财务分析☆ ◇002531 天顺风能 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 20425.87│ -23552.80│ 20443.51│ 79523.38│ 62814.41│ 130950.68│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 20443.51│ 79523.38│ 62850.75│ 130950.68│
│净利润增长率(%) │ 193.02│ -215.21│ -74.29│ 26.53│ -52.03│ 24.76│
│扣非净利润(万) │ 5788.68│ -25413.00│ 19734.33│ 76444.34│ 63463.03│ 107499.13│
│营业总收(未调整:万) │ 329983.43│ 538772.00│ 486037.46│ 772662.48│ 673807.05│ 817217.50│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 486037.46│ 772662.48│ 673807.05│ 817217.50│
│总营收同比增长率(%) │ -11.36│ 10.85│ -37.10│ 14.67│ -17.55│ 0.89│
│加权净资产收益率(%) │ 2.34│ -2.68│ 2.29│ 9.37│ 7.84│ 18.07│
│资产负债比率(%) │ 65.74│ 63.83│ 60.07│ 63.25│ 58.19│ 50.00│
│净利润现金含量(%) │ 141.75│ -355.55│ 292.90│ 230.00│ 119.99│ 59.26│
│基本每股收益(元) │ 0.1137│ -0.1311│ 0.1138│ 0.4400│ 0.3500│ 0.7300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0322│ -0.1414│ 0.1100│ 0.4300│ 0.3500│ 0.6000│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1137│ -0.1311│ 0.1138│ 0.4426│ 0.3485│ 0.7265│
│每股资本公积金(元) │ 0.8406│ 0.8093│ 0.8140│ 0.8308│ 0.9289│ 0.9329│
│每股未分配利润(元) │ 2.7633│ 2.6496│ 2.8445│ 2.8533│ 2.4291│ 2.1662│
│每股净资产(元) │ 4.9524│ 4.8170│ 4.9666│ 4.9450│ 4.5785│ 4.3142│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1611│ 0.4660│ 0.3332│ 1.0179│ 0.4182│ 0.4305│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 20425.87│ 11602.72│ 4140.45│ -23552.80│ 6970.78│ 5382.30│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 6970.78│ 5382.30│
│净利润增长率(%) │ 193.02│ 115.57│ 16.16│ -215.21│ -76.10│ -75.08│
│扣非净利润(万) │ 5788.68│ -2865.46│ 3319.51│ -25413.00│ 5798.80│ 5183.09│
│营业总收(未调整:万) │ 329983.43│ 201955.57│ 65749.99│ 538772.00│ 372258.64│ 218942.87│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 372258.64│ 218942.87│
│总营收同比增长率(%) │ -11.36│ -7.76│ -29.01│ 10.85│ 4.56│ -3.08│
│加权净资产收益率(%) │ 2.34│ 1.34│ 0.48│ -2.68│ 0.78│ 0.60│
│资产负债比率(%) │ 65.74│ 64.88│ 64.75│ 63.83│ 61.71│ 60.61│
│净利润现金含量(%) │ 141.75│ -301.14│ -571.20│ -355.55│ 416.53│ 397.15│
│基本每股收益(元) │ 0.1137│ 0.0646│ 0.0230│ -0.1311│ 0.0388│ 0.0300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0322│ -0.0159│ 0.0185│ -0.1414│ 0.0323│ 0.0288│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1137│ 0.0646│ 0.0230│ -0.1311│ 0.0388│ 0.0300│
│每股资本公积金(元) │ 0.8406│ 0.8405│ 0.8093│ 0.8093│ 0.8140│ 0.8140│
│每股未分配利润(元) │ 2.7633│ 2.7142│ 2.6727│ 2.6496│ 2.8633│ 2.8544│
