财务分析☆ ◇002555 三七互娱 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│带强调事项段│带强调事项段│ 无保留意见│ 无保留意见│
│ │ │ │的无保留意见│的无保留意见│ │ │
│归母净利(未调整:万) │ 147038.63│ 290022.81│ 267302.13│ 265857.02│ 295437.69│ 287557.59│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 267302.13│ 265857.02│ 295437.75│ 287557.59│
│净利润增长率(%) │ -37.29│ 8.50│ 0.54│ -10.01│ 2.74│ 4.15│
│扣非净利润(万) │ 119723.69│ 284535.84│ 259127.08│ 249729.97│ 288312.16│ 262674.91│
│营业总收(未调整:万) │ 1136578.02│ 1596570.93│ 1744095.75│ 1654687.17│ 1640603.42│ 1621649.82│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1744095.75│ 1654687.17│ 1640603.42│ 1621649.82│
│总营收同比增长率(%) │ -8.79│ -8.46│ 5.40│ 0.86│ 1.17│ 12.62│
│加权净资产收益率(%) │ 10.68│ 21.73│ 20.58│ 20.83│ 25.41│ 30.24│
│资产负债比率(%) │ 41.35│ 38.74│ 33.53│ 33.04│ 27.98│ 24.80│
│净利润现金含量(%) │ 81.55│ 122.00│ 112.16│ 118.37│ 120.40│ 127.24│
│基本每股收益(元) │ 0.6700│ 1.3200│ 1.2100│ 1.2000│ 1.3400│ 1.3100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.5412│ 1.2900│ 1.1800│ 1.1300│ 1.3000│ 1.2000│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.6647│ 1.3110│ 1.2052│ 1.1987│ 1.3321│ 1.2966│
│每股资本公积金(元) │ 1.2286│ 1.1534│ 1.2077│ 1.2729│ 1.2519│ 1.3430│
│每股未分配利润(元) │ 3.8246│ 3.8756│ 3.5522│ 3.3497│ 3.0472│ 2.6579│
│每股净资产(元) │ 6.1302│ 6.1179│ 5.8258│ 5.7294│ 5.4933│ 4.8577│
│每股经营现金流量(元)│ 0.5420│ 1.5994│ 1.3517│ 1.4189│ 1.6039│ 1.6497│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 147038.63│ 176626.90│ 87330.76│ 290022.81│ 234471.06│ 140024.70│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 234471.06│ 140024.70│
│净利润增长率(%) │ -37.29│ 26.14│ 59.02│ 8.50│ 23.57│ 10.72│
│扣非净利润(万) │ 119723.69│ 101631.31│ 60985.53│ 284535.84│ 226040.25│ 138723.64│
│营业总收(未调整:万) │ 1136578.02│ 727464.35│ 372038.56│ 1596570.93│ 1246081.49│ 848611.67│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1246081.49│ 848611.67│
│总营收同比增长率(%) │ -8.79│ -14.28│ -12.32│ -8.46│ -6.59│ -8.08│
│加权净资产收益率(%) │ 10.68│ 12.35│ 6.22│ 21.73│ 17.38│ 10.46│
│资产负债比率(%) │ 41.35│ 38.09│ 34.79│ 38.74│ 36.29│ 36.19│
│净利润现金含量(%) │ 81.55│ 61.65│ 42.03│ 122.00│ 126.54│ 125.22│
│基本每股收益(元) │ 0.6700│ 0.8000│ 0.4000│ 1.3200│ 1.0700│ 0.6400│
│每股收益-扣除(元) │ 0.5412│ 0.4600│ 0.2757│ 1.2900│ 1.0218│ 0.6300│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.6647│ 0.7984│ 0.3948│ 1.3110│ 1.0599│ 0.6330│
│每股资本公积金(元) │ 1.2286│ 1.2287│ 1.2052│ 1.1534│ 1.1544│ 1.1544│
│每股未分配利润(元) │ 3.8246│ 4.0577│ 4.2606│ 3.8756│ 3.8342│ 3.6175│
│每股净资产(元) │ 6.1302│ 6.3690│ 6.5528│ 6.1179│ 6.0835│ 5.8763│
