财务分析☆ ◇002569 *ST步森 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│带强调事项段│带强调事项段│带强调事项段│带强调事项段│
│ │ │ │的无保留意见│的无保留意见│的无保留意见│的无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -952.78│ 867.27│ -5139.74│ -6699.83│ -7855.74│ 4008.62│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -5139.74│ -6699.83│ -7845.32│ 4008.62│
│净利润增长率(%) │ -68.19│ 116.87│ 23.29│ 14.60│ -295.97│ 126.13│
│扣非净利润(万) │ -1060.02│ 851.23│ -5109.03│ -5110.41│ -7676.08│ 272.33│
│营业总收(未调整:万) │ 10594.57│ 14005.76│ 13229.53│ 14408.22│ 15452.50│ 25893.18│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 13229.53│ 14408.22│ 15452.50│ 25893.18│
│总营收同比增长率(%) │ 19.05│ 5.87│ -8.18│ -6.76│ -40.32│ 1.66│
│加权净资产收益率(%) │ -24.35│ 22.89│ -85.57│ -53.92│ -33.39│ 15.40│
│资产负债比率(%) │ 79.50│ 82.26│ 82.45│ 60.55│ 44.98│ 33.29│
│净利润现金含量(%) │ -130.74│ 53.46│ 31.56│ 53.46│ 27.43│ -79.46│
│基本每股收益(元) │ -0.0662│ 0.0600│ -0.3800│ -0.4800│ -0.5500│ 0.2800│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0736│ 0.0600│ -0.3500│ 0.3700│ -0.4800│ -0.0300│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0662│ 0.0602│ -0.3569│ -0.4652│ -0.5455│ 0.2784│
│每股资本公积金(元) │ 2.5638│ 2.5638│ 2.5589│ 2.5588│ 2.5588│ 2.6839│
│每股未分配利润(元) │ -3.3437│ -3.2776│ -3.3378│ -2.9809│ -2.5131│ -1.9676│
│每股净资产(元) │ 0.2386│ 0.3047│ 0.2394│ 0.6380│ 1.1057│ 1.7762│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0865│ 0.0322│ -0.1126│ -0.2487│ -0.1496│ -0.2212│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -952.78│ -1331.57│ -417.13│ 867.27│ -566.48│ -1046.02│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -566.48│ -1046.02│
│净利润增长率(%) │ -68.19│ -27.30│ -0.13│ 116.87│ 56.15│ -66.92│
│扣非净利润(万) │ -1060.02│ -1152.36│ -393.33│ 851.23│ -462.82│ -1007.27│
│营业总收(未调整:万) │ 10594.57│ 8084.69│ 3954.77│ 14005.76│ 8898.98│ 5195.14│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 8898.98│ 5195.14│
│总营收同比增长率(%) │ 19.05│ 55.62│ 22.27│ 5.87│ -12.49│ -25.19│
│加权净资产收益率(%) │ -24.35│ -35.77│ -10.17│ 22.89│ -17.90│ -37.67│
│资产负债比率(%) │ 79.50│ 81.25│ 82.33│ 82.26│ 86.21│ 85.89│
│净利润现金含量(%) │ -130.74│ 17.71│ -134.12│ 53.46│ 401.08│ 9.88│
│基本每股收益(元) │ -0.0662│ -0.0925│ -0.0290│ 0.0600│ -0.0393│ -0.0726│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0736│ -0.0800│ -0.0273│ 0.0600│ -0.0321│ -0.0756│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0662│ -0.0925│ -0.0290│ 0.0602│ -0.0393│ -0.0726│
│每股资本公积金(元) │ 2.5638│ 2.5638│ 2.5638│ 2.5638│ 2.5589│ 2.5589│
│每股未分配利润(元) │ -3.3437│ -3.3700│ -3.3065│ -3.2776│ -3.3771│ -3.4104│
