财务分析☆ ◇002500 山西证券 更新日期：2026-10-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.券商专项指标】【7.指标变动说明】【8.资产负债表摘要】
【9.利润表摘要】【10.现金流量表摘要】【11.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 60266.74│ 92441.62│ 71183.18│ 61976.15│ 57446.57│ 80360.99│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 71183.18│ 61976.15│ 57446.57│ 80360.99│
│净利润增长率(%) │ 14.99│ 29.86│ 14.86│ 7.88│ -28.51│ 7.02│
│扣非净利润(万) │ 56997.93│ 88475.34│ 70111.81│ 60292.69│ 56254.76│ 81163.76│
│营业总收(未调整:万) │ 177344.81│ 335082.74│ 315207.52│ 347069.62│ 416055.50│ 399393.64│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 299729.17│ 347069.62│ 416055.50│ 399393.64│
│总营收同比增长率(%) │ 8.07│ 11.80│ -9.18│ -16.58│ 4.17│ 19.51│
│加权净资产收益率(%) │ 3.22│ 5.06│ 3.98│ 3.53│ 3.32│ 4.72│
│资产负债比率(%) │ 79.94│ 77.03│ 77.32│ 76.60│ 78.48│ 76.79│
│净利润现金含量(%) │ 356.89│ 2.27│ 1133.19│ 149.34│ 213.48│ 178.45│
│基本每股收益(元) │ 0.1700│ 0.2600│ 0.2000│ 0.1700│ 0.1600│ 0.2200│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1600│ 0.2500│ 0.2000│ 0.1700│ 0.1600│ 0.2300│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1679│ 0.2575│ 0.1983│ 0.1726│ 0.1600│ 0.2239│
│每股资本公积金(元) │ 2.7086│ 2.7086│ 2.7086│ 2.7086│ 2.7086│ 2.7086│
│每股未分配利润(元) │ 0.7036│ 0.6157│ 0.5392│ 0.5342│ 0.4883│ 0.4996│
│每股净资产(元) │ 5.2078│ 5.1559│ 5.0059│ 4.9437│ 4.8454│ 4.8026│
│每股经营现金流量(元)│ 0.5992│ 0.0058│ 2.2470│ 0.2578│ 0.3416│ 0.3995│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 60266.74│ 25504.70│ 92441.62│ 73184.97│ 52408.90│ 24955.81│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 52408.90│ 24955.81│
│净利润增长率(%) │ 14.99│ 2.20│ 29.86│ 37.34│ 64.47│ 57.39│
│扣非净利润(万) │ 56997.93│ 23967.52│ 88475.34│ 70312.78│ 49437.12│ 24904.43│
│营业总收(未调整:万) │ 177344.81│ 78206.42│ 335082.74│ 245919.78│ 164096.41│ 75235.59│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 164096.41│ 75235.59│
│总营收同比增长率(%) │ 8.07│ 3.95│ 11.80│ 13.53│ 17.22│ 19.15│
│加权净资产收益率(%) │ 3.22│ 1.37│ 5.06│ 4.02│ 2.88│ 1.38│
│资产负债比率(%) │ 79.94│ 79.08│ 77.03│ 77.18│ 76.19│ 74.85│
│净利润现金含量(%) │ 356.89│ 2121.32│ 2.27│ 426.12│ -89.68│ -762.32│
│基本每股收益(元) │ 0.1700│ 0.0700│ 0.2600│ 0.2000│ 0.1500│ 0.0700│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1600│ 0.0668│ 0.2500│ 0.1959│ 0.1400│ 0.0694│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1679│ 0.0710│ 0.2575│ 0.2039│ 0.1460│ 0.0695│
│每股资本公积金(元) │ 2.7086│ 2.7086│ 2.7086│ 2.7086│ 2.7086│ 2.7086│
│每股未分配利润(元) │ 0.7036│ 0.6868│ 0.6157│ 0.6425│ 0.6352│ 0.6087│
│每股净资产(元) │ 5.2078│ 5.2236│ 5.1559│ 5.1000│ 5.0965│ 5.0711│
│每股经营现金流量(元)│ 0.5992│ 1.5072│ 0.0058│ 0.8687│ -0.1309│ -0.5300│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│速动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│资产负债比率(%) │ 79.94│ 77.03│ 77.32│ 76.60│ 78.48│ 76.79│
│产权比率 │ 4.05│ 3.40│ 3.47│ 3.35│ 3.74│ 3.40│
