财务分析☆ ◇002564 天沃科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -11558.82│ 4697.40│ 2403.87│ 119834.19│ -258074.95│ -135059.10│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 2403.87│ 119834.19│ -258074.95│ -135059.10│
│净利润增长率(%) │ -300.57│ 95.41│ -97.99│ 146.43│ -91.08│ -39.98│
│扣非净利润(万) │ -7275.55│ 5938.69│ -2320.72│ -411843.01│ -415592.42│ -76287.22│
│营业总收(未调整:万) │ 149243.46│ 254517.24│ 246374.26│ 377068.57│ 359067.20│ 767490.66│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 246374.26│ 377068.57│ 359067.20│ 767490.66│
│总营收同比增长率(%) │ -23.61│ 3.31│ -34.66│ 5.01│ -53.22│ -15.56│
│加权净资产收益率(%) │ -89.82│ 29.05│ 19.03│ ---│ ---│ -32.27│
│资产负债比率(%) │ 93.81│ 92.27│ 93.85│ 95.08│ 109.43│ 97.04│
│净利润现金含量(%) │ 197.41│ 358.80│ 953.88│ 24.28│ 18.41│ 45.57│
│基本每股收益(元) │ -0.1300│ 0.0500│ 0.0300│ 1.4000│ -2.9800│ -1.5500│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0847│ 0.0700│ -0.0300│ -4.8000│ -4.7900│ -0.8800│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1346│ 0.0547│ 0.0280│ 1.3952│ -3.0047│ -1.5535│
│每股资本公积金(元) │ 3.7167│ 3.7167│ 3.7167│ 3.7167│ 2.5566│ 2.5770│
│每股未分配利润(元) │ -4.7301│ -4.5955│ -4.6502│ -4.6782│ -6.0734│ -3.0317│
│每股净资产(元) │ 0.0829│ 0.2168│ 0.1609│ 0.1330│ -2.4243│ 0.5776│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2657│ 0.1962│ 0.2670│ 0.3388│ -0.5531│ -0.7080│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -11558.82│ -7773.89│ 326.03│ 4697.40│ 5762.90│ -906.21│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 5762.90│ -906.21│
│净利润增长率(%) │ -300.57│ -757.85│ -82.27│ 95.41│ 950.20│ -158.43│
│扣非净利润(万) │ -7275.55│ -3529.01│ -439.18│ 5938.69│ 6827.87│ 140.67│
│营业总收(未调整:万) │ 149243.46│ 96846.33│ 59189.63│ 254517.24│ 195380.61│ 124138.47│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 195380.61│ 124138.47│
│总营收同比增长率(%) │ -23.61│ -21.99│ -2.20│ 3.31│ 14.83│ 3.61│
│加权净资产收益率(%) │ -89.82│ -52.46│ 1.73│ 29.05│ 34.40│ -6.71│
│资产负债比率(%) │ 93.81│ 93.20│ 91.63│ 92.27│ 91.84│ 93.18│
│净利润现金含量(%) │ 197.41│ 144.86│ -5926.24│ 358.80│ -16.87│ 726.34│
│基本每股收益(元) │ -0.1300│ -0.0900│ 0.0040│ 0.0500│ 0.0700│ -0.0100│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0847│ -0.0400│ -0.0051│ 0.0700│ 0.0795│ 0.0016│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1346│ -0.0905│ 0.0038│ 0.0547│ 0.0671│ -0.0106│
│每股资本公积金(元) │ 3.7167│ 3.7167│ 3.7167│ 3.7167│ 3.7167│ 3.7167│
