财务分析☆ ◇002386 天原股份 更新日期：2026-09-26◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 20928.48│ 8778.25│ -45956.55│ 3996.47│ 55054.90│ 64107.13│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -45956.55│ 3996.47│ 55054.90│ 64452.10│
│净利润增长率(%) │ 1157.84│ 119.10│ -1249.93│ -92.74│ -14.58│ 453.23│
│扣非净利润(万) │ 19851.27│ -9592.90│ -42876.99│ -23274.35│ 53494.92│ 62584.93│
│营业总收(未调整:万) │ 746454.73│ 1129892.88│ 1336708.98│ 1836670.01│ 2033944.39│ 1882485.99│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1336708.98│ 1836670.01│ 2033944.39│ 1882485.99│
│总营收同比增长率(%) │ 31.69│ -15.47│ -27.22│ -9.70│ 8.05│ -13.03│
│加权净资产收益率(%) │ 2.73│ 1.17│ -5.93│ 0.53│ 9.47│ 12.00│
│资产负债比率(%) │ 64.70│ 61.40│ 61.18│ 55.22│ 59.47│ 63.19│
│净利润现金含量(%) │ 89.90│ -263.73│ -50.00│ 908.64│ 173.47│ 170.11│
│基本每股收益(元) │ 0.1608│ 0.0674│ -0.3531│ 0.0325│ 0.5424│ 0.6349│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1527│ -0.0737│ -0.3294│ -0.1892│ 0.5270│ 0.8015│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1608│ 0.0674│ -0.3531│ 0.0307│ 0.5424│ 0.8210│
│每股资本公积金(元) │ 3.0510│ 3.0510│ 3.0491│ 3.0491│ 2.2122│ 3.0709│
│每股未分配利润(元) │ 1.6733│ 1.5125│ 1.4559│ 1.9142│ 2.5147│ 2.8368│
│每股净资产(元) │ 5.9835│ 5.8185│ 5.7411│ 6.1738│ 5.9862│ 7.2367│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1445│ -0.1779│ 0.1765│ 0.2790│ 0.9408│ 1.3966│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 20928.48│ 7656.79│ 8778.25│ 3169.34│ 1663.85│ 1136.83│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1663.85│ 1136.83│
│净利润增长率(%) │ 1157.84│ 573.52│ 119.10│ 132.63│ 48.65│ 73.46│
│扣非净利润(万) │ 19851.27│ 7460.69│ -9592.90│ -70.74│ -1586.05│ 1258.83│
│营业总收(未调整:万) │ 746454.73│ 365521.77│ 1129892.88│ 848994.37│ 566832.22│ 314073.24│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 566832.22│ 314073.24│
│总营收同比增长率(%) │ 31.69│ 16.38│ -15.47│ -14.89│ -14.12│ 4.42│
│加权净资产收益率(%) │ 2.73│ 1.01│ 1.17│ 0.42│ 0.22│ 0.15│
│资产负债比率(%) │ 64.70│ 63.99│ 61.40│ 60.37│ 62.66│ 62.21│
│净利润现金含量(%) │ 89.90│ -355.57│ -263.73│ 163.54│ -681.11│ -1726.25│
│基本每股收益(元) │ 0.1608│ 0.0588│ 0.0674│ 0.0243│ 0.0128│ 0.0087│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1527│ 0.0573│ -0.0737│ -0.0005│ -0.0122│ 0.0097│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1608│ 0.0588│ 0.0674│ 0.0243│ 0.0128│ 0.0087│
│每股资本公积金(元) │ 3.0510│ 3.0510│ 3.0510│ 3.0491│ 3.0491│ 3.0491│
│每股未分配利润(元) │ 1.6733│ 1.5713│ 1.5125│ 1.4802│ 1.4686│ 1.4646│
