财务分析☆ ◇002379 宏桥控股 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 2329393.78│ 1786353.99│ -6898.18│ -14522.23│ 2284.27│ -7515.09│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 1722788.15│ -14522.23│ 2284.27│ -7752.09│
│净利润增长率(%) │ 69.86│ 3.69│ 52.50│ -735.75│ 129.47│ 54.45│
│扣非净利润(万) │ 2310890.74│ -36913.13│ -8625.91│ -14657.36│ 5368.54│ -9154.09│
│营业总收(未调整:万) │ 13166122.64│ 15672085.42│ 348622.27│ 268727.57│ 352926.99│ 319052.41│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 15033598.60│ 268727.57│ 352926.99│ 319052.41│
│总营收同比增长率(%) │ 13.67│ 4.25│ 29.73│ -23.86│ 10.62│ 34.79│
│加权净资产收益率(%) │ 43.41│ 34.63│ -3.46│ -8.84│ 1.62│ -5.44│
│资产负债比率(%) │ 44.26│ 59.06│ 37.33│ 31.96│ 46.53│ 54.19│
│净利润现金含量(%) │ 113.15│ 134.32│ 26.28│ 148.82│ 1436.39│ 69.45│
│基本每股收益(元) │ 1.7876│ 1.3708│ 1.3221│ -0.1432│ 0.0247│ -0.0837│
│每股收益-扣除(元) │ 1.7734│ -0.3248│ -0.0759│ -0.1446│ 0.0580│ -0.0988│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.7876│ 15.7198│ -0.0607│ -0.1278│ 0.0247│ -0.0811│
│每股资本公积金(元) │ 0.1066│ 11.5773│ 1.0276│ 1.0276│ 0.6385│ 0.6136│
│每股未分配利润(元) │ 3.8084│ 26.4214│ -0.3240│ -0.2633│ -0.1662│ -0.1883│
│每股净资产(元) │ 5.0114│ 40.1022│ 1.7246│ 1.7854│ 1.4981│ 1.4490│
│每股经营现金流量(元)│ 2.0226│ 21.1153│ -0.0160│ -0.1902│ 0.3542│ -0.0563│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 2329393.78│ 1564525.44│ 675777.13│ 1786353.99│ -16972.37│ -11802.87│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1371401.10│ 883792.15│
│净利润增长率(%) │ 69.86│ 77.02│ 37.56│ 3.69│ -231.93│ -539.64│
│扣非净利润(万) │ 2310890.74│ 1553496.83│ 679585.49│ -36913.13│ -17814.58│ -12494.61│
│营业总收(未调整:万) │ 13166122.64│ 8650397.92│ 4093285.70│ 15672085.42│ 202623.01│ 144805.27│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 11583168.69│ 7726989.65│
│总营收同比增长率(%) │ 13.67│ 11.95│ 3.21│ 4.25│ -20.82│ -13.82│
│加权净资产收益率(%) │ 43.41│ 30.26│ 13.81│ 34.63│ -9.05│ -6.21│
│资产负债比率(%) │ 44.26│ 44.82│ 52.36│ 59.06│ 40.55│ 39.68│
│净利润现金含量(%) │ 113.15│ 119.53│ 136.70│ 134.32│ 49.34│ 49.29│
│基本每股收益(元) │ 1.7876│ 1.2006│ 0.5186│ 1.3708│ 1.0524│ 0.6782│
│每股收益-扣除(元) │ 1.7734│ 1.1921│ 0.5215│ -0.3248│ -0.1568│ -0.1100│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.7876│ 1.2006│ 0.5186│ 15.7198│ -0.1494│ -0.1039│
│每股资本公积金(元) │ 0.1066│ 0.0921│ 0.0920│ 11.5773│ 1.0276│ 1.0276│
│每股未分配利润(元) │ 3.8084│ 3.2547│ 2.8227│ 26.4214│ -0.4733│ -0.4278│
