财务分析☆ ◇002465 海格通信 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -12432.01│ -78636.75│ 5313.58│ 70300.73│ 66819.77│ 65361.15│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 5313.58│ 70300.73│ 66819.77│ 65361.15│
│净利润增长率(%) │ 29.03│ -1579.92│ -92.44│ 5.21│ 2.23│ 11.61│
│扣非净利润(万) │ -24094.65│ -85555.43│ -7295.85│ 54101.94│ 52641.89│ 56401.27│
│营业总收(未调整:万) │ 312693.97│ 438802.06│ 491967.83│ 644904.16│ 561561.14│ 547414.51│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 491967.83│ 644904.16│ 561561.14│ 547414.51│
│总营收同比增长率(%) │ -0.97│ -10.81│ -23.71│ 14.84│ 2.58│ 6.87│
│加权净资产收益率(%) │ -1.10│ -6.53│ 0.42│ 6.34│ 6.41│ 6.47│
│资产负债比率(%) │ 42.44│ 43.76│ 36.02│ 30.59│ 25.94│ 26.42│
│净利润现金含量(%) │ 326.49│ 81.99│ -1422.48│ -38.24│ -6.25│ 96.11│
│基本每股收益(元) │ -0.0505│ -0.3200│ 0.0200│ 0.3000│ 0.2900│ 0.2800│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0971│ -0.3500│ -0.0300│ 0.2300│ 0.2300│ 0.2400│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0501│ -0.3168│ 0.0214│ 0.2833│ 0.2900│ 0.2836│
│每股资本公积金(元) │ 2.2987│ 2.2747│ 2.2750│ 2.2533│ 1.7032│ 1.6809│
│每股未分配利润(元) │ 0.6649│ 0.7745│ 1.1513│ 1.2799│ 1.2493│ 1.1346│
│每股净资产(元) │ 4.5149│ 4.6003│ 5.0794│ 5.1843│ 4.6265│ 4.4642│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1635│ -0.2598│ -0.3046│ -0.1083│ -0.0181│ 0.2726│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -12432.01│ -18118.24│ 582.75│ -78636.75│ -17517.56│ 251.38│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -17517.56│ 251.38│
│净利润增长率(%) │ 29.03│ -7307.61│ -87.22│ -1579.92│ -194.73│ -98.72│
│扣非净利润(万) │ -24094.65│ -25621.33│ -4745.84│ -85555.43│ -22708.98│ -3633.63│
│营业总收(未调整:万) │ 312693.97│ 206194.83│ 105869.69│ 438802.06│ 315757.12│ 222945.40│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 315757.12│ 222945.40│
│总营收同比增长率(%) │ -0.97│ -7.51│ 1.84│ -10.81│ -16.17│ -13.97│
│加权净资产收益率(%) │ -1.10│ -1.60│ 0.05│ -6.53│ -1.41│ 0.02│
│资产负债比率(%) │ 42.44│ 45.00│ 46.54│ 43.76│ 40.46│ 35.46│
│净利润现金含量(%) │ 326.49│ 139.36│ -857.34│ 81.99│ 437.99│ -21173.54│
│基本每股收益(元) │ -0.0505│ -0.0736│ 0.0024│ -0.3200│ -0.0706│ 0.0010│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0971│ -0.0736│ -0.0191│ -0.3500│ -0.0915│ -0.0146│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0501│ -0.0730│ 0.0023│ -0.3168│ -0.0706│ 0.0010│
