财务分析☆ ◇002431 ST棕榈 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 解释性说明│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -49883.18│ -119056.15│ -157884.14│ -93989.49│ -69103.51│ -75192.02│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -157884.14│ -93989.49│ -69103.51│ -75192.02│
│净利润增长率(%) │ 3.07│ 24.59│ -67.98│ -36.01│ 8.10│ -1799.56│
│扣非净利润(万) │ -50255.17│ -120712.78│ -161879.99│ -66942.18│ -73076.97│ -70981.11│
│营业总收(未调整:万) │ 137890.62│ 201765.45│ 306452.41│ 405115.37│ 424486.53│ 404617.59│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 306452.41│ 405115.37│ 424486.53│ 404617.59│
│总营收同比增长率(%) │ -29.10│ -34.16│ -24.35│ -4.56│ 4.91│ -16.07│
│加权净资产收益率(%) │ -285.26│ -112.56│ -63.99│ -25.18│ -18.51│ -18.04│
│资产负债比率(%) │ 99.36│ 96.57│ 89.87│ 81.52│ 76.27│ 77.36│
│净利润现金含量(%) │ 5.51│ -4.02│ -36.20│ -7.28│ -25.66│ 58.38│
│基本每股收益(元) │ -0.2800│ -0.6700│ -0.8800│ -0.5200│ -0.4400│ -0.5100│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2788│ -0.6800│ -0.9000│ -0.3700│ -0.4700│ -0.4800│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2768│ -0.6605│ -0.8709│ -0.5185│ -0.3812│ -0.5057│
│每股资本公积金(元) │ 1.7116│ 1.7116│ 1.7098│ 1.7092│ 1.6938│ 1.5639│
│每股未分配利润(元) │ -2.8364│ -2.5596│ -1.8882│ -1.0173│ -0.4988│ -0.1434│
│每股净资产(元) │ -0.0395│ 0.2335│ 0.9148│ 1.8134│ 2.3155│ 2.5592│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0152│ 0.0266│ 0.3153│ 0.0378│ 0.0978│ -0.2952│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 解释性说明│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -49883.18│ -26321.53│ -12671.82│ -119056.15│ -51464.38│ -27335.20│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -51464.38│ -27335.20│
│净利润增长率(%) │ 3.07│ 3.71│ 21.66│ 24.59│ 12.27│ 24.73│
│扣非净利润(万) │ -50255.17│ -26755.41│ -13019.50│ -120712.78│ -53312.22│ -30278.96│
│营业总收(未调整:万) │ 137890.62│ 111165.20│ 26272.25│ 201765.45│ 194489.81│ 162470.72│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 194489.81│ 162470.72│
│总营收同比增长率(%) │ -29.10│ -31.58│ -64.86│ -34.16│ -18.01│ 2.77│
│加权净资产收益率(%) │ -285.26│ -90.20│ -35.30│ -112.56│ -36.74│ -17.95│
│资产负债比率(%) │ 99.36│ 97.97│ 97.18│ 96.57│ 92.85│ 91.53│
│净利润现金含量(%) │ 5.51│ -5.91│ -8.61│ -4.02│ 7.18│ 60.35│
│基本每股收益(元) │ -0.2800│ -0.1500│ -0.0700│ -0.6700│ -0.2900│ -0.1500│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2788│ -0.1500│ -0.0722│ -0.6800│ -0.2941│ -0.1700│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2768│ -0.1460│ -0.0703│ -0.6605│ -0.2839│ -0.1508│