│每股净资产(元) │ 0.2386│ 0.2123│ 0.2758│ 0.3047│ 0.2003│ 0.1668│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0865│ -0.0164│ 0.0388│ 0.0322│ -0.1578│ -0.0072│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.01│ 0.85│ 0.74│ 1.23│ 1.37│ 2.20│
│速动比率 │ 0.68│ 0.64│ 0.46│ 0.91│ 0.98│ 1.77│
│资产负债比率(%) │ 79.50│ 82.26│ 82.45│ 60.55│ 44.98│ 33.29│
│产权比率 │ 3.70│ 4.49│ 4.53│ 1.56│ 0.84│ 0.50│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.10│ 0.02│ -0.12│ -0.30│ -0.18│ -0.27│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.01│ 1.07│ 0.81│ 0.85│ 0.73│ 0.64│
│速动比率 │ 0.68│ 0.77│ 0.58│ 0.64│ 0.47│ 0.33│
│资产负债比率(%) │ 79.50│ 81.25│ 82.33│ 82.26│ 86.21│ 85.89│
│产权比率 │ 3.70│ 4.13│ 4.51│ 4.49│ 5.92│ 5.73│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.10│ -0.02│ 0.03│ 0.02│ -0.15│ -0.01│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.83│ 5.20│ 3.31│ 2.85│ 2.50│ 5.01│
│存货周转率 │ 2.24│ 2.46│ 2.54│ 2.36│ 1.79│ 2.52│
│流动资产周转率 │ 0.74│ 1.07│ 1.08│ 0.93│ 0.73│ 1.12│
│固定资产周转率 │ 11.19│ 23.92│ 19.70│ 9.02│ 5.64│ 8.00│
│总资产周转率 │ 0.53│ 0.65│ 0.62│ 0.54│ 0.45│ 0.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.83│ 2.82│ 1.29│ 5.20│ 2.31│ 1.99│
│存货周转率 │ 2.24│ 1.73│ 0.73│ 2.46│ 1.54│ 0.96│
│流动资产周转率 │ 0.74│ 0.56│ 0.26│ 1.07│ 0.83│ 0.59│
│固定资产周转率 │ 11.19│ 16.08│ 7.69│ 23.92│ 14.90│ 8.53│
│总资产周转率 │ 0.53│ 0.41│ 0.17│ 0.65│ 0.46│ 0.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -27.73│ 19.76│ -149.05│ -72.93│ -49.34│ 15.67│
│销售毛利率 │ 15.39│ 31.33│ 27.23│ 31.01│ 44.03│ 50.63│
│营业利润率 │ -10.62│ 6.51│ -40.17│ -30.52│ -48.73│ 6.88│
│销售净利率 │ -9.23│ 5.79│ -40.94│ -47.84│ -50.34│ 15.32│
│总资产净利率 │ -4.89│ 3.78│ -25.43│ -25.90│ -22.77│ 10.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -27.73│ -43.56│ -10.50│ 19.76│ -19.63│ -43.54│
│销售毛利率 │ 15.39│ 19.56│ 27.49│ 31.33│ 30.83│ 30.17│
│营业利润率 │ -10.62│ -13.68│ -9.61│ 6.51│ -5.96│ -20.29│
│销售净利率 │ -9.23│ -16.58│ -10.41│ 5.79│ -6.64│ -20.42│
│总资产净利率 │ -4.89│ -6.78│ -1.80│ 3.78│ -3.05│ -6.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 19.05│ 5.87│ -8.18│ -6.76│ -40.32│ 1.66│
│营业利润增长率 │ -112.13│ 117.16│ -20.83│ 41.60│ -522.51│ 111.13│
│净利润增长率 │ -68.19│ 116.87│ 23.29│ 14.60│ -295.97│ 126.13│
│净资产增长率 │ -21.71│ 27.26│ -62.47│ -42.17│ -37.75│ 31.74│
│总资产增长率 │ -33.33│ 26.71│ -20.03│ -19.94│ -23.70│ -0.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 19.05│ 55.62│ 22.27│ 5.87│ -12.49│ -25.19│
│营业利润增长率 │ -112.13│ -4.95│ 9.65│ 117.16│ 57.36│ -86.61│
│净利润增长率 │ -68.19│ -27.30│ -0.13│ 116.87│ 56.15│ -66.92│
│净资产增长率 │ -21.71│ -30.34│ -9.51│ 27.26│ -16.33│ -30.32│
│总资产增长率 │ -33.33│ -35.17│ -9.28│ 26.71│ 4.76│ -15.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期支付采购款增│ 2967.52│ 7600.72│ -60.96│
│ │加 │ │ │ │
