财务分析☆ ◇002537 海联金汇 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 24319.92│ 30042.75│ 4917.10│ 5094.22│ 10268.39│ 27755.42│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 4917.10│ 5094.22│ 10268.39│ 27755.42│
│净利润增长率(%) │ 21.21│ 510.98│ -3.48│ -50.39│ -63.00│ 30.23│
│扣非净利润(万) │ 13531.98│ 18489.42│ 15920.44│ 4156.03│ 5715.85│ 17517.17│
│营业总收(未调整:万) │ 441177.87│ 688506.12│ 748791.61│ 849526.43│ 784438.78│ 724990.59│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 748791.61│ 849526.43│ 784438.78│ 724990.59│
│总营收同比增长率(%) │ -13.53│ -8.05│ -11.86│ 8.30│ 8.20│ 14.64│
│加权净资产收益率(%) │ 5.46│ 7.22│ 1.22│ 1.16│ 2.36│ 6.67│
│资产负债比率(%) │ 50.06│ 51.71│ 52.23│ 54.36│ 43.28│ 44.02│
│净利润现金含量(%) │ 50.00│ 217.09│ -245.21│ 579.12│ 98.32│ 66.78│
│基本每股收益(元) │ 0.2300│ 0.2800│ 0.0400│ 0.0400│ 0.0900│ 0.2300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1153│ 0.1700│ 0.1400│ 0.0400│ 0.0500│ 0.1500│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2072│ 0.2559│ 0.0419│ 0.0434│ 0.0875│ 0.2364│
│每股资本公积金(元) │ 3.4778│ 3.4738│ 3.4785│ 3.4808│ 3.4808│ 3.4808│
│每股未分配利润(元) │ -0.3765│ -0.5594│ -0.7982│ -0.8328│ -0.8429│ -0.9269│
│每股净资产(元) │ 3.9151│ 3.6919│ 3.4184│ 3.5773│ 3.7525│ 3.6640│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1036│ 0.5555│ -0.1027│ 0.2513│ 0.0860│ 0.1579│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 24319.92│ 13067.26│ 5198.30│ 30042.75│ 20063.56│ 12376.66│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 20063.56│ 12376.66│
│净利润增长率(%) │ 21.21│ 5.58│ 2.65│ 510.98│ 354.05│ 134.75│
│扣非净利润(万) │ 13531.98│ 10025.26│ 2805.50│ 18489.42│ 13054.78│ 7808.54│
│营业总收(未调整:万) │ 441177.87│ 280938.20│ 133020.48│ 688506.12│ 510191.15│ 338172.17│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 510191.15│ 338172.17│
│总营收同比增长率(%) │ -13.53│ -16.92│ -20.09│ -8.05│ -14.42│ -18.18│
│加权净资产收益率(%) │ 5.46│ 2.97│ 1.19│ 7.22│ 4.88│ 3.04│
│资产负债比率(%) │ 50.06│ 50.58│ 49.33│ 51.71│ 53.19│ 54.20│
│净利润现金含量(%) │ 50.00│ 20.35│ -424.77│ 217.09│ 35.18│ 5.34│
│基本每股收益(元) │ 0.2300│ 0.1200│ 0.0500│ 0.2800│ 0.1900│ 0.1100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1153│ 0.0900│ 0.0239│ 0.1700│ 0.1112│ 0.0700│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2072│ 0.1113│ 0.0443│ 0.2559│ 0.1709│ 0.1054│
│每股资本公积金(元) │ 3.4778│ 3.4763│ 3.4763│ 3.4738│ 3.4712│ 3.4687│
│每股未分配利润(元) │ -0.3765│ -0.4728│ -0.5161│ -0.5594│ -0.6415│ -0.7071│
│每股净资产(元) │ 3.9151│ 3.8164│ 3.7391│ 3.6919│ 3.6021│ 3.5322│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1036│ 0.0226│ -0.1881│ 0.5555│ 0.0601│ 0.0056│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.58│ 1.51│ 1.42│ 1.46│ 1.87│ 1.82│
│速动比率 │ 1.34│ 1.31│ 1.17│ 1.24│ 1.52│ 1.45│