│每股净资产(元) │ 5.0114│ 4.4424│ 4.0116│ 40.1022│ 1.5753│ 1.6208│
│每股经营现金流量(元)│ 2.0226│ 1.4351│ 0.7089│ 21.1153│ -0.0737│ -0.0512│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.64│ 1.21│ 1.85│ 2.04│ 1.05│ 1.13│
│速动比率 │ 0.68│ 0.55│ 1.41│ 1.25│ 0.65│ 0.71│
│资产负债比率(%) │ 44.26│ 59.06│ 37.33│ 31.96│ 46.53│ 54.19│
│产权比率 │ 0.79│ 1.44│ 0.60│ 0.47│ 0.87│ 1.18│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.78│ 0.49│ -0.02│ -0.26│ 0.28│ -0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.64│ 1.58│ 1.41│ 1.21│ 1.57│ 1.74│
│速动比率 │ 0.68│ 0.61│ 0.63│ 0.55│ 1.08│ 1.27│
│资产负债比率(%) │ 44.26│ 44.82│ 52.36│ 59.06│ 40.55│ 39.68│
│产权比率 │ 0.79│ 0.81│ 1.10│ 1.44│ 0.68│ 0.66│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.78│ 0.56│ 0.23│ 0.49│ -0.07│ -0.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 45.90│ 49.40│ 27.12│ 27.52│ 30.54│ 20.84│
│存货周转率 │ 3.06│ 3.89│ 6.10│ 4.72│ 6.01│ 5.62│
│流动资产周转率 │ 2.24│ 2.71│ 1.92│ 1.83│ 2.36│ 2.27│
│固定资产周转率 │ 3.01│ 4.69│ 3.95│ 2.80│ 3.69│ 3.52│
│总资产周转率 │ 1.10│ 1.43│ 1.14│ 0.96│ 1.25│ 1.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 45.90│ 32.08│ 14.27│ 49.40│ 15.39│ 10.00│
│存货周转率 │ 3.06│ 1.99│ 0.97│ 3.89│ 3.85│ 2.92│
│流动资产周转率 │ 2.24│ 1.55│ 0.70│ 2.71│ 1.06│ 0.75│
│固定资产周转率 │ 3.01│ 2.36│ 1.11│ 4.69│ 2.50│ 1.77│
│总资产周转率 │ 1.10│ 0.80│ 0.37│ 1.43│ 0.66│ 0.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 35.67│ 39.20│ -3.52│ -7.16│ 1.65│ -5.60│
│销售毛利率 │ 24.84│ 19.35│ 1.72│ 0.97│ 5.75│ 2.62│
│营业利润率 │ 22.50│ 16.00│ -1.89│ -5.25│ 0.43│ -2.12│
│销售净利率 │ 17.69│ 11.97│ -1.98│ -5.40│ 0.65│ -2.36│
│总资产净利率 │ 19.43│ 17.10│ -2.26│ -5.21│ 0.81│ -2.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 35.67│ 27.03│ 12.93│ 39.20│ -9.48│ -6.41│
│销售毛利率 │ 24.84│ 25.38│ 24.03│ 19.35│ -0.45│ 0.02│
│营业利润率 │ 22.50│ 23.15│ 21.03│ 16.00│ -8.39│ -8.14│
│销售净利率 │ 17.69│ 18.09│ 16.51│ 11.97│ -8.38│ -8.15│
│总资产净利率 │ 19.43│ 14.47│ 6.11│ 17.10│ -5.53│ -3.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 13.67│ 4.25│ 29.73│ -23.86│ 10.62│ 34.79│
│营业利润增长率 │ 55.12│ 4.45│ 53.28│ -1036.17│ 121.31│ 60.67│
│净利润增长率 │ 69.86│ 3.69│ 52.50│ -735.75│ 129.47│ 54.45│
│净资产增长率 │ 42.83│ 6.75│ -3.40│ 46.19│ -2.37│ -5.43│
│总资产增长率 │ -4.49│ 3.02│ 4.87│ 14.90│ -14.64│ 27.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 13.67│ 11.95│ 3.21│ 4.25│ -20.82│ -13.82│
