财务分析☆ ◇002563 森马服饰 更新日期：2026-09-26◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 47928.74│ 89241.57│ 113740.14│ 112150.14│ 63699.92│ 148646.93│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 113740.14│ 112150.14│ 63699.92│ 148646.93│
│净利润增长率(%) │ 47.45│ -21.54│ 1.42│ 76.06│ -57.15│ 84.50│
│扣非净利润(万) │ 47165.94│ 84295.97│ 108382.97│ 102094.85│ 49732.37│ 135365.07│
│营业总收(未调整:万) │ 672220.48│ 1508984.41│ 1462554.46│ 1366052.71│ 1333120.40│ 1541979.17│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1462554.46│ 1366052.71│ 1333120.40│ 1541979.17│
│总营收同比增长率(%) │ 9.32│ 3.17│ 7.06│ 2.47│ -13.54│ 1.41│
│加权净资产收益率(%) │ 4.15│ 7.66│ 9.80│ 10.06│ 5.70│ 12.70│
│资产负债比率(%) │ 33.66│ 39.00│ 38.08│ 35.95│ 40.38│ 40.92│
│净利润现金含量(%) │ 56.03│ 193.82│ 111.04│ 173.09│ 184.60│ 139.65│
│基本每股收益(元) │ 0.1800│ 0.3300│ 0.4200│ 0.4200│ 0.2400│ 0.5500│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1800│ 0.3100│ 0.4000│ 0.3800│ 0.1800│ 0.5000│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1779│ 0.3312│ 0.4222│ 0.4163│ 0.2364│ 0.5518│
│每股资本公积金(元) │ 1.0545│ 1.0517│ 1.0477│ 1.0440│ 1.0441│ 1.0441│
│每股未分配利润(元) │ 1.6194│ 1.5915│ 1.7603│ 1.6812│ 1.4884│ 1.7690│
│每股净资产(元) │ 4.2548│ 4.2281│ 4.3912│ 4.2661│ 4.0461│ 4.3292│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0997│ 0.6420│ 0.4688│ 0.7206│ 0.4365│ 0.7705│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 47928.74│ 31136.00│ 89241.57│ 53682.57│ 32505.06│ 21436.71│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 32505.06│ 21436.71│
│净利润增长率(%) │ 47.45│ 45.25│ -21.54│ -28.90│ -41.17│ -38.12│
│扣非净利润(万) │ 47165.94│ 29821.61│ 84295.97│ 51542.57│ 29613.64│ 19354.97│
│营业总收(未调整:万) │ 672220.48│ 344910.48│ 1508984.41│ 984414.11│ 614884.20│ 307875.43│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 614884.20│ 307875.43│
│总营收同比增长率(%) │ 9.32│ 12.03│ 3.17│ 4.74│ 3.26│ -1.93│
│加权净资产收益率(%) │ 4.15│ 2.70│ 7.66│ 4.59│ 2.74│ 1.80│
│资产负债比率(%) │ 33.66│ 34.87│ 39.00│ 36.94│ 34.47│ 35.87│
│净利润现金含量(%) │ 56.03│ 107.26│ 193.82│ -90.43│ -85.27│ 71.16│
│基本每股收益(元) │ 0.1800│ 0.1200│ 0.3300│ 0.2000│ 0.1200│ 0.0800│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1800│ 0.1107│ 0.3100│ 0.1913│ 0.1100│ 0.0718│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1779│ 0.1156│ 0.3312│ 0.1993│ 0.1207│ 0.0796│
│每股资本公积金(元) │ 1.0545│ 1.0532│ 1.0517│ 1.0579│ 1.0545│ 1.0511│
│每股未分配利润(元) │ 1.6194│ 1.7071│ 1.5915│ 1.6095│ 1.5309│ 1.8398│
│每股净资产(元) │ 4.2548│ 4.3442│ 4.2281│ 4.2526│ 4.1715│ 4.4746│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0997│ 0.1240│ 0.6420│ -0.1802│ -0.1029│ 0.0566│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.11│ 1.95│ 1.95│ 2.13│ 1.91│ 1.95│
│速动比率 │ 1.60│ 1.50│ 1.45│ 1.70│ 1.37│ 1.43│
│资产负债比率(%) │ 33.66│ 39.00│ 38.08│ 35.95│ 40.38│ 40.92│
