财务分析☆ ◇002454 松芝股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 15938.73│ 24744.29│ 13647.01│ 9983.58│ 9379.46│ 11257.56│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 13647.01│ 9983.58│ 9489.29│ 11257.56│
│净利润增长率(%) │ -25.12│ 81.32│ 36.69│ 5.21│ -16.68│ -54.41│
│扣非净利润(万) │ 12154.52│ 22987.09│ 8935.53│ 5669.17│ 5444.97│ 5532.01│
│营业总收(未调整:万) │ 387192.71│ 562764.06│ 499866.37│ 475821.79│ 422501.30│ 412369.42│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 499866.37│ 475821.79│ 422501.30│ 412369.42│
│总营收同比增长率(%) │ 0.06│ 12.58│ 5.05│ 12.62│ 2.46│ 21.86│
│加权净资产收益率(%) │ 3.90│ 6.13│ 3.50│ 2.63│ 2.51│ 3.06│
│资产负债比率(%) │ 42.80│ 47.49│ 45.49│ 41.06│ 40.55│ 40.77│
│净利润现金含量(%) │ -327.74│ 234.20│ 366.36│ 368.98│ 161.80│ 499.92│
│基本每股收益(元) │ 0.1800│ 0.3900│ 0.2200│ 0.1600│ 0.1500│ 0.1800│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1383│ 0.3700│ 0.1400│ 0.0900│ 0.0900│ 0.0900│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1813│ 0.3937│ 0.2171│ 0.1588│ 0.1492│ 0.1791│
│每股资本公积金(元) │ 0.5577│ 1.1784│ 1.1766│ 1.1810│ 1.1810│ 1.1814│
│每股未分配利润(元) │ 2.7085│ 3.7336│ 3.5890│ 3.4317│ 3.3011│ 3.1944│
│每股净资产(元) │ 4.5992│ 6.3755│ 6.2294│ 6.1005│ 5.9679│ 5.8682│
│每股经营现金流量(元)│ -0.5942│ 0.9219│ 0.7954│ 0.5860│ 0.2414│ 0.8953│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 15938.73│ 12450.68│ 7139.07│ 24744.29│ 21284.56│ 14182.49│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 21284.56│ 14182.49│
│净利润增长率(%) │ -25.12│ -12.21│ -23.43│ 81.32│ 50.21│ 55.59│
│扣非净利润(万) │ 12154.52│ 10746.03│ 6151.20│ 22987.09│ 18646.18│ 12850.93│
│营业总收(未调整:万) │ 387192.71│ 254653.48│ 119540.22│ 562764.06│ 386945.36│ 249293.37│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 386945.36│ 249293.37│
│总营收同比增长率(%) │ 0.06│ 2.15│ -1.45│ 12.58│ 7.75│ 11.29│
│加权净资产收益率(%) │ 3.90│ 3.06│ 1.77│ 6.13│ 5.29│ 3.57│
│资产负债比率(%) │ 42.80│ 44.00│ 44.67│ 47.49│ 44.22│ 44.49│
│净利润现金含量(%) │ -327.74│ -102.37│ -299.65│ 234.20│ 58.02│ 46.60│
│基本每股收益(元) │ 0.1800│ 0.1400│ 0.1100│ 0.3900│ 0.2400│ 0.1600│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1383│ 0.1200│ 0.0979│ 0.3700│ 0.2966│ 0.2000│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1813│ 0.1416│ 0.1136│ 0.3937│ 0.3386│ 0.2256│
│每股资本公积金(元) │ 0.5577│ 0.5577│ 1.1784│ 1.1784│ 1.1766│ 1.1766│
│每股未分配利润(元) │ 2.7085│ 2.6689│ 3.8472│ 3.7336│ 3.8280│ 3.7150│
│每股净资产(元) │ 4.5992│ 4.5560│ 6.4913│ 6.3755│ 6.4669│ 6.3538│