│营业利润增长率 │ 55.12│ 61.11│ 23.60│ 4.45│ -253.85│ -743.18│
│净利润增长率 │ 69.86│ 77.02│ 37.56│ 3.69│ -231.93│ -539.64│
│净资产增长率 │ 42.83│ 27.03│ 14.71│ 6.75│ -8.66│ -6.02│
│总资产增长率 │ -4.49│ -5.75│ -1.41│ 3.02│ -3.70│ -2.35│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期公司借款规模│ 1261839.40│ 2061127.71│ -38.78│
│ │下降，偿还债务所│ │ │ │
│ │支付的现金增加，│ │ │ │
│ │以及支付分红 │ │ │ │
│衍生金融资产│本期公司开展商品│ 1478.57│ 88.40│ 1572.67│
│ │套期保值业务，期│ │ │ │
│ │末持仓浮动收益增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│应收款项融资│本期末公司收取票│ 85499.00│ 7943.79│ 976.30│
│ │据增加 │ │ │ │
│预付款项 │本期末公司预付原│ 134311.62│ 64944.52│ 106.81│
│ │材料采购款增加 │ │ │ │
│在建工程 │本期公司云南电解│ 642418.78│ 421347.90│ 52.47│
│ │铝产能搬迁、新能│ │ │ │
│ │源项目以及氧化铝│ │ │ │
│ │技改在建项目投入│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│短期借款 │本期公司使用自有│ 20057.52│ 883134.66│ -97.73│
│ │资金偿还部分短期│ │ │ │
│ │借款，使短期借款│ │ │ │
│ │余额相应减少 │ │ │ │
│衍生金融负债│本期公司开展商品│ 18.75│ 4397.06│ -99.57│
│ │套期保值业务，期│ │ │ │
│ │末持仓浮动亏损减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│应付票据 │本期末公司部分票│ 14916.47│ 33196.73│ -55.07│
│ │据到期，应付票据│ │ │ │
│ │规模减少 │ │ │ │
│预收款项 │本期公司预收租金│ 1736.26│ 923.75│ 87.96│
│ │增加 │ │ │ │
│合同负债 │本期末公司业务已│ 241746.39│ 142859.13│ 69.22│
│ │收取的货款增加 │ │ │ │
│其他应付款 │本期公司支付重组│ 1474895.83│ 2899313.62│ -49.13│
│ │过渡期损益 │ │ │ │
│其他流动负债│本期末公司预收货│ 54564.88│ 31055.28│ 75.70│
│ │款增加导致对应增│ │ │ │
│ │值税增加 │ │ │ │
│股本 │公司2025年度重大│ 1303111.82│ 113637.38│ 1046.73│
│ │资产重组实施完毕│ │ │ │
│ │，根据企业会计准│ │ │ │
│ │则相关规定，对新│ │ │ │
│ │增权益进行权益内│ │ │ │
│ │部重分类 │ │ │ │
│资本公积 │公司2025年度重大│ 138847.85│ 1373526.31│ -89.89│
│ │资产重组实施完毕│ │ │ │
│ │，根据企业会计准│ │ │ │
│ │则相关规定，对新│ │ │ │
│ │增权益进行权益内│ │ │ │
│ │部重分类 │ │ │ │
│其他综合收益│本期公司持有的其│ 262.50│ 2569.27│ -89.78│
│ │他权益工具投资公│ │ │ │
│ │允价值下降 │ │ │ │
│未分配利润 │本期公司实现的净│ 4962768.84│ 2959153.02│ 67.71│
│ │利润增加，带动未│ │ │ │
│ │分配利润增加 │ │ │ │
│少数股东权益│本期公司非全资子│ -492.52│ -752.56│ 34.55│
│ │公司盈利 │ │ │ │
│财务费用 │本期公司借款规模│ 66194.86│ 137562.05│ -51.88│
│ │下降，利息费用同│ │ │ │
│ │比减少，以及汇兑│ │ │ │
│ │收益增加 │ │ │ │
│投资收益 │本期公司商品套期│ -2008.38│ 14418.23│ -113.93│
│ │保值业务收益不及│ │ │ │
│ │上年同期 │ │ │ │
│公允价值变动│本期公司商品套期│ 5147.12│ 3589.43│ 43.40│
│收益 │保值业务期末持仓│ │ │ │
│ │浮动收益同比增加│ │ │ │
│信用减值损失│本期公司其他应收│ 183.02│ -1421.97│ 112.87│
│ │款项收回，相应冲│ │ │ │
│ │减前期减值，以及│ │ │ │
│ │当期计提较去年同│ │ │ │
│ │期减少 │ │ │ │
│资产减值损失│本期末公司计提的│ -70748.42│ -25389.29│ -178.65│
│ │存货跌价准备较去│ │ │ │
│ │年同期增加 │ │ │ │