│现金流比率(短期债务)% │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│速动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│资产负债比率(%) │ 79.94│ 79.08│ 77.03│ 77.18│ 76.19│ 74.85│
│产权比率 │ 4.05│ 3.84│ 3.40│ 3.44│ 3.25│ 3.03│
│现金流比率(短期债务)% │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│存货周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产周转率 │ 4.98│ 8.89│ 8.15│ 9.04│ 10.64│ 10.26│
│总资产周转率 │ 0.02│ 0.04│ 0.04│ 0.04│ 0.05│ 0.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│存货周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产周转率 │ 4.98│ 2.17│ 8.89│ 6.48│ 4.34│ 1.99│
│总资产周转率 │ 0.02│ 0.01│ 0.04│ 0.03│ 0.02│ 0.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.22│ 4.99│ 3.96│ 3.49│ 3.30│ 4.66│
│销售毛利率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润率 │ 40.99│ 33.41│ 26.29│ 22.16│ 16.08│ 25.65│
│销售净利率 │ 34.17│ 26.53│ 21.91│ 17.06│ 13.63│ 20.33│
│总资产净利率 │ 0.69│ 1.09│ 0.87│ 0.74│ 0.71│ 1.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.22│ 1.36│ 4.99│ 4.00│ 2.86│ 1.37│
│销售毛利率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润率 │ 40.99│ 39.56│ 33.41│ 35.36│ 37.47│ 39.26│
│销售净利率 │ 34.17│ 32.99│ 26.53│ 28.72│ 31.00│ 31.62│
│总资产净利率 │ 0.69│ 0.30│ 1.09│ 0.87│ 0.64│ 0.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 8.07│ 11.80│ -9.18│ -16.58│ 4.17│ 19.51│
│营业利润增长率 │ 18.22│ 35.13│ 7.72│ 14.97│ -34.70│ 1.50│
│净利润增长率 │ 14.99│ 29.86│ 14.86│ 7.88│ -28.51│ 7.02│
│净资产增长率 │ 1.01│ 3.00│ 1.26│ 2.03│ 0.89│ 1.98│
│总资产增长率 │ 15.67│ 1.39│ 3.96│ -6.42│ 8.66│ 22.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 8.07│ 3.95│ 11.80│ 13.53│ 17.22│ 19.15│
│营业利润增长率 │ 18.22│ 4.76│ 35.13│ 31.80│ 52.22│ 70.22│
│净利润增长率 │ 14.99│ 2.20│ 29.86│ 37.34│ 64.47│ 57.39│
│净资产增长率 │ 1.01│ 1.31│ 3.00│ 1.88│ 1.81│ 1.30│
│总资产增长率 │ 15.67│ 11.22│ 1.39│ 1.07│ -3.14│ -8.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.券商专项指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资本(亿元) │ 119.32│ 120.73│ 116.73│ 121.67│ 106.89│ 121.46│
│净资产(亿元) │ 180.84│ 180.68│ 175.42│ 174.28│ 171.88│ 170.81│
│各项风险资本准备之和│ 51.19│ 51.70│ 56.59│ 56.23│ 66.67│ 53.52│
│(亿元) │ │ │ │ │ │ │
│净资本/各项风险资本 │ 233.10│ 233.51│ 206.26│ 216.38│ 160.32│ 226.95│
│准备% │ │ │ │ │ │ │
│净资本/净资产% │ 65.98│ 66.82│ 66.54│ 69.81│ 62.19│ 71.11│
│净资本/负债% │ 25.77│ 29.88│ 27.18│ 27.83│ 24.35│ 29.49│
│自营权益类证券及衍生│ 19.25│ 14.70│ 6.82│ 15.68│ 17.03│ 20.78│
│品/净资本% │ │ │ │ │ │ │
│自营固定收益类证券/ │ 241.03│ 214.59│ 244.41│ 215.02│ 289.22│ 156.72│
│净资本% │ │ │ │ │ │ │
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2025-06-30│ 2024-12-31│ 2024-06-30│ 2023-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资本(亿元) │ 119.32│ 120.73│ 121.80│ 116.73│ 119.68│ 121.67│
│净资产(亿元) │ 180.84│ 180.68│ 180.09│ 175.42│ 173.29│ 174.28│
│各项风险资本准备之和│ 51.19│ 51.70│ 51.02│ 56.59│ 51.63│ 56.23│
│(亿元) │ │ │ │ │ │ │
