财务分析☆ ◇002512 ST达华 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 7235.89│ -20182.15│ 2416.54│ -35632.10│ -33264.59│ -52115.38│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 2416.54│ -35632.10│ -33281.23│ -52115.38│
│净利润增长率(%) │ 170.56│ -935.17│ 106.78│ -7.06│ 36.17│ -2690.69│
│扣非净利润(万) │ 3620.93│ -22261.54│ -7569.39│ -10373.14│ -26212.79│ -43039.02│
│营业总收(未调整:万) │ 186682.03│ 184878.08│ 193238.59│ 196656.02│ 174244.69│ 224109.93│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 193238.59│ 196656.02│ 174244.69│ 224109.93│
│总营收同比增长率(%) │ 40.33│ -4.33│ -1.74│ 12.86│ -22.25│ 5.97│
│加权净资产收益率(%) │ 22.26│ -64.53│ 6.05│ -61.82│ -52.38│ -48.02│
│资产负债比率(%) │ 82.54│ 86.18│ 83.34│ 76.14│ 71.41│ 68.94│
│净利润现金含量(%) │ 177.19│ 9.09│ -35.53│ 57.10│ -42.95│ -1.61│
│基本每股收益(元) │ 0.0661│ -0.1842│ 0.0221│ -0.3253│ -0.3038│ -0.4758│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0328│ -0.2032│ -0.0691│ -0.0900│ -0.2447│ -0.3992│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0656│ -0.1814│ 0.0211│ -0.3106│ -0.2900│ -0.4543│
│每股资本公积金(元) │ 1.3454│ 1.3491│ 1.2945│ 1.2908│ 1.2908│ 1.0465│
│每股未分配利润(元) │ -2.0107│ -2.0575│ -1.8195│ -1.8406│ -1.5298│ -1.2395│
│每股净资产(元) │ 0.3277│ 0.2597│ 0.3606│ 0.3359│ 0.6466│ 0.6927│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1163│ -0.0165│ -0.0075│ -0.1774│ 0.1246│ 0.0073│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 7235.89│ 3328.34│ 3643.11│ -20182.15│ -10254.27│ -5258.90│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -10254.27│ -5258.90│
│净利润增长率(%) │ 170.56│ 163.29│ 194.24│ -935.17│ -276.37│ -194.54│
│扣非净利润(万) │ 3620.93│ -356.30│ -576.09│ -22261.54│ -12030.43│ -7013.70│
│营业总收(未调整:万) │ 186682.03│ 114914.32│ 47920.05│ 184878.08│ 133032.93│ 76099.15│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 133032.93│ 76099.15│
│总营收同比增长率(%) │ 40.33│ 51.01│ 53.47│ -4.33│ -8.66│ -14.33│
│加权净资产收益率(%) │ 22.26│ 10.89│ 11.86│ -64.53│ -23.33│ -11.64│
│资产负债比率(%) │ 82.54│ 84.43│ 84.27│ 86.18│ 82.55│ 80.47│
│净利润现金含量(%) │ 177.19│ 110.38│ 96.68│ 9.09│ 8.43│ 73.84│
│基本每股收益(元) │ 0.0661│ 0.0304│ 0.0333│ -0.1842│ -0.0936│ -0.0480│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0328│ -0.0033│ -0.0052│ -0.2032│ -0.1081│ -0.0640│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0656│ 0.0302│ 0.0327│ -0.1814│ -0.0922│ -0.0458│
│每股资本公积金(元) │ 1.3454│ 1.3454│ 1.3491│ 1.3491│ 1.3492│ 1.3618│
│每股未分配利润(元) │ -2.0107│ -2.0461│ -2.0247│ -2.0575│ -1.9683│ -1.8653│