│每股资本公积金(元) │ 1.7116│ 1.7116│ 1.7116│ 1.7116│ 1.7098│ 1.7098│
│每股未分配利润(元) │ -2.8364│ -2.7057│ -2.6299│ -2.5596│ -2.1721│ -2.0390│
│每股净资产(元) │ -0.0395│ 0.0903│ 0.1648│ 0.2335│ 0.6289│ 0.7649│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0152│ 0.0086│ 0.0061│ 0.0266│ -0.0204│ -0.0910│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.63│ 0.67│ 0.78│ 0.81│ 0.84│ 0.97│
│速动比率 │ 0.60│ 0.65│ 0.76│ 0.79│ 0.82│ 0.87│
│资产负债比率(%) │ 99.36│ 96.57│ 89.87│ 81.52│ 76.27│ 77.36│
│产权比率 │ ---│ 40.22│ 9.88│ 4.68│ 3.38│ 3.65│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ 0.00│ 0.04│ 0.00│ 0.01│ -0.04│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.63│ 0.65│ 0.66│ 0.67│ 0.74│ 0.75│
│速动比率 │ 0.60│ 0.62│ 0.63│ 0.65│ 0.71│ 0.73│
│资产负债比率(%) │ 99.36│ 97.97│ 97.18│ 96.57│ 92.85│ 91.53│
│产权比率 │ ---│ 101.79│ 55.42│ 40.22│ 15.02│ 12.25│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ -0.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.92│ 1.06│ 1.60│ 2.25│ 2.30│ 1.83│
│存货周转率 │ 3.21│ 5.63│ 9.04│ 12.43│ 6.17│ 3.50│
│流动资产周转率 │ 0.13│ 0.18│ 0.26│ 0.36│ 0.40│ 0.38│
│固定资产周转率 │ 6.81│ 10.25│ 12.72│ 14.64│ 14.61│ 8.88│
│总资产周转率 │ 0.08│ 0.11│ 0.17│ 0.22│ 0.23│ 0.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.92│ 0.72│ 0.17│ 1.06│ 0.94│ 0.76│
│存货周转率 │ 3.21│ 2.39│ 0.54│ 5.63│ 5.14│ 4.10│
│流动资产周转率 │ 0.13│ 0.10│ 0.02│ 0.18│ 0.16│ 0.14│
│固定资产周转率 │ 6.81│ 5.54│ 1.42│ 10.25│ 9.66│ 7.45│
│总资产周转率 │ 0.08│ 0.06│ 0.02│ 0.11│ 0.11│ 0.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ ---│ -282.86│ -95.20│ -28.59│ -16.46│ -19.76│
│销售毛利率 │ 0.12│ 3.87│ 1.83│ 10.08│ 6.77│ 10.69│
│营业利润率 │ -36.54│ -57.64│ -51.87│ -24.06│ -17.09│ -20.76│
│销售净利率 │ -36.36│ -58.98│ -51.70│ -23.66│ -17.09│ -19.31│
│总资产净利率 │ -2.93│ -6.66│ -8.54│ -5.11│ -3.97│ -4.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ ---│ -161.74│ -42.65│ -282.86│ -45.14│ -19.71│
│销售毛利率 │ 0.12│ 7.06│ 11.64│ 3.87│ 7.68│ 9.60│
│营业利润率 │ -36.54│ -23.99│ -49.28│ -57.64│ -27.67│ -17.74│
│销售净利率 │ -36.36│ -23.77│ -48.44│ -58.98│ -26.64│ -16.97│
│总资产净利率 │ -2.93│ -1.53│ -0.74│ -6.66│ -2.83│ -1.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -29.10│ -34.16│ -24.35│ -4.56│ 4.91│ -16.07│
│营业利润增长率 │ 6.36│ 26.85│ -63.11│ -34.32│ 13.61│ -16240.52│
