财务分析☆ ◇002398 垒知集团 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 7142.83│ 5412.92│ 4926.21│ 15888.24│ 21082.97│ 27190.13│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 4926.21│ 15888.24│ 21122.34│ 27190.13│
│净利润增长率(%) │ -26.77│ 9.88│ -68.99│ -24.78│ -22.46│ -27.00│
│扣非净利润(万) │ 3815.44│ 3023.08│ 2684.51│ 12177.31│ 18401.30│ 24025.31│
│营业总收(未调整:万) │ 167329.63│ 237286.81│ 261704.92│ 305820.77│ 394667.40│ 491775.13│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 261704.92│ 305820.77│ 394667.40│ 491775.13│
│总营收同比增长率(%) │ -7.22│ -9.33│ -14.43│ -22.51│ -19.75│ 27.05│
│加权净资产收益率(%) │ 1.91│ 1.50│ 1.36│ 4.29│ 5.95│ 8.19│
│资产负债比率(%) │ 32.03│ 36.97│ 38.82│ 42.40│ 42.43│ 46.41│
│净利润现金含量(%) │ 416.67│ 625.86│ 678.26│ 275.25│ 199.20│ 118.27│
│基本每股收益(元) │ 0.1000│ 0.0800│ 0.0700│ 0.2200│ 0.3000│ 0.3800│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0554│ 0.0400│ 0.0400│ 0.1700│ 0.2600│ 0.3400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1038│ 0.0775│ 0.0706│ 0.2226│ 0.2942│ 0.3774│
│每股资本公积金(元) │ 0.3404│ 0.3796│ 0.3807│ 0.4497│ 0.4773│ 0.5009│
│每股未分配利润(元) │ 3.8867│ 3.7608│ 3.8213│ 3.7460│ 3.5411│ 3.2874│
│每股净资产(元) │ 5.4902│ 5.0873│ 5.0892│ 5.0735│ 4.9530│ 4.7365│
│每股经营现金流量(元)│ 0.4324│ 0.4853│ 0.4787│ 0.6128│ 0.5861│ 0.4463│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 7142.83│ 5779.36│ 2815.99│ 5412.92│ 9754.41│ 6581.27│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 9754.41│ 6581.27│
│净利润增长率(%) │ -26.77│ -12.18│ -23.94│ 9.88│ 1.69│ -9.07│
│扣非净利润(万) │ 3815.44│ 3858.89│ 2021.85│ 3023.08│ 8020.67│ 5586.52│
│营业总收(未调整:万) │ 167329.63│ 107168.88│ 44961.34│ 237286.81│ 180347.99│ 119467.15│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 180347.99│ 119467.15│
│总营收同比增长率(%) │ -7.22│ -10.29│ -15.14│ -9.33│ -2.46│ 1.34│
│加权净资产收益率(%) │ 1.91│ 1.59│ 0.78│ 1.50│ 2.67│ 1.80│
│资产负债比率(%) │ 32.03│ 33.08│ 33.74│ 36.97│ 36.37│ 36.60│
│净利润现金含量(%) │ 416.67│ 244.21│ 320.33│ 625.86│ 232.54│ 247.75│
│基本每股收益(元) │ 0.1000│ 0.0800│ 0.0400│ 0.0800│ 0.1400│ 0.0900│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0554│ 0.0600│ 0.0290│ 0.0400│ 0.1149│ 0.0800│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1038│ 0.0828│ 0.0403│ 0.0775│ 0.1397│ 0.0943│
