财务分析☆ ◇002527 新时达 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -4110.65│ 550.77│ -28807.98│ -37903.39│ -105695.15│ 15017.48│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -28807.98│ -37903.39│ -105701.96│ 15017.48│
│净利润增长率(%) │ -1045.81│ 101.91│ 24.00│ 64.14│ -803.81│ 73.02│
│扣非净利润(万) │ -6942.32│ -6037.11│ -33919.20│ -52498.29│ -104244.55│ 10085.10│
│营业总收(未调整:万) │ 286684.08│ 353485.42│ 335739.87│ 338745.31│ 309729.60│ 426421.26│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 335739.87│ 338745.31│ 309729.60│ 426421.26│
│总营收同比增长率(%) │ 8.03│ 5.29│ -0.89│ 9.37│ -27.37│ 7.76│
│加权净资产收益率(%) │ -3.34│ 0.44│ -20.66│ -22.15│ -43.30│ 5.37│
│资产负债比率(%) │ 67.89│ 67.63│ 70.16│ 64.20│ 68.27│ 43.49│
│净利润现金含量(%) │ 57.42│ 2010.46│ -38.60│ -42.23│ 27.34│ 110.87│
│基本每股收益(元) │ -0.0620│ 0.0100│ -0.4400│ -0.5700│ -1.6100│ 0.2400│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1047│ -0.0900│ -0.5100│ -0.7900│ -1.5900│ 0.1600│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0620│ 0.0083│ -0.4345│ -0.5732│ -1.5942│ 0.2276│
│每股资本公积金(元) │ 2.2517│ 2.2579│ 2.2579│ 2.2592│ 2.2379│ 2.3913│
│每股未分配利润(元) │ -1.5588│ -1.5008│ -1.5091│ -1.0775│ -0.5027│ 1.1660│
│每股净资产(元) │ 1.8152│ 1.8889│ 1.8838│ 2.3169│ 2.8625│ 4.6503│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0356│ 0.1670│ 0.1677│ 0.2421│ -0.4359│ 0.2523│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -4110.65│ -1127.71│ -751.26│ 550.77│ 434.62│ 186.54│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 434.62│ 186.54│
│净利润增长率(%) │ -1045.81│ -704.54│ 7.61│ 101.91│ 110.26│ 109.95│
│扣非净利润(万) │ -6942.32│ -3355.05│ -2378.44│ -6037.11│ -2244.25│ -1568.81│
│营业总收(未调整:万) │ 286684.08│ 189073.84│ 86571.97│ 353485.42│ 265364.90│ 164411.08│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 265364.90│ 164411.08│
│总营收同比增长率(%) │ 8.03│ 15.00│ 10.13│ 5.29│ 17.20│ 8.45│
│加权净资产收益率(%) │ -3.34│ -0.90│ -0.60│ 0.44│ 0.35│ 0.15│
│资产负债比率(%) │ 67.89│ 67.91│ 67.33│ 67.63│ 68.33│ 68.54│
│净利润现金含量(%) │ 57.42│ 238.00│ 905.05│ 2010.46│ 1275.32│ 2358.22│
│基本每股收益(元) │ -0.0620│ -0.0170│ -0.0113│ 0.0100│ 0.0066│ 0.0028│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1047│ -0.0506│ -0.0359│ -0.0900│ -0.0338│ -0.0237│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0620│ -0.0170│ -0.0113│ 0.0083│ 0.0066│ 0.0028│
│每股资本公积金(元) │ 2.2517│ 2.2516│ 2.2579│ 2.2579│ 2.2579│ 2.2579│
│每股未分配利润(元) │ -1.5588│ -1.5178│ -1.5121│ -1.5008│ -1.5025│ -1.5063│
│每股净资产(元) │ 1.8152│ 1.8611│ 1.8759│ 1.8889│ 1.8873│ 1.8866│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0356│ -0.0405│ -0.1025│ 0.1670│ 0.0836│ 0.0663│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.23│ 1.30│ 1.31│ 1.51│ 1.17│ 1.51│