│产权比率 │ 0.51│ 0.64│ 0.61│ 0.56│ 0.68│ 0.69│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.05│ 0.25│ 0.18│ 0.31│ 0.16│ 0.27│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.11│ 2.13│ 1.95│ 2.10│ 2.23│ 2.06│
│速动比率 │ 1.60│ 1.65│ 1.50│ 1.45│ 1.63│ 1.54│
│资产负债比率(%) │ 33.66│ 34.87│ 39.00│ 36.94│ 34.47│ 35.87│
│产权比率 │ 0.51│ 0.53│ 0.64│ 0.59│ 0.53│ 0.56│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.05│ 0.06│ 0.25│ -0.08│ -0.05│ 0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.76│ 9.75│ 9.96│ 10.48│ 9.82│ 10.85│
│存货周转率 │ 1.17│ 2.49│ 2.64│ 2.32│ 1.99│ 2.71│
│流动资产周转率 │ 0.53│ 1.11│ 1.08│ 1.01│ 0.93│ 1.11│
│固定资产周转率 │ 4.89│ 10.29│ 9.22│ 7.91│ 7.09│ 7.54│
│总资产周转率 │ 0.37│ 0.80│ 0.79│ 0.75│ 0.70│ 0.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.76│ 2.66│ 9.75│ 6.49│ 4.85│ 2.19│
│存货周转率 │ 1.17│ 0.60│ 2.49│ 1.42│ 0.96│ 0.48│
│流动资产周转率 │ 0.53│ 0.26│ 1.11│ 0.73│ 0.47│ 0.23│
│固定资产周转率 │ 4.89│ 2.48│ 10.29│ 6.63│ 4.10│ 2.03│
│总资产周转率 │ 0.37│ 0.19│ 0.80│ 0.53│ 0.34│ 0.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.18│ 7.83│ 9.61│ 9.76│ 5.84│ 12.74│
│销售毛利率 │ 47.81│ 45.10│ 43.82│ 44.02│ 41.30│ 42.58│
│营业利润率 │ 9.93│ 8.23│ 10.58│ 11.02│ 6.54│ 12.51│
│销售净利率 │ 7.10│ 5.85│ 7.76│ 8.20│ 4.57│ 9.63│
│总资产净利率 │ 2.66│ 4.68│ 6.12│ 6.18│ 3.20│ 8.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.18│ 2.66│ 7.83│ 4.69│ 2.89│ 1.78│
│销售毛利率 │ 47.81│ 47.70│ 45.10│ 45.12│ 46.70│ 47.00│
│营业利润率 │ 9.93│ 12.17│ 8.23│ 7.30│ 7.01│ 9.37│
│销售净利率 │ 7.10│ 8.99│ 5.85│ 5.38│ 5.19│ 6.92│
│总资产净利率 │ 2.66│ 1.70│ 4.68│ 2.84│ 1.76│ 1.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 9.32│ 3.17│ 7.06│ 2.47│ -13.54│ 1.41│
│营业利润增长率 │ 54.71│ -19.77│ 2.81│ 72.75│ -54.84│ 74.57│
│净利润增长率 │ 47.45│ -21.54│ 1.42│ 76.06│ -57.15│ 84.50│
│净资产增长率 │ 0.63│ -3.71│ 2.93│ 5.44│ -6.54│ 1.66│
│总资产增长率 │ -7.52│ -2.34│ 6.49│ -1.83│ -7.62│ 15.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 9.32│ 12.03│ 3.17│ 4.74│ 3.26│ -1.93│
│营业利润增长率 │ 54.71│ 45.51│ -19.77│ -30.90│ -41.56│ -36.02│
│净利润增长率 │ 47.45│ 45.25│ -21.54│ -28.90│ -41.17│ -38.12│
│净资产增长率 │ 0.63│ 2.75│ -3.71│ -3.16│ -5.00│ 1.90│
│总资产增长率 │ -7.52│ -3.79│ -2.34│ -4.95│ -10.26│ -1.60│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期购买理财产品│ 539885.56│ 583681.20│ -7.50│
│应收款项 │本期收回年初销售│ 83343.97│ 149900.88│ -44.40│
│ │货款 │ │ │ │
│存货 │本期销售增加，存│ 283186.92│ 317820.10│ -10.90│
│ │货周转加快 │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 58802.56│ 62557.26│ -6.00│
│长期股权投资│本期新增投资 │ 914.24│ 14.25│ 6314.49│
│固定资产 │本期计提固定资产│ 134716.06│ 140240.13│ -3.94│
│ │折旧 │ │ │ │
│在建工程 │本期上海森马国际│ 80131.83│ 61189.50│ 30.96│
│ │运营中心项目建设│ │ │ │
│ │投资增加 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 53659.44│ 57233.87│ -6.25│
│短期借款 │本期附带追索权的│ 10000.00│ 30000.00│ -66.67│
│ │票据到期 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 14311.93│ 13023.19│ 9.90│