│每股资本公积金(元) │ 0.3404│ 0.3796│ 0.3796│ 0.3796│ 0.3795│ 0.3807│
│每股未分配利润(元) │ 3.8867│ 3.7899│ 3.7986│ 3.7608│ 3.8821│ 3.8367│
│每股净资产(元) │ 5.4902│ 5.3711│ 5.1962│ 5.0873│ 5.1671│ 5.1048│
│每股经营现金流量(元)│ 0.4324│ 0.2022│ 0.1292│ 0.4853│ 0.3250│ 0.2336│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.83│ 2.64│ 2.27│ 2.08│ 2.12│ 1.66│
│速动比率 │ 2.74│ 2.56│ 2.21│ 2.02│ 2.06│ 1.60│
│资产负债比率(%) │ 32.03│ 36.97│ 38.82│ 42.40│ 42.43│ 46.41│
│产权比率 │ 0.47│ 0.59│ 0.64│ 0.74│ 0.75│ 0.89│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.22│ 0.23│ 0.19│ 0.19│ 0.19│ 0.11│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.83│ 3.19│ 3.02│ 2.64│ 2.68│ 2.59│
│速动比率 │ 2.74│ 3.10│ 2.91│ 2.56│ 2.58│ 2.50│
│资产负债比率(%) │ 32.03│ 33.08│ 33.74│ 36.97│ 36.37│ 36.60│
│产权比率 │ 0.47│ 0.50│ 0.51│ 0.59│ 0.58│ 0.58│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.22│ 0.12│ 0.07│ 0.23│ 0.16│ 0.11│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.82│ 1.00│ 0.94│ 1.00│ 1.25│ 1.78│
│存货周转率 │ 11.38│ 16.51│ 17.37│ 18.47│ 20.73│ 25.10│
│流动资产周转率 │ 0.43│ 0.60│ 0.60│ 0.65│ 0.82│ 1.11│
│固定资产周转率 │ 1.63│ 2.76│ 4.18│ 4.88│ 6.80│ 10.36│
│总资产周转率 │ 0.29│ 0.40│ 0.42│ 0.48│ 0.61│ 0.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.82│ 0.52│ 0.22│ 1.00│ 0.73│ 0.48│
│存货周转率 │ 11.38│ 7.48│ 2.93│ 16.51│ 11.24│ 7.47│
│流动资产周转率 │ 0.43│ 0.28│ 0.12│ 0.60│ 0.46│ 0.30│
│固定资产周转率 │ 1.63│ 1.02│ 0.42│ 2.76│ 2.18│ 1.48│
│总资产周转率 │ 0.29│ 0.19│ 0.08│ 0.40│ 0.31│ 0.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ 1.86│ 1.50│ 1.36│ 4.31│ 5.83│ 7.97│
│销售毛利率 │ 21.68│ 22.96│ 22.16│ 24.84│ 21.59│ 18.27│
│营业利润率 │ 4.50│ 2.81│ 1.75│ 5.57│ 5.89│ 6.07│
│销售净利率 │ 4.26│ 2.28│ 1.86│ 4.99│ 5.25│ 5.59│
│总资产净利率 │ 1.24│ 0.92│ 0.78│ 2.37│ 3.21│ 4.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.86│ 1.51│ 0.76│ 1.50│ 2.66│ 1.81│
│销售毛利率 │ 21.68│ 23.88│ 25.12│ 22.96│ 21.70│ 21.50│
│营业利润率 │ 4.50│ 5.92│ 7.83│ 2.81│ 6.26│ 6.11│
│销售净利率 │ 4.26│ 5.42│ 6.37│ 2.28│ 5.42│ 5.51│
│总资产净利率 │ 1.24│ 1.01│ 0.50│ 0.92│ 1.66│ 1.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -7.22│ -9.33│ -14.43│ -22.51│ -19.75│ 27.05│
│营业利润增长率 │ -33.37│ 45.40│ -73.09│ -26.80│ -22.16│ -29.90│
│净利润增长率 │ -26.77│ 9.88│ -68.99│ -24.78│ -22.46│ -27.00│
│净资产增长率 │ 6.29│ -0.03│ -1.85│ 1.97│ 5.97│ 6.18│
