财务分析☆ ◇002394 联发股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 4315.74│ 30368.74│ 20154.98│ 14936.20│ 15958.83│ 18197.55│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 20154.98│ 14936.20│ 15961.16│ 18197.55│
│净利润增长率(%) │ -83.63│ 50.68│ 34.94│ -6.42│ -12.30│ -61.33│
│扣非净利润(万) │ 13019.92│ 23521.72│ 19480.67│ 17374.06│ 13583.90│ 15900.12│
│营业总收(未调整:万) │ 256689.66│ 401889.36│ 417879.54│ 426118.48│ 420742.50│ 389698.13│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 417879.54│ 426118.48│ 420742.50│ 389698.13│
│总营收同比增长率(%) │ -13.69│ -3.83│ -1.93│ 1.28│ 7.97│ 0.61│
│加权净资产收益率(%) │ 1.00│ 7.19│ 5.04│ 3.69│ 4.12│ 4.88│
│资产负债比率(%) │ 20.72│ 26.38│ 30.36│ 36.71│ 31.87│ 28.65│
│净利润现金含量(%) │ 1795.69│ 23.21│ 291.79│ -134.52│ 282.94│ -20.32│
│基本每股收益(元) │ 0.1333│ 0.9400│ 0.6200│ 0.4600│ 0.4900│ 0.5600│
│每股收益-扣除(元) │ 0.4022│ 0.7300│ 0.6000│ 0.5400│ 0.4100│ 0.4900│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1333│ 0.9382│ 0.6226│ 0.4614│ 0.4930│ 0.5533│
│每股资本公积金(元) │ 2.9678│ 2.9678│ 2.9678│ 2.9678│ 2.9764│ 2.9914│
│每股未分配利润(元) │ 8.4226│ 8.7893│ 7.9511│ 7.3285│ 7.6672│ 7.0612│
│每股净资产(元) │ 12.8834│ 13.4338│ 12.6840│ 12.0068│ 12.3078│ 11.4588│
│每股经营现金流量(元)│ 2.3941│ 0.2177│ 1.8168│ -0.6207│ 1.3949│ -0.1124│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 4315.74│ 1937.30│ 1120.00│ 30368.74│ 26355.71│ 18419.71│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 26355.71│ 18419.71│
│净利润增长率(%) │ -83.63│ -89.48│ -84.64│ 50.68│ 101.90│ 274.12│
│扣非净利润(万) │ 13019.92│ 10168.17│ 4980.80│ 23521.72│ 17321.64│ 12906.72│
│营业总收(未调整:万) │ 256689.66│ 176324.94│ 84644.60│ 401889.36│ 297398.01│ 202675.21│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 297398.01│ 202675.21│
│总营收同比增长率(%) │ -13.69│ -13.00│ -19.40│ -3.83│ -17.24│ -17.93│
│加权净资产收益率(%) │ 1.00│ 0.45│ 0.26│ 7.19│ 6.24│ 4.39│
│资产负债比率(%) │ 20.72│ 21.36│ 21.98│ 26.38│ 28.09│ 24.25│
│净利润现金含量(%) │ 1795.69│ 3826.66│ 3922.94│ 23.21│ 213.79│ 311.20│
│基本每股收益(元) │ 0.1333│ 0.0598│ 0.0346│ 0.9400│ 0.8142│ 0.5690│
│每股收益-扣除(元) │ 0.4022│ 0.3141│ 0.1539│ 0.7300│ 0.5351│ 0.3987│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1333│ 0.0598│ 0.0346│ 0.9382│ 0.8142│ 0.5690│
│每股资本公积金(元) │ 2.9678│ 2.9678│ 2.9678│ 2.9678│ 2.9678│ 2.9678│
│每股未分配利润(元) │ 8.4226│ 8.3492│ 8.8239│ 8.7893│ 8.6653│ 8.4202│
│每股净资产(元) │ 12.8834│ 12.8618│ 13.4034│ 13.4338│ 13.3567│ 13.1356│
