财务分析☆ ◇002532 天山铝业 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 642299.56│ 481784.75│ 445540.79│ 220531.14│ 265047.53│ 383304.24│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 445540.79│ 220531.14│ 265049.21│ 383304.24│
│净利润增长率(%) │ 92.30│ 8.13│ 102.03│ -16.80│ -30.85│ 100.44│
│扣非净利润(万) │ 630594.28│ 465966.43│ 430861.94│ 188310.45│ 253834.70│ 369423.77│
│营业总收(未调整:万) │ 2742092.27│ 2950215.49│ 2808942.73│ 2897477.24│ 3300841.83│ 2874476.71│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 2808942.73│ 2897477.24│ 3300841.83│ 2874476.71│
│总营收同比增长率(%) │ 22.85│ 5.03│ -3.06│ -12.22│ 14.83│ 4.68│
│加权净资产收益率(%) │ 20.29│ 17.00│ 17.38│ 9.44│ 12.06│ 18.62│
│资产负债比率(%) │ 38.17│ 45.40│ 52.74│ 57.78│ 59.73│ 60.23│
│净利润现金含量(%) │ 130.94│ 167.15│ 117.16│ 177.59│ 119.12│ 51.63│
│基本每股收益(元) │ 1.4000│ 1.0500│ 0.9600│ 0.4800│ 0.5700│ 0.8200│
│每股收益-扣除(元) │ 1.3623│ 1.0100│ 0.9300│ 0.4100│ 0.5500│ 0.7900│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.3876│ 1.0409│ 0.9578│ 0.4741│ 0.5698│ 0.8240│
│每股资本公积金(元) │ 1.8793│ 1.8793│ 1.8973│ 1.8973│ 1.9071│ 1.9071│
│每股未分配利润(元) │ 4.0174│ 3.2726│ 2.6573│ 2.1174│ 1.8793│ 1.5213│
│每股净资产(元) │ 7.0581│ 6.3878│ 5.7679│ 5.1822│ 4.9094│ 4.5716│
│每股经营现金流量(元)│ 1.8170│ 1.7397│ 1.1222│ 0.8419│ 0.6787│ 0.4255│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 642299.56│ 417741.40│ 221878.37│ 481784.75│ 334016.69│ 208414.92│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 334016.69│ 208414.92│
│净利润增长率(%) │ 92.30│ 100.44│ 109.70│ 8.13│ 8.31│ 0.51│
│扣非净利润(万) │ 630594.28│ 406653.13│ 219881.67│ 465966.43│ 319981.17│ 196102.89│
│营业总收(未调整:万) │ 2742092.27│ 1751149.96│ 844442.43│ 2950215.49│ 2232137.66│ 1532782.96│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2232137.66│ 1532782.96│
│总营收同比增长率(%) │ 22.85│ 14.25│ 6.55│ 5.03│ 7.34│ 11.19│
│加权净资产收益率(%) │ 20.29│ 13.42│ 7.27│ 17.00│ 11.89│ 7.52│
│资产负债比率(%) │ 38.17│ 38.01│ 39.94│ 45.40│ 48.10│ 49.53│
│净利润现金含量(%) │ 130.94│ 96.12│ 105.53│ 167.15│ 145.39│ 157.36│
│基本每股收益(元) │ 1.4000│ 0.9100│ 0.4800│ 1.0500│ 0.7300│ 0.4500│
│每股收益-扣除(元) │ 1.3623│ 0.8900│ 0.4750│ 1.0100│ 0.6879│ 0.4300│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.3876│ 0.9025│ 0.4794│ 1.0409│ 0.7180│ 0.4480│
│每股资本公积金(元) │ 1.8793│ 1.8793│ 1.8793│ 1.8793│ 1.8973│ 1.8973│
│每股未分配利润(元) │ 4.0174│ 3.8280│ 3.6528│ 3.2726│ 3.1771│ 2.9071│
