财务分析☆ ◇002455 百川股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 6189.04│ -10778.46│ 10867.66│ -46612.42│ 13581.67│ 22833.01│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 10867.66│ -46612.42│ 13581.67│ 22566.35│
│净利润增长率(%) │ 1187.59│ -199.18│ 123.31│ -443.20│ -39.81│ 243.58│
│扣非净利润(万) │ 3336.24│ -12803.70│ 8179.75│ -48738.72│ 10774.25│ 21964.55│
│营业总收(未调整:万) │ 496916.36│ 576575.27│ 555600.69│ 411249.06│ 413102.74│ 402085.31│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 555600.69│ 411249.06│ 413102.74│ 428543.38│
│总营收同比增长率(%) │ 16.19│ 3.78│ 35.10│ -0.45│ -3.60│ 83.88│
│加权净资产收益率(%) │ 2.53│ -5.77│ 5.65│ -22.12│ 6.47│ 13.73│
│资产负债比率(%) │ 76.80│ 83.63│ 80.22│ 79.16│ 70.34│ 65.98│
│净利润现金含量(%) │ 501.75│ -673.37│ 879.53│ -87.60│ 131.88│ 124.28│
│基本每股收益(元) │ 0.0900│ -0.1800│ 0.1800│ -0.7900│ 0.2300│ 0.4200│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0462│ -0.2200│ 0.1400│ -0.8200│ 0.1800│ 0.4100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0857│ -0.1814│ 0.1829│ -0.7858│ 0.2290│ 0.4034│
│每股资本公积金(元) │ 2.4865│ 1.3986│ 1.3844│ 1.3686│ 1.3876│ 1.1976│
│每股未分配利润(元) │ 0.2155│ 0.1579│ 0.4341│ 0.2517│ 1.0875│ 0.9878│
│每股净资产(元) │ 3.8640│ 2.7480│ 2.9702│ 2.7711│ 3.6245│ 3.3108│
│每股经营现金流量(元)│ 0.4298│ 1.2213│ 1.6085│ 0.6884│ 0.3020│ 0.5014│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 6189.04│ 7076.63│ 1854.33│ -10778.46│ 480.67│ 5392.50│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 480.67│ 5392.50│
│净利润增长率(%) │ 1187.59│ 31.23│ -56.08│ -199.18│ -95.32│ -47.06│
│扣非净利润(万) │ 3336.24│ 5972.64│ 327.87│ -12803.70│ -2422.99│ 4789.01│
│营业总收(未调整:万) │ 496916.36│ 311611.31│ 145557.01│ 576575.27│ 427671.88│ 290964.95│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 427671.88│ 290964.95│
│总营收同比增长率(%) │ 16.19│ 7.10│ 0.38│ 3.78│ 9.40│ 10.40│
│加权净资产收益率(%) │ 2.53│ 3.08│ 1.03│ -5.77│ 0.24│ 2.70│
│资产负债比率(%) │ 76.80│ 77.29│ 76.89│ 83.63│ 82.59│ 82.77│
│净利润现金含量(%) │ 501.75│ 180.16│ 34.40│ -673.37│ 10134.80│ 667.25│
│基本每股收益(元) │ 0.0900│ 0.1100│ 0.0300│ -0.1800│ 0.0100│ 0.0900│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0462│ 0.0900│ 0.0045│ -0.2200│ -0.0408│ 0.0800│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0857│ 0.0980│ 0.0257│ -0.1814│ 0.0081│ 0.0907│
│每股资本公积金(元) │ 2.4865│ 2.4865│ 2.4865│ 1.3986│ 1.3995│ 1.3845│
│每股未分配利润(元) │ 0.2155│ 0.2278│ 0.1555│ 0.1579│ 0.3822│ 0.4649│
│每股净资产(元) │ 3.8640│ 3.8723│ 3.7955│ 2.7480│ 2.9326│ 3.0039│
│每股经营现金流量(元)│ 0.4298│ 0.1765│ 0.0088│ 1.2213│ 0.8198│ 0.6055│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.48│ 0.40│ 0.37│ 0.43│ 0.68│ 0.76│