│净利润增长率 │ 3.07│ 24.59│ -67.98│ -36.01│ 8.10│ -1799.56│
│净资产增长率 │ -116.91│ -74.62│ -49.55│ -21.68│ 10.31│ -16.57│
│总资产增长率 │ -4.80│ -3.81│ -3.51│ 1.47│ 3.81│ 8.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -29.10│ -31.58│ -64.86│ -34.16│ -18.01│ 2.77│
│营业利润增长率 │ 6.36│ 7.44│ 21.07│ 26.85│ 8.84│ 21.37│
│净利润增长率 │ 3.07│ 3.71│ 21.66│ 24.59│ 12.27│ 24.73│
│净资产增长率 │ -116.91│ -61.34│ -29.42│ -74.62│ -31.26│ -16.39│
│总资产增长率 │ -4.80│ -3.56│ -3.36│ -3.81│ 1.18│ 1.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │开立的存单及保证│ 52637.80│ 90298.98│ -41.71│
│ │金账户到期扣款 │ │ │ │
│应收票据 │应收票据背书或到│ 1183.18│ 5494.72│ -78.47│
│ │期收回 │ │ │ │
│在建工程 │在建工程转固定资│ 1276.69│ 3777.92│ -66.21│
│ │产 │ │ │ │
│使用权资产 │租赁项目增加 │ 5938.31│ 4091.43│ 45.14│
│应付票据 │应付票据到期兑付│ 8000.00│ 44885.75│ -82.18│
│合同负债 │部分项目预收款增│ 20342.55│ 14888.00│ 36.64│
│ │加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│已计提未支付工资│ 2587.84│ 1938.21│ 33.52│
│ │增加 │ │ │ │
│租赁负债 │租赁项目增加 │ 4101.56│ 2000.02│ 105.08│
│长期应付款 │长期应付款重分类│ ---│ 5346.44│ -100.00│
│ │至一年内到期的非│ │ │ │
│ │流动负债 │ │ │ │
│税金及附加 │营业收入较上年同│ 278.05│ 444.84│ -37.49│
│ │期下降 │ │ │ │
│销售费用 │招投标费用较上年│ 214.20│ 352.30│ -39.20│
│ │同期下降 │ │ │ │
│研发费用 │营业收入下降、研│ 6446.01│ 11883.82│ -45.76│
│ │发课题精简 │ │ │ │
│资产减值损失│合同资产减值较上│ 1409.84│ 4069.56│ -65.36│
│ │年同期下降 │ │ │ │
│信用减值损失│应收账款减值较上│ -7679.82│ -24920.64│ 69.18│
│ │年同期下降 │ │ │ │
│其他收益 │债务重组收益较上│ 13.90│ 140.08│ -90.08│
│ │年同期下降 │ │ │ │
│资产处置收益│资产处置亏损较上│ 75.23│ -1.64│ 4678.68│
│ │年同期下降 │ │ │ │
│营业外收入 │核销应付供应商款│ 353.46│ 1757.48│ -79.89│
│ │较上年同期下降 │ │ │ │
│营业外支出 │报废清理资产损失│ 70.59│ 49.22│ 43.42│
│ │较上年同期增加 │ │ │ │
│所得税费用 │递延所得税费用较│ 25.83│ -285.40│ 109.05│
│ │上年同期变动 │ │ │ │
│投资活动产生│投资活动现金流出│ 178.09│ -7452.88│ 102.39│
│的现金流量净│下降 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│筹资活动现金流入│ 2763.50│ 6947.28│ -60.22│
│的现金流量净│下降金额大于筹资│ │ │ │
│额 │活动现金流出下降│ │ │ │
│ │金额 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 58519.65│ 90298.98│ -35.19│
│应收款项 │--- │ 135554.03│ 175059.51│ -22.57│
│合同资产 │--- │ 613341.09│ 609113.75│ 0.69│
│存货 │--- │ 48406.27│ 37989.21│ 27.42│
│投资性房地产│--- │ 33399.84│ 33917.04│ -1.52│
│长期股权投资│--- │ 260404.62│ 258853.80│ 0.60│
│固定资产 │--- │ 21572.02│ 18569.55│ 16.17│
│在建工程 │--- │ 1446.19│ 3777.92│ -61.72│
│使用权资产 │--- │ 4684.38│ 4091.43│ 14.49│
│短期借款 │--- │ 73301.72│ 89549.27│ -18.14│
│合同负债 │--- │ 16622.02│ 14888.00│ 11.65│
│租赁负债 │--- │ 3048.51│ 2000.02│ 52.42│