│每股净资产(元) │ 7.0581│ 6.9369│ 6.7667│ 6.3878│ 6.2438│ 5.9921│
│每股经营现金流量(元)│ 1.8170│ 0.8675│ 0.5059│ 1.7397│ 1.0439│ 0.7050│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.09│ 1.00│ 0.98│ 0.87│ 0.97│ 0.88│
│速动比率 │ 0.61│ 0.60│ 0.57│ 0.49│ 0.60│ 0.54│
│资产负债比率(%) │ 38.17│ 45.40│ 52.74│ 57.78│ 59.73│ 60.23│
│产权比率 │ 0.62│ 0.83│ 1.12│ 1.37│ 1.48│ 1.51│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.55│ 0.45│ 0.25│ 0.16│ 0.12│ 0.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.09│ 1.00│ 1.01│ 1.00│ 0.98│ 0.99│
│速动比率 │ 0.61│ 0.51│ 0.56│ 0.60│ 0.57│ 0.57│
│资产负债比率(%) │ 38.17│ 38.01│ 39.94│ 45.40│ 48.10│ 49.53│
│产权比率 │ 0.62│ 0.61│ 0.66│ 0.83│ 0.93│ 0.98│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.55│ 0.26│ 0.15│ 0.45│ 0.24│ 0.17│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 57.18│ 77.24│ 70.36│ 47.34│ 57.05│ 96.73│
│存货周转率 │ 2.35│ 2.79│ 2.35│ 2.61│ 3.05│ 3.07│
│流动资产周转率 │ 1.59│ 1.52│ 1.32│ 1.25│ 1.39│ 1.30│
│固定资产周转率 │ 0.95│ 1.05│ 1.04│ 1.08│ 1.26│ 1.17│
│总资产周转率 │ 0.51│ 0.53│ 0.49│ 0.51│ 0.60│ 0.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 57.18│ 36.43│ 15.34│ 77.24│ 62.29│ 35.17│
│存货周转率 │ 2.35│ 1.47│ 0.76│ 2.79│ 2.04│ 1.44│
│流动资产周转率 │ 1.59│ 1.04│ 0.50│ 1.52│ 1.11│ 0.76│
│固定资产周转率 │ 0.95│ 0.61│ 0.29│ 1.05│ 0.81│ 0.56│
│总资产周转率 │ 0.51│ 0.33│ 0.16│ 0.53│ 0.40│ 0.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 19.66│ 16.29│ 16.61│ 9.15│ 11.61│ 18.02│
│销售毛利率 │ 37.52│ 24.40│ 23.27│ 14.10│ 15.29│ 22.81│
│营业利润率 │ 32.12│ 18.96│ 18.58│ 9.12│ 10.19│ 17.20│
│销售净利率 │ 23.38│ 16.31│ 15.86│ 7.61│ 8.03│ 13.33│
│总资产净利率 │ 11.99│ 8.67│ 7.83│ 3.86│ 4.81│ 7.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 19.66│ 13.01│ 7.08│ 16.29│ 11.50│ 7.48│
│销售毛利率 │ 37.52│ 37.36│ 35.61│ 24.40│ 22.42│ 20.22│
│营业利润率 │ 32.12│ 33.09│ 31.04│ 18.96│ 17.62│ 16.02│
│销售净利率 │ 23.38│ 23.78│ 26.19│ 16.31│ 14.97│ 13.60│
│总资产净利率 │ 11.99│ 7.86│ 4.16│ 8.67│ 5.93│ 3.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 22.85│ 5.03│ -3.06│ -12.22│ 14.83│ 4.68│
│营业利润增长率 │ 123.94│ 7.18│ 97.57│ -21.46│ -31.96│ 106.69│
│净利润增长率 │ 92.30│ 8.13│ 102.03│ -16.80│ -30.85│ 100.44│
│净资产增长率 │ 10.49│ 10.20│ 11.30│ 5.25│ 7.39│ 10.21│
│总资产增长率 │ -2.46│ -4.63│ -0.55│ -0.37│ 6.05│ 5.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 22.85│ 14.25│ 6.55│ 5.03│ 7.34│ 11.19│