│每股净资产(元) │ 4.9524│ 4.8990│ 4.8245│ 4.8170│ 5.0000│ 4.9948│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1611│ -0.1944│ -0.1316│ 0.4660│ 0.1616│ 0.1190│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.08│ 1.03│ 1.21│ 1.20│ 1.21│ 1.49│
│速动比率 │ 0.74│ 0.81│ 0.88│ 0.92│ 1.03│ 1.29│
│资产负债比率(%) │ 65.74│ 63.83│ 60.07│ 63.25│ 58.19│ 50.00│
│产权比率 │ 2.16│ 2.00│ 1.69│ 1.73│ 1.40│ 1.01│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ 0.09│ 0.08│ 0.23│ 0.11│ 0.16│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.08│ 1.11│ 1.12│ 1.03│ 1.09│ 1.19│
│速动比率 │ 0.74│ 0.81│ 0.84│ 0.81│ 0.78│ 0.83│
│资产负债比率(%) │ 65.74│ 64.88│ 64.75│ 63.83│ 61.71│ 60.61│
│产权比率 │ 2.16│ 2.09│ 2.08│ 2.00│ 1.81│ 1.74│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ -0.04│ -0.03│ 0.09│ 0.04│ 0.03│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.73│ 1.16│ 1.01│ 1.69│ 1.67│ 2.26│
│存货周转率 │ 0.99│ 1.91│ 1.61│ 3.39│ 4.92│ 6.10│
│流动资产周转率 │ 0.35│ 0.58│ 0.51│ 0.87│ 0.88│ 1.20│
│固定资产周转率 │ 0.30│ 0.50│ 0.47│ 0.92│ 1.08│ 1.50│
│总资产周转率 │ 0.12│ 0.21│ 0.20│ 0.35│ 0.38│ 0.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.73│ 0.44│ 0.14│ 1.16│ 0.83│ 0.48│
│存货周转率 │ 0.99│ 0.70│ 0.20│ 1.91│ 1.18│ 0.64│
│流动资产周转率 │ 0.35│ 0.22│ 0.07│ 0.58│ 0.40│ 0.23│
│固定资产周转率 │ 0.30│ 0.18│ 0.06│ 0.50│ 0.34│ 0.20│
│总资产周转率 │ 0.12│ 0.07│ 0.02│ 0.21│ 0.14│ 0.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.30│ -2.72│ 2.29│ 8.95│ 7.61│ 16.84│
│销售毛利率 │ 22.68│ 18.94│ 19.53│ 22.81│ 18.98│ 21.57│
│营业利润率 │ 8.13│ -4.29│ 3.53│ 11.53│ 9.78│ 18.34│
│销售净利率 │ 7.78│ -2.45│ 4.19│ 10.12│ 9.14│ 15.96│
│总资产净利率 │ 0.91│ -0.51│ 0.82│ 3.54│ 3.46│ 8.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.30│ 1.32│ 0.48│ -2.72│ 0.78│ 0.60│
│销售毛利率 │ 22.68│ 20.83│ 33.49│ 18.94│ 19.07│ 20.87│
│营业利润率 │ 8.13│ 8.70│ 8.26│ -4.29│ 3.21│ 5.00│
│销售净利率 │ 7.78│ 7.63│ 9.24│ -2.45│ 3.86│ 5.21│
│总资产净利率 │ 0.91│ 0.56│ 0.22│ -0.51│ 0.56│ 0.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -11.36│ 10.85│ -37.10│ 14.67│ -17.55│ 0.89│
│营业利润增长率 │ 124.40│ -234.57│ -80.74│ 35.19│ -55.99│ 14.16│
│净利润增长率 │ 193.02│ -215.21│ -74.29│ 26.53│ -52.03│ 24.76│
│净资产增长率 │ 2.81│ -3.01│ 0.44│ 7.67│ 6.13│ 16.41│
│总资产增长率 │ 8.07│ 7.89│ 3.23│ 22.27│ 26.64│ 6.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -11.36│ -7.76│ -29.01│ 10.85│ 4.56│ -3.08│
│营业利润增长率 │ 124.40│ 60.42│ -18.77│ -234.57│ -60.67│ -51.94│
│净利润增长率 │ 193.02│ 115.57│ 16.16│ -215.21│ -76.10│ -75.08│
│净资产增长率 │ 2.81│ 1.70│ 0.16│ -3.01│ 0.67│ 0.57│
