财务分析☆ ◇002369 卓翼科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -12142.64│ -25836.43│ -21785.90│ -41052.69│ -13113.87│ -16478.58│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -21785.90│ -41052.69│ -12054.30│ -16478.58│
│净利润增长率(%) │ 22.22│ -18.59│ 46.93│ -240.56│ 20.42│ 72.67│
│扣非净利润(万) │ -13192.26│ -25314.66│ -18878.47│ -46370.29│ -23668.17│ -17842.71│
│营业总收(未调整:万) │ 112769.62│ 170145.26│ 170743.10│ 154801.19│ 192549.58│ 249522.74│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 170743.10│ 154801.19│ 192549.58│ 249522.74│
│总营收同比增长率(%) │ -10.31│ -0.35│ 10.30│ -19.60│ -22.83│ -17.94│
│加权净资产收益率(%) │ -82.59│ -76.69│ -37.89│ -46.17│ -11.34│ -12.63│
│资产负债比率(%) │ 96.64│ 91.88│ 81.96│ 73.27│ 59.87│ 58.01│
│净利润现金含量(%) │ 37.79│ -2.11│ 35.48│ 10.15│ -171.42│ -64.52│
│基本每股收益(元) │ -0.2142│ -0.4557│ -0.3843│ -0.7241│ -0.2093│ -0.2857│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2327│ -0.4465│ -0.3330│ -0.8179│ -0.4109│ -0.3094│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2142│ -0.4557│ -0.3843│ -0.7241│ -0.2313│ -0.2857│
│每股资本公积金(元) │ 2.1558│ 2.1558│ 2.1558│ 2.1558│ 2.1558│ 2.2326│
│每股未分配利润(元) │ -3.1397│ -2.9255│ -2.4698│ -2.0856│ -1.3668│ -1.1162│
│每股净资产(元) │ 0.1522│ 0.3664│ 0.8221│ 1.2064│ 1.9252│ 2.1198│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0809│ 0.0096│ -0.1363│ -0.0735│ 0.3965│ 0.1843│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -12142.64│ -6567.26│ -2070.28│ -25836.43│ -15612.42│ -7838.63│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -15612.42│ -7838.63│
│净利润增长率(%) │ 22.22│ 16.22│ 35.60│ -18.59│ -25.88│ 9.37│
│扣非净利润(万) │ -13192.26│ -7542.08│ -2785.41│ -25314.66│ -15642.64│ -7936.39│
│营业总收(未调整:万) │ 112769.62│ 79479.87│ 37060.89│ 170145.26│ 125733.77│ 87021.50│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 125733.77│ 87021.50│
│总营收同比增长率(%) │ -10.31│ -8.67│ -12.99│ -0.35│ 1.95│ 6.96│
│加权净资产收益率(%) │ -82.59│ -37.55│ -9.26│ -76.69│ -40.23│ -18.36│
│资产负债比率(%) │ 96.64│ 94.04│ 92.24│ 91.88│ 87.38│ 84.72│
│净利润现金含量(%) │ 37.79│ 77.44│ 98.34│ -2.11│ -13.21│ -36.66│
│基本每股收益(元) │ -0.2142│ -0.1158│ -0.0365│ -0.4557│ -0.2754│ -0.1383│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2327│ -0.1330│ -0.0491│ -0.4465│ -0.2759│ -0.1400│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2142│ -0.1158│ -0.0365│ -0.4557│ -0.2754│ -0.1383│
│每股资本公积金(元) │ 2.1558│ 2.1558│ 2.1558│ 2.1558│ 2.1558│ 2.1558│
│每股未分配利润(元) │ -3.1397│ -3.0414│ -2.9621│ -2.9255│ -2.7452│ -2.6081│
│每股净资产(元) │ 0.1522│ 0.2506│ 0.3299│ 0.3664│ 0.5467│ 0.6838│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0809│ -0.0897│ -0.0359│ 0.0096│ 0.0364│ 0.0507│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.65│ 0.72│ 0.82│ 0.88│ 1.12│ 0.99│
