财务分析☆ ◇002449 国星光电 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -8951.09│ -1299.35│ 5153.01│ 8563.53│ 12133.98│ 20258.21│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 5153.01│ 8563.53│ 12133.98│ 23433.20│
│净利润增长率(%) │ -387.65│ -125.22│ -39.83│ -29.43│ -48.22│ 100.28│
│扣非净利润(万) │ -10467.02│ -3882.25│ 823.67│ 4328.17│ 4900.50│ 14789.48│
│营业总收(未调整:万) │ 195750.23│ 328148.12│ 347286.03│ 354163.72│ 357988.57│ 380634.74│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 347286.03│ 354163.72│ 357988.57│ 404463.87│
│总营收同比增长率(%) │ -21.69│ -5.51│ -1.94│ -1.07│ -11.49│ 16.64│
│加权净资产收益率(%) │ -2.39│ -0.34│ 1.35│ 2.27│ 3.05│ 5.53│
│资产负债比率(%) │ 32.97│ 37.94│ 38.81│ 41.72│ 42.95│ 40.34│
│净利润现金含量(%) │ 164.04│ -1710.97│ 465.96│ 455.00│ 322.61│ 325.42│
│基本每股收益(元) │ -0.1447│ -0.0210│ 0.0833│ 0.1385│ 0.1962│ 0.3789│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1692│ -0.0628│ 0.0133│ 0.0700│ 0.0792│ 0.2391│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1447│ -0.0210│ 0.0833│ 0.1385│ 0.1962│ 0.3275│
│每股资本公积金(元) │ 2.3523│ 2.3522│ 2.3475│ 2.3475│ 2.3475│ 2.3949│
│每股未分配利润(元) │ 2.0801│ 2.2249│ 2.2959│ 2.2884│ 2.2292│ 2.1903│
│每股净资产(元) │ 5.9891│ 6.1263│ 6.1828│ 6.1498│ 6.0689│ 6.0551│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2374│ 0.3595│ 0.3882│ 0.6300│ 0.6329│ 1.0659│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -8951.09│ -4882.49│ -3357.52│ -1299.35│ 3111.78│ 2457.23│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 3111.78│ 2457.23│
│净利润增长率(%) │ -387.65│ -298.70│ -301.10│ -125.22│ -53.35│ -56.31│
│扣非净利润(万) │ -10467.02│ -6004.51│ -3908.56│ -3882.25│ 1298.77│ 1223.63│
│营业总收(未调整:万) │ 195750.23│ 134799.53│ 61627.72│ 328148.12│ 249976.53│ 168124.44│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 249976.53│ 168124.44│
│总营收同比增长率(%) │ -21.69│ -19.82│ -19.66│ -5.51│ -7.01│ -9.30│
│加权净资产收益率(%) │ -2.39│ -1.30│ -0.89│ -0.34│ 0.81│ 0.64│
│资产负债比率(%) │ 32.97│ 33.97│ 34.90│ 37.94│ 37.55│ 37.34│
│净利润现金含量(%) │ 164.04│ 498.43│ 617.03│ -1710.97│ 272.83│ -27.30│
│基本每股收益(元) │ -0.1447│ -0.0789│ -0.0543│ -0.0210│ 0.0503│ 0.0397│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1692│ -0.0971│ -0.0632│ -0.0628│ 0.0210│ 0.0198│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1447│ -0.0789│ -0.0543│ -0.0210│ 0.0503│ 0.0397│
│每股资本公积金(元) │ 2.3523│ 2.3523│ 2.3523│ 2.3522│ 2.3522│ 2.3522│
│每股未分配利润(元) │ 2.0801│ 2.1459│ 2.1706│ 2.2249│ 2.2962│ 2.2856│
│每股净资产(元) │ 5.9891│ 6.0525│ 6.0747│ 6.1263│ 6.1956│ 6.1824│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2374│ -0.3935│ -0.3350│ 0.3595│ 0.1373│ -0.0108│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.06│ 1.81│ 1.83│ 1.70│ 1.82│ 1.56│