│总资产增长率 │ 8.07│ 4.93│ 2.95│ 7.89│ 5.03│ 2.49│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │报告期末非6+9及 │ 2235.80│ 6165.92│ -63.74│
│ │其他上市银行的银│ │ │ │
│ │行承兑汇票和商业│ │ │ │
│ │承兑汇票减少 │ │ │ │
│预付款项 │报告期末预付主材│ 28836.76│ 15366.75│ 87.66│
│ │备料款 │ │ │ │
│其他应收款 │公司风电场基建临│ 10189.86│ 7461.02│ 36.57│
│ │时占地缴纳临时耕│ │ │ │
│ │地占用税 │ │ │ │
│存货 │公司海上风电板块│ 313664.15│ 199796.57│ 56.99│
│ │在手订单充足，为│ │ │ │
│ │后续交付备料和在│ │ │ │
│ │制 │ │ │ │
│合同资产 │公司船舶按照完工│ 4376.98│ 0.00│ ---│
│ │百分比确认收入增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他权益工具│公司对外投资公允│ 5635.08│ 2585.56│ 117.94│
│投资 │价值变动 │ │ │ │
│其他非流动金│本期被投资公司减│ 1100.00│ 2100.00│ -47.62│
│融资产 │少注册资本，公司│ │ │ │
│ │收回投资 │ │ │ │
│使用权资产 │本期新增长期租赁│ 9304.76│ 5700.51│ 63.23│
│其他非流动资│期初预付的工程、│ 7438.30│ 16288.57│ -54.33│
│产 │设备款本期到货转│ │ │ │
│ │入在建工程款 │ │ │ │
│短期借款 │本期根据生产经营│ 323813.78│ 244108.34│ 32.65│
│ │需求增加银行借款│ │ │ │
│合同负债 │公司海上风电板块│ 110231.06│ 57870.53│ 90.48│
│ │预收货款增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│上年计提的年终奖│ 2196.86│ 5482.19│ -59.93│
│ │本期实际发放 │ │ │ │
│其他应付款 │本期新增代收代付│ 12329.78│ 9341.84│ 31.98│
│ │款项及供应商招标│ │ │ │
│ │保证金 │ │ │ │
│其他流动负债│预收货款大幅增长│ 16646.56│ 9216.95│ 80.61│
│ │，相应待转销项税│ │ │ │
│ │额增加 │ │ │ │
│租赁负债 │本期新增长期租赁│ 8056.97│ 4430.63│ 81.85│
│其他综合收益│其他权益工具公允│ -705.83│ 1013.39│ -169.65│
│ │价值变动及外币报│ │ │ │
│ │表折算 │ │ │ │
│销售费用 │报告期海工板块业│ 1999.45│ 1198.21│ 66.87│
│ │务拓展及营销人员│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他收益 │报告期收到的增值│ 2171.56│ 5566.20│ -60.99│
│ │税加计抵减减少 │ │ │ │
│公允价值变动│上年同期公司持有│ 0.00│ 2191.76│ -100.00│
│收益 │的深圳科创新源新│ │ │ │
│ │材料股份有限公司│ │ │ │
│ │股票公允价值上升│ │ │ │
│ │，本期已不再持有│ │ │ │
│ │该股票 │ │ │ │
│信用减值损失│二季度末公司通过│ 14127.98│ -7851.91│ 279.93│
│ │债权债务抵销方式│ │ │ │
│ │回收部分应收账款│ │ │ │
│ │，转回相关信用减│ │ │ │
│ │值损失 │ │ │ │
│资产减值损失│报告期末钢材价格│ 214.26│ -370.74│ 157.79│
│ │较年初小幅上升 │ │ │ │
│资产处置收益│报告期处置固定资│ -126.20│ 40.41│ -412.28│
│ │产收益减少 │ │ │ │
│营业外收入 │报告期收到客户赔│ 450.13│ 82.14│ 448.03│
│ │偿款 │ │ │ │
│营业外支出 │报告期对外捐赠活│ 659.33│ 1091.03│ -39.57│
│ │动减少 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期税前利润增│ 942.91│ -3416.44│ 127.60│
│ │加 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期公司净借款│ 147686.71│ 86050.88│ 71.63│
│的现金流量净│流入增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 64362.96│ 103082.57│ -37.56│
│应收款项 │--- │ 442652.98│ 475903.80│ -6.99│
│合同资产 │--- │ 7751.04│ ---│ ---│
│存货 │--- │ 255534.90│ 199796.57│ 27.90│
│长期股权投资│--- │ 17803.34│ 18297.48│ -2.70│
│固定资产 │--- │ 1144604.19│ 1048276.42│ 9.19│
│在建工程 │--- │ 356072.98│ 339099.59│ 5.01│
│使用权资产 │--- │ 9639.64│ 5700.51│ 69.10│