│资产处置收益│本期公司处置固定│ 20100.09│ 1761.34│ 1041.18│
│ │资产收益增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本期公司利润总额│ 625184.02│ 463664.24│ 34.84│
│ │同比增长，应纳税│ │ │ │
│ │所得额相应增加 │ │ │ │
│归属于母公司│本期铝价上涨，促│ 2329393.78│ 1371401.10│ 69.86│
│股东的净利润│使公司营业收入及│ │ │ │
│ │毛利润增长，同时│ │ │ │
│ │财务费用同比减少│ │ │ │
│少数股东损益│公司重大资产重组│ 115.90│ 68718.21│ -99.83│
│ │实施完毕，原宏拓│ │ │ │
│ │实业少数股东于本│ │ │ │
│ │期转为上市公司股│ │ │ │
│ │东 │ │ │ │
│经营活动产生│本期电解铝市场销│ 2635710.93│ 1839784.02│ 43.26│
│的现金流量净│售价格同比大幅上│ │ │ │
│额 │涨带动公司销售商│ │ │ │
│ │品、提供劳务收到│ │ │ │
│ │的现金增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期公司购建固定│ -287247.44│ -923464.66│ 68.89│
│的现金流量净│资产、无形资产和│ │ │ │
│额 │其他长期资产支付│ │ │ │
│ │的现金同比减少，│ │ │ │
│ │同时收回投资收到│ │ │ │
│ │的现金同比增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期公司取得借款│ -2997295.89│ -446153.82│ -571.81│
│的现金流量净│收到的现金同比大│ │ │ │
│额 │幅减少，同时分配│ │ │ │
│ │股利、利润或偿付│ │ │ │
│ │利息支付的现金同│ │ │ │
│ │比增加 │ │ │ │
│现金及现金等│本期公司筹资活动│ -643729.62│ 456510.01│ -241.01│
│价物净增加额│现金净流出同比增│ │ │ │
│ │加，超过经营及投│ │ │ │
│ │资活动现金流量改│ │ │ │
│ │善的影响 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │公司借款规模下降│ 1181235.81│ 1847250.28│ -36.05│
│ │，偿还借款支付的│ │ │ │
│ │现金增加 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 255457.49│ 283881.86│ -10.01│
│存货 │--- │ 3239943.72│ 3241074.63│ -0.03│
│投资性房地产│--- │ 224.62│ 227.83│ -1.41│
│长期股权投资│--- │ 28829.84│ 29561.61│ -2.48│
│固定资产 │--- │ 3615585.41│ 3719499.79│ -2.79│
│在建工程 │--- │ 524533.14│ 389767.40│ 34.58│
│使用权资产 │--- │ 31102.07│ 31462.79│ -1.15│
│短期借款 │公司优化负债结构│ 181794.27│ 883134.66│ -79.41│
│ │，偿还部分短期借│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 151026.29│ 142859.13│ 5.72│
│长期借款 │公司优化负债结构│ 1163345.59│ 1453144.27│ -19.94│
│ │，偿还部分长期借│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 28762.84│ 30577.72│ -5.94│
│营业收入 │--- │ 8650397.92│ 7726989.65│ 11.95│
│营业成本 │--- │ 6455060.96│ 6269313.00│ 2.96│
│销售费用 │--- │ 1895.12│ 2556.60│ -25.87│
│管理费用 │--- │ 63630.51│ 68814.39│ -7.53│
│财务费用 │公司借款规模下降│ 35611.40│ 91983.77│ -61.29│
│ │，利息支出同比减│ │ │ │
│ │少及人民币对美元│ │ │ │
│ │升值导致汇兑收益│ │ │ │
│ │同比增加 │ │ │ │
│所得税费用 │公司利润总额同比│ 430346.57│ 308957.20│ 39.29│
│ │增长，应纳税所得│ │ │ │
│ │额相应增加 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 14370.84│ 15150.03│ -5.14│
│经营活动产生│电解铝市场销售价│ 1870147.87│ 1224582.91│ 52.72│
│的现金流量净│格同比大幅上涨带│ │ │ │
│额 │动销售商品收入增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│投资活动产生│公司购建固定资产│ -170480.73│ -429281.87│ 60.29│
