财务分析☆ ◇002402 和而泰 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 25086.05│ 66343.15│ 36428.88│ 33142.85│ 43755.16│ 55336.43│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 36428.88│ 33142.85│ 43761.79│ 55336.43│
│净利润增长率(%) │ -58.39│ 82.12│ 9.91│ -24.27│ -20.93│ 39.73│
│扣非净利润(万) │ 21442.42│ 63563.02│ 34207.25│ 29484.96│ 37721.04│ 47696.29│
│营业总收(未调整:万) │ 861592.28│ 1072231.77│ 965939.07│ 750741.97│ 596547.32│ 598584.70│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 965939.07│ 750741.97│ 596547.32│ 598584.70│
│总营收同比增长率(%) │ 4.19│ 11.00│ 28.66│ 25.85│ -0.34│ 28.30│
│加权净资产收益率(%) │ 3.87│ 11.64│ 7.93│ 7.53│ 11.28│ 16.66│
│资产负债比率(%) │ 54.71│ 49.08│ 54.95│ 46.98│ 42.09│ 44.74│
│净利润现金含量(%) │ -43.44│ 79.50│ 172.91│ 108.94│ -2.01│ 30.08│
│基本每股收益(元) │ 0.2715│ 0.7230│ 0.4008│ 0.3562│ 0.4786│ 0.6056│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2322│ 0.6926│ 0.3763│ 0.3169│ 0.4126│ 0.5220│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2717│ 0.7175│ 0.3937│ 0.3556│ 0.4785│ 0.6054│
│每股资本公积金(元) │ 1.3022│ 1.2911│ 1.2402│ 1.2703│ 1.0996│ 0.9650│
│每股未分配利润(元) │ 3.1224│ 3.0459│ 2.4640│ 2.2418│ 2.0543│ 1.6473│
│每股净资产(元) │ 6.7423│ 7.2594│ 5.0608│ 4.8754│ 4.5669│ 3.9487│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1180│ 0.5703│ 0.6808│ 0.3874│ -0.0096│ 0.1821│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 25086.05│ 23971.01│ 16997.54│ 66343.15│ 60290.50│ 35368.98│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 60290.50│ 35368.98│
│净利润增长率(%) │ -58.39│ -32.23│ 0.34│ 82.12│ 69.66│ 78.65│
│扣非净利润(万) │ 21442.42│ 20305.82│ 16451.17│ 63563.02│ 56804.68│ 34666.12│
│营业总收(未调整:万) │ 861592.28│ 568068.27│ 281467.53│ 1072231.77│ 826962.67│ 544605.83│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 826962.67│ 544605.83│
│总营收同比增长率(%) │ 4.19│ 4.31│ 8.88│ 11.00│ 17.47│ 19.21│
│加权净资产收益率(%) │ 3.87│ 3.41│ 2.50│ 11.64│ 12.14│ 7.28│
│资产负债比率(%) │ 54.71│ 49.91│ 48.71│ 49.08│ 53.02│ 53.18│
│净利润现金含量(%) │ -43.44│ 92.00│ -19.81│ 79.50│ 73.18│ 41.63│
│基本每股收益(元) │ 0.2715│ 0.2593│ 0.1851│ 0.7230│ 0.6517│ 0.3823│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2322│ 0.2197│ 0.1779│ 0.6926│ 0.6142│ 0.3747│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2717│ 0.2596│ 0.1838│ 0.7175│ 0.6519│ 0.3823│
│每股资本公积金(元) │ 1.3022│ 1.3043│ 1.2971│ 1.2911│ 1.2716│ 1.2574│
│每股未分配利润(元) │ 3.1224│ 3.1103│ 3.2299│ 3.0459│ 3.0173│ 2.7470│
│每股净资产(元) │ 6.7423│ 7.8407│ 7.4598│ 7.2594│ 5.6812│ 5.4243│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1180│ 0.2388│ -0.0364│ 0.5703│ 0.4771│ 0.1592│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.57│ 1.49│ 1.27│ 1.38│ 1.65│ 1.43│