│每股经营现金流量(元)│ 2.3941│ 2.2902│ 1.3573│ 0.2177│ 1.7407│ 1.7708│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.89│ 3.41│ 2.42│ 2.08│ 2.37│ 3.89│
│速动比率 │ 2.83│ 2.11│ 1.58│ 1.38│ 1.84│ 2.78│
│资产负债比率(%) │ 20.72│ 26.38│ 30.36│ 36.71│ 31.87│ 28.65│
│产权比率 │ 0.26│ 0.36│ 0.44│ 0.59│ 0.47│ 0.40│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.88│ 0.06│ 0.41│ -0.11│ 0.31│ -0.04│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.89│ 3.75│ 3.53│ 3.41│ 3.02│ 3.59│
│速动比率 │ 2.83│ 2.82│ 2.55│ 2.11│ 2.18│ 2.57│
│资产负债比率(%) │ 20.72│ 21.36│ 21.98│ 26.38│ 28.09│ 24.25│
│产权比率 │ 0.26│ 0.28│ 0.29│ 0.36│ 0.40│ 0.32│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.88│ 0.79│ 0.41│ 0.06│ 0.47│ 0.64│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 5.56│ 7.97│ 7.90│ 8.40│ 8.82│ 10.40│
│存货周转率 │ 1.68│ 2.36│ 2.81│ 3.52│ 4.20│ 3.83│
│流动资产周转率 │ 0.68│ 1.06│ 1.16│ 1.20│ 1.25│ 1.22│
│固定资产周转率 │ 1.66│ 2.13│ 1.93│ 2.15│ 2.70│ 2.89│
│总资产周转率 │ 0.45│ 0.67│ 0.69│ 0.70│ 0.75│ 0.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.56│ 3.54│ 1.74│ 7.97│ 5.57│ 3.75│
│存货周转率 │ 1.68│ 1.18│ 0.52│ 2.36│ 2.19│ 1.54│
│流动资产周转率 │ 0.68│ 0.46│ 0.21│ 1.06│ 0.84│ 0.60│
│固定资产周转率 │ 1.66│ 1.13│ 0.53│ 2.13│ 1.42│ 0.96│
│总资产周转率 │ 0.45│ 0.31│ 0.15│ 0.67│ 0.49│ 0.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.03│ 6.98│ 4.91│ 3.84│ 4.01│ 4.83│
│销售毛利率 │ 18.32│ 18.40│ 17.13│ 16.92│ 14.13│ 15.83│
│营业利润率 │ 2.00│ 9.17│ 5.50│ 4.64│ 3.82│ 5.07│
│销售净利率 │ 1.71│ 7.59│ 4.91│ 3.46│ 3.56│ 4.51│
│总资产净利率 │ 0.78│ 5.10│ 3.36│ 2.44│ 2.68│ 3.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.03│ 0.47│ 0.26│ 6.98│ 6.10│ 4.33│
│销售毛利率 │ 18.32│ 18.77│ 19.78│ 18.40│ 18.63│ 19.03│
│营业利润率 │ 2.00│ 1.41│ 0.05│ 9.17│ 10.99│ 11.08│
│销售净利率 │ 1.71│ 1.12│ 1.22│ 7.59│ 8.92│ 9.15│
│总资产净利率 │ 0.78│ 0.35│ 0.18│ 5.10│ 4.40│ 3.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -13.69│ -3.83│ -1.93│ 1.28│ 7.97│ 0.61│
│营业利润增长率 │ -84.30│ 60.23│ 16.29│ 22.91│ -18.63│ -67.64│
│净利润增长率 │ -83.63│ 50.68│ 34.94│ -6.42│ -12.30│ -61.33│
│净资产增长率 │ -4.10│ 5.91│ 5.64│ -2.44│ 5.72│ 1.61│
│总资产增长率 │ -10.92│ 0.02│ -3.98│ 5.77│ 11.16│ 10.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -13.69│ -13.00│ -19.40│ -3.83│ -17.24│ -17.93│
│营业利润增长率 │ -84.30│ -88.91│ -99.52│ 60.23│ 110.11│ 345.80│
│净利润增长率 │ -83.63│ -89.48│ -84.64│ 50.68│ 101.90│ 274.12│
│净资产增长率 │ -4.10│ -4.26│ -0.23│ 5.91│ 5.30│ 3.56│
