ 240666.21│ 170819.18│
│总营收同比增长率(%) │ 3.08│ 5.33│ 4.94│ 9.57│ 40.89│ 3.53│
│加权净资产收益率(%) │ 4.45│ 2.68│ 2.76│ 2.36│ 1.24│ -14.85│
│资产负债比率(%) │ 54.69│ 51.86│ 50.87│ 50.06│ 50.67│ 48.91│
│净利润现金含量(%) │ -158.73│ 7.41│ 150.31│ 168.07│ -436.47│ -143.46│
│基本每股收益(元) │ 0.1600│ 0.0900│ 0.1000│ 0.0800│ 0.0400│ -0.5300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1706│ 0.0900│ 0.0800│ 0.0700│ 0.0100│ -0.5600│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1618│ 0.0940│ 0.0954│ 0.0795│ 0.0411│ -0.5267│
│每股资本公积金(元) │ 2.0787│ 2.0787│ 2.0787│ 2.0816│ 2.0816│ 2.0816│
│每股未分配利润(元) │ 0.3386│ 0.1968│ 0.1317│ 0.0596│ -0.0108│ -0.0451│
│每股净资产(元) │ 3.6914│ 3.5497│ 3.4756│ 3.4031│ 3.3237│ 3.2826│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2568│ 0.0070│ 0.1434│ 0.1336│ -0.1792│ 0.7556│
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 15040.08│ 5152.78│ 5320.21│ 8743.30│ 14372.68│ 4725.06│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 14372.68│ 4725.06│
│净利润增长率(%) │ 4.64│ 9.05│ 26.27│ -1.43│ 10.05│ 8.30│
│扣非净利润(万) │ 15860.38│ 5706.82│ 5584.54│ 8734.57│ 14490.84│ 4569.30│
│营业总收(未调整:万) │ 214843.70│ 139465.33│ 71293.01│ 291483.16│ 208422.59│ 134652.19│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 208422.59│ 134652.19│
│总营收同比增长率(%) │ 3.08│ 3.57│ 1.20│ 5.33│ 8.23│ 10.22│
│加权净资产收益率(%) │ 4.45│ 1.55│ 1.60│ 2.68│ 4.35│ 1.45│
│资产负债比率(%) │ 54.69│ 54.18│ 52.49│ 51.86│ 52.10│ 52.41│
│净利润现金含量(%) │ -158.73│ -554.19│ -206.83│ 7.41│ -78.76│ -225.23│
│基本每股收益(元) │ 0.1600│ 0.0600│ 0.0600│ 0.0900│ 0.1500│ 0.0500│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1706│ 0.0600│ 0.0601│ 0.0900│ 0.1559│ 0.0500│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1618│ 0.0554│ 0.0572│ 0.0940│ 0.1546│ 0.0508│
│每股资本公积金(元) │ 2.0787│ 2.0787│ 2.0787│ 2.0787│ 2.0787│ 2.0787│
│每股未分配利润(元) │ 0.3386│ 0.2322│ 0.2540│ 0.1968│ 0.2663│ 0.1625│
│每股净资产(元) │ 3.6914│ 3.5851│ 3.6069│ 3.5497│ 3.6103│ 3.5064│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2568│ -0.3071│ -0.1184│ 0.0070│ -0.1218│ -0.1145│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│流动比率 │ 1.45│ 1.43│ 1.31│ 1.25│ 1.19│ 1.12│
│速动比率 │ 1.23│ 1.21│ 1.13│ 1.11│ 1.00│ 0.94│
│资产负债比率(%) │ 54.69│ 51.86│ 50.87│ 50.06│ 50.67│ 48.91│
│产权比率 │ 1.21│ 1.09│ 1.04│ 1.00│ 1.03│ 0.96│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ 0.00│ 0.04│ 0.04│ -0.05│ 0.25│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.45│ 1.45│ 1.44│ 1.43│ 1.45│ 1.41│
│速动比率 │ 1.23│ 1.23│ 1.21│ 1.21│ 1.17│ 1.14│
│资产负债比率(%) │ 54.69│ 54.18│ 52.49│ 51.86│ 52.10│ 52.41│