│租赁负债 │本期预付大额合同│ 25641.68│ 28586.20│ -10.30│
│ │租金 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付货款增加│ 46334.48│ 22700.02│ 104.12│
│其他应收款 │本期支付秋冬装面│ 44017.78│ 10046.36│ 338.15│
│ │辅料保证金 │ │ │ │
│一年内到期的│大额存单到期 │ 14052.21│ 103121.07│ -86.37│
│非流动资产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│本期购买大额存单│ 103966.91│ 47222.08│ 120.17│
│产 │ │ │ │ │
│应交税费 │本期支付年初税金│ 20644.06│ 34448.34│ -40.07│
│应付账款 │本期支付年初货款│ 137950.86│ 197545.28│ -30.17│
│应付职工薪酬│本期支付上年年终│ 9830.33│ 19832.16│ -50.43│
│ │奖 │ │ │ │
│其他流动负债│应付退货款减少 │ 44884.20│ 71881.09│ -37.56│
│营业收入 │本期零售同比增加│ 672220.48│ 614884.20│ 9.32│
│营业成本 │本期零售同比增加│ 350851.75│ 327734.30│ 7.05│
│销售费用 │线下直营门店费用│ 194496.37│ 182329.47│ 6.67│
│ │以及线上投流费用│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 31336.24│ 31448.60│ -0.36│
│财务费用 │本期定期存款利息│ -13946.26│ -1402.20│ -894.60│
│ │收入增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本期利润同比增加│ 18783.64│ 11026.00│ 70.36│
│研发投入 │本期设计费、样衣│ 12122.68│ 10959.75│ 10.61│
│ │样料费用同比增加│ │ │ │
│经营活动产生│本期销售收款增加│ 26854.68│ -27716.54│ 196.89│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期理财产品赎回│ 7636.05│ 49173.31│ -84.47│
│的现金流量净│同比减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期大额存单质押│ -56522.23│ -88461.57│ 36.11│
│的现金流量净│同比减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期经营现金净额│ -22964.94│ -66365.53│ 65.40│
│价物净增加额│有所增加 │ │ │ │
│其他收益 │本期取得的政府补│ 1360.11│ 2561.44│ -46.90│
│ │助同比减少 │ │ │ │
│信用减值损失│本期单项计提应收│ -1934.70│ -772.72│ -150.37│
│ │账款预期信用损失│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│资产减值损失│本期存货老品增加│ -25772.23│ -18596.51│ -38.59│
│ │，相应计提存货跌│ │ │ │
│ │价准备增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│其他应收款 │本期支付秋冬装面│ 30933.53│ 10046.36│ 207.91│
│ │辅料保证金增加 │ │ │ │
│其他非流动资│上期大额存单重分│ 70715.55│ 47222.08│ 49.75│
│产 │类至“一年内到期│ │ │ │
│ │的非流动资产”以│ │ │ │
│ │及本期新增大额存│ │ │ │
│ │单 │ │ │ │
│短期借款 │本期附带追索权的│ ---│ 30000.00│ -100.00│
│ │票据到期 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期支付上年年终│ 8962.57│ 19832.16│ -54.81│
│ │奖 │ │ │ │
│财务费用 │本期定期存款利息│ -7251.45│ -2610.60│ -177.77│
│ │收入增加 │ │ │ │
│其他收益 │本期政府补助同比│ 927.29│ 1549.11│ -40.14│
│ │减少 │ │ │ │
│资产减值损失│本期计提的存货跌│ -15986.41│ -10179.86│ -57.04│
│ │价准备同比增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本期利润同比增加│ 11302.53│ 7443.83│ 51.84│
│经营活动产生│销售收款增加 │ 33396.50│ 15253.37│ 118.95│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期购买的理财产│ 8697.56│ -12391.94│ 170.19│
│的现金流量净│品同比减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期附带追索权的│ -38148.50│ -8204.21│ -364.99│
│的现金流量净│票据到期 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 539885.56│ 583681.20│ 628508.16│ 810372.82│ 636931.78│ 497305.77│
│存货 │ 283186.92│ 317820.10│ 348142.35│ 274669.18│ 384740.55│ 402368.16│