│速动比率 │ 0.85│ 0.89│ 0.93│ 1.00│ 0.78│ 1.08│
│资产负债比率(%) │ 67.89│ 67.63│ 70.16│ 64.20│ 68.27│ 43.49│
│产权比率 │ 2.20│ 2.09│ 2.35│ 1.79│ 2.15│ 0.92│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ 0.05│ 0.04│ 0.08│ -0.07│ 0.06│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.23│ 1.23│ 1.25│ 1.30│ 1.33│ 1.47│
│速动比率 │ 0.85│ 0.84│ 0.85│ 0.89│ 0.94│ 0.97│
│资产负债比率(%) │ 67.89│ 67.91│ 67.33│ 67.63│ 68.33│ 68.54│
│产权比率 │ 2.20│ 2.20│ 2.06│ 2.09│ 2.16│ 2.18│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ -0.01│ -0.03│ 0.05│ 0.02│ 0.02│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.54│ 3.39│ 3.24│ 3.73│ 3.42│ 4.62│
│存货周转率 │ 2.42│ 2.99│ 2.70│ 2.14│ 1.94│ 3.55│
│流动资产周转率 │ 0.91│ 1.09│ 1.02│ 0.87│ 0.72│ 1.11│
│固定资产周转率 │ 7.67│ 8.68│ 7.12│ 6.42│ 5.57│ 7.24│
│总资产周转率 │ 0.74│ 0.88│ 0.79│ 0.66│ 0.50│ 0.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.54│ 1.69│ 0.82│ 3.39│ 2.49│ 1.54│
│存货周转率 │ 2.42│ 1.55│ 0.73│ 2.99│ 2.27│ 1.30│
│流动资产周转率 │ 0.91│ 0.59│ 0.28│ 1.09│ 0.81│ 0.50│
│固定资产周转率 │ 7.67│ 5.02│ 2.28│ 8.68│ 6.46│ 3.94│
│总资产周转率 │ 0.74│ 0.48│ 0.23│ 0.88│ 0.65│ 0.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -3.42│ 0.44│ -23.06│ -24.74│ -55.69│ 4.89│
│销售毛利率 │ 17.37│ 17.57│ 17.45│ 18.05│ 17.41│ 19.69│
│营业利润率 │ -0.88│ 0.37│ -8.22│ -11.15│ -32.43│ 5.15│
│销售净利率 │ -1.27│ 0.16│ -8.58│ -11.19│ -34.21│ 3.97│
│总资产净利率 │ -0.93│ 0.14│ -6.81│ -7.39│ -17.04│ 2.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -3.42│ -0.91│ -0.60│ 0.44│ 0.35│ 0.15│
│销售毛利率 │ 17.37│ 17.87│ 18.13│ 17.57│ 17.49│ 18.38│
│营业利润率 │ -0.88│ -0.10│ -0.59│ 0.37│ 0.29│ 0.30│
│销售净利率 │ -1.27│ -0.50│ -0.87│ 0.16│ 0.17│ 0.12│
│总资产净利率 │ -0.93│ -0.24│ -0.20│ 0.14│ 0.11│ 0.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 8.03│ 5.29│ -0.89│ 9.37│ -27.37│ 7.76│
│营业利润增长率 │ -427.34│ 104.68│ 26.93│ 62.41│ -557.32│ 49.11│
│净利润增长率 │ -1045.81│ 101.91│ 24.00│ 64.14│ -803.81│ 73.02│
│净资产增长率 │ -3.90│ 0.27│ -18.48│ -19.26│ -38.16│ 13.27│
│总资产增长率 │ 1.00│ -7.57│ -2.20│ -28.44│ -7.40│ 6.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 8.03│ 15.00│ 10.13│ 5.29│ 17.20│ 8.45│
│营业利润增长率 │ -427.34│ -138.62│ 13.83│ 104.68│ 118.88│ 139.75│
│净利润增长率 │ -1045.81│ -704.54│ 7.61│ 101.91│ 110.26│ 109.95│
│净资产增长率 │ -3.90│ -1.47│ -0.69│ 0.27│ 0.18│ 0.15│
│总资产增长率 │ 1.00│ 3.29│ -1.59│ -7.57│ -5.60│ -5.00│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│衍生金融资产│外汇衍生产品公允│ 8.81│ ---│ ---│
│ │价值变动 │ │ │ │
│应收款项融资│本期银行承兑汇票│ 7400.75│ 15281.60│ -51.57│
│ │贴现较期初增加 │ │ │ │
│预付款项 │本期采购预付款增│ 3169.07│ 1646.00│ 92.53│
│ │加 │ │ │ │