│每股经营现金流量(元)│ -0.5942│ -0.1450│ -0.3403│ 0.9219│ 0.1965│ 0.1051│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.70│ 1.59│ 1.68│ 1.79│ 1.78│ 1.78│
│速动比率 │ 1.44│ 1.34│ 1.42│ 1.49│ 1.45│ 1.50│
│资产负债比率(%) │ 42.80│ 47.49│ 45.49│ 41.06│ 40.55│ 40.77│
│产权比率 │ 0.85│ 1.03│ 0.94│ 0.79│ 0.76│ 0.77│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.15│ 0.14│ 0.14│ 0.13│ 0.06│ 0.21│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.70│ 1.67│ 1.68│ 1.59│ 1.73│ 1.71│
│速动比率 │ 1.44│ 1.44│ 1.44│ 1.34│ 1.45│ 1.46│
│资产负债比率(%) │ 42.80│ 44.00│ 44.67│ 47.49│ 44.22│ 44.49│
│产权比率 │ 0.85│ 0.89│ 0.92│ 1.03│ 0.90│ 0.91│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.15│ -0.04│ -0.06│ 0.14│ 0.04│ 0.02│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.38│ 3.37│ 3.43│ 4.20│ 3.94│ 3.64│
│存货周转率 │ 3.33│ 4.82│ 4.75│ 4.45│ 4.11│ 4.56│
│流动资产周转率 │ 0.63│ 0.90│ 0.89│ 0.94│ 0.87│ 0.88│
│固定资产周转率 │ 2.85│ 4.12│ 3.66│ 3.65│ 3.39│ 3.37│
│总资产周转率 │ 0.46│ 0.67│ 0.65│ 0.66│ 0.60│ 0.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.38│ 1.60│ 0.79│ 3.37│ 2.23│ 1.40│
│存货周转率 │ 3.33│ 2.30│ 1.05│ 4.82│ 3.35│ 2.26│
│流动资产周转率 │ 0.63│ 0.41│ 0.19│ 0.90│ 0.64│ 0.42│
│固定资产周转率 │ 2.85│ 1.89│ 0.89│ 4.12│ 2.85│ 1.83│
│总资产周转率 │ 0.46│ 0.30│ 0.14│ 0.67│ 0.47│ 0.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.94│ 6.17│ 3.49│ 2.60│ 2.50│ 3.05│
│销售毛利率 │ 17.43│ 17.40│ 15.17│ 16.61│ 18.10│ 18.65│
│营业利润率 │ 5.80│ 6.12│ 3.57│ 2.81│ 2.96│ 3.92│
│销售净利率 │ 4.88│ 5.08│ 3.21│ 2.56│ 2.89│ 3.40│
│总资产净利率 │ 2.27│ 3.41│ 2.07│ 1.69│ 1.75│ 2.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.94│ 3.11│ 1.75│ 6.17│ 5.24│ 3.55│
│销售毛利率 │ 17.43│ 17.89│ 18.51│ 17.40│ 17.43│ 17.21│
│营业利润率 │ 5.80│ 7.06│ 8.82│ 6.12│ 7.10│ 7.36│
│销售净利率 │ 4.88│ 5.76│ 7.19│ 5.08│ 6.37│ 6.62│
│总资产净利率 │ 2.27│ 1.75│ 1.01│ 3.41│ 3.01│ 2.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 0.06│ 12.58│ 5.05│ 12.62│ 2.46│ 21.86│
│营业利润增长率 │ -18.20│ 93.04│ 33.60│ 6.90│ -22.66│ -28.99│
│净利润增长率 │ -25.12│ 81.32│ 36.69│ 5.21│ -16.68│ -54.41│
│净资产增长率 │ 0.89│ 2.35│ 2.11│ 2.19│ 1.70│ 1.43│
│总资产增长率 │ -7.25│ 6.49│ 10.20│ 4.62│ 1.71│ 5.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 0.06│ 2.15│ -1.45│ 12.58│ 7.75│ 11.29│
│营业利润增长率 │ -18.20│ -2.00│ -5.28│ 93.04│ 60.17│ 67.16│
│净利润增长率 │ -25.12│ -12.21│ -23.43│ 81.32│ 50.21│ 55.59│
│净资产增长率 │ 0.89│ -0.06│ 1.82│ 2.35│ 3.81│ 2.00│
│总资产增长率 │ -7.25│ -5.89│ -3.28│ 6.49│ 1.43│ 0.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│财务费用 │利息费用增加、利│ 274.92│ -305.96│ 189.85│
│ │息收入减少以及汇│ │ │ │
│ │兑损益 │ │ │ │