│每股净资产(元) │ 5.9835│ 5.8796│ 5.8185│ 5.7728│ 5.7579│ 5.7525│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1445│ -0.2092│ -0.1779│ 0.0398│ -0.0871│ -0.1508│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.77│ 0.70│ 0.73│ 0.91│ 0.70│ 0.73│
│速动比率 │ 0.64│ 0.53│ 0.58│ 0.74│ 0.58│ 0.64│
│资产负债比率(%) │ 64.70│ 61.40│ 61.18│ 55.22│ 59.47│ 63.19│
│产权比率 │ 1.85│ 1.61│ 1.61│ 1.26│ 1.51│ 1.78│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ -0.03│ 0.03│ 0.06│ 0.14│ 0.13│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.77│ 0.79│ 0.70│ 0.71│ 0.78│ 0.73│
│速动比率 │ 0.64│ 0.62│ 0.53│ 0.55│ 0.61│ 0.58│
│资产负债比率(%) │ 64.70│ 63.99│ 61.40│ 60.37│ 62.66│ 62.21│
│产权比率 │ 1.85│ 1.80│ 1.61│ 1.55│ 1.71│ 1.68│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ -0.03│ -0.03│ 0.01│ -0.01│ -0.02│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.29│ 12.47│ 27.39│ 89.65│ 88.52│ 87.36│
│存货周转率 │ 4.86│ 7.79│ 11.30│ 18.66│ 22.67│ 23.54│
│流动资产周转率 │ 1.05│ 1.83│ 2.20│ 3.42│ 3.64│ 3.19│
│固定资产周转率 │ 0.85│ 1.44│ 2.01│ 2.89│ 3.14│ 3.04│
│总资产周转率 │ 0.35│ 0.57│ 0.70│ 1.09│ 1.30│ 1.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.29│ 2.27│ 12.47│ 12.73│ 10.57│ 4.38│
│存货周转率 │ 4.86│ 2.13│ 7.79│ 6.28│ 3.88│ 2.29│
│流动资产周转率 │ 1.05│ 0.54│ 1.83│ 1.43│ 0.86│ 0.49│
│固定资产周转率 │ 0.85│ 0.42│ 1.44│ 1.18│ 0.81│ 0.45│
│总资产周转率 │ 0.35│ 0.18│ 0.57│ 0.44│ 0.28│ 0.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.69│ 1.16│ -6.15│ 0.50│ 9.06│ 11.34│
│销售毛利率 │ 10.25│ 8.11│ 2.56│ 3.27│ 7.30│ 10.87│
│营业利润率 │ 3.54│ 1.11│ -3.41│ 0.30│ 3.32│ 4.28│
│销售净利率 │ 2.67│ 0.26│ -3.83│ 0.06│ 2.54│ 3.45│
│总资产净利率 │ 0.94│ 0.15│ -2.70│ 0.06│ 3.30│ 4.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.69│ 1.00│ 1.16│ 0.42│ 0.22│ 0.15│
│销售毛利率 │ 10.25│ 10.62│ 8.11│ 7.24│ 6.31│ 6.14│
│营业利润率 │ 3.54│ 2.61│ 1.11│ 0.63│ 0.51│ 0.75│
│销售净利率 │ 2.67│ 1.99│ 0.26│ 0.05│ 0.02│ 0.18│
│总资产净利率 │ 0.94│ 0.35│ 0.15│ 0.02│ 0.01│ 0.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 31.69│ -15.47│ -27.22│ -9.70│ 8.05│ -13.03│
│营业利润增长率 │ 818.41│ 127.61│ -921.52│ -91.78│ -16.79│ 267.87│
│净利润增长率 │ 1157.84│ 119.10│ -1249.93│ -92.74│ -14.58│ 453.23│
│净资产增长率 │ 2.83│ 1.35│ -7.01│ 32.25│ 7.47│ 11.97│
│总资产增长率 │ 12.26│ 1.02│ 7.40│ 18.49│ -2.96│ 7.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 31.69│ 16.38│ -15.47│ -14.89│ -14.12│ 4.42│
│营业利润增长率 │ 818.41│ 305.99│ 127.61│ 160.13│ 38.86│ 772.33│
│净利润增长率 │ 1157.84│ 573.52│ 119.10│ 132.63│ 48.65│ 73.46│
│净资产增长率 │ 2.83│ 1.05│ 1.35│ 0.55│ 0.29│ 0.20│
│总资产增长率 │ 12.26│ 8.26│ 1.02│ -1.86│ 4.07│ 2.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 275628.60│ 250056.04│ 10.23│