│产权比率 │ 1.21│ 1.19│ 1.11│ 1.09│ 1.09│ 1.11│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ -0.08│ -0.03│ 0.00│ -0.03│ -0.03│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 0.55│ 0.83│ 0.86│ 0.95│ 1.10│ 0.85│
│存货周转率 │ 1.83│ 3.04│ 3.76│ 3.66│ 3.23│ 2.14│
│流动资产周转率 │ 0.42│ 0.64│ 0.67│ 0.69│ 0.69│ 0.47│
│固定资产周转率 │ 1.19│ 1.53│ 1.38│ 1.23│ 1.04│ 0.69│
│总资产周转率 │ 0.30│ 0.43│ 0.43│ 0.42│ 0.39│ 0.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.55│ 0.37│ 0.19│ 0.83│ 0.60│ 0.40│
│存货周转率 │ 1.83│ 1.28│ 0.67│ 3.04│ 1.96│ 1.34│
│流动资产周转率 │ 0.42│ 0.28│ 0.15│ 0.64│ 0.45│ 0.30│
│固定资产周转率 │ 1.19│ 0.77│ 0.39│ 1.53│ 1.09│ 0.70│
│总资产周转率 │ 0.30│ 0.20│ 0.10│ 0.43│ 0.30│ 0.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ 4.38│ 2.65│ 2.74│ 2.34│ 1.24│ -16.04│
│销售毛利率 │ 30.94│ 28.81│ 28.47│ 28.73│ 25.97│ 22.09│
│营业利润率 │ 7.55│ 4.19│ 4.06│ 3.51│ 2.48│ -27.22│
│销售净利率 │ 6.66│ 3.22│ 3.25│ 2.80│ 1.64│ -28.64│
│总资产净利率 │ 1.97│ 1.39│ 1.39│ 1.17│ 0.64│ -7.52│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.38│ 1.55│ 1.59│ 2.65│ 4.28│ 1.45│
│销售毛利率 │ 30.94│ 28.63│ 27.56│ 28.81│ 27.80│ 25.65│
│营业利润率 │ 7.55│ 4.26│ 8.25│ 4.19│ 7.95│ 4.72│
│销售净利率 │ 6.66│ 3.40│ 6.93│ 3.22│ 7.03│ 3.96│
│总资产净利率 │ 1.97│ 0.67│ 0.71│ 1.39│ 2.14│ 0.79│
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【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│营业收入增长率 │ 3.08│ 5.33│ 4.94│ 9.57│ 40.89│ 3.53│
│营业利润增长率 │ -2.01│ 8.72│ 21.20│ 55.30│ 112.83│ 51.12│
│净利润增长率 │ 4.64│ -1.43│ 20.03│ 93.61│ 107.79│ 50.46│
│净资产增长率 │ 3.99│ 2.13│ 2.13│ 2.39│ 1.25│ -13.83│
│总资产增长率 │ 10.21│ 4.42│ 4.27│ 1.13│ 4.90│ -14.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 3.08│ 3.57│ 1.20│ 5.33│ 8.23│ 10.22│
│营业利润增长率 │ -2.01│ -6.41│ 18.86│ 8.72│ 13.67│ 20.64│
│净利润增长率 │ 4.64│ 9.05│ 26.27│ -1.43│ 10.05│ 8.30│
│净资产增长率 │ 3.99│ 1.00│ 1.61│ 2.13│ 3.87│ 0.89│
│总资产增长率 │ 10.21│ 5.98│ 2.83│ 4.42│ 6.60│ 4.32│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │本报告期为市场拓│ 10988.58│ 6260.12│ 75.53│
│ │展、项目投标相关│ │ │ │
│ │费用增加 │ │ │ │
│其他收益 │本报告期收到经营│ 497.44│ 1318.07│ -62.26│
│ │性政府补助减少 │ │ │ │
│投资收益 │本报告期债务重组│ -56.66│ -260.71│ 78.27│
│ │损失减少 │ │ │ │
│信用减值损失│本报告期对应收账│ -5731.21│ -4140.23│ -38.43│
│ │款计提的坏账准备│ │ │ │
│ │金额增加 │ │ │ │
│营业外支出 │本报告期下属环卫│ 1264.40│ 875.90│ 44.35│
│ │板块子公司税费滞│ │ │ │
│ │纳金支出增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本报告期递延所得│ 758.10│ 1101.96│ -31.20│
│ │税费用减少 │ │ │ │
│少数股东损益│本报告期控股子公│ -731.68│ 281.66│ -359.77│
│ │司净利润减少 │ │ │ │
│收到其他与经│本报告期收到的保│ 4981.86│ 9017.83│ -44.76│
│营活动有关的│证金及备用金收回│ │ │ │
│现金 │规模较上年同期减│ │ │ │
│ │少，属于经营往来│ │ │ │
│ │资金阶段性波动 │ │ │ │
│支付的各项税│本报告期支付的增│ 8818.71│ 5828.50│ 51.30│
