财务分析☆ ◇002385 大北农 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -80185.90│ -64152.40│ 34577.27│ -217388.59│ 5560.18│ -44034.10│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 34577.27│ -217388.59│ 5108.00│ -44034.10│
│净利润增长率(%) │ -412.01│ -285.53│ 115.91│ -4355.85│ 112.63│ -122.52│
│扣非净利润(万) │ -78303.98│ -77633.36│ 22059.02│ -200194.87│ 9133.64│ -85667.01│
│营业总收(未调整:万) │ 2059811.22│ 2911893.48│ 2876696.56│ 3339012.99│ 3239674.60│ 3132807.81│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 2876696.56│ 3339012.99│ 3239674.60│ 3132807.81│
│总营收同比增长率(%) │ -0.70│ 1.22│ -13.85│ 3.07│ 3.41│ 37.32│
│加权净资产收益率(%) │ -11.17│ -7.85│ 4.24│ -22.96│ 0.52│ -4.05│
│资产负债比率(%) │ 69.98│ 66.96│ 63.45│ 66.29│ 58.28│ 52.76│
│净利润现金含量(%) │ 118.67│ -129.19│ 718.09│ -11.29│ 2576.09│ -260.88│
│基本每股收益(元) │ -0.1900│ -0.1500│ 0.0800│ -0.5300│ 0.0100│ -0.1100│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1829│ -0.1800│ 0.0500│ -0.4900│ 0.0100│ -0.2100│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1873│ -0.1492│ 0.0804│ -0.5256│ 0.0134│ -0.1063│
│每股资本公积金(元) │ 0.2390│ 0.2779│ 0.3088│ 0.2971│ 0.3057│ 0.3224│
│每股未分配利润(元) │ 0.1990│ 0.3846│ 0.5592│ 0.5689│ 1.1928│ 1.1848│
│每股净资产(元) │ 1.5748│ 1.7816│ 1.9863│ 1.9545│ 2.5969│ 2.5927│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2223│ 0.1927│ 0.5774│ 0.0593│ 0.3459│ 0.2774│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -80185.90│ -67654.91│ -17489.79│ -64152.40│ 25699.82│ 23530.72│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 25699.82│ 23530.72│
│净利润增长率(%) │ -412.01│ -387.52│ -230.20│ -285.53│ 92.56│ 250.93│
│扣非净利润(万) │ -78303.98│ -65572.27│ -17199.60│ -77633.36│ 17864.00│ 17063.43│
│营业总收(未调整:万) │ 2059811.22│ 1381137.42│ 719078.89│ 2911893.48│ 2074356.41│ 1355941.63│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2074356.41│ 1355941.63│
│总营收同比增长率(%) │ -0.70│ 1.86│ 4.74│ 1.22│ 2.99│ 3.55│
│加权净资产收益率(%) │ -11.17│ -9.29│ -2.31│ -7.85│ 2.97│ 2.72│
│资产负债比率(%) │ 69.98│ 69.89│ 68.19│ 66.96│ 64.63│ 63.98│
│净利润现金含量(%) │ 118.67│ 181.02│ 613.47│ -129.19│ 186.35│ 10.24│
│基本每股收益(元) │ -0.1900│ -0.1600│ -0.0400│ -0.1500│ 0.0600│ 0.0500│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1829│ -0.1500│ -0.0400│ -0.1800│ 0.0415│ 0.0400│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1873│ -0.1573│ -0.0407│ -0.1492│ 0.0598│ 0.0547│
│每股资本公积金(元) │ 0.2390│ 0.2517│ 0.2623│ 0.2779│ 0.2833│ 0.2976│