│营业利润增长率 │ 123.94│ 135.98│ 111.01│ 7.18│ 8.06│ 0.22│
│净利润增长率 │ 92.30│ 100.44│ 109.70│ 8.13│ 8.31│ 0.51│
│净资产增长率 │ 10.49│ 8.60│ 5.93│ 10.20│ 8.25│ 3.89│
│总资产增长率 │ -2.46│ -4.39│ -3.72│ -4.63│ -1.42│ -2.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │报告期末公司未终│ 114250.18│ 176706.55│ -35.34│
│ │止确认的银行承兑│ │ │ │
│ │汇票减少 │ │ │ │
│应收款项融资│报告期末票据承兑│ 17264.91│ 11283.70│ 53.01│
│ │银行信用等级较高│ │ │ │
│ │的应收票据余额增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│在建工程 │140万吨电解铝绿 │ 92861.64│ 187701.26│ -50.53│
│ │色低碳能效提升项│ │ │ │
│ │目转固 │ │ │ │
│使用权资产 │公司新增租赁使用│ 1291.85│ 733.58│ 76.10│
│ │权资产 │ │ │ │
│应付票据 │报告期公司减少银│ 342512.34│ 512939.77│ -33.23│
│ │行承兑汇票的开具│ │ │ │
│ │，且前期票据到期│ │ │ │
│ │解付 │ │ │ │
│应付账款 │报告期末公司应付│ 219452.71│ 163495.16│ 34.23│
│ │供应商货款增加 │ │ │ │
│合同负债 │报告期末公司预收│ 20962.52│ 10800.30│ 94.09│
│ │货款增加 │ │ │ │
│应交税费 │子公司天铝有限20│ 260160.59│ 167278.48│ 55.53│
│ │25年及2026年所得│ │ │ │
│ │税税率变更导致应│ │ │ │
│ │交企业所得税增加│ │ │ │
│一年内到期的│公司报告期末一年│ 256580.97│ 409742.37│ -37.38│
│非流动负债 │内到期长期负债减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│其他流动负债│公司报告期末重分│ 74869.57│ 127282.07│ -41.18│
│ │类的已背书未终止│ │ │ │
│ │确认的票据较上期│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│长期借款 │公司根据资金需求│ 431150.86│ 607830.74│ -29.07│
│ │及经营安排，持续│ │ │ │
│ │降低有息负债规模│ │ │ │
│ │，优化负债结构 │ │ │ │
│租赁负债 │公司新增租赁使用│ 837.88│ 186.71│ 348.76│
│ │权资产 │ │ │ │
│长期应付款 │报告期公司融资租│ 2909.82│ 4552.60│ -36.08│
│ │赁业务减少 │ │ │ │
│库存股 │本期新增股份回购│ 60003.32│ 30003.36│ 99.99│
│其他综合收益│报表折算汇率差异│ -12269.81│ -8054.60│ -52.33│
│ │变动 │ │ │ │
│少数股东权益│本期子公司少数股│ -1621.93│ -413.04│ -292.68│
│ │东权益减少 │ │ │ │
│研发费用 │本期公司研发投入│ 23285.29│ 16440.84│ 41.63│
│ │增加 │ │ │ │
│其他收益 │本期公司享受的增│ 17537.07│ 25155.83│ -30.29│
│ │值税加计抵减金额│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│信用减值损失│本期公司应收款项│ -522.25│ -1119.75│ 53.36│
│ │收回，预期的信用│ │ │ │
│ │减值损失减少 │ │ │ │
│资产减值损失│大宗原材料价格波│ -24528.69│ ---│ ---│
│ │动，期末公司对部│ │ │ │
│ │分存货计提了存货│ │ │ │
│ │跌价准备 │ │ │ │
│资产处置收益│本期资产处置事项│ 17.44│ -275.59│ 106.33│
│ │的损失较上年同期│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│营业外支出 │本期资产报废事项│ 1744.32│ 796.78│ 118.92│
│ │产生的营业外支出│ │ │ │
│ │较上年同期增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本期利润较上年同│ 238559.18│ 59025.98│ 304.16│
│ │期有所增加，同时│ │ │ │
│ │子公司天铝有限20│ │ │ │
│ │25年及2026年所得│ │ │ │
│ │税税率变更 │ │ │ │