│其他应收款 │代购业务应收款项│ 5463.57│ 11216.11│ -51.29│
│ │较期初减少 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的质保│ 745.31│ 314.71│ 136.82│
│非流动资产 │金较期初增加 │ │ │ │
│其他权益工具│本期出售部分其他│ 333.84│ 807.52│ -58.66│
│投资 │权益工具投资 │ │ │ │
│在建工程 │本期在建工程投入│ 2501.52│ 285.43│ 776.41│
│ │增加 │ │ │ │
│使用权资产 │本期部分办公厂房│ 1828.65│ 4282.07│ -57.30│
│ │终止租赁 │ │ │ │
│其他非流动资│本期应收质量保证│ 2823.03│ 2080.86│ 35.67│
│产 │金及预付长期资产│ │ │ │
│ │构建款增加 │ │ │ │
│短期借款 │短期融资利率较长│ 82639.63│ 51296.58│ 61.10│
│ │期融资更具优势，│ │ │ │
│ │融资结构调整 │ │ │ │
│衍生金融负债│外汇衍生产品公允│ 0.42│ ---│ ---│
│ │价值变动 │ │ │ │
│应付票据 │本期采购规模增长│ 37191.54│ 20084.02│ 85.18│
│ │，用银行承兑汇票│ │ │ │
│ │支付货款增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期支付上年年终│ 8030.18│ 11676.51│ -31.23│
│ │奖 │ │ │ │
│合同负债 │预收销售款较期初│ 26209.37│ 42784.19│ -38.74│
│ │减少 │ │ │ │
│其他应付款 │代购业务应付款项│ 6978.26│ 12626.61│ -44.73│
│ │较期初减少 │ │ │ │
│一年内到期的│公司本期偿还一年│ 5023.07│ 21079.76│ -76.17│
│非流动负债 │内到期的长期借款│ │ │ │
│长期借款 │本期归还长期借款│ ---│ 15745.00│ -100.00│
│租赁负债 │本期部分办公厂房│ 1477.19│ 3424.39│ -56.86│
│ │终止租赁 │ │ │ │
│预计负债 │产品质量保证金增│ 458.72│ 259.97│ 76.45│
│ │加 │ │ │ │
│其他综合收益│汇率及出售部分其│ -579.19│ 46.88│ -1335.58│
│ │他权益工具投资、│ │ │ │
│ │其他权益工具投资│ │ │ │
│ │公允价值变动 │ │ │ │
│少数股东权益│本期新增少数股东│ 5109.66│ -16.13│ 31769.91│
│税金及附加 │税项缴纳时间差 │ 924.98│ 1387.66│ -33.34│
│财务费用-利 │本期贷款本金及贷│ 1585.76│ 2271.98│ -30.20│
│息费用 │款利率下降 │ │ │ │
│财务费用-利 │本期存款本金及存│ 104.80│ 326.19│ -67.87│
│息收入 │款利率下降 │ │ │ │
│投资收益 │权益法核算的长期│ 438.60│ 332.56│ 31.89│
│ │股权投资收益较上│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│公允价值变动│外汇衍生产品公允│ 8.40│ ---│ ---│
│收益 │价值变动 │ │ │ │
│信用减值损失│公司加强应收款项│ 55.12│ -272.99│ 120.19│
│ │管理，应收账款账│ │ │ │
│ │龄优化 │ │ │ │
│资产减值损失│公司加强存货管理│ -821.25│ -1219.33│ 32.65│
│ │，存货跌价损失较│ │ │ │
│ │上期减少 │ │ │ │
│资产处置收益│本期非流动资产处│ 179.50│ 28.45│ 530.89│
│ │置利得较上期增加│ │ │ │
│营业外收入 │本期收到赔偿金 │ 240.26│ 163.17│ 47.24│
│营业外支出 │本期部分办公厂房│ 180.25│ 106.42│ 69.37│
│ │终止租赁 │ │ │ │
│所得税费用 │部分子公司利润增│ 1164.02│ 382.82│ 204.06│
│ │加 │ │ │ │
│少数股东损益│本期新增少数股东│ 478.48│ 11.64│ 4010.63│
│经营活动产生│本期公司支付采购│ -2360.50│ 5542.78│ -142.59│
│的现金流量净│款及年终奖较上期│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期购买结构性存│ -3084.98│ 2179.76│ -241.53│
│的现金流量净│款减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期新增借款用于│ 2981.27│ -15387.82│ 119.37│
│的现金流量净│支付货款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│本期人民币汇率升│ -283.44│ 183.99│ -254.05│
│金及现金等价│值影响 │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 41164.11│ 44228.26│ -6.93│
│应收款项 │--- │ 121787.39│ 102629.51│ 18.67│
│合同资产 │--- │ 5591.32│ 6163.50│ -9.28│
│存货 │--- │ 102971.02│ 97452.60│ 5.66│
│投资性房地产│--- │ 1509.21│ 1557.16│ -3.08│
│长期股权投资│--- │ 10097.53│ 10924.21│ -7.57│
