财务分析☆ ◇002466 天齐锂业 更新日期：2026-08-22◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 187602.80│ 46262.55│ -790458.03│ 729731.50│ 2412458.87│ 207885.73│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -790458.03│ 729731.50│ 2412458.87│ 207885.73│
│净利润增长率(%) │ 1699.12│ 105.85│ -208.32│ -69.75│ 1060.47│ 213.37│
│扣非净利润(万) │ 181575.17│ 35915.62│ -792275.35│ 717652.79│ 2305943.79│ 133378.28│
│营业总收(未调整:万) │ 512804.76│ 1034636.46│ 1306347.70│ 4050346.21│ 4044888.40│ 766332.09│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1306347.70│ 4050346.21│ 4044888.40│ 766332.09│
│总营收同比增长率(%) │ 98.44│ -20.80│ -67.75│ 0.13│ 427.82│ 136.56│
│加权净资产收益率(%) │ 4.31│ 1.10│ -16.92│ 14.61│ 80.65│ 23.15│
│资产负债比率(%) │ 28.39│ 28.04│ 28.39│ 25.94│ 25.09│ 58.90│
│净利润现金含量(%) │ 13.81│ 639.94│ -70.27│ 310.91│ 84.14│ 100.75│
│基本每股收益(元) │ 1.1200│ 0.2800│ -4.8200│ 4.4500│ 15.5200│ 1.4100│
│每股收益-扣除(元) │ 1.0642│ 0.2200│ -4.8300│ 4.3800│ 14.8400│ 0.9000│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.0995│ 0.2819│ -4.8163│ 4.4463│ 14.6992│ 1.4074│
│每股资本公积金(元) │ 15.3351│ 14.3971│ 14.4827│ 14.4629│ 14.1947│ 8.3194│
│每股未分配利润(元) │ 10.3924│ 9.6137│ 9.3183│ 15.4842│ 14.0370│ -0.4891│
│每股净资产(元) │ 27.1660│ 25.8119│ 25.5252│ 31.3910│ 29.5476│ 8.6394│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1519│ 1.8039│ 3.3842│ 13.8239│ 12.3674│ 1.4179│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 187602.80│ 46262.55│ 17989.61│ 8441.06│ 10427.46│ -790458.03│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 10427.46│ -790458.03│
│净利润增长率(%) │ 1699.12│ 105.85│ 103.16│ 101.62│ 102.68│ -208.32│
│扣非净利润(万) │ 181575.17│ 35915.62│ 7127.58│ 132.00│ 4442.55│ -792275.35│
│营业总收(未调整:万) │ 512804.76│ 1034636.46│ 739726.83│ 483268.07│ 258420.27│ 1306347.70│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 258420.27│ 1306347.70│
│总营收同比增长率(%) │ 98.44│ -20.80│ -26.50│ -24.71│ -0.02│ -67.75│
│加权净资产收益率(%) │ 4.31│ 1.10│ 0.43│ 0.20│ 0.25│ -16.92│
│资产负债比率(%) │ 28.39│ 28.04│ 30.50│ 31.44│ 31.33│ 28.39│
│净利润现金含量(%) │ 13.81│ 639.94│ 1219.07│ 2156.68│ 912.67│ -70.27│
│基本每股收益(元) │ 1.1200│ 0.2800│ 0.1100│ 0.0500│ 0.0600│ -4.8200│
│每股收益-扣除(元) │ 1.0642│ 0.2200│ 0.0434│ 0.0000│ 0.0271│ -4.8300│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.0995│ 0.2819│ 0.1096│ 0.0514│ 0.0635│ -4.8163│
│每股资本公积金(元) │ 15.3351│ 14.3971│ 14.4730│ 14.4674│ 14.4621│ 14.4827│
│每股未分配利润(元) │ 10.3924│ 9.6137│ 9.4823│ 9.3929│ 9.4050│ 9.3183│