│每股净资产(元) │ 0.3277│ 0.2922│ 0.2924│ 0.2597│ 0.3491│ 0.3821│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1163│ 0.0333│ 0.0317│ -0.0165│ -0.0078│ -0.0339│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.46│ 0.42│ 0.39│ 0.69│ 0.60│ 0.64│
│速动比率 │ 0.27│ 0.28│ 0.29│ 0.57│ 0.40│ 0.53│
│资产负债比率(%) │ 82.54│ 86.18│ 83.34│ 76.14│ 71.41│ 68.94│
│产权比率 │ 5.02│ 6.88│ 5.31│ 8.86│ 4.92│ 3.74│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.07│ -0.01│ -0.01│ -0.08│ 0.05│ 0.00│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.46│ 0.45│ 0.46│ 0.42│ 0.44│ 0.43│
│速动比率 │ 0.27│ 0.26│ 0.25│ 0.28│ 0.29│ 0.28│
│资产负债比率(%) │ 82.54│ 84.43│ 84.27│ 86.18│ 82.55│ 80.47│
│产权比率 │ 5.02│ 5.85│ 5.82│ 6.88│ 5.17│ 4.48│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.07│ 0.02│ 0.02│ -0.01│ -0.01│ -0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 9.84│ 8.50│ 10.65│ 10.57│ 5.61│ 5.36│
│存货周转率 │ 5.55│ 7.79│ 7.20│ 4.13│ 3.93│ 6.71│
│流动资产周转率 │ 2.43│ 2.65│ 1.64│ 1.20│ 1.11│ 1.34│
│固定资产周转率 │ 21.49│ 17.50│ 3.13│ 2.56│ 4.62│ 6.24│
│总资产周转率 │ 0.83│ 0.75│ 0.54│ 0.41│ 0.37│ 0.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 9.84│ 5.71│ 2.34│ 8.50│ 5.52│ 3.42│
│存货周转率 │ 5.55│ 3.33│ 1.35│ 7.79│ 5.39│ 3.11│
│流动资产周转率 │ 2.43│ 1.47│ 0.62│ 2.65│ 1.88│ 1.10│
│固定资产周转率 │ 21.49│ 12.81│ 5.18│ 17.50│ 12.29│ 6.86│
│总资产周转率 │ 0.83│ 0.51│ 0.21│ 0.75│ 0.52│ 0.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 20.03│ -69.86│ 5.84│ -92.48│ -44.85│ -65.59│
│销售毛利率 │ 13.65│ 11.30│ 10.96│ 13.21│ 9.62│ 8.20│
│营业利润率 │ 4.71│ -11.02│ -2.28│ -20.76│ -21.32│ -24.63│
│销售净利率 │ 3.47│ -11.46│ -1.34│ -19.89│ -20.29│ -23.76│
│总资产净利率 │ 2.87│ -8.57│ -0.73│ -8.15│ -7.50│ -12.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 20.03│ 10.33│ 11.20│ -69.86│ -26.41│ -12.00│
│销售毛利率 │ 13.65│ 13.03│ 12.91│ 11.30│ 10.97│ 11.53│
│营业利润率 │ 4.71│ 3.66│ 7.21│ -11.02│ -7.93│ -7.05│
│销售净利率 │ 3.47│ 2.50│ 7.22│ -11.46│ -7.98│ -7.18│
│总资产净利率 │ 2.87│ 1.27│ 1.52│ -8.57│ -4.19│ -2.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 40.33│ -4.33│ -1.74│ 12.86│ -22.25│ 5.97│
│营业利润增长率 │ 183.30│ -363.19│ 89.23│ -9.89│ 32.69│ -2669.54│
│净利润增长率 │ 170.56│ -935.17│ 106.78│ -7.06│ 36.17│ -2690.69│
│净资产增长率 │ 25.04│ -30.17│ 7.37│ -48.05│ -6.64│ -40.69│
│总资产增长率 │ -4.78│ -12.49│ -41.16│ -12.39│ 18.47│ -1.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 40.33│ 51.01│ 53.47│ -4.33│ -8.66│ -14.33│
│营业利润增长率 │ 183.30│ 178.39│ 185.15│ -363.19│ -611.98│ -393.90│
│净利润增长率 │ 170.56│ 163.29│ 194.24│ -935.17│ -276.37│ -194.54│
│净资产增长率 │ 25.04│ 11.52│ 12.61│ -30.17│ -6.13│ 5.94│