│营业收入 │工程收入下降 │ 111165.20│ 162470.72│ -31.58│
│营业成本 │工程成本下降 │ 103316.92│ 146877.02│ -29.66│
│销售费用 │招投标费下降 │ 191.55│ 300.05│ -36.16│
│管理费用 │折旧摊销增加 │ 5754.49│ 5195.09│ 10.77│
│财务费用 │利息支出下降 │ 18604.52│ 20636.28│ -9.85│
│所得税费用 │本报告期未确认递│ 20.04│ -306.48│ 106.54│
│ │延所得税费用 │ │ │ │
│研发投入 │材料费投入下降 │ 4373.20│ 7506.60│ -41.74│
│经营活动产生│经营活动现金流出│ 1554.60│ -16495.44│ 109.42│
│的现金流量净│的下降幅度大于经│ │ │ │
│额 │营活动现金流入的│ │ │ │
│ │下降幅度 │ │ │ │
│投资活动产生│投资活动现金流入│ -679.77│ -3977.76│ 82.91│
│的现金流量净│上升且投资活动现│ │ │ │
│额 │金流出下降 │ │ │ │
│筹资活动产生│筹资活动现金流入│ 499.09│ 22497.02│ -97.78│
│的现金流量净│的下降幅度大于筹│ │ │ │
│额 │资活动现金流出的│ │ │ │
│ │下降幅度 │ │ │ │
│现金及现金等│筹资活动产生的现│ 1329.10│ 2015.09│ -34.04│
│价物净增加额│金流量净额下降 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 52637.80│ 90298.98│ 54328.23│ 40329.53│ 52097.29│ 63892.54│
│存货 │ 47804.09│ 37989.21│ 30855.30│ 35722.77│ 22909.86│ 105277.53│
│应收票据及应收账款 │ 126193.07│ 180554.23│ 207127.85│ 175659.36│ 186871.67│ 190045.37│
│合同资产 │ 606547.70│ 609113.75│ 660819.04│ 664082.81│ 649441.97│ 544247.51│
│预付款项 │ 44482.90│ 42027.39│ 40364.38│ 49177.75│ 45147.18│ 35650.36│
│其他应收款 │ 56439.28│ 58367.88│ 70566.77│ 93817.67│ 102151.86│ 82438.65│
│流动资产合计 │ 1023269.79│ 1108496.85│ 1181251.84│ 1155840.50│ 1084270.23│ 1064873.14│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 260431.48│ 258853.80│ 249467.01│ 261309.15│ 286920.98│ 279653.49│
│固定资产净额 │ 21941.43│ 18569.55│ 20790.28│ 27411.36│ 27942.70│ 30164.89│
│在建工程 │ 1276.69│ 3777.92│ 1075.61│ 1075.61│ 1496.56│ 2522.80│
│无形资产 │ 9673.84│ 10088.56│ 8023.05│ 5898.16│ 9057.04│ 9270.34│
│商誉 │ 5166.05│ 5435.91│ 7910.44│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 645782.34│ 644671.81│ 641395.68│ 733062.32│ 777208.63│ 728230.60│
│资产总计 │ 1669052.14│ 1753168.66│ 1822647.52│ 1888902.81│ 1861478.86│ 1793103.74│
│应付票据及应付账款 │ 782709.49│ 869854.57│ 879030.32│ 813842.73│ 690100.87│ 628749.91│
│预收款项 │ 221.58│ 218.56│ 224.65│ 179.82│ 170.78│ 171.43│
│合同负债 │ 20342.55│ 14888.00│ 11667.66│ 35723.74│ 53544.43│ 32785.58│
│流动负债 │ 1620222.08│ 1646614.64│ 1520953.75│ 1426150.98│ 1296457.10│ 1099202.17│
│长期借款 │ ---│ ---│ 21500.00│ 5100.00│ 10000.00│ 17000.00│
│长期应付款 │ 0.00│ 5346.44│ 998.17│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 38075.15│ 46345.13│ 117103.48│ 113627.42│ 123332.51│ 287983.07│
│负债合计 │ 1658297.23│ 1692959.77│ 1638057.23│ 1539778.40│ 1419789.61│ 1387185.24│