│应收款项 │--- │ 242094.94│ 105730.36│ 128.97│
│存货 │--- │ 133618.04│ 141895.59│ -5.83│
│长期股权投资│--- │ 112270.76│ 111176.99│ 0.98│
│固定资产 │--- │ 877102.63│ 870688.65│ 0.74│
│在建工程 │--- │ 252618.34│ 243890.19│ 3.58│
│使用权资产 │--- │ 39.11│ 114.63│ -65.88│
│短期借款 │--- │ 247755.97│ 241351.29│ 2.65│
│合同负债 │--- │ 27808.89│ 15717.60│ 76.93│
│长期借款 │--- │ 295170.62│ 273071.96│ 8.09│
│营业收入 │新能源板块产能释│ 746454.73│ 566832.22│ 31.69│
│ │放，产销量较上年│ │ │ │
│ │同期大幅增长 │ │ │ │
│营业成本 │--- │ 669950.34│ 531076.29│ 26.15│
│销售费用 │--- │ 4087.06│ 3207.06│ 27.44│
│管理费用 │2026年公司新能源│ 30681.47│ 21346.34│ 43.73│
│ │板块满产满销，相│ │ │ │
│ │关费用同步增加；│ │ │ │
│ │2026年半年度随经│ │ │ │
│ │营业绩好转，职工│ │ │ │
│ │薪酬等管理费用相│ │ │ │
│ │应回归至正常水平│ │ │ │
│ │，同比增幅较大 │ │ │ │
│财务费用 │市场利率下行，协│ 10542.65│ 7539.22│ 39.84│
│ │定存款利率下降，│ │ │ │
│ │公司利息收入同比│ │ │ │
│ │减少以及上半年日│ │ │ │
│ │均融资规模扩大，│ │ │ │
│ │利息支出相应增加│ │ │ │
│所得税费用 │天原锂电、海丰和│ 5828.27│ 1988.35│ 193.12│
│ │锐、无穷矿业等主│ │ │ │
│ │要子公司盈利能力│ │ │ │
│ │提升，利润总额增│ │ │ │
│ │加，当期计提所得│ │ │ │
│ │税费用相应增加 │ │ │ │
│经营活动产生│2026年半年度，公│ 18815.17│ -11332.65│ 266.03│
│的现金流量净│司经营活动产生的│ │ │ │
│额 │现金流量净额较上│ │ │ │
│ │年同期大幅增长26│ │ │ │
│ │6.03%，其中一季 │ │ │ │
│ │度受新能源业务规│ │ │ │
│ │模扩大及客户结算│ │ │ │
│ │周期影响，销售回│ │ │ │
│ │款暂未完全同步，│ │ │ │
│ │经营活动现金流为│ │ │ │
│ │负；二季度随着前│ │ │ │
│ │期销售款项陆续收│ │ │ │
│ │回，销售商品收到│ │ │ │
│ │的现金显著增加，│ │ │ │
│ │经营活动现金流由│ │ │ │
│ │负转正并实现较大│ │ │ │
│ │净流入 │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -34849.62│ -35825.10│ 2.72│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│公司经营性现金流│ 4094.56│ 42915.88│ -90.46│
│的现金流量净│入较为充足，融资│ │ │ │
│额 │规模虽有所增加，│ │ │ │
│ │但是增加规模较去│ │ │ │
│ │年同期大幅减少 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -12198.74│ -4216.18│ -189.33│
│价物净增加额│ │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│财务费用 │本期利息收入减少│ 4821.73│ 3553.65│ 35.68│
│ │以及融资费用增加│ │ │ │
│其他收益 │本期政府补助较上│ 1661.69│ 4673.47│ -64.44│
│ │年减少 │ │ │ │
│投资收益 │本期套期保值业务│ -3008.69│ 145.76│ -2164.19│
│ │持有期货平仓交割│ │ │ │
│ │损益变动影响 │ │ │ │
│公允价值变动│本期套期保值业务│ -4558.88│ 62.31│ -7416.51│
│收益 │持有期货公允价值│ │ │ │
│ │变动影响 │ │ │ │
│信用减值损失│本期应收账款大幅│ -1182.71│ -214.22│ -452.09│
│ │增加，按预期信用│ │ │ │
│ │损失模型计提的坏│ │ │ │
│ │账准备相应增加 │ │ │ │
│资产减值损失│本期受石油价格上│ 3216.81│ -174.40│ 1944.45│
│ │涨等因素影响，聚│ │ │ │
│ │氯乙烯产品价格上│ │ │ │
│ │涨，存货跌价准备│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│资产处置收益│本期未发生资产处│ ---│ -3.53│ 100.00│
│ │置 │ │ │ │
│营业外收入 │本期偶发性收入减│ 26.56│ 93.43│ -71.57│
│ │少 │ │ │ │
│所得税费用 │本期利润总额增加│ 1727.81│ 1248.82│ 38.35│
│经营活动产生│本期新能源业务规│ -27225.39│ -19624.53│ -38.73│