│总资产增长率 │ -4.78│ -3.25│ -2.59│ -12.49│ -7.69│ -7.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本期收到较多货款│ 13387.48│ 9133.17│ 46.58│
│存货 │原材料市场价格上│ 34078.35│ 23969.23│ 42.18│
│ │涨 │ │ │ │
│长期股权投资│按权益法核算的长│ 45560.00│ 60353.41│ -24.51│
│ │期股权投资确认损│ │ │ │
│ │失以及处置联营企│ │ │ │
│ │业部分股权交割完│ │ │ │
│ │成 │ │ │ │
│使用权资产 │本期新签租赁合同│ 2362.34│ 1593.57│ 48.24│
│合同负债 │预收货款增加 │ 11018.74│ 7989.66│ 37.91│
│长期借款 │重分类至一年内到│ 500.52│ 24490.00│ -97.96│
│ │期的长期借款 │ │ │ │
│租赁负债 │本期新签租赁合同│ 1195.90│ 723.79│ 65.23│
│应收票据 │本期未终止确认的│ 4993.95│ 7399.13│ -32.51│
│ │已背书未到期的应│ │ │ │
│ │收票据减少 │ │ │ │
│应收款项融资│本期收到应收票据│ 1941.68│ 1050.33│ 84.86│
│ │增加 │ │ │ │
│其他流动资产│待抵扣、待认证税│ 1404.58│ 2436.32│ -42.35│
│ │金减少 │ │ │ │
│其他应付款 │退还履约保证金及│ 66882.93│ 80433.72│ -16.85│
│ │预收股权款因股权│ │ │ │
│ │交割完成减少 │ │ │ │
│一年内到期的│本期一年内到期的│ 27965.30│ 4821.19│ 480.05│
│非流动负债 │长期借款增加 │ │ │ │
│其他流动负债│本期未终止确认的│ 4664.21│ 7269.71│ -35.84│
│ │已背书未到期的应│ │ │ │
│ │收票据减少 │ │ │ │
│库存股 │本期股权激励回购│ 1941.22│ 4723.30│ -58.90│
│ │注销 │ │ │ │
│营业收入 │报告期重要子公司│ 186682.03│ 133032.93│ 40.33│
│ │销售收入同比增长│ │ │ │
│营业成本 │报告期营业收入增│ 161202.14│ 118438.20│ 36.11│
│ │加 │ │ │ │
│税金及附加 │本期税费增加 │ 368.91│ 232.58│ 58.62│
│其他收益 │本期收到的政府补│ 1265.90│ 1888.60│ -32.97│
│ │贴较上期减少 │ │ │ │
│投资收益 │本期处置部分联营│ 3508.78│ -3757.36│ 193.38│
│ │企业股权产生的投│ │ │ │
│ │资收益 │ │ │ │
│信用减值损失│计提应收款项坏账│ -141.20│ -3416.83│ 95.87│
│ │准备较上年同期减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│资产减值损失│存货减值及无形资│ -826.66│ -124.38│ -564.61│
│ │产减值 │ │ │ │
│营业外支出 │违约金及罚款 │ 756.60│ 57.78│ 1209.54│
│所得税费用 │本期冲回递延所得│ 1583.17│ 33.37│ 4644.45│
│ │税资产 │ │ │ │
│经营活动产生│本期收到较多货款│ 12821.11│ -864.89│ 1582.39│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期收到股权转让│ 4388.59│ 713.42│ 515.14│
│的现金流量净│款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还借款及退│ -12785.42│ 165.21│ -7838.97│
│的现金流量净│还向特定对象发行│ │ │ │
│额 │股票履约保证金 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 7055.05│ 9133.17│ -22.75│
│应收款项 │--- │ 20259.76│ 19981.44│ 1.39│
│合同资产 │--- │ 773.57│ 952.64│ -18.80│
│存货 │原材料市场价格上│ 35998.96│ 23969.23│ 50.19│
│ │涨 │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 9456.38│ 9691.77│ -2.43│
│长期股权投资│按权益法核算的长│ 44731.96│ 60353.41│ -25.88│
│ │期股权投资确认损│ │ │ │
│ │失以及处置联营企│ │ │ │
│ │业部分股权交割完│ │ │ │
│ │成 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 8419.59│ 9519.89│ -11.56│
│在建工程 │--- │ 9996.48│ 9996.48│ 0.00│
│使用权资产 │--- │ 2384.09│ 1593.57│ 49.61│
│短期借款 │期末已贴现未到期│ 10817.43│ 8810.38│ 22.78│
│ │且尚未终止确认的│ │ │ │
│ │应收票据增加 │ │ │ │
│合同负债 │预收货款增加 │ 11102.60│ 7989.66│ 38.96│