│经营活动产生│本期利润较上年同│ 841040.39│ 485622.00│ 73.19│
│的现金流量净│期增长 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│支付分红款与公司│ -661560.73│ -450898.09│ -46.72│
│的现金流量净│持续降低有息负债│ │ │ │
│额 │规模优化负债结构│ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │报告期末票据保证│ 447126.99│ 653975.56│ -31.63│
│ │金余额较上年末下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 48816.17│ 47327.27│ 3.15│
│存货 │报告期末公司的原│ 769399.82│ 718732.69│ 7.05│
│ │材料、库存商品、│ │ │ │
│ │铝箔在产品增加 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 2898187.61│ 2867410.65│ 1.07│
│在建工程 │本期140万吨电解 │ 127478.39│ 187701.26│ -32.08│
│ │铝绿色低碳能效提│ │ │ │
│ │升项目转固 │ │ │ │
│使用权资产 │本期使用权资产折│ 443.04│ 733.58│ -39.61│
│ │旧增加导致净额减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│短期借款 │公司在持续降低整│ 233199.18│ 276690.66│ -15.72│
│ │体债务规模 │ │ │ │
│合同负债 │公司在报告期末，│ 9736.59│ 10800.30│ -9.85│
│ │预收到的未来将实│ │ │ │
│ │现销售的商品款有│ │ │ │
│ │所减少 │ │ │ │
│长期借款 │公司在持续降低整│ 350205.13│ 607830.74│ -42.38│
│ │体债务规模 │ │ │ │
│租赁负债 │公司租赁的租金偿│ 78.79│ 186.71│ -57.80│
│ │还 │ │ │ │
│应收票据 │本期将已贴现未到│ 108098.94│ 176706.55│ -38.83│
│ │期、已背书未到期│ │ │ │
│ │的银行票据重分类│ │ │ │
│ │金额较前期大幅下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│其他应收款 │报告期支付的海关│ 26006.48│ 19448.34│ 33.72│
│ │增值税保证金增加│ │ │ │
│应付票据 │本期公司减少了银│ 273393.02│ 512939.77│ -46.70│
│ │行承兑汇票的开具│ │ │ │
│ │且前期票据到期解│ │ │ │
│ │付 │ │ │ │
│应交税费 │子公司天铝有限20│ 230564.15│ 167278.48│ 37.83│
│ │25年及2026年所得│ │ │ │
│ │税率变更导致应交│ │ │ │
│ │企业所得税增加 │ │ │ │
│其他流动负债│公司期末已背书未│ 81755.03│ 127282.07│ -35.77│
│ │终止确认的票据重│ │ │ │
│ │分类较上期减少 │ │ │ │
│长期应付款 │公司本期减少融资│ 2824.01│ 4552.60│ -37.97│
│ │租赁款 │ │ │ │
│其他综合收益│报表折算汇率差异│ -11899.60│ -8054.60│ -47.74│
│ │变动 │ │ │ │
│专项储备 │报告期公司计提安│ 2126.02│ 1191.93│ 78.37│
│ │全生产费用增加 │ │ │ │
│少数股东权益│本期子公司少数股│ -1679.58│ -413.04│ -306.64│
│ │东权益减少 │ │ │ │
│营业收入 │本报告期铝价上涨│ 1751149.96│ 1532782.96│ 14.25│
│ │以及铝箔和铝箔坯│ │ │ │
│ │料的销量增加 │ │ │ │
│营业成本 │本报告期主要原材│ 1096846.88│ 1222819.41│ -10.30│
│ │料氧化铝价格以及│ │ │ │
│ │综合用电成本下降│ │ │ │
│销售费用 │铝箔板块的销售人│ 1252.52│ 1068.02│ 17.27│
│ │员有所增加导致职│ │ │ │
│ │工薪酬费用较去年│ │ │ │
│ │同期有所增加 │ │ │ │
│管理费用 │职工薪酬费用等较│ 25455.67│ 22289.36│ 14.21│
│ │去年同期有所增加│ │ │ │
│财务费用 │公司持续降低有息│ 20882.44│ 25093.91│ -16.78│
│ │负债规模，优化负│ │ │ │
│ │债结构，导致利息│ │ │ │
│ │费用较上年同期大│ │ │ │
│ │幅下降 │ │ │ │
│所得税费用 │本期利润较上年同│ 162661.54│ 36756.52│ 342.54│
│ │期有所增加，且子│ │ │ │
│ │公司2025年及2026│ │ │ │