│每股未分配利润(元) │ -4.7301│ -4.6860│ -4.5917│ -4.5955│ -4.5831│ -4.6607│
│每股净资产(元) │ 0.0829│ 0.1273│ 0.2211│ 0.2168│ 0.2291│ 0.1520│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2657│ -0.1311│ -0.2250│ 0.1962│ -0.0113│ -0.0766│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.74│ 1.08│ 1.45│ 0.89│ 0.83│ 0.99│
│速动比率 │ 0.55│ 0.87│ 1.19│ 0.66│ 0.73│ 0.89│
│资产负债比率(%) │ 93.81│ 92.27│ 93.85│ 95.08│ 109.43│ 97.04│
│产权比率 │ 69.12│ 28.27│ 40.70│ 57.89│ ---│ 51.07│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.05│ 0.05│ 0.08│ 0.07│ -0.02│ -0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.74│ 0.80│ 0.94│ 1.08│ 1.34│ 1.61│
│速动比率 │ 0.55│ 0.60│ 0.74│ 0.87│ 1.04│ 1.26│
│资产负债比率(%) │ 93.81│ 93.20│ 91.63│ 92.27│ 91.84│ 93.18│
│产权比率 │ 69.12│ 46.12│ 26.05│ 28.27│ 25.57│ 39.79│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.05│ -0.02│ -0.05│ 0.05│ 0.00│ -0.03│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 1.23│ 2.26│ 2.32│ 1.29│ 0.79│ 1.51│
│存货周转率 │ 1.60│ 2.80│ 2.31│ 1.93│ 1.34│ 2.60│
│流动资产周转率 │ 0.40│ 0.62│ 0.60│ 0.32│ 0.17│ 0.33│
│固定资产周转率 │ 1.48│ 2.43│ 2.26│ 3.29│ 2.98│ 6.04│
│总资产周转率 │ 0.27│ 0.44│ 0.38│ 0.25│ 0.14│ 0.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.23│ 0.79│ 0.46│ 2.26│ 1.69│ 1.13│
│存货周转率 │ 1.60│ 0.99│ 0.66│ 2.80│ 1.97│ 1.29│
│流动资产周转率 │ 0.40│ 0.25│ 0.15│ 0.62│ 0.49│ 0.31│
│固定资产周转率 │ 1.48│ 0.96│ 0.58│ 2.43│ 1.86│ 1.18│
│总资产周转率 │ 0.27│ 0.17│ 0.11│ 0.44│ 0.34│ 0.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -162.31│ 25.23│ 17.39│ 1048.63│ ---│ -268.98│
│销售毛利率 │ 10.98│ 15.47│ 16.44│ 14.01│ 15.29│ 15.82│
│营业利润率 │ -4.65│ 3.07│ 1.76│ 28.98│ -51.80│ -23.65│
│销售净利率 │ -7.84│ 2.81│ 1.07│ 2.91│ -83.65│ -19.73│
│总资产净利率 │ -2.14│ 1.22│ 0.41│ 0.72│ -12.00│ -5.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -162.31│ -71.12│ 1.72│ 25.23│ 29.28│ -6.94│
│销售毛利率 │ 10.98│ 12.69│ 13.70│ 15.47│ 19.13│ 17.02│
│营业利润率 │ -4.65│ -2.37│ 2.56│ 3.07│ 5.72│ 3.23│
│销售净利率 │ -7.84│ -7.64│ 1.72│ 2.81│ 3.97│ 0.85│
│总资产净利率 │ -2.14│ -1.33│ 0.18│ 1.22│ 1.35│ 0.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -23.61│ 3.31│ -34.66│ 5.01│ -53.22│ -15.56│
│营业利润增长率 │ -162.06│ 79.81│ -96.03│ 158.74│ -2.48│ -19.99│
│净利润增长率 │ -300.57│ 95.41│ -97.99│ 146.43│ -91.08│ -39.98│
│净资产增长率 │ -61.75│ 34.70│ 20.95│ 105.49│ -514.70│ -72.89│
│总资产增长率 │ -8.00│ -4.84│ -13.85│ -70.55│ -10.61│ -8.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -23.61│ -21.99│ -2.20│ 3.31│ 14.83│ 3.61│