│应收票据 │与客户票据结算减│ 31.43│ 119.70│ -73.74│
│ │少 │ │ │ │
│其他流动资产│留抵税额增加 │ 468.15│ 293.11│ 59.72│
│长期股权投资│本期对外投资减资│ 1967.48│ 6899.82│ -71.49│
│固定资产 │固定资产投资增加│ 1356.40│ 537.30│ 152.45│
│无形资产 │无形资产摊销 │ 62.64│ 90.59│ -30.86│
│长期待摊费用│房租店铺装修费用│ 24.72│ 139.20│ -82.24│
│ │减少 │ │ │ │
│非流动资产合│长期股权投资及货│ 3589.08│ 7909.22│ -54.62│
│计 │币资金减少 │ │ │ │
│资产合计 │非流动资产合计减│ 15986.54│ 23979.39│ -33.33│
│ │少 │ │ │ │
│短期借款 │上期贴现未到期商│ ---│ 107.14│ -100.00│
│ │票已到期 │ │ │ │
│应付票据 │本期支付供应商商│ ---│ 1320.01│ -100.00│
│ │业承兑汇票减少 │ │ │ │
│应付职工薪酬│未发工资减少 │ 560.23│ 857.34│ -34.66│
│应交税费 │本期应缴税费减少│ 34.65│ 447.12│ -92.25│
│其他应付款 │本期转销及减资 │ 4537.20│ 10003.31│ -54.64│
│其他流动负债│未交增值税增加 │ 242.96│ 171.16│ 41.95│
│流动负债合计│其他应付款减少 │ 12274.32│ 18833.11│ -34.83│
│租赁负债 │长期房租合同减少│ 16.13│ 85.94│ -81.23│
│预计负债 │部分诉讼案件完结│ 418.81│ 805.61│ -48.01│
│非流动负债合│预计负债减少 │ 434.94│ 891.55│ -51.22│
│计 │ │ │ │ │
│负债合计 │流动负债合计减少│ 12709.26│ 19724.65│ -35.57│
│负债和股东权│归属于负债合计减│ 15986.54│ 23979.39│ -33.33│
│益 │少 │ │ │ │
│营业成本 │本期业务增加 │ 8963.64│ 6155.55│ 45.62│
│税金及附加 │本期应缴税费增加│ 41.88│ 19.25│ 117.56│
│销售费用 │员工工资及店铺费│ 926.69│ 1548.22│ -40.14│
│ │用减少 │ │ │ │
│管理费用 │本期离职补偿增加│ 1852.03│ 1305.08│ 41.91│
│财务费用 │本期借款增加 │ 99.65│ 71.91│ 38.59│
│其他收益 │补贴收入减少 │ 1.34│ 32.06│ -95.82│
│投资收益 │联营企业亏损减少│ -32.34│ -93.54│ 65.43│
│信用减值损失│应收账款计提坏账│ 294.54│ -186.01│ 258.35│
│ │减少 │ │ │ │
│资产处置收益│处置资产增加 │ -5.61│ ---│ ---│
│营业利润 │信用减值损失及管│ -1124.78│ -530.24│ -112.13│
│ │理费用增加 │ │ │ │
│营业外收入 │应付账款核销增加│ 458.79│ 5.25│ 8631.03│
│营业外支出 │诉讼赔款增加 │ 311.34│ 64.81│ 380.40│
│利润总额 │营业利润减少 │ -977.33│ -589.79│ -65.71│
│所得税费用 │递延所得税费用减│ 0.12│ 0.73│ -83.35│
│ │少 │ │ │ │
│净利润 │利润总额减少 │ -977.45│ -590.53│ -65.52│
│持续经营净利│利润总额减少 │ -977.45│ -590.53│ -65.52│
│润 │ │ │ │ │
│归属于母公司│利润总额减少 │ -952.78│ -566.48│ -68.19│
│股东的净利润│ │ │ │ │
│综合收益总额│净利润减少 │ -977.45│ -587.19│ -66.46│
│归属于母公司│净利润减少 │ -952.78│ -563.15│ -69.19│
│股东的综合收│ │ │ │ │
│益总额 │ │ │ │ │
│销售商品、提│本期回收货款增加│ 11055.76│ 8364.02│ 32.18│
│供劳务收到的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│收到的税费返│本期税收返还减少│ ---│ 2.05│ -100.00│
│还 │ │ │ │ │
│收到其他与经│共管账户资金解除│ 5453.42│ 315.48│ 1628.61│
│营活动有关的│受限 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│经营活动现金│收到其他与经营活│ 16509.18│ 8681.54│ 90.16│
│流入小计 │动有关的现金增加│ │ │ │
│购买商品、接│支付货款增加 │ 8975.93│ 5444.83│ 64.85│
│受劳务支付的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│支付的各项税│应缴税费增加 │ 587.02│ 348.85│ 68.28│
│费 │ │ │ │ │
│经营活动产生│购买商品、接受劳│ 15263.53│ 10953.61│ 39.35│
│的现金流出小│务支付的现金增加│ │ │ │
│计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│经营活动现金流出│ 1245.66│ -2272.07│ 154.82│
│的现金流量净│小计增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│资产处置增加 │ 25.80│ ---│ ---│
