财务分析☆ ◇002387 维信诺 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -243095.02│ -238895.20│ -250533.53│ -372611.78│ -206966.95│ -163837.75│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -250533.53│ -372611.78│ -206649.37│ -152048.63│
│净利润增长率(%) │ -49.76│ 4.65│ 32.76│ -80.31│ -36.12│ -904.82│
│扣非净利润(万) │ -268047.31│ -282219.26│ -310156.31│ -380238.37│ -221937.40│ -178153.80│
│营业总收(未调整:万) │ 595607.38│ 814445.21│ 792866.19│ 592573.32│ 747669.26│ 454447.06│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 792866.19│ 592573.32│ 747669.26│ 621437.50│
│总营收同比增长率(%) │ -1.58│ 2.72│ 33.80│ -20.74│ 20.31│ 32.32│
│加权净资产收益率(%) │ -119.06│ -54.48│ -37.04│ -37.72│ -16.28│ -11.38│
│资产负债比率(%) │ 89.85│ 85.18│ 79.67│ 72.33│ 62.02│ 54.60│
│净利润现金含量(%) │ -102.03│ -96.65│ -14.60│ -58.13│ -137.47│ -116.66│
│基本每股收益(元) │ -1.7463│ -1.7106│ -1.8080│ -2.7133│ -1.5106│ -1.1117│
│每股收益-扣除(元) │ -1.9190│ -2.0208│ -2.2382│ -2.7689│ -1.6223│ -1.3026│
│每股收益-摊薄(元) │ -1.7404│ -1.7103│ -1.7936│ -2.6817│ -1.4963│ -1.1851│
│每股资本公积金(元) │ 10.0702│ 10.0481│ 9.9614│ 10.0922│ 10.0725│ 10.0300│
│每股未分配利润(元) │ -10.4506│ -8.7102│ -6.9998│ -5.2337│ -2.5669│ -1.1564│
│每股净资产(元) │ 0.5972│ 2.3397│ 3.9729│ 5.8568│ 8.4659│ 9.8349│
│每股经营现金流量(元)│ 1.7757│ 1.6530│ 0.2618│ 1.5589│ 2.0570│ 1.3825│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -243095.02│ -151853.96│ -62617.12│ -238895.20│ -162317.75│ -106201.84│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -162317.75│ -106201.84│
│净利润增长率(%) │ -49.76│ -42.99│ -18.06│ 4.65│ 9.67│ 9.74│
│扣非净利润(万) │ -268047.31│ -175038.55│ -82683.31│ -282219.26│ -169747.99│ -111806.31│
│营业总收(未调整:万) │ 595607.38│ 400386.96│ 187204.81│ 814445.21│ 605142.55│ 412145.92│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 605142.55│ 412145.92│
│总营收同比增长率(%) │ -1.58│ -2.85│ 3.14│ 2.72│ 3.50│ 4.79│
│加权净资产收益率(%) │ -119.06│ -61.09│ -21.27│ -54.48│ -34.25│ -21.16│
│资产负债比率(%) │ 89.85│ 87.65│ 86.23│ 85.18│ 84.36│ 82.97│
│净利润现金含量(%) │ -102.03│ -116.31│ -127.88│ -96.65│ -148.46│ -143.22│
│基本每股收益(元) │ -1.7463│ -1.0905│ -0.4493│ -1.7106│ -1.1622│ -0.7604│
│每股收益-扣除(元) │ -1.9190│ -1.2570│ -0.5920│ -2.0208│ -1.2153│ -0.8005│
│每股收益-摊薄(元) │ -1.7404│ -1.0872│ -0.4483│ -1.7103│ -1.1621│ -0.7604│
│每股资本公积金(元) │ 10.0702│ 10.0817│ 10.0481│ 10.0481│ 10.0246│ 9.9622│
│每股未分配利润(元) │ -10.4506│ -9.7974│ -9.1585│ -8.7102│ -8.1620│ -7.7609│
│每股净资产(元) │ 0.5972│ 1.2618│ 1.8667│ 2.3397│ 2.8749│ 3.2134│