│净资本/各项风险资本 │ 233.10│ 233.51│ 238.74│ 206.26│ 231.79│ 216.38│
│准备% │ │ │ │ │ │ │
│净资本/净资产% │ 65.98│ 66.82│ 67.63│ 66.54│ 69.06│ 69.81│
│净资本/负债% │ 25.77│ 29.88│ 31.62│ 27.18│ 26.73│ 27.83│
│自营权益类证券及衍生│ 19.25│ 14.70│ 5.38│ 6.82│ 5.18│ 15.68│
│品/净资本% │ │ │ │ │ │ │
│自营固定收益类证券/ │ 241.03│ 214.59│ 207.04│ 244.41│ 260.21│ 215.02│
│净资本% │ │ │ │ │ │ │
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【7.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│业务及管理费│--- │ 102496.81│ 101508.53│ 0.97│
│经营活动现金│--- │ 1188693.17│ 552401.51│ 115.19│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 973606.35│ 599399.70│ 62.43│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│代理买卖证券款规│ 215086.82│ -46998.19│ 557.65│
│的现金流量净│模增加，正回购业│ │ │ │
│额 │务规模增加，交易│ │ │ │
│ │性金融负债及拆入│ │ │ │
│ │资金规模增加，导│ │ │ │
│ │致现金净流入 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 13683.09│ 915.55│ 1394.53│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 81533.71│ 3717.86│ 2093.03│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│其他权益工具投资│ -67850.62│ -2802.31│ -2321.24│
│的现金流量净│规模增加，导致现│ │ │ │
│额 │金净流出 │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 274149.65│ 262301.52│ 4.52│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 49072.35│ 306663.56│ -84.00│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│偿还债务支付的现│ 225077.30│ -44362.04│ 607.36│
│的现金流量净│金规模较上年同期│ │ │ │
│额 │减少，导致现金流│ │ │ │
│ │出减少 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 369816.64│ -94513.44│ 491.28│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │--- │ 2744383.17│ 2448247.26│ 12.10│
│结算备付金 │--- │ 474141.13│ 410624.06│ 15.47│
│融出资金 │--- │ 1002967.44│ 875546.38│ 14.55│
│衍生金融资产│衍生金融工具规模│ 322.65│ 7005.73│ -95.39│
│ │减少 │ │ │ │
│买入返售金融│股票质押式回购规│ 82410.74│ 62810.56│ 31.21│
│资产 │模增加 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 16453.91│ 17062.48│ -3.57│
│存出保证金 │客户交易保证金增│ 548374.30│ 409247.25│ 34.00│
│ │加 │ │ │ │
│交易性金融资│--- │ 4241114.85│ 3659450.18│ 15.89│
│产 │ │ │ │ │
│债权投资 │--- │ 2382.64│ 2502.63│ -4.79│
│其他债权投资│--- │ 4453.95│ 5130.80│ -13.19│
│其他权益工具│其他权益工具规模│ 123906.21│ 58828.48│ 110.62│
│投资 │增加 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 39929.17│ 39965.90│ -0.09│
│固定资产 │--- │ 34549.90│ 36693.59│ -5.84│
│使用权资产 │--- │ 24873.24│ 24492.43│ 1.55│
│无形资产 │--- │ 19717.18│ 21510.03│ -8.33│
│商誉 │--- │ 47693.99│ 47693.99│ 0.00│
│递延所得税资│--- │ 13189.03│ 14666.33│ -10.07│
│产 │ │ │ │ │
│其他资产 │--- │ 38732.96│ 36883.95│ 5.01│
│资产总计 │--- │ 9459596.47│ 8178362.00│ 15.67│
│营业总收入 │公允价值变动收益│ 177344.81│ 164096.41│ 8.07│
│ │增加 │ │ │ │
│营业总支出 │计提的信用减值损│ 104656.01│ 102608.93│ 2.00│
│ │失增加 │ │ │ │
│所得税费用 │递延所得税费用同│ 12053.03│ 10233.09│ 17.78│
│ │比增加 │ │ │ │
│短期借款 │子公司银行借款规│ 73903.49│ 49775.81│ 48.47│
│ │模增加 │ │ │ │
│应付短期融资│偿还短期融资款项│ ---│ 2892.07│ -100.00│
│款 │ │ │ │ │