│短期借款 │--- │ 319763.65│ 244108.34│ 30.99│
│合同负债 │--- │ 66072.77│ 57870.53│ 14.17│
│长期借款 │--- │ 904714.99│ 762537.20│ 18.65│
│租赁负债 │--- │ 8268.83│ 4430.63│ 86.63│
│营业收入 │--- │ 201955.57│ 218942.87│ -7.76│
│营业成本 │--- │ 159882.02│ 173254.20│ -7.72│
│销售费用 │--- │ 1141.51│ 695.59│ 64.11│
│管理费用 │--- │ 19876.02│ 15956.27│ 24.57│
│财务费用 │--- │ 16330.99│ 17390.60│ -6.09│
│所得税费用 │本报告期税前利润│ 1867.49│ -738.30│ 352.94│
│ │增加 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 1742.72│ 1574.54│ 10.68│
│经营活动产生│本报告期公司为保│ -34939.96│ 21375.82│ -263.46│
│的现金流量净│障在手订单的生产│ │ │ │
│额 │交付，预付主材备│ │ │ │
│ │料款 │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -128111.77│ -101819.59│ -25.82│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期公司净借│ 135971.46│ 35450.10│ 283.56│
│的现金流量净│款流入增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -27339.28│ -44847.17│ 39.04│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 81441.60│ 103082.57│ 99859.76│ 82263.58│ 116326.58│ 73852.42│
│存货 │ 313664.15│ 199796.57│ 257847.39│ 227507.05│ 124415.13│ 97571.80│
│应收票据及应收账款 │ 424608.18│ 482069.71│ 462576.07│ 523200.01│ 425837.91│ 426813.55│
│合同资产 │ 4376.98│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 28836.76│ 15366.75│ 14092.53│ 21305.40│ 5109.49│ 9220.08│
│其他应收款 │ 10189.86│ 7461.02│ 11202.92│ 13252.47│ 8896.60│ 6016.38│
│流动资产合计 │ 989700.22│ 913062.33│ 942473.54│ 959110.92│ 819277.07│ 703774.76│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 17886.08│ 18297.48│ 30337.84│ 31047.71│ 28350.05│ 29980.37│
│固定资产净额 │ 1151255.89│ 1048276.42│ 1104303.14│ 971836.78│ 710882.05│ 535195.20│
│在建工程 │ 370850.51│ 339099.59│ 51775.61│ 114760.37│ 239716.05│ 90896.68│
│无形资产 │ 108793.12│ 103652.11│ 101038.54│ 89160.90│ 52546.04│ 37339.05│
│商誉 │ 190547.05│ 190547.05│ 190547.05│ 190547.05│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 1936282.41│ 1794506.94│ 1567201.01│ 1471945.43│ 1168986.46│ 866258.81│
│资产总计 │ 2925982.64│ 2707569.28│ 2509674.54│ 2431056.36│ 1988263.53│ 1570033.58│
│应付票据及应付账款 │ 246103.40│ 294578.40│ 275427.79│ 395170.41│ 269293.85│ 163410.16│
│预收款项 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 110231.06│ 57870.53│ 64404.30│ 38988.48│ 12915.38│ 20136.27│
│流动负债 │ 912432.33│ 885253.47│ 778544.14│ 796066.80│ 676048.66│ 471367.08│
│长期借款 │ 935096.46│ 762537.20│ 650531.96│ 650947.76│ 392457.04│ 215972.46│
│长期应付款 │ 64037.61│ 71958.19│ 66377.76│ 73895.69│ 79761.18│ 80752.54│
│非流动负债 │ 1011031.71│ 843067.36│ 729034.10│ 741654.63│ 480829.62│ 313665.31│