│总资产增长率 │ -10.92│ -10.35│ -5.86│ 0.02│ 1.83│ -4.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│期末购买理财产品│ 104240.06│ 79523.32│ 31.08│
│产 │ │ │ │ │
│应收款项融资│期末计划用于背书│ 1662.74│ 4955.78│ -66.45│
│ │或贴现的银行承兑│ │ │ │
│ │汇票较期初减少 │ │ │ │
│预付款项 │期末预付原材料采│ 24057.71│ 16790.81│ 43.28│
│ │购款较期初增加 │ │ │ │
│其他应收款 │期末费用补贴增加│ 1679.42│ 950.78│ 76.64│
│存货 │期末原材料减少 │ 93619.98│ 156291.88│ -40.10│
│其他流动资产│期末留抵增值税减│ 2770.15│ 12586.99│ -77.99│
│ │少 │ │ │ │
│在建工程 │固定资产投入较多│ 8395.21│ 326.02│ 2475.09│
│ │，期末尚未完工结│ │ │ │
│ │转固定资产 │ │ │ │
│使用权资产 │期末租入无形资产│ 3734.46│ 211.49│ 1665.78│
│长期待摊费用│待摊费用摊销 │ 429.48│ 742.05│ -42.12│
│其他非流动资│预付设备工程款较│ 6134.97│ 964.27│ 536.23│
│产 │期初增加 │ │ │ │
│短期借款 │期末流动资金借款│ 16289.11│ 42400.87│ -61.58│
│ │减少 │ │ │ │
│合同负债 │期末预收货款较期│ 9254.33│ 20574.64│ -55.02│
│ │初减少 │ │ │ │
│其他应付款 │期末其他应付供应│ 1150.80│ 832.96│ 38.16│
│ │商保证金增加 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的借款│ 9721.52│ 55.24│ 17499.06│
│非流动负债 │增加 │ │ │ │
│长期借款 │期末长期借款还款│ 13447.45│ 28401.72│ -52.65│
│ │和即将到期转入一│ │ │ │
│ │年内到期的非流动│ │ │ │
│ │负债 │ │ │ │
│递延收益 │期末政府补助增加│ 4151.21│ 2352.13│ 76.49│
│递延所得税负│期末交易性金融资│ 3978.04│ 6110.73│ -34.90│
│债 │产公允价值波动 │ │ │ │
│其他综合收益│期末汇率降低 │ -1087.63│ 4881.23│ -122.28│
│财务费用 │本期汇兑损益较上│ 2158.08│ 1583.74│ 36.26│
│ │年同期增加 │ │ │ │
│投资收益 │本期股票、基金赎│ -2733.24│ 1857.20│ -247.17│
│ │回确认投资损失 │ │ │ │
│公允价值变动│本期股票、基金公│ -6399.49│ 8981.21│ -171.25│
│收益 │允价值变动 │ │ │ │
│资产处置收益│本期资产处置收益│ 207.89│ 301.69│ -31.09│
│ │较上年同期减少 │ │ │ │
│营业外收入 │本期赔偿性收入较│ 332.20│ 189.25│ 75.54│
│ │上年同期增加 │ │ │ │
│营业外支出 │本期资产处置损失│ 591.35│ 249.74│ 136.79│
│ │、违约金较上年同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本期利润减少 │ 491.06│ 6101.26│ -91.95│
│购买商品、接│本期用于购买原材│ 72204.01│ 160790.86│ -55.09│
│受劳务支付的│料等现金较上年同│ │ │ │
│现金 │期减少 │ │ │ │
│支付的各项税│本期支付税费较上│ 9211.47│ 14353.44│ -35.82│
│费 │年同期减少 │ │ │ │
│取得投资收益│本期收益增加 │ 2603.52│ 89.41│ 2811.98│
│收到的现金 │ │ │ │ │
│处置固定资产│本期处置的固定资│ 2552.78│ 922.45│ 176.74│
│、无形资产和│产收入较上年同期│ │ │ │
│其他长期资产│增加 │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│取得借款收到│本期减少银行借款│ 16264.00│ 99081.04│ -83.59│
│的现金 │ │ │ │ │
│偿还债务支付│本期银行借款较上│ 47790.15│ 132242.00│ -63.86│
│的现金 │年同期减少 │ │ │ │
│分配股利、利│本期股利支付较上│ 16966.02│ 5012.53│ 238.47│
│润或偿付利息│年同期增加 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│支付其他与筹│本期使用权资产付│ 7471.34│ 4213.18│ 77.33│
│资活动有关的│款增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 76237.37│ 82300.02│ -7.37│