│速动比率 │ 0.46│ 0.63│ 0.71│ 0.74│ 1.00│ 0.84│
│资产负债比率(%) │ 96.64│ 91.88│ 81.96│ 73.27│ 59.87│ 58.01│
│产权比率 │ 23.11│ 10.69│ 4.51│ 2.74│ 1.49│ 1.38│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.03│ 0.00│ -0.06│ -0.04│ 0.27│ 0.12│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.65│ 0.65│ 0.69│ 0.72│ 0.74│ 0.78│
│速动比率 │ 0.46│ 0.53│ 0.57│ 0.63│ 0.64│ 0.68│
│资产负债比率(%) │ 96.64│ 94.04│ 92.24│ 91.88│ 87.38│ 84.72│
│产权比率 │ 23.11│ 13.99│ 11.00│ 10.69│ 6.74│ 5.45│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.03│ -0.04│ -0.02│ 0.00│ 0.02│ 0.02│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.68│ 3.37│ 3.59│ 3.62│ 4.24│ 4.31│
│存货周转率 │ 5.32│ 12.01│ 12.16│ 13.47│ 16.15│ 16.33│
│流动资产周转率 │ 1.18│ 1.63│ 1.77│ 1.70│ 2.08│ 2.17│
│固定资产周转率 │ 2.57│ 3.56│ 3.05│ 2.14│ 2.32│ 2.65│
│总资产周转率 │ 0.50│ 0.68│ 0.67│ 0.57│ 0.68│ 0.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.68│ 1.70│ 0.83│ 3.37│ 2.59│ 1.69│
│存货周转率 │ 5.32│ 4.62│ 2.34│ 12.01│ 8.88│ 6.06│
│流动资产周转率 │ 1.18│ 0.82│ 0.38│ 1.63│ 1.25│ 0.84│
│固定资产周转率 │ 2.57│ 1.79│ 0.82│ 3.56│ 2.61│ 1.78│
│总资产周转率 │ 0.50│ 0.35│ 0.16│ 0.68│ 0.51│ 0.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -140.69│ -124.37│ -46.74│ -60.02│ -12.01│ -13.48│
│销售毛利率 │ 9.16│ 5.19│ 2.27│ -2.50│ 2.06│ 11.95│
│营业利润率 │ -11.66│ -15.89│ -13.45│ -27.66│ -8.79│ -6.56│
│销售净利率 │ -11.27│ -15.65│ -12.96│ -26.52│ -6.81│ -6.60│
│总资产净利率 │ -5.67│ -10.69│ -8.64│ -15.10│ -4.66│ -5.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -140.69│ -46.23│ -11.07│ -124.37│ -50.37│ -20.22│
│销售毛利率 │ 9.16│ 9.54│ 10.28│ 5.19│ 4.75│ 4.58│
│营业利润率 │ -11.66│ -8.68│ -6.81│ -15.89│ -14.22│ -10.70│
│销售净利率 │ -11.27│ -8.84│ -6.29│ -15.65│ -12.81│ -9.40│
│总资产净利率 │ -5.67│ -3.10│ -1.00│ -10.69│ -6.50│ -3.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -10.31│ -0.35│ 10.30│ -19.60│ -22.83│ -17.94│
│营业利润增长率 │ 26.47│ -17.73│ 46.37│ -153.16│ -3.43│ 69.23│
│净利润增长率 │ 22.22│ -18.59│ 46.93│ -240.56│ 20.42│ 72.67│
│净资产增长率 │ -58.45│ -55.43│ -31.85│ -37.51│ -10.73│ -11.88│
│总资产增长率 │ -14.61│ -5.76│ 0.24│ -11.13│ -6.60│ -3.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -10.31│ -8.67│ -12.99│ -0.35│ 1.95│ 6.96│
│营业利润增长率 │ 26.47│ 25.97│ 31.11│ -17.73│ -29.54│ 3.42│
│净利润增长率 │ 22.22│ 16.22│ 35.60│ -18.59│ -25.88│ 9.37│
│净资产增长率 │ -58.45│ -31.61│ -9.97│ -55.43│ -33.50│ -16.82│
│总资产增长率 │ -14.61│ -12.54│ -7.71│ -5.76│ -6.82│ -2.80│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期销售收款、银│ 20472.40│ 38501.80│ -46.83│
│ │行承兑汇票保证金│ │ │ │
│ │减少较多 │ │ │ │
│应收票据 │本期未终止确认的│ 710.09│ 337.78│ 110.22│
│ │应收票据较多 │ │ │ │
│应收款项融资│本期票据背书转让│ 3.78│ 277.69│ -98.64│
│ │较多 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付原材料款│ 534.14│ 31.06│ 1619.75│
│ │较多 │ │ │ │
│存货 │本期在产品、在途│ 25295.25│ 13201.11│ 91.61│
│ │物资较多 │ │ │ │