│资产减值损失│公司计提存货跌价│ -184.18│ 306.32│ -160.13│
│ │准备 │ │ │ │
│信用减值损失│应收账款金额较年│ -658.88│ 1053.06│ -162.57│
│ │初有所增加 │ │ │ │
│公允价值变动│报告期末持有未到│ 20.22│ 557.66│ -96.37│
│收益 │期银行理财产品所│ │ │ │
│ │产生的预期收益下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│投资收益 │报告期内新增厦门│ 2903.84│ 1600.19│ 81.47│
│ │金龙空调产生的投│ │ │ │
│ │资收益 │ │ │ │
│货币资金 │公司购买理财产品│ 80904.34│ 164438.59│ -50.80│
│ │以及应付票据到期│ │ │ │
│ │支付货款较多 │ │ │ │
│应收票据 │收到客户支付的商│ 19699.23│ 9595.28│ 105.30│
│ │业承兑汇票增加 │ │ │ │
│其他流动资产│公司已背书未到期│ 2800.86│ 5233.42│ -46.48│
│ │的供应链票据减少│ │ │ │
│在建工程 │新增设备投入以及│ 15331.48│ 11766.90│ 30.29│
│ │昆山生产基地建设│ │ │ │
│ │投入 │ │ │ │
│使用权资产 │公司减少异地生产│ 107.85│ 1560.04│ -93.09│
│ │基地厂房租赁面积│ │ │ │
│合同负债 │公司预收客户货款│ 25506.29│ 17814.47│ 43.18│
│ │增加以及计提客户│ │ │ │
│ │售后三包费用增加│ │ │ │
│其他应付款 │报告期内支付厦门│ 13292.55│ 21373.09│ -37.81│
│ │金龙空调股权转让│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│其他流动负债│公司计提部分客户│ 14603.48│ 10342.24│ 41.20│
│ │售后服务费增加 │ │ │ │
│租赁负债 │公司减少异地生产│ 80.12│ 1764.18│ -95.46│
│ │基地厂房租赁面积│ │ │ │
│递延所得税负│公司减少异地生产│ 362.46│ 1512.22│ -76.03│
│债 │基地厂房租赁面积│ │ │ │
│ │调整递延所得税负│ │ │ │
│ │债 │ │ │ │
│股本 │公司在报告期内资│ 87907.37│ 62858.16│ 39.85│
│ │本公积转增股本 │ │ │ │
│资本公积 │公司在报告期内资│ 49022.12│ 74071.33│ -33.82│
│ │本公积转增股本 │ │ │ │
│收到的税费返│公司收到出口退税│ 3778.01│ 1737.48│ 117.44│
│还 │相关返还较多 │ │ │ │
│支付的各项税│公司增值税及所得│ 17458.11│ 12807.33│ 36.31│
│费 │税支付较多 │ │ │ │
│取得投资收益│收到厦门金龙空调│ 3011.27│ 1507.25│ 99.79│
│收到的现金 │分红款 │ │ │ │
│分配股利、利│报告期内现金分红│ 14292.95│ 7103.52│ 101.21│
│润或偿付利息│金额增加 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │购买银行理财产品│ 90810.61│ 164438.59│ -44.78│
│ │增加 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 159449.85│ 158437.28│ 0.64│
│存货 │--- │ 81236.65│ 100592.21│ -19.24│
│投资性房地产│--- │ 5162.72│ 5274.13│ -2.11│
│长期股权投资│--- │ 10475.61│ 9769.32│ 7.23│
│固定资产 │--- │ 135146.31│ 134990.85│ 0.12│
│在建工程 │--- │ 13939.59│ 11766.90│ 18.46│
│使用权资产 │--- │ 1482.70│ 1560.04│ -4.96│
│合同负债 │--- │ 21264.83│ 17814.47│ 19.37│
│租赁负债 │--- │ 1678.84│ 1764.18│ -4.84│
│交易性金融资│购买银行理财产品│ 135570.45│ 100905.22│ 34.35│
│产 │增加 │ │ │ │
│应收票据 │从客户处取得商业│ 16936.52│ 9595.28│ 76.51│
│ │承兑汇票增加 │ │ │ │
│长期待摊费用│装修相关费用增加│ 149.30│ 60.29│ 147.62│
│其他非流动资│预付土地、设备、│ 3931.14│ 2430.94│ 61.71│
│产 │工程款增加 │ │ │ │
│应交税费 │应交增值税等税款│ 3763.78│ 2475.24│ 52.06│
│ │增加 │ │ │ │
│其他应付款 │金龙空调股权收购│ 13242.17│ 21373.09│ -38.04│
│ │款在报告期内支付│ │ │ │
│ │完毕 │ │ │ │
│股本 │资本公积转增股本│ 87907.37│ 62858.16│ 39.85│
│ │实施完毕 │ │ │ │
│资本公积 │资本公积转增股本│ 49022.12│ 74071.33│ -33.82│
