财务分析☆ ◇002555 三七互娱 更新日期：2026-08-08◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│带强调事项段│带强调事项段│ 无保留意见│ 无保留意见│
│ │ │ │的无保留意见│的无保留意见│ │ │
│归母净利(未调整:万) │ 87330.76│ 290022.81│ 267302.13│ 265857.02│ 295437.69│ 287557.59│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 267302.13│ 265857.02│ 295437.75│ 287557.59│
│净利润增长率(%) │ 59.02│ 8.50│ 0.54│ -10.01│ 2.74│ 4.15│
│扣非净利润(万) │ 60985.53│ 284535.84│ 259127.08│ 249729.97│ 288312.16│ 262674.91│
│营业总收(未调整:万) │ 372038.56│ 1596570.93│ 1744095.75│ 1654687.17│ 1640603.42│ 1621649.82│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1744095.75│ 1654687.17│ 1640603.42│ 1621649.82│
│总营收同比增长率(%) │ -12.32│ -8.46│ 5.40│ 0.86│ 1.17│ 12.62│
│加权净资产收益率(%) │ 6.22│ 21.73│ 20.58│ 20.83│ 25.41│ 30.24│
│资产负债比率(%) │ 34.79│ 38.74│ 33.53│ 33.04│ 27.98│ 24.80│
│净利润现金含量(%) │ 42.03│ 122.00│ 112.16│ 118.37│ 120.40│ 127.24│
│基本每股收益(元) │ 0.4000│ 1.3200│ 1.2100│ 1.2000│ 1.3400│ 1.3100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2757│ 1.2900│ 1.1800│ 1.1300│ 1.3000│ 1.2000│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3948│ 1.3110│ 1.2052│ 1.1987│ 1.3321│ 1.2966│
│每股资本公积金(元) │ 1.2052│ 1.1534│ 1.2077│ 1.2729│ 1.2519│ 1.3430│
│每股未分配利润(元) │ 4.2606│ 3.8756│ 3.5522│ 3.3497│ 3.0472│ 2.6579│
│每股净资产(元) │ 6.5528│ 6.1179│ 5.8258│ 5.7294│ 5.4933│ 4.8577│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1659│ 1.5994│ 1.3517│ 1.4189│ 1.6039│ 1.6497│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│带强调事项段│
│ │ │ │ │ │ │的无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 87330.76│ 290022.81│ 234471.06│ 140024.70│ 54918.06│ 267302.13│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 54918.06│ 267302.13│
│净利润增长率(%) │ 59.02│ 8.50│ 23.57│ 10.72│ -10.87│ 0.54│
│扣非净利润(万) │ 60985.53│ 284535.84│ 226040.25│ 138723.64│ 53648.82│ 259127.08│
│营业总收(未调整:万) │ 372038.56│ 1596570.93│ 1246081.49│ 848611.67│ 424328.68│ 1744095.75│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 424328.68│ 1744095.75│
│总营收同比增长率(%) │ -12.32│ -8.46│ -6.59│ -8.08│ -10.67│ 5.40│
│加权净资产收益率(%) │ 6.22│ 21.73│ 17.38│ 10.46│ 4.16│ 20.58│
│资产负债比率(%) │ 34.79│ 38.74│ 36.29│ 36.19│ 33.30│ 33.53│
│净利润现金含量(%) │ 42.03│ 122.00│ 126.54│ 125.22│ 106.10│ 112.16│
│基本每股收益(元) │ 0.4000│ 1.3200│ 1.0700│ 0.6400│ 0.2500│ 1.2100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2757│ 1.2900│ 1.0218│ 0.6300│ 0.2425│ 1.1800│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3948│ 1.3110│ 1.0599│ 0.6330│ 0.2482│ 1.2052│
│每股资本公积金(元) │ 1.2052│ 1.1534│ 1.1544│ 1.1544│ 1.1565│ 1.2077│
│每股未分配利润(元) │ 4.2606│ 3.8756│ 3.8342│ 3.6175│ 3.8095│ 3.5522│