│营业利润增长率 │ -162.06│ -157.24│ -71.02│ 79.81│ 1261.87│ 165.10│
│净利润增长率 │ -300.57│ -757.85│ -82.27│ 95.41│ 950.20│ -158.43│
│净资产增长率 │ -61.75│ -41.28│ 2.01│ 34.70│ 42.38│ -5.54│
│总资产增长率 │ -8.00│ -5.15│ -5.32│ -4.84│ -8.57│ -6.97│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期公司经营及筹│ 40403.51│ 84569.72│ -52.22│
│ │资活动净流出 │ │ │ │
│应收票据 │本期末在手票据有│ 17703.48│ 26162.94│ -32.33│
│ │所减少 │ │ │ │
│应收款项融资│本期末在手银行承│ 3521.39│ 6946.67│ -49.31│
│ │兑汇票有所减少 │ │ │ │
│预付款项 │本期末公司采购预│ 14348.96│ 6174.57│ 132.39│
│ │付款较期初有所增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他应收款 │本期新增应收款尚│ 5444.06│ 2633.79│ 106.70│
│ │未收回 │ │ │ │
│其他流动资产│本期末公司留抵税│ 2180.22│ 1085.54│ 100.84│
│ │费较期初有所增加│ │ │ │
│开发支出 │本期研发支出资本│ 109.81│ 58.85│ 86.59│
│ │化金额增加 │ │ │ │
│长期待摊费用│本期摊销影响 │ ---│ 4.30│ -100.00│
│短期借款 │本期公司融资结构│ 313947.33│ 73952.79│ 324.52│
│ │有所调整 │ │ │ │
│应付职工薪酬│薪酬发放 │ 4548.85│ 6846.35│ -33.56│
│一年内到期的│本期公司融资结构│ 225.40│ 103741.75│ -99.78│
│非流动负债 │有所调整 │ │ │ │
│长期借款 │本期公司融资结构│ ---│ 153230.00│ -100.00│
│ │有所调整 │ │ │ │
│租赁负债 │本期租赁合同正常│ 50.76│ 202.66│ -74.95│
│ │履约支付租金 │ │ │ │
│预计负债 │本期投资者索赔事│ 7947.30│ 3536.64│ 124.71│
│ │项计提预计负债 │ │ │ │
│其他收益 │本期内政府补助收│ 380.21│ 968.91│ -60.76│
│ │益同比有所减少 │ │ │ │
│投资收益 │本期公开挂牌转让│ 717.83│ 8.48│ 8367.14│
│ │参股公司股权产生│ │ │ │
│ │收益 │ │ │ │
│资产减值损失│本期合同资产减值│ 339.69│ 1268.78│ -73.23│
│ │准备转回较去年同│ │ │ │
│ │期有所下降 │ │ │ │
│资产处置收益│本期固定资产处置│ -4.70│ -60.76│ 92.26│
│ │损益同比有所减少│ │ │ │
│营业外支出 │本期计提投资者索│ 5270.06│ 1826.82│ 188.48│
│ │赔支出同比有所增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│所得税费用 │本期当期所得税费│ -310.73│ 1787.23│ -117.39│
│ │用和递延所得税费│ │ │ │
│ │用同比均有所减少│ │ │ │
│经营活动产生│本期销售商品、提│ -22817.86│ -971.95│ -2247.65│
│的现金流量净│供劳务收到的现金│ │ │ │
│额 │同比有所减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还债务支付│ -22611.30│ -40236.92│ 43.80│
│的现金流量净│的现金净额同比有│ │ │ │
│额 │所减少 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 66047.81│ 84569.72│ -21.90│
│应收款项 │--- │ 123027.60│ 123280.44│ -0.21│
│合同资产 │--- │ 57245.42│ 71212.90│ -19.61│
│存货 │本报告期为履行订│ 92952.29│ 77398.38│ 20.10│
│ │单所备材料有所增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 2297.71│ 2297.71│ 0.00│
│固定资产 │--- │ 99756.10│ 102207.96│ -2.40│
│在建工程 │--- │ 31955.80│ 31806.21│ 0.47│
│使用权资产 │--- │ 949.45│ 1103.08│ -13.93│
│短期借款 │--- │ 70501.64│ 73952.79│ -4.67│
│合同负债 │--- │ 45023.98│ 49070.24│ -8.25│