│的现金流量净│支付的现金较同期│ │ │ │
│额 │减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│公司借款规模下降│ -2265147.91│ -306797.94│ -638.32│
│的现金流量净│，偿还借款支付的│ │ │ │
│额 │现金同比增加，以│ │ │ │
│ │及重组过渡期损益│ │ │ │
│ │、2025年度现金分│ │ │ │
│ │红支付等因素 │ │ │ │
│现金及现金等│公司借款规模下降│ -561192.03│ 475482.56│ -218.03│
│价物净增加额│，偿还借款支付的│ │ │ │
│ │现金同比增加，以│ │ │ │
│ │及重组过渡期损益│ │ │ │
│ │、2025年度现金分│ │ │ │
│ │红支付等因素 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1261839.40│ 1847250.28│ 48867.13│ 26964.51│ 42954.15│ 32308.85│
│存货 │ 3234222.77│ 3241074.63│ 46895.93│ 65454.20│ 47331.90│ 63364.51│
│应收票据及应收账款 │ 316911.49│ 308418.27│ 46646.80│ 27294.93│ 23162.13│ 53752.13│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 134311.62│ 64531.20│ 941.44│ 400.22│ 522.28│ 746.29│
│其他应收款 │ 21245.18│ 16946.13│ 4806.20│ 4782.75│ 4812.74│ 4801.48│
│流动资产合计 │ 5544667.14│ 5932471.07│ 194621.50│ 169249.50│ 124018.85│ 173456.73│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 31542.52│ 29561.61│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 4293183.37│ 3719499.79│ 83691.56│ 92978.81│ 99127.46│ 86243.72│
│在建工程 │ 642418.78│ 389767.40│ ---│ ---│ 2923.67│ 106.62│
│无形资产 │ 659509.08│ 654708.43│ 25523.46│ 26245.54│ 26968.69│ 24875.11│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 6171177.45│ 5196306.14│ 118091.43│ 128954.69│ 135513.57│ 119565.87│
│资产总计 │ 11715844.59│ 11128777.20│ 312712.93│ 298204.19│ 259532.41│ 293022.60│
│应付票据及应付账款 │ 774299.66│ 849252.35│ 57670.95│ 52044.52│ 50124.04│ 81255.48│
│预收款项 │ 1736.26│ 923.75│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 241746.39│ 142859.13│ 2672.34│ 2834.42│ 1966.78│ 4445.22│
│流动负债 │ 3383139.44│ 4899669.19│ 105008.59│ 82896.50│ 117655.25│ 154037.27│
│长期借款 │ 1226952.05│ 1453144.27│ 9600.00│ 9800.00│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 316389.86│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 1802816.10│ 1672749.89│ 11720.91│ 12419.59│ 3095.36│ 4748.56│
│负债合计 │ 5185955.54│ 6572419.08│ 116729.49│ 95316.09│ 120750.61│ 158785.83│
│实收资本 │ 1303111.82│ 113637.38│ 113637.38│ 113637.38│ 92640.00│ 92640.00│
│资本公积金 │ 138847.85│ 1315611.58│ 116776.13│ 116776.13│ 59153.63│ 56846.87│
│盈余公积 │ 41682.25│ 41682.25│ 2390.60│ 2390.60│ 2390.60│ 2390.60│
│未分配利润 │ 4962768.84│ 3002456.43│ -36814.17│ -29916.00│ -15393.77│ -17441.04│