│每股资本公积金(元) │ 2.2987│ 2.2747│ 2.2747│ 2.2747│ 2.2750│ 2.2750│
│每股未分配利润(元) │ 0.6649│ 0.6419│ 0.7768│ 0.7745│ 1.0207│ 1.0923│
│每股净资产(元) │ 4.5149│ 4.4678│ 4.6027│ 4.6003│ 4.8477│ 5.0203│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1635│ -0.1017│ -0.0201│ -0.2598│ -0.3091│ -0.2145│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.25│ 1.96│ 2.48│ 2.48│ 2.78│ 2.89│
│速动比率 │ 2.05│ 1.77│ 2.24│ 2.18│ 2.30│ 2.30│
│资产负债比率(%) │ 42.44│ 43.76│ 36.02│ 30.59│ 25.94│ 26.42│
│产权比率 │ 0.82│ 0.82│ 0.59│ 0.46│ 0.37│ 0.38│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.07│ -0.09│ -0.14│ -0.05│ -0.01│ 0.19│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.25│ 2.66│ 2.50│ 1.96│ 2.21│ 2.55│
│速动比率 │ 2.05│ 2.41│ 2.30│ 1.77│ 1.97│ 2.27│
│资产负债比率(%) │ 42.44│ 45.00│ 46.54│ 43.76│ 40.46│ 35.46│
│产权比率 │ 0.82│ 0.86│ 0.91│ 0.82│ 0.71│ 0.57│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.07│ -0.05│ -0.01│ -0.09│ -0.12│ -0.10│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.56│ 0.81│ 0.91│ 1.47│ 1.83│ 2.08│
│存货周转率 │ 1.86│ 2.54│ 2.37│ 2.67│ 2.06│ 1.82│
│流动资产周转率 │ 0.23│ 0.32│ 0.36│ 0.57│ 0.60│ 0.60│
│固定资产周转率 │ 1.23│ 2.15│ 3.23│ 4.33│ 4.22│ 4.35│
│总资产周转率 │ 0.15│ 0.21│ 0.25│ 0.37│ 0.37│ 0.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.56│ 0.38│ 0.19│ 0.81│ 0.57│ 0.40│
│存货周转率 │ 1.86│ 1.20│ 0.63│ 2.54│ 1.69│ 1.16│
│流动资产周转率 │ 0.23│ 0.15│ 0.07│ 0.32│ 0.23│ 0.17│
│固定资产周转率 │ 1.23│ 0.81│ 0.41│ 2.15│ 2.15│ 1.51│
│总资产周转率 │ 0.15│ 0.10│ 0.05│ 0.21│ 0.15│ 0.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.11│ -6.89│ 0.42│ 5.46│ 6.27│ 6.35│
│销售毛利率 │ 25.06│ 23.74│ 28.79│ 32.59│ 34.97│ 37.34│
│营业利润率 │ -7.89│ -19.59│ 0.16│ 11.01│ 12.82│ 13.70│
│销售净利率 │ -3.79│ -17.68│ 2.17│ 11.37│ 12.40│ 12.67│
│总资产净利率 │ -0.55│ -3.71│ 0.53│ 4.23│ 4.65│ 4.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.11│ -1.63│ 0.05│ -6.89│ -1.46│ 0.02│
│销售毛利率 │ 25.06│ 25.28│ 26.08│ 23.74│ 23.99│ 27.36│
│营业利润率 │ -7.89│ -8.81│ 0.62│ -19.59│ -7.96│ -1.90│
│销售净利率 │ -3.79│ -8.53│ 0.16│ -17.68│ -5.25│ 0.30│
│总资产净利率 │ -0.55│ -0.83│ 0.01│ -3.71│ -0.80│ 0.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -0.97│ -10.81│ -23.71│ 14.84│ 2.58│ 6.87│
│营业利润增长率 │ 1.91│ -10972.34│ -98.89│ -1.35│ -4.05│ 22.60│
│净利润增长率 │ 29.03│ -1579.92│ -92.44│ 5.21│ 2.23│ 11.61│
│净资产增长率 │ -1.86│ -9.43│ -2.02│ 20.68│ 3.63│ 3.63│