│一年内到期的│本期已质押的定期│ 1639.19│ 523.98│ 212.83│
│非流动资产 │存款增加 │ │ │ │
│其他流动资产│本期增值税留抵税│ 232.70│ 353.28│ -34.13│
│ │额较少 │ │ │ │
│无形资产 │无形资产本期摊销│ 113.24│ 196.27│ -42.30│
│其他非流动资│本期预付的设备款│ 207.67│ 24.85│ 735.71│
│产 │较多 │ │ │ │
│应付票据 │本期以银行承兑汇│ 9117.41│ 18096.51│ -49.62│
│ │票结算的货款较少│ │ │ │
│合同负债 │本期预收货款较少│ 513.94│ 1188.99│ -56.77│
│其他流动负债│本期已贴现票据较│ 2938.76│ 1472.87│ 99.53│
│ │多 │ │ │ │
│长期借款 │本期部分长期借款│ 1490.00│ 5480.00│ -72.81│
│ │剩余偿还期限不足│ │ │ │
│ │一年，重分类至一│ │ │ │
│ │年内到期的非流动│ │ │ │
│ │负债 │ │ │ │
│销售费用 │本期广告费、平台│ 9740.39│ 3857.66│ 152.49│
│ │佣金较多 │ │ │ │
│投资收益 │本期债务重组 │ -2.93│ ---│ ---│
│信用减值损失│上期计提应收账款│ 25.51│ -4268.13│ 100.60│
│ │坏账准备较多 │ │ │ │
│资产减值损失│上期计提存货跌价│ -737.98│ -1749.12│ 57.81│
│ │准备较多 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置使用权资│ 1215.99│ -9.44│ 12980.16│
│ │产较多 │ │ │ │
│营业外收入 │本期往来款清理较│ 67.61│ 42.62│ 58.64│
│ │多 │ │ │ │
│营业外支出 │本期计提预计负债│ 136.96│ 32.40│ 322.71│
│ │较多 │ │ │ │
│所得税费用 │本期预计可弥补亏│ -516.66│ -1771.63│ 70.84│
│ │损到期转回递延所│ │ │ │
│ │得税资产较多 │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售商品收到│ -4588.81│ 2062.96│ -322.44│
│的现金流量净│的现金较少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期支付其他与筹│ -2286.82│ -614.95│ -271.87│
│的现金流量净│资活动有关的现金│ │ │ │
│额 │较多 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │银行承兑汇票全额│ 21809.34│ 38501.80│ -43.36│
│ │保证金资金减少 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 45619.54│ 47673.38│ -4.31│
│存货 │在产品、在途物资│ 17889.81│ 13201.11│ 35.52│
│ │增加 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 43348.61│ 45540.51│ -4.81│
│在建工程 │--- │ 10435.48│ 10431.45│ 0.04│
│使用权资产 │本期处置部分使用│ 35196.74│ 47201.90│ -25.43│
│ │权资产 │ │ │ │
│短期借款 │本期新增短期借款│ 28294.33│ 22669.43│ 24.81│
│ │较多 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 509.64│ 1188.99│ -57.14│
│长期借款 │本期部分长期借款│ 1550.00│ 5480.00│ -71.72│
│ │剩余偿还期限不足│ │ │ │
│ │一年，重分类至一│ │ │ │
│ │年内到期的非流动│ │ │ │
│ │负债 │ │ │ │
│租赁负债 │本期部分租赁合同│ 44369.10│ 55635.38│ -20.25│
│ │到期终止 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 79479.87│ 87021.50│ -8.67│
│营业成本 │--- │ 71894.32│ 83036.73│ -13.42│
│销售费用 │本期电商平台服务│ 5392.60│ 2511.32│ 114.73│
│ │费、广告费用、仓│ │ │ │
│ │储费增加 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 6214.36│ 5345.79│ 16.25│
│财务费用 │--- │ 1989.45│ 2086.02│ -4.63│
│所得税费用 │本年度预计可弥补│ 51.72│ -1120.89│ 104.61│
│ │亏损到期转回递延│ │ │ │
│ │所得税资产 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 1630.16│ 1653.95│ -1.44│
│经营活动产生│本期销售商品收到│ -5085.95│ 2873.91│ -276.97│
│的现金流量净│的现金较少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期购建固定资产│ -677.25│ -1072.12│ 36.83│
│的现金流量净│支付的现金较少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ 1393.63│ 1291.44│ 7.91│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期经营活动产生│ -4381.63│ 3029.28│ -244.64│