│每股未分配利润(元) │ 0.1990│ 0.2273│ 0.3439│ 0.3846│ 0.6240│ 0.6190│
│每股净资产(元) │ 1.5748│ 1.5962│ 1.7250│ 1.7816│ 2.0267│ 2.0351│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2223│ -0.2848│ -0.2495│ 0.1927│ 0.1114│ 0.0056│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.71│ 0.75│ 0.72│ 0.70│ 0.93│ 1.03│
│速动比率 │ 0.43│ 0.45│ 0.41│ 0.44│ 0.58│ 0.70│
│资产负债比率(%) │ 69.98│ 66.96│ 63.45│ 66.29│ 58.28│ 52.76│
│产权比率 │ 2.85│ 2.56│ 2.16│ 2.44│ 1.69│ 1.32│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ 0.05│ 0.17│ 0.02│ 0.11│ 0.11│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.71│ 0.73│ 0.77│ 0.75│ 0.79│ 0.78│
│速动比率 │ 0.43│ 0.43│ 0.47│ 0.45│ 0.47│ 0.48│
│资产负债比率(%) │ 69.98│ 69.89│ 68.19│ 66.96│ 64.63│ 63.98│
│产权比率 │ 2.85│ 2.89│ 2.67│ 2.56│ 2.27│ 2.20│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ -0.08│ -0.07│ 0.05│ 0.03│ 0.00│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 11.85│ 26.76│ 26.36│ 30.91│ 37.05│ 37.99│
│存货周转率 │ 4.25│ 5.48│ 5.69│ 6.85│ 6.96│ 8.14│
│流动资产周转率 │ 1.87│ 2.64│ 2.69│ 2.84│ 2.80│ 3.12│
│固定资产周转率 │ 2.11│ 2.85│ 2.72│ 3.15│ 3.34│ 3.90│
│总资产周转率 │ 0.73│ 1.00│ 0.98│ 1.09│ 1.12│ 1.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 11.85│ 8.73│ 4.54│ 26.76│ 16.60│ 11.39│
│存货周转率 │ 4.25│ 2.70│ 1.40│ 5.48│ 3.85│ 2.57│
│流动资产周转率 │ 1.87│ 1.22│ 0.62│ 2.64│ 1.84│ 1.22│
│固定资产周转率 │ 2.11│ 1.40│ 0.72│ 2.85│ 2.03│ 1.32│
│总资产周转率 │ 0.73│ 0.48│ 0.25│ 1.00│ 0.70│ 0.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -11.90│ -8.37│ 4.05│ -26.89│ 0.52│ -4.10│
│销售毛利率 │ 8.39│ 12.75│ 15.14│ 9.63│ 13.06│ 10.45│
│营业利润率 │ -4.95│ -1.11│ 2.75│ -7.44│ 1.16│ -2.20│
│销售净利率 │ -5.03│ -1.68│ 2.49│ -7.71│ 0.97│ -2.99│
│总资产净利率 │ -3.65│ -1.67│ 2.43│ -8.43│ 1.08│ -3.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -11.90│ -9.86│ -2.36│ -8.37│ 2.95│ 2.69│
│销售毛利率 │ 8.39│ 8.70│ 9.81│ 12.75│ 13.17│ 14.12│
│营业利润率 │ -4.95│ -5.93│ -2.65│ -1.11│ 2.50│ 3.17│
│销售净利率 │ -5.03│ -6.01│ -2.85│ -1.68│ 2.07│ 2.81│
│总资产净利率 │ -3.65│ -2.88│ -0.70│ -1.67│ 1.44│ 1.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -0.70│ 1.22│ -13.85│ 3.07│ 3.41│ 37.32│
│营业利润增长率 │ -296.51│ -141.05│ 131.81│ -768.34│ 154.61│ -124.31│
│净利润增长率 │ -412.01│ -285.53│ 115.91│ -4355.85│ 112.63│ -122.52│
│净资产增长率 │ -12.02│ -10.30│ 5.66│ -24.92│ 0.15│ -2.53│
│总资产增长率 │ -6.27│ 0.62│ -2.18│ -4.64│ 15.91│ 11.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -0.70│ 1.86│ 4.74│ 1.22│ 2.99│ 3.55│
│营业利润增长率 │ -296.51│ -290.47│ -181.13│ -141.05│ 74.53│ 456.45│
