财务分析☆ ◇002408 齐翔腾达 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 3809.83│ -57452.77│ 3167.97│ -38366.79│ 63379.64│ 239263.67│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 3445.43│ -38366.79│ 63387.70│ 239263.67│
│净利润增长率(%) │ 126.13│ -1767.51│ 108.26│ -160.53│ -73.51│ 145.22│
│扣非净利润(万) │ 2385.56│ -58347.26│ 1255.72│ -25346.63│ 57215.01│ 238139.86│
│营业总收(未调整:万) │ 2402878.04│ 2376974.93│ 2521883.97│ 2691846.63│ 2981049.28│ 3489207.28│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 2521883.97│ 2691846.63│ 2981049.28│ 3489207.28│
│总营收同比增长率(%) │ 31.94│ -5.75│ -6.31│ -9.70│ -14.56│ 41.34│
│加权净资产收益率(%) │ 0.34│ -5.03│ 0.27│ -3.03│ 4.83│ 21.27│
│资产负债比率(%) │ 53.61│ 54.21│ 53.17│ 54.01│ 51.42│ 48.52│
│净利润现金含量(%) │ 2494.05│ -226.76│ 4268.06│ -172.25│ 230.36│ 85.28│
│基本每股收益(元) │ 0.0100│ -0.2000│ 0.0100│ -0.1300│ 0.2200│ 0.8600│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0084│ -0.2100│ 0.0100│ -0.0900│ 0.2000│ 0.8592│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0134│ -0.2021│ 0.0111│ -0.1350│ 0.2229│ 0.8417│
│每股资本公积金(元) │ 1.0523│ 1.0283│ 0.9841│ 0.8726│ 1.1763│ 1.1669│
│每股未分配利润(元) │ 1.5818│ 1.5688│ 1.7993│ 1.9233│ 2.2183│ 2.0128│
│每股净资产(元) │ 3.9156│ 3.8812│ 4.0615│ 4.1090│ 4.7025│ 4.4570│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3342│ 0.4583│ 0.4756│ 0.2325│ 0.5136│ 0.7178│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 3809.83│ 11642.56│ -9163.00│ -57452.77│ -14577.88│ 2315.42│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -14577.88│ 2315.42│
│净利润增长率(%) │ 126.13│ 402.83│ -1796.62│ -1767.51│ -174.19│ -83.34│
│扣非净利润(万) │ 2385.56│ 10580.82│ -9240.03│ -58347.26│ -14356.36│ 2222.63│
│营业总收(未调整:万) │ 2402878.04│ 1562972.19│ 589380.61│ 2376974.93│ 1821161.76│ 1220782.86│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1821161.76│ 1220782.86│
│总营收同比增长率(%) │ 31.94│ 28.03│ 4.91│ -5.75│ -0.77│ -4.09│
│加权净资产收益率(%) │ 0.34│ 0.91│ -0.83│ -5.03│ -1.26│ 0.20│
│资产负债比率(%) │ 53.61│ 52.35│ 56.63│ 54.21│ 52.86│ 52.75│
│净利润现金含量(%) │ 2494.05│ 724.33│ -267.90│ -226.76│ -648.53│ 3631.24│
│基本每股收益(元) │ 0.0100│ 0.0400│ -0.0320│ -0.2000│ -0.0500│ 0.0100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0084│ 0.0400│ -0.0325│ -0.2100│ -0.0505│ 0.0100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0134│ 0.0410│ -0.0322│ -0.2021│ -0.0513│ 0.0081│
│每股资本公积金(元) │ 1.0523│ 1.0373│ 1.0365│ 1.0283│ 1.0080│ 1.0072│
│每股未分配利润(元) │ 1.5818│ 1.6097│ 1.5366│ 1.5688│ 1.7182│ 1.7776│