│资产负债比率(%) │ 50.06│ 51.71│ 52.23│ 54.36│ 43.28│ 44.02│
│产权比率 │ 1.00│ 1.07│ 1.10│ 1.19│ 0.77│ 0.79│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ 0.16│ -0.03│ 0.07│ 0.03│ 0.06│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.58│ 1.52│ 1.57│ 1.51│ 1.42│ 1.43│
│速动比率 │ 1.34│ 1.28│ 1.33│ 1.31│ 1.21│ 1.21│
│资产负债比率(%) │ 50.06│ 50.58│ 49.33│ 51.71│ 53.19│ 54.20│
│产权比率 │ 1.00│ 1.02│ 0.97│ 1.07│ 1.14│ 1.18│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ 0.01│ -0.06│ 0.16│ 0.02│ 0.00│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.55│ 5.30│ 6.08│ 7.70│ 7.28│ 6.49│
│存货周转率 │ 4.13│ 6.61│ 6.91│ 7.69│ 6.40│ 6.74│
│流动资产周转率 │ 0.69│ 1.20│ 1.32│ 1.45│ 1.39│ 1.33│
│固定资产周转率 │ 4.05│ 5.93│ 6.13│ 7.29│ 7.48│ 7.41│
│总资产周转率 │ 0.49│ 0.79│ 0.85│ 1.00│ 1.01│ 0.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.55│ 2.29│ 1.13│ 5.30│ 4.19│ 2.73│
│存货周转率 │ 4.13│ 2.53│ 1.28│ 6.61│ 4.71│ 3.12│
│流动资产周转率 │ 0.69│ 0.44│ 0.22│ 1.20│ 0.90│ 0.60│
│固定资产周转率 │ 4.05│ 2.55│ 1.21│ 5.93│ 4.45│ 2.93│
│总资产周转率 │ 0.49│ 0.31│ 0.15│ 0.79│ 0.58│ 0.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.29│ 6.93│ 1.23│ 1.21│ 2.33│ 6.45│
│销售毛利率 │ 15.66│ 15.69│ 14.85│ 11.20│ 9.94│ 12.05│
│营业利润率 │ 6.21│ 5.10│ 3.04│ 1.34│ 1.98│ 5.25│
│销售净利率 │ 5.51│ 4.34│ 0.46│ 0.36│ 1.17│ 3.79│
│总资产净利率 │ 2.67│ 3.43│ 0.39│ 0.36│ 1.18│ 3.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.29│ 2.92│ 1.18│ 6.93│ 4.74│ 2.98│
│销售毛利率 │ 15.66│ 16.09│ 14.42│ 15.69│ 14.95│ 14.38│
│营业利润率 │ 6.21│ 5.42│ 4.44│ 5.10│ 4.82│ 4.33│
│销售净利率 │ 5.51│ 4.65│ 3.92│ 4.34│ 3.90│ 3.62│
│总资产净利率 │ 2.67│ 1.45│ 0.59│ 3.43│ 2.28│ 1.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -13.53│ -8.05│ -11.86│ 8.30│ 8.20│ 14.64│
│营业利润增长率 │ 11.39│ 54.17│ 100.30│ -26.92│ -59.19│ 49.59│
│净利润增长率 │ 21.21│ 510.98│ -3.48│ -50.39│ -63.00│ 30.23│
│净资产增长率 │ 6.01│ 8.00│ -4.44│ -4.67│ 2.41│ 6.77│
│总资产增长率 │ 2.53│ 6.63│ -8.67│ 18.01│ 0.89│ 11.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -13.53│ -16.92│ -20.09│ -8.05│ -14.42│ -18.18│
│营业利润增长率 │ 11.39│ 3.99│ 3.83│ 54.17│ -17.72│ -30.34│
│净利润增长率 │ 21.21│ 5.58│ 2.65│ 510.98│ 354.05│ 134.75│
│净资产增长率 │ 6.01│ 3.37│ 1.28│ 8.00│ 5.37│ 3.33│
│总资产增长率 │ 2.53│ 0.98│ -3.47│ 6.63│ 7.32│ 7.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│报告期公司理财产│ 135052.25│ 62727.00│ 115.30│
│产 │品尚未到期赎回 │ │ │ │
│其他流动资产│报告期公司大额存│ 52527.99│ 85288.59│ -38.41│
│ │单到期赎回 │ │ │ │
│长期股权投资│报告期公司新增投│ 9042.08│ 6251.12│ 44.65│
│ │资 │ │ │ │
│其他非流动金│报告期公司新增金│ 14400.43│ 8983.80│ 60.29│
│融资产 │融资产投资 │ │ │ │
│预收款项 │报告期公司预收房│ 30.32│ 21.76│ 39.36│
│ │租较同期增加 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期公司一年内│ 8790.13│ 6357.44│ 38.27│
│非流动负债 │到期的长期借款重│ │ │ │
│ │分类增加 │ │ │ │
│预计负债 │报告期公司清偿了│ ---│ 132.27│ -100.00│