│长期借款 │重分类至一年内到│ ---│ 24490.00│ -100.00│
│ │期的长期借款 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 1257.17│ 723.79│ 73.69│
│应收票据 │期末已贴现未到期│ 9207.95│ 7399.13│ 24.45│
│ │且尚未终止确认的│ │ │ │
│ │应收票据增加 │ │ │ │
│预付款项 │预付采购款减少 │ 1246.94│ 4026.57│ -69.03│
│无形资产 │本期无形资产摊销│ 27962.00│ 29275.12│ -4.49│
│ │及减值 │ │ │ │
│应付账款 │本期采购款增加 │ 62533.16│ 56951.90│ 9.80│
│其他应付款 │退还特定对象发行│ 61996.38│ 80433.72│ -22.92│
│ │股票履约保证金及│ │ │ │
│ │预收股权款因股权│ │ │ │
│ │交割完成减少 │ │ │ │
│一年内到期的│本期一年内到期的│ 28324.63│ 4821.19│ 487.50│
│非流动负债 │长期借款增加 │ │ │ │
│其他流动负债│本期未终止确认的│ 4679.91│ 7269.71│ -35.62│
│ │已背书未到期的应│ │ │ │
│ │收票据减少 │ │ │ │
│股本 │本期股权激励回购│ 110241.66│ 111249.66│ -0.91│
│ │注销减少股本 │ │ │ │
│资本公积 │本期股权激励回购│ 148314.93│ 150089.01│ -1.18│
│ │注销减少资本公积│ │ │ │
│库存股 │本期股权激励回购│ 1941.22│ 4723.30│ -58.90│
│ │注销 │ │ │ │
│营业收入 │报告期重要子公司│ 114914.32│ 76099.15│ 51.01│
│ │销售收入同比增长│ │ │ │
│营业成本 │报告期营业收入增│ 99942.21│ 67321.21│ 48.46│
│ │加 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 1571.85│ 1462.01│ 7.51│
│管理费用 │--- │ 5816.25│ 5710.52│ 1.85│
│财务费用 │--- │ 1278.55│ 1652.97│ -22.65│
│所得税费用 │本期冲回递延所得│ 721.07│ 88.26│ 717.01│
│ │税资产 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 4787.51│ 4349.66│ 10.07│
│经营活动产生│本期收到较多货款│ 3673.81│ -3883.22│ 194.61│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期收到股权转让│ 7009.66│ 479.67│ 1361.36│
│的现金流量净│款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还借款及退│ -12664.05│ 3445.81│ -467.52│
│的现金流量净│还向特定对象发行│ │ │ │
│额 │股票履约保证金 │ │ │ │
│现金及现金等│现金流净额累计变│ -2070.22│ 41.30│ -5113.04│
│价物净增加额│动 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 13387.48│ 9133.17│ 10649.70│ 30487.48│ 34473.62│ 19439.44│
│存货 │ 34078.35│ 23969.23│ 18140.40│ 29659.62│ 53079.29│ 27029.08│
│应收票据及应收账款 │ 22969.96│ 27380.57│ 24856.04│ 14433.92│ 24703.09│ 37657.04│
│合同资产 │ 806.99│ 952.64│ 1168.57│ 3662.96│ 1237.52│ 591.21│
│预付款项 │ 3236.84│ 4026.57│ 643.61│ 49039.71│ 1617.42│ 4577.15│
│其他应收款 │ 3337.28│ 3541.51│ 3455.33│ 14550.49│ 35576.67│ 49281.78│
│流动资产合计 │ 81163.15│ 72490.36│ 67091.18│ 169041.76│ 160006.52│ 153044.66│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 45560.00│ 60353.41│ 68594.91│ 4178.62│ 17812.13│ 22446.36│
│固定资产净额 │ 7850.34│ 9519.89│ 11608.86│ 111764.67│ 42081.38│ 33308.07│
│在建工程 │ 10004.27│ 9996.48│ 31355.99│ 74348.35│ 97169.58│ 33602.95│
│无形资产 │ 27489.66│ 29275.12│ 33221.43│ 26416.44│ 48836.78│ 50765.60│
│商誉 │ 22709.41│ 22709.41│ 23989.68│ 27771.62│ 29827.18│ 23989.68│
│非流动资产合计 │ 138579.00│ 158275.94│ 196618.80│ 279138.69│ 350836.29│ 278169.63│