│总资产增长率 │ 2.16│ 3.58│ 5.64│ 27.73│ 2.87│ 5.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -0.97│ -7.51│ 1.84│ -10.81│ -16.17│ -13.97│
│营业利润增长率 │ 1.91│ -329.69│ -82.35│ -10972.34│ -252.54│ -122.76│
│净利润增长率 │ 29.03│ -7307.61│ -87.22│ -1579.92│ -194.73│ -98.72│
│净资产增长率 │ -1.86│ -2.88│ 0.05│ -9.43│ -4.56│ -1.16│
│总资产增长率 │ 2.16│ -0.51│ 5.21│ 3.58│ 2.83│ -1.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │综合考虑资金需求│ 193267.28│ 385869.19│ -49.91│
│ │与收益，本期某类│ │ │ │
│ │定期存款理财产品│ │ │ │
│ │的持有目的调整，│ │ │ │
│ │按会计核算要求调│ │ │ │
│ │整至其他流动资产│ │ │ │
│预付款项 │为了合同生产备货│ 14164.80│ 7529.25│ 88.13│
│ │，预付供应商采购│ │ │ │
│ │款项较上年年末增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他流动资产│综合考虑资金需求│ 198723.26│ 17030.68│ 1066.85│
│ │与收益，本期某类│ │ │ │
│ │定期存款理财产品│ │ │ │
│ │的持有目的调整，│ │ │ │
│ │按会计核算要求调│ │ │ │
│ │整至其他流动资产│ │ │ │
│递延所得税资│累计未弥补亏损增│ 49527.20│ 37923.06│ 30.60│
│产 │加，计提的递延所│ │ │ │
│ │得税资产增加 │ │ │ │
│短期借款 │本期归还银行贷款│ 136002.14│ 303093.77│ -55.13│
│应付票据 │新增票据支付供应│ 9994.99│ 18672.39│ -46.47│
│ │商货款的金额小于│ │ │ │
│ │票据到期承兑金额│ │ │ │
│ │，应付票据规模减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│预收款项 │预收客户房租款项│ 1926.12│ 1471.37│ 30.91│
│ │增加 │ │ │ │
│合同负债 │收到客户的合同预│ 32936.89│ 20318.40│ 62.10│
│ │收款增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期支付了上年末│ 4376.81│ 7715.78│ -43.27│
│ │预提的年终奖金 │ │ │ │
│应交税费 │本期增值税进项税│ 3127.69│ 2281.81│ 37.07│
│ │减少，期末应交增│ │ │ │
│ │值税增加 │ │ │ │
│一年内到期的│2024年发行的中期│ 105500.54│ 4592.38│ 2197.29│
│非流动负债 │票据将于2027年到│ │ │ │
│ │期，本期末把该应│ │ │ │
│ │付债券重分类至一│ │ │ │
│ │年内到期的非流动│ │ │ │
│ │负债 │ │ │ │
│长期借款 │本期归还银行贷款│ 66624.31│ 100391.81│ -33.64│
│应付债券 │本年发行了20亿中│ 199895.53│ 99923.97│ 100.05│
│ │期票据，以及一年│ │ │ │
│ │内到期的10亿中期│ │ │ │
│ │票据重分类的影响│ │ │ │
│租赁负债 │新增租赁减少，以│ 1034.56│ 1480.16│ -30.10│
│ │及一年到期的租赁│ │ │ │
│ │负债已划分至一年│ │ │ │
│ │内到期的非流动负│ │ │ │
│ │债 │ │ │ │
│财务费用 │融资规模扩大，利│ 6178.80│ -192.67│ 3307.00│
│ │息支出较去年同期│ │ │ │
│ │增加；银行定期存│ │ │ │
│ │款规模减少而收到│ │ │ │
│ │的利息收入较去年│ │ │ │
│ │同比减少 │ │ │ │
│其他收益 │新增政府补助增加│ 8477.36│ 6143.08│ 38.00│
│ │以及以前年度政府│ │ │ │
│ │项目补助结转损益│ │ │ │
│ │同比增加 │ │ │ │
│投资收益 │理财产品投资收益│ 3321.03│ 132.06│ 2414.84│
│ │同比增加 │ │ │ │
│信用减值损失│长账龄应收账款规│ -4305.05│ -3082.67│ -39.65│
│ │模比上年同期增加│ │ │ │
│ │，因此坏账准备计│ │ │ │
│ │提金额同比增加 │ │ │ │
│资产减值损失│长账龄合同资产规│ -1172.48│ -677.01│ -73.19│
│ │模比上年同期增加│ │ │ │
│ │，因此坏账准备计│ │ │ │
│ │提金额同比增加 │ │ │ │
│营业外收入 │本期发生非同一控│ 2604.17│ 166.41│ 1464.90│