│每股经营现金流量(元)│ 1.7757│ 1.2645│ 0.5733│ 1.6530│ 1.7252│ 1.0890│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.47│ 0.50│ 0.53│ 0.51│ 0.58│ 0.58│
│速动比率 │ 0.41│ 0.46│ 0.50│ 0.49│ 0.53│ 0.51│
│资产负债比率(%) │ 89.85│ 85.18│ 79.67│ 72.33│ 62.02│ 54.60│
│产权比率 │ 48.83│ 12.28│ 5.47│ 3.47│ 2.12│ 1.55│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.09│ 0.08│ 0.02│ 0.10│ 0.16│ 0.15│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.47│ 0.55│ 0.51│ 0.50│ 0.53│ 0.52│
│速动比率 │ 0.41│ 0.51│ 0.47│ 0.46│ 0.50│ 0.48│
│资产负债比率(%) │ 89.85│ 87.65│ 86.23│ 85.18│ 84.36│ 82.97│
│产权比率 │ 48.83│ 23.91│ 15.42│ 12.28│ 8.23│ 7.04│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.09│ 0.06│ 0.03│ 0.08│ 0.10│ 0.06│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.29│ 1.86│ 3.11│ 3.16│ 5.65│ 5.48│
│存货周转率 │ 5.42│ 10.63│ 15.13│ 12.06│ 8.83│ 6.47│
│流动资产周转率 │ 0.44│ 0.66│ 0.74│ 0.56│ 0.84│ 0.63│
│固定资产周转率 │ 0.37│ 0.47│ 0.42│ 0.28│ 0.33│ 0.28│
│总资产周转率 │ 0.13│ 0.19│ 0.21│ 0.15│ 0.19│ 0.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.29│ 0.83│ 0.38│ 1.86│ 1.74│ 1.33│
│存货周转率 │ 5.42│ 4.26│ 2.05│ 10.63│ 8.33│ 5.87│
│流动资产周转率 │ 0.44│ 0.27│ 0.13│ 0.66│ 0.50│ 0.36│
│固定资产周转率 │ 0.37│ 0.25│ 0.11│ 0.47│ 0.37│ 0.25│
│总资产周转率 │ 0.13│ 0.08│ 0.04│ 0.19│ 0.16│ 0.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -291.44│ -73.10│ -45.15│ -45.79│ -17.67│ -12.05│
│销售毛利率 │ -6.20│ -1.36│ -7.88│ -35.29│ -4.72│ -2.71│
│营业利润率 │ -44.79│ -32.97│ -38.58│ -85.18│ -42.56│ -54.14│
│销售净利率 │ -43.95│ -35.30│ -38.04│ -76.60│ -34.81│ -43.68│
│总资产净利率 │ -5.66│ -6.75│ -7.82│ -11.47│ -6.60│ -5.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -291.44│ -86.16│ -24.02│ -73.10│ -40.42│ -23.66│
│销售毛利率 │ -6.20│ -6.10│ -5.75│ -1.36│ 0.22│ -0.21│
│营业利润率 │ -44.79│ -39.67│ -29.25│ -32.97│ -31.93│ -30.75│
│销售净利率 │ -43.95│ -38.82│ -28.17│ -35.30│ -31.76│ -30.55│
│总资产净利率 │ -5.66│ -3.27│ -1.13│ -6.75│ -4.98│ -3.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -1.58│ 2.72│ 33.80│ -20.74│ 20.31│ 32.32│
│营业利润增长率 │ -38.06│ 12.20│ 39.41│ -58.64│ -40.75│ -970.65│
│净利润增长率 │ -49.76│ 4.65│ 32.76│ -80.31│ -36.12│ -904.82│
│净资产增长率 │ -74.48│ -41.11│ -31.81│ -30.53│ -14.62│ -10.50│
│总资产增长率 │ -3.77│ 23.70│ -2.58│ -2.43│ 3.06│ 0.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -1.58│ -2.85│ 3.14│ 2.72│ 3.50│ 4.79│
│营业利润增长率 │ -38.06│ -25.33│ 13.08│ 12.20│ 17.32│ 20.36│
│净利润增长率 │ -49.76│ -42.99│ -18.06│ 4.65│ 9.67│ 9.74│