│ │上年度计提的预计│ │ │ │
│ │负债而本期无相关│ │ │ │
│ │事项发生 │ │ │ │
│投资收益 │报告期公司取得借│ 7227.99│ 3752.26│ 92.63│
│ │款豁免 │ │ │ │
│公允价值变动│报告期公司其他非│ -157.47│ 708.13│ -122.24│
│收益 │流动金融资产公允│ │ │ │
│ │价值下降 │ │ │ │
│信用减值损失│报告期公司按照会│ -34.49│ -737.23│ 95.32│
│ │计政策计提坏账准│ │ │ │
│ │备较同期较少 │ │ │ │
│资产减值损失│报告期公司按照会│ -6159.49│ -3514.74│ -75.25│
│ │计政策计提存货跌│ │ │ │
│ │价准备较同期增加│ │ │ │
│资产处置收益│报告期公司处置房│ 2635.80│ 708.70│ 271.92│
│ │产及土地收益 │ │ │ │
│营业外收入 │报告期公司赔偿金│ 586.11│ 436.89│ 34.16│
│ │、违约金收入较同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期公司经营活│ 12159.89│ 7057.51│ 72.30│
│的现金流量净│动相关支出较同期│ │ │ │
│额 │减少 │ │ │ │
│投资活动产生│报告期公司大额存│ -53391.63│ -83350.96│ 35.94│
│的现金流量净│单到期赎回较同期│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期公司取得借│ 38117.57│ 50276.30│ -24.18│
│的现金流量净│款收到的现金较同│ │ │ │
│额 │期减少 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 91606.18│ 89750.67│ 2.07│
│应收款项 │报告期末公司回款│ 113974.65│ 131850.75│ -13.56│
│ │增加 │ │ │ │
│存货 │报告期末公司增加│ 102557.05│ 83561.42│ 22.73│
│ │原材料储备以及在│ │ │ │
│ │产品、库存商品小│ │ │ │
│ │幅增长 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 9737.32│ 6251.12│ 55.77│
│固定资产 │--- │ 108205.90│ 112327.33│ -3.67│
│在建工程 │--- │ 18639.27│ 23485.90│ -20.64│
│使用权资产 │--- │ 13277.97│ 13104.54│ 1.32│
│短期借款 │报告期末票据贴现│ 147031.00│ 116034.75│ 26.71│
│ │融资增加 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 19967.09│ 19984.92│ -0.09│
│长期借款 │报告期偿还长期借│ 9998.54│ 24149.35│ -58.60│
│ │款 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 8889.34│ 8719.61│ 1.95│
│营业收入 │--- │ 280938.20│ 338172.17│ -16.92│
│营业成本 │--- │ 235742.03│ 289550.45│ -18.58│
│销售费用 │--- │ 2870.35│ 3589.10│ -20.03│
│管理费用 │--- │ 15488.36│ 17949.36│ -13.71│
│财务费用 │--- │ 1750.36│ 1766.56│ -0.92│
│所得税费用 │--- │ 2374.23│ 2367.48│ 0.28│
│研发投入 │--- │ 9536.61│ 11307.18│ -15.66│
│经营活动产生│报告期公司购买商│ 2658.84│ 661.17│ 302.14│
│的现金流量净│品、接受劳务支付│ │ │ │
│额 │的现金及其他运营│ │ │ │
│ │相关的现金支付减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│投资活动产生│报告期公司赎回银│ -19551.53│ -33113.04│ 40.96│
│的现金流量净│行理财产品较同期│ │ │ │
│额 │净增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期公司减少新│ 18552.25│ 55585.68│ -66.62│
│的现金流量净│增银行借款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 1454.32│ 23094.43│ -93.70│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 86778.03│ 89750.67│ 90402.84│ 159677.88│ 163223.81│ 172474.79│
│存货 │ 96755.76│ 83561.42│ 92108.39│ 92509.70│ 103793.34│ 117151.34│
│应收票据及应收账款 │ 121163.93│ 136101.94│ 151082.46│ 143986.35│ 116195.84│ 130760.88│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 31239.96│ 31916.06│ 29852.13│ 39918.01│ 40415.25│ 55296.15│
│其他应收款 │ 9651.51│ 9289.66│ 2771.93│ 3492.26│ 3108.09│ 3082.59│