│的现金流量净│模扩大，相关销售│ │ │ │
│额 │形成的应收款项尚│ │ │ │
│ │未收回 │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -27018.37│ -34394.70│ 21.45│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期新能源业务规│ 30509.13│ 3108.48│ 881.48│
│的现金流量净│模增加带来流动资│ │ │ │
│额 │金需求增加，公司│ │ │ │
│ │适当增加融资规模│ │ │ │
│交易性金融资│本期持有期货公允│ 0.00│ 4.15│ -100.00│
│产 │价值变动影响 │ │ │ │
│应收款项 │本期新能源业务规│ 216536.85│ 105730.36│ 104.80│
│ │模增大，新增对客│ │ │ │
│ │户授信影响 │ │ │ │
│应收款项融资│收到的银行票据增│ 37105.54│ 25617.19│ 44.85│
│ │加 │ │ │ │
│预付款项 │本期新增预付设备│ 39412.39│ 23042.07│ 71.05│
│ │及货款款项 │ │ │ │
│使用权资产 │正常折旧摊销，本│ 76.87│ 114.63│ -32.94│
│ │期无重大新增租赁│ │ │ │
│应付票据 │随新能源业务规模│ 268979.54│ 145533.07│ 84.82│
│ │扩大，公司对供应│ │ │ │
│ │商的货款结算中使│ │ │ │
│ │用银行承兑汇票的│ │ │ │
│ │规模同步增加，使│ │ │ │
│ │得应付票据余额大│ │ │ │
│ │幅上升 │ │ │ │
│合同负债 │部分客户提前支付│ 21005.08│ 15717.60│ 33.64│
│ │部分款项 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期支付了上年末│ 7106.45│ 13089.61│ -45.71│
│ │计提的2025年度年│ │ │ │
│ │终奖，应付余额下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│其他流动负债│预收客户货款中税│ 2730.66│ 2041.57│ 33.75│
│ │金部分重分类 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 275628.60│ 250056.04│ 318386.69│ 344933.43│ 265119.54│ 323154.35│
│存货 │ 133618.04│ 141895.59│ 124830.53│ 105615.40│ 84774.05│ 79689.79│
│应收票据及应收账款 │ 242094.94│ 105730.36│ 75440.06│ 22170.29│ 18805.83│ 27150.42│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 35786.73│ 23042.07│ 14961.77│ 19832.30│ 20122.81│ 27187.03│
│其他应收款 │ 17297.04│ 24367.57│ 33504.40│ 38963.50│ 16407.41│ 37932.13│
│流动资产合计 │ 815866.44│ 602272.74│ 629836.12│ 588110.35│ 486298.31│ 629444.88│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 112270.76│ 111176.99│ 110078.71│ 110881.27│ 98059.18│ 36040.03│
│固定资产净额 │ 877102.63│ 870688.65│ 703894.03│ 625389.97│ 643686.54│ 653848.06│
│在建工程 │ 252618.34│ 243890.19│ 368411.84│ 329310.88│ 159032.97│ 139665.06│
│无形资产 │ 90569.06│ 86457.87│ 84406.72│ 85579.25│ 83443.36│ 80345.16│
│商誉 │ 11585.40│ 11585.40│ 11585.40│ 11585.40│ 11585.40│ 11585.40│
│非流动资产合计 │ 1411591.87│ 1381932.11│ 1334354.39│ 1240791.22│ 1057141.90│ 960589.12│
│资产总计 │ 2227458.31│ 1984204.85│ 1964190.51│ 1828901.57│ 1543440.21│ 1590034.01│
│应付票据及应付账款 │ 523151.91│ 345561.51│ 382984.08│ 297524.20│ 232097.23│ 271804.58│
│预收款项 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 27808.89│ 15717.60│ 17568.34│ 12811.34│ 26197.33│ 17183.36│
│流动负债 │ 1063225.31│ 864548.94│ 868049.61│ 649846.71│ 692096.46│ 860454.56│
│长期借款 │ 295170.62│ 273071.96│ 308799.07│ 333395.05│ 189543.00│ 103725.00│