│应收票据及应收账款 │ 83343.97│ 149900.88│ 159503.21│ 134300.00│ 126308.25│ 145163.45│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 46334.48│ 22700.02│ 30325.71│ 20174.60│ 16135.14│ 20057.22│
│其他应收款 │ 44017.78│ 10046.36│ 6090.43│ 4840.48│ 5341.64│ 7390.21│
│流动资产合计 │ 1165781.89│ 1360333.94│ 1358243.39│ 1340601.90│ 1366993.81│ 1508697.60│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 914.24│ 14.25│ 14.23│ 14.20│ 14.17│ 14.12│
│固定资产净额 │ 134716.06│ 140240.13│ 152964.98│ 164451.29│ 181050.49│ 194752.14│
│在建工程 │ 80131.83│ 61189.50│ 28718.21│ 9547.88│ 1584.24│ 2546.23│
│无形资产 │ 43235.36│ 44534.81│ 47361.46│ 49928.71│ 38998.83│ 43110.23│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 559282.40│ 505005.64│ 551826.95│ 453089.76│ 460115.50│ 469058.63│
│资产总计 │ 1725064.29│ 1865339.58│ 1910070.34│ 1793691.66│ 1827109.30│ 1977756.23│
│应付票据及应付账款 │ 405619.43│ 477647.80│ 512042.08│ 422679.37│ 537567.67│ 595388.55│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 14311.93│ 13023.19│ 15193.26│ 17316.69│ 11703.32│ 13900.95│
│流动负债 │ 552063.26│ 695886.41│ 696169.03│ 628106.43│ 715619.66│ 774859.49│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 1000.00│
│非流动负债 │ 28662.34│ 31675.97│ 31235.34│ 16709.28│ 22121.57│ 34522.28│
│负债合计 │ 580725.60│ 727562.38│ 727404.37│ 644815.71│ 737741.23│ 809381.77│
│实收资本 │ 269409.02│ 269409.02│ 269409.02│ 269409.02│ 269409.02│ 269409.02│
│资本公积金 │ 284092.89│ 283343.91│ 282260.59│ 281271.84│ 281295.37│ 281295.37│
│盈余公积 │ 172366.66│ 172366.66│ 172366.66│ 163743.76│ 157421.91│ 152890.21│
│未分配利润 │ 436285.95│ 428768.56│ 474231.49│ 452937.55│ 400989.47│ 476575.75│
│少数股东权益 │ -1934.15│ -1317.49│ -368.49│ -455.09│ -684.75│ 2043.65│
│归属母公司权益 │ 1146272.84│ 1139094.70│ 1183034.46│ 1149331.04│ 1090052.83│ 1166330.81│
│股东权益合计 │ 1144338.69│ 1137777.21│ 1182665.96│ 1148875.95│ 1089368.08│ 1168374.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 539885.56│ 587140.65│ 583681.20│ 545914.72│ 562142.57│ 623247.37│
│存货 │ 283186.92│ 286671.33│ 317820.10│ 414175.19│ 332600.25│ 334730.90│
│应收票据及应收账款 │ 83343.97│ 109902.84│ 149900.88│ 144076.58│ 94035.82│ 121695.60│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 46334.48│ 24440.59│ 22700.02│ 27681.75│ 41331.13│ 31423.49│
│其他应收款 │ 44017.78│ 30933.53│ 10046.36│ 21356.78│ 20305.15│ 12814.59│
│流动资产合计 │ 1165781.89│ 1268784.97│ 1360333.94│ 1332223.16│ 1233751.00│ 1316693.42│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 914.24│ 14.19│ 14.25│ 23.48│ 14.20│ 14.02│
│固定资产净额 │ 134716.06│ 137452.72│ 140240.13│ 143939.25│ 146696.47│ 150347.64│
│在建工程 │ 80131.83│ 68403.40│ 61189.50│ 53231.85│ 44587.62│ 33453.89│
│无形资产 │ 43235.36│ 43882.37│ 44534.81│ 45155.88│ 45831.56│ 46531.84│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 559282.40│ 525878.58│ 505005.64│ 483295.65│ 480372.03│ 562778.27│
│资产总计 │ 1725064.29│ 1794663.56│ 1865339.58│ 1815518.81│ 1714123.04│ 1879471.69│