│负债合计 │ 1923464.05│ 1728320.82│ 1507578.23│ 1537721.43│ 1156878.27│ 785032.39│
│实收资本 │ 179687.87│ 179687.87│ 179687.87│ 179687.87│ 180250.91│ 180250.91│
│资本公积金 │ 151046.37│ 145420.99│ 146265.64│ 149276.17│ 167432.88│ 168155.52│
│盈余公积 │ 63323.38│ 63323.38│ 55457.93│ 46903.58│ 42289.46│ 41250.96│
│未分配利润 │ 496529.05│ 476103.18│ 511115.18│ 512702.61│ 437854.12│ 390453.24│
│少数股东权益 │ 112637.76│ 113699.65│ 109653.25│ 4780.42│ 6104.85│ 7365.63│
│归属母公司权益 │ 889880.83│ 865548.81│ 892443.06│ 888554.51│ 825280.41│ 777635.56│
│股东权益合计 │ 1002518.59│ 979248.45│ 1002096.31│ 893334.93│ 831385.26│ 785001.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 81441.60│ 64362.96│ 97122.43│ 103082.57│ 60032.89│ 56872.65│
│存货 │ 313664.15│ 255534.90│ 232630.12│ 199796.57│ 253893.10│ 280272.31│
│应收票据及应收账款 │ 424608.18│ 443973.77│ 456188.10│ 482069.71│ 456665.53│ 468269.23│
│合同资产 │ 4376.98│ 7751.04│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│预付款项 │ 28836.76│ 36914.34│ 21850.51│ 15366.75│ 12648.01│ 12571.55│
│其他应收款 │ 10189.86│ 7802.16│ 9167.87│ 7461.02│ 11152.03│ 12495.69│
│流动资产合计 │ 989700.22│ 929523.92│ 931077.74│ 913062.33│ 896436.11│ 925202.28│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 17886.08│ 17803.34│ 18328.14│ 18297.48│ 30647.77│ 30528.44│
│固定资产净额 │ 1151255.89│ 1144604.19│ 1129838.88│ 1048276.42│ 1078207.35│ 1085724.16│
│在建工程 │ 370850.51│ 356072.98│ 318283.41│ 339099.59│ 234417.70│ 132470.45│
│无形资产 │ 108793.12│ 109519.17│ 109629.74│ 103652.11│ 105080.64│ 105592.46│
│商誉 │ 190547.05│ 190547.05│ 190547.05│ 190547.05│ 190547.05│ 190547.05│
│非流动资产合计 │ 1936282.41│ 1911603.02│ 1856341.24│ 1794506.94│ 1739478.31│ 1646913.76│
│资产总计 │ 2925982.64│ 2841126.94│ 2787418.98│ 2707569.28│ 2635914.43│ 2572116.03│
│应付票据及应付账款 │ 246103.40│ 243815.91│ 251975.82│ 294578.40│ 271911.34│ 248375.94│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ 0.00│
│合同负债 │ 110231.06│ 66072.77│ 63292.16│ 57870.53│ 61086.98│ 81302.38│
│流动负债 │ 912432.33│ 835910.84│ 827672.94│ 885253.47│ 822706.13│ 776878.29│
│长期借款 │ 935096.46│ 904714.99│ 886606.56│ 762537.20│ 732884.12│ 708882.83│
│长期应付款 │ 64037.61│ 90371.10│ 82069.89│ 71958.19│ 61876.52│ 63614.36│
│非流动负债 │ 1011031.71│ 1007415.40│ 977201.62│ 843067.36│ 804029.49│ 782061.90│
│负债合计 │ 1923464.05│ 1843326.25│ 1804874.57│ 1728320.82│ 1626735.62│ 1558940.18│
│实收资本 │ 179687.87│ 179687.87│ 179687.87│ 179687.87│ 179687.87│ 179687.87│