│每股净资产(元) │ 3.9156│ 3.9290│ 3.8551│ 3.8812│ 4.0087│ 4.0642│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3342│ 0.2966│ 0.0863│ 0.4583│ 0.3326│ 0.2958│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.76│ 0.63│ 0.64│ 0.68│ 0.84│ 0.95│
│速动比率 │ 0.57│ 0.49│ 0.53│ 0.52│ 0.70│ 0.82│
│资产负债比率(%) │ 53.61│ 54.21│ 53.17│ 54.01│ 51.42│ 48.52│
│产权比率 │ 1.16│ 1.20│ 1.16│ 1.23│ 1.11│ 0.99│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.10│ 0.12│ 0.13│ 0.06│ 0.13│ 0.22│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.76│ 0.71│ 0.70│ 0.63│ 0.70│ 0.69│
│速动比率 │ 0.57│ 0.53│ 0.50│ 0.49│ 0.55│ 0.54│
│资产负债比率(%) │ 53.61│ 52.35│ 56.63│ 54.21│ 52.86│ 52.75│
│产权比率 │ 1.16│ 1.11│ 1.32│ 1.20│ 1.14│ 1.13│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.10│ 0.09│ 0.02│ 0.12│ 0.09│ 0.08│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 14.79│ 16.32│ 18.65│ 14.55│ 11.37│ 14.80│
│存货周转率 │ 13.66│ 17.21│ 16.13│ 15.60│ 20.36│ 31.23│
│流动资产周转率 │ 3.38│ 3.53│ 3.59│ 3.25│ 3.30│ 3.96│
│固定资产周转率 │ 2.12│ 2.08│ 2.07│ 2.14│ 3.15│ 5.48│
│总资产周转率 │ 0.99│ 0.95│ 0.97│ 0.97│ 1.08│ 1.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 14.79│ 12.14│ 3.89│ 16.32│ 12.10│ 8.47│
│存货周转率 │ 13.66│ 9.19│ 2.98│ 17.21│ 12.70│ 8.54│
│流动资产周转率 │ 3.38│ 2.30│ 0.78│ 3.53│ 2.67│ 1.80│
│固定资产周转率 │ 2.12│ 1.37│ 0.51│ 2.08│ 1.60│ 1.06│
│总资产周转率 │ 0.99│ 0.65│ 0.24│ 0.95│ 0.73│ 0.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.34│ -5.19│ 0.27│ -3.25│ 4.70│ 18.71│
│销售毛利率 │ 4.92│ 3.21│ 5.69│ 6.12│ 8.79│ 12.54│
│营业利润率 │ 0.15│ -2.68│ 0.15│ -0.97│ 2.51│ 8.17│
│销售净利率 │ 0.18│ -2.34│ 0.18│ -1.70│ 2.00│ 7.01│
│总资产净利率 │ 0.18│ -2.23│ 0.17│ -1.64│ 2.17│ 10.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.34│ 1.04│ -0.83│ -5.19│ -1.27│ 0.20│
│销售毛利率 │ 4.92│ 5.71│ 4.82│ 3.21│ 4.13│ 4.90│
│营业利润率 │ 0.15│ 0.81│ -1.69│ -2.68│ -0.66│ 0.28│
│销售净利率 │ 0.18│ 0.77│ -1.54│ -2.34│ -0.75│ 0.24│
│总资产净利率 │ 0.18│ 0.50│ -0.36│ -2.23│ -0.55│ 0.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 31.94│ -5.75│ -6.31│ -9.70│ -14.56│ 41.34│
│营业利润增长率 │ 129.60│ -1775.22│ 114.56│ -134.95│ -73.76│ 128.73│
│净利润增长率 │ 126.13│ -1767.51│ 108.26│ -160.53│ -73.51│ 145.22│
│净资产增长率 │ 0.57│ -5.06│ -1.15│ -12.51│ 5.46│ 42.41│
│总资产增长率 │ -1.35│ -3.30│ -5.30│ -7.66│ 11.23│ 26.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 31.94│ 28.03│ 4.91│ -5.75│ -0.77│ -4.09│
│营业利润增长率 │ 129.60│ 265.23│ -973.41│ -1775.22│ -150.02│ -80.02│
│净利润增长率 │ 126.13│ 402.83│ -1796.62│ -1767.51│ -174.19│ -83.34│
│净资产增长率 │ 0.57│ 1.23│ -0.67│ -5.06│ -1.28│ 0.07│
│总资产增长率 │ -1.35│ -3.35│ 4.19│ -3.30│ -2.43│ -1.35│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │可转债到期兑付及│ 215235.46│ 318765.96│ -32.48│