│净资产增长率 │ -74.48│ -46.07│ -20.22│ -41.11│ -27.64│ -19.12│
│总资产增长率 │ -3.77│ 2.06│ -1.05│ 23.70│ 2.81│ -0.01│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│债务工具投资增加│ 49745.13│ 29223.94│ 70.22│
│产 │ │ │ │ │
│应收款项 │应收货款减少 │ 327540.12│ 592838.75│ -44.75│
│存货 │销售备货增加 │ 141566.24│ 91768.17│ 54.27│
│其他流动资产│留抵增值税金额增│ 51472.46│ 22328.63│ 130.52│
│ │加 │ │ │ │
│其他非流动资│预付设备款增加 │ 81439.83│ 1829.29│ 4351.99│
│产 │ │ │ │ │
│短期借款 │公司根据资金安排│ 1169952.09│ 842263.91│ 38.91│
│应付职工薪酬│公司2025年计提的│ 22084.27│ 32148.67│ -31.31│
│ │绩效薪资于报告期│ │ │ │
│ │内发放 │ │ │ │
│应交税费 │公司应交增值税减│ 1342.00│ 4201.75│ -68.06│
│ │少 │ │ │ │
│其他收益 │确认的政府补助较│ 57243.35│ 7739.81│ 639.60│
│ │上年同期增加 │ │ │ │
│投资收益 │权益法核算的对联│ -56847.94│ -11130.36│ -410.75│
│ │营企业的投资收益│ │ │ │
│ │较上年同期减少 │ │ │ │
│信用减值损失│应收款项收回金额│ 2363.75│ -3774.00│ 162.63│
│ │较上年同期增加 │ │ │ │
│资产减值损失│计提存货跌价准备│ -30239.85│ -4168.39│ -625.46│
│ │较上年同期增加 │ │ │ │
│资产处置收益│公司子公司处置固│ 341.29│ 897.59│ -61.98│
│ │定资产收益较上年│ │ │ │
│ │同期减少 │ │ │ │
│营业外收入 │公司子公司排污权│ 499.56│ 15.28│ 3170.12│
│ │收入增加 │ │ │ │
│所得税费用 │确认的递延所得税│ -4528.35│ -1048.87│ -331.74│
│ │费用减少 │ │ │ │
│投资活动产生│处置固定资产收回│ -228938.98│ 1732.85│ -13311.71│
│的现金流量净│的现金净额减少及│ │ │ │
│额 │支付设备款增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│取得借款收到的现│ 19276.86│ -306640.14│ 106.29│
│的现金流量净│金同比增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │银行存款增加 │ 903810.35│ 561486.23│ 60.97│
│应收款项 │应收货款减少 │ 374136.59│ 592838.75│ -36.89│
│存货 │--- │ 107651.90│ 91768.17│ 17.31│
│长期股权投资│--- │ 769061.47│ 798307.53│ -3.66│
│固定资产 │--- │ 1572196.28│ 1691810.26│ -7.07│
│在建工程 │--- │ 274932.75│ 236004.05│ 16.49│
│使用权资产 │--- │ 17374.64│ 19602.71│ -11.37│
│短期借款 │短期借款增加 │ 1106382.04│ 842263.91│ 31.36│
│合同负债 │--- │ 17330.19│ 16958.73│ 2.19│
│长期借款 │--- │ 1075101.62│ 873149.69│ 23.13│
│租赁负债 │--- │ 16080.33│ 17618.76│ -8.73│
│交易性金融资│债务工具投资增加│ 44713.42│ 29223.94│ 53.00│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │公司票据结算变动│ 1292.67│ 2054.94│ -37.09│
│应收款项融资│公司票据结算变动│ 455.86│ 12441.49│ -96.34│
│开发支出 │增加研发投入 │ 25948.87│ 16077.53│ 61.40│
│其他非流动资│预付设备款增加 │ 53508.52│ 1829.29│ 2825.10│
│产 │ │ │ │ │
│应付票据 │公司票据结算变动│ 297979.72│ 191528.47│ 55.58│
│应付职工薪酬│公司2025年计提的│ 17583.46│ 32148.67│ -45.31│
│ │绩效薪资于报告期│ │ │ │
│ │内发放 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 400386.96│ 412145.92│ -2.85│
│营业成本 │--- │ 424826.57│ 413030.11│ 2.86│
│销售费用 │--- │ 6318.09│ 5080.54│ 24.36│
│管理费用 │--- │ 26004.01│ 25412.69│ 2.33│
│财务费用 │--- │ 42214.43│ 38059.38│ 10.92│