│应收款项 │--- │ 54229.94│ 45299.19│ 19.72│
│存货 │--- │ 86863.55│ 156291.88│ -44.42│
│投资性房地产│--- │ 2133.34│ 3418.58│ -37.60│
│固定资产 │--- │ 152047.40│ 161356.07│ -5.77│
│在建工程 │--- │ 2364.74│ 326.02│ 625.34│
│使用权资产 │--- │ 116.77│ 211.49│ -44.79│
│短期借款 │--- │ 20249.70│ 42400.87│ -52.24│
│合同负债 │--- │ 11526.71│ 20574.64│ -43.98│
│长期借款 │--- │ 11535.85│ 28401.72│ -59.38│
│租赁负债 │--- │ 23.63│ 23.66│ -0.14│
│营业收入 │--- │ 176324.94│ 202675.21│ -13.00│
│营业成本 │--- │ 143224.21│ 164111.95│ -12.73│
│销售费用 │--- │ 6801.95│ 7238.73│ -6.03│
│管理费用 │--- │ 9354.73│ 9240.21│ 1.24│
│财务费用 │本期汇兑损益增加│ 1677.84│ 1076.84│ 55.81│
│所得税费用 │本期利润减少 │ 570.50│ 3872.87│ -85.27│
│研发投入 │--- │ 1585.32│ 1939.13│ -18.25│
│经营活动产生│--- │ 74134.00│ 57321.24│ 29.33│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期理财投资增加│ -32816.80│ 10407.53│ -415.32│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ -46357.50│ -43962.59│ -5.45│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期股东分红及偿│ -6289.65│ 23653.68│ -126.59│
│价物净增加额│还借款 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 58604.75│ 82300.02│ 50347.68│ 47939.81│ 40906.91│ 38454.20│
│存货 │ 93619.98│ 156291.88│ 121501.80│ 124583.31│ 76431.03│ 95453.57│
│应收票据及应收账款 │ 57650.78│ 57576.65│ 67205.94│ 67798.15│ 76328.31│ 64188.75│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 24057.71│ 16790.81│ 11530.01│ 29434.27│ 16589.51│ 14093.92│
│其他应收款 │ 1679.42│ 950.78│ 1459.93│ 1449.10│ 1085.93│ 358.91│
│流动资产合计 │ 344285.59│ 410976.24│ 350020.15│ 369015.76│ 340390.19│ 334381.75│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ 13.58│ 63.46│ 93.07│
│固定资产净额 │ 147472.18│ 161356.07│ 215303.67│ 217783.35│ 178118.20│ 133182.69│
│在建工程 │ 8395.21│ 326.02│ 1284.08│ 4507.30│ 35673.45│ 19560.45│
│无形资产 │ 16775.02│ 17394.34│ 18506.40│ 18846.63│ 19177.40│ 18255.86│
│商誉 │ 155.74│ 155.74│ 141.33│ 141.33│ 141.33│ 141.33│
│非流动资产合计 │ 188223.60│ 186841.32│ 247653.57│ 253401.98│ 248079.86│ 195001.27│
│资产总计 │ 532509.18│ 597817.56│ 597673.72│ 622417.74│ 588470.06│ 529383.02│
│应付票据及应付账款 │ 29912.51│ 33966.23│ 26499.72│ 32794.73│ 29773.21│ 29998.18│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 9254.33│ 20574.64│ 6753.62│ 8242.03│ 3906.84│ 3310.76│
│流动负债 │ 88440.89│ 120536.77│ 144748.70│ 177710.42│ 143493.06│ 86046.40│
│长期借款 │ 13447.45│ 28401.72│ 19915.81│ 33573.96│ 26507.77│ 50070.90│
│长期应付款 │ 88.33│ 80.66│ 66.23│ 116.91│ 1457.50│ 1273.48│