│速动比率 │ 0.21│ 0.17│ 0.21│ 0.22│ 0.38│ 0.54│
│资产负债比率(%) │ 76.80│ 83.63│ 80.22│ 79.16│ 70.34│ 65.98│
│产权比率 │ 3.40│ 5.50│ 4.72│ 4.86│ 2.99│ 2.49│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.04│ 0.10│ 0.14│ 0.07│ 0.04│ 0.09│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.48│ 0.50│ 0.49│ 0.40│ 0.45│ 0.48│
│速动比率 │ 0.21│ 0.23│ 0.23│ 0.17│ 0.23│ 0.30│
│资产负债比率(%) │ 76.80│ 77.29│ 76.89│ 83.63│ 82.59│ 82.77│
│产权比率 │ 3.40│ 3.52│ 3.47│ 5.50│ 5.21│ 5.36│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.04│ 0.02│ 0.00│ 0.10│ 0.07│ 0.05│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 12.41│ 13.52│ 13.13│ 10.82│ 9.22│ 9.14│
│存货周转率 │ 2.47│ 4.14│ 4.39│ 3.18│ 3.64│ 6.08│
│流动资产周转率 │ 1.52│ 2.18│ 2.23│ 1.49│ 1.50│ 1.87│
│固定资产周转率 │ 0.70│ 0.93│ 1.17│ 1.07│ 1.44│ 2.23│
│总资产周转率 │ 0.41│ 0.49│ 0.48│ 0.38│ 0.48│ 0.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 12.41│ 7.61│ 3.69│ 13.52│ 10.68│ 6.62│
│存货周转率 │ 2.47│ 1.50│ 0.76│ 4.14│ 3.04│ 2.20│
│流动资产周转率 │ 1.52│ 0.92│ 0.46│ 2.18│ 1.48│ 0.93│
│固定资产周转率 │ 0.70│ 0.43│ 0.21│ 0.93│ 0.72│ 0.46│
│总资产周转率 │ 0.41│ 0.25│ 0.12│ 0.49│ 0.36│ 0.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.22│ -6.02│ 5.49│ -25.03│ 5.73│ 11.96│
│销售毛利率 │ 7.40│ 4.90│ 10.14│ 1.78│ 10.06│ 12.54│
│营业利润率 │ -0.15│ -5.28│ -0.88│ -15.96│ 3.08│ 6.11│
│销售净利率 │ 0.10│ -5.01│ -1.58│ -13.86│ 3.14│ 5.80│
│总资产净利率 │ 0.04│ -2.46│ -0.76│ -5.30│ 1.50│ 3.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.22│ 2.53│ 0.68│ -6.02│ 0.25│ 2.69│
│销售毛利率 │ 7.40│ 9.73│ 8.41│ 4.90│ 5.89│ 8.09│
│营业利润率 │ -0.15│ 0.93│ 0.25│ -5.28│ -2.38│ -0.57│
│销售净利率 │ 0.10│ 0.87│ 0.15│ -5.01│ -2.80│ -1.37│
│总资产净利率 │ 0.04│ 0.22│ 0.02│ -2.46│ -1.00│ -0.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 16.19│ 3.78│ 35.10│ -0.45│ -3.60│ 83.88│
│营业利润增长率 │ 92.79│ -522.66│ 92.55│ -616.61│ -47.61│ 250.59│
│净利润增长率 │ 1187.59│ -199.18│ 123.31│ -443.20│ -39.81│ 243.58│
│净资产增长率 │ 55.86│ -6.83│ 6.38│ -21.50│ 24.43│ 33.07│
│总资产增长率 │ 5.08│ 0.98│ 1.92│ 13.62│ 39.91│ 43.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 16.19│ 7.10│ 0.38│ 3.78│ 9.40│ 10.40│
│营业利润增长率 │ 92.79│ 275.24│ -81.72│ -522.66│ -459.29│ -154.32│
│净利润增长率 │ 1187.59│ 31.23│ -56.08│ -199.18│ -95.32│ -47.06│
│净资产增长率 │ 55.86│ 56.19│ 53.11│ -6.83│ -1.13│ 1.01│
│总资产增长率 │ 5.08│ 8.08│ 5.16│ 0.98│ 5.94│ 11.12│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │开具银行承兑汇票│ 96777.21│ 64729.60│ 49.51│
│ │的保证金增加 │ │ │ │
│存货 │宁夏基地产能释放│ 212802.38│ 160474.86│ 32.61│
