财务分析☆ ◇002529 海源复材 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -7142.08│ -18557.56│ -16024.05│ -14829.38│ -14962.64│ -11357.64│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -16024.05│ -14829.38│ -14760.01│ -11356.17│
│净利润增长率(%) │ 20.97│ -15.81│ -8.06│ -0.47│ -31.76│ -445.57│
│扣非净利润(万) │ -7144.29│ -16051.94│ -19299.68│ -15604.38│ -15899.75│ -9330.31│
│营业总收(未调整:万) │ 23555.41│ 38880.76│ 19405.92│ 30736.74│ 36394.19│ 25393.80│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 19405.92│ 30736.74│ 36490.75│ 25393.80│
│总营收同比增长率(%) │ -15.17│ 100.36│ -36.86│ -15.77│ 43.32│ -15.44│
│加权净资产收益率(%) │ -106.44│ -95.27│ -43.17│ -27.77│ -22.35│ -13.64│
│资产负债比率(%) │ 94.96│ 85.67│ 66.62│ 58.96│ 53.32│ 29.34│
│净利润现金含量(%) │ 132.91│ 2.63│ 18.71│ 19.44│ -70.19│ 5.13│
│基本每股收益(元) │ -0.2747│ -0.7138│ -0.6163│ -0.5704│ -0.5677│ -0.4368│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2748│ -0.6200│ -0.7423│ -0.6002│ -0.6115│ -0.3589│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2747│ -0.7138│ -0.6163│ -0.5704│ -0.5755│ -0.4368│
│每股资本公积金(元) │ 4.5023│ 4.4806│ 4.4735│ 4.4735│ 4.4735│ 4.4735│
│每股未分配利润(元) │ -5.5195│ -5.2448│ -4.5311│ -3.9148│ -3.3585│ -2.7830│
│每股净资产(元) │ 0.1316│ 0.3846│ 1.1194│ 1.7311│ 2.2874│ 2.8631│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3651│ -0.0188│ -0.1153│ -0.1109│ 0.4039│ -0.0224│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -7142.08│ -4859.86│ -2030.61│ -18557.56│ -9036.64│ -6468.24│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -9036.64│ -6468.24│
│净利润增长率(%) │ 20.97│ 24.87│ 12.80│ -15.81│ -115.32│ -25.82│
│扣非净利润(万) │ -7144.29│ -4948.43│ -2181.03│ -16051.94│ -7035.02│ -5443.38│
│营业总收(未调整:万) │ 23555.41│ 17555.98│ 10770.67│ 38880.76│ 27768.75│ 20254.54│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 27768.75│ 20254.54│
│总营收同比增长率(%) │ -15.17│ -13.32│ 11.69│ 100.36│ 126.15│ 94.45│
│加权净资产收益率(%) │ -106.44│ -61.90│ -22.60│ -95.27│ -37.32│ -25.44│
│资产负债比率(%) │ 94.96│ 91.74│ 88.73│ 85.67│ 75.72│ 74.18│
│净利润现金含量(%) │ 132.91│ 144.89│ 289.94│ 2.63│ -10.48│ 35.26│
│基本每股收益(元) │ -0.2747│ -0.1869│ -0.0781│ -0.7138│ -0.3476│ -0.2488│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2748│ -0.1903│ -0.0839│ -0.6200│ -0.2706│ -0.2094│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2747│ -0.1869│ -0.0781│ -0.7138│ -0.3476│ -0.2488│
│每股资本公积金(元) │ 4.5023│ 4.5023│ 4.4806│ 4.4806│ 4.4735│ 4.4735│
│每股未分配利润(元) │ -5.5195│ -5.4318│ -5.3229│ -5.2448│ -4.8788│ -4.7799│