│每股经营现金流量(元)│ 0.5420│ 0.4923│ 0.1659│ 1.5994│ 1.3412│ 0.7926│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.27│ 1.26│ 1.60│ 1.88│ 2.44│ 2.70│
│速动比率 │ 1.22│ 1.20│ 1.60│ 1.88│ 2.44│ 2.70│
│资产负债比率(%) │ 41.35│ 38.74│ 33.53│ 33.04│ 27.98│ 24.80│
│产权比率 │ 0.71│ 0.64│ 0.51│ 0.50│ 0.39│ 0.33│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.13│ 0.41│ 0.46│ 0.53│ 0.82│ 1.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.27│ 1.35│ 1.34│ 1.26│ 1.39│ 1.48│
│速动比率 │ 1.22│ 1.29│ 1.28│ 1.20│ 1.32│ 1.48│
│资产负债比率(%) │ 41.35│ 38.09│ 34.79│ 38.74│ 36.29│ 36.19│
│产权比率 │ 0.71│ 0.62│ 0.54│ 0.64│ 0.58│ 0.57│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.13│ 0.13│ 0.05│ 0.41│ 0.39│ 0.24│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 8.68│ 13.68│ 12.96│ 11.36│ 12.16│ 13.35│
│存货周转率 │ 5.07│ 16.23│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ 0.99│ 1.51│ 1.63│ 1.52│ 1.66│ 2.16│
│固定资产周转率 │ 12.83│ 16.19│ 18.36│ 19.77│ 18.84│ 17.87│
│总资产周转率 │ 0.50│ 0.76│ 0.90│ 0.91│ 1.04│ 1.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 8.68│ 6.38│ 3.09│ 13.68│ 10.53│ 6.83│
│存货周转率 │ 5.07│ 3.42│ 1.73│ 16.23│ 12.52│ ---│
│流动资产周转率 │ 0.99│ 0.66│ 0.35│ 1.51│ 1.19│ 0.80│
│固定资产周转率 │ 12.83│ 8.17│ 4.17│ 16.19│ 12.61│ 8.56│
│总资产周转率 │ 0.50│ 0.32│ 0.17│ 0.76│ 0.61│ 0.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 10.84│ 21.43│ 20.69│ 20.92│ 24.25│ 26.69│
│销售毛利率 │ 78.51│ 75.86│ 78.63│ 79.50│ 81.42│ 84.79│
│营业利润率 │ 16.40│ 21.35│ 17.72│ 18.38│ 20.17│ 20.11│
│销售净利率 │ 12.84│ 18.16│ 15.28│ 15.92│ 17.74│ 17.57│
│总资产净利率 │ 6.39│ 13.84│ 13.76│ 14.54│ 18.46│ 22.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 10.84│ 12.54│ 6.02│ 21.43│ 17.42│ 10.77│
│销售毛利率 │ 78.51│ 77.47│ 77.88│ 75.86│ 76.76│ 76.71│
│营业利润率 │ 16.40│ 30.91│ 29.11│ 21.35│ 21.82│ 19.11│
│销售净利率 │ 12.84│ 24.23│ 23.41│ 18.16│ 18.82│ 16.51│
│总资产净利率 │ 6.39│ 7.78│ 3.89│ 13.84│ 11.46│ 6.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -8.79│ -8.46│ 5.40│ 0.86│ 1.17│ 12.62│
│营业利润增长率 │ -31.42│ 10.28│ 1.65│ -8.10│ 1.48│ 0.15│
│净利润增长率 │ -37.29│ 8.50│ 0.54│ -10.01│ 2.74│ 4.15│
│净资产增长率 │ 0.20│ 4.75│ 1.68│ 4.29│ 13.08│ 78.45│
│总资产增长率 │ 4.62│ 13.95│ 2.34│ 11.93│ 18.41│ 36.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -8.79│ -14.28│ -12.32│ -8.46│ -6.59│ -8.08│
│营业利润增长率 │ -31.42│ 38.68│ 78.27│ 10.28│ 23.05│ 10.25│
│净利润增长率 │ -37.29│ 26.14│ 59.02│ 8.50│ 23.57│ 10.72│
│净资产增长率 │ 0.20│ 4.10│ 7.11│ 4.75│ 4.16│ 0.61│
│总资产增长率 │ 4.62│ 2.95│ 0.55│ 13.95│ 8.96│ 5.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收账款 │报告期内海外游戏│ 149830.95│ 112160.53│ 33.59│
│ │业务规模扩大，应│ │ │ │
│ │收第三方渠道平台│ │ │ │