│每股净资产(元) │ 6.5528│ 6.1179│ 6.0835│ 5.8763│ 6.0765│ 5.8258│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1659│ 1.5994│ 1.3412│ 0.7926│ 0.2634│ 1.3517│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.34│ 1.26│ 1.60│ 1.88│ 2.44│ 2.70│
│速动比率 │ 1.28│ 1.20│ 1.60│ 1.88│ 2.44│ 2.70│
│资产负债比率(%) │ 34.79│ 38.74│ 33.53│ 33.04│ 27.98│ 24.80│
│产权比率 │ 0.54│ 0.64│ 0.51│ 0.50│ 0.39│ 0.33│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.05│ 0.41│ 0.46│ 0.53│ 0.82│ 1.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.34│ 1.26│ 1.39│ 1.48│ 1.67│ 1.60│
│速动比率 │ 1.28│ 1.20│ 1.32│ 1.48│ 1.67│ 1.60│
│资产负债比率(%) │ 34.79│ 38.74│ 36.29│ 36.19│ 33.30│ 33.53│
│产权比率 │ 0.54│ 0.64│ 0.58│ 0.57│ 0.50│ 0.51│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.05│ 0.41│ 0.39│ 0.24│ 0.09│ 0.46│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.09│ 13.68│ 12.96│ 11.36│ 12.16│ 13.35│
│存货周转率 │ 1.73│ 16.23│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ 0.35│ 1.51│ 1.63│ 1.52│ 1.66│ 2.16│
│固定资产周转率 │ 4.17│ 16.19│ 18.36│ 19.77│ 18.84│ 17.87│
│总资产周转率 │ 0.17│ 0.76│ 0.90│ 0.91│ 1.04│ 1.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.09│ 13.68│ 10.53│ 6.83│ 3.40│ 12.96│
│存货周转率 │ 1.73│ 16.23│ 12.52│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ 0.35│ 1.51│ 1.19│ 0.80│ 0.39│ 1.63│
│固定资产周转率 │ 4.17│ 16.19│ 12.61│ 8.56│ 3.94│ 18.36│
│总资产周转率 │ 0.17│ 0.76│ 0.61│ 0.42│ 0.21│ 0.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 6.02│ 21.43│ 20.69│ 20.92│ 24.25│ 26.69│
│销售毛利率 │ 77.88│ 75.86│ 78.63│ 79.50│ 81.42│ 84.79│
│营业利润率 │ 29.11│ 21.35│ 17.72│ 18.38│ 20.17│ 20.11│
│销售净利率 │ 23.41│ 18.16│ 15.28│ 15.92│ 17.74│ 17.57│
│总资产净利率 │ 3.89│ 13.84│ 13.76│ 14.54│ 18.46│ 22.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 6.02│ 21.43│ 17.42│ 10.77│ 4.09│ 20.69│
│销售毛利率 │ 77.88│ 75.86│ 76.76│ 76.71│ 77.26│ 78.63│
│营业利润率 │ 29.11│ 21.35│ 21.82│ 19.11│ 14.31│ 17.72│
│销售净利率 │ 23.41│ 18.16│ 18.82│ 16.51│ 12.95│ 15.28│
│总资产净利率 │ 3.89│ 13.84│ 11.46│ 6.98│ 2.75│ 13.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -12.32│ -8.46│ 5.40│ 0.86│ 1.17│ 12.62│
│营业利润增长率 │ 78.27│ 10.28│ 1.65│ -8.10│ 1.48│ 0.15│
│净利润增长率 │ 59.02│ 8.50│ 0.54│ -10.01│ 2.74│ 4.15│
│净资产增长率 │ 7.11│ 4.75│ 1.68│ 4.29│ 13.08│ 78.45│
│总资产增长率 │ 0.55│ 13.95│ 2.34│ 11.93│ 18.41│ 36.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -12.32│ -8.46│ -6.59│ -8.08│ -10.67│ 5.40│
│营业利润增长率 │ 78.27│ 10.28│ 23.05│ 10.25│ -13.96│ 1.65│
│净利润增长率 │ 59.02│ 8.50│ 23.57│ 10.72│ -10.87│ 0.54│
│净资产增长率 │ 7.11│ 4.75│ 4.16│ 0.61│ 4.04│ 1.68│
│总资产增长率 │ 0.55│ 13.95│ 8.96│ 5.04│ 3.84│ 2.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│报告期内公司购买│ 168507.79│ 322355.78│ -47.73│
│产 │银行理财以及结构│ │ │ │
│ │性存款减少 │ │ │ │