│交易性金融负│卖出的借入债券规│ 298654.52│ 222611.35│ 34.16│
│债 │模增加 │ │ │ │
│衍生金融负债│衍生金融工具规模│ 2482.18│ 5100.84│ -51.34│
│ │减少 │ │ │ │
│应付职工薪酬│应付短期薪酬增加│ 29395.75│ 18599.39│ 58.05│
│应交税费 │缴纳企业所得税影│ 4531.68│ 9356.56│ -51.57│
│ │响 │ │ │ │
│其他综合收益│外币报表折算差额│ -21986.66│ -9059.89│ -142.68│
│ │及金融工具公允价│ │ │ │
│ │值变动影响 │ │ │ │
│经纪业务手续│受市场交易量增加│ 50675.89│ 37170.03│ 36.34│
│费净收入 │影响，经纪业务手│ │ │ │
│ │续费收入增长 │ │ │ │
│投资收益 │卖出金融资产取得│ 54805.07│ 90647.45│ -39.54│
│ │收益减少 │ │ │ │
│公允价值变动│证券市场波动导致│ 27582.52│ -6455.63│ 527.26│
│损益 │相关金融资产的公│ │ │ │
│ │允价值变动 │ │ │ │
│其他业务收入│非主营业务收入减│ 658.87│ 1020.23│ -35.42│
│ │少 │ │ │ │
│资产处置损益│固定资产处置收益│ 109.62│ -0.87│ 12734.70│
│ │增加 │ │ │ │
│信用减值损失│融出资金规模增加│ 998.39│ -467.94│ 313.36│
│ │，计提的信用减值│ │ │ │
│ │损失增加 │ │ │ │
│其他资产减值│未计提存货跌价准│ ---│ 146.42│ -100.00│
│损失 │备 │ │ │ │
│营业外收入 │与日常经营活动无│ 38.84│ 118.47│ -67.22│
│ │关的收入减少 │ │ │ │
│营业外支出 │与日常经营活动无│ 75.58│ 500.11│ -84.89│
│ │关的支出减少 │ │ │ │
│其他权益工具│证券市场波动导致│ -9779.09│ -719.78│ -1258.63│
│投资公允价值│持有的权益工具价│ │ │ │
│变动 │格波动 │ │ │ │
│其他债权投资│证券市场波动导致│ -47.91│ -5.64│ -750.16│
│公允价值变动│持有的其他债权投│ │ │ │
│ │资的价格波动 │ │ │ │
│其他债权投资│转回其他债权投资│ -8.78│ -14.15│ 37.94│
│信用损失准备│信用减值准备 │ │ │ │
│外币财务报表│汇率变动影响 │ -3094.00│ -1189.27│ -160.16│
│折算差额 │ │ │ │ │
│融出资金净减│融出资金规模增加│ ---│ 34623.57│ -100.00│
│少额 │ │ │ │ │
│回购业务资金│回购业务规模增加│ 266680.19│ 131845.93│ 102.27│
│净增加额 │ │ │ │ │
│为交易目的而│交易性金融负债规│ 76067.34│ ---│ ---│
│持有的金融负│模增加 │ │ │ │
│债净增加额 │ │ │ │ │
│买卖衍生金融│买卖衍生金融工具│ ---│ 10391.25│ -100.00│
│工具收到的现│现金净流出 │ │ │ │
│金净额 │ │ │ │ │
│拆入资金净增│拆入资金规模增加│ 50600.00│ ---│ ---│
│加额 │ │ │ │ │
│代理买卖证券│代理买卖证券款规│ 575773.32│ 120963.32│ 375.99│
│款收到的现金│模增加 │ │ │ │
│净额 │ │ │ │ │
│收到其他与经│代基金公司收取的│ 13347.91│ 65820.17│ -79.72│
│营活动有关的│客户认购款规模变│ │ │ │
│现金 │动 │ │ │ │
│融出资金净增│融出资金规模增加│ 127295.28│ ---│ ---│
│加额 │ │ │ │ │
│为交易目的而│交易性金融资产规│ 511784.63│ 3954.81│ 12840.82│
│持有的金融资│模增加 │ │ │ │
│产净增加额 │ │ │ │ │
│为交易目的而│交易性金融负债规│ ---│ 290105.87│ -100.00│
│持有的金融负│模增加 │ │ │ │
│债净减少额 │ │ │ │ │
│买卖衍生金融│买卖衍生金融工具│ 18122.83│ ---│ ---│
│工具支付的现│现金净流出 │ │ │ │
│金净额 │ │ │ │ │
│拆入资金净减│拆入资金规模增加│ ---│ 129500.00│ -100.00│
│少额 │ │ │ │ │
│支付利息、手│利息支出及手续费│ 51590.30│ 35393.13│ 45.76│
│续费及佣金的│支出增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│支付的各项税│支付的增值税及附│ 14549.34│ 20945.07│ -30.54│
│费 │加减少 │ │ │ │
│支付其他与经│存出保证金规模变│ 193696.35│ 62571.46│ 209.56│
│营活动有关的│动 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│处置其他权益│处置其他权益工具│ 5.27│ 2.00│ 163.48│
│工具投资收到│规模增加 │ │ │ │
│的现金 │ │ │ │ │
│收回投资收到│收回对联营企业的│ 356.73│ 114.55│ 211.41│
│的现金 │投资 │ │ │ │
│取得投资收益│持有的其他权益工│ 2963.95│ 760.72│ 289.63│
│收到的现金 │具投资分红影响 │ │ │ │
│处置固定资产│处置固定资产等影│ 179.38│ 38.28│ 368.61│
│、无形资产和│响 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收到的现金 │ │ │ │ │
│收到其他与投│收回定期存款 │ 10177.77│ ---│ ---│
│资活动有关的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│取得子公司及│新增对联营企业的│ 320.00│ 31.00│ 932.26│
│其他营业单位│投资 │ │ │ │