│ │在产品增加 │ │ │ │
│营业利润 │营业收入的增加 │ -734.12│ -10177.48│ 92.79│
│归属于母公司│营业利润的增加 │ 6189.04│ 480.67│ 1187.59│
│所有者的净利│ │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│经营活动产生│宁夏基地产能释放│ 31053.24│ 48714.80│ -36.26│
│的现金流量净│，支付的铺底流动│ │ │ │
│额 │资金增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 125660.39│ 64729.60│ 94.13│
│应收款项 │--- │ 45791.72│ 36069.33│ 26.95│
│合同资产 │--- │ 108.84│ 214.37│ -49.23│
│存货 │--- │ 213619.25│ 160474.86│ 33.12│
│长期股权投资│--- │ 1495.67│ 1499.85│ -0.28│
│固定资产 │--- │ 705275.60│ 729569.93│ -3.33│
│在建工程 │--- │ 93532.31│ 90254.71│ 3.63│
│短期借款 │--- │ 399632.71│ 356833.28│ 11.99│
│合同负债 │--- │ 9365.76│ 6708.72│ 39.61│
│长期借款 │--- │ 103922.30│ 110832.66│ -6.23│
│营业收入 │--- │ 311611.31│ 290964.95│ 7.10│
│营业成本 │--- │ 281291.49│ 267422.97│ 5.19│
│销售费用 │--- │ 1742.55│ 1909.89│ -8.76│
│管理费用 │--- │ 4195.40│ 4363.71│ -3.86│
│财务费用 │汇兑损失的增加 │ 13994.00│ 10467.56│ 33.69│
│所得税费用 │当期应交所得税的│ 310.92│ 2403.04│ -87.06│
│ │减少 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 6339.68│ 6174.52│ 2.67│
│经营活动产生│宁夏基地产能释放│ 12749.14│ 35981.61│ -64.57│
│的现金流量净│，支付的铺底流动│ │ │ │
│额 │资金增加 │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -29250.48│ -36265.68│ 19.34│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│支付借款保证金的│ 18230.26│ 13597.64│ 34.07│
│的现金流量净│减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动产生的净│ 1706.91│ 13305.49│ -87.17│
│价物净增加额│现金流减少 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 96777.21│ 64729.60│ 77449.08│ 75674.44│ 102070.59│ 86628.92│
│存货 │ 212802.38│ 160474.86│ 104428.85│ 122822.05│ 131585.23│ 72749.28│
│应收票据及应收账款 │ 44364.39│ 36861.33│ 49348.71│ 35383.68│ 40631.62│ 49025.78│
│合同资产 │ 215.84│ 214.37│ 1687.64│ 1093.78│ ---│ ---│
│预付款项 │ 11363.41│ 5625.99│ 6862.71│ 4506.08│ 17013.77│ 13562.34│
│其他应收款 │ 2220.69│ 2625.96│ 2015.28│ 917.86│ 236.45│ 66.61│
│流动资产合计 │ 371975.67│ 280151.41│ 249493.79│ 249224.02│ 302626.86│ 248161.17│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1493.53│ 1499.85│ 1633.22│ 1376.75│ 2137.64│ 2160.66│
│固定资产净额 │ 686584.32│ 729569.93│ 506946.64│ 444277.78│ 321120.37│ 252363.35│
│在建工程 │ 101783.55│ 90254.71│ 326714.24│ 366331.77│ 287115.88│ 151536.40│
│无形资产 │ 22771.35│ 23731.71│ 25320.01│ 25755.19│ 24780.63│ 25539.53│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 197.53│ 197.53│
│非流动资产合计 │ 865416.63│ 897374.20│ 916569.70│ 894890.88│ 704366.09│ 471835.20│
│资产总计 │ 1237392.31│ 1177525.62│ 1166063.48│ 1144114.91│ 1006992.95│ 719996.37│