│固定资产 │--- │ 36675.32│ 38686.78│ -5.20│
│在建工程 │--- │ 284.91│ 285.43│ -0.18│
│使用权资产 │本期部分办公厂房│ 2042.13│ 4282.07│ -52.31│
│ │终止租赁 │ │ │ │
│短期借款 │短期融资利率较长│ 72799.90│ 51296.58│ 41.92│
│ │期融资更具优势，│ │ │ │
│ │融资结构调整 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 32478.18│ 42784.19│ -24.09│
│长期借款 │本期归还长期借款│ 0.00│ 15745.00│ -100.00│
│租赁负债 │本期部分办公厂房│ 1496.98│ 3424.39│ -56.28│
│ │终止租赁 │ │ │ │
│应收款项融资│本期银行承兑汇票│ 9122.34│ 15281.60│ -40.31│
│ │贴现较期初增加 │ │ │ │
│预付款项 │本期采购预付款增│ 2466.01│ 1646.00│ 49.82│
│ │加 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的质保│ 711.17│ 314.71│ 125.97│
│非流动资产 │金较期初增加 │ │ │ │
│其他非流动资│本期应收质量保证│ 3683.60│ 2080.86│ 77.02│
│产 │金及预付长期资产│ │ │ │
│ │构建款增加 │ │ │ │
│应付票据 │本期采购规模增长│ 38608.72│ 20084.02│ 92.24│
│ │，用银行承兑汇票│ │ │ │
│ │支付货款增加 │ │ │ │
│应付账款 │本期采购规模增长│ 67467.13│ 50568.26│ 33.42│
│ │，应付供应商货款│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│支付上年年终奖 │ 6915.05│ 11676.51│ -40.78│
│一年内到期的│公司本期偿还一年│ 7657.45│ 21079.76│ -63.67│
│非流动负债 │内到期的长期借款│ │ │ │
│预计负债 │产品质量保证金增│ 368.32│ 259.97│ 41.68│
│ │加 │ │ │ │
│递延所得税负│应纳税暂时性差异│ 7.07│ 0.76│ 834.77│
│债 │较期初增加 │ │ │ │
│其他综合收益│汇率及其他权益工│ -247.73│ 46.88│ -628.48│
│ │具投资公允价值变│ │ │ │
│ │动 │ │ │ │
│少数股东权益│本期新增少数股东│ 4811.47│ -16.13│ 29921.76│
│营业收入 │--- │ 189073.84│ 164411.08│ 15.00│
│营业成本 │--- │ 155287.06│ 134191.45│ 15.72│
│销售费用 │--- │ 12285.62│ 10304.54│ 19.23│
│管理费用 │--- │ 9931.75│ 8187.89│ 21.30│
│财务费用 │--- │ 1341.15│ 1217.26│ 10.18│
│所得税费用 │部分子公司利润增│ 765.49│ 275.98│ 177.37│
│ │加 │ │ │ │
│研发投入 │公司持续推进产品│ 12947.70│ 9826.88│ 31.76│
│ │研发，加大研发投│ │ │ │
│ │入 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期公司支付采│ -2683.93│ 4399.07│ -161.01│
│的现金流量净│购款及年终奖较上│ │ │ │
│额 │期增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期购买结构性存│ -2380.79│ 3233.41│ -173.63│
│的现金流量净│款减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还借款较上│ -1959.33│ -19315.81│ 89.86│
│的现金流量净│期减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -7257.31│ -11493.15│ 36.86│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 41062.06│ 44228.26│ 61562.67│ 52944.44│ 133080.62│ 138047.56│
│存货 │ 98203.22│ 97452.60│ 97375.41│ 107915.66│ 150974.59│ 112854.48│
│应收票据及应收账款 │ 156105.69│ 133559.94│ 134393.32│ 103841.90│ 86731.88│ 101208.76│
│合同资产 │ 4401.49│ 6163.50│ 5739.41│ 5785.19│ 3504.69│ 4351.77│
│预付款项 │ 3169.07│ 1646.00│ 2507.01│ 3681.31│ 6589.61│ 8563.71│
│其他应收款 │ 5463.57│ 11216.11│ 10671.87│ 7479.13│ 5988.47│ 8230.23│
│流动资产合计 │ 319068.99│ 311801.71│ 338577.51│ 317941.56│ 461116.56│ 399201.66│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 10267.14│ 10924.21│ 10944.24│ 11074.38│ 11298.85│ 11594.60│