│每股净资产(元) │ 27.1660│ 25.8119│ 25.8372│ 25.5364│ 25.4647│ 25.5252│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1519│ 1.8039│ 1.3362│ 1.1092│ 0.5799│ 3.3842│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.51│ 2.78│ 2.55│ 2.95│ 3.44│ 0.47│
│速动比率 │ 2.14│ 2.22│ 2.09│ 2.47│ 3.16│ 0.41│
│资产负债比率(%) │ 28.39│ 28.04│ 28.39│ 25.94│ 25.09│ 58.90│
│产权比率 │ 0.49│ 0.48│ 0.47│ 0.37│ 0.37│ 2.04│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ 0.69│ 1.10│ 3.41│ 2.69│ 0.15│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.51│ 2.78│ 3.18│ 2.73│ 2.52│ 2.55│
│速动比率 │ 2.14│ 2.22│ 2.59│ 2.27│ 2.13│ 2.09│
│资产负债比率(%) │ 28.39│ 28.04│ 30.50│ 31.44│ 31.33│ 28.39│
│产权比率 │ 0.49│ 0.48│ 0.53│ 0.55│ 0.54│ 0.47│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ 0.69│ 0.49│ 0.33│ 0.16│ 1.10│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.79│ 14.95│ 5.39│ 6.93│ 10.08│ 17.40│
│存货周转率 │ 0.73│ 2.67│ 2.59│ 2.30│ 3.99│ 3.38│
│流动资产周转率 │ 0.33│ 0.84│ 0.80│ 1.78│ 2.49│ 1.64│
│固定资产周转率 │ 0.42│ 0.84│ 1.21│ 4.71│ 6.65│ 1.86│
│总资产周转率 │ 0.07│ 0.15│ 0.18│ 0.56│ 0.70│ 0.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.79│ 14.95│ 13.71│ 10.52│ 4.98│ 5.39│
│存货周转率 │ 0.73│ 2.67│ 1.83│ 1.20│ 0.62│ 2.59│
│流动资产周转率 │ 0.33│ 0.84│ 0.55│ 0.35│ 0.19│ 0.80│
│固定资产周转率 │ 0.42│ 0.84│ 0.60│ 0.39│ 0.21│ 1.21│
│总资产周转率 │ 0.07│ 0.15│ 0.10│ 0.07│ 0.04│ 0.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.04│ 1.09│ -18.87│ 14.16│ 49.75│ 16.29│
│销售毛利率 │ 62.66│ 39.47│ 46.07│ 84.99│ 85.12│ 61.97│
│营业利润率 │ 72.85│ 38.82│ 10.96│ 89.61│ 98.67│ 52.05│
│销售净利率 │ 55.40│ 29.02│ -0.22│ 63.36│ 76.91│ 33.80│
│总资产净利率 │ 3.75│ 4.27│ -0.04│ 35.62│ 54.10│ 6.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.04│ 1.09│ 0.42│ 0.20│ 0.25│ -18.87│
│销售毛利率 │ 62.66│ 39.47│ 38.98│ 39.73│ 44.31│ 46.07│
│营业利润率 │ 72.85│ 38.82│ 39.13│ 42.06│ 42.60│ 10.96│
│销售净利率 │ 55.40│ 29.02│ 29.54│ 31.29│ 30.28│ -0.22│
│总资产净利率 │ 3.75│ 4.27│ 3.06│ 2.13│ 1.11│ -0.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 98.44│ -20.80│ -67.75│ 0.13│ 427.82│ 136.56│
│营业利润增长率 │ 239.33│ 180.58│ -96.06│ -9.06│ 900.50│ 490.20│
│净利润增长率 │ 1699.12│ 105.85│ -208.32│ -69.75│ 1060.47│ 213.37│
│净资产增长率 │ 9.52│ 1.12│ -18.69│ 6.24│ 280.01│ 145.12│
│总资产增长率 │ 10.16│ 5.00│ -6.21│ 3.36│ 60.41│ 5.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 98.44│ -20.80│ -26.50│ -24.71│ -0.02│ -67.75│
│营业利润增长率 │ 239.33│ 180.58│ -4.47│ 49.99│ 314.03│ -96.06│