│总资产增长率 │ -1.47│ -3.21│ -7.66│ 1.50│ -1.75│ 19.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -7.22│ -10.29│ -15.14│ -9.33│ -2.46│ 1.34│
│营业利润增长率 │ -33.37│ -13.00│ -15.29│ 45.40│ 15.88│ -0.61│
│净利润增长率 │ -26.77│ -12.18│ -23.94│ 9.88│ 1.69│ -9.07│
│净资产增长率 │ 6.29│ 5.47│ 2.10│ -0.03│ 1.50│ 0.30│
│总资产增长率 │ -1.47│ -0.69│ -2.87│ -3.21│ -2.64│ -3.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │本期收取商业承兑│ 15599.58│ 22695.78│ -31.27│
│ │汇票和其他银行承│ │ │ │
│ │兑汇票减少 │ │ │ │
│应收款项融资│本期收取国有大型│ 3168.00│ 4526.86│ -30.02│
│ │及上市全国性股份│ │ │ │
│ │制商业银行承兑汇│ │ │ │
│ │票减少 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付采购款增│ 10629.64│ 2927.48│ 263.10│
│ │加 │ │ │ │
│合同资产 │本期质保金到期并│ 156.05│ 241.75│ -35.45│
│ │收回 │ │ │ │
│其他流动资产│本期净额法核算的│ 4227.50│ 9118.86│ -53.64│
│ │存货减少 │ │ │ │
│其他权益工具│本期其他权益工具│ 13500.59│ 9027.56│ 49.55│
│投资 │投资公允价值变动│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│投资性房地产│本期出租房产增加│ 4322.05│ 1486.57│ 190.74│
│短期借款 │本期不能终止确认│ 24.04│ ---│ ---│
│ │的供应链金融产品│ │ │ │
│ │融资 │ │ │ │
│应付票据 │本期应付票据结算│ 11999.10│ 2269.08│ 428.81│
│ │增加 │ │ │ │
│预收款项 │本期预收租金及预│ 338.16│ 142.09│ 137.99│
│ │收设备租赁款增加│ │ │ │
│合同负债 │本期预收货款减少│ 3702.82│ 7543.22│ -50.91│
│应付职工薪酬│本期支付了上年度│ 2169.53│ 4944.70│ -56.12│
│ │计提的年终奖 │ │ │ │
│一年内到期的│本期偿还了垒知上│ 703.24│ 1064.28│ -33.92│
│非流动负债 │海科创园项目借款│ │ │ │
│ │本息 │ │ │ │
│其他流动负债│本期待转销项税减│ 614.34│ 1459.81│ -57.92│
│ │少 │ │ │ │
│长期借款 │本期偿还了垒知上│ ---│ 22628.47│ -100.00│
│ │海科创园项目借款│ │ │ │
│递延所得税负│本期其他权益工具│ 1131.68│ 292.58│ 286.79│
│债 │投资公允价值变动│ │ │ │
│ │对应的递延所得税│ │ │ │
│ │负债增加 │ │ │ │
│库存股 │本期注销回购股份│ ---│ 4042.74│ -100.00│
│其他综合收益│本期其他权益工具│ 5231.09│ -12164.99│ 143.00│
│ │投资公允价值变动│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│税金及附加 │本期房产税、城建│ 1709.66│ 1304.96│ 31.01│
│ │税等附加税增加 │ │ │ │
│财务费用 │本期客户逾期利息│ 2517.37│ 1323.58│ 90.19│
│ │收入减少 │ │ │ │
│其他收益 │本期增值税加计抵│ 763.63│ 1097.53│ -30.42│
│ │减减少 │ │ │ │
│投资收益 │本期权益法核算的│ 1857.59│ 3179.70│ -41.58│
│ │长期股权投资收益│ │ │ │
│ │和处置长期股权投│ │ │ │
│ │资产生的投资收益│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│公允价值变动│本期净值型理财产│ 735.21│ 388.99│ 89.01│
│收益 │品的公允价值变动│ │ │ │
│ │收益增加 │ │ │ │
│信用减值收益│本期冲回的坏账准│ 1723.95│ 297.11│ 480.24│
│ │备同比增加 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置非流动资│ -64.61│ 106.03│ -160.94│