│非流动负债 │ 21874.75│ 37178.56│ 36707.10│ 50783.57│ 44068.76│ 65629.31│
│负债合计 │ 110315.63│ 157715.33│ 181455.80│ 228493.99│ 187561.83│ 151675.71│
│实收资本 │ 32370.00│ 32370.00│ 32370.00│ 32370.00│ 32370.00│ 32887.92│
│资本公积金 │ 96069.09│ 96069.09│ 96069.09│ 96069.09│ 96344.45│ 98382.01│
│盈余公积 │ 17020.48│ 17020.48│ 17020.48│ 17020.48│ 17020.48│ 17020.48│
│未分配利润 │ 272640.44│ 284509.70│ 257377.96│ 237222.98│ 248186.16│ 232227.33│
│少数股东权益 │ 5158.61│ 5248.88│ 5636.36│ 5264.69│ 2505.66│ 850.02│
│归属母公司权益 │ 417034.95│ 434853.35│ 410581.55│ 388659.06│ 398402.57│ 376857.29│
│股东权益合计 │ 422193.55│ 440102.23│ 416217.91│ 393923.75│ 400908.23│ 377707.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 58604.75│ 76237.37│ 56457.72│ 82300.02│ 87091.55│ 73923.35│
│存货 │ 93619.98│ 86863.55│ 106031.75│ 156291.88│ 99949.41│ 92193.00│
│应收票据及应收账款 │ 57650.78│ 65786.31│ 66271.86│ 57576.65│ 62198.39│ 62122.31│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 24057.71│ 23878.37│ 24351.46│ 16790.81│ 21984.05│ 7022.86│
│其他应收款 │ 1679.42│ 813.44│ 952.29│ 950.78│ 1365.91│ 2599.59│
│流动资产合计 │ 344285.59│ 352582.57│ 380542.22│ 410976.24│ 360731.44│ 323549.42│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 147472.18│ 152047.40│ 157022.88│ 161356.07│ 203545.51│ 206017.44│
│在建工程 │ 8395.21│ 2364.74│ 897.59│ 326.02│ 10321.23│ 2245.60│
│无形资产 │ 16775.02│ 16969.17│ 17188.12│ 17394.34│ 18119.69│ 18227.79│
│商誉 │ 155.74│ 155.74│ 155.74│ 155.74│ 141.33│ 141.33│
│非流动资产合计 │ 188223.60│ 183365.53│ 182256.59│ 186841.32│ 247888.27│ 245353.58│
│资产总计 │ 532509.18│ 535948.11│ 562798.81│ 597817.56│ 608619.70│ 568902.99│
│应付票据及应付账款 │ 29912.51│ 28708.61│ 29004.75│ 33966.23│ 31577.80│ 29839.25│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 9254.33│ 11526.71│ 13812.42│ 20574.64│ 13676.99│ 4536.96│
│流动负债 │ 88440.89│ 94115.89│ 107811.97│ 120536.77│ 119518.12│ 90016.53│
│长期借款 │ 13447.45│ 11535.85│ 8488.65│ 28401.72│ 34384.74│ 31645.09│
│长期应付款 │ 88.33│ 86.43│ 81.57│ 80.66│ 54.29│ 53.52│
│非流动负债 │ 21874.75│ 20368.17│ 15915.91│ 37178.56│ 51455.42│ 47924.84│
│负债合计 │ 110315.63│ 114484.05│ 123727.88│ 157715.33│ 170973.54│ 137941.37│
│实收资本 │ 32370.00│ 32370.00│ 32370.00│ 32370.00│ 32370.00│ 32370.00│
│资本公积金 │ 96069.09│ 96069.09│ 96069.09│ 96069.09│ 96069.09│ 96069.09│
│盈余公积 │ 17020.48│ 17020.48│ 17020.48│ 17020.48│ 17020.48│ 17020.48│