│速动比率 │ 1.43│ 1.36│ 1.39│ 1.29│ 1.38│ 1.17│
│资产负债比率(%) │ 32.97│ 37.94│ 38.81│ 41.72│ 42.95│ 40.34│
│产权比率 │ 0.49│ 0.61│ 0.63│ 0.72│ 0.75│ 0.68│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.09│ 0.11│ 0.11│ 0.17│ 0.19│ 0.28│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.06│ 2.04│ 1.96│ 1.81│ 1.87│ 1.86│
│速动比率 │ 1.43│ 1.39│ 1.36│ 1.36│ 1.37│ 1.36│
│资产负债比率(%) │ 32.97│ 33.97│ 34.90│ 37.94│ 37.55│ 37.34│
│产权比率 │ 0.49│ 0.52│ 0.54│ 0.61│ 0.60│ 0.60│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.09│ -0.14│ -0.12│ 0.11│ 0.04│ 0.00│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.79│ 4.34│ 5.60│ 6.82│ 6.40│ 6.77│
│存货周转率 │ 1.76│ 3.12│ 3.30│ 3.32│ 3.40│ 3.54│
│流动资产周转率 │ 0.55│ 0.86│ 0.89│ 0.91│ 0.95│ 1.11│
│固定资产周转率 │ 1.07│ 1.72│ 1.87│ 1.82│ 1.67│ 1.81│
│总资产周转率 │ 0.34│ 0.53│ 0.54│ 0.54│ 0.55│ 0.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.79│ 1.78│ 0.85│ 4.34│ 3.24│ 2.16│
│存货周转率 │ 1.76│ 1.17│ 0.55│ 3.12│ 2.27│ 1.55│
│流动资产周转率 │ 0.55│ 0.37│ 0.17│ 0.86│ 0.66│ 0.45│
│固定资产周转率 │ 1.07│ 0.73│ 0.33│ 1.72│ 1.30│ 0.88│
│总资产周转率 │ 0.34│ 0.23│ 0.10│ 0.53│ 0.40│ 0.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -2.42│ -0.34│ 1.35│ 2.25│ 3.23│ 5.41│
│销售毛利率 │ 11.10│ 11.61│ 11.46│ 11.92│ 12.15│ 15.67│
│营业利润率 │ -4.72│ -0.60│ 1.05│ 2.25│ 3.44│ 6.00│
│销售净利率 │ -4.55│ -0.40│ 1.57│ 2.42│ 3.39│ 5.29│
│总资产净利率 │ -1.53│ -0.21│ 0.85│ 1.31│ 1.85│ 3.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -2.42│ -1.30│ -0.89│ -0.34│ 0.81│ 0.64│
│销售毛利率 │ 11.10│ 11.33│ 9.84│ 11.61│ 11.86│ 12.12│
│营业利润率 │ -4.72│ -3.73│ -5.51│ -0.60│ 1.09│ 1.37│
│销售净利率 │ -4.55│ -3.61│ -5.47│ -0.40│ 1.24│ 1.46│
│总资产净利率 │ -1.53│ -0.82│ -0.57│ -0.21│ 0.50│ 0.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -21.69│ -5.51│ -1.94│ -1.07│ -11.49│ 16.64│
│营业利润增长率 │ -440.96│ -154.49│ -54.39│ -35.18│ -52.63│ 92.43│
│净利润增长率 │ -387.65│ -125.22│ -39.83│ -29.43│ -48.22│ 100.28│
│净资产增长率 │ -2.24│ -0.91│ 0.54│ 1.33│ -4.52│ 4.62│
│总资产增长率 │ -9.12│ -2.30│ -4.25│ -0.81│ 0.33│ 9.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -21.69│ -19.82│ -19.66│ -5.51│ -7.01│ -9.30│
│营业利润增长率 │ -440.96│ -318.27│ -332.52│ -154.49│ -49.42│ -55.75│
│净利润增长率 │ -387.65│ -298.70│ -301.10│ -125.22│ -53.35│ -56.31│
│净资产增长率 │ -2.24│ -1.20│ -0.84│ -0.91│ 0.21│ -0.01│
│总资产增长率 │ -9.12│ -6.77│ -5.10│ -2.30│ -1.81│ -2.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│预付款项 │报告期末预付日常│ 1139.53│ 2682.40│ -57.52│
│ │经营款项减少影响│ │ │ │
│投资性房地产│子公司新签订厂房│ 1462.71│ 826.84│ 76.90│