│资本公积金 │ 151046.37│ 151029.43│ 145420.99│ 145420.99│ 146265.64│ 146265.64│
│盈余公积 │ 63323.38│ 63323.38│ 63323.38│ 63323.38│ 55457.93│ 55457.93│
│未分配利润 │ 496529.05│ 487705.90│ 480243.63│ 476103.18│ 514492.20│ 512903.73│
│少数股东权益 │ 112637.76│ 117503.35│ 115636.37│ 113699.65│ 110740.12│ 115668.25│
│归属母公司权益 │ 889880.83│ 880297.34│ 866908.04│ 865548.81│ 898438.69│ 897507.60│
│股东权益合计 │ 1002518.59│ 997800.69│ 982544.41│ 979248.45│ 1009178.81│ 1013175.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 329983.43│ 538772.00│ 486037.46│ 772662.48│ 673807.05│ 817217.50│
│营业总成本 │ 318410.12│ 523523.19│ 468133.20│ 672687.88│ 601427.16│ 699493.51│
│营业税金及附加 │ 4640.66│ 5413.88│ 4514.83│ 4114.72│ 3659.20│ 4168.33│
│销售费用 │ 1999.45│ 1779.14│ 1944.53│ 4347.32│ 3345.34│ 2619.74│
│财务费用 │ 24621.58│ 31943.37│ 37928.05│ 36021.90│ 26358.70│ 24166.42│
│管理费用 │ 28843.48│ 42622.12│ 28333.82│ 26502.95│ 18429.89│ 24404.75│
│资产减值损失 │ 214.26│ -32229.10│ -2964.47│ -3592.57│ -1398.13│ 266.98│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 2140.30│ 113.98│ 1315.49│ -3529.55│ 2265.71│
│投资收益 │ -1144.82│ -2240.55│ -1135.55│ -558.66│ 721.75│ 28622.11│
│营业利润 │ 26816.09│ -23088.51│ 17157.55│ 89095.80│ 65904.54│ 149750.37│
│营业外收入 │ 450.13│ 974.61│ 300.63│ 100.34│ 1085.09│ 1283.20│
│营业外支出 │ 659.33│ 1486.78│ 511.98│ 514.46│ 335.45│ 2155.98│
│利润总额 │ 26606.89│ -23600.68│ 16946.20│ 88681.68│ 66654.18│ 148877.59│
│所得税 │ 942.91│ -10394.28│ -3417.58│ 10508.44│ 5100.55│ 18553.91│
│净利润 │ 25663.98│ -13206.40│ 20363.78│ 78173.25│ 61553.63│ 130323.68│
│归属母公司净利润 │ 20425.87│ -23552.80│ 20443.51│ 79523.38│ 62814.41│ 130950.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 329983.43│ 201955.57│ 65749.99│ 538772.00│ 372258.64│ 218942.87│
│营业总成本 │ 318410.12│ 201989.48│ 64497.76│ 523523.19│ 358623.84│ 211052.79│
│营业税金及附加 │ 4640.66│ 3016.23│ 1354.54│ 5413.88│ 3847.92│ 2181.60│
│销售费用 │ 1999.45│ 1141.51│ 529.51│ 1779.14│ 1198.21│ 695.59│
│财务费用 │ 24621.58│ 16330.99│ 7788.88│ 31943.37│ 25470.48│ 17390.60│
│管理费用 │ 28843.48│ 19876.02│ 10297.90│ 42622.12│ 24081.32│ 15956.27│
│资产减值损失 │ 214.26│ 214.26│ 214.26│ -32229.10│ -370.74│ -497.08│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ 2140.30│ 2191.76│ 1338.05│
│投资收益 │ -1144.82│ -835.17│ -259.50│ -2240.55│ -1260.42│ -1574.46│
│营业利润 │ 26816.09│ 17565.35│ 5428.26│ -23088.51│ 11950.11│ 10949.45│
│营业外收入 │ 450.13│ 101.46│ 24.77│ 974.61│ 82.14│ 21.32│
│营业外支出 │ 659.33│ 392.90│ 125.89│ 1486.78│ 1091.03│ 311.77│
│利润总额 │ 26606.89│ 17273.91│ 5327.13│ -23600.68│ 10941.22│ 10659.00│