│每股净资产(元) │ 0.1316│ 0.2193│ 0.3065│ 0.3846│ 0.7436│ 0.8732│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3651│ -0.2708│ -0.2264│ -0.0188│ 0.0364│ -0.0877│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.44│ 0.48│ 0.56│ 0.65│ 1.01│ 1.57│
│速动比率 │ 0.36│ 0.36│ 0.32│ 0.43│ 0.64│ 0.89│
│资产负债比率(%) │ 94.96│ 85.67│ 66.62│ 58.96│ 53.32│ 29.34│
│产权比率 │ 18.84│ 5.98│ 2.00│ 1.44│ 1.14│ 0.42│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.16│ -0.01│ -0.06│ -0.05│ 0.19│ -0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.44│ 0.43│ 0.44│ 0.48│ 0.54│ 0.54│
│速动比率 │ 0.36│ 0.37│ 0.37│ 0.36│ 0.34│ 0.36│
│资产负债比率(%) │ 94.96│ 91.74│ 88.73│ 85.67│ 75.72│ 74.18│
│产权比率 │ 18.84│ 11.10│ 7.87│ 5.98│ 3.12│ 2.87│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.16│ -0.12│ -0.10│ -0.01│ 0.02│ -0.04│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.68│ 3.81│ 2.61│ 4.04│ 4.00│ 2.47│
│存货周转率 │ 4.41│ 4.55│ 1.73│ 1.85│ 1.75│ 1.17│
│流动资产周转率 │ 0.96│ 1.51│ 0.60│ 0.66│ 0.72│ 0.47│
│固定资产周转率 │ 0.85│ 1.27│ 0.55│ 0.78│ 0.89│ 0.60│
│总资产周转率 │ 0.34│ 0.50│ 0.20│ 0.26│ 0.31│ 0.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.68│ 1.26│ 0.77│ 3.81│ 2.92│ 1.59│
│存货周转率 │ 4.41│ 3.88│ 2.12│ 4.55│ 2.59│ 1.88│
│流动资产周转率 │ 0.96│ 0.73│ 0.44│ 1.51│ 1.04│ 0.68│
│固定资产周转率 │ 0.85│ 0.63│ 0.38│ 1.27│ 0.89│ 0.64│
│总资产周转率 │ 0.34│ 0.25│ 0.15│ 0.50│ 0.33│ 0.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -208.80│ -185.59│ -55.06│ -32.95│ -25.16│ -15.26│
│销售毛利率 │ 0.47│ -2.16│ -8.50│ 4.37│ 3.56│ 1.90│
│营业利润率 │ -29.54│ -46.56│ -79.94│ -44.89│ -36.82│ -43.28│
│销售净利率 │ -30.32│ -47.73│ -82.57│ -48.25│ -41.11│ -44.73│
│总资产净利率 │ -10.38│ -23.65│ -16.28│ -12.49│ -12.84│ -9.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -208.80│ -85.22│ -25.48│ -185.59│ -46.74│ -28.49│
│销售毛利率 │ 0.47│ -0.34│ 0.90│ -2.16│ -2.82│ -4.97│
│营业利润率 │ -29.54│ -26.55│ -18.66│ -46.56│ -31.99│ -29.59│
│销售净利率 │ -30.32│ -27.68│ -18.85│ -47.73│ -32.54│ -31.93│
│总资产净利率 │ -10.38│ -7.00│ -2.89│ -23.65│ -10.83│ -7.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -15.17│ 100.36│ -36.86│ -15.77│ 43.32│ -15.44│
│营业利润增长率 │ 21.66│ -16.69│ -12.43│ -4.54│ -21.93│ -311.38│
│净利润增长率 │ 20.97│ -15.81│ -8.06│ -0.47│ -31.76│ -445.57│
│净资产增长率 │ -65.79│ -65.64│ -35.34│ -24.78│ -20.11│ -13.13│
│总资产增长率 │ -2.76│ -19.96│ -20.51│ -14.17│ 20.58│ -14.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -15.17│ -13.32│ 11.69│ 100.36│ 126.15│ 94.45│