│支付的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│取得其他权益│其他权益工具投资│ 78105.52│ ---│ ---│
│工具投资支付│规模增加 │ │ │ │
│的现金 │ │ │ │ │
│发行债券收到│债券发行规模减少│ 100000.00│ 257095.52│ -61.10│
│的现金 │ │ │ │ │
│发行收益凭证│发行收益凭证 │ 150000.00│ ---│ ---│
│收到的现金 │ │ │ │ │
│取得借款收到│子公司借款规模增│ 24149.65│ 5206.00│ 363.88│
│的现金 │加 │ │ │ │
│偿还债务支付│上年同期偿还债券│ 2882.68│ 270000.00│ -98.93│
│的现金 │规模较大 │ │ │ │
│偿还租赁负债│偿还租赁负债影响│ 7653.99│ 5206.06│ 47.02│
│支付的现金 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│汇率变动影响 │ -2496.86│ -350.90│ -611.56│
│金的影响 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│衍生金融资产│衍生金融工具规模│ 172.84│ 7005.73│ -97.53│
│ │变动影响 │ │ │ │
│其他权益工具│持有的股票规模增│ 86906.06│ 58828.48│ 47.73│
│投资 │加 │ │ │ │
│交易性金融负│卖出的借入债券规│ 310273.48│ 222611.35│ 39.38│
│债 │模增加 │ │ │ │
│衍生金融负债│衍生金融工具规模│ 2794.09│ 5100.84│ -45.22│
│ │变动影响 │ │ │ │
│代理买卖证券│客户资金规模增加│ 2754093.04│ 2109670.97│ 30.55│
│款 │ │ │ │ │
│其他负债 │应付代理基金申赎│ 93243.15│ 141867.18│ -34.27│
│ │业务款减少、收取│ │ │ │
│ │场外期权及收益互│ │ │ │
│ │换保证金减少 │ │ │ │
│利息净收入 │利率下行，利息支│ 4231.19│ 1507.17│ 180.74│
│ │出同比减少；两融│ │ │ │
│ │业务利息收入同比│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│投资收益 │持有及处置金融工│ 18229.96│ 46617.58│ -60.89│
│ │具收益同比减少 │ │ │ │
│公允价值变动│证券市场波动导致│ 10402.71│ -8432.14│ 223.37│
│收益 │相关金融资产的公│ │ │ │
│ │允价值变动 │ │ │ │
│汇兑损益 │汇率变动影响 │ 1061.64│ 360.07│ 194.84│
│其他业务收入│固定资产租赁收入│ 271.46│ 454.75│ -40.31│
│ │减少 │ │ │ │
│资产处置损益│固定资产处置收益│ 77.12│ -1.07│ 7282.23│
│ │增加 │ │ │ │
│其他收益 │与收益相关的政府│ 2007.07│ 53.76│ 3633.24│
│ │补助增加 │ │ │ │
│信用减值损失│预期信用损失增加│ 135.22│ 98.71│ 36.99│
│其他资产减值│报告期未计提存货│ ---│ 24.63│ -100.00│
│损失 │跌价准备 │ │ │ │
│其他业务成本│期货保险业务成本│ 136.05│ ---│ ---│
│ │增加 │ │ │ │
│营业外收入 │与日常经营活动无│ 4.50│ 49.38│ -90.89│
│ │关的收入减少 │ │ │ │
│营业外支出 │与日常经营活动无│ 21.88│ 15.82│ 38.26│
│ │关的支出增加 │ │ │ │
│其他权益工具│证券市场波动导致│ 655.70│ -1315.91│ 149.83│
│投资公允价值│持仓的其他权益工│ │ │ │
│变动 │具价格波动 │ │ │ │
│其他债权投资│证券市场波动导致│ -58.58│ 16.49│ -455.34│
│公允价值变动│持仓的其他债权投│ │ │ │
│ │资价格波动 │ │ │ │
│其他债权投资│报告期转回其他债│ -2.61│ 12.26│ -121.28│
│信用损失准备│权投资计提的信用│ │ │ │
│ │减值准备 │ │ │ │
│外币财务报表│汇率变动影响 │ -1803.87│ -265.14│ -580.36│
│折算差额 │ │ │ │ │
│经营活动产生│代理买卖证券款及│ 541036.22│ -190242.14│ 384.39│
│的现金流量净│正回购业务规模增│ │ │ │
│额 │加导致现金净流入│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│投资活动产生│其他权益工具投资│ -18166.22│ 28109.57│ -164.63│
│的现金流量净│规模增加导致现金│ │ │ │
│额 │净流出 │ │ │ │
│筹资活动产生│上年同期偿还到期│ 10734.33│ -80185.39│ 113.39│
│的现金流量净│债券 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│汇率变动影响 │ -684.12│ -66.31│ -931.68│
│金的影响 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【8.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 2744383.17│ 2448247.26│ 2540118.78│ 2221970.47│ 2469340.75│ 2470874.98│
│结算备付金 │ 474141.13│ 410624.06│ 402092.61│ 263506.32│ 305045.13│ 326834.43│
│拆出资金 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│融出资金 │ 1002967.44│ 875546.38│ 732948.66│ 676436.07│ 641465.53│ 766949.13│