│固定资产净额 │ 36049.40│ 38686.78│ 42741.15│ 51617.65│ 53863.77│ 57402.44│
│在建工程 │ 2501.52│ 285.43│ ---│ ---│ 1342.21│ 27655.58│
│无形资产 │ 13291.33│ 12984.55│ 13726.49│ 16954.70│ 18765.95│ 22368.37│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ 11340.80│ 38424.64│ 113792.78│
│非流动资产合计 │ 71617.43│ 75027.80│ 79918.17│ 109974.84│ 136860.69│ 246528.64│
│资产总计 │ 390686.42│ 386829.51│ 418495.67│ 427916.40│ 597977.25│ 645730.30│
│应付票据及应付账款 │ 102370.56│ 70652.29│ 91021.30│ 67745.91│ 81344.53│ 89125.05│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 26209.37│ 42784.19│ 36736.93│ 45586.34│ 35520.80│ 14899.89│
│流动负债 │ 260378.18│ 239623.13│ 258310.68│ 210882.20│ 395216.02│ 265054.57│
│长期借款 │ ---│ 15745.00│ 27770.00│ 51358.00│ ---│ 3897.90│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 4839.66│ 21979.11│ 35307.84│ 63851.76│ 13028.10│ 15795.01│
│负债合计 │ 265217.84│ 261602.24│ 293618.52│ 274733.96│ 408244.12│ 280849.58│
│实收资本 │ 66306.13│ 66306.13│ 66306.13│ 66128.13│ 66298.53│ 65995.19│
│资本公积金 │ 149301.23│ 149713.59│ 149713.59│ 149393.39│ 148369.86│ 157812.22│
│盈余公积 │ 8687.34│ 8687.34│ 8687.34│ 8687.34│ 8687.34│ 8687.34│
│未分配利润 │ -103356.58│ -99510.53│ -100061.30│ -71253.32│ -33328.26│ 76947.50│
│少数股东权益 │ 5109.66│ -16.13│ -29.86│ -32.04│ -46.45│ 57983.39│
│归属母公司权益 │ 120358.93│ 125243.41│ 124907.01│ 153214.49│ 189779.58│ 306897.32│
│股东权益合计 │ 125468.58│ 125227.28│ 124877.15│ 153182.45│ 189733.13│ 364880.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 41062.06│ 41164.11│ 42018.75│ 44228.26│ 49314.97│ 41516.85│
│存货 │ 98203.22│ 102971.02│ 97640.17│ 97452.60│ 95517.93│ 108641.34│
│应收票据及应收账款 │ 156105.69│ 151421.15│ 134590.75│ 133559.94│ 134617.04│ 138988.10│
│合同资产 │ 4401.49│ 5591.32│ 4646.34│ 6163.50│ 7146.21│ 4700.06│
│预付款项 │ 3169.07│ 2466.01│ 2068.71│ 1646.00│ 5501.16│ 5486.89│
│其他应收款 │ 5463.57│ 13014.79│ 8641.97│ 11216.11│ 11677.91│ 9609.38│
│流动资产合计 │ 319068.99│ 328075.87│ 306033.36│ 311801.71│ 320576.05│ 320744.48│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 10267.14│ 10097.53│ 11000.79│ 10924.21│ 11243.66│ 11153.32│
│固定资产净额 │ 36049.40│ 36675.32│ 37216.23│ 38686.78│ 39433.08│ 40671.54│
│在建工程 │ 2501.52│ 284.91│ 442.65│ 285.43│ 77.03│ 30.61│
│无形资产 │ 13291.33│ 13387.94│ 12929.19│ 12984.55│ 13430.86│ 13443.65│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 71617.43│ 71486.53│ 74633.32│ 75027.80│ 74497.77│ 76841.46│
│资产总计 │ 390686.42│ 399562.40│ 380666.68│ 386829.51│ 395073.81│ 397585.94│
│应付票据及应付账款 │ 102370.56│ 106075.85│ 80202.28│ 70652.29│ 85255.27│ 85744.67│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 26209.37│ 32478.18│ 37023.66│ 42784.19│ 40645.01│ 45829.68│