│所得税费用 │公司子公司存货跌│ -3211.27│ -827.05│ -288.28│
│ │价准备增加导致计│ │ │ │
│ │提的递延所得税资│ │ │ │
│ │产增加 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 67499.95│ 58778.96│ 14.84│
│经营活动产生│--- │ 176618.16│ 152097.42│ 16.12│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│处置固定资产收回│ -102763.54│ 31370.05│ -427.58│
│的现金流量净│的现金净额减少及│ │ │ │
│额 │支付设备款项增加│ │ │ │
│筹资活动产生│取得借款收到的现│ 211731.06│ -269118.83│ 178.68│
│的现金流量净│金同比增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│筹资活动产生的现│ 282338.38│ -86124.49│ 427.83│
│价物净增加额│金流量净额同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 603594.59│ 561486.23│ 573873.88│ 669131.13│ 648502.16│ 401955.69│
│存货 │ 141566.24│ 91768.17│ 63538.31│ 49549.59│ 83375.54│ 92119.88│
│应收票据及应收账款 │ 329750.51│ 594893.69│ 287464.09│ 228130.65│ 157247.88│ 118384.00│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 8926.15│ 7705.98│ 6392.01│ 13047.41│ 8761.01│ 6795.38│
│其他应收款 │ 84132.28│ 98200.15│ 107441.73│ 98708.03│ 111383.91│ 103438.62│
│流动资产合计 │ 1279288.96│ 1418048.29│ 1063969.71│ 1079519.69│ 1019122.60│ 757193.98│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 747162.87│ 798307.53│ 472969.37│ 361345.66│ 337828.57│ 306296.24│
│固定资产净额 │ 1538329.35│ 1691810.26│ 1749817.79│ 1992638.59│ 2202456.29│ 2331549.62│
│在建工程 │ 305606.52│ 236004.05│ 42410.71│ 12049.76│ 14833.24│ 55014.85│
│无形资产 │ 252488.68│ 245621.88│ 142506.03│ 125584.60│ 134038.06│ 136316.86│
│商誉 │ 73219.49│ 73219.49│ 73219.49│ 73219.49│ 73219.49│ 73219.49│
│非流动资产合计 │ 3254221.93│ 3293021.14│ 2744558.91│ 2829838.91│ 2983188.54│ 3109944.54│
│资产总计 │ 4533510.89│ 4711069.43│ 3808528.61│ 3909358.60│ 4002311.14│ 3867138.52│
│应付票据及应付账款 │ 870991.43│ 1147341.53│ 899744.00│ 931382.98│ 589148.45│ 397642.20│
│预收款项 │ 28.37│ 8.98│ 0.28│ 15.63│ 8.73│ 12.54│
│合同负债 │ 16588.42│ 16958.73│ 10488.52│ 22759.34│ 74274.63│ 111611.27│
│流动负债 │ 2744412.04│ 2856708.07│ 2004164.13│ 2099667.56│ 1756249.81│ 1305515.47│
│长期借款 │ 1075478.16│ 873149.69│ 671557.76│ 495511.10│ 237899.15│ 248780.04│
│长期应付款 │ 212715.17│ 237878.45│ 304623.05│ 173574.48│ 428037.33│ 499092.26│
│非流动负债 │ 1328774.47│ 1156206.29│ 1030026.41│ 727926.65│ 726112.46│ 805834.92│
│负债合计 │ 4073186.51│ 4012914.36│ 3034190.54│ 2827594.21│ 2482362.27│ 2111350.39│
│实收资本 │ 139679.60│ 139679.60│ 139680.96│ 138947.02│ 138319.04│ 138253.81│
│资本公积金 │ 1406595.41│ 1403518.77│ 1391411.57│ 1402287.28│ 1393214.59│ 1386684.80│
│盈余公积 │ 1703.97│ 1703.97│ 1703.97│ 1703.97│ 1703.97│ 1703.97│
