财务分析☆ ◇002446 盛路通信 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 3738.46│ 6962.94│ -74944.59│ 5239.31│ 24365.69│ -21214.46│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -74944.59│ 5239.31│ 24362.29│ -21214.46│
│净利润增长率(%) │ -55.53│ 109.29│ -1530.43│ -78.49│ 214.85│ -217.10│
│扣非净利润(万) │ 2095.63│ 4532.82│ -76566.74│ 2417.62│ 23112.13│ -22579.68│
│营业总收(未调整:万) │ 80464.69│ 120639.69│ 108186.89│ 118725.39│ 142283.65│ 96208.29│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 108186.89│ 118725.39│ 142283.65│ 96208.29│
│总营收同比增长率(%) │ -14.58│ 11.51│ -8.88│ -16.56│ 47.89│ -16.00│
│加权净资产收益率(%) │ 1.50│ 2.79│ -26.42│ 1.65│ 8.18│ -7.22│
│资产负债比率(%) │ 35.06│ 32.42│ 30.97│ 24.63│ 23.54│ 26.31│
│净利润现金含量(%) │ 4.68│ 272.07│ -23.04│ 257.94│ 43.70│ 7.23│
│基本每股收益(元) │ 0.0400│ 0.0800│ -0.8200│ 0.0600│ 0.2700│ -0.2300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0229│ 0.0500│ -0.8400│ 0.0300│ 0.2500│ -0.2500│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0408│ 0.0761│ -0.8188│ 0.0573│ 0.2669│ -0.2335│
│每股资本公积金(元) │ 2.3853│ 2.3853│ 2.3848│ 2.3686│ 2.3605│ 2.3308│
│每股未分配利润(元) │ -0.6556│ -0.6964│ -0.7725│ 0.0463│ -0.0109│ -0.2792│
│每股净资产(元) │ 2.6310│ 2.7633│ 2.6955│ 3.4973│ 3.4292│ 3.1302│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0019│ 0.2069│ 0.1887│ 0.1479│ 0.1166│ -0.0169│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 3738.46│ 3644.44│ 2500.87│ 6962.94│ 8407.21│ 5754.62│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 8407.21│ 5754.62│
│净利润增长率(%) │ -55.53│ -36.67│ -0.27│ 109.29│ 26.49│ 16.02│
│扣非净利润(万) │ 2095.63│ 2422.15│ 1732.54│ 4532.82│ 6729.32│ 4677.05│
│营业总收(未调整:万) │ 80464.69│ 58746.67│ 26960.82│ 120639.69│ 94197.87│ 61408.12│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 94197.87│ 61408.12│
│总营收同比增长率(%) │ -14.58│ -4.33│ -3.36│ 11.51│ 13.03│ 9.10│
│加权净资产收益率(%) │ 1.50│ 1.44│ 0.98│ 2.79│ 3.35│ 2.31│
│资产负债比率(%) │ 35.06│ 35.96│ 32.39│ 32.42│ 33.39│ 33.30│
│净利润现金含量(%) │ 4.68│ 126.33│ -193.29│ 272.07│ 38.63│ 89.42│
│基本每股收益(元) │ 0.0400│ 0.0400│ 0.0300│ 0.0800│ 0.0900│ 0.0600│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0229│ 0.0300│ 0.0189│ 0.0500│ 0.0735│ 0.0500│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0408│ 0.0398│ 0.0273│ 0.0761│ 0.0919│ 0.0629│
│每股资本公积金(元) │ 2.3853│ 2.3853│ 2.3853│ 2.3853│ 2.3855│ 2.3848│
│每股未分配利润(元) │ -0.6556│ -0.6566│ -0.6691│ -0.6964│ -0.6807│ -0.7097│
│每股净资产(元) │ 2.6310│ 2.6634│ 2.7808│ 2.7633│ 2.7796│ 2.7502│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0019│ 0.0503│ -0.0528│ 0.2069│ 0.0355│ 0.0562│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.64│ 2.52│ 2.76│ 3.02│ 2.87│ 2.58│