│资产总计 │ 219742.15│ 230766.30│ 263709.99│ 448180.46│ 510842.81│ 431214.29│
│应付票据及应付账款 │ 54258.38│ 56951.90│ 60628.64│ 94902.64│ 96276.01│ 89612.58│
│预收款项 │ 41.76│ 141.18│ 125.68│ 18.54│ 44.30│ 173.58│
│合同负债 │ 11018.74│ 7989.66│ 7517.54│ 16877.36│ 43809.35│ 8112.87│
│流动负债 │ 176604.32│ 170623.85│ 170670.13│ 246445.71│ 266173.77│ 238320.38│
│长期借款 │ 500.52│ 24490.00│ 26992.35│ 67280.00│ 68545.45│ 32373.70│
│长期应付款 │ ---│ 0.00│ 18813.74│ 19052.96│ 18243.23│ 19039.23│
│非流动负债 │ 4771.01│ 28248.20│ 49107.92│ 94795.12│ 98598.31│ 58952.74│
│负债合计 │ 181375.33│ 198872.05│ 219778.05│ 341240.83│ 364772.08│ 297273.12│
│实收资本 │ 110241.66│ 111249.66│ 114709.45│ 114709.45│ 114709.45│ 114709.45│
│资本公积金 │ 148314.93│ 150089.01│ 148492.58│ 148067.97│ 148067.97│ 120043.21│
│盈余公积 │ 4079.03│ 4079.03│ 4079.03│ 4079.03│ 4079.03│ 4079.03│
│未分配利润 │ -221659.34│ -228895.23│ -208713.08│ -211129.62│ -175480.89│ -142178.57│
│少数股东权益 │ 2242.65│ 3004.56│ 2562.95│ 68411.19│ 71894.17│ 54487.05│
│归属母公司权益 │ 36124.17│ 28889.69│ 41368.98│ 38528.44│ 74176.56│ 79454.12│
│股东权益合计 │ 38366.82│ 31894.25│ 43931.93│ 106939.62│ 146070.73│ 133941.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 13387.48│ 7055.05│ 9552.83│ 9133.17│ 10596.81│ 10675.78│
│存货 │ 34078.35│ 35998.96│ 37763.70│ 23969.23│ 25789.57│ 25197.33│
│应收票据及应收账款 │ 22969.96│ 29467.71│ 25411.94│ 27380.57│ 26281.82│ 22027.77│
│合同资产 │ 806.99│ 773.57│ 780.80│ 952.64│ 1083.94│ 1144.61│
│预付款项 │ 3236.84│ 1246.94│ 340.87│ 4026.57│ 2710.84│ 1498.05│
│其他应收款 │ 3337.28│ 3696.63│ 3497.37│ 3541.51│ 3091.79│ 3917.44│
│流动资产合计 │ 81163.15│ 83451.35│ 81279.63│ 72490.36│ 74748.42│ 71482.25│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 45560.00│ 44731.96│ 45892.62│ 60353.41│ 63172.06│ 64853.81│
│固定资产净额 │ 7850.34│ 8419.59│ 8971.57│ 9519.89│ 10034.94│ 10583.92│
│在建工程 │ 10004.27│ 9996.48│ 9996.48│ 9996.48│ 11591.70│ 11591.70│
│无形资产 │ 27489.66│ 27962.00│ 29029.17│ 29275.12│ 32192.71│ 32906.94│
│商誉 │ 22709.41│ 22709.41│ 22709.41│ 22709.41│ 23989.68│ 23989.68│
│非流动资产合计 │ 138579.00│ 139809.75│ 143509.05│ 158275.94│ 168676.61│ 172353.93│
│资产总计 │ 219742.15│ 223261.10│ 224788.68│ 230766.30│ 243425.03│ 243836.18│
│应付票据及应付账款 │ 54258.38│ 62533.16│ 62834.12│ 56951.90│ 65436.64│ 59920.40│
│预收款项 │ 41.76│ 94.63│ 95.41│ 141.18│ 218.52│ 236.17│
│合同负债 │ 11018.74│ 11102.60│ 15491.98│ 7989.66│ 8238.69│ 7024.72│
│流动负债 │ 176604.32│ 184310.58│ 174965.11│ 170623.85│ 171539.71│ 166125.27│
│长期借款 │ 500.52│ ---│ 9833.75│ 24490.00│ 25334.37│ 25758.54│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ 0.00│