│ │产收益减少 │ │ │ │
│营业外收入 │本期违约金赔偿金│ 555.80│ 109.18│ 409.08│
│ │收入增加 │ │ │ │
│营业外支出 │本期非流动资产处│ 100.93│ 377.84│ -73.29│
│ │置损失及罚款滞纳│ │ │ │
│ │金支出减少 │ │ │ │
│所得税费用 │本期递延所得税费│ 846.78│ 1252.18│ -32.38│
│ │用同比减少 │ │ │ │
│经营活动产生│本期购买商品、接│ 29761.94│ 22682.83│ 31.21│
│的现金流量净│受劳务支付的现金│ │ │ │
│额 │同比减少 │ │ │ │
│投资活动产生│本期购置长期资产│ 7715.74│ -32928.06│ 123.43│
│的现金流量净│支付的现金减少及│ │ │ │
│额 │出售行云科技股票│ │ │ │
│ │现金流入增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还垒知上海│ -29917.53│ 3053.37│ -1079.82│
│的现金流量净│科创园项目借款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 43883.32│ 36687.33│ 19.61│
│应收款项 │--- │ 199033.53│ 215448.83│ -7.62│
│合同资产 │--- │ 169.88│ 241.75│ -29.73│
│存货 │--- │ 11115.22│ 10708.86│ 3.79│
│投资性房地产│--- │ 1532.43│ 1486.57│ 3.08│
│长期股权投资│--- │ 15073.04│ 16649.03│ -9.47│
│固定资产 │--- │ 102173.49│ 107243.88│ -4.73│
│在建工程 │--- │ 1590.71│ 1417.62│ 12.21│
│使用权资产 │--- │ 2058.87│ 2131.09│ -3.39│
│短期借款 │本报告期不能终止│ 44.04│ 0.00│ ---│
│ │确认的银行承兑汇│ │ │ │
│ │票、供应链金融产│ │ │ │
│ │品融资 │ │ │ │
│合同负债 │本报告期预收货款│ 3668.31│ 7543.22│ -51.37│
│ │减少 │ │ │ │
│长期借款 │--- │ 22666.56│ 22628.47│ 0.17│
│租赁负债 │--- │ 1967.37│ 2028.69│ -3.02│
│预付款项 │本报告期预付采购│ 4274.99│ 2927.48│ 46.03│
│ │款增加 │ │ │ │
│其他应收款 │本报告期应收股利│ 4264.59│ 2269.88│ 87.88│
│ │增加 │ │ │ │
│其他流动资产│本报告期净额法核│ 3949.23│ 9118.86│ -56.69│
│ │算的存货减少 │ │ │ │
│其他权益工具│本报告期其他权益│ 14931.22│ 9027.56│ 65.40│
│投资 │工具投资公允价值│ │ │ │
│ │变动增加 │ │ │ │
│应付票据 │本报告期应付票据│ 5897.42│ 2269.08│ 159.90│
│ │结算增加 │ │ │ │
│预收款项 │本报告期预收租金│ 251.76│ 142.09│ 77.19│
│ │及预收设备租赁款│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本报告期支付了上│ 2226.39│ 4944.70│ -54.97│
│ │年度计提的年终奖│ │ │ │
│其他流动负债│本报告期待转销项│ 829.24│ 1459.81│ -43.20│
│ │税减少 │ │ │ │
│递延所得税负│本报告期其他权益│ 1132.09│ 292.58│ 286.94│
│债 │工具投资公允价值│ │ │ │
│ │变动对应的递延所│ │ │ │
│ │得税负债增加 │ │ │ │
│其他综合收益│本报告期其他权益│ 5417.00│ -12164.99│ 144.53│
│ │工具投资公允价值│ │ │ │
│ │变动增加 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 107168.88│ 119467.15│ -10.29│
│营业成本 │--- │ 81578.84│ 93783.36│ -13.01│
│销售费用 │--- │ 7046.25│ 7333.82│ -3.92│
│管理费用 │--- │ 7086.62│ 6323.11│ 12.08│
│财务费用 │本报告期客户逾期│ 1721.45│ 760.16│ 126.46│
│ │利息收入减少、借│ │ │ │
│ │款利息支出和汇兑│ │ │ │
│ │损失增加 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ 537.98│ 716.30│ -24.89│