│净利润增长率 │ -412.01│ -387.52│ -230.20│ -285.53│ 92.56│ 250.93│
│净资产增长率 │ -12.02│ -10.41│ -3.18│ -10.30│ 2.03│ 2.46│
│总资产增长率 │ -6.27│ -3.30│ -0.86│ 0.62│ 4.84│ 3.41│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│其他收益 │公司本期计入其他│ 8674.21│ 14449.66│ -39.97│
│ │收益的政府补助减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│公允价值变动│公司本期股票和并│ 22.54│ 3088.83│ -99.27│
│收益 │购或有对价的公允│ │ │ │
│ │价值变动损益减少│ │ │ │
│信用减值损失│公司本期计提的坏│ -7765.96│ -5676.55│ -36.81│
│ │账准备增加 │ │ │ │
│资产减值损失│公司本期计提生物│ -41127.41│ -826.72│ -4874.77│
│ │资产跌价准备增加│ │ │ │
│资产处置收益│公司本期固定资产│ -354.89│ 1121.35│ -131.65│
│ │处置收益减少 │ │ │ │
│营业外支出 │公司本期非流动资│ 3350.79│ 4946.67│ -32.26│
│ │产毁损报废损失减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│所得税费用 │公司本期所得税费│ 850.87│ 6147.57│ -86.16│
│ │用减少 │ │ │ │
│收到的税费返│公司本期收到增值│ 0.18│ 139.33│ -99.87│
│还 │税留抵退税减少 │ │ │ │
│经营活动产生│公司本期销售商品│ -95153.80│ 47892.00│ -298.68│
│的现金流量净│、提供劳务收到的│ │ │ │
│额 │现金减少及购买商│ │ │ │
│ │品、接受劳务支付│ │ │ │
│ │的现金增加 │ │ │ │
│收回投资收到│公司本期收回投资│ 25294.72│ 13491.76│ 87.48│
│的现金 │款增加 │ │ │ │
│取得投资收益│公司本期收到联营│ 11247.90│ 6352.92│ 77.05│
│收到的现金 │企业分配的股利增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│处置固定资产│公司本期处置资产│ 912.42│ 3681.06│ -75.21│
│、无形资产和│收到的现金减少 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│处置子公司及│公司本期处置子公│ 4516.56│ 559.64│ 707.05│
│其他营业单位│司收到的现金净额│ │ │ │
│收到的现金净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│收到其他与投│公司本期期货收益│ 48966.79│ 6114.83│ 700.79│
│资活动有关的│增加，理财产品投│ │ │ │
│现金 │资现金净额及期货│ │ │ │
│ │合约保证金净额由│ │ │ │
│ │上年同期的净流出│ │ │ │
│ │转为净流入 │ │ │ │
│购建固定资产│公司本期工程建设│ 32633.00│ 59002.96│ -44.69│
│、无形资产和│付款减少 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│投资支付的现│公司本期投资支付│ 15467.03│ 4136.50│ 273.92│
│金 │款增加 │ │ │ │
│取得子公司及│公司本期支付投资│ 3316.26│ 26486.64│ -87.48│
│其他营业单位│并购的现金减少 │ │ │ │
│支付的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│支付其他与投│公司本期理财产品│ 2339.79│ 13905.10│ -83.17│
│资活动有关的│投资现金净额及期│ │ │ │
│现金 │货合约保证金净额│ │ │ │
│ │由上年同期的净流│ │ │ │
│ │出转为净流入 │ │ │ │
│投资活动产生│公司本期期货收益│ 37182.32│ -73330.98│ 150.70│
│的现金流量净│增加及工程建设付│ │ │ │
│额 │款减少 │ │ │ │
│吸收投资收到│子公司本期吸收少│ 1325.00│ 461.04│ 187.39│
│的现金 │数股东投入的资金│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│公司本期向银行等│ -67462.07│ 73662.44│ -191.58│
│的现金流量净│金融机构融资净额│ │ │ │
│额 │减少 │ │ │ │
│现金及现金等│公司本期经营活动│ -125459.75│ 48204.20│ -360.27│
│价物净增加额│产生的现金流量净│ │ │ │
│ │额和筹资活动产生│ │ │ │
│ │的现金流量净额减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│交易性金融资│公司出售股票及低│ 18066.71│ 36900.44│ -51.04│