│应付票据及应付账款 │ 241563.07│ 229748.94│ 182445.79│ 220058.88│ 161382.44│ 141374.30│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 11132.00│ 6708.72│ 5327.25│ 3214.15│ 5106.76│ 4465.54│
│流动负债 │ 775573.42│ 707785.51│ 681819.62│ 584638.15│ 448063.85│ 326579.31│
│长期借款 │ 102715.30│ 110832.66│ 106719.21│ 160939.15│ 121367.66│ 91050.00│
│长期应付款 │ 61576.53│ 61654.36│ 56583.07│ 74772.94│ 59560.19│ 40000.00│
│非流动负债 │ 174733.37│ 277036.95│ 253554.33│ 321039.62│ 260221.69│ 148470.23│
│负债合计 │ 950306.80│ 984822.46│ 935373.95│ 905677.77│ 708285.54│ 475049.54│
│实收资本 │ 72246.25│ 59425.84│ 59425.43│ 59317.13│ 59316.52│ 56594.93│
│资本公积金 │ 179641.07│ 83110.36│ 82271.22│ 81178.84│ 82306.56│ 67776.88│
│盈余公积 │ 10936.91│ 10936.91│ 8864.85│ 8864.85│ 8864.85│ 7117.64│
│未分配利润 │ 15569.58│ 9380.54│ 25796.59│ 14928.93│ 64507.18│ 55905.20│
│少数股东权益 │ 7925.84│ 13595.61│ 32581.85│ 52210.77│ 61478.63│ 54031.42│
│归属母公司权益 │ 279159.67│ 179107.55│ 198107.68│ 186226.37│ 237228.78│ 190915.41│
│股东权益合计 │ 287085.51│ 192703.16│ 230689.53│ 238437.14│ 298707.41│ 244946.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 96777.21│ 125660.39│ 103623.90│ 64729.60│ 108718.67│ 170560.12│
│存货 │ 212802.38│ 213619.25│ 188345.88│ 160474.86│ 160788.02│ 138499.14│
│应收票据及应收账款 │ 44364.39│ 46331.72│ 44092.86│ 36861.33│ 30818.76│ 38642.10│
│合同资产 │ 215.84│ 108.84│ 117.36│ 214.37│ 1122.72│ 1483.29│
│预付款项 │ 11363.41│ 6243.44│ 9440.88│ 5625.99│ 14117.44│ 11574.29│
│其他应收款 │ 2220.69│ 2495.04│ 2003.18│ 2625.96│ 2770.30│ 2710.11│
│流动资产合计 │ 371975.67│ 398411.47│ 353679.29│ 280151.41│ 326743.42│ 374998.44│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1493.53│ 1495.67│ 1497.71│ 1499.85│ 1501.84│ 1624.00│
│固定资产净额 │ 686584.32│ 705275.60│ 673027.83│ 729569.93│ 682058.00│ 745612.84│
│在建工程 │ 101783.55│ 93532.31│ 135899.69│ 90254.71│ 149429.42│ 95723.18│
│无形资产 │ 22771.35│ 23102.48│ 23420.16│ 23731.71│ 23994.86│ 24266.58│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 865416.63│ 874254.95│ 884549.26│ 897374.20│ 908563.23│ 920775.67│
│资产总计 │ 1237392.31│ 1272666.43│ 1238228.55│ 1177525.62│ 1235306.66│ 1295774.11│
│应付票据及应付账款 │ 241563.07│ 261240.69│ 232274.17│ 229748.94│ 235656.24│ 252763.02│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 11132.00│ 9365.76│ 11689.60│ 6708.72│ 14082.05│ 6878.24│
│流动负债 │ 775573.42│ 797400.10│ 728472.36│ 707785.51│ 733659.28│ 776880.28│
│长期借款 │ 102715.30│ 103922.30│ 126977.66│ 110832.66│ 124945.16│ 130155.16│
│长期应付款 │ 61576.53│ 71650.28│ 84378.69│ 61654.36│ 64390.88│ 72392.49│