│未分配利润 │ -1459734.71│ -1216639.69│ -977744.49│ -727210.97│ -355048.01│ -159870.17│
│少数股东权益 │ 376911.54│ 371352.79│ 219400.87│ 267984.37│ 348950.72│ 396081.39│
│归属母公司权益 │ 83412.83│ 326802.27│ 554937.21│ 813780.02│ 1170998.15│ 1359706.74│
│股东权益合计 │ 460324.37│ 698155.07│ 774338.08│ 1081764.39│ 1519948.87│ 1755788.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 603594.59│ 903810.35│ 693581.09│ 561486.23│ 699793.89│ 650524.34│
│存货 │ 141566.24│ 107651.90│ 101179.98│ 91768.17│ 81378.79│ 77303.46│
│应收票据及应收账款 │ 329750.51│ 375429.26│ 389729.77│ 594893.69│ 412634.35│ 338872.38│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 8926.15│ 7620.31│ 12864.89│ 7705.98│ 6108.43│ 5676.80│
│其他应收款 │ 84132.28│ 111363.92│ 129037.21│ 98200.15│ 102395.41│ 106791.48│
│流动资产合计 │ 1279288.96│ 1579185.81│ 1409354.78│ 1418048.29│ 1341313.63│ 1211959.53│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 747162.87│ 769061.47│ 784563.84│ 798307.53│ 490527.49│ 496173.40│
│固定资产净额 │ 1538329.35│ 1572196.28│ 1643740.71│ 1691810.26│ 1531112.88│ 1579237.20│
│在建工程 │ 305606.52│ 274932.75│ 240391.80│ 236004.05│ 49560.71│ 44802.09│
│无形资产 │ 252488.68│ 226597.53│ 235892.69│ 245621.88│ 156400.64│ 131458.52│
│商誉 │ 73219.49│ 73219.49│ 73219.49│ 73219.49│ 73219.49│ 73219.49│
│非流动资产合计 │ 3254221.93│ 3229025.98│ 3252206.42│ 3293021.14│ 2574300.00│ 2596198.28│
│资产总计 │ 4533510.89│ 4808211.78│ 4661561.20│ 4711069.43│ 3915613.63│ 3808157.81│
│应付票据及应付账款 │ 870991.43│ 1027048.37│ 1061987.57│ 1147341.53│ 1107645.35│ 995752.56│
│预收款项 │ 28.37│ 48.67│ 9.01│ 8.98│ 242.45│ 13.53│
│合同负债 │ 16588.42│ 17330.19│ 15824.16│ 16958.73│ 15478.96│ 12701.54│
│流动负债 │ 2744412.04│ 2873273.23│ 2764316.61│ 2856708.07│ 2521757.71│ 2348021.01│
│长期借款 │ 1075478.16│ 1075101.62│ 1028975.25│ 873149.69│ 468165.64│ 541113.28│
│长期应付款 │ 212715.17│ 225240.15│ 183485.80│ 237878.45│ 266365.72│ 221157.18│
│非流动负债 │ 1328774.47│ 1341009.54│ 1255282.31│ 1156206.29│ 781522.48│ 811625.37│
│负债合计 │ 4073186.51│ 4214282.78│ 4019598.92│ 4012914.36│ 3303280.19│ 3159646.37│
│实收资本 │ 139679.60│ 139679.60│ 139679.60│ 139679.60│ 139678.87│ 139667.87│
│资本公积金 │ 1406595.41│ 1408212.26│ 1403518.77│ 1403518.77│ 1400229.89│ 1391399.82│
│盈余公积 │ 1703.97│ 1703.97│ 1703.97│ 1703.97│ 1703.97│ 1703.97│
│未分配利润 │ -1459734.71│ -1368493.66│ -1279256.82│ -1216639.69│ -1140062.24│ -1083946.33│
│少数股东权益 │ 376911.54│ 417681.66│ 381227.87│ 371352.79│ 210774.28│ 199695.77│