│ │款未到结算期 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期内一年期以│ 161545.87│ 71159.27│ 127.02│
│非流动资产 │上的定期存款剩余│ │ │ │
│ │期限不足一年，从│ │ │ │
│ │其他非流动资产重│ │ │ │
│ │分类至一年内到期│ │ │ │
│ │的非流动资产 │ │ │ │
│长期股权投资│报告期内按权益法│ 102147.96│ 54110.85│ 88.78│
│ │确认联营企业投资│ │ │ │
│ │收益增加以及新增│ │ │ │
│ │股权投资综合影响│ │ │ │
│在建工程 │报告期内三七互娱│ 4724.04│ 2401.72│ 96.69│
│ │全球业务中心大楼│ │ │ │
│ │建设项目投入 │ │ │ │
│交易性金融负│报告期内衍生金融│ ---│ 900.91│ -100.00│
│债 │工具到期 │ │ │ │
│应付账款 │报告期内新游戏上│ 237394.10│ 177648.26│ 33.63│
│ │线加大市场推广力│ │ │ │
│ │度，应付互联网推│ │ │ │
│ │广及流量费用相应│ │ │ │
│ │增长，相关款项尚│ │ │ │
│ │未到达合同约定结│ │ │ │
│ │算期 │ │ │ │
│财务费用 │报告期内受市场存│ -5002.20│ -12614.56│ 60.35│
│ │款利率下行等影响│ │ │ │
│ │，存款利息收入较│ │ │ │
│ │上年同期减少，以│ │ │ │
│ │及外币汇率波动产│ │ │ │
│ │生汇兑损失同比增│ │ │ │
│ │加综合影响 │ │ │ │
│其他收益 │报告期内政府补助│ 1205.65│ 2317.04│ -47.97│
│ │减少 │ │ │ │
│投资收益 │报告期内按权益法│ 35454.97│ 14490.92│ 144.67│
│ │确认的联营企业投│ │ │ │
│ │资收益增加 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期内营业收入│ 119913.46│ 296705.44│ -59.59│
│的现金流量净│较上年同期下降，│ │ │ │
│额 │销售商品、提供劳│ │ │ │
│ │务收到的现金相应│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│投资活动产生│报告期内购买及赎│ 52778.14│ -97250.79│ 154.27│
│的现金流量净│回理财产品、定期│ │ │ │
│额 │存款产生的现金流│ │ │ │
│ │量净流入较上年同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 382966.38│ 412354.52│ -7.13│
│应收款项 │--- │ 115897.31│ 112160.53│ 3.33│
│存货 │--- │ 48298.80│ 47494.89│ 1.69│
│投资性房地产│--- │ 81853.30│ 82944.41│ -1.32│
│长期股权投资│公司通过联营企业│ 151413.31│ 54110.85│ 179.82│
│ │投资的北京智谱华│ │ │ │
│ │章科技股份有限公│ │ │ │
│ │司挂牌上市，智谱│ │ │ │
│ │股价变动导致联营│ │ │ │
│ │企业公允价值变动│ │ │ │
│ │收益有所上升，公│ │ │ │
│ │司按权益法确认的│ │ │ │
│ │联营企业投资收益│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 88474.58│ 89576.76│ -1.23│
│在建工程 │--- │ 3841.85│ 2401.72│ 59.96│
│使用权资产 │--- │ 806.96│ 1007.19│ -19.88│
│短期借款 │--- │ 368300.54│ 396382.80│ -7.08│
│合同负债 │--- │ 24698.58│ 23938.10│ 3.18│
│租赁负债 │--- │ 38.29│ 245.25│ -84.39│
│交易性金融资│--- │ 292853.09│ 322355.78│ -9.15│
│产 │ │ │ │ │
│预付款项 │--- │ 98125.78│ 93353.34│ 5.11│
│一年内到期的│部分一年期以上的│ 182210.12│ 71159.27│ 156.06│
│非流动资产 │定期存款剩余期限│ │ │ │
│ │小于一年，从其他│ │ │ │
│ │非流动资产重分类│ │ │ │
│ │至一年内到期的非│ │ │ │
│ │流动资产 │ │ │ │
│其他非流动金│--- │ 222063.02│ 188016.46│ 18.11│
│融资产 │ │ │ │ │
│无形资产 │--- │ 136046.64│ 138492.10│ -1.77│
│商誉 │--- │ 157806.50│ 157806.50│ 0.00│
│其他非流动资│部分一年期以上的│ 270283.83│ 399425.17│ -32.33│
│产 │定期存款剩余期限│ │ │ │
│ │小于一年，重分类│ │ │ │
│ │至一年内到期的非│ │ │ │
│ │流动资产 │ │ │ │
│应付账款 │--- │ 215696.88│ 177648.26│ 21.42│
│应付票据 │--- │ 83341.02│ 94460.00│ -11.77│
│营业收入 │受运营的游戏产品│ 727464.35│ 848611.67│ -14.28│
│ │所处生命周期不同│ │ │ │
│ │影响，《寻道大千│ │ │ │