│营业利润增长率 │ 21.66│ 22.24│ 12.29│ -16.69│ -115.61│ -18.78│
│净利润增长率 │ 20.97│ 24.87│ 12.80│ -15.81│ -115.32│ -25.82│
│净资产增长率 │ -65.79│ -42.97│ -20.31│ -65.64│ -33.57│ -22.00│
│总资产增长率 │ -2.76│ -1.09│ 1.33│ -19.96│ -8.66│ 0.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │报告期销售商品、│ 838.58│ 2226.06│ -62.33│
│ │提供劳务收到的现│ │ │ │
│ │金及收到其他与经│ │ │ │
│ │营活动有关的现金│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│应收款项融资│报告期末持有信用│ 0.00│ 113.44│ -100.00│
│ │等级较高的应收票│ │ │ │
│ │据减少 │ │ │ │
│应收票据 │报告期收到信用等│ 1316.02│ 2621.77│ -49.80│
│ │级不高的应收票据│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│应收账款 │报告期赊销规模扩│ 16612.44│ 11373.35│ 46.06│
│ │大 │ │ │ │
│预付账款 │报告期预付材料款│ 520.72│ 98.06│ 431.03│
│ │增加 │ │ │ │
│短期借款 │报告期公司取得借│ 14457.89│ 6871.11│ 110.42│
│ │款收到的现金增加│ │ │ │
│合同负债 │报告期公司预收客│ 3192.21│ 1989.18│ 60.48│
│ │户货款增加 │ │ │ │
│应交税费 │报告期支付的各项│ 477.40│ 889.25│ -46.31│
│ │税费增加 │ │ │ │
│其他应付款 │报告期应付房租费│ 4262.06│ 2979.92│ 43.03│
│ │用重分类 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期公司一年内│ 6381.79│ 2783.01│ 129.31│
│非流动负债 │到期的长期借款重│ │ │ │
│ │分类至一年内到期│ │ │ │
│ │的非流动负债 │ │ │ │
│长期借款 │报告期公司一年内│ 2630.00│ 5880.00│ -55.27│
│ │到期的长期借款重│ │ │ │
│ │分类至一年内到期│ │ │ │
│ │的非流动负债 │ │ │ │
│预计负债 │报告期末未决诉讼│ 340.76│ 543.94│ -37.35│
│ │案件减少，预计负│ │ │ │
│ │债减少 │ │ │ │
│营业收入 │本期光伏业务收入│ 23555.41│ 27768.75│ -15.17│
│ │减少 │ │ │ │
│营业成本 │本期营业收入减少│ 23445.71│ 28550.49│ -17.88│
│ │，营业成本同步减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│税金及附加 │本期实际缴纳增值│ 293.08│ 198.26│ 47.82│
│ │税增加，对应的城│ │ │ │
│ │建税、教育费附加│ │ │ │
│ │及地方教育附加相│ │ │ │
│ │应计提增加 │ │ │ │
│销售费用 │智能装备业务剥离│ 301.15│ 498.28│ -39.56│
│ │，本期公司工资薪│ │ │ │
│ │酬及市场推广费较│ │ │ │
│ │上年同期减少 │ │ │ │
│管理费用 │本期公司工资薪酬│ 2760.07│ 3752.96│ -26.46│
│ │及折旧费用较上年│ │ │ │
│ │同期减少 │ │ │ │
│财务费用 │本期取得借款收到│ 1030.21│ 896.98│ 14.85│
│ │的现金增加导致相│ │ │ │
│ │关利息支出增加 │ │ │ │
│信用减值损失│本期应收款项期末│ -682.45│ -358.31│ -90.46│
│ │余额增加计提坏账│ │ │ │
│ │准备增加 │ │ │ │
│资产减值损失│本期计提存货跌价│ -1057.90│ -340.93│ -210.30│
│ │准备增加 │ │ │ │
│资产处置收益│本期公司取得相关│ -57.63│ -81.08│ 28.92│
│ │资产处置损失较上│ │ │ │
│ │年同期减少 │ │ │ │
│营业外收入 │上年同期公司专项│ 0.34│ 654.87│ -99.95│
│ │储备转至营业外收│ │ │ │
│ │入所致，本期无相│ │ │ │
│ │关事项 │ │ │ │
│营业外支出 │本期涉讼合同预计│ 139.57│ 809.22│ -82.75│
│ │赔偿款较上年同期│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期销售商品│ -9492.45│ 946.62│ -1102.78│
│的现金流量净│、提供劳务收到的│ │ │ │
│额 │现金及收到其他与│ │ │ │
│ │经营活动有关的现│ │ │ │
│ │金减少 │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期购建固定│ -2872.12│ 606.24│ -573.76│
│的现金流量净│资产、无形资产和│ │ │ │