│少数股东权益 │ -492.52│ -752.56│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 6530381.58│ 4557110.69│ 195983.43│ 202888.10│ 138781.80│ 134236.77│
│股东权益合计 │ 6529889.05│ 4556358.12│ 195983.43│ 202888.10│ 138781.80│ 134236.77│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1261839.40│ 1181235.81│ 1621526.77│ 1847250.28│ 45426.71│ 42501.79│
│存货 │ 3234222.77│ 3239943.72│ 3203512.65│ 3241074.63│ 58712.19│ 52330.80│
│应收票据及应收账款 │ 316911.49│ 287187.17│ 312936.63│ 308418.27│ 40083.51│ 46800.17│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 134311.62│ 53019.40│ 94613.41│ 64531.20│ 2317.20│ 1722.59│
│其他应收款 │ 21245.18│ 7390.43│ 7282.97│ 16946.13│ 4770.67│ 4687.41│
│流动资产合计 │ 5544667.14│ 5251161.15│ 5766764.65│ 5932471.07│ 188949.00│ 191082.67│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 31542.52│ 28829.84│ 29822.53│ 29561.61│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 4293183.37│ 3615585.41│ 3645398.43│ 3719499.79│ 78489.28│ 80287.10│
│在建工程 │ 642418.78│ 524533.14│ 423023.75│ 389767.40│ ---│ ---│
│无形资产 │ 659509.08│ 649653.79│ 653165.27│ 654708.43│ 25239.94│ 25423.11│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 6171177.45│ 5237851.31│ 5204680.12│ 5196306.14│ 112195.27│ 114276.44│
│资产总计 │ 11715844.59│ 10489012.46│ 10971444.77│ 11128777.20│ 301144.26│ 305359.11│
│应付票据及应付账款 │ 774299.66│ 852158.03│ 905112.41│ 849252.35│ 64667.57│ 62892.32│
│预收款项 │ 1736.26│ 692.08│ 203.42│ 923.75│ ---│ ---│
│合同负债 │ 241746.39│ 151026.29│ 153545.64│ 142859.13│ 3828.44│ 3463.52│
│流动负债 │ 3383139.44│ 3321379.82│ 4094207.80│ 4899669.19│ 120122.96│ 109621.32│
│长期借款 │ 1226952.05│ 1163345.59│ 1432230.14│ 1453144.27│ ---│ 9500.00│
│长期应付款 │ 316389.86│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 1802816.10│ 1379354.63│ 1650480.29│ 1672749.89│ 2003.75│ 11550.74│
│负债合计 │ 5185955.54│ 4700734.45│ 5744688.09│ 6572419.08│ 122126.71│ 121172.06│
│实收资本 │ 1303111.82│ 1303111.82│ 1303111.82│ 113637.38│ 113637.38│ 113637.38│
│资本公积金 │ 138847.85│ 119957.62│ 119927.43│ 1315611.58│ 116776.13│ 116776.13│
│盈余公积 │ 41682.25│ 41682.25│ 41682.25│ 41682.25│ 2390.60│ 2390.60│
│未分配利润 │ 4962768.84│ 4241203.91│ 3678233.56│ 3002456.43│ -53786.55│ -48617.04│
│少数股东权益 │ -492.52│ -659.12│ -837.31│ -752.56│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 6530381.58│ 5788937.14│ 5227594.00│ 4557110.69│ 179017.55│ 184187.06│