│ │采购原料增加 │ │ │ │
│交易性金融资│国外贸易业务大幅│ 151.81│ 3695.42│ -95.89│
│产 │增加，对冲风险衍│ │ │ │
│ │生品交易平仓 │ │ │ │
│应收款项 │国外贸易业务大幅│ 195409.74│ 129470.74│ 50.93│
│ │增加 │ │ │ │
│应收款项融资│库存应收款项融资│ 18319.09│ 13907.83│ 31.72│
│ │类票据增加 │ │ │ │
│预付款项 │应对原料市场波动│ 60205.61│ 22526.88│ 167.26│
│ │，提前锁定预付原│ │ │ │
│ │料款增加 │ │ │ │
│其他应收款 │应对国外贸易业务│ 12124.27│ 8977.85│ 35.05│
│ │大幅增长，开展的│ │ │ │
│ │对冲风险的衍生品│ │ │ │
│ │交易保证金增加 │ │ │ │
│其他流动资产│报告期末留抵进项│ 10289.56│ 6809.33│ 51.11│
│ │税增加 │ │ │ │
│长期股权投资│权益法核算联营企│ 4863.49│ 7466.39│ -34.86│
│ │业利润减少 │ │ │ │
│使用权资产 │计提使用权资产折│ 1095.82│ 1607.48│ -31.83│
│ │旧 │ │ │ │
│其他非流动资│到货未使用催化剂│ 101135.67│ 77671.87│ 30.21│
│产 │增加 │ │ │ │
│交易性金融负│国外贸易业务大幅│ 20705.96│ ---│ ---│
│债 │增加，所开展的对│ │ │ │
│ │冲风险衍生品交易│ │ │ │
│ │公允价值波动 │ │ │ │
│应付票据 │票据到期，以及无│ ---│ 52.62│ -100.00│
│ │新开立票据 │ │ │ │
│应付职工薪酬│薪酬计提与发放时│ 3882.28│ 2557.21│ 51.82│
│ │间差异 │ │ │ │
│一年内到期的│可转债到期完成兑│ 72138.44│ 141557.95│ -49.04│
│非流动负债 │付 │ │ │ │
│长期借款 │银行长期借款增加│ 316831.76│ 229520.39│ 38.04│
│租赁负债 │支付租赁本金 │ 382.47│ 941.62│ -59.38│
│递延所得税负│应付债券税会差异│ 1624.02│ 2361.56│ -31.23│
│债 │对应的应纳税暂时│ │ │ │
│ │性差异转回，以及│ │ │ │
│ │非同一控制下企业│ │ │ │
│ │合并形成的资产评│ │ │ │
│ │估增值对应递延所│ │ │ │
│ │得税负债随资产折│ │ │ │
│ │旧摊销逐步转回 │ │ │ │
│其他权益工具│可转债到期，前期│ ---│ 3727.15│ -100.00│
│ │确认的可转债权益│ │ │ │
│ │成分终止确认并结│ │ │ │
│ │转至资本公积 │ │ │ │
│其他综合收益│外币报表折算差额│ 2083.28│ 4672.93│ -55.42│
│ │及现金流量套期储│ │ │ │
│ │备减少 │ │ │ │
│专项储备 │计提和使用安全生│ 2090.58│ 235.18│ 788.94│
│ │产费用差额增加 │ │ │ │
│少数股东权益│控股子公司减资 │ 8878.13│ 15748.31│ -43.62│
│营业总收入 │国际贸易板块业务│ 2402878.04│ 1821161.76│ 31.94│
│ │规模扩大，营业收│ │ │ │
│ │入同比大幅增长 │ │ │ │
│营业成本 │国外贸易板块业务│ 2284546.47│ 1745896.41│ 30.85│
│ │规模扩大 │ │ │ │
│销售费用 │国外贸易市场拓展│ 9438.99│ 6150.11│ 53.48│
│ │，费用增加 │ │ │ │
│财务费用 │国外贸易板块融资│ 19562.54│ 10013.17│ 95.37│
│ │规模扩大，利息支│ │ │ │
│ │出增加，以及外汇│ │ │ │
│ │汇率波动，汇兑收│ │ │ │
│ │益同比减少 │ │ │ │
│投资收益 │权益法核算联营企│ -2602.90│ -1689.18│ -54.09│
│ │业利润减少 │ │ │ │
│公允价值变动│外汇掉期业务确认│ -8.50│ -1190.41│ 99.29│
│收益 │公允价值变动损失│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│信用减值损失│应计提的应收款项│ -388.19│ 702.78│ -155.24│
│ │坏账准备增加 │ │ │ │
│资产减值损失│应计提的存货跌价│ 7.09│ 3956.44│ -99.82│
│ │准备增加 │ │ │ │
│营业外收入 │赔偿利得增加 │ 1550.54│ 466.94│ 232.07│
│所得税费用 │递延所得税费用减│ 809.59│ 2223.99│ -63.60│
│ │少 │ │ │ │
│投资活动产生│购建长期资产支付│ -18030.32│ -75104.45│ 75.99│
│的现金流量净│的现金减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│可转债到期兑付，│ -113322.90│ -8909.49│ -1171.94│
│的现金流量净│以及融资规模同比│ │ │ │
│额 │缩减 │ │ │ │
│汇率变动对现│结算外币汇率波动│ -4690.09│ 1708.74│ -374.48│
│金及现金等价│ │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 252648.73│ 318765.96│ -20.74│