│长期股权投资│报告期内按权益法│ 85638.52│ 54110.85│ 58.26│
│ │确认联营企业投资│ │ │ │
│ │收益增加 │ │ │ │
│其他权益工具│报告期内新增股权│ 25471.29│ 19521.49│ 30.48│
│投资 │投资 │ │ │ │
│交易性金融负│报告期内衍生金融│ 0.00│ 900.91│ -100.00│
│债 │工具到期 │ │ │ │
│应付职工薪酬│报告期内发放 202│ 15605.48│ 33524.07│ -53.45│
│ │5 年计提的年终奖│ │ │ │
│ │金 │ │ │ │
│应交税费 │报告期末应交企业│ 33180.26│ 25443.99│ 30.41│
│ │所得税增加 │ │ │ │
│递延所得税负│报告期内股权投资│ 12533.16│ 9476.70│ 32.25│
│债 │收益等应纳税暂时│ │ │ │
│ │性差异增加，对应│ │ │ │
│ │计提的递延所得税│ │ │ │
│ │负债增加 │ │ │ │
│财务费用 │报告期内受存款利│ -2398.12│ -4107.28│ 41.61│
│ │率下降等影响，存│ │ │ │
│ │款利息收入较上年│ │ │ │
│ │同期减少 │ │ │ │
│投资收益 │报告期内按权益法│ 35890.50│ 3319.05│ 981.35│
│ │确认的联营企业投│ │ │ │
│ │资收益增加，其中│ │ │ │
│ │主要增长因素系公│ │ │ │
│ │司之联营企业持有│ │ │ │
│ │的智谱股票股价上│ │ │ │
│ │涨，公允价值变动│ │ │ │
│ │收益增加，公司按│ │ │ │
│ │持股比例相应确认│ │ │ │
│ │了投资收益 │ │ │ │
│营业外支出 │报告期内对外捐赠│ 84.80│ 978.49│ -91.33│
│ │减少 │ │ │ │
│所得税费用 │1）上年同期《英 │ 21206.46│ 4898.54│ 332.91│
│ │雄没有闪》《时光│ │ │ │
│ │大爆炸》等新游处│ │ │ │
│ │于推广初期，其所│ │ │ │
│ │在的发行主体产生│ │ │ │
│ │阶段性亏损而确认│ │ │ │
│ │递延所得税资产增│ │ │ │
│ │加，而本年公司整│ │ │ │
│ │体税前利润同比增│ │ │ │
│ │长导致所得税费用│ │ │ │
│ │增加；2）报告期 │ │ │ │
│ │内股权投资收益等│ │ │ │
│ │应纳税暂时性差异│ │ │ │
│ │增加，对应计提的│ │ │ │
│ │递延所得税负债增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│经营活动产生│1）报告期内收入 │ 36702.56│ 58269.61│ -37.01│
│的现金流量净│较上年同期下降，│ │ │ │
│额 │导致销售商品、提│ │ │ │
│ │供劳务收到的现金│ │ │ │
│ │较上年同期下降；│ │ │ │
│ │2）报告期内支付 │ │ │ │
│ │互联网流量费用减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│投资活动产生│报告期内购买及赎│ 223597.49│ -41229.08│ 642.33│
│的现金流量净│回理财产品、定期│ │ │ │
│额 │存款产生的现金流│ │ │ │
│ │量净流入较上年同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期内偿还银行│ -74395.31│ -14656.40│ -407.60│
│的现金流量净│借款支付的现金较│ │ │ │
│额 │上年同期增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │互联网流量费用减│ 776046.05│ 971230.07│ -20.10│
│ │少 │ │ │ │
│管理费用 │上年同期第四期员│ 55193.79│ 51551.50│ 7.07│
│ │工持股计划无法在│ │ │ │
│ │第三个考核期达到│ │ │ │
│ │公司层面业绩考核│ │ │ │
│ │指标，因此对2022│ │ │ │
│ │年及2023年已确认│ │ │ │
│ │的股份支付费用全│ │ │ │
│ │额冲回，而本期无│ │ │ │
│ │该影响 │ │ │ │
│财务费用 │--- │ -15109.45│ -16132.34│ 6.34│
│研发费用 │--- │ 68558.27│ 64635.68│ 6.07│
│经营活动现金│--- │ 1760162.99│ 1827161.16│ -3.67│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 1406329.52│ 1527362.89│ -7.92│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ 353833.47│ 299798.27│ 18.02│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 1943559.40│ 1704275.26│ 14.04│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 2231849.05│ 2045094.92│ 9.13│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -288289.65│ -340819.66│ 15.41│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 607845.41│ 523030.59│ 16.22│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 676983.78│ 602297.88│ 12.40│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ -69138.37│ -79267.29│ 12.78│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -4447.94│ -119997.55│ 96.29│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │公司为提高资金收│ 412354.52│ 505889.31│ -18.49│