│非流动负债 │ 4771.01│ 4184.79│ 14470.40│ 28248.20│ 29409.93│ 30083.71│
│负债合计 │ 181375.33│ 188495.38│ 189435.51│ 198872.05│ 200949.63│ 196208.97│
│实收资本 │ 110241.66│ 110241.66│ 111249.66│ 111249.66│ 111249.66│ 114709.45│
│资本公积金 │ 148314.93│ 148314.93│ 150089.01│ 150089.01│ 150102.13│ 156209.64│
│盈余公积 │ 4079.03│ 4079.03│ 4079.03│ 4079.03│ 4079.03│ 4079.03│
│未分配利润 │ -221659.34│ -225566.89│ -225252.12│ -228895.23│ -218967.35│ -213971.98│
│少数股东权益 │ 2242.65│ 2548.72│ 2820.10│ 3004.56│ 3643.62│ 3800.07│
│归属母公司权益 │ 36124.17│ 32217.01│ 32533.07│ 28889.69│ 38831.77│ 43827.14│
│股东权益合计 │ 38366.82│ 34765.72│ 35353.17│ 31894.25│ 42475.39│ 47627.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 186682.03│ 184878.08│ 193238.59│ 196656.02│ 174244.69│ 224109.93│
│营业总成本 │ 181719.20│ 191639.87│ 208263.13│ 212781.20│ 196195.36│ 248544.52│
│营业税金及附加 │ 368.91│ 414.18│ 740.46│ 643.31│ 919.23│ 575.63│
│销售费用 │ 2292.38│ 3109.21│ 3704.90│ 5863.66│ 4907.08│ 5893.15│
│财务费用 │ 1831.04│ 2823.61│ 6266.22│ 6385.73│ 11372.66│ 8503.85│
│管理费用 │ 8691.52│ 11832.43│ 15730.61│ 18273.79│ 12203.40│ 17413.21│
│资产减值损失 │ -826.66│ -5697.13│ -301.52│ -23067.39│ -968.39│ -13128.99│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 88.00│ 1121.26│ -11257.00│ -6284.91│ -5731.65│
│投资收益 │ 3508.78│ -6574.93│ 6351.36│ 4811.15│ -2384.39│ -2507.08│
│营业利润 │ 8787.88│ -20370.65│ -4397.92│ -40831.06│ -37156.98│ -55199.48│
│营业外收入 │ 25.87│ 41.76│ 330.63│ 87.74│ 68.06│ 318.01│
│营业外支出 │ 756.60│ 88.15│ 180.92│ 252.70│ 1003.56│ 2444.34│
│利润总额 │ 8057.15│ -20417.04│ -4248.21│ -40996.02│ -38092.48│ -57325.81│
│所得税 │ 1583.17│ 776.79│ -1662.70│ -1880.73│ -2742.96│ -4066.68│
│净利润 │ 6473.98│ -21193.83│ -2585.52│ -39115.29│ -35349.51│ -53259.12│
│归属母公司净利润 │ 7235.89│ -20182.15│ 2416.54│ -35632.10│ -33264.59│ -52115.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 186682.03│ 114914.32│ 47920.05│ 184878.08│ 133032.93│ 76099.15│
│营业总成本 │ 181719.20│ 113452.48│ 48312.89│ 191639.87│ 138179.27│ 80387.25│
│营业税金及附加 │ 368.91│ 226.96│ 77.54│ 414.18│ 232.58│ 149.23│
│销售费用 │ 2292.38│ 1571.85│ 809.24│ 3109.21│ 2226.40│ 1462.01│
│财务费用 │ 1831.04│ 1278.55│ 836.56│ 2823.61│ 2216.06│ 1652.97│
│管理费用 │ 8691.52│ 5816.25│ 2769.28│ 11832.43│ 8780.78│ 5710.52│
│资产减值损失 │ -826.66│ -824.24│ 8.90│ -5697.13│ -124.38│ -134.58│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ 88.00│ ---│ 0.00│
│投资收益 │ 3508.78│ 2680.35│ 3811.35│ -6574.93│ -3757.36│ -2075.61│
│营业利润 │ 8787.88│ 4204.98│ 3453.19│ -20370.65│ -10549.85│ -5364.14│