│归属母公司权益 │ 83412.83│ 176247.35│ 260734.41│ 326802.27│ 401559.16│ 448815.67│
│股东权益合计 │ 460324.37│ 593929.01│ 641962.28│ 698155.07│ 612333.44│ 648511.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 595607.38│ 814445.21│ 792866.19│ 592573.32│ 747669.26│ 454447.06│
│营业总成本 │ 835181.96│ 1079502.46│ 1134019.45│ 1062179.58│ 1036807.51│ 700934.01│
│营业税金及附加 │ 6174.87│ 6699.72│ 6550.07│ 5964.22│ 5906.27│ 5608.30│
│销售费用 │ 9195.32│ 11997.47│ 15439.48│ 7474.14│ 6138.45│ 5775.86│
│财务费用 │ 64330.83│ 76625.34│ 85816.51│ 86921.22│ 83918.31│ 72101.29│
│管理费用 │ 38432.09│ 54712.02│ 55808.25│ 40730.14│ 46659.85│ 45161.84│
│资产减值损失 │ -30239.85│ -20660.35│ -36917.25│ -32955.43│ -45991.06│ -24479.63│
│公允价值变动净收益 │ -34.28│ -8.33│ 33.57│ 3.33│ -2.38│ ---│
│投资收益 │ -56847.94│ 8656.74│ 52597.64│ -3087.91│ 14196.93│ 9783.96│
│营业利润 │ -266748.24│ -268555.57│ -305866.58│ -504779.09│ -318196.31│ -246045.13│
│营业外收入 │ 499.56│ 110.05│ 95.30│ 155.87│ 663.85│ 31.57│
│营业外支出 │ 24.78│ 32.10│ 470.23│ 114.43│ 10.40│ 61.17│
│利润总额 │ -266273.46│ -268477.62│ -306241.51│ -504737.65│ -317542.85│ -246074.73│
│所得税 │ -4528.35│ 18983.21│ -4641.64│ -50823.16│ -57297.41│ -47564.62│
│净利润 │ -261745.11│ -287460.84│ -301599.87│ -453914.49│ -260245.45│ -198510.11│
│归属母公司净利润 │ -243095.02│ -238895.20│ -250533.53│ -372611.78│ -206966.95│ -163837.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 595607.38│ 400386.96│ 187204.81│ 814445.21│ 605142.55│ 412145.92│
│营业总成本 │ 835181.96│ 558503.39│ 263541.35│ 1079502.46│ 787924.74│ 534050.29│
│营业税金及附加 │ 6174.87│ 4086.68│ 2030.79│ 6699.72│ 4828.34│ 3166.37│
│销售费用 │ 9195.32│ 6318.09│ 3011.58│ 11997.47│ 8102.53│ 5080.54│
│财务费用 │ 64330.83│ 42214.43│ 21131.50│ 76625.34│ 56309.97│ 38059.38│
│管理费用 │ 38432.09│ 26004.01│ 12937.97│ 54712.02│ 38010.88│ 25412.69│
│资产减值损失 │ -30239.85│ -21402.27│ -16553.02│ -20660.35│ -4168.39│ -3101.59│
│公允价值变动净收益 │ -34.28│ -33.80│ -14.28│ -8.33│ -0.48│ -3.09│
│投资收益 │ -56847.94│ -31575.63│ -12735.44│ 8656.74│ -11130.36│ -5820.40│
│营业利润 │ -266748.24│ -158838.54│ -54758.64│ -268555.57│ -193218.02│ -126731.35│
│营业外收入 │ 499.56│ 225.62│ 30.13│ 110.05│ 15.28│ 11.25│
│营业外支出 │ 24.78│ 23.45│ 0.29│ 32.10│ 15.04│ 12.98│
│利润总额 │ -266273.46│ -158636.37│ -54728.80│ -268477.62│ -193217.78│ -126733.07│
│所得税 │ -4528.35│ -3211.27│ -1986.76│ 18983.21│ -1048.87│ -827.05│
│净利润 │ -261745.11│ -155425.10│ -52742.05│ -287460.84│ -192168.91│ -125906.03│