│ │出租合同影响 │ │ │ │
│其他非流动资│报告期末机器设备│ 815.10│ 2712.25│ -69.95│
│产 │预付款减少影响 │ │ │ │
│合同负债 │本期预收货款减少│ 1561.71│ 2973.20│ -47.47│
│ │影响 │ │ │ │
│其他流动负债│报告期预收内销货│ 86.86│ 31.37│ 176.84│
│ │款增加，相应增值│ │ │ │
│ │税待转销项税额增│ │ │ │
│ │加影响 │ │ │ │
│长期借款 │本期偿还银行借款│ 4027.41│ 7837.31│ -48.61│
│ │影响 │ │ │ │
│租赁负债 │按合同约定支付租│ 17.33│ 151.60│ -88.57│
│ │金，租赁付款余额│ │ │ │
│ │减少以及报告期末│ │ │ │
│ │将租赁负债重分类│ │ │ │
│ │至一年内到期的非│ │ │ │
│ │流动负债影响 │ │ │ │
│专项储备 │根据《企业安全生│ 1816.85│ 1356.58│ 33.93│
│ │产费用提取和使用│ │ │ │
│ │管理办法》（财资│ │ │ │
│ │〔2022〕136号） │ │ │ │
│ │规定比例计提安全│ │ │ │
│ │生产费结余增加影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│少数股东权益│百千万基金公司已│ 1534.31│ 19.69│ 7693.85│
│ │对高州国星进行实│ │ │ │
│ │缴出资影响 │ │ │ │
│财务费用 │本期汇兑收益及利│ 18.77│ -1282.71│ 101.46│
│ │息收入同比减少影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│投资收益 │本期开展银行外汇│ 15.10│ 67.48│ -77.63│
│ │业务及理财产品产│ │ │ │
│ │生收益同比减少影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│公允价值变动│上年同期理财产品│ ---│ 0.72│ -100.00│
│收益 │到期交割影响 │ │ │ │
│信用减值损失│应收款项余额减少│ 312.10│ -296.22│ 205.36│
│ │，计提坏账准备减│ │ │ │
│ │少影响 │ │ │ │
│资产减值损失│按成本与可变现净│ -3609.67│ -1422.84│ -153.69│
│ │值孰低计提存货减│ │ │ │
│ │值增加影响 │ │ │ │
│资产处置收益│本期出售资产产生│ 38.58│ 0.04│ 95990.46│
│ │收益影响 │ │ │ │
│营业外收入 │无需支付的应付款│ 54.68│ 207.09│ -73.60│
│ │项结转同比减少影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│营业外支出 │上年同期补缴税款│ 55.65│ 183.61│ -69.69│
│ │更正申报影响 │ │ │ │
│归属于母公司│销售毛利额减少、│ -8951.09│ 3111.78│ -387.65│
│所有者的净利│汇兑收益及利息收│ │ │ │
│润 │入同比减少致财务│ │ │ │
│ │费用同比增加、计│ │ │ │
│ │提存货减值增加及│ │ │ │
│ │政府补助结转收益│ │ │ │
│ │同比减少共同影响│ │ │ │
│少数股东损益│本期控股子公司高│ 44.62│ -0.65│ 7013.02│
│ │州国星利润增加影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期营业收入下│ -14683.56│ 8489.77│ -272.96│
│的现金流量净│降致销售回款减少│ │ │ │
│额 │，但材料支付款项│ │ │ │
│ │票据到期兑付、贵│ │ │ │
│ │金属等原材料价格│ │ │ │
│ │上涨阶段性备料库│ │ │ │
│ │存支出增加以及收│ │ │ │
│ │到政府补助减少共│ │ │ │
│ │同影响 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期收回银行承│ 8954.09│ -18986.22│ 147.16│
│的现金流量净│兑汇票保证金增加│ │ │ │
│额 │、分红减少及百千│ │ │ │
│ │万基金公司已对高│ │ │ │
│ │州国星进行实缴出│ │ │ │
│ │资影响 │ │ │ │
│汇率变动对现│美元汇率波动影响│ -573.46│ 182.26│ -414.64│
│金及现金等价│ │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
│归属于上市公│报告期归属于上市│ -10467.02│ 1298.77│ -905.92│
│司股东的扣除│公司股东的净利润│ │ │ │
│非经常性损益│及非经常性损益同│ │ │ │
│的净利润 │比减少影响 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 93337.66│ 126707.67│ -26.34│
│应收款项 │--- │ 73276.00│ 78213.58│ -6.31│
│存货 │--- │ 109825.31│ 94124.48│ 16.68│
│投资性房地产│子公司新签订厂房│ 1476.56│ 826.84│ 78.58│
│ │出租合同影响 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 179435.63│ 188717.59│ -4.92│
│在建工程 │--- │ 16767.97│ 18002.26│ -6.86│