│速动比率 │ 2.10│ 1.97│ 2.01│ 2.30│ 2.14│ 1.73│
│资产负债比率(%) │ 35.06│ 32.42│ 30.97│ 24.63│ 23.54│ 26.31│
│产权比率 │ 0.54│ 0.48│ 0.45│ 0.33│ 0.31│ 0.36│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ 0.20│ 0.20│ 0.17│ 0.13│ -0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.64│ 2.55│ 2.74│ 2.52│ 2.44│ 2.48│
│速动比率 │ 2.10│ 2.05│ 2.16│ 1.97│ 1.90│ 1.86│
│资产负债比率(%) │ 35.06│ 35.96│ 32.39│ 32.42│ 33.39│ 33.30│
│产权比率 │ 0.54│ 0.56│ 0.48│ 0.48│ 0.50│ 0.50│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ 0.05│ -0.05│ 0.20│ 0.03│ 0.05│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 0.92│ 1.52│ 1.46│ 1.66│ 2.44│ 2.27│
│存货周转率 │ 1.13│ 1.42│ 1.15│ 1.25│ 1.31│ 1.05│
│流动资产周转率 │ 0.34│ 0.50│ 0.44│ 0.50│ 0.63│ 0.41│
│固定资产周转率 │ 1.77│ 3.03│ 2.43│ 2.59│ 3.93│ 3.88│
│总资产周转率 │ 0.22│ 0.33│ 0.28│ 0.28│ 0.36│ 0.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.92│ 0.69│ 0.32│ 1.52│ 1.07│ 0.72│
│存货周转率 │ 1.13│ 0.82│ 0.36│ 1.42│ 1.10│ 0.66│
│流动资产周转率 │ 0.34│ 0.24│ 0.11│ 0.50│ 0.38│ 0.25│
│固定资产周转率 │ 1.77│ 1.28│ 0.71│ 3.03│ 2.31│ 1.49│
│总资产周转率 │ 0.22│ 0.16│ 0.07│ 0.33│ 0.25│ 0.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.55│ 2.75│ -30.38│ 1.63│ 7.76│ -7.43│
│销售毛利率 │ 29.66│ 30.06│ 33.32│ 37.58│ 39.14│ 38.56│
│营业利润率 │ 4.52│ 5.81│ -70.06│ 6.15│ 19.25│ -26.23│
│销售净利率 │ 4.51│ 5.72│ -69.29│ 4.38│ 17.04│ -22.21│
│总资产净利率 │ 0.97│ 1.88│ -19.13│ 1.24│ 6.07│ -5.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.55│ 1.49│ 0.98│ 2.75│ 3.30│ 2.29│
│销售毛利率 │ 29.66│ 29.94│ 31.63│ 30.06│ 29.23│ 30.28│
│营业利润率 │ 4.52│ 6.40│ 10.88│ 5.81│ 9.23│ 9.67│
│销售净利率 │ 4.51│ 6.09│ 9.17│ 5.72│ 8.83│ 9.26│
│总资产净利率 │ 0.97│ 0.95│ 0.66│ 1.88│ 2.25│ 1.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -14.58│ 11.51│ -8.88│ -16.56│ 47.89│ -16.00│
│营业利润增长率 │ -58.12│ 109.24│ -1137.41│ -73.32│ 208.51│ -287.37│
│净利润增长率 │ -55.53│ 109.29│ -1530.43│ -78.49│ 214.85│ -217.10│
│净资产增长率 │ -4.79│ 2.52│ -23.06│ 2.11│ 10.06│ -6.28│
│总资产增长率 │ -0.96│ 4.69│ -15.98│ 3.57│ 6.02│ -0.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -14.58│ -4.33│ -3.36│ 11.51│ 13.03│ 9.10│
│营业利润增长率 │ -58.12│ -36.71│ 0.80│ 109.24│ 29.87│ 16.31│
│净利润增长率 │ -55.53│ -36.67│ -0.27│ 109.29│ 26.49│ 16.02│
│净资产增长率 │ -4.79│ -3.61│ 0.62│ 2.52│ 3.12│ 2.03│
│总资产增长率 │ -0.96│ 1.69│ 0.56│ 4.69│ 6.83│ 5.57│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│交易性金融资│报告期末未到期的│ 53232.37│ 38678.36│ 37.63│
│产 │理财产品同比增加│ │ │ │
│应收票据 │子公司已收到票据│ 6069.96│ 16711.03│ -63.68│
│ │分批背书、到期 │ │ │ │
│应收款项 │未到期应收账款的│ 95061.72│ 80748.38│ 17.73│
│ │增加 │ │ │ │
│在建工程 │子公司在建工程完│ 13490.66│ 46824.60│ -71.19│
│ │工部分转固 │ │ │ │
│固定资产 │子公司在建工程完│ 53009.49│ 38035.51│ 39.37│
│ │工部分转入 │ │ │ │
│投资性房地产│子公司在建工程完│ 39390.99│ 16964.52│ 132.20│