│归属母公司净利润 │ -243095.02│ -151853.96│ -62617.12│ -238895.20│ -162317.75│ -106201.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1751182.59│ 1872622.80│ 1929753.23│ 1060529.86│ 965774.95│ 677561.34│
│经营活动现金流出 │ 1503155.35│ 1641733.58│ 1893183.63│ 843923.03│ 681249.31│ 486424.80│
│经营活动现金流量净额│ 248027.24│ 230889.22│ 36569.60│ 216606.83│ 284525.64│ 191136.53│
│投资活动现金流入 │ 416927.10│ 257230.72│ 37512.41│ 2368.43│ 4565.14│ 33896.79│
│投资活动现金流出 │ 645866.08│ 631152.60│ 230039.54│ 181079.01│ 157162.14│ 142555.79│
│投资活动现金流量净额│ -228938.98│ -373921.89│ -192527.13│ -178710.57│ -152596.99│ -108659.00│
│筹资活动现金流入 │ 1897313.13│ 1965035.50│ 2432881.61│ 2205882.40│ 1508546.82│ 1396891.59│
│筹资活动现金流出 │ 1878036.27│ 1911054.48│ 2245285.10│ 2240926.65│ 1521484.06│ 1442008.54│
│筹资活动现金流量净额│ 19276.86│ 53981.03│ 187596.52│ -35044.26│ -12937.24│ -45116.95│
│汇率变动对现金的影响│ -3932.84│ -2444.51│ 1953.72│ 590.08│ 167.17│ -714.23│
│现金及等价物净增加额│ 34432.28│ -91496.16│ 33592.71│ 3442.08│ 119158.57│ 36646.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1751182.59│ 1233426.91│ 713139.67│ 1872622.80│ 1300996.53│ 804154.27│
│经营活动现金流出 │ 1503155.35│ 1056808.75│ 633067.06│ 1641733.58│ 1060025.26│ 652056.86│
│经营活动现金流量净额│ 248027.24│ 176618.16│ 80072.61│ 230889.22│ 240971.27│ 152097.42│
│投资活动现金流入 │ 416927.10│ 245073.93│ 75252.47│ 257230.72│ 191572.86│ 148252.77│
│投资活动现金流出 │ 645866.08│ 347837.46│ 142768.73│ 631152.60│ 189840.01│ 116882.72│
│投资活动现金流量净额│ -228938.98│ -102763.54│ -67516.27│ -373921.89│ 1732.85│ 31370.05│
│筹资活动现金流入 │ 1897313.13│ 1500610.17│ 720379.83│ 1965035.50│ 1312049.20│ 804768.69│
│筹资活动现金流出 │ 1878036.27│ 1288879.11│ 597703.38│ 1911054.48│ 1618689.34│ 1073887.53│
│筹资活动现金流量净额│ 19276.86│ 211731.06│ 122676.45│ 53981.03│ -306640.14│ -269118.83│
│汇率变动对现金的影响│ -3932.84│ -3247.31│ -1619.33│ -2444.51│ -1294.82│ -473.12│
│现金及等价物净增加额│ 34432.28│ 282338.38│ 133613.46│ -91496.16│ -65230.84│ -86124.49│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 181498.88│ 22.28│ -53038.03│ 22.20│
│二季报 │ 230647.04│ 28.32│ -53163.80│ 22.25│
│三季报 │ 192996.64│ 23.70│ -56115.91│ 23.49│
│四季报 │ 209302.66│ 25.70│ -76577.45│ 32.05│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 179677.71│ 22.66│ -63034.32│ 25.16│
│二季报 │ 213643.90│ 26.95│ -54623.61│ 21.80│
│三季报 │ 191378.51│ 24.14│ -62037.44│ 24.76│
│四季报 │ 208166.07│ 26.25│ -70838.16│ 28.27│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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