│速动比率 │ 1.00│ 1.03│ 0.86│ 0.91│ 1.01│ 0.93│
│资产负债比率(%) │ 54.71│ 49.08│ 54.95│ 46.98│ 42.09│ 44.74│
│产权比率 │ 1.36│ 1.07│ 1.40│ 1.03│ 0.86│ 0.89│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ 0.10│ 0.11│ 0.08│ 0.00│ 0.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.57│ 1.59│ 1.61│ 1.49│ 1.44│ 1.53│
│速动比率 │ 1.00│ 1.09│ 1.13│ 1.03│ 1.05│ 1.08│
│资产负债比率(%) │ 54.71│ 49.91│ 48.71│ 49.08│ 53.02│ 53.18│
│产权比率 │ 1.36│ 1.10│ 1.06│ 1.07│ 1.29│ 1.30│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ 0.04│ -0.01│ 0.10│ 0.08│ 0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 2.54│ 3.54│ 3.93│ 4.28│ 4.30│ 5.15│
│存货周转率 │ 2.40│ 3.51│ 3.51│ 2.87│ 2.63│ 3.66│
│流动资产周转率 │ 0.99│ 1.38│ 1.42│ 1.30│ 1.22│ 1.44│
│固定资产周转率 │ 4.23│ 5.51│ 5.59│ 5.39│ 4.82│ 5.74│
│总资产周转率 │ 0.57│ 0.81│ 0.88│ 0.81│ 0.76│ 0.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.54│ 1.75│ 0.88│ 3.54│ 2.67│ 1.74│
│存货周转率 │ 2.40│ 1.72│ 0.89│ 3.51│ 2.90│ 1.93│
│流动资产周转率 │ 0.99│ 0.67│ 0.34│ 1.38│ 1.07│ 0.73│
│固定资产周转率 │ 4.23│ 2.98│ 1.46│ 5.51│ 4.27│ 2.79│
│总资产周转率 │ 0.57│ 0.37│ 0.19│ 0.81│ 0.67│ 0.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.03│ 9.88│ 7.78│ 7.29│ 10.48│ 15.33│
│销售毛利率 │ 18.50│ 20.03│ 18.27│ 19.58│ 20.15│ 20.97│
│营业利润率 │ 4.24│ 7.97│ 3.78│ 4.81│ 9.13│ 11.06│
│销售净利率 │ 3.43│ 6.66│ 3.46│ 4.63│ 8.49│ 10.37│
│总资产净利率 │ 1.96│ 5.36│ 3.04│ 3.77│ 6.48│ 9.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.03│ 3.31│ 2.46│ 9.88│ 11.48│ 7.05│
│销售毛利率 │ 18.50│ 19.68│ 20.48│ 20.03│ 20.02│ 19.13│
│营业利润率 │ 4.24│ 5.78│ 7.33│ 7.97│ 8.96│ 7.90│
│销售净利率 │ 3.43│ 4.85│ 6.81│ 6.66│ 7.77│ 6.93│
│总资产净利率 │ 1.96│ 1.80│ 1.29│ 5.36│ 5.19│ 3.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 4.19│ 11.00│ 28.66│ 25.85│ -0.34│ 28.30│
│营业利润增长率 │ -50.72│ 133.69│ 1.28│ -33.73│ -17.70│ 36.70│
│净利润增长率 │ -58.39│ 82.12│ 9.91│ -24.27│ -20.93│ 39.73│
│净资产增长率 │ -7.25│ 43.37│ 3.05│ 8.80│ 15.70│ 19.02│
│总资产增长率 │ 5.68│ 22.52│ 20.13│ 17.30│ 18.87│ 15.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 4.19│ 4.31│ 8.88│ 11.00│ 17.47│ 19.21│
│营业利润增长率 │ -50.72│ -23.69│ -0.60│ 133.69│ 110.40│ 123.76│
│净利润增长率 │ -58.39│ -32.23│ 0.34│ 82.12│ 69.66│ 78.65│
│净资产增长率 │ -7.25│ 7.86│ 2.75│ 43.37│ 12.21│ 7.17│
│总资产增长率 │ 5.68│ 9.26│ 2.04│ 22.52│ 6.67│ 2.64│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│公司财务投资增加│ 18968.43│ 12056.06│ 57.34│
│产 │，公允价值发生变│ │ │ │
│ │动 │ │ │ │
│应收款项融资│公司保理客户应收│ 42493.51│ 32333.82│ 31.42│
│ │账款增加 │ │ │ │
│预付款项 │公司增加原材料备│ 14012.27│ 6949.68│ 101.62│