│费 │值税增加 │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期销售回款│ -23872.55│ -11320.57│ -110.88│
│的现金流量净│受结算周期跨期因│ │ │ │
│额 │素及票据结算结构│ │ │ │
│ │变化，支付的各项│ │ │ │
│ │税费增加综合影响│ │ │ │
│购建固定资产│本报告期资本性支│ 2588.10│ 1405.54│ 84.14│
│、无形资产和│出增加 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期资本性支│ -2587.13│ -1405.34│ -84.09│
│的现金流量净│出增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│支付其他与筹│本报告期偿还售后│ 40375.11│ 24531.95│ 64.58│
│资活动有关的│回租融资款项 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期融资增加│ 31635.10│ 16237.44│ 94.83│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本报告期融资增加│ 5175.41│ 3511.52│ 47.38│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │本报告期末融资款│ 28336.39│ 13112.64│ 116.10│
│ │项到账致使银行存│ │ │ │
│ │款增加，同时开立│ │ │ │
│ │信用证缴存保证金│ │ │ │
│ │导致其他货币资金│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应收款项融资│本报告期末未背书│ 76.11│ 18.83│ 304.28│
│ │转让银行承兑汇票│ │ │ │
│ │同比增加 │ │ │ │
│其他流动资产│本报告期末待认证│ 921.15│ 3538.97│ -73.97│
│ │进项税额较期初减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│在建工程 │本报告期在建工程│ 180.84│ 369.86│ -51.10│
│ │项目完工达到预定│ │ │ │
│ │可使用状态，结转│ │ │ │
│ │至固定资产 │ │ │ │
│长期待摊费用│本报告期新增软件│ 185.06│ 59.23│ 212.42│
│ │使用权相关投入，│ │ │ │
│ │按合同约定受益期│ │ │ │
│ │间分期摊销 │ │ │ │
│其他非流动资│本报告期预付设备│ 980.45│ 234.77│ 317.62│
│产 │款增加 │ │ │ │
│合同负债 │本报告期预收客户│ 1783.40│ 1116.13│ 59.78│
│ │货款增加 │ │ │ │
│其他应付款 │本报告期开展应收│ 13130.11│ 5573.36│ 135.59│
│ │账款保理融资业务│ │ │ │
│ │，相关融资款项在│ │ │ │
│ │本科目列报 │ │ │ │
│一年内到期的│将本报告期售后回│ 44851.92│ 20926.89│ 114.33│
│非流动负债 │租活动筹集资金形│ │ │ │
│ │成的一年内到期的│ │ │ │
│ │长期应付款重分类│ │ │ │
│ │至一年内到期的非│ │ │ │
│ │流动负债 │ │ │ │
│租赁负债 │本报告期新增房屋│ 164.54│ 46.00│ 257.67│
│ │租赁 │ │ │ │
│长期应付款 │本报告期通过售后│ 28314.25│ 20071.22│ 41.07│
│ │回租活动筹集长期│ │ │ │
│ │资金 │ │ │ │
│预计负债 │本报告期计提下属│ 2700.17│ 1718.64│ 57.11│
│ │环卫板块子公司的│ │ │ │
│ │税费滞纳金增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 16764.13│ 13112.64│ 27.85│
│应收款项 │--- │ 399998.11│ 363563.80│ 10.02│
│存货 │--- │ 80328.45│ 75370.01│ 6.58│
│固定资产 │--- │ 178472.21│ 185179.18│ -3.62│
│在建工程 │本报告期在建工程│ 70.12│ 369.86│ -81.04│
│ │项目完工达到预定│ │ │ │
│ │可使用状态，结转│ │ │ │
│ │至固定资产 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 4082.38│ 4584.84│ -10.96│
│短期借款 │--- │ 205174.00│ 191537.62│ 7.12│
│合同负债 │--- │ 1440.55│ 1116.13│ 29.07│
│租赁负债 │本报告期新增房屋│ 168.20│ 46.00│ 265.63│
│ │租赁 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 139465.33│ 134652.19│ 3.57│
│营业成本 │--- │ 99533.62│ 100107.55│ -0.57│
│销售费用 │本报告期市场拓展│ 6341.12│ 3433.43│ 84.69│
│ │及投标项目增多，│ │ │ │
│ │投标相关费用支出│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 9671.99│ 9950.86│ -2.80│
│财务费用 │--- │ 5785.62│ 5431.55│ 6.52│