│ │年所得税率变动 │ │ │ │
│经营活动产生│本期净利润较上年│ 401521.37│ 327953.58│ 22.43│
│的现金流量净│同期大幅增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│购建长期资产的现│ -46377.50│ -55193.88│ 15.97│
│的现金流量净│金流出及投资支付│ │ │ │
│额 │的现金流出较上年│ │ │ │
│ │同期有所减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│公司降低有息负债│ -403432.25│ -257858.33│ -56.45│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -46382.15│ 13374.46│ -446.80│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 570325.37│ 653975.56│ 910775.81│ 781155.16│ 882347.41│ 757628.05│
│存货 │ 737427.23│ 718732.69│ 882393.30│ 954330.27│ 953159.41│ 883439.26│
│应收票据及应收账款 │ 162829.77│ 224033.82│ 89853.16│ 150498.99│ 188660.73│ 161495.30│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│预付款项 │ 128430.62│ 116015.76│ 150846.23│ 207809.46│ 430609.70│ 419085.10│
│其他应收款 │ 15035.06│ 19448.34│ 12577.73│ 9669.07│ 4797.49│ 6837.98│
│流动资产合计 │ 1664639.16│ 1786453.33│ 2093136.32│ 2151178.84│ 2490114.04│ 2273158.99│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│固定资产净额 │ 2917692.62│ 2867410.65│ 2735070.92│ 2646708.55│ 2739699.15│ 2511772.76│
│在建工程 │ 92861.64│ 187701.26│ 286189.97│ 434429.01│ 215972.29│ 352322.19│
│无形资产 │ 409902.11│ 383833.71│ 383634.98│ 148023.71│ 117164.03│ 112394.75│
│商誉 │ 618.33│ 618.33│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│非流动资产合计 │ 3616967.09│ 3628509.69│ 3584892.89│ 3558522.84│ 3181462.69│ 3075028.33│
│资产总计 │ 5281606.26│ 5414963.03│ 5678029.20│ 5709701.68│ 5671576.73│ 5348187.32│
│应付票据及应付账款 │ 561965.05│ 676434.93│ 888123.75│ 671460.28│ 1433776.35│ 1318288.70│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│合同负债 │ 20962.52│ 10800.30│ 21184.22│ 7242.90│ 17739.88│ 83100.26│
│流动负债 │ 1525368.52│ 1790194.72│ 2128027.78│ 2462138.42│ 2577119.68│ 2572697.84│
│长期借款 │ 431150.86│ 607830.74│ 766816.97│ 702050.49│ 664152.04│ 543897.69│
│长期应付款 │ 2909.82│ 4552.60│ 39338.90│ 81160.43│ 94042.15│ 49488.97│
│非流动负债 │ 490843.20│ 668440.87│ 866611.89│ 836664.19│ 810451.12│ 648609.91│
│负债合计 │ 2016211.72│ 2458635.59│ 2994639.67│ 3298802.61│ 3387570.80│ 3221307.75│
│实收资本 │ 462873.74│ 462873.74│ 465188.54│ 465188.54│ 465188.54│ 465188.54│
│资本公积金 │ 869901.22│ 869901.22│ 882587.89│ 882587.89│ 887137.89│ 887137.89│
│盈余公积 │ 146046.91│ 146046.91│ 126905.45│ 94044.00│ 72236.65│ 66778.60│