│应收款项 │--- │ 127980.92│ 129470.74│ -1.15│
│合同资产 │--- │ 564.92│ 585.75│ -3.56│
│存货 │--- │ 171726.07│ 148853.90│ 15.37│
│投资性房地产│--- │ 4632.01│ 4878.19│ -5.05│
│长期股权投资│--- │ 6243.19│ 7466.39│ -16.38│
│固定资产 │--- │ 1109095.16│ 1179726.62│ -5.99│
│在建工程 │--- │ 166986.30│ 165416.39│ 0.95│
│使用权资产 │--- │ 1290.09│ 1607.48│ -19.74│
│短期借款 │--- │ 564914.57│ 691025.92│ -18.25│
│合同负债 │--- │ 26011.31│ 28258.29│ -7.95│
│长期借款 │--- │ 282036.55│ 229520.39│ 22.88│
│租赁负债 │--- │ 621.72│ 941.62│ -33.97│
│营业收入 │--- │ 1562972.19│ 1220782.86│ 28.03│
│营业成本 │--- │ 1473801.31│ 1160919.41│ 26.95│
│销售费用 │国外贸易业务增加│ 6616.91│ 3980.70│ 66.22│
│管理费用 │--- │ 17627.12│ 15132.32│ 16.49│
│财务费用 │外币汇率波动，导│ 10616.13│ 5855.87│ 81.29│
│ │致的汇兑收益减少│ │ │ │
│所得税费用 │利润增加 │ 1955.30│ 846.68│ 130.94│
│研发投入 │--- │ 37008.05│ 33215.46│ 11.42│
│经营活动产生│--- │ 84330.87│ 84078.50│ 0.30│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│购建长期资产支付│ -17022.56│ -83013.66│ 79.49│
│的现金流量净│的现金减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│融资规模减小 │ -75791.09│ 21499.48│ -452.53│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│筹资活动产生的现│ -12342.01│ 24242.63│ -150.91│
│价物净增加额│金净流量减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 215235.46│ 318765.96│ 290116.65│ 311057.25│ 260857.89│ 260273.65│
│存货 │ 185696.53│ 148853.90│ 118482.36│ 176358.48│ 147664.53│ 119466.43│
│应收票据及应收账款 │ 234716.64│ 160631.86│ 194588.75│ 188753.60│ 413983.54│ 409259.30│
│合同资产 │ 552.69│ 585.75│ 1767.63│ 4014.73│ 3229.52│ 2661.64│
│预付款项 │ 60205.61│ 22526.88│ 19373.17│ 26736.89│ 27642.68│ 40980.46│
│其他应收款 │ 12124.27│ 8977.85│ 4851.92│ 3596.79│ 22758.75│ 3212.25│
│流动资产合计 │ 737291.67│ 684754.79│ 660959.79│ 743967.85│ 911272.76│ 895966.09│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4863.49│ 7466.39│ 9959.43│ 13843.75│ 17061.82│ 23971.00│
│固定资产净额 │ 1090294.08│ 1179726.62│ 1103857.04│ 1338399.26│ 1176819.85│ 716402.56│
│在建工程 │ 169580.77│ 165416.39│ 343245.82│ 169387.81│ 378574.32│ 436318.79│
│无形资产 │ 151270.65│ 160283.96│ 161682.03│ 173059.13│ 150955.00│ 148149.67│
│商誉 │ 64056.81│ 64056.81│ 64056.81│ 64056.81│ 92234.03│ 100355.90│
│非流动资产合计 │ 1681970.51│ 1767626.78│ 1875156.59│ 1934032.66│ 1988582.33│ 1711085.04│
│资产总计 │ 2419262.18│ 2452381.57│ 2536116.38│ 2678000.51│ 2899855.09│ 2607051.13│
│应付票据及应付账款 │ 187425.31│ 160508.51│ 146811.17│ 189822.31│ 369492.69│ 280798.64│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 100.00│
│合同负债 │ 35368.99│ 28258.29│ 33026.75│ 21596.94│ 30799.16│ 24460.41│