│流入小计 │ │ │ │ │
│购建固定资产│购建固定资产增加│ 973.45│ 0.37│ 262994.76│
│、无形资产和│ │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│投资活动现金│本期购建固定资产│ 973.45│ 0.37│ 262994.76│
│流出小计 │、无形资产和其他│ │ │ │
│ │长期资产支付的现│ │ │ │
│ │金增加 │ │ │ │
│投资活动产生│投资活动现金流入│ -947.65│ -0.37│ -256021.79│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│取得借款收到│本期借款减少 │ ---│ 2150.00│ -100.00│
│的现金 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│取得借款收到的现│ ---│ 2150.00│ -100.00│
│流入小计 │金减少 │ │ │ │
│资活动产生的│筹资活动现金流入│ -106.46│ 2046.20│ -105.20│
│现金流量净额│减少 │ │ │ │
│汇率变动对现│汇率变动导致汇兑│ -11.12│ 4.16│ -367.42│
│金及现金等价│损益增加 │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动产生的现│ 180.43│ -222.08│ 181.24│
│价物净增加额│金流量净额增加 │ │ │ │
│期初现金及现│现金及现金等价物│ 2659.42│ 501.63│ 430.15│
│金等价物余额│净增加额增加 │ │ │ │
│期末现金及现│现金及现金等价物│ 2839.85│ 279.55│ 915.87│
│金等价物余额│净增加额增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 2553.49│ 7600.72│ -66.40│
│应收款项 │--- │ 3762.11│ 1972.32│ 90.74│
│存货 │--- │ 3577.00│ 3949.11│ -9.42│
│长期股权投资│陕西步森服饰完成│ 1978.44│ 6899.82│ -71.33│
│ │减资4900万元 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 468.56│ 537.30│ -12.79│
│使用权资产 │--- │ 177.84│ 242.31│ -26.61│
│短期借款 │--- │ ---│ 107.14│ -100.00│
│合同负债 │--- │ 1214.55│ 1316.64│ -7.75│
│租赁负债 │--- │ 16.13│ 85.94│ -81.23│
│营业收入 │本期业务增加 │ 8084.69│ 5195.14│ 55.62│
│营业成本 │本期业务增加 │ 6503.25│ 3627.85│ 79.26│
│销售费用 │--- │ 839.49│ 1116.21│ -24.79│
│管理费用 │--- │ 1153.68│ 996.15│ 15.81│
│财务费用 │本期借款增加 │ 70.82│ 40.20│ 76.20│
│所得税费用 │--- │ 0.08│ 1.26│ -93.34│
│经营活动产生│采购款项支付增加│ -235.82│ -103.34│ -128.20│
│的现金流量净│以及共管账户资金│ │ │ │
│额 │解除受限 │ │ │ │
│投资活动产生│资产处置增加 │ 21.24│ -0.37│ 5840.25│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ -106.46│ -103.80│ -2.56│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动产生的现│ -330.59│ -203.37│ -62.56│
│价物净增加额│金流量净额减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 2967.52│ 7600.72│ 501.83│ 4231.64│ 4398.39│ 6813.94│
│存货 │ 4057.22│ 3949.11│ 3862.92│ 3716.62│ 4718.22│ 4943.59│
│应收票据及应收账款 │ 2446.15│ 2092.03│ 4316.75│ 5211.97│ 5531.12│ 10718.67│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1962.74│ 1569.17│ 972.66│ 729.69│ 915.42│ 1278.82│
│其他应收款 │ 495.68│ 566.05│ 402.98│ 488.68│ 746.09│ 896.88│
│流动资产合计 │ 12397.46│ 16070.17│ 10135.98│ 14432.54│ 16702.51│ 25572.23│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1967.48│ 6899.82│ 6977.20│ 7105.53│ 7022.72│ 7009.08│
│固定资产净额 │ 1356.40│ 537.30│ 633.70│ 709.42│ 2486.40│ 2993.62│
│在建工程 │ ---│ ---│ 31.79│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 62.64│ 90.59│ 36.40│ 216.83│ 1997.07│ 2107.15│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 3589.08│ 7909.22│ 8789.31│ 9234.07│ 12858.81│ 13171.55│