│公允计量的金融资产 │ 4241114.85│ 3659450.18│ 3600804.28│ 3692211.43│ 3373606.76│ 2826135.62│
│衍生金融资产 │ 322.65│ 7005.73│ 12207.52│ 17176.64│ 14569.49│ 4830.68│
│固定资产 │ 34549.90│ 36693.59│ 38669.85│ 38683.40│ 38094.27│ 40136.26│
│交易席位费 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│商誉 │ 47693.99│ 47693.99│ 47693.99│ 47693.99│ 47693.99│ 47693.99│
│资产总计 │ 9459596.47│ 8178362.00│ 8066134.41│ 7759022.93│ 8290923.02│ 7630238.19│
│短期借款 │ 73903.49│ 49775.81│ 12979.24│ 13731.71│ 102495.62│ 89037.27│
│应付短期融资款 │ ---│ 2892.07│ 3614.07│ 87257.35│ 175904.75│ 419096.04│
│拆入资金 │ 1215745.91│ 1164139.06│ 1033309.68│ 1279360.25│ 1345346.81│ 1342671.97│
│公允计量的金融负债 │ 298654.52│ 222611.35│ 336924.59│ 151200.74│ 435766.34│ 270065.24│
│代理买卖证券款 │ 2685458.08│ 2109670.97│ 1850476.22│ 1458661.76│ 1864388.66│ 1536871.22│
│代理承销证券款 │ ---│ ---│ ---│ 12559.99│ ---│ ---│
│衍生金融负债 │ 2482.18│ 5100.84│ 8642.69│ 13146.60│ 12222.07│ 9020.06│
│负债合计 │ 7562204.02│ 6299920.63│ 6236787.49│ 5943710.54│ 6506619.00│ 5859620.08│
│实收资本(或股本) │ 358977.15│ 358977.15│ 358977.15│ 358977.15│ 358977.15│ 358977.15│
│资本公积 │ 972341.94│ 972341.94│ 972341.94│ 972341.94│ 972341.94│ 972341.94│
│盈余公积 │ 96441.50│ 96441.50│ 87536.42│ 81334.75│ 76155.09│ 70276.01│
│未分配利润 │ 252577.95│ 221032.38│ 193570.70│ 191771.88│ 175293.03│ 179331.75│
│归属于母公司所有者权│ 1869468.83│ 1850850.04│ 1797011.36│ 1774683.25│ 1739379.35│ 1724034.71│
│益合计 │ │ │ │ │ │ │
│少数股东权益 │ 27923.62│ 27591.33│ 32335.57│ 40629.14│ 44924.67│ 46583.40│
│股东权益合计 │ 1897392.46│ 1878441.37│ 1829346.92│ 1815312.39│ 1784304.01│ 1770618.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 2744383.17│ 2885100.51│ 2448247.26│ 2794769.93│ 2419606.37│ 2292163.72│
│结算备付金 │ 474141.13│ 497168.32│ 410624.06│ 420335.97│ 398351.78│ 376499.62│
│拆出资金 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│融出资金 │ 1002967.44│ 911643.77│ 875546.38│ 819588.85│ 699840.74│ 772021.30│
│公允计量的金融资产 │ 4241114.85│ 3965850.02│ 3659450.18│ 3384815.94│ 3633201.27│ 3154790.77│
│衍生金融资产 │ 322.65│ 172.84│ 7005.73│ 6511.08│ 2278.52│ 717.87│
│固定资产 │ 34549.90│ 35401.33│ 36693.59│ 37236.43│ 37010.46│ 37111.00│
│交易席位费 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│商誉 │ 47693.99│ 47693.99│ 47693.99│ 47693.99│ 47693.99│ 47693.99│
│资产总计 │ 9459596.47│ 9096303.36│ 8178362.00│ 8152199.63│ 7812921.27│ 7361488.89│
│短期借款 │ 73903.49│ 61881.26│ 49775.81│ 36491.46│ 18191.34│ 17449.04│
│应付短期融资款 │ ---│ 2847.28│ 2892.07│ ---│ 10720.65│ 3601.25│
│拆入资金 │ 1215745.91│ 1144415.29│ 1164139.06│ 958909.77│ 904074.59│ 996831.60│
│公允计量的金融负债 │ 298654.52│ 310273.48│ 222611.35│ 167918.24│ 41333.05│ 268371.64│
│代理买卖证券款 │ 2685458.08│ 2754093.04│ 2109670.97│ 2248866.25│ 1971344.67│ 1903783.92│
│代理承销证券款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│衍生金融负债 │ 2482.18│ 2794.09│ 5100.84│ 854.40│ 1056.64│ 938.60│