│ │》等长线运营产品│ │ │ │
│ │流水自然回落，同│ │ │ │
│ │时2025年四季度及│ │ │ │
│ │本年度上线的《生│ │ │ │
│ │存33天》《RO仙境│ │ │ │
│ │传说：世界之旅》│ │ │ │
│ │《LastAsylum:Pla│ │ │ │
│ │gue》等多款游戏 │ │ │ │
│ │仍处于引入期，流│ │ │ │
│ │水贡献暂未稳定 │ │ │ │
│营业成本 │代理游戏收入下降│ 163877.82│ 197670.63│ -17.10│
│ │，游戏分成成本随│ │ │ │
│ │之下降 │ │ │ │
│销售费用 │本年进入长线运营│ 376443.82│ 441019.48│ -14.64│
│ │期或成熟期的《英│ │ │ │
│ │雄没有闪》《时光│ │ │ │
│ │大爆炸》《时光杂│ │ │ │
│ │货店》等游戏调整│ │ │ │
│ │投放策略，流量投│ │ │ │
│ │放减少 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 28396.73│ 29682.48│ -4.33│
│财务费用 │利息收入同比下降│ -3069.74│ -8693.59│ 64.69│
│ │，同时汇兑损失同│ │ │ │
│ │比增加综合影响 │ │ │ │
│所得税费用 │股权投资收益等应│ 48380.09│ 20847.85│ 132.06│
│ │纳税暂时性差异增│ │ │ │
│ │加，对应计提的递│ │ │ │
│ │延所得税负债增加│ │ │ │
│研发投入 │研发人员数量增加│ 39101.89│ 33744.12│ 15.88│
│ │，相应人员薪酬费│ │ │ │
│ │用支出有所增加 │ │ │ │
│经营活动产生│销售商品、提供劳│ 108898.93│ 175334.27│ -37.89│
│的现金流量净│务收到的现金较上│ │ │ │
│额 │年同期减少 │ │ │ │
│投资活动产生│购买及赎回理财产│ 103417.61│ -10206.70│ 1113.23│
│的现金流量净│品、定期存款产生│ │ │ │
│额 │的现金流量净流入│ │ │ │
│ │较上年同期增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│新增及偿还票据融│ -143623.30│ -110000.02│ -30.57│
│的现金流量净│资的现金净流出增│ │ │ │
│额 │加 │ │ │ │
│现金及现金等│投资活动产生的现│ 66110.22│ 55465.80│ 19.19│
│价物净增加额│金流量净额较上年│ │ │ │
│ │同期增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 418282.28│ 412354.52│ 505889.31│ 617699.29│ 512948.19│ 461853.28│
│存货 │ 48877.80│ 47494.89│ ---│ ---│ ---│ ---│
│应收票据及应收账款 │ 149830.95│ 112160.53│ 121266.77│ 147926.77│ 143356.38│ 126431.95│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 108144.11│ 93353.34│ 72958.86│ 114323.75│ 85519.31│ 105529.51│
│其他应收款 │ 4533.73│ 4963.19│ 4284.01│ 4624.72│ 8741.94│ 8989.80│
│流动资产合计 │ 1213731.32│ 1077026.19│ 1033534.99│ 1112281.94│ 1058650.72│ 918683.56│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 102147.96│ 54110.85│ 44632.24│ 52073.56│ 62179.44│ 50905.89│
│固定资产净额 │ 87639.37│ 89576.76│ 107664.48│ 82350.83│ 85003.00│ 89200.68│
│在建工程 │ 4724.04│ 2401.72│ ---│ 53449.12│ 24250.81│ 7763.72│
│无形资产 │ 134955.28│ 138492.10│ 188879.41│ 104020.49│ 105967.69│ 108848.74│
│商誉 │ 157806.50│ 157806.50│ 157806.50│ 157806.50│ 158906.50│ 158906.50│
│非流动资产合计 │ 1120954.63│ 1154499.59│ 924734.20│ 801173.17│ 650811.05│ 525034.57│
│资产总计 │ 2334685.95│ 2231525.79│ 1958269.19│ 1913455.11│ 1709461.77│ 1443718.12│
│应付票据及应付账款 │ 328047.68│ 272108.26│ 271231.22│ 291271.45│ 220356.03│ 177300.42│
│预收款项 │ 119.84│ 127.96│ 36.21│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 23606.74│ 23938.10│ 24422.71│ 28002.36│ 25951.97│ 26065.86│
