财务分析☆ ◇002396 星网锐捷 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2023-12-31│ 2023-09-30│ 2023-06-30│ 2023-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归属母公司净利润(万)│ 42485.09│ 30280.76│ 19827.88│ 8088.59│
│净利润增长率(%) │ -26.36│ -45.07│ -36.37│ -31.35│
│扣非净利润(万) │ 31836.23│ 23778.98│ 13759.61│ 7226.73│
│营业总收入(万元) │ 1590767.98│ 1105231.72│ 696960.48│ 335262.92│
│总营收同比增长率(%) │ 1.06│ 2.16│ 4.09│ 13.63│
│加权净资产收益率(%) │ 6.78│ 4.87│ 3.21│ 1.32│
│资产负债比率(%) │ 40.93│ 39.19│ 37.31│ 34.00│
│净利润现金含量(%) │ 322.49│ 143.11│ -226.14│ -1019.60│
│基本每股收益(元) │ 0.7274│ 0.5175│ 0.3383│ 0.1387│
│每股收益-扣除(元) │ 0.5448│ 0.4010│ 0.2343│ 0.1219│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.7165│ 0.5107│ 0.3344│ 0.1364│
│每股资本公积金(元) │ 2.2132│ 2.2143│ 2.1924│ 2.1708│
│每股未分配利润(元) │ 7.3469│ 7.1452│ 6.9689│ 6.8709│
│每股净资产(元) │ 10.8490│ 10.7193│ 10.5203│ 10.3914│
│每股经营现金流量(元)│ 2.3108│ 0.7309│ -0.7562│ -1.3909│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2022-12-31│ 2022-09-30│ 2022-06-30│ 2022-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 57605.94│ 55057.45│ 31160.13│ 11781.37│
│归母净利(调整后:万) │ 57690.39│ 55127.34│ 31162.90│ 11783.02│
│净利润增长率(%) │ 6.37│ 15.70│ 25.44│ 215.70│
│扣非净利润(万) │ 51534.59│ 50266.22│ 28625.77│ 9718.66│
│营业总收(未调整:万) │ 1574057.01│ 1081910.83│ 669555.95│ 295047.86│
│营业总收(调整后:万) │ 1574057.01│ 1081910.83│ 669555.95│ 295047.86│
│总营收同比增长率(%) │ 16.18│ 17.71│ 26.65│ 53.72│
│加权净资产收益率(%) │ 11.44│ 11.11│ 6.43│ 2.48│
│资产负债比率(%) │ 39.89│ 52.51│ 53.71│ 49.73│
│净利润现金含量(%) │ 94.19│ -12.91│ -370.26│ -963.21│
│基本每股收益(元) │ 0.9876│ 0.9439│ 0.5342│ 0.2020│
│每股收益-扣除(元) │ 0.8835│ 0.8618│ 0.4908│ 0.1666│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.9876│ 0.9439│ 0.5342│ 0.2020│
│每股资本公积金(元) │ 2.0329│ 0.6032│ 0.5996│ 0.5767│
│每股未分配利润(元) │ 6.8454│ 6.8017│ 6.3920│ 6.1598│
│每股净资产(元) │ 10.4086│ 8.9355│ 8.5176│ 8.2576│
│每股经营现金流量(元)│ 0.9302│ -0.1219│ -1.9780│ -1.9455│
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【2.偿债能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │ 2023-12-31│ 2023-09-30│ 2023-06-30│ 2023-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.90│ 2.08│ 2.17│ 2.41│
│速动比率 │ 1.21│ 1.26│ 1.33│ 1.48│
│资产负债比率(%) │ 40.93│ 39.19│ 37.31│ 34.00│
│产权比率 │ 0.98│ 0.91│ 0.83│ 0.74│