│负债合计 │ 7562204.02│ 7193272.61│ 6299920.63│ 6291645.16│ 5952579.28│ 5509904.77│
│实收资本(或股本) │ 358977.15│ 358977.15│ 358977.15│ 358977.15│ 358977.15│ 358977.15│
│资本公积 │ 972341.94│ 972341.94│ 972341.94│ 972341.94│ 972341.94│ 972341.94│
│盈余公积 │ 96441.50│ 96441.50│ 96441.50│ 87536.42│ 87536.42│ 87536.42│
│未分配利润 │ 252577.95│ 246537.08│ 221032.38│ 230654.41│ 228028.70│ 218526.51│
│归属于母公司所有者权│ 1869468.83│ 1875145.38│ 1850850.04│ 1830769.42│ 1829542.58│ 1820414.87│
│益合计 │ │ │ │ │ │ │
│少数股东权益 │ 27923.62│ 27885.37│ 27591.33│ 29785.05│ 30799.41│ 31169.25│
│股东权益合计 │ 1897392.46│ 1903030.75│ 1878441.37│ 1860554.47│ 1860341.99│ 1851584.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 177344.81│ 335082.74│ 315207.52│ 347069.62│ 416055.50│ 399393.64│
│手续费及佣金净收入 │ 85374.97│ 152783.91│ 136389.47│ 125112.84│ 126651.95│ 137651.97│
│证券承销业务净收入 │ 16744.63│ 35575.55│ 34619.68│ 39407.58│ 41827.28│ 46727.80│
│受托客户资产管理业务│ 13579.87│ 23301.29│ 15029.17│ 14796.78│ 12767.72│ 8751.72│
│净收入 │ │ │ │ │ │ │
│利息净收入 │ 3751.94│ 4220.13│ -5563.88│ -13757.37│ 6229.56│ -2743.37│
│投资收益 │ 54805.07│ 167896.38│ 150932.95│ 165601.63│ 129978.89│ 161312.51│
│公允价值变动收益 │ 27582.52│ 2441.59│ 10817.74│ 9182.04│ 14720.10│ 15542.58│
│营业支出 │ 104656.01│ 223118.51│ 232352.03│ 270151.06│ 349152.68│ 296933.84│
│营业税金及附加 │ 1024.75│ 2473.54│ 1772.16│ 2219.55│ 1613.36│ 2315.49│
│业务及管理费 │ 102496.81│ 218022.00│ 207880.19│ 204866.29│ 191359.62│ 191728.06│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润 │ 72688.80│ 111964.23│ 82855.49│ 76918.56│ 66902.82│ 102459.80│
│营业外收入 │ 38.84│ 2163.99│ 68.68│ 198.84│ 458.65│ 326.33│
│营业外支出 │ 75.58│ 1167.89│ 412.22│ 336.60│ 525.38│ 2888.19│
│利润总额 │ 72652.07│ 112960.33│ 82511.95│ 76780.80│ 66836.09│ 99897.94│
│所得税 │ 12053.03│ 24062.94│ 13438.59│ 17578.38│ 10143.78│ 18682.70│
│净利润 │ 60599.03│ 88897.39│ 69073.36│ 59202.42│ 56692.31│ 81215.24│
│归属母公司净利润 │ 60266.74│ 92441.62│ 71183.18│ 61976.15│ 57446.57│ 80360.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 177344.81│ 78206.42│ 335082.74│ 245919.78│ 164096.41│ 75235.59│
│手续费及佣金净收入 │ 85374.97│ 41925.27│ 152783.91│ 111930.14│ 69106.52│ 34675.47│
│证券承销业务净收入 │ 16744.63│ 7911.28│ 35575.55│ 24948.21│ 16851.59│ 7718.83│
│受托客户资产管理业务│ 13579.87│ 6428.05│ 23301.29│ 16995.30│ 11391.69│ 1899.40│
│净收入 │ │ │ │ │ │ │
│利息净收入 │ 3751.94│ 4231.19│ 4220.13│ 8834.26│ 3806.98│ 1507.17│
│投资收益 │ 54805.07│ 18229.96│ 167896.38│ 116706.33│ 90647.45│ 46617.58│
│公允价值变动收益 │ 27582.52│ 10402.71│ 2441.59│ 2075.71│ -6455.63│ -8432.14│
│营业支出 │ 104656.01│ 47265.46│ 223118.51│ 158965.25│ 102608.93│ 45701.81│
│营业税金及附加 │ 1024.75│ 432.38│ 2473.54│ 1870.91│ 1259.92│ 543.25│
│业务及管理费 │ 102496.81│ 46561.80│ 218022.00│ 157202.28│ 101508.53│ 45035.22│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 146.42│ 24.63│