│额 │其他长期资产支付│ │ │ │
│ │的现金增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期收到其他│ 11132.55│ -1172.90│ 1049.15│
│的现金流量净│与筹资活动有关的│ │ │ │
│额 │现金增加、偿还债│ │ │ │
│ │务支付的现金减少│ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 1572.69│ 2226.06│ -29.35│
│应收款项 │本报告期复合材料│ 16425.11│ 11373.35│ 44.42│
│ │业务销售规模上升│ │ │ │
│ │，应收账款随之增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│存货 │--- │ 3401.65│ 5689.39│ -40.21│
│长期股权投资│--- │ ---│ 180.59│ -100.00│
│固定资产 │--- │ 27180.21│ 28729.18│ -5.39│
│在建工程 │--- │ 6324.24│ 6114.79│ 3.43│
│使用权资产 │--- │ 3775.41│ 4231.31│ -10.77│
│短期借款 │本报告期偿还银行│ 14444.45│ 6871.11│ 110.22│
│ │借款及期初已贴现│ │ │ │
│ │未到期的融单本期│ │ │ │
│ │末到期减少 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 2336.17│ 1989.18│ 17.44│
│长期借款 │长期借款重分类至│ 1700.00│ 5880.00│ -71.09│
│ │一年内到期的非流│ │ │ │
│ │动负债 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 3972.39│ 4078.69│ -2.61│
│营业收入 │光伏业务营业收入│ 17555.98│ 20254.54│ -13.32│
│ │降低 │ │ │ │
│营业成本 │营业收入降低，营│ 17615.11│ 21260.82│ -17.15│
│ │业成本同步降低 │ │ │ │
│销售费用 │上年处置了机械装│ 187.65│ 339.25│ -44.69│
│ │备业务，本报告期│ │ │ │
│ │无相关费用 │ │ │ │
│管理费用 │上年处置了机械装│ 1965.11│ 2656.34│ -26.02│
│ │备业务，本报告期│ │ │ │
│ │无相关费用 │ │ │ │
│财务费用 │本报告期融资借款│ 717.94│ 624.08│ 15.04│
│ │较上年有所增加 │ │ │ │
│所得税费用 │递延所得税资产、│ 65.11│ -0.06│ 110228.97│
│ │负债变动 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 756.77│ 796.31│ -4.97│
│经营活动产生│本期购买商品、接│ -7041.23│ -2280.91│ -208.70│
│的现金流量净│受劳务支付的现金│ │ │ │
│额 │有所增加及收到其│ │ │ │
│ │他与经营活动有关│ │ │ │
│ │的现金有所减少 │ │ │ │
│投资活动产生│本期购建固定资产│ -2186.18│ -24.30│ -8897.76│
│的现金流量净│、无形资产和其他│ │ │ │
│额 │长期资产支付的现│ │ │ │
│ │金增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期取得借款收到│ 8635.25│ 2215.91│ 289.69│
│的现金流量净│的现金及收到其他│ │ │ │
│额 │与筹资活动有关的│ │ │ │
│ │现金增加 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -592.36│ -89.30│ -563.32│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 838.58│ 2226.06│ 1352.85│ 4225.26│ 6634.80│ 2533.41│
│存货 │ 4949.75│ 5689.39│ 11759.75│ 12638.33│ 20271.17│ 19837.26│
│应收票据及应收账款 │ 17928.46│ 13995.12│ 12966.42│ 16388.52│ 23716.05│ 14837.30│
│合同资产 │ 0.00│ 0.00│ 114.12│ 0.00│ ---│ ---│
│预付款项 │ 520.72│ 98.06│ 308.60│ 1049.78│ 1431.10│ 2520.84│
│其他应收款 │ 430.32│ 551.66│ 926.18│ 2152.92│ 1262.97│ 4977.56│
│流动资产合计 │ 25716.78│ 23534.44│ 28025.13│ 37066.50│ 55226.21│ 45702.86│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 0.00│ 180.59│ 164.98│ 161.72│ 192.11│ 654.29│
│固定资产净额 │ 26657.94│ 28729.18│ 32414.51│ 38164.71│ 41029.42│ 40561.52│