│ │货并提前锁定货源│ │ │ │
│存货 │为满足客户增长需│ 332958.13│ 251634.50│ 32.32│
│ │求并保障订单交付│ │ │ │
│ │，增加原材料备货│ │ │ │
│其他权益工具│报告期公司持有的│ 144753.58│ 217423.28│ -33.42│
│投资 │参股公司股权（作│ │ │ │
│ │为其他权益工具投│ │ │ │
│ │资核算）公允价值│ │ │ │
│ │变动 │ │ │ │
│其他非流动金│公司对外财务投资│ 83223.91│ 55703.65│ 49.40│
│融资产 │增加 │ │ │ │
│递延所得税资│公司限制性股票激│ 6326.24│ 9716.32│ -34.89│
│产 │励计划完成解除限│ │ │ │
│ │售，转回相应的递│ │ │ │
│ │延所得税资产 │ │ │ │
│其他非流动资│预付设备及工程款│ 6988.79│ 1588.68│ 339.91│
│产 │较期初增加 │ │ │ │
│短期借款 │公司补充流动资金│ 28562.85│ 17666.44│ 61.68│
│ │需求 │ │ │ │
│合同负债 │预收客户货款余额│ 13050.85│ 9138.20│ 42.82│
│ │较期初增加 │ │ │ │
│应交税费 │本期应交企业所得│ 12267.70│ 9022.60│ 35.97│
│ │税较期初增加 │ │ │ │
│其他应付款 │公司限制性股票解│ 10867.38│ 20478.39│ -46.93│
│ │除限售条件成就，│ │ │ │
│ │转回相应的回购负│ │ │ │
│ │债 │ │ │ │
│一年内到期的│偿还一年内到期的│ 17348.02│ 53724.79│ -67.71│
│非流动负债 │长期借款 │ │ │ │
│长期借款 │备货及项目资金需│ 217959.62│ 121478.40│ 79.42│
│ │求增加，公司相应│ │ │ │
│ │增加中长期贷款及│ │ │ │
│ │专项贷款 │ │ │ │
│递延所得税负│报告期作为其他权│ 21196.77│ 32081.99│ -33.93│
│债 │益工具投资核算的│ │ │ │
│ │参股公司公允价值│ │ │ │
│ │变动 │ │ │ │
│库存股 │公司限制性股票解│ 3494.97│ 8221.04│ -57.49│
│ │除限售条件成就，│ │ │ │
│ │转回相应的回购负│ │ │ │
│ │债 │ │ │ │
│其他综合收益│公司作为其他权益│ 93403.23│ 154217.94│ -39.43│
│ │工具投资核算的参│ │ │ │
│ │股公司公允价值变│ │ │ │
│ │动计入其他综合收│ │ │ │
│ │益 │ │ │ │
│财务费用 │报告期汇率波动，│ 20097.37│ -2899.16│ 793.21│
│ │汇兑损失增加 │ │ │ │
│投资收益 │报告期公司处置参│ 1778.84│ -829.52│ 314.44│
│ │股公司股权确认投│ │ │ │
│ │资收益增加 │ │ │ │
│资产减值损失│报告期计提的存货│ -6270.29│ -729.04│ -760.08│
│ │跌价准备较上年同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│营业外支出 │报告期公司客户扣│ 1959.48│ 748.96│ 161.63│
│ │款、押金清理、资│ │ │ │
│ │产报废、捐赠支出│ │ │ │
│所得税费用 │报告期公司利润总│ 5195.23│ 9128.31│ -43.09│
│ │额减少 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期公司购买商│ -10897.85│ 44122.46│ -124.70│
│的现金流量净│品支付的现金增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期公司取得借│ 36769.99│ 15185.45│ 142.14│
│的现金流量净│款收到的现金增加│ │ │ │
│额 │，同时偿还债务支│ │ │ │
│ │付的现金减少 │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动、投资活│ 81796.06│ 110808.94│ -26.18│
│价物净增加额│动、筹资活动综合│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 168374.30│ 131529.10│ 28.01│
│应收款项 │--- │ 331357.53│ 318113.99│ 4.16│
│存货 │为满足客户增长需│ 279132.18│ 251634.50│ 10.93│
│ │求保证订单交付以│ │ │ │
│ │及原材料备货 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 243.48│ 273.69│ -11.04│
│固定资产 │--- │ 186169.58│ 194659.59│ -4.36│
│在建工程 │公司生产基地建设│ 55571.33│ 42678.98│ 30.21│
│ │持续投入增加 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 7151.81│ 7879.17│ -9.23│
│短期借款 │--- │ 19367.19│ 17666.44│ 9.63│
│合同负债 │报告内期末商品预│ 6825.15│ 9138.20│ -25.31│
│ │收款余额较期初下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│长期借款 │备货及项目资金需│ 194191.80│ 121478.40│ 59.86│