│使用权资产 │--- │ 222.35│ 318.30│ -30.15│
│短期借款 │--- │ 13344.98│ 13895.45│ -3.96│
│合同负债 │--- │ 2291.78│ 2973.20│ -22.92│
│长期借款 │--- │ 7837.12│ 7837.31│ 0.00│
│租赁负债 │--- │ 51.96│ 151.60│ -65.73│
│应收票据 │--- │ 59938.60│ 64811.60│ -7.52│
│应收款项融资│--- │ 6310.63│ 7039.70│ -10.36│
│无形资产 │--- │ 11259.20│ 11788.00│ -4.49│
│其他非流动资│报告期末机器设备│ 923.44│ 2712.25│ -65.95│
│产 │预付款减少影响 │ │ │ │
│应付票据 │--- │ 73079.86│ 107714.97│ -32.15│
│应付账款 │--- │ 67792.45│ 62726.14│ 8.08│
│应付职工薪酬│--- │ 4609.63│ 5360.28│ -14.00│
│一年内到期的│报告期偿还一年内│ 5507.62│ 10817.61│ -49.09│
│非流动负债 │到期的长期借款影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│其他流动负债│--- │ 118.88│ 31.37│ 278.89│
│递延收益 │--- │ 6767.40│ 7639.79│ -11.42│
│递延所得税负│--- │ 8095.61│ 8307.68│ -2.55│
│债 │ │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 134799.53│ 168124.44│ -19.82│
│营业成本 │--- │ 119530.35│ 147750.44│ -19.10│
│销售费用 │--- │ 2443.05│ 2475.51│ -1.31│
│管理费用 │--- │ 8004.15│ 7457.97│ 7.32│
│财务费用 │本期汇兑收益及利│ 42.15│ -990.85│ 104.25│
│ │息收入同比减少影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│所得税费用 │利润总额下降及上│ -153.55│ -68.25│ -125.00│
│ │年同期补缴企业所│ │ │ │
│ │得税影响 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 8674.40│ 9154.08│ -5.24│
│经营活动产生│报告期营业收入下│ -24335.87│ -670.88│ -3527.48│
│的现金流量净│降致销售回款减少│ │ │ │
│额 │，但材料支付款项│ │ │ │
│ │票据到期兑付、贵│ │ │ │
│ │金属等原材料价格│ │ │ │
│ │上涨阶段性备料库│ │ │ │
│ │存支出增加以及收│ │ │ │
│ │到政府补助减少共│ │ │ │
│ │同影响 │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期理财产品│ -3618.68│ -1313.51│ -175.50│
│的现金流量净│到期收回及处置联│ │ │ │
│额 │营企业股权收到现│ │ │ │
│ │金影响 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期收回银行承│ 10520.61│ -14847.28│ 170.86│
│的现金流量净│兑汇票保证金增加│ │ │ │
│额 │、分红减少及百千│ │ │ │
│ │万基金公司已对高│ │ │ │
│ │州国星进行实缴出│ │ │ │
│ │资影响 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -17928.66│ -16587.30│ -8.09│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│税金及附加 │--- │ 879.64│ 880.09│ -0.05│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 98964.46│ 126707.67│ 136366.92│ 136372.81│ 144471.46│ 99768.82│
│存货 │ 103744.87│ 94124.48│ 91627.50│ 94781.64│ 93116.80│ 90504.51│
│应收票据及应收账款 │ 125167.09│ 143025.18│ 140941.27│ 138899.02│ 118020.13│ 165671.82│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1139.53│ 2682.40│ 531.39│ 1441.81│ 1686.55│ 1335.41│
│其他应收款 │ 619.72│ 507.68│ 447.88│ 551.36│ 484.47│ 345.12│
│流动资产合计 │ 338199.00│ 376701.14│ 384125.96│ 396729.14│ 379300.53│ 363623.79│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ 0.00│ ---│ 2045.55│ 1816.26│ 1685.29│
│固定资产净额 │ 175533.73│ 188717.59│ 192530.34│ 178437.87│ 209854.64│ 203726.36│