│实收资本 │ 180240.48│ 180240.48│ 181281.63│ 181281.63│ 181281.63│ 148698.55│
│资本公积金 │ 308501.34│ 308501.34│ 309962.68│ 309851.27│ 307059.10│ 232544.34│
│盈余公积 │ 18893.00│ 18893.00│ 18893.00│ 18893.00│ 18893.00│ 18893.00│
│未分配利润 │ -511233.93│ -461350.75│ -342294.60│ -184410.45│ -90420.97│ -21317.45│
│少数股东权益 │ 17871.08│ 18118.50│ 18748.32│ 20385.01│ 21929.81│ 25374.69│
│归属母公司权益 │ -7116.18│ 42090.40│ 165841.97│ 328739.40│ 419759.44│ 380543.82│
│股东权益合计 │ 10754.91│ 60208.90│ 184590.29│ 349124.41│ 441689.26│ 405918.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 52637.80│ 58519.65│ 72104.92│ 90298.98│ 77929.16│ 61208.97│
│存货 │ 47804.09│ 48406.27│ 48127.79│ 37989.21│ 38984.41│ 40822.29│
│应收票据及应收账款 │ 126193.07│ 135560.03│ 131452.71│ 180554.23│ 206362.07│ 220897.97│
│合同资产 │ 606547.70│ 613341.09│ 601265.67│ 609113.75│ 644553.56│ 660951.13│
│预付款项 │ 44482.90│ 42233.98│ 43736.53│ 42027.39│ 44416.41│ 42248.61│
│其他应收款 │ 56439.28│ 56595.30│ 59187.75│ 58367.88│ 65598.73│ 67418.75│
│流动资产合计 │ 1023269.79│ 1043114.50│ 1050744.10│ 1108496.85│ 1193115.14│ 1208556.80│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 260431.48│ 260404.62│ 259107.37│ 258853.80│ 256478.87│ 255069.29│
│固定资产净额 │ 21941.43│ 21572.02│ 18322.53│ 18569.55│ 19497.76│ 22819.71│
│在建工程 │ 1276.69│ 1446.19│ 4573.25│ 3777.92│ 1075.61│ 1079.04│
│无形资产 │ 9673.84│ 9773.54│ 9939.72│ 10088.56│ 10070.97│ 7940.57│
│商誉 │ 5166.05│ 5227.01│ 5313.68│ 5435.91│ 7799.12│ 7790.32│
│非流动资产合计 │ 645782.34│ 647715.24│ 643523.59│ 644671.81│ 651087.84│ 646882.58│
│资产总计 │ 1669052.14│ 1690829.74│ 1694267.69│ 1753168.66│ 1844202.99│ 1855439.38│
│应付票据及应付账款 │ 782709.49│ 795139.25│ 790291.66│ 869854.57│ 896346.02│ 888496.66│
│预收款项 │ 221.58│ 181.37│ 196.91│ 218.56│ 169.91│ 193.24│
│合同负债 │ 20342.55│ 16622.02│ 29164.08│ 14888.00│ 11557.65│ 11821.86│
│流动负债 │ 1620222.08│ 1616384.15│ 1602786.22│ 1646614.64│ 1617238.75│ 1603597.07│
│长期借款 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ 15000.00│ 18500.00│
│长期应付款 │ 0.00│ 107.41│ 2741.61│ 5346.44│ 7981.37│ 10515.82│
│非流动负债 │ 38075.15│ 40152.37│ 43708.39│ 46345.13│ 95183.77│ 94632.31│
│负债合计 │ 1658297.23│ 1656536.52│ 1646494.61│ 1692959.77│ 1712422.52│ 1698229.38│
│实收资本 │ 180240.48│ 180240.48│ 180240.48│ 180240.48│ 181281.63│ 181281.63│
│资本公积金 │ 308501.34│ 308501.34│ 308501.34│ 308501.34│ 309962.68│ 309962.68│