│研发投入 │--- │ 5103.63│ 6097.74│ -16.30│
│经营活动产生│--- │ 14113.50│ 16305.19│ -13.44│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期购置长期│ 2671.46│ -17713.31│ 115.08│
│的现金流量净│资产支付的现金减│ │ │ │
│额 │少及出售行云科技│ │ │ │
│ │股票现金收入增加│ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期垒知上海│ -6487.18│ 1604.76│ -504.25│
│的现金流量净│科创园项目取得的│ │ │ │
│额 │借款减少 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 10053.41│ 179.74│ 5493.28│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 44135.20│ 36687.33│ 23289.79│ 31954.67│ 34989.36│ 57689.50│
│存货 │ 12313.75│ 10708.86│ 11439.05│ 12022.42│ 12870.59│ 16982.41│
│应收票据及应收账款 │ 210774.00│ 238144.61│ 269520.40│ 310717.56│ 339845.17│ 357141.26│
│合同资产 │ 156.05│ 241.75│ 222.12│ 501.80│ 120.62│ 342.45│
│预付款项 │ 10629.64│ 2927.48│ 4129.95│ 2052.43│ 2208.95│ 4100.73│
│其他应收款 │ 2164.84│ 2269.88│ 1898.88│ 4686.35│ 6796.42│ 7444.37│
│流动资产合计 │ 387451.06│ 388651.94│ 402258.34│ 470730.57│ 474376.57│ 490314.92│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 15802.82│ 16649.03│ 17155.42│ 15415.56│ 15555.43│ 15082.14│
│固定资产净额 │ 97715.78│ 107243.88│ 64408.46│ 60731.49│ 64523.47│ 51549.31│
│在建工程 │ 1462.16│ 1417.62│ 49546.45│ 35913.85│ 11681.23│ 19197.03│
│无形资产 │ 23346.33│ 24564.70│ 25406.22│ 26019.29│ 26801.75│ 16707.74│
│商誉 │ 12623.05│ 12712.33│ 12712.33│ 14803.25│ 19377.58│ 24451.62│
│非流动资产合计 │ 182546.59│ 189869.13│ 195423.22│ 176508.55│ 165523.30│ 160970.59│
│资产总计 │ 569997.65│ 578521.06│ 597681.56│ 647239.12│ 639899.87│ 651285.51│
│应付票据及应付账款 │ 123286.47│ 125803.22│ 160223.36│ 205021.22│ 194973.55│ 244562.12│
│预收款项 │ 338.16│ 142.09│ 80.25│ 5.61│ 5.45│ 609.10│
│合同负债 │ 3702.82│ 7543.22│ 3695.76│ 3149.41│ 4116.24│ 5375.65│
│流动负债 │ 136683.62│ 147353.31│ 177134.95│ 226564.89│ 224189.93│ 295209.62│
│长期借款 │ ---│ 22628.47│ 12614.68│ 7033.15│ 5650.00│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 45908.02│ 66519.08│ 54855.61│ 47889.35│ 47341.41│ 7035.68│
│负债合计 │ 182591.64│ 213872.39│ 231990.56│ 274454.23│ 271531.34│ 302245.30│
│实收资本 │ 68827.94│ 69803.75│ 69801.91│ 71362.26│ 71654.53│ 72049.04│
│资本公积金 │ 23431.70│ 26497.19│ 26571.55│ 32089.03│ 34200.14│ 36088.50│
│盈余公积 │ 12875.80│ 12502.42│ 8381.61│ 8370.44│ 7934.26│ 7665.01│