│产 │风险银行理财产品│ │ │ │
│ │到期赎回 │ │ │ │
│应收票据 │公司收到的商业承│ 5900.00│ 800.00│ 637.50│
│ │兑汇票增加 │ │ │ │
│应收款项 │公司对部分信誉良│ 229993.86│ 117655.29│ 95.48│
│ │好、短期资金周转│ │ │ │
│ │困难的客户提高了│ │ │ │
│ │欠款额度 │ │ │ │
│应收款项融资│公司收到银行承兑│ 5881.28│ 10616.08│ -44.60│
│ │汇票减少 │ │ │ │
│其他应收款 │公司期货交易保证│ 20679.27│ 34452.90│ -39.98│
│ │金减少 │ │ │ │
│一年内到期的│公司一年内到期的│ 3480.55│ 2162.98│ 60.91│
│非流动资产 │非流动资产增加 │ │ │ │
│其他流动资产│公司种子业务经营│ 9690.48│ 21335.99│ -54.58│
│ │年度结算导致应收│ │ │ │
│ │退货成本减少 │ │ │ │
│在建工程 │公司在建项目竣工│ 6004.65│ 8943.06│ -32.86│
│ │，结转为固定资产│ │ │ │
│其他非流动资│公司预付股权款全│ 16571.10│ 28751.87│ -42.37│
│产 │部完成股权交割 │ │ │ │
│交易性金融负│公司期货合约平仓│ 1075.08│ 2352.55│ -54.30│
│债 │及并购或有对价结│ │ │ │
│ │算 │ │ │ │
│合同负债 │公司种子业务预收│ 160800.11│ 111417.16│ 44.32│
│ │货款增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│公司上年度计提的│ 22644.65│ 45173.53│ -49.87│
│ │奖金在本期支付 │ │ │ │
│其他流动负债│公司种子业务经营│ 1131.99│ 11372.52│ -90.05│
│ │年度结算导致预计│ │ │ │
│ │退货款减少 │ │ │ │
│长期应付款 │公司负有回购义务│ 102324.00│ 74335.92│ 37.65│
│ │的股权融资款增加│ │ │ │
│预计负债 │公司对外担保事项│ 3448.21│ 2370.35│ 45.47│
│ │计提的预计负债增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│递延所得税负│公司递延所得税负│ 1398.43│ 5632.09│ -75.17│
│债 │债减少 │ │ │ │
│库存股 │公司注销回购股份│ 319.97│ 8022.09│ -96.01│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 328079.62│ 427695.60│ -23.29│
│应收款项 │本期公司饲料业务│ 198866.88│ 117655.29│ 69.03│
│ │优质客户的应收账│ │ │ │
│ │款增加 │ │ │ │
│存货 │--- │ 463653.91│ 470505.09│ -1.46│
│长期股权投资│--- │ 240380.67│ 248417.99│ -3.24│
│固定资产 │--- │ 970486.91│ 1003305.00│ -3.27│
│在建工程 │--- │ 8413.18│ 8943.06│ -5.93│
│使用权资产 │--- │ 61929.91│ 60896.80│ 1.70│
│短期借款 │--- │ 854066.71│ 851888.64│ 0.26│
│合同负债 │--- │ 100519.34│ 111417.16│ -9.78│
│长期借款 │--- │ 267919.64│ 264983.90│ 1.11│
│租赁负债 │--- │ 43295.15│ 39819.69│ 8.73│
│交易性金融资│本期公司权益工具│ 19654.82│ 36900.44│ -46.74│
│产 │投资减少及低风险│ │ │ │
│ │银行理财产品到期│ │ │ │
│ │赎回 │ │ │ │
│应收票据 │本期公司收到的商│ 200.00│ 800.00│ -75.00│
│ │业承兑汇票减少 │ │ │ │
│应收款项融资│本期公司收到的银│ 5951.39│ 10616.08│ -43.94│
│ │行承兑汇票贴现 │ │ │ │
│一年内到期的│本期公司一年内到│ 4547.52│ 2162.98│ 110.24│
│非流动资产 │期的长期应收款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他非流动资│本期公司预付的股│ 15407.33│ 28751.87│ -46.41│
│产 │权款交割完毕 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 1381137.42│ 1355941.63│ 1.86│
│营业成本 │--- │ 1260965.41│ 1164490.96│ 8.28│
│销售费用 │--- │ 57446.34│ 53650.70│ 7.07│
│管理费用 │--- │ 67275.07│ 66669.29│ 0.91│
│财务费用 │--- │ 31246.28│ 24130.61│ 29.49│