│长期借款 │本报告期末部分长│ 32330.00│ 153230.00│ -78.90│
│ │期借款按照到期日│ │ │ │
│ │重分类为一年内到│ │ │ │
│ │期的非流动负债列│ │ │ │
│ │示 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 92.86│ 202.66│ -54.18│
│一年内到期的│长期借款重分类调│ 223890.37│ 103741.75│ 115.82│
│非流动负债 │整 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 96846.33│ 124138.47│ -21.99│
│营业成本 │--- │ 84557.77│ 103011.99│ -17.91│
│销售费用 │--- │ 1341.92│ 1509.95│ -11.13│
│管理费用 │--- │ 4131.50│ 5609.44│ -26.35│
│财务费用 │--- │ 4187.37│ 4052.56│ 3.33│
│所得税费用 │本期所得税费用同│ 62.10│ 1428.57│ -95.65│
│ │比有所减少 │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售商品、提│ -11261.03│ -6582.19│ -71.08│
│的现金流量净│供劳务收到的现金│ │ │ │
│额 │同比有所减少 │ │ │ │
│投资活动产生│本期收到公开挂牌│ -85.37│ -445.66│ 80.84│
│的现金流量净│转让参股公司股权│ │ │ │
│额 │款项 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还债务支付│ -8303.17│ -35909.08│ 76.88│
│的现金流量净│的现金同比有所减│ │ │ │
│额 │少 │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动、投资活│ -19780.94│ -42881.14│ 53.87│
│价物净增加额│动及筹资活动现金│ │ │ │
│ │流量净额变动的综│ │ │ │
│ │合影响 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 40403.51│ 84569.72│ 96737.86│ 55948.25│ 100404.79│ 146343.75│
│存货 │ 88753.29│ 77398.38│ 76548.00│ 101415.18│ 235197.82│ 217900.74│
│应收票据及应收账款 │ 136845.78│ 149443.38│ 132316.40│ 117838.68│ 493807.08│ 472945.62│
│合同资产 │ 64791.66│ 71212.90│ 92922.03│ 74829.44│ 581046.96│ 634911.48│
│预付款项 │ 14348.96│ 6174.57│ 8717.72│ 4757.08│ 171548.58│ 179735.31│
│其他应收款 │ 5444.06│ 2633.79│ 6896.04│ 6064.58│ 376525.64│ 462502.79│
│流动资产合计 │ 356288.88│ 399464.95│ 426768.03│ 394895.65│ 1999485.10│ 2165093.31│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2297.71│ 2297.71│ 2297.71│ 2297.71│ 28809.72│ 28915.71│
│固定资产净额 │ 98823.47│ 102207.96│ 106940.29│ 111547.70│ 117444.16│ 123685.76│
│在建工程 │ 32090.61│ 31806.21│ 140.92│ 153095.65│ 176689.02│ 171255.16│
│无形资产 │ 16024.20│ 16406.52│ 16906.67│ 17373.14│ 18212.63│ 18835.23│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2429.85│ 2429.85│
│非流动资产合计 │ 168408.08│ 170885.70│ 172596.22│ 300832.84│ 362684.77│ 477366.62│
│资产总计 │ 524696.96│ 570350.65│ 599364.25│ 695728.49│ 2362169.87│ 2642459.92│
│应付票据及应付账款 │ 103379.15│ 112316.87│ 113276.91│ 109431.04│ 821691.72│ 829290.79│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 44425.34│ 49070.24│ 60096.17│ 68582.67│ 318224.58│ 278635.70│
│流动负债 │ 483980.84│ 368961.87│ 293728.15│ 444548.00│ 2419585.58│ 2188100.82│