│ │工部分转入 │ │ │ │
│其他非流动资│子公司结算预付工│ 37.38│ 1021.32│ -96.34│
│产 │程设备款 │ │ │ │
│长期借款 │子公司产业园项目│ 34952.75│ 18109.30│ 93.01│
│ │建设结算 │ │ │ │
│一年内到期的│子公司一年内到期│ 5351.63│ 2369.48│ 125.86│
│非流动负债 │的长期借款增加 │ │ │ │
│财务费用 │利息收入和汇率同│ 1051.39│ -240.27│ 537.59│
│ │比下降 │ │ │ │
│公允价值变动│子公司持有的交易│ 68.25│ -155.77│ 143.81│
│收益 │性金融资产公允价│ │ │ │
│ │值变动 │ │ │ │
│资产减值损失│上年同期子公司转│ -68.07│ 443.09│ -115.36│
│ │销存货跌价准备 │ │ │ │
│资产处置收益│公司资产处置收益│ 20.68│ 31.86│ -35.10│
│ │减少且上年同期基│ │ │ │
│ │数较低 │ │ │ │
│营业外收入 │公司违约赔偿收入│ 22.93│ 49.30│ -53.49│
│ │同比减少 │ │ │ │
│营业外支出 │公司对外捐赠同比│ 17.38│ 58.50│ -70.29│
│ │减少 │ │ │ │
│所得税费用 │公司所得税费用随│ 13.67│ 360.50│ -96.21│
│ │利润总额同步下降│ │ │ │
│经营活动产生│公司销售回款同比│ 174.92│ 3247.72│ -94.61│
│的现金流量净│下降叠加上年同期│ │ │ │
│额 │子公司收到留抵退│ │ │ │
│ │税款 │ │ │ │
│投资活动产生│子公司赎回到期理│ -20883.00│ -47677.66│ 56.20│
│的现金流量净│财产品现金流入同│ │ │ │
│额 │比增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期公司回购股│ 1076.35│ 15579.81│ -93.09│
│的现金流量净│权支付的现金流出│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │公司购买理财产品│ 39005.84│ 50348.55│ -22.53│
│应收款项 │未到期应收账款增│ 89492.72│ 80748.38│ 10.83│
│ │加 │ │ │ │
│存货 │--- │ 48275.31│ 52557.30│ -8.15│
│投资性房地产│子公司在建工程完│ 40488.07│ 16964.52│ 138.66│
│ │工部分转入 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 178.65│ 195.07│ -8.42│
│固定资产 │子公司在建工程完│ 54110.63│ 38035.51│ 42.26│
│ │工部分转入 │ │ │ │
│在建工程 │子公司在建工程完│ 13294.56│ 46824.60│ -71.61│
│ │工部分转出 │ │ │ │
│短期借款 │--- │ 19011.92│ 19940.60│ -4.66│
│合同负债 │--- │ 409.68│ 421.07│ -2.70│
│长期借款 │子公司产业园项目│ 35158.05│ 18109.30│ 94.14│
│ │建设结算 │ │ │ │
│应收票据 │--- │ 12098.95│ 16711.03│ -27.60│
│交易性金融资│报告期末未到期的│ 51378.76│ 38678.36│ 32.84│
│产 │理财产品同比增加│ │ │ │
│无形资产 │--- │ 15953.10│ 16391.16│ -2.67│
│营业收入 │--- │ 58746.67│ 61408.12│ -4.33│
│营业成本 │--- │ 41160.17│ 42811.26│ -3.86│
│销售费用 │--- │ 1433.24│ 1894.60│ -24.35│
│管理费用 │--- │ 4796.42│ 4515.86│ 6.21│
│财务费用 │利息收入和汇率同│ 625.60│ -337.39│ 285.42│
│ │比下降 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ 181.51│ 247.70│ -26.72│
│研发投入 │--- │ 5588.26│ 5384.17│ 3.79│
│经营活动产生│--- │ 4604.06│ 5145.77│ -10.53│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│子公司本期购置的│ -18424.94│ -41627.97│ 55.74│
│的现金流量净│理财现金流出同比│ │ │ │
│额 │减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期公司回购股│ 4062.45│ 13850.63│ -70.67│
│的现金流量净│权现金流出 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│公司投资活动现金│ -10081.26│ -22410.02│ 55.01│
│价物净增加额│净流出同比下降 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 28946.89│ 50348.55│ 79034.37│ 86383.02│ 63781.41│ 75470.47│
│存货 │ 47931.90│ 52557.30│ 65880.90│ 59193.73│ 59565.03│ 72870.25│
│应收票据及应收账款 │ 101131.68│ 97459.42│ 91529.64│ 90680.48│ 96552.62│ 65105.97│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 726.22│ 293.47│ 463.57│ 746.96│ 833.86│ 314.84│