│ │益，购买一年期以│ │ │ │
│ │上的理财产品、定│ │ │ │
│ │期存款增加而导致│ │ │ │
│ │流动资金减少 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 112160.53│ 121266.77│ -7.51│
│存货 │三七互娱全球业务│ 47494.89│ ---│ ---│
│ │中心大楼建设项目│ │ │ │
│ │动工，计划未来用│ │ │ │
│ │于出售的部分对应│ │ │ │
│ │的土地使用权从无│ │ │ │
│ │形资产转入存货 │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 82944.41│ 68923.30│ 20.34│
│长期股权投资│--- │ 54110.85│ 44632.24│ 21.24│
│固定资产 │--- │ 89576.76│ 107664.48│ -16.80│
│在建工程 │三七互娱全球业务│ 2401.72│ ---│ ---│
│ │中心大楼建设项目│ │ │ │
│ │动工 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 1007.19│ 656.66│ 53.38│
│短期借款 │票据融资增加 │ 396382.80│ 265378.11│ 49.37│
│合同负债 │--- │ 23938.10│ 24422.71│ -1.98│
│租赁负债 │--- │ 245.25│ 152.86│ 60.44│
│交易性金融资│公司购买银行理财│ 322355.78│ 224944.05│ 43.30│
│产 │以及结构性存款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│预付款项 │获取游戏产品而支│ 93353.34│ 72958.86│ 27.95│
│ │付的版权金及预付│ │ │ │
│ │游戏分成增加 │ │ │ │
│其他非流动金│购买一年期以上的│ 188016.46│ 103741.88│ 81.23│
│融资产 │银行理财及新增股│ │ │ │
│ │权投资 │ │ │ │
│无形资产 │三七互娱全球业务│ 138492.10│ 188879.41│ -26.68│
│ │中心大楼建设项目│ │ │ │
│ │动工，计划未来用│ │ │ │
│ │于出售的部分对应│ │ │ │
│ │的土地使用权从无│ │ │ │
│ │形资产转入存货 │ │ │ │
│商誉 │--- │ 157806.50│ 157806.50│ 0.00│
│其他非流动资│公司为提高资金收│ 399425.17│ 219587.17│ 81.90│
│产 │益，购买一年期以│ │ │ │
│ │上的定期存款余额│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应付账款 │--- │ 177648.26│ 166781.22│ 6.52│
│应付票据 │--- │ 94460.00│ 104450.00│ -9.56│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 514173.44│ 412354.52│ 505889.31│ 617699.29│ 512948.19│ 461853.28│
│存货 │ 47858.15│ 47494.89│ ---│ ---│ ---│ ---│
│应收票据及应收账款 │ 128388.54│ 112160.53│ 121266.77│ 147926.77│ 143356.38│ 126431.95│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 95748.34│ 93353.34│ 72958.86│ 114323.75│ 85519.31│ 105529.51│
│其他应收款 │ 3928.44│ 4963.19│ 4284.01│ 4624.72│ 8741.94│ 8989.80│
│流动资产合计 │ 1029636.06│ 1077026.19│ 1033534.99│ 1112281.94│ 1058650.72│ 918683.56│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 85638.52│ 54110.85│ 44632.24│ 52073.56│ 62179.44│ 50905.89│
│固定资产净额 │ 88991.09│ 89576.76│ 107664.48│ 82350.83│ 85003.00│ 89200.68│
│在建工程 │ 3102.73│ 2401.72│ ---│ 53449.12│ 24250.81│ 7763.72│
│无形资产 │ 137202.38│ 138492.10│ 188879.41│ 104020.49│ 105967.69│ 108848.74│
│商誉 │ 157806.50│ 157806.50│ 157806.50│ 157806.50│ 158906.50│ 158906.50│
│非流动资产合计 │ 1214226.79│ 1154499.59│ 924734.20│ 801173.17│ 650811.05│ 525034.57│