│现金流比率%-短期债务│ 22.90│ 8.11│ -9.33│ -19.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │ 2022-12-31│ 2022-09-30│ 2022-06-30│ 2022-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.04│ 1.53│ 1.50│ 1.57│
│速动比率 │ 1.19│ 0.74│ 0.71│ 0.75│
│资产负债比率(%) │ 39.89│ 52.51│ 53.71│ 49.73│
│产权比率 │ 0.95│ 1.37│ 1.42│ 1.20│
│现金流比率%-短期债务│ 9.80│ -1.03│ -16.88│ -20.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2023-12-31│ 2023-09-30│ 2023-06-30│ 2023-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 7.90│ 5.28│ 3.22│ 1.73│
│存货周转率 │ 2.29│ 1.57│ 1.03│ 0.51│
│流动资产周转率 │ 1.40│ 0.99│ 0.64│ 0.31│
│固定资产周转率 │ 10.99│ 7.55│ 4.73│ 2.24│
│总资产周转率 │ 1.06│ 0.76│ 0.49│ 0.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2022-12-31│ 2022-09-30│ 2022-06-30│ 2022-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 9.15│ 6.01│ 3.54│ 1.72│
│存货周转率 │ 2.28│ 1.49│ 0.94│ 0.45│
│流动资产周转率 │ 1.59│ 1.13│ 0.71│ 0.34│
│固定资产周转率 │ 13.65│ 9.66│ 6.10│ 2.65│
│总资产周转率 │ 1.23│ 0.87│ 0.55│ 0.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2023-12-31│ 2023-09-30│ 2023-06-30│ 2023-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 6.60│ 4.76│ 3.18│ 1.31│
│销售毛利率 │ 36.26│ 35.63│ 35.14│ 34.60│
│营业利润率 │ 2.82│ 3.19│ 3.23│ 2.78│
│销售净利率 │ 4.50│ 4.64│ 4.65│ 4.44│
│总资产净利率 │ 2.84│ 2.08│ 1.40│ 0.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2022-12-31│ 2022-09-30│ 2022-06-30│ 2022-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 9.49│ 10.56│ 6.27│ 2.45│
│销售毛利率 │ 36.58│ 34.54│ 33.86│ 34.20│
│营业利润率 │ 4.82│ 7.33│ 6.41│ 5.65│
│销售净利率 │ 5.65│ 7.69│ 6.93│ 6.15│
│总资产净利率 │ 4.51│ 4.45│ 2.57│ 1.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2023-12-31│ 2023-09-30│ 2023-06-30│ 2023-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 1.06│ 2.16│ 4.09│ 13.63│
│营业利润增长率 │ -40.81│ -55.49│ -47.54│ -44.15│
│净利润增长率 │ -26.36│ -45.07│ -36.37│ -31.35│
│净资产增长率 │ 5.95│ 4.68│ 2.74│ 1.48│
│总资产增长率 │ 6.39│ 1.51│ -3.84│ -7.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2022-12-31│ 2022-09-30│ 2022-06-30│ 2022-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 16.18│ 17.71│ 26.65│ 53.72│
│营业利润增长率 │ 17.06│ 2.74│ 37.56│ 1834.72│
│净利润增长率 │ 6.37│ 15.70│ 25.44│ 215.70│
│净资产增长率 │ 29.37│ 11.06│ 5.87│ 2.64│
│总资产增长率 │ 29.88│ 22.58│ 18.47│ 4.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2023-12-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│销售费用 │--- │ 221232.00│ 217854.26│ 1.55│