│价物净增加额│的现金流量净额较│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 20472.40│ 38501.80│ 33590.38│ 28487.02│ 35497.29│ 23247.04│
│存货 │ 25295.25│ 13201.11│ 13661.80│ 13785.13│ 9780.94│ 13578.80│
│应收票据及应收账款 │ 37109.84│ 48011.16│ 53383.06│ 41752.69│ 43858.79│ 47018.84│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 35.80│
│预付款项 │ 534.14│ 31.06│ 56.89│ 101.53│ 165.60│ 717.82│
│其他应收款 │ 2500.99│ 2752.12│ 2155.19│ 2195.21│ 1808.76│ 3342.54│
│流动资产合计 │ 87788.30│ 103652.20│ 105252.48│ 87446.97│ 94368.01│ 90864.34│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 42291.40│ 45540.51│ 50065.12│ 61967.42│ 82442.32│ 83777.10│
│在建工程 │ 10437.79│ 10431.45│ 10251.55│ 6142.20│ 6074.74│ 10320.52│
│无形资产 │ 113.24│ 196.27│ 279.56│ 469.59│ 741.89│ 1051.58│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 118626.10│ 138072.03│ 151233.86│ 168414.92│ 177594.27│ 200330.98│
│资产总计 │ 206414.40│ 241724.23│ 256486.34│ 255861.89│ 271962.28│ 291195.32│
│应付票据及应付账款 │ 81218.74│ 88630.84│ 84253.96│ 73234.20│ 63685.98│ 58010.65│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 192.64│
│合同负债 │ 513.94│ 1188.99│ 903.29│ 2609.58│ 784.70│ 632.52│
│流动负债 │ 134411.93│ 143642.92│ 128496.29│ 99230.80│ 84264.70│ 92071.40│
│长期借款 │ 1490.00│ 5480.00│ ---│ ---│ 3750.00│ 12350.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 303.64│ 688.57│
│非流动负债 │ 65064.83│ 78444.13│ 81728.55│ 88235.89│ 78548.18│ 76860.64│
│负债合计 │ 199476.77│ 222087.05│ 210224.84│ 187466.68│ 162812.87│ 168932.04│
│实收资本 │ 56695.63│ 56695.63│ 56695.63│ 56695.63│ 56695.63│ 57676.92│
│资本公积金 │ 122224.10│ 122224.10│ 122224.10│ 122225.44│ 122225.44│ 128769.36│
│盈余公积 │ 7698.75│ 7698.75│ 7698.75│ 7698.75│ 7698.75│ 7698.75│
│未分配利润 │ -178008.46│ -165865.82│ -140029.39│ -118243.49│ -77491.05│ -64377.18│
│少数股东权益 │ -1693.03│ -1136.12│ -348.23│ -1.76│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 8630.66│ 20773.30│ 46609.73│ 68396.96│ 109149.41│ 122263.27│
│股东权益合计 │ 6937.63│ 19637.18│ 46261.50│ 68395.20│ 109149.41│ 122263.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 20472.40│ 21809.34│ 28642.50│ 38501.80│ 35599.84│ 35817.54│
│存货 │ 25295.25│ 17889.81│ 15219.82│ 13201.11│ 13324.69│ 13733.02│
│应收票据及应收账款 │ 37109.84│ 46395.34│ 41845.23│ 48011.16│ 43749.63│ 49827.59│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 534.14│ 506.15│ 200.08│ 31.06│ 41.71│ 55.86│
│其他应收款 │ 2500.99│ 2435.96│ 2655.21│ 2752.12│ 2732.57│ 2604.10│
│流动资产合计 │ 87788.30│ 90870.50│ 90621.17│ 103652.20│ 96496.44│ 103153.83│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 42291.40│ 43348.61│ 44379.51│ 45540.51│ 46330.48│ 47491.82│
│在建工程 │ 10437.79│ 10435.48│ 10433.27│ 10431.45│ 10429.26│ 10426.59│