│资产总计 │ 2243862.85│ 2231525.79│ 1958269.19│ 1913455.11│ 1709461.77│ 1443718.12│
│应付票据及应付账款 │ 275281.76│ 272108.26│ 271231.22│ 291271.45│ 220356.03│ 177300.42│
│预收款项 │ 116.55│ 127.96│ 36.21│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 24371.56│ 23938.10│ 24422.71│ 28002.36│ 25951.97│ 26065.86│
│流动负债 │ 768019.53│ 854846.55│ 645914.40│ 590561.38│ 434144.31│ 339933.05│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ 30600.00│ 32300.00│ 2000.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 12700.78│ 9721.95│ 10694.17│ 41657.49│ 44124.46│ 18051.47│
│负债合计 │ 780720.31│ 864568.50│ 656608.57│ 632218.87│ 478268.76│ 357984.52│
│实收资本 │ 221223.77│ 221223.77│ 221786.43│ 221786.43│ 221786.43│ 221786.43│
│资本公积金 │ 266629.56│ 255161.29│ 267852.98│ 282304.08│ 277658.57│ 297859.39│
│盈余公积 │ 66686.99│ 66686.99│ 66686.99│ 66686.99│ 66686.99│ 16655.99│
│未分配利润 │ 942544.93│ 857365.58│ 787836.91│ 742920.66│ 675817.72│ 589494.12│
│少数股东权益 │ 13513.93│ 13536.49│ 9587.64│ 10541.69│ 12858.37│ 8361.97│
│归属母公司权益 │ 1449628.61│ 1353420.80│ 1292072.98│ 1270694.55│ 1218334.64│ 1077371.63│
│股东权益合计 │ 1463142.54│ 1366957.29│ 1301660.62│ 1281236.24│ 1231193.01│ 1085733.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 514173.44│ 412354.52│ 474727.26│ 537333.48│ 567222.59│ 505889.31│
│存货 │ 47858.15│ 47494.89│ 46284.07│ ---│ ---│ ---│
│应收票据及应收账款 │ 128388.54│ 112160.53│ 115418.02│ 127183.70│ 128461.33│ 121266.77│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 95748.34│ 93353.34│ 109939.92│ 122892.45│ 107614.02│ 72958.86│
│其他应收款 │ 3928.44│ 4963.19│ 3443.00│ 6157.78│ 3433.78│ 4284.01│
│流动资产合计 │ 1029636.06│ 1077026.19│ 1058149.45│ 1087470.75│ 1117782.34│ 1033534.99│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 85638.52│ 54110.85│ 36560.32│ 41165.49│ 43604.13│ 44632.24│
│固定资产净额 │ 88991.09│ 89576.76│ 89947.13│ 90689.89│ 107462.66│ 107664.48│
│在建工程 │ 3102.73│ 2401.72│ 892.43│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 137202.38│ 138492.10│ 139264.24│ 186459.10│ 187237.09│ 188879.41│
│商誉 │ 157806.50│ 157806.50│ 157806.50│ 157806.50│ 157806.50│ 157806.50│
│非流动资产合计 │ 1214226.79│ 1154499.59│ 1075572.14│ 969557.16│ 915773.05│ 924734.20│
│资产总计 │ 2243862.85│ 2231525.79│ 2133721.59│ 2057027.90│ 2033555.39│ 1958269.19│
│应付票据及应付账款 │ 275281.76│ 272108.26│ 293577.69│ 373615.49│ 323075.32│ 271231.22│
│预收款项 │ 116.55│ 127.96│ 76.56│ 98.54│ 33.02│ 36.21│
│合同负债 │ 24371.56│ 23938.10│ 24734.99│ 25969.03│ 26556.32│ 24422.71│
│流动负债 │ 768019.53│ 854846.55│ 763761.80│ 734091.88│ 667619.05│ 645914.40│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 12700.78│ 9721.95│ 10654.77│ 10294.85│ 9587.28│ 10694.17│