│流动资产合计 │ 649358.11│ 627639.64│ 522347.40│ 614021.28│ 555377.20│ 575554.38│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 9042.08│ 6251.12│ 7370.04│ 7489.55│ 4960.71│ ---│
│固定资产净额 │ 105634.88│ 112327.33│ 120011.83│ 124218.76│ 108801.92│ 100867.62│
│在建工程 │ 21045.45│ 23485.90│ 17156.76│ 24188.06│ 31724.61│ 21112.24│
│无形资产 │ 19184.76│ 21036.04│ 26926.12│ 28466.90│ 32148.30│ 35624.32│
│商誉 │ 6364.87│ 6364.87│ 6364.87│ 6364.87│ 8732.04│ 10824.93│
│非流动资产合计 │ 270670.28│ 269703.87│ 319221.12│ 307410.31│ 225402.71│ 198313.07│
│资产总计 │ 920028.39│ 897343.51│ 841568.52│ 921431.59│ 780779.91│ 773867.46│
│应付票据及应付账款 │ 146014.08│ 168276.58│ 158096.17│ 209875.79│ 175702.02│ 205782.51│
│预收款项 │ 30.32│ 21.76│ 21.66│ 20.63│ 20.63│ 20.63│
│合同负债 │ 17868.51│ 19984.92│ 22904.25│ 15933.06│ 17335.14│ 18223.74│
│流动负债 │ 411878.38│ 415852.66│ 366759.61│ 420940.64│ 296664.77│ 315955.95│
│长期借款 │ 26468.97│ 24149.35│ 48709.69│ 54434.00│ 18972.00│ 2600.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 48732.12│ 48169.50│ 72817.09│ 79928.59│ 41248.30│ 24726.00│
│负债合计 │ 460610.50│ 464022.16│ 439576.69│ 500869.23│ 337913.08│ 340681.95│
│实收资本 │ 117354.85│ 117401.67│ 117401.67│ 117401.67│ 117401.67│ 117401.67│
│资本公积金 │ 408141.02│ 407826.10│ 408384.39│ 408648.21│ 408648.21│ 408648.21│
│盈余公积 │ 22578.36│ 19752.60│ 17746.84│ 16724.64│ 14803.85│ 14400.42│
│未分配利润 │ -44184.64│ -65678.80│ -93715.78│ -97777.39│ -98958.20│ -108815.99│
│少数股东权益 │ -42.94│ -109.99│ 670.58│ 585.07│ 2320.97│ 3025.43│
│归属母公司权益 │ 459460.84│ 433431.35│ 401321.25│ 419977.29│ 440545.86│ 430160.08│
│股东权益合计 │ 459417.90│ 433321.36│ 401991.83│ 420562.36│ 442866.83│ 433185.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 86778.03│ 91606.18│ 78495.18│ 89750.67│ 68178.64│ 117520.62│
│存货 │ 96755.76│ 102557.05│ 94011.47│ 83561.42│ 92072.35│ 93428.92│
│应收票据及应收账款 │ 121163.93│ 118469.35│ 108028.93│ 136101.94│ 138063.88│ 150014.20│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 31239.96│ 32638.37│ 38781.08│ 31916.06│ 33158.66│ 28538.02│
│其他应收款 │ 9651.51│ 8954.34│ 7711.50│ 9289.66│ 9873.80│ 10066.63│
│流动资产合计 │ 649358.11│ 646188.10│ 606197.00│ 627639.64│ 608602.40│ 607140.71│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 9042.08│ 9737.32│ 9787.85│ 6251.12│ 7187.96│ 7248.49│
│固定资产净额 │ 105634.88│ 108205.90│ 108304.31│ 112327.33│ 109523.43│ 110591.88│
│在建工程 │ 21045.45│ 18639.27│ 20440.98│ 23485.90│ 27154.96│ 27912.22│
│无形资产 │ 19184.76│ 19558.23│ 19985.33│ 21036.04│ 21425.36│ 21912.20│
│商誉 │ 6364.87│ 6364.87│ 6364.87│ 6364.87│ 6364.87│ 6364.87│
│非流动资产合计 │ 270670.28│ 259955.45│ 259970.34│ 269703.87│ 294575.62│ 298136.59│
│资产总计 │ 920028.39│ 906143.55│ 866167.34│ 897343.51│ 903178.02│ 905277.30│
│应付票据及应付账款 │ 146014.08│ 150349.92│ 135310.99│ 168276.58│ 153697.59│ 157590.79│