│ │制下的低于净资产│ │ │ │
│ │价值的股权收购，│ │ │ │
│ │合并层面确认的负│ │ │ │
│ │商誉计入营业外收│ │ │ │
│ │入 │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售商品提供│ -40589.21│ -76725.83│ 47.10│
│的现金流量净│劳务收到的现金以│ │ │ │
│额 │及收到的增值税退│ │ │ │
│ │税同比增加，支付│ │ │ │
│ │的税费、工资同比│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│投资活动产生│本期购买理财产品│ -229266.30│ -122106.13│ -87.76│
│的现金流量净│的规模较上年同期│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │综合考虑资金需求│ 222696.96│ 385869.19│ -42.29│
│ │与收益，本期某类│ │ │ │
│ │定期存款理财产品│ │ │ │
│ │的持有目的调整，│ │ │ │
│ │按会计核算要求调│ │ │ │
│ │整至其他流动资产│ │ │ │
│应收款项 │--- │ 536932.53│ 539088.90│ -0.40│
│合同资产 │--- │ 161516.89│ 163369.49│ -1.13│
│存货 │--- │ 127176.93│ 129111.05│ -1.50│
│投资性房地产│--- │ 201757.63│ 201608.15│ 0.07│
│长期股权投资│--- │ 27795.59│ 28805.22│ -3.50│
│固定资产 │--- │ 253531.60│ 258521.65│ -1.93│
│在建工程 │--- │ 107192.52│ 99887.17│ 7.31│
│使用权资产 │--- │ 2425.79│ 2911.96│ -16.70│
│短期借款 │短期借款归还减少│ 141950.66│ 303093.77│ -53.17│
│合同负债 │--- │ 19140.35│ 20318.40│ -5.80│
│长期借款 │--- │ 108473.63│ 100391.81│ 8.05│
│租赁负债 │--- │ 1200.60│ 1480.16│ -18.89│
│其他流动资产│综合考虑资金需求│ 178378.11│ 17030.68│ 947.39│
│ │与收益，本期某类│ │ │ │
│ │定期存款理财产品│ │ │ │
│ │的持有目的调整，│ │ │ │
│ │按会计核算要求调│ │ │ │
│ │整至其他流动资产│ │ │ │
│应付债券 │综合考虑融资成本│ 299857.93│ 99923.97│ 200.09│
│ │，本期发行了20亿│ │ │ │
│ │元中期票据（科技│ │ │ │
│ │创新债券） │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 206194.83│ 222945.40│ -7.51│
│营业成本 │--- │ 154076.78│ 161940.34│ -4.86│
│销售费用 │--- │ 7213.16│ 7569.42│ -4.71│
│管理费用 │--- │ 17067.16│ 15138.82│ 12.74│
│财务费用 │银行贷款规模扩大│ 4074.91│ -1494.25│ 372.71│
│ │，利息支出较去年│ │ │ │
│ │同期增加；银行定│ │ │ │
│ │期存款规模减少而│ │ │ │
│ │收到的利息收入较│ │ │ │
│ │去年同期减少 │ │ │ │
│所得税费用 │谨慎考虑目前已确│ -557.25│ -5025.51│ 88.91│
│ │认为递延所得税资│ │ │ │
│ │产的可弥补亏损金│ │ │ │
│ │额与未来期间很可│ │ │ │
│ │能获得的应纳税所│ │ │ │
│ │得额，本年确认递│ │ │ │
│ │延所得税资产同比│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 44302.13│ 44702.39│ -0.90│
│经营活动产生│本期持续强化经营│ -25249.57│ -53225.29│ 52.56│
│的现金流量净│性应收项目管控，│ │ │ │
│额 │多措并举落实应收│ │ │ │
│ │账款催收工作，销│ │ │ │
│ │售商品、提供劳务│ │ │ │
│ │收到的现金较上年│ │ │ │
│ │同期增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期理财产品到期│ -183289.38│ -131223.01│ -39.68│
│的现金流量净│规模小于购买规模│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│保证公司本年短期│ 44967.88│ -35800.58│ 225.61│
│的现金流量净│流贷到期偿还及日│ │ │ │
│额 │常经营需求，2026│ │ │ │
│ │年一季度发行中期│ │ │ │
│ │票据20亿元，短期│ │ │ │