│所得税费用 │本期公司新增亏损│ -742.18│ 3448.35│ -121.52│
│ │确认递延所得税费│ │ │ │
│ │用较上期增加 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 27834.76│ 30330.23│ -8.23│
│经营活动产生│本期公司销售商品│ -122465.95│ 2410.25│ -5181.05│
│的现金流量净│收到的现金较上期│ │ │ │
│额 │减少，同时购买商│ │ │ │
│ │品支付的现金较上│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期公司期货收益│ 26573.95│ -25784.46│ 203.06│
│的现金流量净│及收回投资收到的│ │ │ │
│额 │现金增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期公司取得银行│ -2467.10│ 92567.27│ -102.67│
│的现金流量净│借款所收到的现金│ │ │ │
│额 │减少 │ │ │ │
│现金及现金等│本期公司经营活动│ -98371.19│ 69189.02│ -242.18│
│价物净增加额│产生的现金流量净│ │ │ │
│ │额和筹资活动产生│ │ │ │
│ │的现金流量净额减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 303883.54│ 427695.60│ 382359.85│ 464073.63│ 577068.62│ 579862.09│
│存货 │ 417202.32│ 470505.09│ 456877.67│ 400646.96│ 477723.54│ 331047.46│
│应收票据及应收账款 │ 235893.86│ 118455.29│ 100000.24│ 118707.97│ 97770.14│ 77108.25│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 33103.41│ 34283.15│ 27647.93│ 42505.56│ 41389.56│ 36064.88│
│其他应收款 │ 20679.27│ 34452.90│ 22131.58│ 31324.54│ 49870.38│ 12849.23│
│流动资产合计 │ 1047881.41│ 1156407.52│ 1050676.48│ 1085629.13│ 1262921.93│ 1048050.28│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 257144.19│ 248417.99│ 285092.48│ 275402.36│ 223179.89│ 184768.47│
│固定资产净额 │ 953017.47│ 1003305.00│ 1039112.34│ 1074728.54│ 1047246.21│ 892561.46│
│在建工程 │ 6004.65│ 8943.06│ 21603.97│ 21516.29│ 46978.06│ 159568.58│
│无形资产 │ 186554.41│ 193969.64│ 196791.04│ 193996.15│ 163015.76│ 147864.24│
│商誉 │ 63994.74│ 63994.74│ 72800.59│ 77344.10│ 56453.61│ 17860.18│
│非流动资产合计 │ 1699789.56│ 1775099.95│ 1862883.25│ 1892807.12│ 1854520.99│ 1641431.31│
│资产总计 │ 2747670.97│ 2931507.47│ 2913559.73│ 2978436.25│ 3117442.91│ 2689481.59│
│应付票据及应付账款 │ 212072.08│ 248255.84│ 272469.21│ 227500.68│ 320554.37│ 233061.23│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 160800.11│ 111417.16│ 95339.50│ 88700.28│ 77960.53│ 71618.22│
│流动负债 │ 1483560.02│ 1537706.08│ 1464980.58│ 1557883.46│ 1354604.08│ 1018731.77│
│长期借款 │ 261878.78│ 264983.90│ 194190.13│ 250146.25│ 288113.50│ 274680.00│
│长期应付款 │ 102324.00│ 74335.92│ 93379.38│ 72561.24│ 79451.36│ 43235.00│
│非流动负债 │ 439335.96│ 425140.78│ 383709.35│ 416605.36│ 462147.69│ 400139.08│
│负债合计 │ 1922895.97│ 1962846.86│ 1848689.93│ 1974488.82│ 1816751.77│ 1418870.85│
│实收资本 │ 428037.20│ 430007.86│ 430007.86│ 413608.29│ 414074.19│ 414128.19│
│资本公积金 │ 102286.78│ 119485.19│ 132791.62│ 122881.88│ 126564.95│ 133513.29│