│所得税费用 │本报告期递延所得│ 403.69│ 622.57│ -35.16│
│ │税费用减少 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 5506.66│ 4805.98│ 14.58│
│经营活动产生│本报告期销售回款│ -28555.94│ -10642.30│ -168.32│
│的现金流量净│受结算周期因素及│ │ │ │
│额 │票据结算结构变化│ │ │ │
│ │，支付的各项税费│ │ │ │
│ │增加综合影响 │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期资本性支│ -606.58│ -1153.03│ 47.39│
│的现金流量净│出减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期融资增加│ 25547.35│ 13452.01│ 89.91│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本报告期经营活动│ -3615.17│ 1656.68│ -318.22│
│价物净增加额│现金流量净额减少│ │ │ │
│应收款项融资│本报告期末未背书│ 660.16│ 18.83│ 3406.81│
│ │转让银行承兑汇票│ │ │ │
│ │同比增加 │ │ │ │
│其他流动资产│本报告期末待认证│ 1819.87│ 3538.97│ -48.58│
│ │进项税额较期初减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│其他非流动资│本报告期预付设备│ 1505.89│ 234.77│ 541.42│
│产 │款增加 │ │ │ │
│其他应付款 │本报告期末应付股│ 8145.46│ 5573.36│ 46.15│
│ │利较期初增加 │ │ │ │
│一年内到期的│将本报告期售后回│ 40620.45│ 20926.89│ 94.11│
│非流动负债 │租活动筹集资金形│ │ │ │
│ │成的一年内到期的│ │ │ │
│ │长期应付款重分类│ │ │ │
│ │至一年内到期的非│ │ │ │
│ │流动负债 │ │ │ │
│长期应付款 │本报告期通过售后│ 28783.67│ 20071.22│ 43.41│
│ │回租活动筹集长期│ │ │ │
│ │资金 │ │ │ │
│预计负债 │本报告期计提下属│ 2318.85│ 1718.64│ 34.92│
│ │环卫板块子公司的│ │ │ │
│ │税费滞纳金增加 │ │ │ │
│其他收益 │本报告期先进制造│ 427.22│ 1183.89│ -63.91│
│ │业增值税加计抵减│ │ │ │
│ │优惠政策到期以及│ │ │ │
│ │收到经营性政府补│ │ │ │
│ │助减少 │ │ │ │
│投资收益 │本报告期债务重组│ -56.66│ -258.56│ 78.09│
│ │损失减少 │ │ │ │
│信用减值损失│本报告期对应收账│ -5731.21│ -4140.11│ -38.43│
│ │款计提的坏账准备│ │ │ │
│ │金额增加 │ │ │ │
│资产处置收益│本报告期处置固定│ 30.00│ 14.42│ 108.00│
│ │资产 │ │ │ │
│营业外收入 │本报告期与生产经│ 11.52│ 67.68│ -82.98│
│ │营无关的政府补助│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│营业外支出 │本报告期下属环卫│ 804.00│ 467.57│ 71.95│
│ │板块子公司税费滞│ │ │ │
│ │纳金支出增加 │ │ │ │
│少数股东损益│本报告期控股子公│ -406.06│ 602.70│ -167.37│
│ │司净利润减少 │ │ │ │
│销售商品、提│结算周期因素及票│ 97171.44│ 139066.32│ -30.13│
│供劳务收到的│据结算结构变化综│ │ │ │
│现金 │合影响 │ │ │ │
│收到其他与经│本报告期收到的保│ 2885.42│ 7970.24│ -63.80│
│营活动有关的│证金及备用金收回│ │ │ │
│现金 │规模较上年同期减│ │ │ │
│ │少，属于经营往来│ │ │ │
│ │资金阶段性波动 │ │ │ │
│支付的各项税│本报告期支付的增│ 7499.72│ 4923.82│ 52.32│
│费 │值税增加 │ │ │ │
│购建固定资产│本报告期资本性支│ 606.90│ 1153.23│ -47.37│
│、无形资产和│出减少 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│支付其他与筹│本报告期偿还售后│ 27057.25│ 14952.55│ 80.95│
│资活动有关的│回租融资款项 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 28336.39│ 13112.64│ 9528.88│ 11092.48│ 32080.83│ 49108.13│
│存货 │ 87166.39│ 75370.01│ 61241.78│ 44124.97│ 58550.86│ 51731.89│
│应收票据及应收账款 │ 421493.69│ 367501.68│ 345664.44│ 315034.41│ 254852.13│ 190484.69│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 9298.55│ 9366.99│ 10152.27│ 10837.71│ 11701.53│ 11997.75│
│其他应收款 │ 8503.14│ 8585.47│ 7285.25│ 9465.93│ 11664.32│ 10811.72│