│盈余公积 │ 18893.00│ 18893.00│ 18893.00│ 18893.00│ 18893.00│ 18893.00│
│未分配利润 │ -511233.93│ -487672.27│ -474022.56│ -461350.75│ -393758.98│ -369629.79│
│少数股东权益 │ 17871.08│ 18019.27│ 18064.25│ 18118.50│ 17777.35│ 18547.39│
│归属母公司权益 │ -7116.18│ 16273.95│ 29708.83│ 42090.40│ 114003.12│ 138662.62│
│股东权益合计 │ 10754.91│ 34293.22│ 47773.08│ 60208.90│ 131780.47│ 157210.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 137890.62│ 201765.45│ 306452.41│ 405115.37│ 424486.53│ 404617.59│
│营业总成本 │ 184693.28│ 260717.19│ 376328.05│ 436051.60│ 474419.29│ 445736.21│
│营业税金及附加 │ 278.05│ 694.10│ 1054.92│ 1339.62│ 1275.11│ 1512.73│
│销售费用 │ 214.20│ 470.01│ 928.01│ 3165.38│ 5969.87│ 5572.78│
│财务费用 │ 30460.01│ 41381.17│ 41680.99│ 31378.35│ 41383.56│ 39679.48│
│管理费用 │ 9571.90│ 11894.10│ 17651.24│ 18168.63│ 16211.88│ 18467.92│
│资产减值损失 │ 1409.84│ -9991.95│ -18052.60│ -38754.80│ -4570.13│ -5182.17│
│公允价值变动净收益 │ 0.00│ -724.79│ 0.00│ -188.99│ 593.87│ ---│
│投资收益 │ 2595.87│ 3368.16│ -13000.93│ -3196.96│ -5587.22│ -15575.64│
│营业利润 │ -50387.63│ -116287.62│ -158960.65│ -97455.81│ -72554.91│ -83984.56│
│营业外收入 │ 353.46│ 2182.16│ 881.61│ 2001.71│ 397.93│ 185.56│
│营业外支出 │ 70.59│ 48.79│ 393.34│ 321.46│ 70.25│ 163.63│
│利润总额 │ -50104.77│ -114154.25│ -158472.38│ -95775.56│ -72227.23│ -83962.63│
│所得税 │ 25.83│ 4855.69│ -22.13│ 62.31│ 301.76│ -5828.32│
│净利润 │ -50130.60│ -119009.94│ -158450.25│ -95837.87│ -72528.99│ -78134.31│
│归属母公司净利润 │ -49883.18│ -119056.15│ -157884.14│ -93989.49│ -69103.51│ -75192.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 137890.62│ 111165.20│ 26272.25│ 201765.45│ 194489.81│ 162470.72│
│营业总成本 │ 184693.28│ 132399.94│ 38013.22│ 260717.19│ 230828.67│ 180782.21│
│营业税金及附加 │ 278.05│ 159.27│ 60.37│ 694.10│ 444.84│ 267.16│
│销售费用 │ 214.20│ 191.55│ 100.86│ 470.01│ 352.30│ 300.05│
│财务费用 │ 30460.01│ 18604.52│ 9528.60│ 41381.17│ 30627.25│ 20636.28│
│管理费用 │ 9571.90│ 5754.49│ 2761.84│ 11894.10│ 7970.88│ 5195.09│
│资产减值损失 │ 1409.84│ -3470.10│ -1164.81│ -9991.95│ 4069.56│ -574.54│
│公允价值变动净收益 │ 0.00│ 0.00│ ---│ -724.79│ ---│ 0.00│
│投资收益 │ 2595.87│ 2179.13│ 1085.48│ 3368.16│ 3242.57│ 4665.66│
│营业利润 │ -50387.63│ -26671.15│ -12946.51│ -116287.62│ -53808.92│ -28816.01│
│营业外收入 │ 353.46│ 301.88│ 216.04│ 2182.16│ 1757.48│ 960.83│
│营业外支出 │ 70.59│ 31.45│ 3.32│ 48.79│ 49.22│ 21.14│
│利润总额 │ -50104.77│ -26400.71│ -12733.80│ -114154.25│ -52100.66│ -27876.32│