│未分配利润 │ 272640.44│ 270262.00│ 285629.70│ 284509.70│ 280496.67│ 272560.67│
│少数股东权益 │ 5158.61│ 5128.05│ 5202.56│ 5248.88│ 5290.43│ 5763.66│
│归属母公司权益 │ 417034.95│ 416336.01│ 433868.37│ 434853.35│ 432355.74│ 425197.97│
│股东权益合计 │ 422193.55│ 421464.05│ 439070.93│ 440102.23│ 437646.16│ 430961.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 256689.66│ 401889.36│ 417879.54│ 426118.48│ 420742.50│ 389698.13│
│营业总成本 │ 240775.92│ 371586.23│ 392791.20│ 400685.00│ 398912.19│ 368553.59│
│营业税金及附加 │ 1979.49│ 3246.02│ 2884.61│ 2686.57│ 2906.06│ 2132.72│
│销售费用 │ 10547.28│ 13862.70│ 14969.92│ 14285.27│ 10051.89│ 9990.68│
│财务费用 │ 2158.08│ 2304.69│ 2679.75│ 2696.70│ -784.22│ 3179.52│
│管理费用 │ 14196.18│ 20500.24│ 21807.06│ 21627.02│ 19555.72│ 16396.53│
│资产减值损失 │ -1507.08│ -1576.45│ -2061.72│ -1752.04│ -1801.53│ -920.20│
│公允价值变动净收益 │ -6399.49│ 6248.03│ -5258.58│ -4569.35│ -766.02│ -12949.04│
│投资收益 │ -2733.24│ 2096.74│ 5381.52│ -179.49│ -2064.00│ 13250.81│
│营业利润 │ 5133.75│ 36834.56│ 22988.65│ 19768.10│ 16083.72│ 19766.33│
│营业外收入 │ 332.20│ 863.53│ 1126.98│ 1868.37│ 3518.17│ 1304.19│
│营业外支出 │ 591.35│ 559.27│ 673.33│ 765.51│ 521.51│ 1050.96│
│利润总额 │ 4874.60│ 37138.82│ 23442.30│ 20870.96│ 19080.39│ 20019.56│
│所得税 │ 491.06│ 6637.72│ 2915.26│ 6115.48│ 4108.57│ 2447.50│
│净利润 │ 4383.54│ 30501.10│ 20527.05│ 14755.48│ 14971.82│ 17572.06│
│归属母公司净利润 │ 4315.74│ 30368.74│ 20154.98│ 14936.20│ 15958.83│ 18197.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 256689.66│ 176324.94│ 84644.60│ 401889.36│ 297398.01│ 202675.21│
│营业总成本 │ 240775.92│ 163962.88│ 78435.05│ 371586.23│ 274379.66│ 185273.22│
│营业税金及附加 │ 1979.49│ 1318.83│ 605.88│ 3246.02│ 2500.11│ 1666.35│
│销售费用 │ 10547.28│ 6801.95│ 3071.61│ 13862.70│ 10882.90│ 7238.73│
│财务费用 │ 2158.08│ 1677.84│ 832.80│ 2304.69│ 1583.74│ 1076.84│
│管理费用 │ 14196.18│ 9354.73│ 5254.35│ 20500.24│ 14513.37│ 9240.21│
│资产减值损失 │ -1507.08│ -805.13│ -279.83│ -1576.45│ -1277.37│ -855.04│
│公允价值变动净收益 │ -6399.49│ -3996.16│ -6134.23│ 6248.03│ 8981.21│ 3843.38│
│投资收益 │ -2733.24│ -4835.08│ 631.29│ 2096.74│ 1857.20│ 2138.95│
│营业利润 │ 5133.75│ 2492.05│ 41.15│ 36834.56│ 32690.78│ 22464.71│
│营业外收入 │ 332.20│ 315.14│ 150.68│ 863.53│ 189.25│ 147.66│
│营业外支出 │ 591.35│ 261.91│ 5.47│ 559.27│ 249.74│ 192.56│
│利润总额 │ 4874.60│ 2545.28│ 186.36│ 37138.82│ 32630.29│ 22419.80│
│所得税 │ 491.06│ 570.50│ -843.22│ 6637.72│ 6101.26│ 3872.87│
│净利润 │ 4383.54│ 1974.78│ 1029.59│ 30501.10│ 26529.03│ 18546.93│