│在建工程 │ 15205.79│ 18002.26│ 22830.39│ 49305.71│ 44719.48│ 35666.57│
│无形资产 │ 11585.49│ 11788.00│ 12190.61│ 12931.77│ 10671.88│ 10388.65│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 216677.04│ 233843.00│ 240801.97│ 255912.17│ 278680.95│ 264110.76│
│资产总计 │ 554876.04│ 610544.14│ 624927.93│ 652641.31│ 657981.48│ 627734.56│
│应付票据及应付账款 │ 130581.96│ 170441.10│ 169466.87│ 178574.43│ 171193.91│ 214705.95│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1561.71│ 2973.20│ 4021.36│ 4966.07│ 5323.92│ 5540.98│
│流动负债 │ 164345.93│ 207690.61│ 209691.52│ 234058.43│ 207971.29│ 232773.37│
│长期借款 │ 4027.41│ 7837.31│ 18724.99│ 22820.73│ 56501.89│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 18585.56│ 23936.38│ 32820.25│ 38238.89│ 74655.79│ 20477.75│
│负债合计 │ 182931.50│ 231626.99│ 242511.76│ 272297.31│ 282627.07│ 253251.12│
│实收资本 │ 61847.72│ 61847.72│ 61847.72│ 61847.72│ 61847.72│ 61847.72│
│资本公积金 │ 145482.13│ 145478.54│ 145190.48│ 145190.48│ 145190.48│ 148116.56│
│盈余公积 │ 32611.17│ 32611.17│ 32611.17│ 31633.68│ 30437.96│ 29116.05│
│未分配利润 │ 128652.37│ 137603.46│ 141995.20│ 141530.55│ 137873.59│ 135467.58│
│少数股东权益 │ 1534.31│ 19.69│ 21.22│ -5.33│ 4.65│ -11.71│
│归属母公司权益 │ 370410.24│ 378897.46│ 382394.94│ 380349.32│ 375349.76│ 374495.15│
│股东权益合计 │ 371944.55│ 378917.15│ 382416.16│ 380344.00│ 375354.41│ 374483.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 98964.46│ 93337.66│ 101628.96│ 126707.67│ 122508.09│ 117899.90│
│存货 │ 103744.87│ 109825.31│ 107305.22│ 94124.48│ 102525.77│ 99028.77│
│应收票据及应收账款 │ 125167.09│ 133214.60│ 128870.81│ 143025.18│ 142502.01│ 145496.26│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1139.53│ 1935.86│ 2609.52│ 2682.40│ 1145.98│ 670.07│
│其他应收款 │ 619.72│ 575.45│ 491.43│ 507.68│ 466.15│ 464.57│
│流动资产合计 │ 338199.00│ 347621.85│ 350978.04│ 376701.14│ 378552.67│ 370910.50│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│ ---│
│固定资产净额 │ 175533.73│ 179435.63│ 185426.10│ 188717.59│ 192163.95│ 187787.25│
│在建工程 │ 15205.79│ 16767.97│ 16620.81│ 18002.26│ 16685.96│ 26034.79│
│无形资产 │ 11585.49│ 11259.20│ 11523.54│ 11788.00│ 11586.98│ 11781.93│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 216677.04│ 221560.07│ 228409.29│ 233843.00│ 235066.71│ 239353.53│
│资产总计 │ 554876.04│ 569181.93│ 579387.33│ 610544.14│ 613619.38│ 610264.03│
│应付票据及应付账款 │ 130581.96│ 140872.31│ 146498.80│ 170441.10│ 166753.22│ 168785.42│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1561.71│ 2291.78│ 2850.55│ 2973.20│ 5158.13│ 3775.42│
│流动负债 │ 164345.93│ 170583.88│ 178958.38│ 207690.61│ 201955.53│ 199343.49│