│股东权益合计 │ 6529889.05│ 5788278.02│ 5226756.68│ 4556358.12│ 179017.55│ 184187.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 13166122.64│ 15672085.42│ 348622.27│ 268727.57│ 352926.99│ 319052.41│
│营业总成本 │ 10176541.60│ 13076697.51│ 354395.11│ 277693.75│ 344564.69│ 324570.15│
│营业税金及附加 │ 87901.07│ 107170.01│ 1947.25│ 2109.86│ 1883.40│ 1591.76│
│销售费用 │ 2980.07│ 4682.81│ 1189.55│ 971.52│ 1648.48│ 1178.47│
│财务费用 │ 66194.86│ 166075.61│ -782.68│ -151.97│ -1086.52│ 2019.03│
│管理费用 │ 105169.12│ 134091.42│ 4207.26│ 4140.85│ 4311.93│ 3993.88│
│资产减值损失 │ -70748.42│ -125263.99│ -5254.71│ -6199.43│ -8569.20│ -1903.86│
│公允价值变动净收益 │ 5147.12│ -4298.28│ 720.90│ -40.60│ 1112.31│ -1086.06│
│投资收益 │ -2008.38│ 14825.36│ 727.67│ 144.63│ -1874.73│ -1733.18│
│营业利润 │ 2961939.22│ 2508279.66│ -6590.97│ -14107.66│ 1506.96│ -6756.08│
│营业外收入 │ 2135.24│ 2853.60│ 100.00│ 91.90│ 207.85│ 190.15│
│营业外支出 │ 9380.75│ 25326.16│ 13.00│ 90.38│ 316.63│ 793.31│
│利润总额 │ 2954693.70│ 2485807.10│ -6503.97│ -14106.15│ 1398.18│ -7359.24│
│所得税 │ 625184.02│ 610234.49│ 394.21│ 416.08│ -886.09│ 155.85│
│净利润 │ 2329509.68│ 1875572.61│ -6898.18│ -14522.23│ 2284.27│ -7515.09│
│归属母公司净利润 │ 2329393.78│ 1786353.99│ -6898.18│ -14522.23│ 2284.27│ -7515.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 13166122.64│ 8650397.92│ 4093285.70│ 15672085.42│ 202623.01│ 144805.27│
│营业总成本 │ 10176541.60│ 6628171.60│ 3200561.73│ 13076697.51│ 214435.77│ 152459.61│
│营业税金及附加 │ 87901.07│ 57602.77│ 27214.73│ 107170.01│ 1227.86│ 830.79│
│销售费用 │ 2980.07│ 1895.12│ 1228.28│ 4682.81│ 783.62│ 630.09│
│财务费用 │ 66194.86│ 35611.40│ 21828.55│ 166075.61│ 992.19│ 569.22│
│管理费用 │ 105169.12│ 63630.51│ 32972.61│ 134091.42│ 4296.97│ 3173.44│
│资产减值损失 │ -70748.42│ -45144.98│ -34662.13│ -125263.99│ -5658.27│ -4737.30│
│公允价值变动净收益 │ 5147.12│ 3446.65│ 3052.62│ -4298.28│ 587.31│ 440.12│
│投资收益 │ -2008.38│ 590.56│ -7851.10│ 14825.36│ 99.65│ 189.34│
│营业利润 │ 2961939.22│ 2002193.86│ 860859.54│ 2508279.66│ -17009.46│ -11791.04│
│营业外收入 │ 2135.24│ 1580.17│ 1364.20│ 2853.60│ 77.88│ 21.94│
│营业外支出 │ 9380.75│ 8904.37│ 8579.92│ 25326.16│ 3.40│ 3.40│
│利润总额 │ 2954693.70│ 1994869.66│ 853643.82│ 2485807.10│ -16934.99│ -11772.50│
│所得税 │ 625184.02│ 430346.57│ 177999.93│ 610234.49│ 37.38│ 30.37│
│净利润 │ 2329509.68│ 1564523.09│ 675643.89│ 1875572.61│ -16972.37│ -11802.87│