│净利润增长率 │ 1699.12│ 105.85│ 103.16│ 101.62│ 102.68│ -208.32│
│净资产增长率 │ 9.52│ 1.12│ 1.22│ 0.04│ -0.24│ -18.69│
│总资产增长率 │ 10.16│ 5.00│ 7.69│ 7.17│ 4.74│ -6.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│营业收入 │公司主要锂产品销│ 512804.76│ 258420.27│ 98.44│
│ │售均价较上年同期│ │ │ │
│ │大幅增加 │ │ │ │
│归属于上市公│1）受益于新能源 │ 187602.80│ 10427.46│ 1699.12│
│司股东的净利│产业发展与下游需│ │ │ │
│润 │求增长等多重利好│ │ │ │
│ │因素驱动，本报告│ │ │ │
│ │期公司主要锂产品│ │ │ │
│ │的销售均价较上年│ │ │ │
│ │同期均明显增长，│ │ │ │
│ │使得营业收入及毛│ │ │ │
│ │利额较上年同期大│ │ │ │
│ │幅增长；2）根据 │ │ │ │
│ │彭博社预测数据，│ │ │ │
│ │SQM2026年第一季 │ │ │ │
│ │度业绩预计将同比│ │ │ │
│ │大幅增长，因此公│ │ │ │
│ │司在本报告期确认│ │ │ │
│ │的对该联营公司的│ │ │ │
│ │投资收益较上年同│ │ │ │
│ │期增长 │ │ │ │
│归属于上市公│1）受益于新能源 │ 181575.17│ 4442.55│ 3987.18│
│司股东的扣除│产业发展与下游需│ │ │ │
│非经常性损益│求增长等多重利好│ │ │ │
│的净利润 │因素驱动，本报告│ │ │ │
│ │期公司主要锂产品│ │ │ │
│ │的销售均价较上年│ │ │ │
│ │同期均明显增长，│ │ │ │
│ │使得营业收入及毛│ │ │ │
│ │利额较上年同期大│ │ │ │
│ │幅增长；2）根据 │ │ │ │
│ │彭博社预测数据，│ │ │ │
│ │SQM2026年第一季 │ │ │ │
│ │度业绩预计将同比│ │ │ │
│ │大幅增长，因此公│ │ │ │
│ │司在本报告期确认│ │ │ │
│ │的对该联营公司的│ │ │ │
│ │投资收益较上年同│ │ │ │
│ │期增长 │ │ │ │
│经营活动产生│1）本报告期文菲 │ 25911.37│ 95168.13│ -72.77│
│的现金流量净│尔德应收账款保理│ │ │ │
│额 │款项金额减少导致│ │ │ │
│ │销售商品、提供劳│ │ │ │
│ │务收到的现金较上│ │ │ │
│ │年同期减少；2） │ │ │ │
│ │本报告期采购锂精│ │ │ │
│ │矿导致购买商品、│ │ │ │
│ │接受劳务支付的现│ │ │ │
│ │金较上年同期增加│ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │本年港杂费及仓储│ 1017.25│ 1631.62│ -37.65│
│ │费较上年减少 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 63382.86│ 64981.28│ -2.46│
│财务费用 │受汇率波动影响，│ -22573.77│ 89918.91│ -125.10│
│ │本年产生的汇兑收│ │ │ │
│ │益较上年增加 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 4759.33│ 4362.07│ 9.11│
│经营活动现金│--- │ 1105318.61│ 1528780.12│ -27.70│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 809268.27│ 973361.18│ -16.86│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│本年营业收入对应│ 296050.34│ 555418.94│ -46.70│
│的现金流量净│的回款及毛利额较│ │ │ │
│额 │上年下降 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 53096.63│ 37345.41│ 42.18│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 501298.16│ 625688.44│ -19.88│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -448201.53│ -588343.03│ 23.82│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 1043596.73│ 992155.33│ 5.18│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 1086443.02│ 1316263.20│ -17.46│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本年分配现金股利│ -42846.28│ -324107.87│ 86.78│
│的现金流量净│以及支付给少数股│ │ │ │