│无形资产 │ 113.24│ 152.66│ 170.00│ 196.27│ 223.41│ 240.43│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 118626.10│ 120551.25│ 132474.53│ 138072.03│ 142497.23│ 146151.10│
│资产总计 │ 206414.40│ 211421.75│ 223095.69│ 241724.23│ 238993.67│ 249304.93│
│应付票据及应付账款 │ 81218.74│ 77261.24│ 77332.68│ 88630.84│ 82989.46│ 82691.09│
│预收款项 │ ---│ ---│ 51.61│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 513.94│ 509.64│ 951.81│ 1188.99│ 1714.98│ 1190.86│
│流动负债 │ 134411.93│ 138774.58│ 131343.07│ 143642.92│ 129534.67│ 131529.99│
│长期借款 │ 1490.00│ 1550.00│ 5421.78│ 5480.00│ 3960.00│ 1600.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 65064.83│ 60035.76│ 74447.64│ 78444.13│ 79299.96│ 79689.34│
│负债合计 │ 199476.77│ 198810.34│ 205790.71│ 222087.05│ 208834.63│ 211219.33│
│实收资本 │ 56695.63│ 56695.63│ 56695.63│ 56695.63│ 56695.63│ 56695.63│
│资本公积金 │ 122224.10│ 122224.10│ 122224.10│ 122224.10│ 122224.10│ 122224.10│
│盈余公积 │ 7698.75│ 7698.75│ 7698.75│ 7698.75│ 7698.75│ 7698.75│
│未分配利润 │ -178008.46│ -172433.08│ -167936.10│ -165865.82│ -155641.81│ -147868.02│
│少数股东权益 │ -1693.03│ -1594.62│ -1398.03│ -1136.12│ -838.27│ -685.49│
│归属母公司权益 │ 8630.66│ 14206.03│ 18703.01│ 20773.30│ 30997.31│ 38771.09│
│股东权益合计 │ 6937.63│ 12611.41│ 17304.98│ 19637.18│ 30159.04│ 38085.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 112769.62│ 170145.26│ 170743.10│ 154801.19│ 192549.58│ 249522.74│
│营业总成本 │ 127281.75│ 188754.75│ 192866.57│ 187075.82│ 216963.14│ 261006.99│
│营业税金及附加 │ 729.20│ 1582.01│ 1103.16│ 1152.69│ 1963.75│ 2593.72│
│销售费用 │ 9740.39│ 5489.15│ 1914.69│ 1314.25│ 1374.30│ 2331.63│
│财务费用 │ 2771.91│ 4168.14│ 4045.52│ 3858.34│ 3823.61│ 3585.22│
│管理费用 │ 9138.35│ 12730.51│ 14096.85│ 16244.40│ 16145.67│ 23771.86│
│资产减值损失 │ -737.98│ -2524.92│ -1305.10│ -13498.36│ -5770.70│ -7912.56│
│公允价值变动净收益 │ 0.00│ -83.48│ -2914.83│ 501.06│ 366.30│ 4.62│
│投资收益 │ -2.93│ -88.03│ 205.27│ 94.50│ 5562.79│ -341.54│
│营业利润 │ -13151.10│ -27040.69│ -22968.34│ -42825.65│ -16916.71│ -16356.40│
│营业外收入 │ 67.61│ 65.11│ 270.11│ 603.35│ 565.90│ 202.14│
│营业外支出 │ 136.96│ 432.52│ 1727.91│ -3969.70│ 1740.23│ 1688.95│
│利润总额 │ -13220.45│ -27408.10│ -24426.14│ -38252.60│ -18091.04│ -17843.21│
│所得税 │ -516.66│ -783.78│ -2293.77│ 2801.85│ -4977.17│ -1364.63│
│净利润 │ -12703.79│ -26624.32│ -22132.37│ -41054.45│ -13113.87│ -16478.58│
│归属母公司净利润 │ -12142.64│ -25836.43│ -21785.90│ -41052.69│ -13113.87│ -16478.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 112769.62│ 79479.87│ 37060.89│ 170145.26│ 125733.77│ 87021.50│
│营业总成本 │ 127281.75│ 87642.76│ 40314.30│ 188754.75│ 138602.39│ 95207.62│
│营业税金及附加 │ 729.20│ 521.86│ 241.91│ 1582.01│ 829.80│ 573.81│
│销售费用 │ 9740.39│ 5392.60│ 2107.55│ 5489.15│ 3857.66│ 2511.32│
│财务费用 │ 2771.91│ 1989.45│ 990.47│ 4168.14│ 3092.70│ 2086.02│
│管理费用 │ 9138.35│ 6214.36│ 2879.41│ 12730.51│ 8497.14│ 5345.79│