│ │求增加，公司相应│ │ │ │
│ │增加中长期贷款及│ │ │ │
│ │专项贷款 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 3715.90│ 4048.55│ -8.22│
│交易性金融资│公司处置所持财务│ 5352.97│ 12056.06│ -55.60│
│产 │性股权投资 │ │ │ │
│应收票据 │所持票据部分到期│ 18970.22│ 30589.53│ -37.98│
│ │，以及非前十五大│ │ │ │
│ │票据回款减少 │ │ │ │
│预付款项 │报告期公司原材料│ 13911.38│ 6949.68│ 100.17│
│ │备货及锁定货源 │ │ │ │
│其他非流动金│公司新增对外财务│ 75254.30│ 55703.65│ 35.10│
│融资产 │投资 │ │ │ │
│其他非流动资│预付设备及工程款│ 5887.69│ 1588.68│ 270.60│
│产 │较期初增加 │ │ │ │
│其他应付款 │公司限制性股票解│ 11682.43│ 20478.39│ -42.95│
│ │除限售条件成就，│ │ │ │
│ │转回相应回购负债│ │ │ │
│库存股 │公司限制性股票解│ 3494.97│ 8221.04│ -57.49│
│ │除限售条件成就，│ │ │ │
│ │转回相应回购负债│ │ │ │
│营业收入 │--- │ 568068.27│ 544605.83│ 4.31│
│营业成本 │--- │ 456287.62│ 440442.24│ 3.60│
│销售费用 │--- │ 10757.31│ 10443.05│ 3.01│
│管理费用 │--- │ 20084.14│ 20211.83│ -0.63│
│财务费用 │报告期汇率波动，│ 14925.31│ -6342.69│ 335.32│
│ │汇兑损失增加 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期公司利润总│ 4187.04│ 5084.89│ -17.66│
│ │额减少 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期公司销售商│ 22053.67│ 14724.99│ 49.77│
│的现金流量净│品收到的现金同比│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│投资活动产生│公司对外股权投资│ -24973.26│ -19142.25│ -30.46│
│的现金流量净│支付的现金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期公司到期偿│ 34594.91│ -523.10│ 6713.38│
│的现金流量净│债金额较上年同期│ │ │ │
│额 │减少 │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动、投资活│ 29968.42│ -4970.68│ 702.90│
│价物净增加额│动、筹资活动综合│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 100776.27│ 131529.10│ 124449.89│ 124346.06│ 108867.49│ 90493.26│
│存货 │ 332958.13│ 251634.50│ 237650.79│ 211917.97│ 208889.64│ 153736.92│
│应收票据及应收账款 │ 381693.13│ 348703.52│ 312749.54│ 230336.36│ 166976.64│ 141340.67│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│预付款项 │ 14012.27│ 6949.68│ 5215.83│ 5736.53│ 4438.99│ 3390.42│
│其他应收款 │ 6018.01│ 6247.50│ 5263.96│ 3176.93│ 1807.08│ 1255.91│
│流动资产合计 │ 928368.64│ 815828.17│ 736429.23│ 622160.26│ 536393.53│ 439311.88│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 243.48│ 273.69│ 259.45│ 0.00│ ---│ 229.56│
│固定资产净额 │ 212606.50│ 194659.59│ 194863.11│ 150851.15│ 127903.11│ 119670.89│
│在建工程 │ 37597.64│ 42678.98│ 26509.28│ 27818.22│ 8464.47│ 4628.00│
│无形资产 │ 41150.95│ 41375.50│ 43578.85│ 28411.47│ 27288.73│ 27043.55│
│商誉 │ 54541.62│ 54541.62│ 54541.62│ 54541.62│ 54541.62│ 54541.62│
│非流动资产合计 │ 621505.98│ 650747.26│ 460626.22│ 374308.28│ 312673.47│ 274944.10│
│资产总计 │ 1549874.62│ 1466575.43│ 1197055.45│ 996468.54│ 849067.00│ 714255.98│
│应付票据及应付账款 │ 477535.91│ 403892.07│ 393152.89│ 304563.32│ 240187.18│ 210301.24│