│非流动负债 │ 174733.37│ 186286.64│ 223569.01│ 277036.95│ 286546.30│ 295584.57│
│负债合计 │ 950306.80│ 983686.74│ 952041.37│ 984822.46│ 1020205.58│ 1072464.85│
│实收资本 │ 72246.25│ 72246.25│ 72246.25│ 59425.84│ 59425.66│ 59425.61│
│资本公积金 │ 179641.07│ 179641.07│ 179641.07│ 83110.36│ 83167.95│ 82272.67│
│盈余公积 │ 10936.91│ 10936.91│ 10936.91│ 10936.91│ 8864.85│ 8864.85│
│未分配利润 │ 15569.58│ 16457.16│ 11234.86│ 9380.54│ 22714.08│ 27625.91│
│少数股东权益 │ 7925.84│ 9223.79│ 11952.38│ 13595.61│ 19231.31│ 23201.76│
│归属母公司权益 │ 279159.67│ 279755.89│ 274234.79│ 179107.55│ 195869.77│ 200107.51│
│股东权益合计 │ 287085.51│ 288979.68│ 286187.17│ 192703.16│ 215101.08│ 223309.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 496916.36│ 576575.27│ 555600.69│ 411249.06│ 413102.74│ 402085.31│
│营业总成本 │ 500820.93│ 606316.18│ 548691.35│ 439261.09│ 399639.39│ 376819.81│
│营业税金及附加 │ 2636.94│ 4059.33│ 2950.13│ 2153.92│ 2024.34│ 1500.62│
│销售费用 │ 2409.90│ 3655.30│ 3342.86│ 2907.67│ 2514.69│ 2858.94│
│财务费用 │ 20038.87│ 28564.05│ 20607.02│ 11579.25│ 7899.51│ 6075.82│
│管理费用 │ 6002.36│ 8514.21│ 8637.74│ 7845.64│ 6218.60│ 4396.58│
│资产减值损失 │ -163.24│ -4377.61│ -13873.93│ -39019.21│ -43.62│ -166.24│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ -68.52│ -851.30│ ---│
│投资收益 │ -6.32│ -133.37│ 358.11│ -120.36│ 68.77│ 178.74│
│营业利润 │ -734.12│ -30447.71│ -4889.93│ -65634.65│ 12704.93│ 24576.84│
│营业外收入 │ 195.45│ 370.65│ 337.46│ 480.06│ 296.34│ 795.40│
│营业外支出 │ 12.11│ 952.67│ 223.01│ 164.19│ 208.96│ 39.56│
│利润总额 │ -550.77│ -31029.73│ -4775.47│ -65318.78│ 12792.31│ 25332.68│
│所得税 │ -1070.04│ -2168.36│ 3985.79│ -8304.93│ -163.74│ 2029.45│
│净利润 │ 519.27│ -28861.36│ -8761.26│ -57013.85│ 12956.05│ 23303.23│
│归属母公司净利润 │ 6189.04│ -10778.46│ 10867.66│ -46612.42│ 13581.67│ 22833.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 496916.36│ 311611.31│ 145557.01│ 576575.27│ 427671.88│ 290964.95│
│营业总成本 │ 500820.93│ 309279.24│ 147334.67│ 606316.18│ 439797.49│ 292632.25│
│营业税金及附加 │ 2636.94│ 1716.13│ 823.77│ 4059.33│ 3123.21│ 2293.61│
│销售费用 │ 2409.90│ 1742.55│ 765.22│ 3655.30│ 2601.75│ 1909.89│
│财务费用 │ 20038.87│ 13994.00│ 6867.36│ 28564.05│ 16460.53│ 10467.56│
│管理费用 │ 6002.36│ 4195.40│ 2125.66│ 8514.21│ 6015.89│ 4363.71│
│资产减值损失 │ -163.24│ -157.78│ 67.61│ -4377.61│ -2426.83│ -1389.18│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -6.32│ -4.17│ -2.14│ -133.37│ -131.38│ -9.21│
│营业利润 │ -734.12│ 2895.48│ 359.98│ -30447.71│ -10177.48│ -1652.34│
│营业外收入 │ 195.45│ 131.37│ 52.56│ 370.65│ 132.84│ 84.24│
│营业外支出 │ 12.11│ 11.12│ 9.50│ 952.67│ 23.29│ 16.47│