│所得税 │ 942.91│ 1867.49│ -750.05│ -10394.28│ -3416.44│ -738.30│
│净利润 │ 25663.98│ 15406.42│ 6077.18│ -13206.40│ 14357.66│ 11397.30│
│归属母公司净利润 │ 20425.87│ 11602.72│ 4140.45│ -23552.80│ 6970.78│ 5382.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 339772.36│ 336293.55│ 392584.43│ 655564.54│ 453174.65│ 563115.96│
│经营活动现金流出 │ 310819.40│ 252551.31│ 332704.43│ 472659.25│ 377801.52│ 485518.76│
│经营活动现金流量净额│ 28952.96│ 83742.24│ 59879.99│ 182905.29│ 75373.13│ 77597.20│
│投资活动现金流入 │ 11559.94│ 25145.61│ 2514.55│ 24787.14│ 55075.23│ 57302.14│
│投资活动现金流出 │ 196303.85│ 271293.56│ 160779.44│ 340422.17│ 318740.51│ 101513.53│
│投资活动现金流量净额│ -184743.91│ -246147.95│ -158264.89│ -315635.03│ -263665.28│ -44211.39│
│筹资活动现金流入 │ 723827.80│ 714722.61│ 614435.47│ 631022.37│ 699936.58│ 410476.37│
│筹资活动现金流出 │ 576141.09│ 561785.29│ 500000.44│ 536086.57│ 469238.05│ 419468.41│
│筹资活动现金流量净额│ 147686.71│ 152937.32│ 114435.03│ 94935.80│ 230698.54│ -8992.04│
│汇率变动对现金的影响│ -554.97│ 0.02│ 61.45│ 23.74│ -28.15│ -287.77│
│现金及等价物净增加额│ -8659.21│ -9468.38│ 16111.58│ -37770.21│ 42378.23│ 24105.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 339772.36│ 162445.19│ 59949.48│ 336293.55│ 256394.70│ 168584.28│
│经营活动现金流出 │ 310819.40│ 197385.15│ 83599.61│ 252551.31│ 227359.24│ 147208.45│
│经营活动现金流量净额│ 28952.96│ -34939.96│ -23650.12│ 83742.24│ 29035.46│ 21375.82│
│投资活动现金流入 │ 11559.94│ 11529.11│ 8933.39│ 25145.61│ 17874.19│ 13335.24│
│投资活动现金流出 │ 196303.85│ 139640.88│ 95142.98│ 271293.56│ 183120.44│ 115154.83│
│投资活动现金流量净额│ -184743.91│ -128111.77│ -86209.59│ -246147.95│ -165246.25│ -101819.59│
│筹资活动现金流入 │ 723827.80│ 594660.66│ 346840.30│ 714722.61│ 542769.03│ 384765.82│
│筹资活动现金流出 │ 576141.09│ 458689.20│ 243335.90│ 561785.29│ 456718.15│ 349315.72│
│筹资活动现金流量净额│ 147686.71│ 135971.46│ 103504.40│ 152937.32│ 86050.88│ 35450.10│
│汇率变动对现金的影响│ -554.97│ -259.01│ 737.62│ 0.02│ 507.94│ 146.50│
│现金及等价物净增加额│ -8659.21│ -27339.28│ -5617.70│ -9468.38│ -49651.97│ -44847.17│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 92616.05│ 17.19│ 3564.56│ -15.13│
│二季报 │ 126326.82│ 23.45│ 1817.74│ -7.72│
│三季报 │ 153315.76│ 28.46│ 1588.48│ -6.74│
│四季报 │ 166513.37│ 30.91│ -30523.58│ 129.60│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 105370.18│ 21.68│ 14837.59│ 72.58│
│二季报 │ 120519.19│ 24.80│ 6759.08│ 33.06│
│三季报 │ 130151.59│ 26.78│ 7566.46│ 37.01│
│四季报 │ 129996.50│ 26.75│ -8719.61│ -42.65│
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