│应付票据及应付账款 │ 405619.43│ 408752.72│ 477647.80│ 452712.16│ 400573.70│ 439571.22│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 14311.93│ 16522.58│ 13023.19│ 14503.59│ 20984.84│ 18838.81│
│流动负债 │ 552063.26│ 597007.35│ 695886.41│ 635195.81│ 552238.36│ 637829.79│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 28662.34│ 28715.92│ 31675.97│ 35412.95│ 38689.24│ 36383.98│
│负债合计 │ 580725.60│ 625723.27│ 727562.38│ 670608.76│ 590927.60│ 674213.77│
│实收资本 │ 269409.02│ 269409.02│ 269409.02│ 269409.02│ 269409.02│ 269409.02│
│资本公积金 │ 284092.89│ 283731.39│ 283343.91│ 284998.76│ 284086.74│ 283168.62│
│盈余公积 │ 172366.66│ 172366.66│ 172366.66│ 172366.66│ 172366.66│ 172366.66│
│未分配利润 │ 436285.95│ 459904.56│ 428768.56│ 433620.90│ 412443.39│ 495668.20│
│少数股东权益 │ -1934.15│ -1430.38│ -1317.49│ -777.44│ -641.34│ -236.99│
│归属母公司权益 │ 1146272.84│ 1170370.66│ 1139094.70│ 1145687.49│ 1123836.78│ 1205494.92│
│股东权益合计 │ 1144338.69│ 1168940.28│ 1137777.21│ 1144910.05│ 1123195.44│ 1205257.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 672220.48│ 1508984.41│ 1462554.46│ 1366052.71│ 1333120.40│ 1541979.17│
│营业总成本 │ 579306.13│ 1343776.37│ 1283041.91│ 1178955.34│ 1198108.90│ 1319126.45│
│营业税金及附加 │ 4445.35│ 10709.36│ 9534.67│ 9669.54│ 6264.47│ 12199.34│
│销售费用 │ 194496.37│ 423454.84│ 375129.80│ 329387.36│ 326185.21│ 338126.48│
│财务费用 │ -13946.26│ -9339.53│ -13182.70│ -15899.58│ -5440.80│ -10329.49│
│管理费用 │ 31336.24│ 60356.50│ 59268.74│ 63040.44│ 59036.11│ 62074.33│
│资产减值损失 │ -25772.23│ -45345.47│ -29157.98│ -48110.97│ -54139.41│ -33315.61│
│公允价值变动净收益 │ -122.97│ -1525.70│ 740.56│ 3013.70│ 9936.41│ 1532.01│
│投资收益 │ 67.38│ 383.58│ 119.57│ 569.00│ 1194.01│ 7374.25│
│营业利润 │ 66718.88│ 124149.84│ 154750.35│ 150514.02│ 87126.03│ 192930.90│
│营业外收入 │ 667.21│ 1808.93│ 530.20│ 391.57│ 786.00│ 644.24│
│营业外支出 │ 852.11│ 1336.48│ 992.82│ 2138.18│ 1550.96│ 1354.36│
│利润总额 │ 66533.98│ 124622.29│ 154287.74│ 148767.41│ 86361.07│ 192220.77│
│所得税 │ 18783.64│ 36359.13│ 40862.07│ 36811.13│ 25389.54│ 43762.65│
│净利润 │ 47750.34│ 88263.16│ 113425.67│ 111956.28│ 60971.52│ 148458.12│
│归属母公司净利润 │ 47928.74│ 89241.57│ 113740.14│ 112150.14│ 63699.92│ 148646.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 672220.48│ 344910.48│ 1508984.41│ 984414.11│ 614884.20│ 307875.43│
│营业总成本 │ 579306.13│ 287812.12│ 1343776.37│ 889317.60│ 555329.74│ 270550.99│
│营业税金及附加 │ 4445.35│ 2000.99│ 10709.36│ 6919.75│ 4259.81│ 2205.83│
│销售费用 │ 194496.37│ 93658.60│ 423454.84│ 278180.32│ 182329.47│ 87905.14│
│财务费用 │ -13946.26│ -7251.45│ -9339.53│ -1503.67│ -1402.20│ -2610.60│
│管理费用 │ 31336.24│ 14700.29│ 60356.50│ 44505.79│ 31448.60│ 15711.28│
│资产减值损失 │ -25772.23│ -15986.41│ -45345.47│ -24413.27│ -18596.51│ -10179.86│
│公允价值变动净收益 │ -122.97│ 390.11│ -1525.70│ -1701.45│ -228.49│ 511.42│