│ │内融资规模增加 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -163567.45│ -220230.31│ 25.73│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│投资收益 │购买理财产品到期│ 2465.53│ 302.13│ 716.04│
│ │赎回规模同比增加│ │ │ │
│ │，本年理财产品投│ │ │ │
│ │资收益同比增加 │ │ │ │
│信用减值损失│长账龄应收账款规│ -4320.91│ -3083.41│ -40.13│
│ │模比上年同期增加│ │ │ │
│ │，因此坏账准备计│ │ │ │
│ │提金额同比增加 │ │ │ │
│资产减值损失│长账龄合同资产规│ -1172.48│ -677.01│ -73.19│
│ │模比上年同期增加│ │ │ │
│ │，因此坏账准备计│ │ │ │
│ │提金额同比增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 193267.28│ 385869.19│ 474614.87│ 456020.46│ 274237.64│ 263275.70│
│存货 │ 122673.83│ 129111.05│ 133883.63│ 162032.28│ 163526.18│ 191065.96│
│应收票据及应收账款 │ 592716.47│ 564482.85│ 565453.85│ 567514.93│ 391937.46│ 325001.04│
│合同资产 │ 155615.04│ 163369.49│ 134034.98│ 87457.06│ 49567.00│ 30926.52│
│预付款项 │ 14164.80│ 7529.25│ 8872.55│ 10340.42│ 13683.84│ 10742.20│
│其他应收款 │ 8752.89│ 6998.14│ 6647.37│ 7931.25│ 10122.92│ 10754.27│
│流动资产合计 │ 1391984.21│ 1361236.95│ 1383869.08│ 1323025.61│ 941435.76│ 937721.07│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 27121.01│ 28805.22│ 30275.40│ 29346.57│ 29989.39│ 24894.22│
│固定资产净额 │ 250779.72│ 258521.65│ 149311.50│ 155703.34│ 142326.83│ 123982.04│
│在建工程 │ 114444.58│ 99887.17│ 82525.12│ 29578.19│ 11420.84│ 9299.47│
│无形资产 │ 30414.42│ 31140.48│ 28753.08│ 30830.90│ 32710.81│ 19446.26│
│商誉 │ 78918.85│ 78918.85│ 102714.23│ 106067.07│ 111066.32│ 117609.86│
│非流动资产合计 │ 780374.87│ 765271.55│ 669112.95│ 620360.62│ 579361.63│ 540672.33│
│资产总计 │ 2172359.08│ 2126508.50│ 2052982.03│ 1943386.23│ 1520797.39│ 1478393.40│
│应付票据及应付账款 │ 312479.67│ 330966.87│ 273071.84│ 338868.03│ 223518.05│ 199119.07│
│预收款项 │ 1926.12│ 1471.37│ 1283.46│ 846.34│ ---│ ---│
│合同负债 │ 32936.89│ 20318.40│ 17188.98│ 22214.21│ 40735.58│ 82918.98│
│流动负债 │ 619412.67│ 695533.56│ 558271.17│ 532939.06│ 338546.39│ 324494.51│
│长期借款 │ 66624.31│ 100391.81│ 48607.96│ 21963.27│ 13000.00│ 15300.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 302473.52│ 235033.73│ 181114.03│ 61496.43│ 55914.75│ 66094.75│
│负债合计 │ 921886.19│ 930567.29│ 739385.20│ 594435.49│ 394461.14│ 390589.26│
│实收资本 │ 248183.39│ 248183.39│ 248183.39│ 248183.39│ 230444.87│ 230444.87│
│资本公积金 │ 570500.63│ 564550.62│ 564614.11│ 559227.87│ 392494.47│ 387357.89│
│盈余公积 │ 67943.44│ 67943.44│ 67943.44│ 67943.44│ 61978.06│ 56148.62│