│长期借款 │ 4027.41│ 7837.12│ 7853.06│ 7837.31│ 13170.85│ 13144.02│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 18585.56│ 22752.09│ 23248.03│ 23936.38│ 28461.09│ 28534.79│
│负债合计 │ 182931.50│ 193335.97│ 202206.41│ 231626.99│ 230416.62│ 227878.28│
│实收资本 │ 61847.72│ 61847.72│ 61847.72│ 61847.72│ 61847.72│ 61847.72│
│资本公积金 │ 145482.13│ 145482.13│ 145482.13│ 145478.54│ 145478.54│ 145478.54│
│盈余公积 │ 32611.17│ 32611.17│ 32611.17│ 32611.17│ 32611.17│ 32611.17│
│未分配利润 │ 128652.37│ 132720.97│ 134245.94│ 137603.46│ 142014.59│ 141360.04│
│少数股东权益 │ 1534.31│ 1510.90│ 1474.03│ 19.69│ 20.57│ 21.09│
│归属母公司权益 │ 370410.24│ 374335.06│ 375706.89│ 378897.46│ 383182.19│ 382364.66│
│股东权益合计 │ 371944.55│ 375845.96│ 377180.92│ 378917.15│ 383202.76│ 382385.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 195750.23│ 328148.12│ 347286.03│ 354163.72│ 357988.57│ 380634.74│
│营业总成本 │ 204155.65│ 329736.41│ 346059.37│ 348519.77│ 348032.44│ 356210.10│
│营业税金及附加 │ 1202.75│ 2162.37│ 2031.07│ 1929.65│ 1795.85│ 1911.31│
│销售费用 │ 3626.98│ 5014.61│ 5071.13│ 4480.69│ 3982.49│ 6170.59│
│财务费用 │ 18.77│ -1453.78│ -2656.21│ -1760.99│ -2660.17│ -593.73│
│管理费用 │ 12310.72│ 15462.97│ 15027.70│ 13816.97│ 13276.29│ 12409.99│
│资产减值损失 │ -3609.67│ -4050.53│ -3202.42│ -3908.57│ -4618.22│ -6435.96│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 0.72│ -143.34│ 154.56│ 1.42│ -15.41│
│投资收益 │ 15.10│ 76.45│ 713.27│ 507.12│ 149.13│ -143.43│
│营业利润 │ -9248.50│ -1984.35│ 3641.48│ 7983.95│ 12316.26│ 22834.96│
│营业外收入 │ 54.68│ 337.82│ 1363.98│ 455.31│ 907.02│ 1133.38│
│营业外支出 │ 55.65│ 183.94│ 85.66│ 226.89│ 191.96│ 489.99│
│利润总额 │ -9249.47│ -1830.46│ 4919.80│ 8212.36│ 13031.33│ 23478.35│
│所得税 │ -343.00│ -529.58│ -517.75│ -341.19│ 903.96│ 3329.70│
│净利润 │ -8906.47│ -1300.89│ 5437.55│ 8553.55│ 12127.37│ 20148.65│
│归属母公司净利润 │ -8951.09│ -1299.35│ 5153.01│ 8563.53│ 12133.98│ 20258.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 195750.23│ 134799.53│ 61627.72│ 328148.12│ 249976.53│ 168124.44│
│营业总成本 │ 204155.65│ 139573.74│ 65100.11│ 329736.41│ 248792.05│ 166727.23│
│营业税金及附加 │ 1202.75│ 879.64│ 185.70│ 2162.37│ 1155.92│ 880.09│
│销售费用 │ 3626.98│ 2443.05│ 1103.85│ 5014.61│ 3717.45│ 2475.51│
│财务费用 │ 18.77│ 42.15│ 47.25│ -1453.78│ -1282.71│ -990.85│
│管理费用 │ 12310.72│ 8004.15│ 3954.86│ 15462.97│ 11063.49│ 7457.97│
│资产减值损失 │ -3609.67│ -2247.89│ -1044.82│ -4050.53│ -1422.84│ -794.43│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ 0.72│ 0.72│ 0.72│
│投资收益 │ 15.10│ 15.10│ -6.40│ 76.45│ 67.48│ 67.48│
│营业利润 │ -9248.50│ -5034.29│ -3394.54│ -1984.35│ 2712.50│ 2306.44│