│利润总额 │ -550.77│ 3015.73│ 403.04│ -31029.73│ -10067.93│ -1584.56│
│所得税 │ -1070.04│ 310.92│ 191.94│ -2168.36│ 1907.03│ 2403.04│
│净利润 │ 519.27│ 2704.81│ 211.09│ -28861.36│ -11974.96│ -3987.60│
│归属母公司净利润 │ 6189.04│ 7076.63│ 1854.33│ -10778.46│ 480.67│ 5392.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 412401.14│ 480479.33│ 479881.91│ 396029.97│ 322477.30│ 302983.21│
│经营活动现金流出 │ 381347.91│ 407900.52│ 384297.92│ 355198.84│ 304566.44│ 274606.38│
│经营活动现金流量净额│ 31053.24│ 72578.81│ 95583.99│ 40831.14│ 17910.85│ 28376.83│
│投资活动现金流入 │ 269.96│ 3823.76│ 20061.09│ 42089.74│ 35355.81│ 73452.35│
│投资活动现金流出 │ 47038.61│ 63759.76│ 117358.84│ 196394.72│ 267308.40│ 229258.05│
│投资活动现金流量净额│ -46768.65│ -59936.00│ -97297.75│ -154304.97│ -231952.59│ -155805.70│
│筹资活动现金流入 │ 515024.67│ 572554.92│ 560455.80│ 458703.94│ 472374.50│ 306618.07│
│筹资活动现金流出 │ 486174.44│ 610882.45│ 545432.91│ 367633.29│ 241558.10│ 176348.90│
│筹资活动现金流量净额│ 28850.23│ -38327.53│ 15022.89│ 91070.66│ 230816.40│ 130269.18│
│汇率变动对现金的影响│ -34.33│ -3.95│ 38.94│ 266.05│ 258.64│ -363.61│
│现金及等价物净增加额│ 13100.49│ -25688.67│ 13348.07│ -22137.13│ 17033.30│ 2476.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 412401.14│ 251298.76│ 118070.33│ 480479.33│ 378486.83│ 244347.32│
│经营活动现金流出 │ 381347.91│ 238549.62│ 117432.51│ 407900.52│ 329772.03│ 208365.71│
│经营活动现金流量净额│ 31053.24│ 12749.14│ 637.82│ 72578.81│ 48714.80│ 35981.61│
│投资活动现金流入 │ 269.96│ 269.94│ ---│ 3823.76│ 323.83│ 12.39│
│投资活动现金流出 │ 47038.61│ 29520.42│ 21395.07│ 63759.76│ 51663.40│ 36278.07│
│投资活动现金流量净额│ -46768.65│ -29250.48│ -21395.07│ -59936.00│ -51339.58│ -36265.68│
│筹资活动现金流入 │ 515024.67│ 374027.67│ 173417.96│ 572554.92│ 487150.95│ 372243.78│
│筹资活动现金流出 │ 486174.44│ 355797.41│ 151331.07│ 610882.45│ 500690.35│ 358646.13│
│筹资活动现金流量净额│ 28850.23│ 18230.26│ 22086.89│ -38327.53│ -13539.41│ 13597.64│
│汇率变动对现金的影响│ -34.33│ -22.00│ -4.38│ -3.95│ -46.59│ -8.08│
│现金及等价物净增加额│ 13100.49│ 1706.91│ 1325.26│ -25688.67│ -16210.77│ 13305.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 145005.44│ 25.15│ 4221.60│ -39.17│
│二季报 │ 145959.51│ 25.31│ 1170.90│ -10.86│
│三季报 │ 136706.94│ 23.71│ -4911.83│ 45.57│
│四季报 │ 148903.38│ 25.83│ -11259.13│ 104.46│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 117826.02│ 21.21│ 3581.18│ 32.95│
│二季报 │ 145720.84│ 26.23│ 6604.16│ 60.77│
│三季报 │ 127385.95│ 22.93│ 85.75│ 0.79│
│四季报 │ 164667.88│ 29.64│ 596.57│ 5.49│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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