│其他应收款 │ 944.34│ 853.88│ 2469.98│ 3708.77│ 5857.27│ 4512.73│
│流动资产合计 │ 235895.23│ 242944.31│ 242962.49│ 247380.09│ 232149.06│ 222925.68│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 170.80│ 195.07│ 250.89│ 359.21│ 4421.00│ 5645.31│
│固定资产净额 │ 53009.49│ 38035.51│ 41699.34│ 47502.17│ 44143.38│ 28181.89│
│在建工程 │ 13490.66│ 46824.60│ 32816.68│ 22554.89│ 8222.91│ 7486.67│
│无形资产 │ 16550.59│ 16391.16│ 5684.76│ 13296.39│ 13948.22│ 15360.00│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ 75495.63│ 85842.30│ 85842.30│
│非流动资产合计 │ 135144.28│ 131696.07│ 114887.77│ 178524.92│ 179086.15│ 164964.60│
│资产总计 │ 371039.50│ 374640.37│ 357850.25│ 425905.01│ 411235.21│ 387890.28│
│应付票据及应付账款 │ 56642.83│ 62766.91│ 63551.17│ 51475.77│ 61878.15│ 71049.58│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ 3.65│ ---│ ---│
│合同负债 │ 619.88│ 421.07│ 739.34│ 619.13│ 362.21│ 404.84│
│流动负债 │ 89357.22│ 96452.35│ 87968.23│ 81893.93│ 80814.19│ 86502.37│
│长期借款 │ 34952.75│ 18109.30│ 15679.85│ 13564.03│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 40715.33│ 25002.58│ 22860.06│ 23017.04│ 15996.20│ 15538.79│
│负债合计 │ 130072.55│ 121454.92│ 110828.28│ 104910.97│ 96810.39│ 102041.16│
│实收资本 │ 91541.57│ 91541.57│ 91532.17│ 91402.98│ 91287.61│ 90840.97│
│资本公积金 │ 218349.68│ 218349.68│ 218283.50│ 216501.35│ 215483.57│ 211732.10│
│盈余公积 │ 6773.44│ 6773.44│ 6773.44│ 6773.44│ 6773.44│ 6773.44│
│未分配利润 │ -60010.24│ -63748.69│ -70711.63│ 4232.96│ -995.20│ -25360.89│
│少数股东权益 │ 122.25│ 229.15│ 292.80│ 315.04│ 356.27│ 475.79│
│归属母公司权益 │ 240844.70│ 252956.30│ 246729.17│ 320678.99│ 314068.55│ 285373.34│
│股东权益合计 │ 240966.95│ 253185.45│ 247021.97│ 320994.04│ 314424.82│ 285849.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 28946.89│ 39005.84│ 44128.61│ 50348.55│ 51150.34│ 54540.02│
│存货 │ 47931.90│ 48275.31│ 51281.92│ 52557.30│ 55873.71│ 63475.58│
│应收票据及应收账款 │ 101131.68│ 101591.67│ 104157.77│ 97459.42│ 109131.08│ 100867.63│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 726.22│ 529.19│ 340.47│ 293.47│ 1170.91│ 345.09│
│其他应收款 │ 944.34│ 795.36│ 956.33│ 853.88│ 1307.69│ 1331.25│
│流动资产合计 │ 235895.23│ 244403.38│ 242508.40│ 242944.31│ 253661.38│ 254310.82│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 170.80│ 178.65│ 189.70│ 195.07│ 197.70│ 203.85│
│固定资产净额 │ 53009.49│ 54110.63│ 37659.44│ 38035.51│ 39993.56│ 40809.87│
│在建工程 │ 13490.66│ 13294.56│ 51055.53│ 46824.60│ 45015.03│ 41326.56│
│无形资产 │ 16550.59│ 15953.10│ 16156.96│ 16391.16│ 15803.23│ 15829.11│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 135144.28│ 136575.22│ 134241.91│ 131696.07│ 128633.21│ 123453.91│