│营业外收入 │ 54.68│ 40.57│ 26.27│ 337.82│ 207.09│ 204.40│
│营业外支出 │ 55.65│ 21.11│ 10.07│ 183.94│ 183.61│ 121.98│
│利润总额 │ -9249.47│ -5014.83│ -3378.34│ -1830.46│ 2735.97│ 2388.85│
│所得税 │ -343.00│ -153.55│ -5.16│ -529.58│ -375.17│ -68.25│
│净利润 │ -8906.47│ -4861.27│ -3373.18│ -1300.89│ 3111.13│ 2457.10│
│归属母公司净利润 │ -8951.09│ -4882.49│ -3357.52│ -1299.35│ 3111.78│ 2457.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 220571.06│ 352023.08│ 374010.65│ 350386.92│ 407134.44│ 408697.47│
│经营活动现金流出 │ 235254.63│ 329791.62│ 349999.83│ 311422.84│ 367989.52│ 342773.01│
│经营活动现金流量净额│ -14683.56│ 22231.46│ 24010.83│ 38964.09│ 39144.92│ 65924.46│
│投资活动现金流入 │ 267.55│ 14200.36│ 56747.69│ 38820.37│ 5306.66│ 12488.52│
│投资活动现金流出 │ 7936.43│ 28185.21│ 65176.97│ 68955.86│ 47386.22│ 41864.34│
│投资活动现金流量净额│ -7668.89│ -13984.85│ -8429.27│ -30135.49│ -42079.55│ -29375.82│
│筹资活动现金流入 │ 27087.74│ 16369.39│ 25826.42│ 13178.52│ 64374.23│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 18133.65│ 48371.34│ 42793.72│ 29632.50│ 21303.23│ 6538.37│
│筹资活动现金流量净额│ 8954.09│ -32001.95│ -16967.30│ -16453.98│ 43071.00│ -6538.37│
│汇率变动对现金的影响│ -573.46│ 10.63│ 994.60│ 274.26│ 976.18│ -185.87│
│现金及等价物净增加额│ -13971.82│ -23744.71│ -391.14│ -7351.13│ 41112.54│ 29824.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 220571.06│ 152486.65│ 78947.89│ 352023.08│ 269108.80│ 181453.26│
│经营活动现金流出 │ 235254.63│ 176822.52│ 99664.67│ 329791.62│ 260619.03│ 182124.14│
│经营活动现金流量净额│ -14683.56│ -24335.87│ -20716.78│ 22231.46│ 8489.77│ -670.88│
│投资活动现金流入 │ 267.55│ 259.64│ 132.21│ 14200.36│ 14073.52│ 14073.52│
│投资活动现金流出 │ 7936.43│ 3878.32│ 2690.99│ 28185.21│ 23563.91│ 15387.03│
│投资活动现金流量净额│ -7668.89│ -3618.68│ -2558.79│ -13984.85│ -9490.39│ -1313.51│
│筹资活动现金流入 │ 27087.74│ 24462.89│ 13309.00│ 16369.39│ 8336.45│ 3567.60│
│筹资活动现金流出 │ 18133.65│ 13942.28│ 3938.55│ 48371.34│ 27322.67│ 18414.88│
│筹资活动现金流量净额│ 8954.09│ 10520.61│ 9370.45│ -32001.95│ -18986.22│ -14847.28│
│汇率变动对现金的影响│ -573.46│ -494.72│ -288.97│ 10.63│ 182.26│ 244.37│
│现金及等价物净增加额│ -13971.82│ -17928.66│ -14194.09│ -23744.71│ -19804.59│ -16587.30│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 76711.32│ 23.38│ 1669.61│ -128.50│
│二季报 │ 91413.13│ 27.86│ 787.62│ -60.62│
│三季报 │ 81852.08│ 24.94│ 654.55│ -50.38│
│四季报 │ 78171.59│ 23.82│ -4411.13│ 339.49│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 94096.52│ 27.09│ 2794.34│ 54.23│
│二季报 │ 91274.37│ 26.28│ 2830.25│ 54.92│
│三季报 │ 83454.69│ 24.03│ 1046.47│ 20.31│
│四季报 │ 78460.45│ 22.59│ -1518.05│ -29.46│
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