│营业利润 │ 72688.80│ 30940.97│ 111964.23│ 86954.54│ 61487.47│ 29533.78│
│营业外收入 │ 38.84│ 4.50│ 2163.99│ 117.32│ 118.47│ 49.38│
│营业外支出 │ 75.58│ 21.88│ 1167.89│ 656.10│ 500.11│ 15.82│
│利润总额 │ 72652.07│ 30923.59│ 112960.33│ 86415.76│ 61105.84│ 29567.34│
│所得税 │ 12053.03│ 5124.85│ 24062.94│ 15781.30│ 10233.09│ 5777.84│
│净利润 │ 60599.03│ 25798.73│ 88897.39│ 70634.46│ 50872.74│ 23789.50│
│归属母公司净利润 │ 60266.74│ 25504.70│ 92441.62│ 73184.97│ 52408.90│ 24955.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1188693.17│ 937267.42│ 1581889.18│ 1554641.74│ 1339729.84│ 1420205.37│
│经营活动现金流出 │ 973606.35│ 935168.22│ 775251.62│ 1462085.95│ 1217090.33│ 1276799.23│
│经营活动现金流量净额│ 215086.82│ 2099.20│ 806637.56│ 92555.79│ 122639.52│ 143406.14│
│投资活动现金流入 │ 13683.09│ 6112.53│ 4554.26│ 7743.41│ 3188.37│ 22711.37│
│投资活动现金流出 │ 81533.71│ 53375.20│ 29580.85│ 25390.61│ 30801.39│ 124411.95│
│投资活动现金流量净额│ -67850.62│ -47262.67│ -25026.59│ -17647.20│ -27613.01│ -101700.57│
│筹资活动现金流入 │ 274149.65│ 646079.98│ 727433.68│ 514195.65│ 1508047.64│ 2471084.30│
│筹资活动现金流出 │ 49072.35│ 654899.96│ 1013737.91│ 812959.37│ 1636553.01│ 2064065.80│
│筹资活动现金流量净额│ 225077.30│ -8819.98│ -286304.23│ -298763.71│ -128505.37│ 407018.49│
│汇率变动对现金的影响│ -2496.86│ -1276.51│ 789.75│ 712.57│ 8077.05│ -2304.87│
│现金及等价物净增加额│ 369816.64│ -55259.96│ 496096.48│ -223142.56│ -25401.82│ 446419.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1188693.17│ 1069700.17│ 937267.42│ 995634.94│ 552401.51│ 621288.84│
│经营活动现金流出 │ 973606.35│ 528663.95│ 935168.22│ 683777.52│ 599399.70│ 811530.98│
│经营活动现金流量净额│ 215086.82│ 541036.22│ 2099.20│ 311857.42│ -46998.19│ -190242.14│
│投资活动现金流入 │ 13683.09│ 10421.19│ 6112.53│ 1054.88│ 915.55│ 28836.87│
│投资活动现金流出 │ 81533.71│ 28587.41│ 53375.20│ 5986.12│ 3717.86│ 727.30│
│投资活动现金流量净额│ -67850.62│ -18166.22│ -47262.67│ -4931.24│ -2802.31│ 28109.57│
│筹资活动现金流入 │ 274149.65│ 13244.25│ 646079.98│ 631695.68│ 262301.52│ 4511.93│
│筹资活动现金流出 │ 49072.35│ 2509.92│ 654899.96│ 636866.99│ 306663.56│ 84697.32│
│筹资活动现金流量净额│ 225077.30│ 10734.33│ -8819.98│ -5171.31│ -44362.04│ -80185.39│
│汇率变动对现金的影响│ -2496.86│ -684.12│ -1276.51│ -605.37│ -350.90│ -66.31│
│现金及等价物净增加额│ 369816.64│ 532920.20│ -55259.96│ 301149.50│ -94513.44│ -242384.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【11.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 75235.59│ 22.45│ 24955.81│ 27.00│
│二季报 │ 88860.81│ 26.52│ 27453.09│ 29.70│
│三季报 │ 81823.38│ 24.42│ 20776.07│ 22.47│
│四季报 │ 89162.95│ 26.61│ 19256.65│ 20.83│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 63142.97│ 20.03│ 15856.01│ 22.27│
│二季报 │ 76841.99│ 24.38│ 16008.57│ 22.49│
│三季报 │ 76633.36│ 24.31│ 21421.71│ 30.09│
│四季报 │ 98589.19│ 31.28│ 17896.90│ 25.14│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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