│ │实施完毕 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 254653.48│ 249293.37│ 2.15│
│营业成本 │--- │ 209090.94│ 206388.57│ 1.31│
│销售费用 │--- │ 6714.00│ 6738.47│ -0.36│
│管理费用 │--- │ 9700.73│ 9030.88│ 7.42│
│财务费用 │利息费用增加以及│ 216.69│ -391.41│ 155.36│
│ │汇兑损益 │ │ │ │
│所得税费用 │部分子公司利润增│ 2958.71│ 1626.23│ 81.94│
│ │加以及预缴所得税│ │ │ │
│ │费用未退回 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 12539.12│ 11485.11│ 9.18│
│经营活动产生│到期应付票据较多│ -12746.04│ 6608.47│ -292.87│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│银行理财产品购买│ -47053.96│ -73024.05│ 35.56│
│的现金流量净│频率下降 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│利润分配金额较去│ -13557.10│ -7875.23│ -72.15│
│的现金流量净│年同期增加较多 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -73526.55│ -74244.33│ 0.97│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│投资收益 │新增金龙空调上半│ 2034.33│ 949.53│ 114.25│
│ │年投资收益 │ │ │ │
│公允价值变动│银行理财未到期收│ 1.20│ 327.29│ -99.63│
│收益 │益减少 │ │ │ │
│信用减值损失│应收账款和应收票│ -706.32│ 606.68│ -216.42│
│ │据坏账减值损失增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│资产减值损失│计提存货跌价损失│ -139.24│ 268.79│ -151.80│
│ │较多 │ │ │ │
│营业外支出 │计提部分支出项 │ 374.07│ 252.07│ 48.40│
│收到的税费返│收到税费返还款项│ 2031.79│ 1147.28│ 77.10│
│还 │增加 │ │ │ │
│收到其他与经│收到受限货币资金│ 2993.29│ 1835.61│ 63.07│
│营活动有关的│以及政府补助资金│ │ │ │
│现金 │增加 │ │ │ │
│取得投资收益│银行理财产品在报│ 2207.36│ 932.62│ 136.68│
│收到的现金 │告期内到期较多 │ │ │ │
│分配股利、利│利润分配金额较去│ 13427.49│ 6875.23│ 95.30│
│润或偿付利息│年同期增加较多 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 80904.34│ 164438.59│ 155945.77│ 111030.75│ 72461.44│ 76094.98│
│存货 │ 91154.19│ 100592.21│ 92286.19│ 86091.29│ 92084.61│ 76141.12│
│应收票据及应收账款 │ 186538.25│ 168032.56│ 182371.47│ 141906.83│ 153826.75│ 137438.73│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 998.44│ 791.88│ 852.68│ 2977.04│ 1968.93│ 2104.77│
│其他应收款 │ 1911.38│ 1972.39│ 1054.26│ 2995.34│ 1290.24│ 1095.21│
│流动资产合计 │ 580305.70│ 644980.42│ 600028.59│ 521493.54│ 490268.40│ 484147.46│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 10865.46│ 9769.32│ 1025.43│ 854.33│ 3524.80│ 3975.30│
│固定资产净额 │ 136819.76│ 134990.85│ 138419.23│ 134854.77│ 125832.67│ 123446.44│
│在建工程 │ 15331.48│ 11766.90│ 6122.82│ 7996.98│ 13140.69│ 20702.89│
│无形资产 │ 24721.93│ 28358.63│ 29037.76│ 29678.25│ 30168.05│ 22470.66│
│商誉 │ 7525.48│ 7525.48│ 9369.40│ 10610.37│ 11410.08│ 12264.91│
│非流动资产合计 │ 222078.07│ 220135.13│ 212391.26│ 215734.20│ 214378.72│ 208674.10│
│资产总计 │ 802383.77│ 865115.56│ 812419.85│ 737227.75│ 704647.12│ 692821.56│