│流动负债 │ 969751.23│ 1086604.04│ 1032618.57│ 1096162.98│ 1090411.88│ 942354.11│
│长期借款 │ 316831.76│ 229520.39│ 234454.78│ 247240.37│ 273903.44│ 236191.53│
│长期应付款 │ 1422.82│ 1463.05│ 1782.61│ 22075.29│ 42573.54│ 2536.65│
│非流动负债 │ 327217.77│ 242926.02│ 315770.33│ 350347.56│ 400793.48│ 322664.61│
│负债合计 │ 1296969.00│ 1329530.06│ 1348388.90│ 1446510.54│ 1491205.35│ 1265018.72│
│实收资本 │ 284353.87│ 284285.17│ 284284.16│ 284284.07│ 284278.88│ 284263.71│
│资本公积金 │ 299237.23│ 292342.50│ 279770.53│ 248055.48│ 334404.20│ 331720.10│
│盈余公积 │ 87843.80│ 87843.80│ 85941.65│ 84372.85│ 84373.77│ 79448.38│
│未分配利润 │ 449797.17│ 445987.33│ 511501.20│ 546755.07│ 630614.67│ 572160.43│
│少数股东权益 │ 8878.13│ 15748.31│ 21114.19│ 51361.85│ 59816.29│ 63055.53│
│归属母公司权益 │ 1113415.05│ 1107103.19│ 1166613.28│ 1180128.12│ 1348833.44│ 1278976.88│
│股东权益合计 │ 1122293.18│ 1122851.51│ 1187727.48│ 1231489.97│ 1408649.73│ 1342032.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 215235.46│ 252648.73│ 313608.45│ 318765.96│ 287680.77│ 310995.54│
│存货 │ 185696.53│ 171726.07│ 227318.02│ 148853.90│ 156494.30│ 153401.18│
│应收票据及应收账款 │ 234716.64│ 177773.39│ 216425.09│ 160631.86│ 202527.27│ 175166.97│
│合同资产 │ 552.69│ 564.92│ 568.32│ 585.75│ 900.93│ 909.09│
│预付款项 │ 60205.61│ 24439.05│ 30290.82│ 22526.88│ 26657.96│ 22766.56│
│其他应收款 │ 12124.27│ 17821.90│ 19569.89│ 8977.85│ 4263.68│ 4419.74│
│流动资产合计 │ 737291.67│ 674380.53│ 823363.24│ 684754.79│ 703053.65│ 694263.45│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4863.49│ 6243.19│ 6846.39│ 7466.39│ 7889.43│ 8559.43│
│固定资产净额 │ 1090294.08│ 1109095.16│ 1141884.01│ 1179726.62│ 1176144.89│ 1206176.74│
│在建工程 │ 169580.77│ 166986.30│ 166748.04│ 165416.39│ 173228.34│ 176068.79│
│无形资产 │ 151270.65│ 154241.83│ 157262.11│ 160283.96│ 162155.04│ 164326.42│
│商誉 │ 64056.81│ 64056.81│ 64056.81│ 64056.81│ 64056.81│ 64056.81│
│非流动资产合计 │ 1681970.51│ 1695872.71│ 1731729.18│ 1767626.78│ 1771441.38│ 1807504.27│
│资产总计 │ 2419262.18│ 2370253.24│ 2555092.42│ 2452381.57│ 2474495.03│ 2501767.73│
│应付票据及应付账款 │ 187425.31│ 154231.45│ 197822.52│ 160508.51│ 139787.66│ 130312.38│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 35368.99│ 26011.31│ 38592.30│ 28258.29│ 31241.78│ 24004.96│
│流动负债 │ 969751.23│ 947367.24│ 1183902.58│ 1086604.04│ 997843.03│ 1001973.60│
│长期借款 │ 316831.76│ 282036.55│ 250447.80│ 229520.39│ 229453.78│ 235603.89│
│长期应付款 │ 1422.82│ 1422.82│ 1386.87│ 1463.05│ 1737.73│ 1737.73│
│非流动负债 │ 327217.77│ 293443.66│ 263012.09│ 242926.02│ 310051.11│ 317708.58│
│负债合计 │ 1296969.00│ 1240810.90│ 1446914.67│ 1329530.06│ 1307894.14│ 1319682.18│