│长期应付款 │ 9800.88│ 11182.07│ 5865.37│ 11837.66│ 20961.02│ 24979.24│
│非流动负债 │ 377935.98│ 353752.07│ 333562.08│ 360063.18│ 225842.14│ 144346.98│
│负债合计 │ 1441161.30│ 1218301.01│ 1201611.69│ 1009909.89│ 917938.60│ 1004801.54│
│实收资本 │ 130164.71│ 130164.71│ 130164.71│ 130164.71│ 101511.41│ 78085.70│
│资本公积金 │ 397133.65│ 397133.65│ 396882.99│ 396882.99│ 224562.51│ 239791.70│
│盈余公积 │ 30374.97│ 30374.97│ 28990.43│ 28650.15│ 28296.24│ 27987.13│
│未分配利润 │ 217800.42│ 196871.94│ 189500.66│ 249162.13│ 255267.71│ 221510.59│
│少数股东权益 │ 7460.83│ 8534.02│ 15288.51│ 15378.17│ 17832.73│ 20147.92│
│归属母公司权益 │ 778836.19│ 757369.82│ 747290.31│ 803613.52│ 607668.88│ 565084.54│
│股东权益合计 │ 786297.02│ 765903.84│ 762578.82│ 818991.69│ 625501.61│ 585232.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 275628.60│ 253944.69│ 250056.04│ 259373.14│ 371360.53│ 326731.41│
│存货 │ 133618.04│ 165172.26│ 141895.59│ 125827.49│ 148620.90│ 133114.74│
│应收票据及应收账款 │ 242094.94│ 216536.85│ 105730.36│ 57928.11│ 31773.60│ 68116.43│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 35786.73│ 39412.39│ 23042.07│ 25130.89│ 22750.21│ 11695.20│
│其他应收款 │ 17297.04│ 23620.38│ 24367.57│ 25452.98│ 25711.78│ 29440.32│
│流动资产合计 │ 815866.44│ 763563.89│ 602272.74│ 556549.48│ 689950.31│ 660977.94│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 112270.76│ 111332.08│ 111176.99│ 109376.61│ 109495.36│ 110197.05│
│固定资产净额 │ 877102.63│ 858369.61│ 870688.65│ 729502.11│ 701756.35│ 695787.77│
│在建工程 │ 252618.34│ 255565.10│ 243890.19│ 377705.68│ 391557.84│ 391066.47│
│无形资产 │ 90569.06│ 91033.76│ 86457.87│ 87519.03│ 85077.79│ 85725.57│
│商誉 │ 11585.40│ 11585.40│ 11585.40│ 11585.40│ 11585.40│ 11585.40│
│非流动资产合计 │ 1411591.87│ 1384633.97│ 1381932.11│ 1371029.21│ 1354138.22│ 1359144.47│
│资产总计 │ 2227458.31│ 2148197.86│ 1984204.85│ 1927578.68│ 2044088.53│ 2020122.42│
│应付票据及应付账款 │ 523151.91│ 440178.13│ 345561.51│ 282881.99│ 312774.01│ 360393.15│
│预收款项 │ ---│ 0.00│ 0.00│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 27808.89│ 21005.08│ 15717.60│ 15635.68│ 14137.89│ 11805.95│
│流动负债 │ 1063225.31│ 972509.60│ 864548.94│ 788080.63│ 890260.02│ 908279.92│
│长期借款 │ 295170.62│ 320840.87│ 273071.96│ 295917.68│ 309800.38│ 316272.92│
│长期应付款 │ 9800.88│ 10406.18│ 11182.07│ 10201.15│ 12053.20│ 12983.67│
│非流动负债 │ 377935.98│ 402224.89│ 353752.07│ 375511.78│ 390570.24│ 348356.26│
│负债合计 │ 1441161.30│ 1374734.49│ 1218301.01│ 1163592.41│ 1280830.26│ 1256636.17│
│实收资本 │ 130164.71│ 130164.71│ 130164.71│ 130164.71│ 130164.71│ 130164.71│