│应付票据及应付账款 │ 279420.65│ 345444.00│ 313685.76│ 255706.79│ 239313.41│ 231053.07│
│预收款项 │ ---│ ---│ 37.90│ 1.75│ ---│ 62.54│
│合同负债 │ 25506.29│ 17814.47│ 22949.53│ 14523.05│ 14397.13│ 15965.83│
│流动负债 │ 340515.21│ 405412.96│ 358146.62│ 291376.95│ 274822.37│ 271892.92│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 2904.85│ 5472.04│ 11434.41│ 11322.94│ 10922.48│ 10561.96│
│负债合计 │ 343420.06│ 410885.00│ 369581.03│ 302699.90│ 285744.85│ 282454.88│
│实收资本 │ 87907.37│ 62858.16│ 62858.16│ 62858.16│ 62858.16│ 62858.16│
│资本公积金 │ 49022.12│ 74071.33│ 73957.46│ 74238.31│ 74238.31│ 74258.90│
│盈余公积 │ 31429.08│ 31429.08│ 31429.08│ 31429.08│ 31429.08│ 31272.64│
│未分配利润 │ 238099.91│ 234685.78│ 225597.24│ 215707.61│ 207499.94│ 200791.25│
│少数股东权益 │ 54659.34│ 53481.01│ 51273.02│ 51063.16│ 43768.27│ 41504.66│
│归属母公司权益 │ 404304.37│ 400749.55│ 391565.80│ 383464.69│ 375134.00│ 368862.02│
│股东权益合计 │ 458963.71│ 454230.56│ 442838.82│ 434527.85│ 418902.27│ 410366.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 80904.34│ 90810.61│ 110797.33│ 164438.59│ 76134.83│ 91520.48│
│存货 │ 91154.19│ 81236.65│ 85454.04│ 100592.21│ 98679.54│ 89976.17│
│应收票据及应收账款 │ 186538.25│ 176386.37│ 155839.33│ 168032.56│ 181165.71│ 188771.41│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 998.44│ 691.47│ 793.88│ 791.88│ 1216.39│ 1408.04│
│其他应收款 │ 1911.38│ 1458.33│ 1610.00│ 1972.39│ 1941.25│ 1435.67│
│流动资产合计 │ 580305.70│ 590090.80│ 617623.71│ 644980.42│ 609840.58│ 600207.67│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 10865.46│ 10475.61│ 9997.41│ 9769.32│ 1191.44│ 1094.82│
│固定资产净额 │ 136819.76│ 135146.31│ 134568.32│ 134990.85│ 132848.45│ 133912.57│
│在建工程 │ 15331.48│ 13939.59│ 13093.10│ 11766.90│ 14578.05│ 11425.61│
│无形资产 │ 24721.93│ 28263.65│ 28121.82│ 28358.63│ 27768.69│ 28785.99│
│商誉 │ 7525.48│ 7525.48│ 7525.48│ 7525.48│ 9369.40│ 9369.40│
│非流动资产合计 │ 222078.07│ 224064.47│ 219150.60│ 220135.13│ 214194.64│ 213902.47│
│资产总计 │ 802383.77│ 814155.27│ 836774.31│ 865115.56│ 824035.22│ 814110.14│
│应付票据及应付账款 │ 279420.65│ 297269.72│ 304835.92│ 345444.00│ 305497.80│ 298977.47│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 232.82│
│合同负债 │ 25506.29│ 21264.83│ 26610.13│ 17814.47│ 29084.90│ 29673.29│
│流动负债 │ 340515.21│ 353204.04│ 368497.86│ 405412.96│ 353046.30│ 350161.17│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 2904.85│ 5042.05│ 5314.45│ 5472.04│ 11310.63│ 12035.23│
│负债合计 │ 343420.06│ 358246.08│ 373812.30│ 410885.00│ 364356.93│ 362196.39│