│未分配利润 │ 165006.99│ 192212.98│ 285740.73│ 317654.66│ 287886.03│ 261462.44│
│少数股东权益 │ 129960.67│ 54218.09│ 52979.53│ 62285.20│ 60191.06│ 59048.58│
│归属母公司权益 │ 1120512.22│ 1141723.12│ 1260617.31│ 1286665.54│ 1066145.19│ 1028755.57│
│股东权益合计 │ 1250472.89│ 1195941.21│ 1313596.83│ 1348950.75│ 1126336.25│ 1087804.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 193267.28│ 222696.96│ 291205.99│ 385869.19│ 346879.31│ 254125.38│
│存货 │ 122673.83│ 127176.93│ 120296.00│ 129111.05│ 150163.05│ 145826.87│
│应收票据及应收账款 │ 592716.47│ 556046.78│ 581595.45│ 564482.85│ 583095.71│ 582487.07│
│合同资产 │ 155615.04│ 161516.89│ 148839.03│ 163369.49│ 164169.13│ 155493.90│
│预付款项 │ 14164.80│ 11607.44│ 9479.41│ 7529.25│ 9405.39│ 10186.40│
│其他应收款 │ 8752.89│ 8887.58│ 6710.02│ 6998.14│ 9321.92│ 8095.96│
│流动资产合计 │ 1391984.21│ 1349267.09│ 1471871.78│ 1361236.95│ 1395104.44│ 1311828.86│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 27121.01│ 27795.59│ 27972.01│ 28805.22│ 29434.34│ 30110.94│
│固定资产净额 │ 250779.72│ 253531.60│ 254560.53│ 258521.65│ 143838.94│ 146613.38│
│在建工程 │ 114444.58│ 107192.52│ 105646.60│ 99887.17│ 127582.14│ 111867.25│
│无形资产 │ 30414.42│ 30244.42│ 30650.72│ 31140.48│ 30711.88│ 27800.03│
│商誉 │ 78918.85│ 78918.85│ 78918.85│ 78918.85│ 102714.23│ 102714.23│
│非流动资产合计 │ 780374.87│ 766454.67│ 765350.69│ 765271.55│ 716029.70│ 700968.16│
│资产总计 │ 2172359.08│ 2115721.76│ 2237222.47│ 2126508.50│ 2111134.15│ 2012797.02│
│应付票据及应付账款 │ 312479.67│ 309964.28│ 304632.10│ 330966.87│ 273358.64│ 272857.88│
│预收款项 │ 1926.12│ 1522.91│ 1038.44│ 1471.37│ 1202.43│ 988.02│
│合同负债 │ 32936.89│ 19140.35│ 19322.26│ 20318.40│ 21776.56│ 16159.59│
│流动负债 │ 619412.67│ 507709.14│ 587676.39│ 695533.56│ 631216.49│ 514630.31│
│长期借款 │ 66624.31│ 108473.63│ 119159.15│ 100391.81│ 89481.12│ 65438.85│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│非流动负债 │ 302473.52│ 444424.67│ 453435.51│ 235033.73│ 222932.78│ 199056.54│
│负债合计 │ 921886.19│ 952133.81│ 1041111.90│ 930567.29│ 854149.27│ 713686.85│
│实收资本 │ 248183.39│ 248183.39│ 248183.39│ 248183.39│ 248183.39│ 248183.39│
│资本公积金 │ 570500.63│ 564550.62│ 564550.62│ 564550.62│ 564614.11│ 564614.11│
│盈余公积 │ 67943.44│ 67943.44│ 67943.44│ 67943.44│ 67943.44│ 67943.44│
│未分配利润 │ 165006.99│ 159320.76│ 192795.73│ 192212.98│ 253332.16│ 271101.10│
│少数股东权益 │ 129960.67│ 54745.91│ 53804.76│ 54218.09│ 53870.43│ 53144.34│