│长期借款 │ ---│ 153230.00│ 265456.00│ 215500.00│ 162000.00│ 373050.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 8244.53│ 157281.97│ 268791.07│ 216971.70│ 165241.06│ 376185.62│
│负债合计 │ 492225.37│ 526243.84│ 562519.22│ 661519.71│ 2584826.64│ 2564286.44│
│实收资本 │ 85890.45│ 85890.45│ 85890.45│ 85890.45│ 85890.45│ 86937.53│
│资本公积金 │ 319229.43│ 319229.43│ 319229.43│ 319229.43│ 219585.93│ 224038.81│
│盈余公积 │ 7696.66│ 7696.66│ 7696.66│ 7696.66│ 7696.66│ 7696.66│
│未分配利润 │ -406268.56│ -394709.74│ -399407.14│ -401811.02│ -521645.21│ -263570.27│
│少数股东权益 │ 25350.18│ 25489.21│ 23023.18│ 22781.12│ -14429.63│ 27961.53│
│归属母公司权益 │ 7121.41│ 18617.60│ 13821.85│ 11427.67│ -208227.14│ 50211.95│
│股东权益合计 │ 32471.58│ 44106.81│ 36845.03│ 34208.78│ -222656.77│ 78173.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 40403.51│ 66047.81│ 63477.26│ 84569.72│ 59126.14│ 60802.89│
│存货 │ 88753.29│ 92952.29│ 76954.61│ 77398.38│ 83460.36│ 83592.49│
│应收票据及应收账款 │ 136845.78│ 138588.36│ 151309.53│ 149443.38│ 143549.77│ 126384.12│
│合同资产 │ 64791.66│ 57245.42│ 58294.64│ 71212.90│ 71389.46│ 92714.65│
│预付款项 │ 14348.96│ 8033.30│ 10116.94│ 6174.57│ 10939.87│ 16300.53│
│其他应收款 │ 5444.06│ 2853.16│ 2904.29│ 2633.79│ 2799.01│ 3303.08│
│流动资产合计 │ 356288.88│ 372231.41│ 370438.06│ 399464.95│ 378616.74│ 387085.29│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2297.71│ 2297.71│ 2297.71│ 2297.71│ 2297.71│ 2297.71│
│固定资产净额 │ 98823.47│ 99756.10│ 101009.48│ 102207.96│ 103456.27│ 104289.75│
│在建工程 │ 32090.61│ 31955.80│ 31899.80│ 31806.21│ 194.42│ 166.02│
│无形资产 │ 16024.20│ 16108.53│ 16257.03│ 16406.52│ 16495.00│ 16638.26│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 168408.08│ 168724.26│ 169549.32│ 170885.70│ 169365.30│ 170500.14│
│资产总计 │ 524696.96│ 540955.67│ 539987.38│ 570350.65│ 547982.04│ 557585.42│
│应付票据及应付账款 │ 103379.15│ 102748.15│ 96009.47│ 112316.87│ 115439.23│ 125578.73│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 44425.34│ 45023.98│ 39802.42│ 49070.24│ 48007.16│ 54701.95│
│流动负债 │ 483980.84│ 462914.12│ 394510.92│ 368961.87│ 283025.06│ 241023.57│
│长期借款 │ ---│ 32330.00│ 96270.00│ 153230.00│ 215865.00│ 273823.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 8244.53│ 41244.09│ 100299.17│ 157281.97│ 220246.57│ 278517.31│
│负债合计 │ 492225.37│ 504158.21│ 494810.08│ 526243.84│ 503271.63│ 519540.88│
│实收资本 │ 85890.45│ 85890.45│ 85890.45│ 85890.45│ 85890.45│ 85890.45│