│预收款项 │ 0.00│ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 13050.85│ 9138.20│ 4047.65│ 6075.18│ 2790.20│ 2775.84│
│流动负债 │ 592813.46│ 548520.91│ 579776.70│ 449476.32│ 324950.76│ 306603.48│
│长期借款 │ 217959.62│ 121478.40│ 54541.65│ 0.00│ 20000.00│ ---│
│长期应付款 │ 689.60│ 660.13│ 0.00│ 0.00│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 255051.91│ 171268.96│ 78036.07│ 18625.11│ 32434.53│ 12963.65│
│负债合计 │ 847865.36│ 719789.86│ 657812.77│ 468101.43│ 357385.29│ 319567.13│
│实收资本 │ 92338.95│ 92469.43│ 92519.23│ 93190.07│ 91434.07│ 91401.69│
│资本公积金 │ 120243.08│ 119390.09│ 114738.31│ 118382.02│ 100539.97│ 88206.95│
│盈余公积 │ 31763.92│ 31763.92│ 28322.00│ 24892.60│ 22147.17│ 18527.01│
│未分配利润 │ 288319.73│ 281651.51│ 227963.62│ 208916.48│ 187831.84│ 150563.02│
│少数股东权益 │ 79435.31│ 75513.73│ 71025.46│ 74028.35│ 74112.83│ 33768.42│
│归属母公司权益 │ 622573.94│ 671271.84│ 468217.22│ 454338.77│ 417568.88│ 360920.43│
│股东权益合计 │ 702009.26│ 746785.57│ 539242.68│ 528367.11│ 491681.71│ 394688.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 100776.27│ 168374.30│ 134380.38│ 131529.10│ 130143.82│ 115118.19│
│存货 │ 332958.13│ 279132.18│ 251917.43│ 251634.50│ 218955.07│ 219298.34│
│应收票据及应收账款 │ 381693.13│ 350327.75│ 354813.46│ 348703.52│ 363472.79│ 366991.98│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│预付款项 │ 14012.27│ 13911.38│ 6409.59│ 6949.68│ 4750.16│ 6155.04│
│其他应收款 │ 6018.01│ 5051.18│ 6978.48│ 6247.50│ 7468.50│ 7020.96│
│流动资产合计 │ 928368.64│ 875315.52│ 839703.93│ 815828.17│ 804615.22│ 756362.69│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 243.48│ 243.48│ 273.69│ 273.69│ 259.45│ 259.45│
│固定资产净额 │ 212606.50│ 186169.58│ 189934.66│ 194659.59│ 192095.08│ 195425.30│
│在建工程 │ 37597.64│ 55571.33│ 45381.90│ 42678.98│ 40465.92│ 34010.30│
│无形资产 │ 41150.95│ 41525.03│ 41631.59│ 41375.50│ 41921.32│ 42421.04│
│商誉 │ 54541.62│ 54541.62│ 54541.62│ 54541.62│ 54541.62│ 54541.62│
│非流动资产合计 │ 621505.98│ 727026.22│ 656744.03│ 650747.26│ 472271.58│ 472323.72│
│资产总计 │ 1549874.62│ 1602341.74│ 1496447.96│ 1466575.43│ 1276886.80│ 1228686.41│
│应付票据及应付账款 │ 477535.91│ 417042.68│ 400353.66│ 403892.07│ 410789.82│ 387596.69│
│预收款项 │ 0.00│ 0.00│ 28.79│ ---│ 371.42│ 0.00│
│合同负债 │ 13050.85│ 6825.15│ 8522.67│ 9138.20│ 8106.60│ 7187.46│
│流动负债 │ 592813.46│ 549331.28│ 520419.31│ 548520.91│ 557740.15│ 495794.69│
│长期借款 │ 217959.62│ 194191.80│ 159138.52│ 121478.40│ 92942.22│ 130978.22│
│长期应付款 │ 689.60│ 689.60│ 660.13│ 660.13│ 1814.61│ 2954.00│
│非流动负债 │ 255051.91│ 250471.78│ 208493.65│ 171268.96│ 119232.49│ 157658.99│