│预收款项 │ 30.32│ 4.33│ 12.99│ 21.76│ 30.32│ 4.33│
│合同负债 │ 17868.51│ 19967.09│ 22431.90│ 19984.92│ 28616.28│ 26620.32│
│流动负债 │ 411878.38│ 426268.05│ 385371.51│ 415852.66│ 428264.71│ 423352.91│
│长期借款 │ 26468.97│ 9998.54│ 20009.35│ 24149.35│ 31105.17│ 45788.50│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 48732.12│ 32033.27│ 41939.54│ 48169.50│ 52095.23│ 67271.56│
│负债合计 │ 460610.50│ 458301.33│ 427311.05│ 464022.16│ 480359.94│ 490624.47│
│实收资本 │ 117354.85│ 117401.67│ 117401.67│ 117401.67│ 117401.67│ 117401.67│
│资本公积金 │ 408141.02│ 408121.83│ 408124.33│ 407826.10│ 407527.87│ 407229.64│
│盈余公积 │ 22578.36│ 22653.43│ 19858.91│ 19752.60│ 19411.62│ 19427.42│
│未分配利润 │ -44184.64│ -55512.37│ -60586.81│ -65678.80│ -75317.00│ -83019.71│
│少数股东权益 │ -42.94│ -207.15│ -115.09│ -109.99│ -70.26│ -34.90│
│归属母公司权益 │ 459460.84│ 448049.37│ 438971.38│ 433431.35│ 422888.34│ 414687.73│
│股东权益合计 │ 459417.90│ 447842.22│ 438856.29│ 433321.36│ 422818.08│ 414652.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 441177.87│ 688506.12│ 748791.61│ 849526.43│ 784438.78│ 724990.59│
│营业总成本 │ 420429.79│ 653935.80│ 713751.19│ 831072.46│ 770145.52│ 696800.17│
│营业税金及附加 │ 2139.03│ 2940.40│ 2630.37│ 2429.37│ 2021.80│ 2266.84│
│销售费用 │ 4290.42│ 6036.95│ 6603.85│ 7946.96│ 8182.23│ 9790.39│
│财务费用 │ 2491.29│ 3264.67│ 2612.70│ 1486.06│ -215.37│ -894.59│
│管理费用 │ 24435.49│ 37569.70│ 39702.84│ 43443.63│ 34762.08│ 29480.06│
│资产减值损失 │ -6159.49│ -11192.93│ -21009.62│ -9860.69│ -4403.65│ -4842.96│
│公允价值变动净收益 │ -157.47│ 1773.54│ 1268.81│ 265.81│ ---│ ---│
│投资收益 │ 7227.99│ 4580.26│ 2913.98│ 2625.02│ 1111.25│ 659.54│
│营业利润 │ 27387.45│ 35079.26│ 22753.91│ 11359.83│ 15544.58│ 38090.26│
│营业外收入 │ 586.11│ 1447.93│ 551.58│ 775.34│ 240.22│ 471.84│
│营业外支出 │ 269.78│ 819.34│ 20182.81│ 6916.85│ 1444.10│ 2478.42│
│利润总额 │ 27703.77│ 35707.85│ 3122.68│ 5218.31│ 14340.69│ 36083.67│
│所得税 │ 3408.32│ 5855.47│ -339.24│ 2160.00│ 5195.36│ 8604.53│
│净利润 │ 24295.45│ 29852.39│ 3461.93│ 3058.31│ 9145.33│ 27479.14│
│归属母公司净利润 │ 24319.92│ 30042.75│ 4917.10│ 5094.22│ 10268.39│ 27755.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 441177.87│ 280938.20│ 133020.48│ 688506.12│ 510191.15│ 338172.17│
│营业总成本 │ 420429.79│ 266749.77│ 129286.37│ 653935.80│ 489617.25│ 325695.21│
│营业税金及附加 │ 2139.03│ 1362.06│ 715.35│ 2940.40│ 2192.44│ 1532.56│
│销售费用 │ 4290.42│ 2870.35│ 1398.85│ 6036.95│ 5626.18│ 3589.10│
│财务费用 │ 2491.29│ 1750.36│ 817.01│ 3264.67│ 2743.61│ 1766.56│
│管理费用 │ 24435.49│ 15488.36│ 7754.42│ 37569.70│ 28159.28│ 17949.36│
│资产减值损失 │ -6159.49│ -2591.85│ -1331.38│ -11192.93│ -3514.74│ -2204.04│
│公允价值变动净收益 │ -157.47│ -2216.61│ -1438.77│ 1773.54│ 708.13│ 417.55│