│在建工程 │ 6234.88│ 6114.79│ 11510.08│ 15557.92│ 8323.47│ 6410.43│
│无形资产 │ 1958.77│ 2013.56│ 2075.75│ 2177.37│ 4265.14│ 5134.47│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 42137.52│ 46248.83│ 59156.67│ 72604.74│ 72189.55│ 59647.54│
│资产总计 │ 67854.31│ 69783.26│ 87181.80│ 109671.24│ 127415.76│ 105350.40│
│应付票据及应付账款 │ 15427.84│ 15814.52│ 19723.90│ 22381.22│ 18640.11│ 10067.71│
│预收款项 │ 0.00│ 0.07│ 4.91│ 3.34│ ---│ ---│
│合同负债 │ 3192.21│ 1989.18│ 5379.75│ 5465.35│ 9984.50│ 7088.31│
│流动负债 │ 57850.46│ 48937.63│ 50122.46│ 57081.38│ 54593.53│ 29120.47│
│长期借款 │ 2630.00│ 5880.00│ 1380.60│ 950.00│ 8000.00│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 6583.36│ 10846.43│ 7955.30│ 7582.27│ 13349.20│ 1789.54│
│负债合计 │ 64433.82│ 59784.06│ 58077.76│ 64663.65│ 67942.72│ 30910.02│
│实收资本 │ 26000.00│ 26000.00│ 26000.00│ 26000.00│ 26000.00│ 26000.00│
│资本公积金 │ 117059.13│ 116495.76│ 116311.61│ 116311.61│ 116311.61│ 116311.61│
│盈余公积 │ 3869.50│ 3869.50│ 3869.50│ 3869.50│ 3869.50│ 3869.50│
│未分配利润 │ -143508.14│ -136366.06│ -117808.50│ -101784.45│ -87319.81│ -72358.64│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 3420.49│ 9999.20│ 29104.03│ 45007.59│ 59473.03│ 74440.39│
│股东权益合计 │ 3420.49│ 9999.20│ 29104.03│ 45007.59│ 59473.03│ 74440.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 838.58│ 1572.69│ 1064.28│ 2226.06│ 1807.53│ 1524.27│
│存货 │ 4949.75│ 3401.65│ 4372.37│ 5689.39│ 9040.36│ 10906.72│
│应收票据及应收账款 │ 17928.46│ 17693.66│ 18694.10│ 13995.12│ 12658.61│ 17563.68│
│合同资产 │ 0.00│ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ ---│
│预付款项 │ 520.72│ 240.68│ 144.02│ 98.06│ 355.11│ 395.20│
│其他应收款 │ 430.32│ 531.22│ 596.92│ 551.66│ 707.27│ 536.89│
│流动资产合计 │ 25716.78│ 24521.35│ 25570.88│ 23534.44│ 25285.13│ 31540.39│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 0.00│ ---│ 180.59│ 180.59│ 180.61│ 180.61│
│固定资产净额 │ 26657.94│ 27180.21│ 27956.17│ 28729.18│ 30107.24│ 30822.47│
│在建工程 │ 6234.88│ 6324.24│ 6085.31│ 6114.79│ 11407.02│ 11512.61│
│无形资产 │ 1958.77│ 1976.97│ 1995.26│ 2013.56│ 2024.17│ 2041.36│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 42137.52│ 44503.39│ 45139.09│ 46248.83│ 54342.07│ 56392.98│
│资产总计 │ 67854.31│ 69024.73│ 70709.96│ 69783.26│ 79627.20│ 87933.37│
│应付票据及应付账款 │ 15427.84│ 16365.76│ 16251.20│ 15814.52│ 25585.62│ 24482.51│
│预收款项 │ 0.00│ ---│ 0.00│ 0.07│ 4.91│ 4.91│
│合同负债 │ 3192.21│ 2336.17│ 2245.53│ 1989.18│ 2284.89│ 5115.23│