│资产减值损失 │ -737.98│ -515.49│ -385.86│ -2524.92│ -1749.12│ -126.90│
│公允价值变动净收益 │ 0.00│ 0.00│ ---│ -83.48│ ---│ 0.00│
│投资收益 │ -2.93│ -4.94│ ---│ -88.03│ 0.00│ 0.00│
│营业利润 │ -13151.10│ -6895.09│ -2522.86│ -27040.69│ -17884.30│ -9313.36│
│营业外收入 │ 67.61│ 11.55│ 7.58│ 65.11│ 42.62│ 8.93│
│营业外支出 │ 136.96│ 90.50│ 3.20│ 432.52│ 32.40│ -7.65│
│利润总额 │ -13220.45│ -6974.05│ -2518.47│ -27408.10│ -17874.08│ -9296.78│
│所得税 │ -516.66│ 51.72│ -186.27│ -783.78│ -1771.63│ -1120.89│
│净利润 │ -12703.79│ -7025.77│ -2332.20│ -26624.32│ -16102.46│ -8175.89│
│归属母公司净利润 │ -12142.64│ -6567.26│ -2070.28│ -25836.43│ -15612.42│ -7838.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 117473.09│ 180398.83│ 170757.07│ 213299.44│ 228731.75│ 289121.02│
│经营活动现金流出 │ 122061.90│ 179853.36│ 178486.22│ 217468.00│ 206252.34│ 278489.85│
│经营活动现金流量净额│ -4588.81│ 545.47│ -7729.15│ -4168.56│ 22479.40│ 10631.18│
│投资活动现金流入 │ 1045.64│ 1102.00│ 2752.86│ 322.39│ 13467.53│ 4057.90│
│投资活动现金流出 │ 2151.15│ 2732.35│ 4390.92│ 4816.99│ 8053.71│ 10385.59│
│投资活动现金流量净额│ -1105.51│ -1630.35│ -1638.06│ -4494.60│ 5413.82│ -6327.69│
│筹资活动现金流入 │ 54983.54│ 73624.90│ 44485.59│ 8188.77│ 3000.00│ 7878.25│
│筹资活动现金流出 │ 57270.35│ 68058.96│ 36382.13│ 13109.59│ 24329.91│ 34473.45│
│筹资活动现金流量净额│ -2286.82│ 5565.94│ 8103.46│ -4920.82│ -21329.91│ -26595.20│
│汇率变动对现金的影响│ -37.32│ -80.50│ -24.65│ -1.28│ 38.94│ -11.46│
│现金及等价物净增加额│ -8018.46│ 4400.56│ -1288.40│ -13585.27│ 6602.26│ -22303.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 117473.09│ 78729.54│ 42745.01│ 180398.83│ 139755.93│ 93424.30│
│经营活动现金流出 │ 122061.90│ 83815.49│ 44780.86│ 179853.36│ 137692.98│ 90550.39│
│经营活动现金流量净额│ -4588.81│ -5085.95│ -2035.86│ 545.47│ 2062.96│ 2873.91│
│投资活动现金流入 │ 1045.64│ 765.75│ 268.02│ 1102.00│ 882.26│ 722.70│
│投资活动现金流出 │ 2151.15│ 1442.99│ 532.56│ 2732.35│ 2450.57│ 1794.82│
│投资活动现金流量净额│ -1105.51│ -677.25│ -264.54│ -1630.35│ -1568.32│ -1072.12│
│筹资活动现金流入 │ 54983.54│ 39966.57│ 19157.49│ 73624.90│ 47766.33│ 31569.60│
│筹资活动现金流出 │ 57270.35│ 38572.95│ 20333.28│ 68058.96│ 48381.28│ 30278.16│
│筹资活动现金流量净额│ -2286.82│ 1393.63│ -1175.78│ 5565.94│ -614.95│ 1291.44│
│汇率变动对现金的影响│ -37.32│ -12.06│ -5.09│ -80.50│ -76.62│ -63.95│
│现金及等价物净增加额│ -8018.46│ -4381.63│ -3481.27│ 4400.56│ -196.93│ 3029.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 42594.31│ 25.03│ -3214.95│ 12.44│
│二季报 │ 44427.18│ 26.11│ -4623.69│ 17.90│
│三季报 │ 38712.27│ 22.75│ -7773.78│ 30.09│
│四季报 │ 44411.50│ 26.10│ -10224.01│ 39.57│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 42101.36│ 24.66│ -4606.41│ 21.14│
│二季报 │ 39255.32│ 22.99│ -4042.23│ 18.55│
│三季报 │ 41972.68│ 24.58│ -3754.32│ 17.23│
│四季报 │ 47413.74│ 27.77│ -9382.95│ 43.07│
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