│负债合计 │ 847865.36│ 799803.06│ 728912.96│ 719789.86│ 676972.63│ 653453.68│
│实收资本 │ 92338.95│ 92338.95│ 92463.83│ 92469.43│ 92480.63│ 92508.03│
│资本公积金 │ 120243.08│ 120442.19│ 119937.12│ 119390.09│ 117599.16│ 116317.20│
│盈余公积 │ 31763.92│ 31763.92│ 31763.92│ 31763.92│ 28322.00│ 28322.00│
│未分配利润 │ 288319.73│ 287204.68│ 298649.05│ 281651.51│ 279040.78│ 254119.26│
│少数股东权益 │ 79435.31│ 78533.11│ 77774.83│ 75513.73│ 74514.12│ 73442.54│
│归属母公司权益 │ 622573.94│ 724005.57│ 689760.16│ 671271.84│ 525400.05│ 501790.20│
│股东权益合计 │ 702009.26│ 802538.68│ 767535.00│ 746785.57│ 599914.17│ 575232.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 861592.28│ 1072231.77│ 965939.07│ 750741.97│ 596547.32│ 598584.70│
│营业总成本 │ 823915.05│ 991434.39│ 917103.18│ 709605.80│ 544820.38│ 538437.56│
│营业税金及附加 │ 3123.09│ 4777.01│ 4584.26│ 2997.61│ 2114.00│ 2090.61│
│销售费用 │ 16274.05│ 21826.29│ 21239.10│ 17433.67│ 11540.01│ 9689.78│
│财务费用 │ 20097.37│ 1258.18│ 4972.75│ 547.96│ 28.53│ 2212.62│
│管理费用 │ 30165.05│ 40142.10│ 39230.28│ 34378.15│ 22669.57│ 22748.07│
│资产减值损失 │ -6270.29│ -1920.61│ -11533.95│ -5364.67│ -4950.29│ -2749.38│
│公允价值变动净收益 │ 3021.50│ 3080.34│ -32.20│ 2502.29│ 3299.77│ -447.21│
│投资收益 │ 1778.84│ -857.16│ -1636.54│ -1959.87│ 1184.22│ 3426.35│
│营业利润 │ 36504.93│ 85437.10│ 36559.76│ 36098.77│ 54472.07│ 66183.22│
│营业外收入 │ 204.18│ 267.13│ 173.55│ 161.98│ 327.38│ 676.29│
│营业外支出 │ 1959.48│ 3541.60│ 139.51│ 540.26│ 335.24│ 223.98│
│利润总额 │ 34749.62│ 82162.63│ 36593.79│ 35720.49│ 54464.22│ 66635.54│
│所得税 │ 5195.23│ 10753.09│ 3204.31│ 931.89│ 3791.98│ 4546.10│
│净利润 │ 29554.39│ 71409.54│ 33389.49│ 34788.60│ 50672.24│ 62089.44│
│归属母公司净利润 │ 25086.05│ 66343.15│ 36428.88│ 33142.85│ 43755.16│ 55336.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 861592.28│ 568068.27│ 281467.53│ 1072231.77│ 826962.67│ 544605.83│
│营业总成本 │ 823915.05│ 536130.91│ 261678.74│ 991434.39│ 754670.27│ 498010.49│
│营业税金及附加 │ 3123.09│ 2204.61│ 1070.76│ 4777.01│ 3666.15│ 2367.78│
│销售费用 │ 16274.05│ 10757.31│ 5043.81│ 21826.29│ 15728.75│ 10443.05│
│财务费用 │ 20097.37│ 14925.31│ 7834.22│ 1258.18│ -2899.16│ -6342.69│
│管理费用 │ 30165.05│ 20084.14│ 9431.84│ 40142.10│ 29452.96│ 20211.83│
│资产减值损失 │ -6270.29│ -3571.13│ -93.20│ -1920.61│ -729.04│ -2071.83│
│公允价值变动净收益 │ 3021.50│ 3273.42│ 245.78│ 3080.34│ 3241.96│ -10.35│
│投资收益 │ 1778.84│ 1120.17│ -120.71│ -857.16│ -829.52│ -623.59│
│营业利润 │ 36504.93│ 32849.53│ 20634.52│ 85437.10│ 74074.20│ 43048.31│
│营业外收入 │ 204.18│ 228.75│ 21.63│ 267.13│ 36.05│ 30.17│
│营业外支出 │ 1959.48│ 1324.17│ 1.38│ 3541.60│ 748.96│ 262.59│