│负债合计 │ 780720.31│ 864568.50│ 774416.58│ 744386.73│ 677206.34│ 656608.57│
│实收资本 │ 221223.77│ 221223.77│ 221223.77│ 221223.77│ 221223.77│ 221786.43│
│资本公积金 │ 266629.56│ 255161.29│ 255380.57│ 255382.75│ 255851.75│ 267852.98│
│盈余公积 │ 66686.99│ 66686.99│ 66686.99│ 66686.99│ 66686.99│ 66686.99│
│未分配利润 │ 942544.93│ 857365.58│ 848207.49│ 800270.50│ 842754.97│ 787836.91│
│少数股东权益 │ 13513.93│ 13536.49│ 13487.12│ 12669.57│ 12085.52│ 9587.64│
│归属母公司权益 │ 1449628.61│ 1353420.80│ 1345817.89│ 1299971.60│ 1344263.54│ 1292072.98│
│股东权益合计 │ 1463142.54│ 1366957.29│ 1359305.02│ 1312641.17│ 1356349.06│ 1301660.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 372038.56│ 1596570.93│ 1744095.75│ 1654687.17│ 1640603.42│ 1621649.82│
│营业总成本 │ 301659.01│ 1275295.26│ 1448351.10│ 1360348.82│ 1316967.17│ 1328729.55│
│营业税金及附加 │ 1132.01│ 5176.60│ 4411.31│ 3689.23│ 3186.02│ 3805.13│
│销售费用 │ 187946.53│ 776046.05│ 971230.07│ 909080.88│ 873260.02│ 912534.20│
│财务费用 │ -2398.12│ -15109.45│ -16132.34│ -22147.62│ -7403.84│ -5518.18│
│管理费用 │ 13745.47│ 55193.79│ 51551.50│ 59211.96│ 52601.37│ 46276.79│
│资产减值损失 │ ---│ -92.13│ -5617.17│ -11173.08│ -9042.07│ -3582.10│
│公允价值变动净收益 │ 1471.23│ -22.81│ -3108.79│ 10398.27│ -3981.62│ 7776.61│
│投资收益 │ 35890.50│ 17177.02│ 11110.12│ 752.56│ 7564.75│ 12297.06│
│营业利润 │ 108287.53│ 340879.17│ 309100.43│ 304088.78│ 330889.13│ 326068.50│
│营业外收入 │ 101.26│ 475.90│ 437.75│ 2012.40│ 1114.99│ 439.59│
│营业外支出 │ 84.80│ 2819.25│ 658.96│ 1304.11│ 1852.64│ 1663.20│
│利润总额 │ 108303.99│ 338535.81│ 308879.22│ 304797.07│ 330151.47│ 324844.90│
│所得税 │ 21206.46│ 48641.24│ 42449.13│ 41444.36│ 39178.11│ 39847.78│
│净利润 │ 87097.53│ 289894.57│ 266430.10│ 263352.71│ 290973.37│ 284997.12│
│归属母公司净利润 │ 87330.76│ 290022.81│ 267302.13│ 265857.02│ 295437.69│ 287557.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 372038.56│ 1596570.93│ 1246081.49│ 848611.67│ 424328.68│ 1744095.75│
│营业总成本 │ 301659.01│ 1275295.26│ 994828.47│ 695879.46│ 369430.35│ 1448351.10│
│营业税金及附加 │ 1132.01│ 5176.60│ 3739.36│ 2456.35│ 1129.38│ 4411.31│
│销售费用 │ 187946.53│ 776046.05│ 619899.06│ 441019.48│ 241828.85│ 971230.07│
│财务费用 │ -2398.12│ -15109.45│ -12614.56│ -8693.59│ -4107.28│ -16132.34│
│管理费用 │ 13745.47│ 55193.79│ 42964.46│ 29682.48│ 17150.67│ 51551.50│
│资产减值损失 │ ---│ -92.13│ ---│ ---│ ---│ -5617.17│
│公允价值变动净收益 │ 1471.23│ -22.81│ 3730.91│ 1937.48│ 1658.83│ -3108.79│
│投资收益 │ 35890.50│ 17177.02│ 14490.92│ 6193.02│ 3319.05│ 11110.12│
│营业利润 │ 108287.53│ 340879.17│ 271866.29│ 162147.93│ 60742.11│ 309100.43│
│营业外收入 │ 101.26│ 475.90│ 286.14│ 114.03│ 67.50│ 437.75│
│营业外支出 │ 84.80│ 2819.25│ 1484.18│ 1327.64│ 978.49│ 658.96│