│资本公积金 │ 319229.43│ 319229.43│ 319229.43│ 319229.43│ 319229.43│ 319229.43│
│盈余公积 │ 7696.66│ 7696.66│ 7696.66│ 7696.66│ 7696.66│ 7696.66│
│未分配利润 │ -406268.56│ -402483.64│ -394383.71│ -394709.74│ -393644.25│ -400313.36│
│少数股东权益 │ 25350.18│ 25866.05│ 26185.94│ 25489.21│ 25031.26│ 24987.85│
│归属母公司权益 │ 7121.41│ 10931.41│ 18991.35│ 18617.60│ 19679.15│ 13056.69│
│股东权益合计 │ 32471.58│ 36797.46│ 45177.29│ 44106.81│ 44710.41│ 38044.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 149243.46│ 254517.24│ 246374.26│ 377068.57│ 359067.20│ 767490.66│
│营业总成本 │ 155441.88│ 251323.92│ 247298.82│ 421115.11│ 401761.50│ 746096.75│
│营业税金及附加 │ 1539.58│ 2494.16│ 2539.53│ 3333.01│ 2391.93│ 3096.41│
│销售费用 │ 2123.09│ 3411.70│ 3966.97│ 5546.21│ 4166.79│ 4520.44│
│财务费用 │ 6036.01│ 8975.98│ 14744.70│ 51121.54│ 51455.93│ 48408.47│
│管理费用 │ 6641.62│ 12490.23│ 11306.81│ 21367.58│ 17733.45│ 19714.70│
│资产减值损失 │ 339.69│ 2035.75│ -1195.10│ -94202.40│ -617.97│ -12336.91│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ -4.74│ ---│
│投资收益 │ 717.83│ 8.48│ ---│ 589448.50│ -38.74│ 7905.64│
│营业利润 │ -6934.33│ 7805.00│ 4340.74│ 109257.60│ -186003.72│ -181504.02│
│营业外收入 │ 189.08│ 218.13│ 3065.76│ 659.06│ 950.59│ 423.66│
│营业外支出 │ 5270.06│ 2167.14│ 2562.77│ 96601.12│ 133.23│ 671.67│
│利润总额 │ -12015.32│ 5855.99│ 4843.73│ 13315.53│ -185186.36│ -181752.03│
│所得税 │ -310.73│ -1307.45│ 2197.18│ 2329.89│ 115181.58│ -30341.12│
│净利润 │ -11704.59│ 7163.44│ 2646.54│ 10985.64│ -300367.94│ -151410.91│
│归属母公司净利润 │ -11558.82│ 4697.40│ 2403.87│ 119834.19│ -258074.95│ -135059.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 149243.46│ 96846.33│ 59189.63│ 254517.24│ 195380.61│ 124138.47│
│营业总成本 │ 155441.88│ 99606.29│ 57843.77│ 251323.92│ 184019.61│ 119353.87│
│营业税金及附加 │ 1539.58│ 1085.23│ 459.11│ 2494.16│ 1598.90│ 1096.46│
│销售费用 │ 2123.09│ 1341.92│ 760.86│ 3411.70│ 2345.54│ 1509.95│
│财务费用 │ 6036.01│ 4187.37│ 2124.05│ 8975.98│ 6850.83│ 4052.56│
│管理费用 │ 6641.62│ 4131.50│ 2036.03│ 12490.23│ 8300.11│ 5609.44│
│资产减值损失 │ 339.69│ 415.54│ 387.13│ 2035.75│ 1268.78│ 561.54│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 717.83│ 717.83│ 698.26│ 8.48│ 8.48│ ---│
│营业利润 │ -6934.33│ -2296.78│ 1513.93│ 7805.00│ 11172.74│ 4012.77│
│营业外收入 │ 189.08│ 108.63│ 56.53│ 218.13│ 200.69│ 162.60│
│营业外支出 │ 5270.06│ 5151.94│ 36.90│ 2167.14│ 1826.82│ 1695.74│
│利润总额 │ -12015.32│ -7340.09│ 1533.56│ 5855.99│ 9546.61│ 2479.64│