│资本公积金 │ 397133.65│ 397133.65│ 397133.65│ 396882.99│ 396882.99│ 396882.99│
│盈余公积 │ 30374.97│ 30374.97│ 30374.97│ 28990.43│ 28990.43│ 28990.43│
│未分配利润 │ 217800.42│ 204528.73│ 196871.94│ 192669.99│ 191164.51│ 190637.48│
│少数股东权益 │ 7460.83│ 8149.24│ 8534.02│ 12573.61│ 13778.44│ 14708.20│
│归属母公司权益 │ 778836.19│ 765314.14│ 757369.82│ 751412.66│ 749479.83│ 748778.05│
│股东权益合计 │ 786297.02│ 773463.37│ 765903.84│ 763986.27│ 763258.27│ 763486.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 746454.73│ 1129892.88│ 1336708.98│ 1836670.01│ 2033944.39│ 1882485.99│
│营业总成本 │ 725413.30│ 1132312.35│ 1389457.30│ 1857228.16│ 1970748.37│ 1802335.64│
│营业税金及附加 │ 5501.23│ 10247.82│ 7339.03│ 8220.88│ 10550.94│ 11665.39│
│销售费用 │ 4087.06│ 7769.47│ 7915.51│ 7937.63│ 8261.40│ 8381.55│
│财务费用 │ 10542.65│ 16253.84│ 12985.35│ 10321.10│ 15475.29│ 24065.21│
│管理费用 │ 30681.47│ 48912.11│ 48722.67│ 44130.92│ 41628.85│ 57583.95│
│资产减值损失 │ 2441.57│ -6454.44│ -11357.88│ -4132.23│ -2166.14│ -6281.43│
│公允价值变动净收益 │ 4448.57│ -1396.52│ -53.36│ -12.62│ -170.96│ 197.54│
│投资收益 │ -4483.08│ -6296.62│ 5175.53│ 12065.19│ 1927.85│ 848.89│
│营业利润 │ 26424.28│ 12573.20│ -45537.89│ 5543.14│ 67439.70│ 80636.66│
│营业外收入 │ 179.30│ 2108.49│ 1017.45│ 613.88│ 864.52│ 475.53│
│营业外支出 │ 880.76│ 3046.49│ 5459.67│ 4275.92│ 3228.29│ 4860.88│
│利润总额 │ 25722.82│ 11635.20│ -49980.11│ 1881.10│ 65075.94│ 76251.31│
│所得税 │ 5828.27│ 8660.79│ 1171.74│ 804.33│ 13401.06│ 11355.86│
│净利润 │ 19894.54│ 2974.41│ -51151.86│ 1076.77│ 51674.87│ 64895.45│
│归属母公司净利润 │ 20928.48│ 8778.25│ -45956.55│ 3996.47│ 55054.90│ 64107.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 746454.73│ 365521.77│ 1129892.88│ 848994.37│ 566832.22│ 314073.24│
│营业总成本 │ 725413.30│ 352117.37│ 1132312.35│ 850828.94│ 572467.72│ 316214.65│
│营业税金及附加 │ 5501.23│ 2281.13│ 10247.82│ 7226.60│ 4314.84│ 1789.00│
│销售费用 │ 4087.06│ 1842.55│ 7769.47│ 4969.07│ 3207.06│ 1473.26│
│财务费用 │ 10542.65│ 4821.73│ 16253.84│ 11291.70│ 7539.22│ 3553.65│
│管理费用 │ 30681.47│ 14111.92│ 48912.11│ 32510.79│ 21346.34│ 12556.54│
│资产减值损失 │ 2441.57│ 3216.81│ -6454.44│ -1553.01│ -2198.36│ -174.40│
│公允价值变动净收益 │ 4448.57│ -4558.88│ -1396.52│ -500.46│ -49.61│ 62.31│
│投资收益 │ -4483.08│ -3008.69│ -6296.62│ -1038.80│ 946.15│ 145.76│
│营业利润 │ 26424.28│ 9532.62│ 12573.20│ 5360.79│ 2877.19│ 2347.97│
│营业外收入 │ 179.30│ 26.56│ 2108.49│ 416.01│ 309.98│ 93.43│
│营业外支出 │ 880.76│ 559.37│ 3046.49│ 2065.87│ 1071.85│ 636.06│
│利润总额 │ 25722.82│ 8999.81│ 11635.20│ 3710.93│ 2115.32│ 1805.34│
│所得税 │ 5828.27│ 1727.81│ 8660.79│ 3317.28│ 1988.35│ 1248.82│