│流动资产合计 │ 555888.29│ 477585.34│ 436823.02│ 392374.33│ 372173.33│ 320567.12│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 176925.14│ 185179.18│ 195100.07│ 205693.82│ 222954.19│ 239954.20│
│在建工程 │ 180.84│ 369.86│ 531.40│ 92.87│ 99.72│ 1339.69│
│无形资产 │ 12726.96│ 12465.18│ 12815.02│ 13141.17│ 13463.88│ 13843.48│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 205602.24│ 213343.71│ 224881.35│ 242209.91│ 255318.82│ 277595.68│
│资产总计 │ 761490.54│ 690929.06│ 661704.37│ 634584.23│ 627492.15│ 598162.80│
│应付票据及应付账款 │ 84597.20│ 77107.21│ 73087.59│ 60631.66│ 59731.13│ 48532.74│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 17.22│ 16.67│
│合同负债 │ 1783.40│ 1116.13│ 1315.95│ 1385.72│ 2194.50│ 2513.04│
│流动负债 │ 382644.09│ 333670.35│ 332365.36│ 313137.33│ 312882.59│ 286278.79│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ 8.29│ 40.70│ ---│
│长期应付款 │ 28314.25│ 20071.22│ 157.92│ 62.32│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 33811.97│ 24673.11│ 4275.05│ 4515.48│ 5065.29│ 6281.52│
│负债合计 │ 416456.06│ 358343.47│ 336640.41│ 317652.81│ 317947.89│ 292560.31│
│实收资本 │ 92975.70│ 92975.70│ 92975.70│ 92975.70│ 92975.70│ 92975.70│
│资本公积金 │ 193267.59│ 193267.59│ 193267.59│ 193539.73│ 193539.73│ 193539.73│
│盈余公积 │ 25491.48│ 25491.48│ 24664.99│ 24349.80│ 23506.24│ 22881.13│
│未分配利润 │ 31478.45│ 18297.89│ 12240.60│ 5544.22│ -1002.06│ -4193.79│
│少数股东权益 │ 1821.25│ 2552.93│ 1915.08│ 521.97│ 524.66│ 399.74│
│归属母公司权益 │ 343213.22│ 330032.66│ 323148.87│ 316409.45│ 309019.60│ 305202.76│
│股东权益合计 │ 345034.48│ 332585.59│ 325063.96│ 316931.42│ 309544.27│ 305602.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 28336.39│ 16764.13│ 8464.79│ 13112.64│ 12693.57│ 10775.63│
│存货 │ 87166.39│ 80328.45│ 79583.41│ 75370.01│ 92699.77│ 87982.67│
│应收票据及应收账款 │ 421493.69│ 404570.72│ 394329.12│ 367501.68│ 362845.93│ 347590.53│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 9298.55│ 11552.67│ 7129.96│ 9366.99│ 11533.33│ 11281.51│
│其他应收款 │ 8503.14│ 9041.36│ 8855.38│ 8585.47│ 8845.61│ 8287.42│
│流动资产合计 │ 555888.29│ 524830.23│ 500882.45│ 477585.34│ 490603.84│ 471487.97│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 176925.14│ 178472.21│ 181708.59│ 185179.18│ 185998.13│ 189597.59│
│在建工程 │ 180.84│ 70.12│ 280.03│ 369.86│ 456.44│ 415.13│
│无形资产 │ 12726.96│ 12290.76│ 12377.92│ 12465.18│ 12552.64│ 12640.10│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 205602.24│ 207392.41│ 209601.57│ 213343.71│ 214766.43│ 218787.63│
│资产总计 │ 761490.54│ 732222.63│ 710484.01│ 690929.06│ 705370.27│ 690275.60│