│未分配利润 │ 267515.76│ 262518.80│ 266732.80│ 267323.79│ 253739.14│ 236854.61│
│少数股东权益 │ 2810.10│ 2820.38│ 3736.56│ 4007.26│ 6739.22│ 7783.13│
│归属母公司权益 │ 384595.90│ 361828.29│ 361954.45│ 368777.63│ 361629.31│ 341257.08│
│股东权益合计 │ 387406.00│ 364648.67│ 365691.01│ 372784.89│ 368368.53│ 349040.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 44135.20│ 43883.32│ 25348.77│ 36687.33│ 16457.03│ 23958.01│
│存货 │ 12313.75│ 11115.22│ 12301.18│ 10708.86│ 13692.70│ 13660.18│
│应收票据及应收账款 │ 210774.00│ 216915.39│ 216544.59│ 238144.61│ 250231.59│ 246667.59│
│合同资产 │ 156.05│ 169.88│ 234.69│ 241.75│ 110.27│ 193.20│
│预付款项 │ 10629.64│ 4274.99│ 4260.38│ 2927.48│ 7175.66│ 3668.75│
│其他应收款 │ 2164.84│ 4264.59│ 2379.40│ 2269.88│ 2373.87│ 1926.10│
│流动资产合计 │ 387451.06│ 388728.35│ 369443.07│ 388651.94│ 388873.28│ 381294.57│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 15802.82│ 15073.04│ 16898.47│ 16649.03│ 17277.63│ 18394.22│
│固定资产净额 │ 97715.78│ 102173.49│ 104881.00│ 107243.88│ 101304.85│ 97152.04│
│在建工程 │ 1462.16│ 1590.71│ 1586.73│ 1417.62│ 8962.70│ 15012.66│
│无形资产 │ 23346.33│ 24051.68│ 24203.01│ 24564.70│ 24757.28│ 25188.51│
│商誉 │ 12623.05│ 12623.05│ 12712.33│ 12712.33│ 12712.33│ 12712.33│
│非流动资产合计 │ 182546.59│ 185818.30│ 192457.71│ 189869.13│ 193055.57│ 195773.04│
│资产总计 │ 569997.65│ 574546.64│ 561900.78│ 578521.06│ 581928.85│ 577067.61│
│应付票据及应付账款 │ 123286.47│ 108059.36│ 107589.74│ 125803.22│ 131451.56│ 133463.50│
│预收款项 │ 338.16│ 251.76│ 318.40│ 142.09│ 169.76│ 384.16│
│合同负债 │ 3702.82│ 3668.31│ 4581.52│ 7543.22│ 4401.70│ 4164.78│
│流动负债 │ 136683.62│ 121888.12│ 122529.67│ 147353.31│ 145320.21│ 147047.56│
│长期借款 │ ---│ 22666.56│ 22666.56│ 22628.47│ 22746.42│ 20961.56│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 45908.02│ 68169.93│ 67071.76│ 66519.08│ 66331.90│ 64148.04│
│负债合计 │ 182591.64│ 190058.05│ 189601.43│ 213872.39│ 211652.12│ 211195.59│
│实收资本 │ 68827.94│ 69803.88│ 69803.79│ 69803.75│ 69802.43│ 69802.34│
│资本公积金 │ 23431.70│ 26498.26│ 26497.51│ 26497.19│ 26489.05│ 26574.90│
│盈余公积 │ 12875.80│ 12697.79│ 12482.84│ 12502.42│ 8381.61│ 8381.61│
│未分配利润 │ 267515.76│ 264550.25│ 265158.55│ 262518.80│ 270981.09│ 267807.96│
│少数股东权益 │ 2810.10│ 2850.51│ 2868.24│ 2820.38│ 2887.82│ 2828.69│