│净利润 │ 19894.54│ 7272.00│ 2974.41│ 393.65│ 126.97│ 556.52│
│归属母公司净利润 │ 20928.48│ 7656.79│ 8778.25│ 3169.34│ 1663.85│ 1136.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 758698.33│ 1082192.86│ 1267426.31│ 1617525.44│ 1833327.72│ 1633541.40│
│经营活动现金流出 │ 739883.16│ 1105343.41│ 1244448.05│ 1581211.84│ 1737822.46│ 1524489.09│
│经营活动现金流量净额│ 18815.17│ -23150.55│ 22978.26│ 36313.60│ 95505.26│ 109052.31│
│投资活动现金流入 │ 8926.35│ 34462.02│ 14760.35│ 6872.94│ 24696.88│ 18841.78│
│投资活动现金流出 │ 43775.97│ 113254.17│ 126523.94│ 180478.96│ 91962.99│ 45394.38│
│投资活动现金流量净额│ -34849.62│ -78792.16│ -111763.59│ -173606.02│ -67266.11│ -26552.61│
│筹资活动现金流入 │ 374025.37│ 500254.42│ 501508.14│ 741144.22│ 577721.67│ 679191.39│
│筹资活动现金流出 │ 369930.81│ 467935.97│ 448050.32│ 500429.80│ 662044.73│ 739737.50│
│筹资活动现金流量净额│ 4094.56│ 32318.45│ 53457.81│ 240714.42│ -84323.05│ -60546.11│
│汇率变动对现金的影响│ -258.85│ -209.31│ 275.39│ 73.48│ 301.55│ -181.40│
│现金及等价物净增加额│ -12198.74│ -69833.57│ -35052.13│ 103495.48│ -55782.36│ 21772.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
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│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│经营活动现金流入 │ 758698.33│ 261787.79│ 1082192.86│ 1004885.45│ 718114.20│ 362063.63│
│经营活动现金流出 │ 739883.16│ 289013.18│ 1105343.41│ 999702.37│ 729446.86│ 381688.15│
│经营活动现金流量净额│ 18815.17│ -27225.39│ -23150.55│ 5183.08│ -11332.65│ -19624.53│
│投资活动现金流入 │ 8926.35│ 210.00│ 34462.02│ 18133.63│ 14940.07│ 10334.81│
│投资活动现金流出 │ 43775.97│ 27228.37│ 113254.17│ 71840.63│ 50765.18│ 44729.51│
│投资活动现金流量净额│ -34849.62│ -27018.37│ -78792.16│ -53707.01│ -35825.10│ -34394.70│
│筹资活动现金流入 │ 374025.37│ 240914.39│ 500254.42│ 513508.97│ 389752.37│ 184104.76│
│筹资活动现金流出 │ 369930.81│ 210405.26│ 467935.97│ 511248.06│ 346836.49│ 180996.28│
│筹资活动现金流量净额│ 4094.56│ 30509.13│ 32318.45│ 2260.90│ 42915.88│ 3108.48│
│汇率变动对现金的影响│ -258.85│ -80.41│ -209.31│ 23.60│ 25.69│ 23.19│
│现金及等价物净增加额│ -12198.74│ -23815.04│ -69833.57│ -46239.42│ -4216.18│ -50887.55│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 314073.24│ 27.80│ 1136.83│ 12.95│
│二季报 │ 252758.99│ 22.37│ 527.02│ 6.00│
│三季报 │ 282162.15│ 24.97│ 1505.49│ 17.15│
│四季报 │ 280898.50│ 24.86│ 5608.91│ 63.90│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 300771.21│ 22.50│ 655.37│ -1.43│
│二季报 │ 359221.21│ 26.87│ 463.90│ -1.01│
│三季报 │ 337483.23│ 25.25│ -10833.46│ 23.57│
│四季报 │ 339233.33│ 25.38│ -36242.36│ 78.86│
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