│实收资本 │ 284353.87│ 284287.65│ 284285.28│ 284285.17│ 284284.42│ 284284.36│
│资本公积金 │ 299237.23│ 294905.50│ 294669.59│ 292342.50│ 286548.97│ 286322.95│
│盈余公积 │ 87843.80│ 87843.80│ 87843.80│ 87843.80│ 85941.65│ 85941.65│
│未分配利润 │ 449797.17│ 457629.89│ 436824.33│ 445987.33│ 488463.17│ 505356.47│
│少数股东权益 │ 8878.13│ 8752.70│ 8502.02│ 15748.31│ 14971.39│ 14699.61│
│归属母公司权益 │ 1113415.05│ 1120689.64│ 1099675.72│ 1107103.19│ 1151629.50│ 1167385.94│
│股东权益合计 │ 1122293.18│ 1129442.34│ 1108177.75│ 1122851.51│ 1166600.89│ 1182085.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 2402878.04│ 2376974.93│ 2521883.97│ 2691846.63│ 2981049.28│ 3489207.28│
│营业总成本 │ 2401941.94│ 2442989.27│ 2518716.46│ 2683195.12│ 2886976.84│ 3198996.45│
│营业税金及附加 │ 9215.16│ 10452.71│ 12734.48│ 12892.78│ 6586.54│ 8786.69│
│销售费用 │ 9438.99│ 9928.80│ 9130.80│ 10443.43│ 11180.80│ 12570.78│
│财务费用 │ 19562.54│ 23400.56│ 17209.78│ 31724.32│ 27195.06│ 24065.58│
│管理费用 │ 25821.54│ 31780.47│ 33653.22│ 35507.62│ 52451.24│ 43918.01│
│资产减值损失 │ 7.09│ -4407.58│ -4750.88│ -42644.46│ -18284.07│ -9355.70│
│公允价值变动净收益 │ -8.50│ -1070.79│ -93.22│ -208.05│ 3855.85│ 1773.48│
│投资收益 │ -2602.90│ -2528.29│ -4853.30│ -1906.93│ -3926.91│ 976.27│
│营业利润 │ 3546.20│ -63808.71│ 3808.98│ -26151.89│ 74828.86│ 285137.41│
│营业外收入 │ 1550.54│ 998.90│ 2197.47│ 2930.11│ 508.96│ 1799.41│
│营业外支出 │ 0.08│ 28.87│ 811.44│ 27918.27│ 3542.21│ 6344.65│
│利润总额 │ 5096.67│ -62838.68│ 5195.00│ -51140.05│ 71795.61│ 280592.18│
│所得税 │ 809.59│ -7163.73│ 707.90│ -5375.91│ 12036.69│ 35919.06│
│净利润 │ 4287.07│ -55674.95│ 4487.10│ -45764.14│ 59758.93│ 244673.12│
│归属母公司净利润 │ 3809.83│ -57452.77│ 3167.97│ -38366.79│ 63379.64│ 239263.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 2402878.04│ 1562972.19│ 589380.61│ 2376974.93│ 1821161.76│ 1220782.86│
│营业总成本 │ 2401941.94│ 1552684.75│ 601127.30│ 2442989.27│ 1841731.23│ 1224918.38│
│营业税金及附加 │ 9215.16│ 7015.23│ 3560.64│ 10452.71│ 7807.44│ 5814.63│
│销售费用 │ 9438.99│ 6616.91│ 3961.30│ 9928.80│ 6150.11│ 3980.70│
│财务费用 │ 19562.54│ 10616.13│ 6504.55│ 23400.56│ 10013.17│ 5855.87│
│管理费用 │ 25821.54│ 17627.12│ 9208.65│ 31780.47│ 22880.22│ 15132.32│
│资产减值损失 │ 7.09│ -251.23│ -37.34│ -4407.58│ 3956.44│ 3717.76│
│公允价值变动净收益 │ -8.50│ -34.38│ 42.11│ -1070.79│ -1190.41│ -512.85│
│投资收益 │ -2602.90│ -1223.20│ -620.00│ -2528.29│ -1689.18│ -1019.18│
│营业利润 │ 3546.20│ 12685.57│ -9981.04│ -63808.71│ -11978.56│ 3473.31│
│营业外收入 │ 1550.54│ 1264.10│ 48.73│ 998.90│ 466.94│ 283.47│
│营业外支出 │ 0.08│ ---│ ---│ 28.87│ 3.58│ 1.17│