│流动负债 │ 954362.04│ 854846.55│ 645914.40│ 590561.38│ 434144.31│ 339933.05│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ 30600.00│ 32300.00│ 2000.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 11030.04│ 9721.95│ 10694.17│ 41657.49│ 44124.46│ 18051.47│
│负债合计 │ 965392.07│ 864568.50│ 656608.57│ 632218.87│ 478268.76│ 357984.52│
│实收资本 │ 221223.77│ 221223.77│ 221786.43│ 221786.43│ 221786.43│ 221786.43│
│资本公积金 │ 271803.48│ 255161.29│ 267852.98│ 282304.08│ 277658.57│ 297859.39│
│盈余公积 │ 66686.99│ 66686.99│ 66686.99│ 66686.99│ 66686.99│ 16655.99│
│未分配利润 │ 846084.55│ 857365.58│ 787836.91│ 742920.66│ 675817.72│ 589494.12│
│少数股东权益 │ 13146.31│ 13536.49│ 9587.64│ 10541.69│ 12858.37│ 8361.97│
│归属母公司权益 │ 1356147.57│ 1353420.80│ 1292072.98│ 1270694.55│ 1218334.64│ 1077371.63│
│股东权益合计 │ 1369293.88│ 1366957.29│ 1301660.62│ 1281236.24│ 1231193.01│ 1085733.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 418282.28│ 382966.38│ 514173.44│ 412354.52│ 474727.26│ 537333.48│
│存货 │ 48877.80│ 48298.80│ 47858.15│ 47494.89│ 46284.07│ ---│
│应收票据及应收账款 │ 149830.95│ 115897.31│ 128388.54│ 112160.53│ 115418.02│ 127183.70│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 108144.11│ 98125.78│ 95748.34│ 93353.34│ 109939.92│ 122892.45│
│其他应收款 │ 4533.73│ 4602.47│ 3928.44│ 4963.19│ 3443.00│ 6157.78│
│流动资产合计 │ 1213731.32│ 1138709.08│ 1029636.06│ 1077026.19│ 1058149.45│ 1087470.75│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 102147.96│ 151413.31│ 85638.52│ 54110.85│ 36560.32│ 41165.49│
│固定资产净额 │ 87639.37│ 88474.58│ 88991.09│ 89576.76│ 89947.13│ 90689.89│
│在建工程 │ 4724.04│ 3841.85│ 3102.73│ 2401.72│ 892.43│ ---│
│无形资产 │ 134955.28│ 136046.64│ 137202.38│ 138492.10│ 139264.24│ 186459.10│
│商誉 │ 157806.50│ 157806.50│ 157806.50│ 157806.50│ 157806.50│ 157806.50│
│非流动资产合计 │ 1120954.63│ 1158700.17│ 1214226.79│ 1154499.59│ 1075572.14│ 969557.16│
│资产总计 │ 2334685.95│ 2297409.25│ 2243862.85│ 2231525.79│ 2133721.59│ 2057027.90│
│应付票据及应付账款 │ 328047.68│ 299037.89│ 275281.76│ 272108.26│ 293577.69│ 373615.49│
│预收款项 │ 119.84│ 109.35│ 116.55│ 127.96│ 76.56│ 98.54│
│合同负债 │ 23606.74│ 24698.58│ 24371.56│ 23938.10│ 24734.99│ 25969.03│
│流动负债 │ 954362.04│ 846404.84│ 768019.53│ 854846.55│ 763761.80│ 734091.88│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 11030.04│ 28584.71│ 12700.78│ 9721.95│ 10654.77│ 10294.85│
│负债合计 │ 965392.07│ 874989.55│ 780720.31│ 864568.50│ 774416.58│ 744386.73│
│实收资本 │ 221223.77│ 221223.77│ 221223.77│ 221223.77│ 221223.77│ 221223.77│
│资本公积金 │ 271803.48│ 271809.04│ 266629.56│ 255161.29│ 255380.57│ 255382.75│
│盈余公积 │ 66686.99│ 66686.99│ 66686.99│ 66686.99│ 66686.99│ 66686.99│