│管理费用 │--- │ 77631.50│ 66322.32│ 17.05│
│财务费用 │（1）本期外币兑 │ 59.06│ -3744.12│ 101.58│
│ │人民币的汇率波动│ │ │ │
│ │形成汇兑损失，而│ │ │ │
│ │上年同期为汇兑收│ │ │ │
│ │益；（2）本期银 │ │ │ │
│ │行存款利息收入较│ │ │ │
│ │上年同期增加，但│ │ │ │
│ │增加的金额小于第│ │ │ │
│ │（1）点所述的汇 │ │ │ │
│ │兑损失变动额 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 266297.24│ 247570.14│ 7.56│
│经营活动现金│--- │ 1726272.24│ 1841428.44│ -6.25│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 1589260.45│ 1787170.82│ -11.07│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│（1）本期销售商 │ 137011.79│ 54257.62│ 152.52│
│的现金流量净│品、提供劳务收到│ │ │ │
│额 │的现金与购买商品│ │ │ │
│ │、接受劳务支付的│ │ │ │
│ │现金所产生的现金│ │ │ │
│ │流量净额较上年同│ │ │ │
│ │期增加；（2）本 │ │ │ │
│ │期支付职工薪酬与│ │ │ │
│ │付现费用等现金支│ │ │ │
│ │出虽较上年同期增│ │ │ │
│ │加；但支付的增加│ │ │ │
│ │额小于第（1）点 │ │ │ │
│ │产生的现金流入增│ │ │ │
│ │加额 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 10756.95│ 1990.22│ 440.49│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 77300.64│ 46050.27│ 67.86│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│公司及子公司本期│ -66543.68│ -44060.05│ -51.03│
│的现金流量净│新增1年以上定期 │ │ │ │
│额 │存款与大额存单等│ │ │ │
│ │长期金融资产的投│ │ │ │
│ │资现金流出 │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 62515.95│ 444476.09│ -85.93│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 140940.07│ 226188.69│ -37.69│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│（1）上年控股子 │ -78424.12│ 218287.40│ -135.93│
│的现金流量净│公司锐捷网络首次│ │ │ │
│额 │公开募集资金收到│ │ │ │
│ │大额增资现金，而│ │ │ │
│ │本报告期没有此大│ │ │ │
│ │额资金；（2）本 │ │ │ │
│ │期控股子公司短期│ │ │ │
│ │银行借款产生的筹│ │ │ │
│ │资现金流净增加额│ │ │ │
│ │小于上年同期；（│ │ │ │
│ │3）本报告期非全 │ │ │ │
│ │资子公司分派的现│ │ │ │
│ │金股利较上年同期│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│现金及现金等│（1）本报告期投 │ -7857.54│ 231280.32│ -103.40│
│价物净增加额│资活动与筹资活动│ │ │ │
│ │产生的现金流量净│ │ │ │
│ │额均较上年同期减│ │ │ │
│ │少；（2）本报告 │ │ │ │
│ │期内经营活动现金│ │ │ │
│ │流量净额虽较上年│ │ │ │
│ │同期增加，但增加│ │ │ │
│ │金额小于第（1） │ │ │ │
│ │点所述的现金流量│ │ │ │
│ │减少额 │ │ │ │
│货币资金 │--- │ 434969.64│ 432477.37│ 0.58│
│应收款项 │--- │ 234703.52│ 168218.18│ 39.52│
│合同资产 │--- │ 13974.02│ 11414.08│ 22.43│
│存货 │--- │ 414534.07│ 470575.37│ -11.91│
│投资性房地产│--- │ 11985.16│ 4134.21│ 189.90│
│长期股权投资│--- │ 16356.12│ 22305.83│ -26.67│
│固定资产 │--- │ 139016.77│ 150427.37│ -7.59│
│在建工程 │--- │ 1974.22│ 0.36│ 551909.45│
│使用权资产 │--- │ 19513.97│ 18698.63│ 4.36│