│实收资本 │ 87907.37│ 87907.37│ 62858.16│ 62858.16│ 62858.16│ 62858.16│
│资本公积金 │ 49022.12│ 49022.12│ 74071.33│ 74071.33│ 73957.46│ 73957.46│
│盈余公积 │ 31429.08│ 31429.08│ 31429.08│ 31429.08│ 31429.08│ 31429.08│
│未分配利润 │ 238099.91│ 234611.86│ 241824.85│ 234685.78│ 240619.50│ 233517.43│
│少数股东权益 │ 54659.34│ 55403.01│ 54932.69│ 53481.01│ 53182.74│ 52526.52│
│归属母公司权益 │ 404304.37│ 400506.18│ 408029.32│ 400749.55│ 406495.54│ 399387.22│
│股东权益合计 │ 458963.71│ 455909.18│ 462962.01│ 454230.56│ 459678.29│ 451913.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 387192.71│ 562764.06│ 499866.37│ 475821.79│ 422501.30│ 412369.42│
│营业总成本 │ 369784.64│ 533416.75│ 489551.48│ 466038.67│ 411190.61│ 401302.39│
│营业税金及附加 │ 2657.06│ 3193.18│ 2566.17│ 2984.72│ 2336.19│ 2683.82│
│销售费用 │ 11072.92│ 15921.58│ 13628.21│ 19472.80│ 17065.63│ 17826.59│
│财务费用 │ 274.92│ -576.76│ -831.70│ -601.70│ -302.67│ 102.80│
│管理费用 │ 15460.39│ 20575.49│ 22015.88│ 19363.73│ 19036.30│ 19907.94│
│资产减值损失 │ -184.18│ -3173.60│ -1671.00│ -2987.24│ -1279.34│ -453.64│
│公允价值变动净收益 │ 20.22│ 408.81│ 533.96│ 376.01│ 344.46│ 1038.81│
│投资收益 │ 2903.84│ 2371.79│ 2665.52│ 2353.68│ 1886.22│ 2109.61│
│营业利润 │ 22462.15│ 34436.22│ 17838.98│ 13352.76│ 12490.96│ 16150.00│
│营业外收入 │ 57.93│ 127.35│ 127.70│ 141.79│ 52.60│ 76.51│
│营业外支出 │ 374.99│ 2274.95│ 254.71│ 308.40│ 192.15│ 527.00│
│利润总额 │ 22145.08│ 32288.62│ 17711.97│ 13186.16│ 12351.41│ 15699.52│
│所得税 │ 3259.67│ 3725.68│ 1667.35│ 994.97│ 135.93│ 1695.04│
│净利润 │ 18885.41│ 28562.94│ 16044.62│ 12191.18│ 12215.48│ 14004.48│
│归属母公司净利润 │ 15938.73│ 24744.29│ 13647.01│ 9983.58│ 9379.46│ 11257.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 387192.71│ 254653.48│ 119540.22│ 562764.06│ 386945.36│ 249293.37│
│营业总成本 │ 369784.64│ 240040.08│ 111771.03│ 533416.75│ 365552.75│ 234903.79│
│营业税金及附加 │ 2657.06│ 1778.61│ 686.50│ 3193.18│ 2353.67│ 1652.18│
│销售费用 │ 11072.92│ 6714.00│ 3336.96│ 15921.58│ 11080.07│ 6738.47│
│财务费用 │ 274.92│ 216.69│ 78.99│ -576.76│ -305.96│ -391.41│
│管理费用 │ 15460.39│ 9700.73│ 4636.92│ 20575.49│ 14048.97│ 9030.88│
│资产减值损失 │ -184.18│ -139.24│ 85.36│ -3173.60│ 306.32│ 268.79│
│公允价值变动净收益 │ 20.22│ 1.20│ -184.26│ 408.81│ 557.66│ 327.29│
│投资收益 │ 2903.84│ 2034.33│ 946.62│ 2371.79│ 1600.19│ 949.53│
│营业利润 │ 22462.15│ 17970.23│ 10543.08│ 34436.22│ 27458.23│ 18337.00│
│营业外收入 │ 57.93│ 35.23│ 12.63│ 127.35│ 94.42│ 56.03│
│营业外支出 │ 374.99│ 374.07│ 225.35│ 2274.95│ 308.14│ 252.07│
│利润总额 │ 22145.08│ 17631.39│ 10330.36│ 32288.62│ 27244.52│ 18140.95│