│未分配利润 │ 1859533.09│ 1514784.63│ 1236163.31│ 984992.79│ 874249.37│ 707697.60│
│少数股东权益 │ -1621.93│ -413.04│ 250.64│ 204.14│ 214.75│ 217.06│
│归属母公司权益 │ 3267016.47│ 2956740.47│ 2683138.89│ 2410694.92│ 2283791.18│ 2126662.50│
│股东权益合计 │ 3265394.54│ 2956327.43│ 2683389.53│ 2410899.07│ 2284005.93│ 2126879.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 570325.37│ 447126.99│ 491052.77│ 653975.56│ 680067.98│ 670339.86│
│存货 │ 737427.23│ 769399.82│ 703484.64│ 718732.69│ 817283.38│ 813452.05│
│应收票据及应收账款 │ 162829.77│ 156915.11│ 207346.92│ 224033.82│ 233298.93│ 223028.00│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 128430.62│ 119873.78│ 125615.60│ 116015.76│ 129269.37│ 140909.74│
│其他应收款 │ 15035.06│ 26006.48│ 20621.95│ 19448.34│ 17087.45│ 15549.39│
│流动资产合计 │ 1664639.16│ 1565669.01│ 1586534.66│ 1786453.33│ 1944496.05│ 1924139.64│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 2917692.62│ 2898187.61│ 2879528.40│ 2867410.65│ 2772569.87│ 2715182.83│
│在建工程 │ 92861.64│ 127478.39│ 168277.19│ 187701.26│ 296418.10│ 310625.22│
│无形资产 │ 409902.11│ 376568.26│ 380551.85│ 383833.71│ 396579.09│ 398696.21│
│商誉 │ 618.33│ 618.33│ 618.33│ 618.33│ 618.33│ 618.33│
│非流动资产合计 │ 3616967.09│ 3611763.84│ 3626787.06│ 3628509.69│ 3652646.49│ 3599248.18│
│资产总计 │ 5281606.26│ 5177432.85│ 5213321.72│ 5414963.03│ 5597142.53│ 5523387.83│
│应付票据及应付账款 │ 561965.05│ 468870.19│ 440797.37│ 676434.93│ 787616.03│ 721272.09│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 20962.52│ 9736.59│ 13164.54│ 10800.30│ 22077.55│ 7632.28│
│流动负债 │ 1525368.52│ 1561966.71│ 1577173.89│ 1790194.72│ 1987259.96│ 1937814.96│
│长期借款 │ 431150.86│ 350205.13│ 448574.96│ 607830.74│ 635697.18│ 722885.86│
│长期应付款 │ 2909.82│ 2824.01│ 2072.09│ 4552.60│ 12796.39│ 17159.31│
│非流动负债 │ 490843.20│ 406220.46│ 505138.07│ 668440.87│ 705070.08│ 797885.67│
│负债合计 │ 2016211.72│ 1968187.16│ 2082311.96│ 2458635.59│ 2692330.03│ 2735700.63│
│实收资本 │ 462873.74│ 462873.74│ 462873.74│ 462873.74│ 465188.54│ 465188.54│
│资本公积金 │ 869901.22│ 869901.22│ 869901.22│ 869901.22│ 882587.89│ 882587.89│
│盈余公积 │ 146046.91│ 146046.91│ 146046.91│ 146046.91│ 126905.45│ 126905.45│
│未分配利润 │ 1859533.09│ 1771880.34│ 1690764.23│ 1514784.63│ 1477955.57│ 1352353.80│
│少数股东权益 │ -1621.93│ -1679.58│ -1101.16│ -413.04│ 261.65│ 245.03│
│归属母公司权益 │ 3267016.47│ 3210925.27│ 3132110.92│ 2956740.47│ 2904550.85│ 2787442.16│