│未分配利润 │ 846084.55│ 897669.81│ 942544.93│ 857365.58│ 848207.49│ 800270.50│
│少数股东权益 │ 13146.31│ 13450.80│ 13513.93│ 13536.49│ 13487.12│ 12669.57│
│归属母公司权益 │ 1356147.57│ 1408968.90│ 1449628.61│ 1353420.80│ 1345817.89│ 1299971.60│
│股东权益合计 │ 1369293.88│ 1422419.70│ 1463142.54│ 1366957.29│ 1359305.02│ 1312641.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1136578.02│ 1596570.93│ 1744095.75│ 1654687.17│ 1640603.42│ 1621649.82│
│营业总成本 │ 991234.02│ 1275295.26│ 1448351.10│ 1360348.82│ 1316967.17│ 1328729.55│
│营业税金及附加 │ 3119.37│ 5176.60│ 4411.31│ 3689.23│ 3186.02│ 3805.13│
│销售费用 │ 644786.01│ 776046.05│ 971230.07│ 909080.88│ 873260.02│ 912534.20│
│财务费用 │ -5002.20│ -15109.45│ -16132.34│ -22147.62│ -7403.84│ -5518.18│
│管理费用 │ 42517.96│ 55193.79│ 51551.50│ 59211.96│ 52601.37│ 46276.79│
│资产减值损失 │ ---│ -92.13│ -5617.17│ -11173.08│ -9042.07│ -3582.10│
│公允价值变动净收益 │ 4094.17│ -22.81│ -3108.79│ 10398.27│ -3981.62│ 7776.61│
│投资收益 │ 35454.97│ 17177.02│ 11110.12│ 752.56│ 7564.75│ 12297.06│
│营业利润 │ 186454.20│ 340879.17│ 309100.43│ 304088.78│ 330889.13│ 326068.50│
│营业外收入 │ 627.79│ 475.90│ 437.75│ 2012.40│ 1114.99│ 439.59│
│营业外支出 │ 1008.18│ 2819.25│ 658.96│ 1304.11│ 1852.64│ 1663.20│
│利润总额 │ 186073.81│ 338535.81│ 308879.22│ 304797.07│ 330151.47│ 324844.90│
│所得税 │ 40136.82│ 48641.24│ 42449.13│ 41444.36│ 39178.11│ 39847.78│
│净利润 │ 145936.99│ 289894.57│ 266430.10│ 263352.71│ 290973.37│ 284997.12│
│归属母公司净利润 │ 147038.63│ 290022.81│ 267302.13│ 265857.02│ 295437.69│ 287557.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1136578.02│ 727464.35│ 372038.56│ 1596570.93│ 1246081.49│ 848611.67│
│营业总成本 │ 991234.02│ 606936.04│ 301659.01│ 1275295.26│ 994828.47│ 695879.46│
│营业税金及附加 │ 3119.37│ 2185.52│ 1132.01│ 5176.60│ 3739.36│ 2456.35│
│销售费用 │ 644786.01│ 376443.82│ 187946.53│ 776046.05│ 619899.06│ 441019.48│
│财务费用 │ -5002.20│ -3069.74│ -2398.12│ -15109.45│ -12614.56│ -8693.59│
│管理费用 │ 42517.96│ 28396.73│ 13745.47│ 55193.79│ 42964.46│ 29682.48│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ -92.13│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 4094.17│ 1395.57│ 1471.23│ -22.81│ 3730.91│ 1937.48│
│投资收益 │ 35454.97│ 101600.77│ 35890.50│ 17177.02│ 14490.92│ 6193.02│
│营业利润 │ 186454.20│ 224860.58│ 108287.53│ 340879.17│ 271866.29│ 162147.93│
│营业外收入 │ 627.79│ 325.61│ 101.26│ 475.90│ 286.14│ 114.03│
│营业外支出 │ 1008.18│ 525.20│ 84.80│ 2819.25│ 1484.18│ 1327.64│
│利润总额 │ 186073.81│ 224660.99│ 108303.99│ 338535.81│ 270668.24│ 160934.33│
│所得税 │ 40136.82│ 48380.09│ 21206.46│ 48641.24│ 36167.85│ 20847.85│