│盈余公积 │ 73389.16│ 73389.16│ 72887.99│ 68450.87│ 68451.07│ 66154.02│
│未分配利润 │ 85195.89│ 165381.79│ 240479.12│ 235281.60│ 493901.68│ 490638.55│
│少数股东权益 │ 150710.26│ 202543.91│ 210738.21│ 195538.28│ 225393.68│ 196892.77│
│归属母公司权益 │ 674064.74│ 766116.70│ 854131.59│ 808409.15│ 1075297.46│ 1073717.96│
│股东权益合计 │ 824775.00│ 968660.61│ 1064869.80│ 1003947.43│ 1300691.14│ 1270610.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 303883.54│ 328079.62│ 377608.70│ 427695.60│ 435133.15│ 456220.16│
│存货 │ 417202.32│ 463653.91│ 455588.67│ 470505.09│ 479036.38│ 449478.22│
│应收票据及应收账款 │ 235893.86│ 199066.88│ 199157.74│ 118455.29│ 149890.69│ 140958.92│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 33103.41│ 37933.96│ 37388.44│ 34283.15│ 55287.20│ 41782.03│
│其他应收款 │ 20679.27│ 33845.46│ 32270.38│ 34452.90│ 29724.68│ 23962.94│
│流动资产合计 │ 1047881.41│ 1107956.89│ 1163258.68│ 1156407.52│ 1205629.31│ 1164168.43│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 257144.19│ 240380.67│ 238587.65│ 248417.99│ 301504.10│ 288350.98│
│固定资产净额 │ 953017.47│ 970486.91│ 988516.01│ 1003305.00│ 1009013.18│ 1017984.36│
│在建工程 │ 6004.65│ 8413.18│ 5544.41│ 8943.06│ 12863.68│ 17997.56│
│无形资产 │ 186554.41│ 189592.65│ 191010.63│ 193969.64│ 188949.64│ 192562.73│
│商誉 │ 63994.74│ 63994.74│ 63994.74│ 63994.74│ 72800.59│ 72800.59│
│非流动资产合计 │ 1699789.56│ 1726694.37│ 1743059.38│ 1775099.95│ 1848997.21│ 1848791.26│
│资产总计 │ 2747670.97│ 2834651.26│ 2906318.06│ 2931507.47│ 3054626.52│ 3012959.69│
│应付票据及应付账款 │ 212072.08│ 238853.19│ 246054.74│ 248255.84│ 216883.16│ 220100.64│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 160800.11│ 100519.34│ 103256.89│ 111417.16│ 169527.21│ 114869.33│
│流动负债 │ 1483560.02│ 1513456.20│ 1517800.58│ 1537706.08│ 1530032.08│ 1492315.71│
│长期借款 │ 261878.78│ 267919.64│ 278296.79│ 264983.90│ 267617.17│ 261638.72│
│长期应付款 │ 102324.00│ 112057.38│ 96287.42│ 74335.92│ 83368.11│ 86049.78│
│非流动负债 │ 439335.96│ 467791.93│ 463977.24│ 425140.78│ 444202.80│ 435341.92│
│负债合计 │ 1922895.97│ 1981248.13│ 1981777.83│ 1962846.86│ 1974234.88│ 1927657.64│
│实收资本 │ 428037.20│ 430007.86│ 430007.86│ 430007.86│ 430007.86│ 430007.86│
│资本公积金 │ 102286.78│ 108252.72│ 112778.60│ 119485.19│ 121811.22│ 127979.49│
│盈余公积 │ 73389.16│ 73389.16│ 73389.16│ 73389.16│ 73127.71│ 73127.71│
│未分配利润 │ 85195.89│ 97726.88│ 147892.00│ 165381.79│ 268336.45│ 266167.35│
│少数股东权益 │ 150710.26│ 167039.44│ 182770.75│ 202543.91│ 208907.46│ 210179.01│