│额 │东的股利较上年减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -188918.83│ -369535.21│ 48.88│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │--- │ 438248.48│ 576721.52│ -24.01│
│应收款项 │--- │ 84992.48│ 53463.58│ 58.97│
│存货 │--- │ 240648.60│ 228904.68│ 5.13│
│长期股权投资│--- │ 2618585.99│ 2625051.02│ -0.25│
│固定资产 │--- │ 1217516.79│ 1247956.66│ -2.44│
│在建工程 │--- │ 858661.37│ 513723.05│ 67.14│
│使用权资产 │--- │ 100137.23│ 109161.97│ -8.27│
│短期借款 │--- │ 129931.92│ 131354.49│ -1.08│
│合同负债 │--- │ 1373.31│ 1198.55│ 14.58│
│长期借款 │--- │ 1161708.94│ 1120344.80│ 3.69│
│租赁负债 │--- │ 93587.91│ 100172.41│ -6.57│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 840419.42│ 438248.48│ 576721.52│ 958852.02│ 1246100.85│ 198708.04│
│存货 │ 284951.95│ 240648.60│ 228904.68│ 315050.02│ 214394.30│ 87175.60│
│应收票据及应收账款 │ 149724.95│ 107371.55│ 79038.15│ 438199.28│ 789321.77│ 109624.28│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 14622.95│ 11980.78│ 7011.12│ 8509.98│ 7758.68│ 1987.58│
│其他应收款 │ 31518.20│ 31089.59│ 5327.76│ 18166.80│ 8098.83│ 18064.65│
│流动资产合计 │ 1902957.61│ 1188241.95│ 1285024.32│ 1962904.05│ 2598977.88│ 647043.80│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2598513.18│ 2618585.99│ 2625051.02│ 2687360.77│ 2558212.44│ 2259181.71│
│固定资产净额 │ 1215953.03│ 1217516.79│ 1247956.66│ 907960.94│ 813273.11│ 403111.40│
│在建工程 │ 907574.41│ 858661.37│ 513723.05│ 728717.23│ 366856.33│ 640336.21│
│无形资产 │ 482792.48│ 483626.06│ 429939.10│ 383978.32│ 357882.00│ 309561.77│
│商誉 │ 41610.07│ 41610.07│ 41610.07│ 41610.07│ 41610.07│ 41610.07│
│非流动资产合计 │ 6040590.92│ 6022755.82│ 5582762.88│ 5359942.40│ 4485671.34│ 3769488.77│
│资产总计 │ 7943548.54│ 7210997.77│ 6867787.20│ 7322846.44│ 7084649.21│ 4416532.57│
│应付票据及应付账款 │ 143296.32│ 143577.57│ 160095.28│ 252045.17│ 271141.98│ 103345.69│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1739.39│ 1373.31│ 1198.55│ 3744.83│ 35122.71│ 16447.53│
│流动负债 │ 757692.72│ 426968.66│ 504127.24│ 665986.71│ 755510.59│ 1376022.85│
│长期借款 │ 1059360.14│ 1161708.94│ 1120344.80│ 954475.81│ 826340.83│ 1062830.63│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 1497835.07│ 1594812.27│ 1445425.93│ 1233195.46│ 1022362.38│ 1225341.37│
│负债合计 │ 2255527.79│ 2021780.94│ 1949553.17│ 1899182.16│ 1777872.98│ 2601364.22│
│实收资本 │ 170624.50│ 164119.50│ 164122.16│ 164122.16│ 164122.16│ 147709.94│
│资本公积金 │ 2616546.73│ 2362840.46│ 2376940.15│ 2373678.88│ 2329658.27│ 1228852.17│