│应付票据及应付账款 │ 84597.20│ 74266.71│ 86991.50│ 77107.21│ 83620.19│ 85201.56│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1783.40│ 1440.55│ 1349.07│ 1116.13│ 1507.35│ 1630.71│
│流动负债 │ 382644.09│ 362776.12│ 347145.56│ 333670.35│ 338955.40│ 335530.95│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 28314.25│ 28783.67│ 21035.00│ 20071.22│ 23703.56│ 21592.56│
│非流动负债 │ 33811.97│ 33973.72│ 25812.58│ 24673.11│ 28549.49│ 26212.45│
│负债合计 │ 416456.06│ 396749.84│ 372958.14│ 358343.47│ 367504.89│ 361743.40│
│实收资本 │ 92975.70│ 92975.70│ 92975.70│ 92975.70│ 92975.70│ 92975.70│
│资本公积金 │ 193267.59│ 193267.59│ 193267.59│ 193267.59│ 193267.59│ 193267.59│
│盈余公积 │ 25491.48│ 25491.48│ 25491.48│ 25491.48│ 24664.99│ 24664.99│
│未分配利润 │ 31478.45│ 21591.15│ 23618.10│ 18297.89│ 24760.35│ 15106.15│
│少数股东权益 │ 1821.25│ 2146.87│ 2173.01│ 2552.93│ 2196.75│ 2517.78│
│归属母公司权益 │ 343213.22│ 333325.92│ 335352.87│ 330032.66│ 335668.63│ 326014.42│
│股东权益合计 │ 345034.48│ 335472.80│ 337525.88│ 332585.59│ 337865.37│ 328532.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 214843.70│ 291483.16│ 276734.87│ 263698.17│ 240666.21│ 170819.18│
│营业总成本 │ 193321.37│ 266328.83│ 253728.14│ 241070.03│ 228769.11│ 183445.95│
│营业税金及附加 │ 2067.71│ 2916.18│ 2623.84│ 3240.28│ 2031.07│ 1804.39│
│销售费用 │ 10988.58│ 12178.39│ 11521.22│ 11393.83│ 11415.97│ 11125.02│
│财务费用 │ 8499.07│ 11753.84│ 11520.24│ 11017.88│ 10421.14│ 11052.83│
│管理费用 │ 14987.52│ 19989.04│ 18950.49│ 17873.80│ 16398.35│ 17128.80│
│资产减值损失 │ -17.09│ -130.20│ -170.48│ -100.85│ -114.35│ -15789.22│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -56.66│ -159.94│ -249.35│ -98.88│ 24.95│ ---│
│营业利润 │ 16227.24│ 12206.16│ 11226.65│ 9262.98│ 5964.71│ -46494.92│
│营业外收入 │ 103.66│ 98.40│ 289.38│ 175.31│ 114.98│ 346.50│
│营业外支出 │ 1264.40│ 1416.15│ 893.73│ 671.31│ 376.26│ 626.55│
│利润总额 │ 15066.50│ 10888.41│ 10622.30│ 8766.98│ 5703.43│ -46774.98│
│所得税 │ 758.10│ 1507.27│ 1625.99│ 1379.83│ 1761.66│ 2155.64│
│净利润 │ 14308.40│ 9381.15│ 8996.31│ 7387.16│ 3941.77│ -48930.62│
│归属母公司净利润 │ 15040.08│ 8743.30│ 8870.04│ 7389.84│ 3816.85│ -48968.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 214843.70│ 139465.33│ 71293.01│ 291483.16│ 208422.59│ 134652.19│
│营业总成本 │ 193321.37│ 128191.80│ 65673.24│ 266328.83│ 188793.33│ 125101.61│
│营业税金及附加 │ 2067.71│ 1352.78│ 734.30│ 2916.18│ 1961.41│ 1372.25│
│销售费用 │ 10988.58│ 6341.12│ 2891.85│ 12178.39│ 6260.12│ 3433.43│
│财务费用 │ 8499.07│ 5785.62│ 2680.94│ 11753.84│ 8477.69│ 5431.55│
│管理费用 │ 14987.52│ 9671.99│ 5023.75│ 19989.04│ 14489.59│ 9950.86│
│资产减值损失 │ -17.09│ ---│ ---│ -130.20│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -56.66│ -56.66│ ---│ -159.94│ -260.71│ -258.56│