│所得税 │ 25.83│ 20.04│ -7.73│ 4855.69│ -285.40│ -306.48│
│净利润 │ -50130.60│ -26420.75│ -12726.07│ -119009.94│ -51815.26│ -27569.83│
│归属母公司净利润 │ -49883.18│ -26321.53│ -12671.82│ -119056.15│ -51464.38│ -27335.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 191748.61│ 331936.53│ 337813.43│ 422918.67│ 389447.11│ 347450.30│
│经营活动现金流出 │ 194496.30│ 327147.65│ 280657.89│ 416071.91│ 371713.82│ 391346.43│
│经营活动现金流量净额│ -2747.68│ 4788.88│ 57155.54│ 6846.76│ 17733.29│ -43896.13│
│投资活动现金流入 │ 4333.51│ 7387.61│ 4342.52│ 5171.75│ 20704.45│ 12903.64│
│投资活动现金流出 │ 4155.42│ 16258.11│ 15905.74│ 25695.72│ 38364.36│ 53065.13│
│投资活动现金流量净额│ 178.09│ -8870.50│ -11563.23│ -20523.97│ -17659.91│ -40161.49│
│筹资活动现金流入 │ 165141.47│ 911310.74│ 911573.61│ 857806.47│ 593546.91│ 755201.57│
│筹资活动现金流出 │ 162377.97│ 908534.40│ 932233.14│ 854098.39│ 597728.10│ 713199.56│
│筹资活动现金流量净额│ 2763.50│ 2776.34│ -20659.53│ 3708.09│ -4181.19│ 42002.01│
│汇率变动对现金的影响│ -79.53│ -33.09│ 909.32│ 3.08│ 15.69│ -6.00│
│现金及等价物净增加额│ 114.37│ -1338.37│ 25842.11│ -9966.05│ -4092.12│ -42061.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 191748.61│ 137957.47│ 98570.30│ 331936.53│ 251198.38│ 157824.88│
│经营活动现金流出 │ 194496.30│ 136402.87│ 97479.74│ 327147.65│ 254893.81│ 174320.32│
│经营活动现金流量净额│ -2747.68│ 1554.60│ 1090.56│ 4788.88│ -3695.43│ -16495.44│
│投资活动现金流入 │ 4333.51│ 2637.91│ 1815.93│ 7387.61│ 3016.84│ 2097.65│
│投资活动现金流出 │ 4155.42│ 3317.69│ 2015.10│ 16258.11│ 10469.72│ 6075.41│
│投资活动现金流量净额│ 178.09│ -679.77│ -199.17│ -8870.50│ -7452.88│ -3977.76│
│筹资活动现金流入 │ 165141.47│ 140518.47│ 101702.00│ 911310.74│ 442975.02│ 341641.89│
│筹资活动现金流出 │ 162377.97│ 140019.37│ 100166.53│ 908534.40│ 436027.74│ 319144.87│
│筹资活动现金流量净额│ 2763.50│ 499.09│ 1535.47│ 2776.34│ 6947.28│ 22497.02│
│汇率变动对现金的影响│ -79.53│ -44.83│ -28.88│ -33.09│ -7.52│ -8.73│
│现金及等价物净增加额│ 114.37│ 1329.10│ 2397.98│ -1338.37│ -4208.56│ 2015.09│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 74767.10│ 37.06│ -16176.14│ 13.59│
│二季报 │ 87703.62│ 43.47│ -11159.06│ 9.37│
│三季报 │ 32019.08│ 15.87│ -24129.19│ 20.27│
│四季报 │ 7275.64│ 3.61│ -67591.77│ 56.77│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 94000.37│ 30.67│ -10277.33│ 6.51│
│二季报 │ 64096.16│ 20.92│ -26039.45│ 16.49│
│三季报 │ 79118.70│ 25.82│ -22348.08│ 14.15│
│四季报 │ 69237.18│ 22.59│ -99219.27│ 62.84│
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