│归属母公司权益 │ 1120512.22│ 1108842.03│ 1142305.81│ 1141723.12│ 1203114.45│ 1245965.83│
│股东权益合计 │ 1250472.89│ 1163587.95│ 1196110.57│ 1195941.21│ 1256984.88│ 1299110.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 312693.97│ 438802.06│ 491967.83│ 644904.16│ 561561.14│ 547414.51│
│营业总成本 │ 344107.05│ 482660.18│ 498943.00│ 583537.41│ 493394.80│ 473278.84│
│营业税金及附加 │ 1831.50│ 3577.69│ 4443.56│ 5318.74│ 4596.50│ 3546.56│
│销售费用 │ 11072.63│ 15318.92│ 16914.25│ 20243.49│ 17476.66│ 20625.07│
│财务费用 │ 6178.80│ 1711.64│ -541.48│ -4157.17│ -2768.11│ -4125.75│
│管理费用 │ 25871.53│ 34578.12│ 33243.36│ 34016.77│ 30103.86│ 30359.36│
│资产减值损失 │ -1172.48│ -27363.45│ -6920.23│ -8364.60│ -7702.62│ -6699.35│
│公允价值变动净收益 │ 417.62│ -121.33│ -1.88│ -518.40│ 24.48│ 104.91│
│投资收益 │ 3321.03│ 418.68│ 1837.81│ 1721.07│ 4154.89│ 7396.60│
│营业利润 │ -24665.82│ -85975.14│ 790.77│ 71005.26│ 71973.96│ 75010.20│
│营业外收入 │ 2604.17│ 265.12│ 115.83│ 492.04│ 567.22│ 1370.13│
│营业外支出 │ 121.24│ 542.98│ 386.90│ 290.42│ 268.07│ 2964.93│
│利润总额 │ -22182.89│ -86253.00│ 519.70│ 71206.89│ 72273.11│ 73415.40│
│所得税 │ -10319.27│ -8692.30│ -10168.62│ -2110.40│ 2615.52│ 4065.53│
│净利润 │ -11863.62│ -77560.71│ 10688.32│ 73317.29│ 69657.59│ 69349.86│
│归属母公司净利润 │ -12432.01│ -78636.75│ 5313.58│ 70300.73│ 66819.77│ 65361.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 312693.97│ 206194.83│ 105869.69│ 438802.06│ 315757.12│ 222945.40│
│营业总成本 │ 344107.05│ 227986.14│ 111006.41│ 482660.18│ 343880.28│ 229182.34│
│营业税金及附加 │ 1831.50│ 1252.00│ 333.73│ 3577.69│ 1696.40│ 1325.62│
│销售费用 │ 11072.63│ 7213.16│ 2846.37│ 15318.92│ 10977.46│ 7569.42│
│财务费用 │ 6178.80│ 4074.91│ 1305.56│ 1711.64│ -192.67│ -1494.25│
│管理费用 │ 25871.53│ 17067.16│ 7947.60│ 34578.12│ 22385.09│ 15138.82│
│资产减值损失 │ -1172.48│ -1172.48│ ---│ -27363.45│ -677.01│ -677.01│
│公允价值变动净收益 │ 417.62│ 285.79│ 75.11│ -121.33│ 404.71│ 408.71│
│投资收益 │ 3321.03│ 2465.53│ 1445.57│ 418.68│ 132.06│ 302.13│
│营业利润 │ -24665.82│ -18169.27│ 658.56│ -85975.14│ -25145.85│ -4228.46│
│营业外收入 │ 2604.17│ 124.20│ 22.96│ 265.12│ 166.41│ 36.92│
│营业外支出 │ 121.24│ 106.52│ 60.56│ 542.98│ 258.78│ 171.23│
│利润总额 │ -22182.89│ -18151.59│ 620.97│ -86253.00│ -25238.22│ -4362.78│
│所得税 │ -10319.27│ -557.25│ 451.49│ -8692.30│ -8648.11│ -5025.51│
│净利润 │ -11863.62│ -17594.34│ 169.48│ -77560.71│ -16590.11│ 662.74│