│所得税 │ 3259.67│ 2958.71│ 1739.61│ 3725.68│ 2596.89│ 1626.23│
│净利润 │ 18885.41│ 14672.68│ 8590.75│ 28562.94│ 24647.63│ 16514.73│
│归属母公司净利润 │ 15938.73│ 12450.68│ 7139.07│ 24744.29│ 21284.56│ 14182.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 366600.57│ 546234.52│ 499976.81│ 522543.67│ 432471.22│ 485692.12│
│经营活动现金流出 │ 418837.78│ 488283.59│ 449980.14│ 485705.92│ 417295.06│ 429413.39│
│经营活动现金流量净额│ -52237.21│ 57950.93│ 49996.67│ 36837.75│ 15176.16│ 56278.73│
│投资活动现金流入 │ 354817.86│ 458357.74│ 496484.67│ 339370.81│ 334565.72│ 339461.38│
│投资活动现金流出 │ 385547.24│ 493596.08│ 480443.41│ 359887.70│ 349444.01│ 402897.93│
│投资活动现金流量净额│ -30729.37│ -35238.34│ 16041.26│ -20516.89│ -14878.30│ -63436.55│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 100.00│ 3589.00│ 17975.00│ 15843.72│ 12456.10│
│筹资活动现金流出 │ 14422.57│ 18644.49│ 9116.95│ 15749.38│ 24354.46│ 13943.75│
│筹资活动现金流量净额│ -14422.57│ -18544.49│ -5527.95│ 2225.62│ -8510.74│ -1487.66│
│汇率变动对现金的影响│ -203.79│ -16.42│ 95.84│ 412.19│ 116.09│ -102.14│
│现金及等价物净增加额│ -97592.94│ 4151.67│ 60605.82│ 18958.68│ -8096.78│ -8747.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 366600.57│ 252653.54│ 111991.75│ 546234.52│ 357387.21│ 228560.13│
│经营活动现金流出 │ 418837.78│ 265399.58│ 133383.64│ 488283.59│ 345036.97│ 221951.66│
│经营活动现金流量净额│ -52237.21│ -12746.04│ -21391.89│ 57950.93│ 12350.24│ 6608.47│
│投资活动现金流入 │ 354817.86│ 223894.64│ 137194.37│ 458357.74│ 310138.41│ 216486.42│
│投资活动现金流出 │ 385547.24│ 270948.60│ 170104.82│ 493596.08│ 393476.52│ 289510.47│
│投资活动现金流量净额│ -30729.37│ -47053.96│ -32910.46│ -35238.34│ -83338.12│ -73024.05│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 683.82│ ---│ 100.00│ 100.00│ 100.00│
│筹资活动现金流出 │ 14422.57│ 14240.93│ 676.11│ 18644.49│ 8948.44│ 7975.23│
│筹资活动现金流量净额│ -14422.57│ -13557.10│ -676.11│ -18544.49│ -8848.44│ -7875.23│
│汇率变动对现金的影响│ -203.79│ -169.45│ -81.29│ -16.42│ 65.48│ 46.48│
│现金及等价物净增加额│ -97592.94│ -73526.55│ -55059.75│ 4151.67│ -79770.84│ -74244.33│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 121303.21│ 21.55│ 9323.97│ 37.68│
│二季报 │ 127990.16│ 22.74│ 4858.52│ 19.63│
│三季报 │ 137651.99│ 24.46│ 7102.07│ 28.70│
│四季报 │ 175818.70│ 31.24│ 3459.73│ 13.98│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 107267.00│ 21.46│ 6044.06│ 44.29│
│二季报 │ 116734.64│ 23.35│ 3071.52│ 22.51│
│三季报 │ 135103.07│ 27.03│ 5054.12│ 37.03│
│四季报 │ 140761.66│ 28.16│ -522.70│ -3.83│
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