│营业利润 │ 16227.24│ 5942.89│ 5883.70│ 12206.16│ 16560.91│ 6350.22│
│营业外收入 │ 103.66│ 11.52│ 2.51│ 98.40│ 71.28│ 67.68│
│营业外支出 │ 1264.40│ 804.00│ 376.17│ 1416.15│ 875.90│ 467.57│
│利润总额 │ 15066.50│ 5150.41│ 5510.03│ 10888.41│ 15756.29│ 5950.34│
│所得税 │ 758.10│ 403.69│ 569.74│ 1507.27│ 1101.96│ 622.57│
│净利润 │ 14308.40│ 4746.72│ 4940.29│ 9381.15│ 14654.34│ 5327.76│
│归属母公司净利润 │ 15040.08│ 5152.78│ 5320.21│ 8743.30│ 14372.68│ 4725.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 160813.19│ 246132.34│ 239231.10│ 194538.75│ 155216.71│ 198349.17│
│经营活动现金流出 │ 184685.74│ 245484.35│ 225898.24│ 182118.32│ 171876.06│ 128098.76│
│经营活动现金流量净额│ -23872.55│ 647.99│ 13332.86│ 12420.43│ -16659.35│ 70250.41│
│投资活动现金流入 │ 0.97│ 1.00│ 0.11│ 6.21│ 0.70│ 7000.00│
│投资活动现金流出 │ 2588.10│ 1779.82│ 1715.75│ 6833.91│ 654.41│ 1946.86│
│投资活动现金流量净额│ -2587.13│ -1778.82│ -1715.64│ -6827.69│ -653.71│ 5053.14│
│筹资活动现金流入 │ 200387.61│ 266908.07│ 231013.25│ 279578.00│ 190252.44│ 138668.00│
│筹资活动现金流出 │ 168752.51│ 262212.08│ 242647.96│ 301366.09│ 190662.51│ 176276.98│
│筹资活动现金流量净额│ 31635.10│ 4695.98│ -11634.72│ -21788.09│ -410.07│ -37608.98│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 5175.41│ 3565.16│ -17.50│ -16195.35│ -17723.14│ 37694.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 160813.19│ 100056.85│ 48710.35│ 246132.34│ 185060.33│ 147036.56│
│经营活动现金流出 │ 184685.74│ 128612.80│ 59714.27│ 245484.35│ 196380.90│ 157678.86│
│经营活动现金流量净额│ -23872.55│ -28555.94│ -11003.92│ 647.99│ -11320.57│ -10642.30│
│投资活动现金流入 │ 0.97│ 0.33│ ---│ 1.00│ 0.20│ 0.20│
│投资活动现金流出 │ 2588.10│ 606.90│ 283.97│ 1779.82│ 1405.54│ 1153.23│
│投资活动现金流量净额│ -2587.13│ -606.58│ -283.97│ -1778.82│ -1405.34│ -1153.03│
│筹资活动现金流入 │ 200387.61│ 105321.48│ 41223.00│ 266908.07│ 164368.07│ 82855.07│
│筹资活动现金流出 │ 168752.51│ 79774.13│ 34785.83│ 262212.08│ 148130.63│ 69403.06│
│筹资活动现金流量净额│ 31635.10│ 25547.35│ 6437.17│ 4695.98│ 16237.44│ 13452.01│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 5175.41│ -3615.17│ -4850.72│ 3565.16│ 3511.52│ 1656.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 70450.20│ 24.17│ 4213.46│ 48.19│
│二季报 │ 64201.99│ 22.03│ 511.61│ 5.85│
│三季报 │ 73770.40│ 25.31│ 9647.61│ 110.34│
│四季报 │ 83060.57│ 28.50│ -5629.38│ -64.39│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 57116.97│ 20.64│ 3822.19│ 43.09│
│二季报 │ 65046.44│ 23.50│ 540.57│ 6.09│
│三季报 │ 70411.70│ 25.44│ 8697.38│ 98.05│
│四季报 │ 84159.77│ 30.41│ -4190.11│ -47.24│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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