│归属母公司净利润 │ 4315.74│ 1937.30│ 1120.00│ 30368.74│ 26355.71│ 18419.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 225537.23│ 441558.38│ 449097.37│ 414425.27│ 428097.39│ 375069.08│
│经营活动现金流出 │ 148040.03│ 434511.26│ 390286.60│ 434517.35│ 382943.67│ 378767.04│
│经营活动现金流量净额│ 77497.20│ 7047.12│ 58810.77│ -20092.08│ 45153.71│ -3697.96│
│投资活动现金流入 │ 487692.22│ 725513.43│ 621491.12│ 515618.05│ 684085.83│ 1187261.52│
│投资活动现金流出 │ 534503.41│ 667890.27│ 641092.73│ 504539.67│ 751017.75│ 1171800.88│
│投资活动现金流量净额│ -46811.19│ 57623.16│ -19601.61│ 11078.38│ -66931.91│ 15460.65│
│筹资活动现金流入 │ 19628.28│ 135699.69│ 128148.61│ 144813.03│ 78357.06│ 71504.17│
│筹资活动现金流出 │ 72227.50│ 166855.70│ 166656.87│ 129002.58│ 55638.81│ 67946.88│
│筹资活动现金流量净额│ -52599.23│ -31156.01│ -38508.26│ 15810.45│ 22718.25│ 3557.30│
│汇率变动对现金的影响│ -1653.05│ -510.63│ 546.97│ 181.44│ 742.88│ -266.88│
│现金及等价物净增加额│ -23566.27│ 33003.64│ 1247.86│ 6978.19│ 1682.93│ 15053.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 225537.23│ 161707.50│ 84685.34│ 441558.38│ 305517.77│ 206328.79│
│经营活动现金流出 │ 148040.03│ 87573.50│ 40748.33│ 434511.26│ 249171.02│ 149007.55│
│经营活动现金流量净额│ 77497.20│ 74134.00│ 43937.01│ 7047.12│ 56346.75│ 57321.24│
│投资活动现金流入 │ 487692.22│ 337678.39│ 154050.11│ 725513.43│ 469766.69│ 315802.66│
│投资活动现金流出 │ 534503.41│ 370495.19│ 200627.25│ 667890.27│ 450330.79│ 305395.13│
│投资活动现金流量净额│ -46811.19│ -32816.80│ -46577.14│ 57623.16│ 19435.89│ 10407.53│
│筹资活动现金流入 │ 19628.28│ 19000.98│ 3720.04│ 135699.69│ 103582.33│ 69747.74│
│筹资活动现金流出 │ 72227.50│ 65358.49│ 25692.73│ 166855.70│ 141467.70│ 113710.32│
│筹资活动现金流量净额│ -52599.23│ -46357.50│ -21972.69│ -31156.01│ -37885.37│ -43962.59│
│汇率变动对现金的影响│ -1653.05│ -1249.35│ -559.47│ -510.63│ -325.40│ -112.51│
│现金及等价物净增加额│ -23566.27│ -6289.65│ -25172.30│ 33003.64│ 37571.87│ 23653.68│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 105015.10│ 26.13│ 7289.83│ 24.00│
│二季报 │ 97660.11│ 24.30│ 11129.89│ 36.65│
│三季报 │ 94722.80│ 23.57│ 7936.00│ 26.13│
│四季报 │ 104491.35│ 26.00│ 4013.03│ 13.21│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 125186.40│ 29.96│ 2034.46│ 10.09│
│二季报 │ 121766.39│ 29.14│ 2889.06│ 14.33│
│三季报 │ 112382.22│ 26.89│ 8130.03│ 40.34│
│四季报 │ 58544.53│ 14.01│ 7101.44│ 35.23│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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