│归属母公司净利润 │ 2329393.78│ 1564525.44│ 675777.13│ 1786353.99│ -16972.37│ -11802.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 14706512.04│ 16555549.47│ 398098.65│ 230514.73│ 304872.58│ 272125.40│
│经营活动现金流出 │ 12070801.11│ 14156059.61│ 399911.50│ 252126.83│ 272061.55│ 277344.89│
│经营活动现金流量净额│ 2635710.93│ 2399489.86│ -1812.85│ -21612.10│ 32811.03│ -5219.48│
│投资活动现金流入 │ 363582.01│ 272561.62│ 296926.44│ 180266.00│ 460.72│ ---│
│投资活动现金流出 │ 650829.44│ 900218.53│ 299418.56│ 225842.83│ 9646.24│ 176.83│
│投资活动现金流量净额│ -287247.44│ -627656.91│ -2492.11│ -45576.83│ -9185.52│ -176.83│
│筹资活动现金流入 │ 282275.13│ 2841105.74│ 38948.23│ 110887.94│ 24190.56│ 29559.20│
│筹资活动现金流出 │ 3279571.02│ 4349363.10│ 20134.29│ 52701.16│ 34712.39│ 11417.30│
│筹资活动现金流量净额│ -2997295.89│ -1508257.35│ 18813.94│ 58186.77│ -10521.83│ 18141.90│
│汇率变动对现金的影响│ 5102.77│ -16780.52│ 1258.05│ 351.48│ 876.86│ -2667.00│
│现金及等价物净增加额│ -643729.62│ 246795.07│ 15767.03│ -8650.68│ 13980.54│ 10078.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 14706512.04│ 10034863.39│ 4590874.86│ 16555549.47│ 187186.76│ 118478.58│
│经营活动现金流出 │ 12070801.11│ 8164715.52│ 3667085.35│ 14156059.61│ 195560.33│ 124296.53│
│经营活动现金流量净额│ 2635710.93│ 1870147.87│ 923789.52│ 2399489.86│ -8373.57│ -5817.95│
│投资活动现金流入 │ 363582.01│ 361264.99│ 197693.05│ 272561.62│ 80781.86│ 40521.16│
│投资活动现金流出 │ 650829.44│ 531745.72│ 293141.92│ 900218.53│ 75528.66│ 40260.27│
│投资活动现金流量净额│ -287247.44│ -170480.73│ -95448.87│ -627656.91│ 5253.20│ 260.90│
│筹资活动现金流入 │ 282275.13│ 85222.34│ 25481.77│ 2841105.74│ 10000.00│ 10000.00│
│筹资活动现金流出 │ 3279571.02│ 2350370.24│ 1007666.40│ 4349363.10│ 12297.59│ 11531.05│
│筹资活动现金流量净额│ -2997295.89│ -2265147.91│ -982184.63│ -1508257.35│ -2297.59│ -1531.05│
│汇率变动对现金的影响│ 5102.77│ 4288.74│ 1499.53│ -16780.52│ 326.43│ 367.26│
│现金及等价物净增加额│ -643729.62│ -561192.03│ -152344.45│ 246795.07│ -5091.53│ -6720.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 77059.09│ 0.49│ -5589.86│ -0.31│
│二季报 │ 67746.18│ 0.43│ -6213.01│ -0.35│
│三季报 │ 57817.74│ 0.37│ -5169.50│ -0.29│
│四季报 │ 15469462.41│ 98.71│ 1803326.36│ 100.95│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 80970.60│ 23.23│ -2153.24│ 31.21│
│二季报 │ 87054.08│ 24.97│ 307.99│ -4.46│
│三季报 │ 87870.62│ 25.21│ -3268.06│ 47.38│
│四季报 │ 92726.96│ 26.60│ -1784.87│ 25.87│
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