│流动负债 │ 57850.46│ 57024.72│ 57892.29│ 48937.63│ 47096.51│ 57996.44│
│长期借款 │ 2630.00│ 1700.00│ 0.00│ 5880.00│ 6920.00│ 920.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 6583.36│ 6297.31│ 4849.09│ 10846.43│ 13197.78│ 7234.51│
│负债合计 │ 64433.82│ 63322.03│ 62741.37│ 59784.06│ 60294.29│ 65230.94│
│实收资本 │ 26000.00│ 26000.00│ 26000.00│ 26000.00│ 26000.00│ 26000.00│
│资本公积金 │ 117059.13│ 117059.13│ 116495.76│ 116495.76│ 116311.61│ 116311.61│
│盈余公积 │ 3869.50│ 3869.50│ 3869.50│ 3869.50│ 3869.50│ 3869.50│
│未分配利润 │ -143508.14│ -141225.92│ -138396.67│ -136366.06│ -126848.20│ -124276.74│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 3420.49│ 5702.71│ 7968.59│ 9999.20│ 19332.91│ 22702.42│
│股东权益合计 │ 3420.49│ 5702.71│ 7968.59│ 9999.20│ 19332.91│ 22702.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 23555.41│ 38880.76│ 19405.92│ 30736.74│ 36394.19│ 25393.80│
│营业总成本 │ 28956.47│ 48609.49│ 30540.58│ 40309.07│ 44454.40│ 31969.32│
│营业税金及附加 │ 293.08│ 348.97│ 349.85│ 833.99│ 170.29│ 125.13│
│销售费用 │ 301.15│ 507.80│ 1300.96│ 1676.00│ 1180.36│ 1499.80│
│财务费用 │ 1030.21│ 1548.08│ 1287.25│ 1194.52│ 696.18│ 401.20│
│管理费用 │ 2760.07│ 4874.07│ 4775.07│ 5359.09│ 5208.40│ 3125.86│
│资产减值损失 │ -1057.90│ -7083.68│ -7053.06│ -4242.01│ -4036.90│ -2751.74│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ -716.03│
│投资收益 │ 3.91│ -1150.67│ 3372.22│ -237.55│ 1412.14│ -1055.14│
│营业利润 │ -6958.13│ -18101.89│ -15512.20│ -13796.96│ -13400.58│ -10990.31│
│营业外收入 │ 0.34│ 641.49│ 29.39│ 4.95│ 34.94│ 95.91│
│营业外支出 │ 139.57│ 1265.68│ 554.98│ 176.87│ 1896.86│ 1086.55│
│利润总额 │ -7097.35│ -18726.07│ -16037.79│ -13968.87│ -15262.51│ -11980.96│
│所得税 │ 44.73│ -168.51│ -13.73│ 860.51│ -299.87│ -623.32│
│净利润 │ -7142.08│ -18557.56│ -16024.05│ -14829.38│ -14962.64│ -11357.64│
│归属母公司净利润 │ -7142.08│ -18557.56│ -16024.05│ -14829.38│ -14962.64│ -11357.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 23555.41│ 17555.98│ 10770.67│ 38880.76│ 27768.75│ 20254.54│
│营业总成本 │ 28956.47│ 21441.48│ 12528.99│ 48609.49│ 35088.82│ 25849.97│
│营业税金及附加 │ 293.08│ 198.90│ 50.52│ 348.97│ 198.26│ 173.18│
│销售费用 │ 301.15│ 187.65│ 94.48│ 507.80│ 498.28│ 339.25│
│财务费用 │ 1030.21│ 717.94│ 366.47│ 1548.08│ 896.98│ 624.08│
│管理费用 │ 2760.07│ 1965.11│ 1083.65│ 4874.07│ 3752.96│ 2656.34│
│资产减值损失 │ -1057.90│ -654.69│ -214.85│ -7083.68│ -340.93│ -56.63│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 3.91│ 2.50│ 2.68│ -1150.67│ -1139.48│ 13.47│