│盈余公积 │ 83195.41│ 83195.41│ 83195.41│ 83195.41│ 83195.41│ 46728.19│
│未分配利润 │ 1773191.47│ 1577794.08│ 1529332.73│ 2541292.50│ 2303787.08│ -72248.72│
│少数股东权益 │ 1048591.59│ 952973.39│ 728983.12│ 271698.47│ 457355.22│ 539040.34│
│归属母公司权益 │ 4639429.16│ 4236243.45│ 4189250.90│ 5151965.81│ 4849421.01│ 1276128.01│
│股东权益合计 │ 5688020.74│ 5189216.84│ 4918234.03│ 5423664.28│ 5306776.23│ 1815168.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 840419.42│ 438248.48│ 652682.07│ 718637.83│ 819702.21│ 576721.52│
│存货 │ 284951.95│ 240648.60│ 264369.12│ 254625.66│ 236669.28│ 228904.68│
│应收票据及应收账款 │ 149724.95│ 107371.55│ 87388.18│ 73453.57│ 79115.22│ 79038.15│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 14622.95│ 11980.78│ 7255.69│ 7722.48│ 5813.79│ 7011.12│
│其他应收款 │ 31518.20│ 31089.59│ 4817.92│ 6188.70│ 5663.58│ 5327.76│
│流动资产合计 │ 1902957.61│ 1188241.95│ 1419881.63│ 1486819.73│ 1500046.55│ 1285024.32│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2598513.18│ 2618585.99│ 2636225.27│ 2642131.40│ 2638280.03│ 2625051.02│
│固定资产净额 │ 1215953.03│ 1217516.79│ 1226943.96│ 1242198.05│ 1240504.21│ 1247956.66│
│在建工程 │ 907574.41│ 858661.37│ 803585.86│ 735449.64│ 627087.50│ 513723.05│
│无形资产 │ 482792.48│ 483626.06│ 489970.73│ 487137.28│ 451324.35│ 429939.10│
│商誉 │ 41610.07│ 41610.07│ 41610.07│ 41610.07│ 41610.07│ 41610.07│
│非流动资产合计 │ 6040590.92│ 6022755.82│ 5975801.95│ 5873246.50│ 5693116.04│ 5582762.88│
│资产总计 │ 7943548.54│ 7210997.77│ 7395683.59│ 7360066.23│ 7193162.58│ 6867787.20│
│应付票据及应付账款 │ 143296.32│ 143577.57│ 153804.28│ 162096.04│ 164427.87│ 160095.28│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1739.39│ 1373.31│ 1278.39│ 921.48│ 2249.48│ 1198.55│
│流动负债 │ 757692.72│ 426968.66│ 446984.85│ 543733.95│ 594509.79│ 504127.24│
│长期借款 │ 1059360.14│ 1161708.94│ 1368281.47│ 1399967.36│ 1325988.21│ 1120344.80│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 1497835.07│ 1594812.27│ 1808843.51│ 1770142.85│ 1658894.22│ 1445425.93│
│负债合计 │ 2255527.79│ 2021780.94│ 2255828.36│ 2313876.80│ 2253404.01│ 1949553.17│
│实收资本 │ 170624.50│ 164119.50│ 164122.16│ 164122.16│ 164122.16│ 164122.16│
│资本公积金 │ 2616546.73│ 2362840.46│ 2375339.75│ 2374417.84│ 2373543.17│ 2376940.15│
│盈余公积 │ 83195.41│ 83195.41│ 83195.41│ 83195.41│ 83195.41│ 83195.41│
│未分配利润 │ 1773191.47│ 1577794.08│ 1556247.93│ 1541576.30│ 1543562.71│ 1529332.73│
│少数股东权益 │ 1048591.59│ 952973.39│ 899398.70│ 855094.83│ 760431.62│ 728983.12│