│归属母公司权益 │ 384595.90│ 381638.08│ 369431.11│ 361828.29│ 367388.91│ 363043.32│
│股东权益合计 │ 387406.00│ 384488.59│ 372299.35│ 364648.67│ 370276.73│ 365872.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 167329.63│ 237286.81│ 261704.92│ 305820.77│ 394667.40│ 491775.13│
│营业总成本 │ 164828.52│ 230070.97│ 253483.96│ 286349.50│ 366598.15│ 460099.57│
│营业税金及附加 │ 1709.66│ 1919.95│ 1669.08│ 1944.28│ 2054.13│ 2020.62│
│销售费用 │ 10736.47│ 15555.46│ 18713.26│ 20458.49│ 19105.87│ 20544.24│
│财务费用 │ 2517.37│ 1978.26│ 1186.67│ 1439.36│ 1320.33│ 476.22│
│管理费用 │ 10872.11│ 14841.56│ 14527.82│ 15415.86│ 15857.56│ 16343.43│
│资产减值损失 │ 7.57│ -197.04│ -2355.89│ -3994.86│ -5063.89│ -729.16│
│公允价值变动净收益 │ 735.21│ 478.89│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 1857.59│ 4083.62│ 3133.12│ 2057.59│ 2712.08│ 2274.28│
│营业利润 │ 7524.46│ 6660.09│ 4580.53│ 17022.12│ 23255.06│ 29874.38│
│营业外收入 │ 555.80│ 188.15│ 396.65│ 217.51│ 51.01│ 483.71│
│营业外支出 │ 100.93│ 409.13│ 169.23│ 199.96│ 436.24│ 218.87│
│利润总额 │ 7979.33│ 6439.12│ 4807.95│ 17039.68│ 22869.82│ 30139.22│
│所得税 │ 846.78│ 1032.66│ -55.06│ 1785.45│ 2146.19│ 2665.28│
│净利润 │ 7132.55│ 5406.45│ 4863.00│ 15254.22│ 20723.64│ 27473.94│
│归属母公司净利润 │ 7142.83│ 5412.92│ 4926.21│ 15888.24│ 21082.97│ 27190.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 167329.63│ 107168.88│ 44961.34│ 237286.81│ 180347.99│ 119467.15│
│营业总成本 │ 164828.52│ 103693.60│ 43872.85│ 230070.97│ 174133.69│ 115117.31│
│营业税金及附加 │ 1709.66│ 1156.81│ 567.34│ 1919.95│ 1304.96│ 819.13│
│销售费用 │ 10736.47│ 7046.25│ 3125.71│ 15555.46│ 11107.63│ 7333.82│
│财务费用 │ 2517.37│ 1721.45│ 846.88│ 1978.26│ 1323.58│ 760.16│
│管理费用 │ 10872.11│ 7086.62│ 3367.61│ 14841.56│ 10159.27│ 6323.11│
│资产减值损失 │ 7.57│ 5.85│ 0.33│ -197.04│ 9.59│ 1.53│
│公允价值变动净收益 │ 735.21│ 341.12│ 69.32│ 478.89│ 388.99│ 226.25│
│投资收益 │ 1857.59│ 1041.61│ 461.24│ 4083.62│ 3179.70│ 1846.86│
│营业利润 │ 7524.46│ 6345.75│ 3521.17│ 6660.09│ 11293.25│ 7293.94│
│营业外收入 │ 555.80│ 61.14│ 28.93│ 188.15│ 109.18│ 57.51│
│营业外支出 │ 100.93│ 59.42│ 51.89│ 409.13│ 377.84│ 48.53│
│利润总额 │ 7979.33│ 6347.47│ 3498.21│ 6439.12│ 11024.59│ 7302.92│
│所得税 │ 846.78│ 537.98│ 634.37│ 1032.66│ 1252.18│ 716.30│
│净利润 │ 7132.55│ 5809.49│ 2863.84│ 5406.45│ 9772.41│ 6586.62│