│投资收益 │ 67.38│ 61.87│ 383.58│ 390.78│ 377.23│ 275.24│
│营业利润 │ 66718.88│ 41967.14│ 124149.84│ 71822.34│ 43126.23│ 28840.89│
│营业外收入 │ 667.21│ 536.07│ 1808.93│ 630.61│ 509.72│ 154.57│
│营业外支出 │ 852.11│ 177.35│ 1336.48│ 813.31│ 686.96│ 252.25│
│利润总额 │ 66533.98│ 42325.85│ 124622.29│ 71639.64│ 42948.99│ 28743.21│
│所得税 │ 18783.64│ 11302.53│ 36359.13│ 18676.25│ 11026.00│ 7443.83│
│净利润 │ 47750.34│ 31023.32│ 88263.16│ 52963.39│ 31922.99│ 21299.38│
│归属母公司净利润 │ 47928.74│ 31136.00│ 89241.57│ 53682.57│ 32505.06│ 21436.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 772017.94│ 1622255.92│ 1559671.10│ 1513854.34│ 1492988.64│ 1712060.30│
│经营活动现金流出 │ 745163.26│ 1449287.01│ 1433370.07│ 1319728.26│ 1375396.14│ 1504467.84│
│经营活动现金流量净额│ 26854.68│ 172968.91│ 126301.03│ 194126.08│ 117592.51│ 207592.47│
│投资活动现金流入 │ 401065.53│ 727339.54│ 87758.89│ 127232.73│ 447644.66│ 431804.50│
│投资活动现金流出 │ 393429.48│ 810816.43│ 287924.03│ 70629.57│ 260935.12│ 479955.17│
│投资活动现金流量净额│ 7636.05│ -83476.89│ -200165.14│ 56603.16│ 186709.53│ -48150.67│
│筹资活动现金流入 │ 30000.00│ 70307.24│ 67400.00│ 400.00│ 15721.83│ 17143.93│
│筹资活动现金流出 │ 86522.23│ 204816.77│ 195380.15│ 78660.14│ 180366.81│ 184306.18│
│筹资活动现金流量净额│ -56522.23│ -134509.53│ -127980.15│ -78260.14│ -164644.99│ -167162.25│
│汇率变动对现金的影响│ -933.44│ 188.56│ -33.77│ 135.58│ -31.04│ 283.01│
│现金及等价物净增加额│ -22964.94│ -44828.96│ -201878.02│ 172604.68│ 139626.01│ -7437.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 772017.94│ 438690.29│ 1622255.92│ 1045899.97│ 681426.47│ 394494.00│
│经营活动现金流出 │ 745163.26│ 405293.79│ 1449287.01│ 1094442.74│ 709143.00│ 379240.63│
│经营活动现金流量净额│ 26854.68│ 33396.50│ 172968.91│ -48542.78│ -27716.54│ 15253.37│
│投资活动现金流入 │ 401065.53│ 181900.91│ 727339.54│ 608996.31│ 536933.69│ 293623.00│
│投资活动现金流出 │ 393429.48│ 173203.35│ 810816.43│ 556992.91│ 487760.38│ 306014.94│
│投资活动现金流量净额│ 7636.05│ 8697.56│ -83476.89│ 52003.40│ 49173.31│ -12391.94│
│筹资活动现金流入 │ 30000.00│ ---│ 70307.24│ 50307.24│ 20307.24│ 267.84│
│筹资活动现金流出 │ 86522.23│ 38148.50│ 204816.77│ 136759.46│ 108768.82│ 8472.06│
│筹资活动现金流量净额│ -56522.23│ -38148.50│ -134509.53│ -86452.21│ -88461.57│ -8204.21│
│汇率变动对现金的影响│ -933.44│ -485.66│ 188.56│ 395.98│ 639.27│ 81.82│
│现金及等价物净增加额│ -22964.94│ 3459.89│ -44828.96│ -82595.62│ -66365.53│ -5260.96│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 307875.43│ 20.40│ 21436.71│ 24.02│
│二季报 │ 307008.77│ 20.35│ 11068.35│ 12.40│
│三季报 │ 369529.91│ 24.49│ 21177.51│ 23.73│
│四季报 │ 524570.30│ 34.76│ 35559.01│ 39.85│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 313931.14│ 21.46│ 34644.39│ 30.46│
│二季报 │ 281567.35│ 19.25│ 20605.82│ 18.12│
│三季报 │ 344368.65│ 23.55│ 20256.28│ 17.81│
│四季报 │ 522687.31│ 35.74│ 38233.65│ 33.61│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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