│归属母公司权益 │ 4639429.16│ 4236243.45│ 4240456.53│ 4191094.60│ 4179326.96│ 4189250.90│
│股东权益合计 │ 5688020.74│ 5189216.84│ 5139855.22│ 5046189.42│ 4939758.58│ 4918234.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 512804.76│ 1034636.46│ 1306347.70│ 4050346.21│ 4044888.40│ 766332.09│
│营业总成本 │ 192475.41│ 677530.02│ 871204.58│ 684592.71│ 741521.66│ 520933.25│
│营业税金及附加 │ 1349.92│ 4713.42│ 5854.58│ 7897.57│ 29039.96│ 7089.11│
│销售费用 │ 208.22│ 1017.25│ 1631.62│ 3377.17│ 2903.44│ 2048.80│
│财务费用 │ -15073.56│ -22573.77│ 89918.91│ 1604.64│ 67475.44│ 173081.37│
│管理费用 │ 13200.89│ 63382.86│ 64981.28│ 60524.69│ 37709.97│ 45395.25│
│资产减值损失 │ 11419.50│ -26723.95│ -211428.52│ -72954.04│ -188.10│ ---│
│公允价值变动净收益 │ -5370.08│ 867.07│ 507.83│ -27.92│ -90084.71│ 7701.75│
│投资收益 │ 47493.68│ 54749.33│ -83969.91│ 311039.94│ 784625.68│ 146139.85│
│营业利润 │ 373557.89│ 401666.48│ 143157.28│ 3629608.44│ 3991141.26│ 398912.93│
│营业外收入 │ 1334.05│ 1161.89│ 1093.52│ 2616.77│ 336.67│ 1439.88│
│营业外支出 │ 71.63│ 5886.92│ 15056.73│ 4095.00│ 1358.87│ 3986.30│
│利润总额 │ 374820.31│ 396941.45│ 129194.07│ 3628130.21│ 3990119.07│ 396366.52│
│所得税 │ 90708.62│ 96677.98│ 132118.30│ 1061819.50│ 879283.43│ 137363.45│
│净利润 │ 284111.69│ 300263.47│ -2924.23│ 2566310.72│ 3110835.64│ 259003.07│
│归属母公司净利润 │ 187602.80│ 46262.55│ -790458.03│ 729731.50│ 2412458.87│ 207885.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 512804.76│ 1034636.46│ 739726.83│ 483268.07│ 258420.27│ 1306347.70│
│营业总成本 │ 192475.41│ 677530.02│ 476590.18│ 295568.19│ 166437.02│ 871204.58│
│营业税金及附加 │ 1349.92│ 4713.42│ 3489.00│ 2002.47│ 991.81│ 5854.58│
│销售费用 │ 208.22│ 1017.25│ 717.80│ 490.88│ 184.36│ 1631.62│
│财务费用 │ -15073.56│ -22573.77│ -22487.05│ -26784.95│ 2723.61│ 89918.91│
│管理费用 │ 13200.89│ 63382.86│ 40512.49│ 26747.59│ 17751.65│ 64981.28│
│资产减值损失 │ 11419.50│ -26723.95│ -24096.47│ -18516.26│ -2079.20│ -211428.52│
│公允价值变动净收益 │ -5370.08│ 867.07│ 1342.46│ -374.52│ 27.16│ 507.83│
│投资收益 │ 47493.68│ 54749.33│ 33628.65│ 20466.23│ 15207.17│ -83969.91│
│营业利润 │ 373557.89│ 401666.48│ 289487.88│ 203254.11│ 110088.31│ 143157.28│
│营业外收入 │ 1334.05│ 1161.89│ 637.55│ 610.63│ 74.07│ 1093.52│
│营业外支出 │ 71.63│ 5886.92│ 1596.59│ 438.43│ 463.31│ 15056.73│
│利润总额 │ 374820.31│ 396941.45│ 288528.85│ 203426.30│ 109699.07│ 129194.07│
│所得税 │ 90708.62│ 96677.98│ 69992.90│ 52233.32│ 31453.53│ 132118.30│
│净利润 │ 284111.69│ 300263.47│ 218535.95│ 151192.98│ 78245.53│ -2924.23│