│归属母公司权益 │ 674064.74│ 686363.68│ 741769.48│ 766116.70│ 871484.18│ 875123.04│
│股东权益合计 │ 824775.00│ 853403.13│ 924540.23│ 968660.61│ 1080391.64│ 1085302.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 2059811.22│ 2911893.48│ 2876696.56│ 3339012.99│ 3239674.60│ 3132807.81│
│营业总成本 │ 2153902.20│ 2921490.13│ 2844400.69│ 3443295.84│ 3208112.33│ 3156250.70│
│营业税金及附加 │ 7220.11│ 9593.03│ 8953.58│ 9218.59│ 6814.83│ 6251.50│
│销售费用 │ 84954.55│ 113936.51│ 116525.11│ 131384.51│ 111501.19│ 103690.60│
│财务费用 │ 41171.95│ 46889.12│ 61101.95│ 47567.39│ 40516.82│ 28946.87│
│管理费用 │ 98868.77│ 139203.96│ 149203.90│ 162991.74│ 168620.34│ 150698.44│
│资产减值损失 │ -41127.41│ -76511.18│ -20320.51│ -101645.35│ -13706.21│ -48667.49│
│公允价值变动净收益 │ 22.54│ -183.22│ 8509.08│ -4031.25│ -1340.03│ 165.69│
│投资收益 │ 32761.24│ 33137.64│ 41130.86│ -27677.99│ 25632.28│ -704.22│
│营业利润 │ -101881.23│ -32451.83│ 79054.60│ -248523.23│ 37620.72│ -68886.85│
│营业外收入 │ 2534.08│ 4626.24│ 3426.48│ 7818.75│ 6159.66│ 5610.42│
│营业外支出 │ 3350.79│ 8134.37│ 5457.40│ 16755.41│ 12024.61│ 10302.32│
│利润总额 │ -102697.94│ -35959.96│ 77023.68│ -257459.89│ 31755.78│ -73578.75│
│所得税 │ 850.87│ 12845.19│ 5473.88│ -140.99│ 328.55│ 20239.00│
│净利润 │ -103548.81│ -48805.14│ 71549.80│ -257318.89│ 31427.22│ -93817.75│
│归属母公司净利润 │ -80185.90│ -64152.40│ 34577.27│ -217388.59│ 5560.18│ -44034.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 2059811.22│ 1381137.42│ 719078.89│ 2911893.48│ 2074356.41│ 1355941.63│
│营业总成本 │ 2153902.20│ 1445516.31│ 736181.50│ 2921490.13│ 2071601.57│ 1342302.78│
│营业税金及附加 │ 7220.11│ 4894.71│ 2377.93│ 9593.03│ 7107.33│ 4756.88│
│销售费用 │ 84954.55│ 57446.34│ 29183.04│ 113936.51│ 81663.61│ 53650.70│
│财务费用 │ 41171.95│ 31246.28│ 11337.14│ 46889.12│ 35917.77│ 24130.61│
│管理费用 │ 98868.77│ 67275.07│ 33912.36│ 139203.96│ 101877.24│ 66669.29│
│资产减值损失 │ -41127.41│ -25803.41│ -24674.90│ -76511.18│ -826.72│ -552.17│
│公允价值变动净收益 │ 22.54│ -3969.00│ 9170.40│ -183.22│ 3088.83│ -1508.72│
│投资收益 │ 32761.24│ 12711.52│ 15278.84│ 33137.64│ 36933.27│ 23596.09│
│营业利润 │ -101881.23│ -81835.58│ -19063.77│ -32451.83│ 51844.66│ 42963.99│
│营业外收入 │ 2534.08│ 669.44│ 288.40│ 4626.24│ 2249.27│ 1502.00│
│营业外支出 │ 3350.79│ 2585.57│ 438.58│ 8134.37│ 4946.67│ 2909.54│
│利润总额 │ -102697.94│ -83751.70│ -19213.95│ -35959.96│ 49147.27│ 41556.44│
│所得税 │ 850.87│ -742.18│ 1312.96│ 12845.19│ 6147.57│ 3448.35│
│净利润 │ -103548.81│ -83009.52│ -20526.91│ -48805.14│ 42999.70│ 38108.09│