│股东权益合计 │ 3265394.54│ 3209245.69│ 3131009.76│ 2956327.43│ 2904812.50│ 2787687.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 2742092.27│ 2950215.49│ 2808942.73│ 2897477.24│ 3300841.83│ 2874476.71│
│营业总成本 │ 1853773.98│ 2404628.67│ 2335398.56│ 2672431.95│ 2978726.77│ 2397499.92│
│营业税金及附加 │ 49115.23│ 55161.94│ 47361.69│ 46822.34│ 47711.13│ 45829.52│
│销售费用 │ 1770.89│ 2192.83│ 1876.46│ 1765.76│ 1809.11│ 1899.08│
│财务费用 │ 29443.94│ 46951.74│ 70695.31│ 78763.62│ 78696.69│ 87882.91│
│管理费用 │ 36950.23│ 44532.90│ 38378.25│ 34446.03│ 30079.32│ 27134.67│
│资产减值损失 │ -24528.69│ -11939.81│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│投资收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│营业利润 │ 880821.87│ 559376.49│ 521920.19│ 264170.92│ 336366.78│ 494334.42│
│营业外收入 │ 550.07│ 863.02│ 1090.35│ 1628.69│ 825.47│ 634.26│
│营业外支出 │ 1744.32│ 975.28│ 737.97│ 622.27│ 630.96│ 330.52│
│利润总额 │ 879627.61│ 559264.23│ 522272.58│ 265177.34│ 336561.29│ 494638.16│
│所得税 │ 238559.18│ 78141.70│ 76685.37│ 44626.03│ 71501.27│ 111341.02│
│净利润 │ 641068.43│ 481122.53│ 445587.21│ 220551.31│ 265060.02│ 383297.15│
│归属母公司净利润 │ 642299.56│ 481784.75│ 445540.79│ 220531.14│ 265047.53│ 383304.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 2742092.27│ 1751149.96│ 844442.43│ 2950215.49│ 2232137.66│ 1532782.96│
│营业总成本 │ 1853773.98│ 1192165.43│ 590685.14│ 2404628.67│ 1862573.87│ 1307880.59│
│营业税金及附加 │ 49115.23│ 31897.48│ 14248.84│ 55161.94│ 40665.48│ 27122.65│
│销售费用 │ 1770.89│ 1252.52│ 597.48│ 2192.83│ 1589.20│ 1068.02│
│财务费用 │ 29443.94│ 20882.44│ 9689.09│ 46951.74│ 38332.56│ 25093.91│
│管理费用 │ 36950.23│ 25455.67│ 14597.90│ 44532.90│ 33835.29│ 22289.36│
│资产减值损失 │ -24528.69│ 5183.57│ 5183.57│ -11939.81│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润 │ 880821.87│ 579527.15│ 262119.33│ 559376.49│ 393324.29│ 245580.76│
│营业外收入 │ 550.07│ 481.40│ 175.20│ 863.02│ 560.06│ 349.62│
│营业外支出 │ 1744.32│ 880.50│ 40.60│ 975.28│ 796.78│ 744.85│
│利润总额 │ 879627.61│ 579128.06│ 262253.92│ 559264.23│ 393087.57│ 245185.53│
│所得税 │ 238559.18│ 162661.54│ 41063.20│ 78141.70│ 59025.98│ 36756.52│
│净利润 │ 641068.43│ 416466.52│ 221190.72│ 481122.53│ 334061.59│ 208429.01│
│归属母公司净利润 │ 642299.56│ 417741.40│ 221878.37│ 481784.75│ 334016.69│ 208414.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 3084058.70│ 3232501.71│ 3195535.02│ 3248604.81│ 3614403.71│ 3118891.50│