│流动负债 │ 260378.18│ 266614.01│ 244229.66│ 239623.13│ 240630.80│ 218463.58│
│长期借款 │ ---│ ---│ 5894.00│ 15745.00│ 23344.00│ 47004.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 4839.66│ 4732.16│ 12068.77│ 21979.11│ 29322.72│ 54050.07│
│负债合计 │ 265217.84│ 271346.17│ 256298.43│ 261602.24│ 269953.51│ 272513.66│
│实收资本 │ 66306.13│ 66306.13│ 66306.13│ 66306.13│ 66306.13│ 66306.13│
│资本公积金 │ 149301.23│ 149297.26│ 149713.59│ 149713.59│ 149713.59│ 149713.59│
│盈余公积 │ 8687.34│ 8687.34│ 8687.34│ 8687.34│ 8687.34│ 8687.34│
│未分配利润 │ -103356.58│ -100638.24│ -100261.79│ -99510.53│ -99626.68│ -99874.76│
│少数股东权益 │ 5109.66│ 4811.47│ -16.96│ -16.13│ -15.98│ -19.66│
│归属母公司权益 │ 120358.93│ 123404.76│ 124385.21│ 125243.41│ 125136.28│ 125091.95│
│股东权益合计 │ 125468.58│ 128216.23│ 124368.25│ 125227.28│ 125120.30│ 125072.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 286684.08│ 353485.42│ 335739.87│ 338745.31│ 309729.60│ 426421.26│
│营业总成本 │ 293407.94│ 360357.03│ 345614.38│ 354530.47│ 331600.16│ 413788.19│
│营业税金及附加 │ 924.98│ 2151.20│ 1628.21│ 2026.71│ 1349.46│ 1868.17│
│销售费用 │ 18775.05│ 23031.66│ 19850.04│ 24722.45│ 21889.81│ 21211.76│
│财务费用 │ 1918.74│ 2361.02│ 4195.00│ 5702.76│ 8219.04│ 3745.79│
│管理费用 │ 14989.55│ 17945.06│ 22478.79│ 21162.67│ 20858.95│ 22003.09│
│资产减值损失 │ -821.25│ -2233.93│ -23479.62│ -39729.15│ -84525.69│ -954.21│
│公允价值变动净收益 │ 8.40│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 438.60│ 338.39│ 621.73│ 13156.71│ 763.41│ 1172.93│
│营业利润 │ -2528.17│ 1291.73│ -27592.99│ -37761.57│ -100456.98│ 21966.50│
│营业外收入 │ 240.26│ 648.63│ 1531.72│ 75.42│ 173.93│ 311.38│
│营业外支出 │ 180.25│ 641.52│ 1066.29│ 108.01│ 2583.08│ 263.75│
│利润总额 │ -2468.16│ 1298.83│ -27127.56│ -37794.16│ -102866.13│ 22014.13│
│所得税 │ 1164.02│ 736.68│ 1677.43│ 95.77│ 3104.65│ 5095.54│
│净利润 │ -3632.18│ 562.15│ -28804.99│ -37889.94│ -105970.78│ 16918.59│
│归属母公司净利润 │ -4110.65│ 550.77│ -28807.98│ -37903.39│ -105695.15│ 15017.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 286684.08│ 189073.84│ 86571.97│ 353485.42│ 265364.90│ 164411.08│
│营业总成本 │ 293407.94│ 192379.64│ 89251.42│ 360357.03│ 267407.16│ 164562.52│
│营业税金及附加 │ 924.98│ 586.36│ 259.07│ 2151.20│ 1387.66│ 834.49│
│销售费用 │ 18775.05│ 12285.62│ 6116.86│ 23031.66│ 16170.11│ 10304.54│
│财务费用 │ 1918.74│ 1341.15│ 596.08│ 2361.02│ 1888.49│ 1217.26│
│管理费用 │ 14989.55│ 9931.75│ 4816.40│ 17945.06│ 13529.69│ 8187.89│
│资产减值损失 │ -821.25│ -442.87│ -204.57│ -2233.93│ -1219.33│ -1077.59│
│公允价值变动净收益 │ 8.40│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 438.60│ 244.53│ 76.64│ 338.39│ 332.56│ 234.51│