│投资收益 │ 7227.99│ 726.76│ 339.00│ 4580.26│ 3752.26│ 2859.94│
│营业利润 │ 27387.45│ 15232.32│ 5909.87│ 35079.26│ 24586.63│ 14648.01│
│营业外收入 │ 586.11│ 390.85│ 107.97│ 1447.93│ 436.89│ 169.79│
│营业外支出 │ 269.78│ 190.35│ 117.71│ 819.34│ 373.48│ 194.18│
│利润总额 │ 27703.77│ 15432.82│ 5900.12│ 35707.85│ 24650.04│ 14623.61│
│所得税 │ 3408.32│ 2374.23│ 686.93│ 5855.47│ 4742.37│ 2367.48│
│净利润 │ 24295.45│ 13058.59│ 5213.20│ 29852.39│ 19907.67│ 12256.13│
│归属母公司净利润 │ 24319.92│ 13067.26│ 5198.30│ 30042.75│ 20063.56│ 12376.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 402224.87│ 640875.37│ 724112.89│ 881907.42│ 805331.95│ 673538.78│
│经营活动现金流出 │ 390064.98│ 575656.82│ 736170.03│ 852406.00│ 795236.46│ 655004.72│
│经营活动现金流量净额│ 12159.89│ 65218.55│ -12057.14│ 29501.42│ 10095.50│ 18534.06│
│投资活动现金流入 │ 216735.66│ 213874.66│ 173178.48│ 416977.53│ 249184.35│ 212762.03│
│投资活动现金流出 │ 270127.29│ 282698.06│ 185337.80│ 499673.00│ 297364.72│ 213042.10│
│投资活动现金流量净额│ -53391.63│ -68823.41│ -12159.31│ -82695.47│ -48180.37│ -280.07│
│筹资活动现金流入 │ 152087.56│ 194004.75│ 123873.41│ 142450.02│ 65334.60│ 38435.53│
│筹资活动现金流出 │ 113969.99│ 195130.76│ 143043.63│ 113994.83│ 37693.87│ 41808.24│
│筹资活动现金流量净额│ 38117.57│ -1126.01│ -19170.22│ 28455.19│ 27640.73│ -3372.70│
│汇率变动对现金的影响│ -275.69│ -178.68│ 161.90│ 361.48│ 436.31│ -183.03│
│现金及等价物净增加额│ -3389.86│ -4909.54│ -43224.77│ -24377.37│ -10007.83│ 14698.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 402224.87│ 254416.21│ 124802.84│ 640875.37│ 445545.53│ 280744.20│
│经营活动现金流出 │ 390064.98│ 251757.37│ 146883.53│ 575656.82│ 438488.01│ 280083.04│
│经营活动现金流量净额│ 12159.89│ 2658.84│ -22080.69│ 65218.55│ 7057.51│ 661.17│
│投资活动现金流入 │ 216735.66│ 160077.63│ 75031.13│ 213874.66│ 134015.92│ 43010.81│
│投资活动现金流出 │ 270127.29│ 179629.16│ 68059.46│ 282698.06│ 217366.87│ 76123.85│
│投资活动现金流量净额│ -53391.63│ -19551.53│ 6971.67│ -68823.41│ -83350.96│ -33113.04│
│筹资活动现金流入 │ 152087.56│ 92257.75│ 46044.79│ 194004.75│ 167102.86│ 119082.84│
│筹资活动现金流出 │ 113969.99│ 73705.50│ 40910.97│ 195130.76│ 116826.55│ 63497.16│
│筹资活动现金流量净额│ 38117.57│ 18552.25│ 5133.81│ -1126.01│ 50276.30│ 55585.68│
│汇率变动对现金的影响│ -275.69│ -205.23│ -98.13│ -178.68│ -125.66│ -39.38│
│现金及等价物净增加额│ -3389.86│ 1454.32│ -10073.34│ -4909.54│ -26142.81│ 23094.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 166467.16│ 24.18│ 5064.14│ 16.86│
│二季报 │ 171705.00│ 24.94│ 7312.52│ 24.34│
│三季报 │ 172018.98│ 24.98│ 7686.90│ 25.59│
│四季报 │ 178314.98│ 25.90│ 9979.19│ 33.22│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 203020.35│ 27.11│ 5508.90│ 112.04│
│二季报 │ 210294.12│ 28.08│ -236.56│ -4.81│
│三季报 │ 182809.88│ 24.41│ -853.57│ -17.36│
│四季报 │ 152667.25│ 20.39│ 498.33│ 10.13│
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