│资产总计 │ 371039.50│ 380978.59│ 376750.32│ 374640.37│ 382294.59│ 377764.73│
│应付票据及应付账款 │ 56642.83│ 64434.26│ 60878.43│ 62766.91│ 65447.50│ 66469.82│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 619.88│ 409.68│ 489.61│ 421.07│ 1150.41│ 1010.22│
│流动负债 │ 89357.22│ 95741.00│ 88578.52│ 96452.35│ 103855.71│ 102386.19│
│长期借款 │ 34952.75│ 35158.05│ 27078.24│ 18109.30│ 17008.98│ 16684.20│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 40715.33│ 41256.86│ 33439.84│ 25002.58│ 23809.39│ 23424.53│
│负债合计 │ 130072.55│ 136997.86│ 122018.36│ 121454.92│ 127665.10│ 125810.72│
│实收资本 │ 91541.57│ 91541.57│ 91541.57│ 91541.57│ 91541.57│ 91532.17│
│资本公积金 │ 218349.68│ 218349.68│ 218349.68│ 218349.68│ 218349.68│ 218283.50│
│盈余公积 │ 6773.44│ 6773.44│ 6773.44│ 6773.44│ 6773.44│ 6773.44│
│未分配利润 │ -60010.24│ -60104.25│ -61247.83│ -63748.69│ -62304.42│ -64957.01│
│少数股东权益 │ 122.25│ 164.55│ 200.63│ 229.15│ 205.90│ 226.76│
│归属母公司权益 │ 240844.70│ 243816.19│ 254531.32│ 252956.30│ 254423.59│ 251727.25│
│股东权益合计 │ 240966.95│ 243980.74│ 254731.96│ 253185.45│ 254629.49│ 251954.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 80464.69│ 120639.69│ 108186.89│ 118725.39│ 142283.65│ 96208.29│
│营业总成本 │ 76364.81│ 112061.64│ 102753.35│ 103749.24│ 114640.64│ 90584.62│
│营业税金及附加 │ 793.58│ 1119.67│ 937.91│ 915.46│ 1188.02│ 720.02│
│销售费用 │ 2223.34│ 4100.66│ 5151.26│ 4686.66│ 4694.08│ 5731.15│
│财务费用 │ 1051.39│ -36.69│ 151.38│ -214.38│ -582.89│ -490.41│
│管理费用 │ 7405.19│ 10669.84│ 12104.10│ 12805.22│ 11857.79│ 14573.61│
│资产减值损失 │ -68.07│ 273.83│ -82308.11│ -11635.28│ -259.85│ -1632.58│
│公允价值变动净收益 │ 68.25│ -83.97│ 50.10│ 242.21│ ---│ 37.55│
│投资收益 │ 654.25│ 953.43│ -47.23│ 1207.53│ -1039.52│ -225.64│
│营业利润 │ 3639.68│ 7004.77│ -75791.91│ 7305.85│ 27383.78│ -25236.28│
│营业外收入 │ 22.93│ 61.32│ 42.28│ 61.52│ 28.24│ 30.56│
│营业外支出 │ 17.38│ 110.21│ 227.01│ 210.61│ 160.82│ 296.18│
│利润总额 │ 3645.23│ 6955.87│ -75976.64│ 7156.75│ 27251.19│ -25501.90│
│所得税 │ 13.67│ 56.59│ -1009.82│ 1958.66│ 3005.02│ -4131.71│
│净利润 │ 3631.56│ 6899.28│ -74966.83│ 5198.09│ 24246.17│ -21370.19│
│归属母公司净利润 │ 3738.46│ 6962.94│ -74944.59│ 5239.31│ 24365.69│ -21214.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 80464.69│ 58746.67│ 26960.82│ 120639.69│ 94197.87│ 61408.12│
│营业总成本 │ 76364.81│ 54168.63│ 24933.54│ 112061.64│ 85412.86│ 54582.87│
│营业税金及附加 │ 793.58│ 564.94│ 239.64│ 1119.67│ 775.30│ 563.86│
│销售费用 │ 2223.34│ 1433.24│ 683.69│ 4100.66│ 2874.77│ 1894.60│
│财务费用 │ 1051.39│ 625.60│ 281.15│ -36.69│ -240.27│ -337.39│
│管理费用 │ 7405.19│ 4796.42│ 2601.49│ 10669.84│ 7209.46│ 4515.86│
│资产减值损失 │ -68.07│ 59.49│ 23.36│ 273.83│ 443.09│ -223.86│
│公允价值变动净收益 │ 68.25│ 41.54│ -52.36│ -83.97│ -155.77│ -4.26│