│营业利润 │ -6958.13│ -4660.62│ -2010.23│ -18101.89│ -8882.33│ -5993.69│
│营业外收入 │ 0.34│ 0.28│ 0.27│ 641.49│ 654.87│ 0.00│
│营业外支出 │ 139.57│ 134.41│ 20.66│ 1265.68│ 809.22│ 474.61│
│利润总额 │ -7097.35│ -4794.75│ -2030.61│ -18726.07│ -9036.68│ -6468.30│
│所得税 │ 44.73│ 65.11│ 0.00│ -168.51│ -0.04│ -0.06│
│净利润 │ -7142.08│ -4859.86│ -2030.61│ -18557.56│ -9036.64│ -6468.24│
│归属母公司净利润 │ -7142.08│ -4859.86│ -2030.61│ -18557.56│ -9036.64│ -6468.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 13496.02│ 29932.18│ 18763.25│ 30914.70│ 46055.20│ 32140.09│
│经营活动现金流出 │ 22988.47│ 30420.89│ 21760.64│ 33797.71│ 35553.46│ 32722.59│
│经营活动现金流量净额│ -9492.45│ -488.71│ -2997.39│ -2883.01│ 10501.74│ -582.50│
│投资活动现金流入 │ 0.52│ 1000.88│ 3977.86│ 3472.03│ 2381.79│ 11341.28│
│投资活动现金流出 │ 2872.64│ 397.61│ 2594.52│ 5362.96│ 9867.25│ 11302.34│
│投资活动现金流量净额│ -2872.12│ 603.27│ 1383.34│ -1890.94│ -7485.46│ 38.94│
│筹资活动现金流入 │ 17367.43│ 22475.71│ 19518.10│ 16992.87│ 19968.75│ 9550.00│
│筹资活动现金流出 │ 6234.88│ 21575.79│ 20406.10│ 15152.50│ 19645.22│ 13434.11│
│筹资活动现金流量净额│ 11132.55│ 899.93│ -888.00│ 1840.36│ 323.52│ -3884.11│
│汇率变动对现金的影响│ -0.26│ -0.11│ 0.58│ 1.45│ -20.72│ -7.32│
│现金及等价物净增加额│ -1232.28│ 1014.37│ -2501.47│ -2932.14│ 3319.08│ -4435.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 13496.02│ 9796.33│ 3538.77│ 29932.18│ 28769.46│ 10439.41│
│经营活动现金流出 │ 22988.47│ 16837.56│ 9426.32│ 30420.89│ 27822.84│ 12720.33│
│经营活动现金流量净额│ -9492.45│ -7041.23│ -5887.55│ -488.71│ 946.62│ -2280.91│
│投资活动现金流入 │ 0.52│ 0.52│ 0.52│ 1000.88│ 686.93│ 0.43│
│投资活动现金流出 │ 2872.64│ 2186.70│ 574.18│ 397.61│ 80.69│ 24.73│
│投资活动现金流量净额│ -2872.12│ -2186.18│ -573.66│ 603.27│ 606.24│ -24.30│
│筹资活动现金流入 │ 17367.43│ 9762.76│ 6107.79│ 22475.71│ 10886.26│ 9230.27│
│筹资活动现金流出 │ 6234.88│ 1127.51│ 795.19│ 21575.79│ 12059.16│ 7014.36│
│筹资活动现金流量净额│ 11132.55│ 8635.25│ 5312.60│ 899.93│ -1172.90│ 2215.91│
│汇率变动对现金的影响│ -0.26│ -0.19│ -0.10│ -0.11│ -0.05│ 0.00│
│现金及等价物净增加额│ -1232.28│ -592.36│ -1148.71│ 1014.37│ 379.91│ -89.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 9643.63│ 24.80│ -2328.68│ 12.55│
│二季报 │ 10610.90│ 27.29│ -4139.56│ 22.31│
│三季报 │ 7514.21│ 19.33│ -2568.39│ 13.84│
│四季报 │ 11112.01│ 28.58│ -9520.92│ 51.30│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 4299.81│ 22.16│ -2327.65│ 14.53│
│二季报 │ 6091.67│ 31.39│ -2690.93│ 16.79│
│三季报 │ 1887.47│ 9.73│ 821.80│ -5.13│
│四季报 │ 7126.98│ 36.73│ -11827.28│ 73.81│
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