│所得税 │ -310.73│ 62.10│ 514.23│ -1307.45│ 1787.23│ 1428.57│
│净利润 │ -11704.59│ -7402.19│ 1019.33│ 7163.44│ 7759.38│ 1051.06│
│归属母公司净利润 │ -11558.82│ -7773.89│ 326.03│ 4697.40│ 5762.90│ -906.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 178341.37│ 291619.49│ 280636.72│ 457629.94│ 447493.49│ 700150.85│
│经营活动现金流出 │ 201159.24│ 274765.38│ 257706.76│ 428534.42│ 494997.21│ 761699.26│
│经营活动现金流量净额│ -22817.86│ 16854.11│ 22929.96│ 29095.53│ -47503.71│ -61548.41│
│投资活动现金流入 │ 856.57│ 375.81│ 140058.04│ 432.56│ 398.00│ 16347.77│
│投资活动现金流出 │ 1405.33│ 1209.55│ 1130.45│ 16009.32│ 5656.59│ 89396.00│
│投资活动现金流量净额│ -548.76│ -833.74│ 138927.59│ -15576.76│ -5258.60│ -73048.23│
│筹资活动现金流入 │ 309264.34│ 133636.76│ 275163.00│ 1536534.49│ 1197183.00│ 872810.00│
│筹资活动现金流出 │ 331875.64│ 159830.50│ 393580.00│ 1567956.51│ 1204732.91│ 807389.74│
│筹资活动现金流量净额│ -22611.30│ -26193.75│ -118417.00│ -31422.02│ -7549.91│ 65420.26│
│汇率变动对现金的影响│ -200.76│ 21.24│ 36.19│ 36.06│ 200.10│ -111.06│
│现金及等价物净增加额│ -46178.68│ -10152.13│ 43476.74│ -17867.19│ -60112.11│ -69287.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 178341.37│ 127797.84│ 67814.08│ 291619.49│ 216218.61│ 138945.27│
│经营活动现金流出 │ 201159.24│ 139058.87│ 87135.29│ 274765.38│ 217190.55│ 145527.46│
│经营活动现金流量净额│ -22817.86│ -11261.03│ -19321.20│ 16854.11│ -971.95│ -6582.19│
│投资活动现金流入 │ 856.57│ 853.76│ 853.76│ 375.81│ 375.81│ 373.10│
│投资活动现金流出 │ 1405.33│ 939.14│ 599.86│ 1209.55│ 996.59│ 818.76│
│投资活动现金流量净额│ -548.76│ -85.37│ 253.91│ -833.74│ -620.78│ -445.66│
│筹资活动现金流入 │ 309264.34│ 13108.43│ 50.00│ 133636.76│ 74279.00│ 67717.00│
│筹资活动现金流出 │ 331875.64│ 21411.59│ 2646.11│ 159830.50│ 114515.92│ 103626.08│
│筹资活动现金流量净额│ -22611.30│ -8303.17│ -2596.11│ -26193.75│ -40236.92│ -35909.08│
│汇率变动对现金的影响│ -200.76│ -131.37│ -59.43│ 21.24│ 33.99│ 55.79│
│现金及等价物净增加额│ -46178.68│ -19780.94│ -21722.84│ -10152.13│ -41795.65│ -42881.14│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 60520.13│ 23.78│ 1839.25│ 39.15│
│二季报 │ 63618.33│ 25.00│ -2745.46│ -58.45│
│三季报 │ 71242.14│ 27.99│ 6669.11│ 141.97│
│四季报 │ 59136.63│ 23.23│ -1065.49│ -22.68│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 63090.82│ 25.61│ 1485.30│ 61.79│
│二季报 │ 56721.94│ 23.02│ 65.54│ 2.73│
│三季报 │ 50337.70│ 20.43│ -1002.09│ -41.69│
│四季报 │ 76223.80│ 30.94│ 1855.13│ 77.17│
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