│投资收益 │ 654.25│ 571.74│ 489.64│ 953.43│ 582.76│ 383.25│
│营业利润 │ 3639.68│ 3759.67│ 2933.12│ 7004.77│ 8690.01│ 5940.27│
│营业外收入 │ 22.93│ 18.68│ 8.71│ 61.32│ 49.30│ 41.83│
│营业外支出 │ 17.38│ 16.99│ 8.15│ 110.21│ 58.50│ 45.82│
│利润总额 │ 3645.23│ 3761.36│ 2933.67│ 6955.87│ 8680.81│ 5936.28│
│所得税 │ 13.67│ 181.51│ 461.32│ 56.59│ 360.50│ 247.70│
│净利润 │ 3631.56│ 3579.84│ 2472.35│ 6899.28│ 8320.31│ 5688.58│
│归属母公司净利润 │ 3738.46│ 3644.44│ 2500.87│ 6962.94│ 8407.21│ 5754.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 82141.28│ 125218.62│ 121673.76│ 131523.45│ 124940.41│ 90779.74│
│经营活动现金流出 │ 81966.36│ 106274.68│ 104403.39│ 118008.97│ 114292.66│ 92314.27│
│经营活动现金流量净额│ 174.92│ 18943.94│ 17270.36│ 13514.49│ 10647.76│ -1534.53│
│投资活动现金流入 │ 163248.32│ 196178.65│ 181162.63│ 141436.06│ 65525.42│ 199036.96│
│投资活动现金流出 │ 184131.32│ 252938.03│ 201965.72│ 153911.82│ 86324.13│ 211287.35│
│投资活动现金流量净额│ -20883.00│ -56759.38│ -20803.09│ -12475.76│ -20798.70│ -12250.39│
│筹资活动现金流入 │ 40812.33│ 47085.50│ 25062.76│ 36484.09│ 8982.21│ 841.64│
│筹资活动现金流出 │ 39735.99│ 36072.65│ 30056.83│ 13479.90│ 4801.48│ 12623.67│
│筹资活动现金流量净额│ 1076.35│ 11012.84│ -4994.07│ 23004.19│ 4180.72│ -11782.03│
│汇率变动对现金的影响│ -430.63│ 160.83│ -105.16│ 124.85│ 225.98│ -44.21│
│现金及等价物净增加额│ -20062.37│ -26641.77│ -8631.96│ 24167.76│ -5744.24│ -25611.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 82141.28│ 59340.95│ 22698.84│ 125218.62│ 88833.03│ 60874.86│
│经营活动现金流出 │ 81966.36│ 54736.89│ 27532.72│ 106274.68│ 85585.31│ 55729.09│
│经营活动现金流量净额│ 174.92│ 4604.06│ -4833.88│ 18943.94│ 3247.72│ 5145.77│
│投资活动现金流入 │ 163248.32│ 85169.43│ 46720.70│ 196178.65│ 127926.81│ 88723.37│
│投资活动现金流出 │ 184131.32│ 103594.36│ 51588.70│ 252938.03│ 175604.47│ 130351.33│
│投资活动现金流量净额│ -20883.00│ -18424.94│ -4868.01│ -56759.38│ -47677.66│ -41627.97│
│筹资活动现金流入 │ 40812.33│ 36911.37│ 20721.97│ 47085.50│ 27392.84│ 23180.24│
│筹资活动现金流出 │ 39735.99│ 32848.92│ 16124.22│ 36072.65│ 11813.03│ 9329.61│
│筹资活动现金流量净额│ 1076.35│ 4062.45│ 4597.74│ 11012.84│ 15579.81│ 13850.63│
│汇率变动对现金的影响│ -430.63│ -322.83│ -207.71│ 160.83│ 204.64│ 221.54│
│现金及等价物净增加额│ -20062.37│ -10081.26│ -5311.85│ -26641.77│ -28645.48│ -22410.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 27898.96│ 23.13│ 2507.72│ 36.02│
│二季报 │ 33509.16│ 27.78│ 3246.90│ 46.63│
│三季报 │ 32789.75│ 27.18│ 2652.59│ 38.10│
│四季报 │ 26441.83│ 21.92│ -1444.28│ -20.74│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 27913.18│ 25.80│ 3437.46│ -4.59│
│二季报 │ 28373.06│ 26.23│ 1522.55│ -2.03│
│三季报 │ 27056.21│ 25.01│ 1686.36│ -2.25│
│四季报 │ 24844.44│ 22.96│ -81590.96│ 108.87│
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