│归属母公司净利润 │ 7142.83│ 5779.36│ 2815.99│ 5412.92│ 9754.41│ 6581.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 210139.49│ 300954.18│ 361760.26│ 405912.05│ 435044.62│ 419017.76│
│经营活动现金流出 │ 180377.55│ 267076.86│ 328347.94│ 362179.77│ 393047.43│ 386860.13│
│经营活动现金流量净额│ 29761.94│ 33877.32│ 33412.33│ 43732.28│ 41997.19│ 32157.63│
│投资活动现金流入 │ 150648.69│ 458379.51│ 262673.19│ 14060.01│ 7798.09│ 18615.79│
│投资活动现金流出 │ 142932.94│ 485977.69│ 287563.80│ 52689.52│ 48952.68│ 12737.54│
│投资活动现金流量净额│ 7715.74│ -27598.18│ -24890.61│ -38629.51│ -41154.60│ 5878.26│
│筹资活动现金流入 │ 587.39│ 10470.21│ 5681.54│ 8528.88│ 66719.39│ 36825.78│
│筹资活动现金流出 │ 30504.92│ 7857.13│ 18334.21│ 14476.06│ 73326.35│ 63592.80│
│筹资活动现金流量净额│ -29917.53│ 2613.07│ -12652.67│ -5947.18│ -6606.96│ -26767.02│
│汇率变动对现金的影响│ -355.19│ -123.61│ 44.78│ 43.77│ -1.53│ -5.53│
│现金及等价物净增加额│ 7204.95│ 8768.60│ -4086.18│ -800.65│ -5765.90│ 11263.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 210139.49│ 139121.07│ 73136.93│ 300954.18│ 218764.42│ 152627.00│
│经营活动现金流出 │ 180377.55│ 125007.57│ 64116.53│ 267076.86│ 196081.59│ 136321.81│
│经营活动现金流量净额│ 29761.94│ 14113.50│ 9020.39│ 33877.32│ 22682.83│ 16305.19│
│投资活动现金流入 │ 150648.69│ 135789.30│ 73133.83│ 458379.51│ 353375.41│ 271488.41│
│投资活动现金流出 │ 142932.94│ 133117.84│ 89953.64│ 485977.69│ 386303.48│ 289201.73│
│投资活动现金流量净额│ 7715.74│ 2671.46│ -16819.81│ -27598.18│ -32928.06│ -17713.31│
│筹资活动现金流入 │ 587.39│ 587.39│ 483.58│ 10470.21│ 10231.74│ 8446.88│
│筹资活动现金流出 │ 30504.92│ 7074.57│ 457.23│ 7857.13│ 7178.37│ 6842.12│
│筹资活动现金流量净额│ -29917.53│ -6487.18│ 26.34│ 2613.07│ 3053.37│ 1604.76│
│汇率变动对现金的影响│ -355.19│ -244.36│ -109.48│ -123.61│ -53.69│ -16.90│
│现金及等价物净增加额│ 7204.95│ 10053.41│ -7882.56│ 8768.60│ -7245.56│ 179.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 52980.62│ 22.33│ 3702.19│ 68.40│
│二季报 │ 66486.53│ 28.02│ 2879.08│ 53.19│
│三季报 │ 60880.84│ 25.66│ 3173.14│ 58.62│
│四季报 │ 56938.82│ 24.00│ -4341.49│ -80.21│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 52054.09│ 19.89│ 4188.03│ 85.02│
│二季报 │ 65829.28│ 25.15│ 3049.82│ 61.91│
│三季报 │ 67011.23│ 25.61│ 2354.11│ 47.79│
│四季报 │ 76810.32│ 29.35│ -4665.75│ -94.71│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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