│短期借款 │--- │ 92630.55│ 66688.67│ 38.90│
│合同负债 │--- │ 56994.72│ 71219.56│ -19.97│
│租赁负债 │--- │ 15529.99│ 12783.86│ 21.48│
│应收款项融资│--- │ 4734.73│ 6262.25│ -24.39│
│应收票据 │--- │ 5897.20│ 3282.45│ 79.66│
│预付款项 │--- │ 12001.26│ 11328.79│ 5.94│
│其他应收款 │--- │ 9826.59│ 9790.34│ 0.37│
│其他流动资产│--- │ 7231.51│ 14481.86│ -50.07│
│其他非流动金│--- │ 17562.28│ 19216.22│ -8.61│
│融资产 │ │ │ │ │
│开发支出 │--- │ 10885.09│ 1858.89│ 485.57│
│无形资产 │--- │ 17751.00│ 14295.63│ 24.17│
│商誉 │--- │ 44273.05│ 21774.73│ 103.32│
│长期待摊费用│--- │ 10240.31│ 5878.21│ 74.21│
│递延所得税资│--- │ 84100.61│ 54031.81│ 55.65│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│--- │ 28579.17│ 7144.02│ 300.04│
│产 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2023-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │本期主要子公司因│ 851.01│ 3282.45│ -74.07│
│ │销售商品取得的应│ │ │ │
│ │收票据到期，余额│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│应收款项 │本期销售收入增加│ 250450.54│ 168218.18│ 48.88│
│ │，期末本公司及主│ │ │ │
│ │要子公司的应收账│ │ │ │
│ │款余额增加 │ │ │ │
│应收款项融资│期末主要子公司以│ 14824.61│ 6262.25│ 136.73│
│ │收取合同现金流量│ │ │ │
│ │为目标又以出售为│ │ │ │
│ │目标的应收票据余│ │ │ │
│ │额增加 │ │ │ │
│其他应收款 │本期因业务开展而│ 13033.63│ 9790.34│ 33.13│
│ │产生员工备用金、│ │ │ │
│ │未结算费用类预付│ │ │ │
│ │款项等相应增加 │ │ │ │
│其他流动资产│本期末待抵扣进项│ 3178.30│ 14481.86│ -78.05│
│ │税款减少 │ │ │ │
│长期股权投资│本期公司通过星网│ 12386.23│ 22305.83│ -44.47│
│ │互娱间接持有凯米│ │ │ │
│ │网络的股权比例发│ │ │ │
│ │生变动，公司对凯│ │ │ │
│ │米网络能够实施控│ │ │ │
│ │制，凯米网络被纳│ │ │ │
│ │入公司合并报表，│ │ │ │
│ │长期股权投资期末│ │ │ │
│ │余额减少 │ │ │ │
│投资性房地产│本期自有房产对外│ 8464.16│ 4134.21│ 104.73│
│ │租赁的部分增加 │ │ │ │
│在建工程 │本期子公司锐捷网│ 1678.06│ 0.36│ 469102.00│
│ │络对创新数字工厂│ │ │ │
│ │建设项目的投入增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│无形资产 │1）本期内部研究 │ 18803.21│ 14295.63│ 31.53│
│ │开发阶段的资本化│ │ │ │
│ │研发项目已完成开│ │ │ │
│ │发，结转至无形资│ │ │ │
│ │产；2）在凯米网 │ │ │ │
│ │络的合并日，根据│ │ │ │
│ │资产评估报告中评│ │ │ │
│ │估增值部分确认无│ │ │ │
│ │形资产 │ │ │ │
│开发支出 │本报告期末余额较│ ---│ 1858.89│ -100.00│
│ │年初余额减少,系 │ │ │ │
│ │本期内部研究开发│ │ │ │
│ │阶段的资本化研发│ │ │ │
│ │项目已完成开发，│ │ │ │
│ │结转至无形资产 │ │ │ │
│商誉 │本期公司通过星网│ 45181.11│ 21774.73│ 107.49│
│ │互娱间接持有凯米│ │ │ │
│ │网络的股权比例发│ │ │ │
│ │生变动，公司对凯│ │ │ │
│ │米网络能够实施控│ │ │ │
│ │制，公司对凯米网│ │ │ │
│ │络形成非同一控制│ │ │ │
│ │下的合并，由此所│ │ │ │
│ │产生的商誉增加 │ │ │ │
│长期待摊费用│本期子公司锐捷网│ 10406.68│ 5878.21│ 77.04│
│ │络的办公园区装修│ │ │ │
│ │费用增加 │ │ │ │
│递延所得税资│本期坏账准备与跌│ 75040.69│ 54011.93│ 38.93│