│营业利润 │ -2528.17│ -190.27│ -512.75│ 1291.73│ 772.33│ 492.68│
│营业外收入 │ 240.26│ 149.76│ 93.87│ 648.63│ 163.17│ 29.74│
│营业外支出 │ 180.25│ 142.26│ 18.03│ 641.52│ 106.42│ 52.25│
│利润总额 │ -2468.16│ -182.78│ -436.91│ 1298.83│ 829.08│ 470.18│
│所得税 │ 1164.02│ 765.49│ 313.77│ 736.68│ 382.82│ 275.98│
│净利润 │ -3632.18│ -948.27│ -750.68│ 562.15│ 446.26│ 194.20│
│归属母公司净利润 │ -4110.65│ -1127.71│ -751.26│ 550.77│ 434.62│ 186.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 225528.17│ 286234.05│ 261489.20│ 287467.31│ 291104.97│ 382439.17│
│经营活动现金流出 │ 227888.68│ 275160.98│ 250370.55│ 271460.37│ 320002.37│ 365789.35│
│经营活动现金流量净额│ -2360.50│ 11073.06│ 11118.66│ 16006.94│ -28897.40│ 16649.83│
│投资活动现金流入 │ 1887.94│ 18815.12│ 74206.29│ 30259.31│ 35876.42│ 72334.63│
│投资活动现金流出 │ 4972.92│ 17256.90│ 81403.78│ 3233.39│ 8072.56│ 74255.34│
│投资活动现金流量净额│ -3084.98│ 1558.22│ -7197.49│ 27025.92│ 27803.85│ -1920.71│
│筹资活动现金流入 │ 73650.62│ 89013.23│ 94067.08│ 179890.28│ 180742.45│ 131282.43│
│筹资活动现金流出 │ 70669.35│ 108945.69│ 105345.17│ 300009.33│ 163448.90│ 146509.01│
│筹资活动现金流量净额│ 2981.27│ -19932.46│ -11278.09│ -120119.05│ 17293.55│ -15226.58│
│汇率变动对现金的影响│ -283.44│ 130.67│ -54.27│ -4.93│ 226.65│ -225.43│
│现金及等价物净增加额│ -2747.65│ -7170.50│ -7411.19│ -77091.12│ 16426.65│ -722.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 225528.17│ 144780.49│ 66908.71│ 286234.05│ 205831.61│ 132441.85│
│经营活动现金流出 │ 227888.68│ 147464.41│ 73708.02│ 275160.98│ 200288.84│ 128042.79│
│经营活动现金流量净额│ -2360.50│ -2683.93│ -6799.31│ 11073.06│ 5542.78│ 4399.07│
│投资活动现金流入 │ 1887.94│ 247.45│ 22.20│ 18815.12│ 18312.46│ 18245.45│
│投资活动现金流出 │ 4972.92│ 2628.24│ 155.71│ 17256.90│ 16132.70│ 15012.04│
│投资活动现金流量净额│ -3084.98│ -2380.79│ -133.51│ 1558.22│ 2179.76│ 3233.41│
│筹资活动现金流入 │ 73650.62│ 60790.62│ 21000.00│ 89013.23│ 71568.39│ 57868.43│
│筹资活动现金流出 │ 70669.35│ 62749.95│ 16573.42│ 108945.69│ 86956.22│ 77184.24│
│筹资活动现金流量净额│ 2981.27│ -1959.33│ 4426.58│ -19932.46│ -15387.82│ -19315.81│
│汇率变动对现金的影响│ -283.44│ -233.27│ -147.46│ 130.67│ 183.99│ 190.19│
│现金及等价物净增加额│ -2747.65│ -7257.31│ -2653.70│ -7170.50│ -7481.29│ -11493.15│
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【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 78609.30│ 22.24│ -813.18│ -147.64│
│二季报 │ 85801.77│ 24.27│ 999.73│ 181.51│
│三季报 │ 100953.82│ 28.56│ 248.08│ 45.04│
│四季报 │ 88120.52│ 24.93│ 116.15│ 21.09│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 68632.19│ 20.44│ -2346.50│ 8.15│
│二季报 │ 82973.49│ 24.71│ 471.45│ -1.64│
│三季报 │ 74815.06│ 22.28│ -2361.31│ 8.20│
│四季报 │ 109319.13│ 32.56│ -24571.62│ 85.29│
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