│利润总额 │ 34749.62│ 31754.11│ 20654.77│ 82162.63│ 73361.28│ 42815.89│
│所得税 │ 5195.23│ 4187.04│ 1490.16│ 10753.09│ 9128.31│ 5084.89│
│净利润 │ 29554.39│ 27567.07│ 19164.61│ 71409.54│ 64232.98│ 37731.00│
│归属母公司净利润 │ 25086.05│ 23971.01│ 16997.54│ 66343.15│ 60290.50│ 35368.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 788733.87│ 1022776.85│ 909483.07│ 702139.93│ 605094.14│ 590030.19│
│经营活动现金流出 │ 799631.72│ 970036.97│ 846493.33│ 666034.02│ 605972.99│ 573385.96│
│经营活动现金流量净额│ -10897.85│ 52739.88│ 62989.74│ 36105.91│ -878.85│ 16644.23│
│投资活动现金流入 │ 86575.79│ 99290.59│ 39465.06│ 82544.26│ 127619.07│ 173316.41│
│投资活动现金流出 │ 144246.98│ 153833.38│ 148878.53│ 134087.71│ 172159.03│ 231420.88│
│投资活动现金流量净额│ -57671.19│ -54542.78│ -109413.47│ -51543.45│ -44539.96│ -58104.47│
│筹资活动现金流入 │ 175246.20│ 193530.53│ 245116.57│ 176273.66│ 207201.89│ 117919.40│
│筹资活动现金流出 │ 138476.21│ 179083.26│ 207062.53│ 145799.92│ 146736.41│ 109137.72│
│筹资活动现金流量净额│ 36769.99│ 14447.27│ 38054.04│ 30473.74│ 60465.49│ 8781.67│
│汇率变动对现金的影响│ -2896.47│ -97.29│ -261.43│ -23.66│ 3248.32│ -1596.47│
│现金及等价物净增加额│ -34695.53│ 12547.07│ -8631.12│ 15012.55│ 18295.00│ -34275.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 788733.87│ 539355.68│ 253416.05│ 1022776.85│ 765096.28│ 499795.69│
│经营活动现金流出 │ 799631.72│ 517302.01│ 256783.38│ 970036.97│ 720973.81│ 485070.70│
│经营活动现金流量净额│ -10897.85│ 22053.67│ -3367.33│ 52739.88│ 44122.46│ 14724.99│
│投资活动现金流入 │ 86575.79│ 64082.93│ 25206.05│ 99290.59│ 70635.03│ 36517.54│
│投资活动现金流出 │ 144246.98│ 89056.19│ 47077.03│ 153833.38│ 122820.21│ 55659.78│
│投资活动现金流量净额│ -57671.19│ -24973.26│ -21870.98│ -54542.78│ -52185.18│ -19142.25│
│筹资活动现金流入 │ 175246.20│ 116711.18│ 59501.24│ 193530.53│ 157798.95│ 129189.93│
│筹资活动现金流出 │ 138476.21│ 82116.27│ 37400.88│ 179083.26│ 142613.51│ 129713.04│
│筹资活动现金流量净额│ 36769.99│ 34594.91│ 22100.35│ 14447.27│ 15185.45│ -523.10│
│汇率变动对现金的影响│ -2896.47│ -1706.89│ 1789.57│ -97.29│ -258.30│ -30.32│
│现金及等价物净增加额│ -34695.53│ 29968.42│ -1348.39│ 12547.07│ 6864.42│ -4970.68│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 258511.43│ 24.11│ 16939.58│ 25.53│
│二季报 │ 286094.40│ 26.68│ 18429.40│ 27.78│
│三季报 │ 282356.84│ 26.33│ 24921.52│ 37.56│
│四季报 │ 245269.10│ 22.87│ 6052.66│ 9.12│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 198189.61│ 20.52│ 9657.25│ 26.51│
│二季报 │ 258670.29│ 26.78│ 10141.02│ 27.84│
│三季报 │ 247146.54│ 25.59│ 15738.30│ 43.20│
│四季报 │ 261932.64│ 27.12│ 892.31│ 2.45│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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