│净利润 │ 145936.99│ 176280.90│ 87097.53│ 289894.57│ 234500.40│ 140086.48│
│归属母公司净利润 │ 147038.63│ 176626.90│ 87330.76│ 290022.81│ 234471.06│ 140024.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1146550.54│ 1760162.99│ 1827161.16│ 1717171.69│ 1712600.98│ 1700226.26│
│经营活动现金流出 │ 1026637.08│ 1406329.52│ 1527362.89│ 1402467.95│ 1356884.09│ 1334351.37│
│经营活动现金流量净额│ 119913.46│ 353833.47│ 299798.27│ 314703.73│ 355716.89│ 365874.89│
│投资活动现金流入 │ 1079489.83│ 1943559.40│ 1704275.26│ 1384765.09│ 1074251.09│ 657056.67│
│投资活动现金流出 │ 1026711.69│ 2231849.05│ 2045094.92│ 1529357.51│ 1407293.46│ 765348.33│
│投资活动现金流量净额│ 52778.14│ -288289.65│ -340819.66│ -144592.42│ -333042.36│ -108291.66│
│筹资活动现金流入 │ 459137.67│ 607845.41│ 523030.59│ 326700.00│ 184715.14│ 345088.73│
│筹资活动现金流出 │ 553293.04│ 676983.78│ 602297.88│ 555339.89│ 343172.58│ 316406.61│
│筹资活动现金流量净额│ -94155.37│ -69138.37│ -79267.29│ -228639.89│ -158457.44│ 28682.13│
│汇率变动对现金的影响│ -3312.78│ -853.39│ 291.14│ 1029.54│ 5990.75│ -1834.14│
│现金及等价物净增加额│ 75223.44│ -4447.94│ -119997.55│ -57499.04│ -129792.16│ 284431.22│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 1146550.54│ 757617.95│ 378337.60│ 1760162.99│ 1384487.42│ 884952.41│
│经营活动现金流出 │ 1026637.08│ 648719.02│ 341635.03│ 1406329.52│ 1087781.99│ 709618.14│
│经营活动现金流量净额│ 119913.46│ 108898.93│ 36702.56│ 353833.47│ 296705.44│ 175334.27│
│投资活动现金流入 │ 1079489.83│ 736647.11│ 445442.49│ 1943559.40│ 1488160.39│ 967297.94│
│投资活动现金流出 │ 1026711.69│ 633229.50│ 221845.00│ 2231849.05│ 1585411.17│ 977504.64│
│投资活动现金流量净额│ 52778.14│ 103417.61│ 223597.49│ -288289.65│ -97250.79│ -10206.70│
│筹资活动现金流入 │ 459137.67│ 306607.11│ 88449.29│ 607845.41│ 356205.44│ 244566.87│
│筹资活动现金流出 │ 553293.04│ 450230.42│ 162844.60│ 676983.78│ 486127.14│ 354566.89│
│筹资活动现金流量净额│ -94155.37│ -143623.30│ -74395.31│ -69138.37│ -129921.70│ -110000.02│
│汇率变动对现金的影响│ -3312.78│ -2583.03│ -1355.68│ -853.39│ -266.38│ 338.25│
│现金及等价物净增加额│ 75223.44│ 66110.22│ 184549.06│ -4447.94│ 69266.57│ 55465.80│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 424328.68│ 26.58│ 54918.06│ 18.94│
│二季报 │ 424282.98│ 26.57│ 85106.63│ 29.34│
│三季报 │ 397469.82│ 24.90│ 94446.37│ 32.57│
│四季报 │ 350489.44│ 21.95│ 55551.75│ 19.15│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 475014.11│ 27.24│ 61615.18│ 23.05│
│二季报 │ 448182.80│ 25.70│ 64848.18│ 24.26│
│三季报 │ 410739.66│ 23.55│ 63283.31│ 23.67│
│四季报 │ 410159.18│ 23.52│ 77555.46│ 29.01│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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