│营业外收入 │ 25.87│ 17.54│ 6.44│ 41.76│ 27.22│ 15.11│
│营业外支出 │ 756.60│ 628.95│ 13.72│ 88.15│ 57.78│ 24.67│
│利润总额 │ 8057.15│ 3593.56│ 3445.91│ -20417.04│ -10580.40│ -5373.70│
│所得税 │ 1583.17│ 721.07│ -12.74│ 776.79│ 33.37│ 88.26│
│净利润 │ 6473.98│ 2872.49│ 3458.65│ -21193.83│ -10613.77│ -5461.96│
│归属母公司净利润 │ 7235.89│ 3328.34│ 3643.11│ -20182.15│ -10254.27│ -5258.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 185239.84│ 178198.06│ 176890.87│ 227049.59│ 275175.86│ 302637.13│
│经营活动现金流出 │ 172418.74│ 180032.98│ 177749.48│ 247395.49│ 260888.05│ 301795.50│
│经营活动现金流量净额│ 12821.11│ -1834.92│ -858.61│ -20345.90│ 14287.81│ 841.62│
│投资活动现金流入 │ 7261.31│ 12864.46│ 18325.71│ 58038.73│ 11029.83│ 22479.33│
│投资活动现金流出 │ 2872.72│ 1408.26│ 27416.94│ 52292.60│ 47559.84│ 62324.73│
│投资活动现金流量净额│ 4388.59│ 11456.19│ -9091.24│ 5746.13│ -36530.02│ -39845.40│
│筹资活动现金流入 │ 5750.00│ 18120.00│ 98198.00│ 42893.00│ 143902.95│ 127641.54│
│筹资活动现金流出 │ 18535.42│ 29157.59│ 105761.22│ 30307.00│ 106825.69│ 116467.13│
│筹资活动现金流量净额│ -12785.42│ -11037.59│ -7563.22│ 12586.00│ 37077.26│ 11174.42│
│汇率变动对现金的影响│ -141.94│ -71.42│ -246.68│ -193.82│ 47.35│ -48.39│
│现金及等价物净增加额│ 4282.34│ -1487.74│ -17759.75│ -2207.59│ 14882.41│ -27877.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 185239.84│ 110270.13│ 53536.45│ 178198.06│ 122602.88│ 72984.17│
│经营活动现金流出 │ 172418.74│ 106596.33│ 50014.39│ 180032.98│ 123467.77│ 76867.39│
│经营活动现金流量净额│ 12821.11│ 3673.81│ 3522.06│ -1834.92│ -864.89│ -3883.22│
│投资活动现金流入 │ 7261.31│ 7154.63│ 7571.63│ 12864.46│ 1801.16│ 1414.68│
│投资活动现金流出 │ 2872.72│ 144.97│ 82.18│ 1408.26│ 1087.73│ 935.01│
│投资活动现金流量净额│ 4388.59│ 7009.66│ 7489.45│ 11456.19│ 713.42│ 479.67│
│筹资活动现金流入 │ 5750.00│ 3740.00│ 600.00│ 18120.00│ 15440.00│ 14660.00│
│筹资活动现金流出 │ 18535.42│ 16404.05│ 11170.91│ 29157.59│ 15274.79│ 11214.19│
│筹资活动现金流量净额│ -12785.42│ -12664.05│ -10570.91│ -11037.59│ 165.21│ 3445.81│
│汇率变动对现金的影响│ -141.94│ -89.64│ -48.15│ -71.42│ -19.04│ -0.96│
│现金及等价物净增加额│ 4282.34│ -2070.22│ 392.44│ -1487.74│ -5.30│ 41.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 31224.77│ 16.89│ -3865.80│ 19.15│
│二季报 │ 44874.38│ 24.27│ -1393.10│ 6.90│
│三季报 │ 56933.78│ 30.80│ -4995.37│ 24.75│
│四季报 │ 51845.15│ 28.04│ -9927.88│ 49.19│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 40129.65│ 20.77│ -424.12│ -17.55│
│二季报 │ 48701.74│ 25.20│ 5986.80│ 247.74│
│三季报 │ 56815.99│ 29.40│ 251.47│ 10.41│
│四季报 │ 47591.22│ 24.63│ -3397.61│ -140.60│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|