│产 │价准备、未弥补亏│ │ │ │
│ │损等增加，相应计│ │ │ │
│ │提的递延所得税资│ │ │ │
│ │产增加 │ │ │ │
│衍生金融负债│本期投资的外汇衍│ 54.05│ ---│ ---│
│ │生品公允价值评估│ │ │ │
│ │波动 │ │ │ │
│应付账款 │本期主要子公司采│ 213571.93│ 160023.19│ 33.46│
│ │购规模较去年四季│ │ │ │
│ │度有所增加，期末│ │ │ │
│ │应付采购货款余额│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期发放上年度计│ 4567.88│ 78267.88│ -94.16│
│ │提的绩效工资 │ │ │ │
│递延所得税负│本期使用权资产、│ 8510.41│ 5269.14│ 61.51│
│债 │非同一控制企业合│ │ │ │
│ │并资产评估增值、│ │ │ │
│ │剩余股权按公允价│ │ │ │
│ │值重新计量增值等│ │ │ │
│ │增加，相应计提的│ │ │ │
│ │递延所得税负债增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他非流动负│本报告期公司发行│ 10016.08│ ---│ ---│
│债 │限制性股票，确认│ │ │ │
│ │回购义务 │ │ │ │
│库存股 │本报告期公司发行│ 10017.80│ ---│ ---│
│ │限制性股票，确认│ │ │ │
│ │回购义务 │ │ │ │
│其他综合收益│本期外币报表折算│ 605.73│ 184.84│ 227.71│
│ │差额增加 │ │ │ │
│财务费用 │（1）本期外币兑 │ -159.58│ -6498.49│ 97.54│
│ │人民币的汇率波动│ │ │ │
│ │形成汇兑损失，而│ │ │ │
│ │上年同期为汇兑收│ │ │ │
│ │益；（2）本期银 │ │ │ │
│ │行存款利息收入较│ │ │ │
│ │上年同期增加，但│ │ │ │
│ │增加的金额小于第│ │ │ │
│ │（1）点所述的汇 │ │ │ │
│ │兑损失变动额 │ │ │ │
│投资收益 │本期公司对凯米网│ 11995.01│ 3660.19│ 227.72│
│ │络形成非同一控制│ │ │ │
│ │下合并，对购买日│ │ │ │
│ │之前原持有股权按│ │ │ │
│ │照公允价值重新计│ │ │ │
│ │量所产生的利得 │ │ │ │
│公允价值变动│本期公司投资的非│ -184.68│ 385.88│ -147.86│
│收益 │上市权益资产的公│ │ │ │
│ │允价值变动额减少│ │ │ │
│信用减值损失│本期计提的应收款│ -1338.58│ -987.29│ -35.58│
│ │项和应收票据的坏│ │ │ │
│ │账准备较上年同期│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│资产处置收益│本报告期使用权资│ 214.20│ 118.39│ 80.92│
│ │产处置收益较上年│ │ │ │
│ │同期增加 │ │ │ │
│营业外支出 │本期子公司因需求│ 904.99│ 458.21│ 97.51│
│ │变更支付的补偿款│ │ │ │
│ │项较上年同期增长│ │ │ │
│所得税费用 │本期坏账准备与跌│ -16360.46│ -3797.88│ -330.78│
│ │价准备、未弥补亏│ │ │ │
│ │损等可抵扣暂时性│ │ │ │
│ │差异增加，相应计│ │ │ │
│ │提的递延所得税费│ │ │ │
│ │用减少 │ │ │ │
│经营活动产生│（1）本期销售商 │ 43334.96│ -7107.70│ 709.69│
│的现金流量净│品、提供劳务收到│ │ │ │
│额 │的现金与购买商品│ │ │ │
│ │、接受劳务支付的│ │ │ │
│ │现金所产生的现金│ │ │ │
│ │流量净额较上年同│ │ │ │
│ │期增加；（2）本 │ │ │ │
│ │期支付职工薪酬与│ │ │ │
│ │付现费用等现金支│ │ │ │
│ │出虽较上年同期增│ │ │ │
│ │加；但支付的增加│ │ │ │
│ │额小于第（1）点 │ │ │ │
│ │产生的现金流入增│ │ │ │
│ │加额 │ │ │ │
│投资活动产生│本期公司及子公司│ -25432.68│ -45635.67│ 44.27│
│的现金流量净│购建固定资产等长│ │ │ │
│额 │期资产的现金流出│ │ │ │
│ │较上年同期减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│（1）本期控股子 │ -73600.29│ 98300.66│ -174.87│
│的现金流量净│公司短期银行借款│ │ │ │
│额 │产生的筹资现金流│ │ │ │
│ │净增加额小于上年│ │ │ │
│ │同期；（2）本报 │ │ │ │
│ │告期非全资子公司│ │ │ │
│ │分派的现金股利较│ │ │
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