│归属母公司净利润 │ 187602.80│ 46262.55│ 17989.61│ 8441.06│ 10427.46│ -790458.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 283307.55│ 1105318.61│ 1528780.12│ 4761492.82│ 3543873.09│ 561162.26│
│经营活动现金流出 │ 257396.18│ 809268.27│ 973361.18│ 2492685.45│ 1514114.77│ 351717.37│
│经营活动现金流量净额│ 25911.37│ 296050.34│ 555418.94│ 2268807.37│ 2029758.32│ 209444.89│
│投资活动现金流入 │ 114144.12│ 53096.63│ 37345.41│ 242445.23│ 328466.50│ 87241.36│
│投资活动现金流出 │ 531683.24│ 501298.16│ 625688.44│ 444715.47│ 254065.60│ 100998.96│
│投资活动现金流量净额│ -417539.12│ -448201.53│ -588343.03│ -202270.24│ 74400.90│ -13757.60│
│筹资活动现金流入 │ 585877.78│ 1043596.73│ 992155.33│ 1146911.85│ 2454005.65│ 1274566.94│
│筹资活动现金流出 │ 150730.95│ 1086443.02│ 1316263.20│ 3490711.45│ 3511068.14│ 1387741.70│
│筹资活动现金流量净额│ 435146.83│ -42846.28│ -324107.87│ -2343799.60│ -1057062.49│ -113174.76│
│汇率变动对现金的影响│ -294.44│ 6078.65│ -12503.25│ -18684.42│ 5288.53│ -4103.79│
│现金及等价物净增加额│ 43224.63│ -188918.83│ -369535.21│ -295946.89│ 1052385.25│ 78408.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 283307.55│ 1105318.61│ 816159.64│ 588702.58│ 310388.06│ 1528780.12│
│经营活动现金流出 │ 257396.18│ 809268.27│ 596853.54│ 406656.16│ 215219.94│ 973361.18│
│经营活动现金流量净额│ 25911.37│ 296050.34│ 219306.10│ 182046.41│ 95168.13│ 555418.94│
│投资活动现金流入 │ 114144.12│ 53096.63│ 20736.36│ 7981.15│ 7240.53│ 37345.41│
│投资活动现金流出 │ 531683.24│ 501298.16│ 335114.01│ 313026.49│ 123951.40│ 625688.44│
│投资活动现金流量净额│ -417539.12│ -448201.53│ -314377.65│ -305045.34│ -116710.87│ -588343.03│
│筹资活动现金流入 │ 585877.78│ 1043596.73│ 948340.47│ 768455.10│ 436513.47│ 992155.33│
│筹资活动现金流出 │ 150730.95│ 1086443.02│ 775449.36│ 507403.38│ 174191.67│ 1316263.20│
│筹资活动现金流量净额│ 435146.83│ -42846.28│ 172891.11│ 261051.72│ 262321.81│ -324107.87│
│汇率变动对现金的影响│ -294.44│ 6078.65│ 7573.24│ 11297.72│ 280.94│ -12503.25│
│现金及等价物净增加额│ 43224.63│ -188918.83│ 85392.80│ 149350.51│ 241060.00│ -369535.21│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 258420.27│ 24.98│ 10427.46│ 22.54│
│二季报 │ 224847.81│ 21.73│ -1986.40│ -4.29│
│三季报 │ 256458.76│ 24.79│ 9548.55│ 20.64│
│四季报 │ 294909.63│ 28.50│ 28272.93│ 61.11│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 258463.49│ 19.79│ -389678.48│ 49.30│
│二季报 │ 383394.36│ 29.35│ -130898.43│ 16.56│
│三季报 │ 364615.99│ 27.91│ -49564.43│ 6.27│
│四季报 │ 299873.85│ 22.96│ -220316.69│ 27.87│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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