│经营活动现金流出 │ 2243018.30│ 2427217.40│ 2673517.49│ 2856971.30│ 3298689.50│ 2920976.90│
│经营活动现金流量净额│ 841040.39│ 805284.30│ 522017.53│ 391633.51│ 315714.21│ 197914.60│
│投资活动现金流入 │ 144.83│ 124.25│ 449.75│ 44.79│ 3254.91│ 87.85│
│投资活动现金流出 │ 95034.53│ 158763.58│ 212029.08│ 373812.60│ 215132.93│ 288794.77│
│投资活动现金流量净额│ -94889.70│ -158639.34│ -211579.33│ -373767.81│ -211878.03│ -288706.92│
│筹资活动现金流入 │ 251656.25│ 768285.37│ 1095263.45│ 1014205.68│ 1024617.15│ 1071306.05│
│筹资活动现金流出 │ 913216.99│ 1413215.36│ 1452862.69│ 1004178.28│ 1107390.93│ 1247593.21│
│筹资活动现金流量净额│ -661560.73│ -644929.99│ -357599.24│ 10027.40│ -82773.78│ -176287.16│
│汇率变动对现金的影响│ -1739.36│ -356.29│ -148.41│ -1565.81│ 254.60│ -518.55│
│现金及等价物净增加额│ 82850.61│ 1358.68│ -47309.46│ 26327.28│ 21317.00│ -267598.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 3084058.70│ 2054742.02│ 946327.20│ 3232501.71│ 2429004.24│ 1662901.84│
│经营活动现金流出 │ 2243018.30│ 1653220.64│ 712168.22│ 2427217.40│ 1943382.24│ 1334948.26│
│经营活动现金流量净额│ 841040.39│ 401521.37│ 234158.98│ 805284.30│ 485622.00│ 327953.58│
│投资活动现金流入 │ 144.83│ 14.83│ 14.83│ 124.25│ 68.86│ 45.90│
│投资活动现金流出 │ 95034.53│ 46392.33│ 26657.35│ 158763.58│ 114205.73│ 55239.78│
│投资活动现金流量净额│ -94889.70│ -46377.50│ -26642.52│ -158639.34│ -114136.86│ -55193.88│
│筹资活动现金流入 │ 251656.25│ 79844.24│ 28033.46│ 768285.37│ 585750.06│ 412139.92│
│筹资活动现金流出 │ 913216.99│ 483276.48│ 211856.24│ 1413215.36│ 1036648.15│ 669998.25│
│筹资活动现金流量净额│ -661560.73│ -403432.25│ -183822.78│ -644929.99│ -450898.09│ -257858.33│
│汇率变动对现金的影响│ -1739.36│ 1906.22│ -637.65│ -356.29│ -1899.43│ -1526.92│
│现金及等价物净增加额│ 82850.61│ -46382.15│ 23056.03│ 1358.68│ -81312.39│ 13374.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 792502.58│ 26.86│ 105809.30│ 21.96│
│二季报 │ 740280.38│ 25.09│ 102605.62│ 21.30│
│三季报 │ 699354.70│ 23.71│ 125601.77│ 26.07│
│四季报 │ 718077.83│ 24.34│ 147768.06│ 30.67│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 682508.94│ 24.30│ 71981.98│ 16.16│
│二季报 │ 695970.52│ 24.78│ 135368.93│ 30.38│
│三季报 │ 701080.51│ 24.96│ 101048.50│ 22.68│
│四季报 │ 729382.76│ 25.97│ 137141.39│ 30.78│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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