│归属母公司净利润 │ -12432.01│ -18118.24│ 582.75│ -78636.75│ -17517.56│ 251.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 332289.79│ 443259.95│ 482124.26│ 487292.15│ 476751.44│ 521827.23│
│经营活动现金流出 │ 372879.00│ 507730.64│ 557708.80│ 514178.06│ 480926.00│ 459009.40│
│经营活动现金流量净额│ -40589.21│ -64470.69│ -75584.54│ -26885.91│ -4174.56│ 62817.83│
│投资活动现金流入 │ 376294.18│ 499384.00│ 491488.29│ 320460.79│ 536050.44│ 582262.14│
│投资活动现金流出 │ 605560.48│ 615990.51│ 579670.68│ 360011.44│ 511780.16│ 542114.95│
│投资活动现金流量净额│ -229266.30│ -116606.51│ -88182.39│ -39550.65│ 24270.29│ 40147.19│
│筹资活动现金流入 │ 447596.36│ 367536.26│ 408131.98│ 321084.47│ 32649.56│ 21827.08│
│筹资活动现金流出 │ 371939.32│ 275500.74│ 225496.42│ 73280.77│ 42615.73│ 71900.93│
│筹资活动现金流量净额│ 75657.05│ 92035.52│ 182635.56│ 247803.70│ -9966.17│ -50073.85│
│汇率变动对现金的影响│ -8.92│ 0.56│ -16.52│ 25.16│ 264.03│ -88.95│
│现金及等价物净增加额│ -194207.39│ -89041.13│ 18852.11│ 181392.31│ 10393.59│ 52802.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 332289.79│ 229088.03│ 125574.44│ 443259.95│ 304396.25│ 205735.72│
│经营活动现金流出 │ 372879.00│ 254337.60│ 130570.62│ 507730.64│ 381122.08│ 258961.01│
│经营活动现金流量净额│ -40589.21│ -25249.57│ -4996.18│ -64470.69│ -76725.83│ -53225.29│
│投资活动现金流入 │ 376294.18│ 240462.54│ 64207.74│ 499384.00│ 372240.76│ 255944.53│
│投资活动现金流出 │ 605560.48│ 423751.92│ 293975.91│ 615990.51│ 494346.89│ 387167.54│
│投资活动现金流量净额│ -229266.30│ -183289.38│ -229768.18│ -116606.51│ -122106.13│ -131223.01│
│筹资活动现金流入 │ 447596.36│ 251047.88│ 240747.59│ 367536.26│ 340492.83│ 191956.42│
│筹资活动现金流出 │ 371939.32│ 206080.00│ 100369.92│ 275500.74│ 268569.02│ 227757.00│
│筹资活动现金流量净额│ 75657.05│ 44967.88│ 140377.68│ 92035.52│ 71923.81│ -35800.58│
│汇率变动对现金的影响│ -8.92│ 3.63│ -0.01│ 0.56│ 18.30│ 18.57│
│现金及等价物净增加额│ -194207.39│ -163567.45│ -94386.69│ -89041.13│ -126889.85│ -220230.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 103960.49│ 23.69│ 4558.88│ -5.80│
│二季报 │ 118984.91│ 27.12│ -4307.50│ 5.48│
│三季报 │ 92811.71│ 21.15│ -17768.94│ 22.60│
│四季报 │ 123044.95│ 28.04│ -61119.18│ 77.72│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 114431.66│ 23.26│ 4250.72│ 80.00│
│二季报 │ 144709.27│ 29.41│ 15332.03│ 288.54│
│三季报 │ 117517.65│ 23.89│ -1090.69│ -20.53│
│四季报 │ 115309.25│ 23.44│ -13178.48│ -248.01│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|