│归属母公司净利润 │ -80185.90│ -67654.91│ -17489.79│ -64152.40│ 25699.82│ 23530.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 2049640.74│ 2965273.40│ 2963461.42│ 3388250.27│ 3297181.03│ 3209829.58│
│经营活动现金流出 │ 2144794.54│ 2882398.11│ 2715165.03│ 3363717.50│ 3153945.93│ 3094952.62│
│经营活动现金流量净额│ -95153.80│ 82875.28│ 248296.39│ 24532.76│ 143235.10│ 114876.96│
│投资活动现金流入 │ 90938.40│ 41520.83│ 46107.02│ 37022.82│ 16252.66│ 100040.82│
│投资活动现金流出 │ 53756.08│ 126305.41│ 110560.75│ 244354.74│ 330146.97│ 261500.13│
│投资活动现金流量净额│ 37182.32│ -84784.58│ -64453.72│ -207331.92│ -313894.31│ -161459.30│
│筹资活动现金流入 │ 879157.23│ 1277170.22│ 1057555.61│ 1074055.53│ 893518.74│ 837910.24│
│筹资活动现金流出 │ 946619.29│ 1236233.07│ 1321426.41│ 997117.26│ 732344.05│ 645764.38│
│筹资活动现金流量净额│ -67462.07│ 40937.15│ -263870.80│ 76938.27│ 161174.70│ 192145.85│
│汇率变动对现金的影响│ -26.20│ -34.97│ -50.87│ -1.87│ 7.78│ -18.11│
│现金及等价物净增加额│ -125459.75│ 38992.89│ -80079.01│ -105862.76│ -9476.73│ 145545.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 2049640.74│ 1307560.01│ 652384.26│ 2965273.40│ 2125317.97│ 1348043.58│
│经营活动现金流出 │ 2144794.54│ 1430025.96│ 759679.03│ 2882398.11│ 2077425.98│ 1345633.33│
│经营活动现金流量净额│ -95153.80│ -122465.95│ -107294.77│ 82875.28│ 47892.00│ 2410.25│
│投资活动现金流入 │ 90938.40│ 65986.07│ 54794.48│ 41520.83│ 30200.22│ 24113.66│
│投资活动现金流出 │ 53756.08│ 39412.11│ 25828.37│ 126305.41│ 103531.20│ 49898.13│
│投资活动现金流量净额│ 37182.32│ 26573.95│ 28966.11│ -84784.58│ -73330.98│ -25784.46│
│筹资活动现金流入 │ 879157.23│ 673831.07│ 437297.68│ 1277170.22│ 977341.32│ 772368.65│
│筹资活动现金流出 │ 946619.29│ 676298.17│ 407060.94│ 1236233.07│ 903678.88│ 679801.39│
│筹资活动现金流量净额│ -67462.07│ -2467.10│ 30236.74│ 40937.15│ 73662.44│ 92567.27│
│汇率变动对现金的影响│ -26.20│ -12.10│ 3.30│ -34.97│ -19.25│ -4.03│
│现金及等价物净增加额│ -125459.75│ -98371.19│ -48088.62│ 38992.89│ 48204.20│ 69189.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 686506.93│ 23.58│ 13433.54│ -20.94│
│二季报 │ 669434.70│ 22.99│ 10097.18│ -15.74│
│三季报 │ 718414.77│ 24.67│ 2169.10│ -3.38│
│四季报 │ 837537.07│ 28.76│ -89852.22│ 140.06│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 670691.78│ 23.31│ -20945.98│ -60.58│
│二季报 │ 638766.91│ 22.20│ 5355.62│ 15.49│
│三季报 │ 704735.63│ 24.50│ 28936.94│ 83.69│
│四季报 │ 862502.25│ 29.98│ 21230.69│ 61.40│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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