│利润总额 │ 108303.99│ 338535.81│ 270668.24│ 160934.33│ 59831.11│ 308879.22│
│所得税 │ 21206.46│ 48641.24│ 36167.85│ 20847.85│ 4898.54│ 42449.13│
│净利润 │ 87097.53│ 289894.57│ 234500.40│ 140086.48│ 54932.57│ 266430.10│
│归属母公司净利润 │ 87330.76│ 290022.81│ 234471.06│ 140024.70│ 54918.06│ 267302.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 378337.60│ 1760162.99│ 1827161.16│ 1717171.69│ 1712600.98│ 1700226.26│
│经营活动现金流出 │ 341635.03│ 1406329.52│ 1527362.89│ 1402467.95│ 1356884.09│ 1334351.37│
│经营活动现金流量净额│ 36702.56│ 353833.47│ 299798.27│ 314703.73│ 355716.89│ 365874.89│
│投资活动现金流入 │ 445442.49│ 1943559.40│ 1704275.26│ 1384765.09│ 1074251.09│ 657056.67│
│投资活动现金流出 │ 221845.00│ 2231849.05│ 2045094.92│ 1529357.51│ 1407293.46│ 765348.33│
│投资活动现金流量净额│ 223597.49│ -288289.65│ -340819.66│ -144592.42│ -333042.36│ -108291.66│
│筹资活动现金流入 │ 88449.29│ 607845.41│ 523030.59│ 326700.00│ 184715.14│ 345088.73│
│筹资活动现金流出 │ 162844.60│ 676983.78│ 602297.88│ 555339.89│ 343172.58│ 316406.61│
│筹资活动现金流量净额│ -74395.31│ -69138.37│ -79267.29│ -228639.89│ -158457.44│ 28682.13│
│汇率变动对现金的影响│ -1355.68│ -853.39│ 291.14│ 1029.54│ 5990.75│ -1834.14│
│现金及等价物净增加额│ 184549.06│ -4447.94│ -119997.55│ -57499.04│ -129792.16│ 284431.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│经营活动现金流入 │ 378337.60│ 1760162.99│ 1384487.42│ 884952.41│ 438887.26│ 1827161.16│
│经营活动现金流出 │ 341635.03│ 1406329.52│ 1087781.99│ 709618.14│ 380617.65│ 1527362.89│
│经营活动现金流量净额│ 36702.56│ 353833.47│ 296705.44│ 175334.27│ 58269.61│ 299798.27│
│投资活动现金流入 │ 445442.49│ 1943559.40│ 1488160.39│ 967297.94│ 507954.26│ 1704275.26│
│投资活动现金流出 │ 221845.00│ 2231849.05│ 1585411.17│ 977504.64│ 549183.33│ 2045094.92│
│投资活动现金流量净额│ 223597.49│ -288289.65│ -97250.79│ -10206.70│ -41229.08│ -340819.66│
│筹资活动现金流入 │ 88449.29│ 607845.41│ 356205.44│ 244566.87│ 75000.00│ 523030.59│
│筹资活动现金流出 │ 162844.60│ 676983.78│ 486127.14│ 354566.89│ 89656.40│ 602297.88│
│筹资活动现金流量净额│ -74395.31│ -69138.37│ -129921.70│ -110000.02│ -14656.40│ -79267.29│
│汇率变动对现金的影响│ -1355.68│ -853.39│ -266.38│ 338.25│ 245.01│ 291.14│
│现金及等价物净增加额│ 184549.06│ -4447.94│ 69266.57│ 55465.80│ 2629.14│ -119997.55│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 424328.68│ 26.58│ 54918.06│ 18.94│
│二季报 │ 424282.98│ 26.57│ 85106.63│ 29.34│
│三季报 │ 397469.82│ 24.90│ 94446.37│ 32.57│
│四季报 │ 350489.44│ 21.95│ 55551.75│ 19.15│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 475014.11│ 27.24│ 61615.18│ 23.05│
│二季报 │ 448182.80│ 25.70│ 64848.18│ 24.26│
│三季报 │ 410739.66│ 23.55│ 63283.31│ 23.67│
│四季报 │ 410159.18│ 23.52│ 77555.46│ 29.01│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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