│利润总额 │ 5096.67│ 13949.67│ -9932.30│ -62838.68│ -11515.21│ 3755.61│
│所得税 │ 809.59│ 1955.30│ -870.44│ -7163.73│ 2223.99│ 846.68│
│净利润 │ 4287.07│ 11994.37│ -9061.87│ -55674.95│ -13739.20│ 2908.94│
│归属母公司净利润 │ 3809.83│ 11642.56│ -9163.00│ -57452.77│ -14577.88│ 2315.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 2471482.01│ 2909599.73│ 2737737.72│ 2740186.42│ 3444662.10│ 3544594.09│
│经营活动现金流出 │ 2376462.84│ 2779318.68│ 2602526.85│ 2674098.96│ 3298662.56│ 3340549.69│
│经营活动现金流量净额│ 95019.17│ 130281.06│ 135210.87│ 66087.46│ 145999.54│ 204044.40│
│投资活动现金流入 │ ---│ 284.05│ 7275.86│ 147391.41│ 92175.30│ 262572.91│
│投资活动现金流出 │ 18030.32│ 63242.62│ 77581.71│ 231541.92│ 580553.29│ 774823.14│
│投资活动现金流量净额│ -18030.32│ -62958.58│ -70305.85│ -84150.50│ -488377.98│ -512250.24│
│筹资活动现金流入 │ 1204433.35│ 752558.47│ 449071.72│ 457748.40│ 1119666.37│ 1083407.33│
│筹资活动现金流出 │ 1317756.26│ 768783.29│ 463197.55│ 413957.08│ 823887.97│ 790645.75│
│筹资活动现金流量净额│ -113322.90│ -16224.82│ -14125.83│ 43791.31│ 295778.40│ 292761.58│
│汇率变动对现金的影响│ -4690.09│ 1231.12│ 3424.50│ 2380.47│ 1922.92│ -1376.35│
│现金及等价物净增加额│ -41024.15│ 52328.78│ 54203.70│ 28108.74│ -44677.13│ -16820.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 2471482.01│ 1676088.43│ 576769.61│ 2909599.73│ 2005681.29│ 1368898.67│
│经营活动现金流出 │ 2376462.84│ 1591757.56│ 552222.23│ 2779318.68│ 1911139.08│ 1284820.16│
│经营活动现金流量净额│ 95019.17│ 84330.87│ 24547.38│ 130281.06│ 94542.21│ 84078.50│
│投资活动现金流入 │ ---│ ---│ ---│ 284.05│ 284.05│ 286.65│
│投资活动现金流出 │ 18030.32│ 17022.56│ 14544.54│ 63242.62│ 75388.49│ 83300.30│
│投资活动现金流量净额│ -18030.32│ -17022.56│ -14544.54│ -62958.58│ -75104.45│ -83013.66│
│筹资活动现金流入 │ 1204433.35│ 826562.61│ 330477.93│ 752558.47│ 550239.36│ 334009.39│
│筹资活动现金流出 │ 1317756.26│ 902353.70│ 308144.35│ 768783.29│ 559148.85│ 312509.91│
│筹资活动现金流量净额│ -113322.90│ -75791.09│ 22333.57│ -16224.82│ -8909.49│ 21499.48│
│汇率变动对现金的影响│ -4690.09│ -3859.23│ -2689.26│ 1231.12│ 1708.74│ 1678.30│
│现金及等价物净增加额│ -41024.15│ -12342.01│ 29647.16│ 52328.78│ 12237.01│ 24242.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 561812.69│ 23.64│ 540.07│ -0.94│
│二季报 │ 658970.16│ 27.72│ 1775.34│ -3.09│
│三季报 │ 600378.91│ 25.26│ -16893.30│ 29.40│
│四季报 │ 555813.17│ 23.38│ -42874.89│ 74.63│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 547965.22│ 21.73│ 3210.18│ 101.33│
│二季报 │ 724905.21│ 28.74│ 10684.65│ 337.27│
│三季报 │ 562392.60│ 22.30│ 5753.60│ 181.62│
│四季报 │ 686620.95│ 27.23│ -16480.46│ -520.22│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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