│资产总计 │ 15986.54│ 23979.39│ 18925.29│ 23666.61│ 29561.32│ 38743.78│
│应付票据及应付账款 │ 5277.47│ 5776.13│ 4858.83│ 4444.34│ 4570.65│ 3344.82│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1467.10│ 1316.64│ 3338.44│ 2186.83│ 1871.16│ 2123.31│
│流动负债 │ 12274.32│ 18833.11│ 13633.31│ 11781.10│ 12233.10│ 11637.08│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 434.94│ 891.55│ 1970.10│ 2547.87│ 1062.29│ 1261.76│
│负债合计 │ 12709.26│ 19724.65│ 15603.41│ 14328.97│ 13295.40│ 12898.84│
│实收资本 │ 14401.00│ 14401.00│ 14401.00│ 14401.00│ 14401.00│ 14401.00│
│资本公积金 │ 36921.55│ 36921.55│ 36850.86│ 36849.64│ 36849.64│ 38650.44│
│盈余公积 │ 3139.62│ 3139.62│ 3139.62│ 3139.62│ 3139.62│ 3139.62│
│未分配利润 │ -48152.88│ -47200.10│ -48067.37│ -42927.63│ -36191.49│ -28335.75│
│少数股东权益 │ -158.38│ -133.71│ -126.41│ 150.46│ 343.15│ 265.62│
│归属母公司权益 │ 3435.67│ 4388.45│ 3448.29│ 9187.18│ 15922.78│ 25579.32│
│股东权益合计 │ 3277.29│ 4254.74│ 3321.88│ 9337.64│ 16265.92│ 25844.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 2967.52│ 2553.49│ 3288.14│ 7600.72│ 309.68│ 496.20│
│存货 │ 4057.22│ 3577.00│ 3926.60│ 3949.11│ 4111.09│ 3667.19│
│应收票据及应收账款 │ 2446.15│ 3762.11│ 4145.19│ 2092.03│ 4311.88│ 1909.37│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1962.74│ 2030.44│ 1891.50│ 1569.17│ 2074.74│ 1008.78│
│其他应收款 │ 495.68│ 563.84│ 594.80│ 566.05│ 509.76│ 388.19│
│流动资产合计 │ 12397.46│ 12799.40│ 14010.63│ 16070.17│ 11396.45│ 7548.60│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1967.48│ 1978.44│ 6874.41│ 6899.82│ 6883.66│ 6913.70│
│固定资产净额 │ 1356.40│ 468.56│ 491.66│ 537.30│ 561.16│ 583.96│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 71.52│ 31.79│
│无形资产 │ 62.64│ 71.95│ 81.27│ 90.59│ 22.64│ 25.34│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 3589.08│ 2745.83│ 7743.14│ 7909.22│ 8428.94│ 8474.69│
│资产总计 │ 15986.54│ 15545.23│ 21753.78│ 23979.39│ 19825.38│ 16023.30│
│应付票据及应付账款 │ 5277.47│ 5113.08│ 5361.05│ 5776.13│ 6143.76│ 4996.98│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1467.10│ 1214.55│ 1445.20│ 1316.64│ 2674.72│ 2230.97│
│流动负债 │ 12274.32│ 11945.39│ 17275.21│ 18833.11│ 15535.87│ 11827.95│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 434.94│ 685.53│ 635.60│ 891.55│ 1554.82│ 1933.90│
│负债合计 │ 12709.26│ 12630.93│ 17910.80│ 19724.65│ 17090.69│ 13761.85│
│实收资本 │ 14401.00│ 14401.00│ 14401.00│ 14401.00│ 14401.00│ 14401.00│
│资本公积金 │ 36921.55│ 36921.55│ 36921.55│ 36921.55│ 36850.86│ 36850.86│
│盈余公积 │ 3139.62│ 3139.62│ 3139.62│ 3139.62│ 3139.62│ 3139.62│
│未分配利润 │ -48152.88│ -48531.66│ -47617.23│ -47200.10│ -48633.85│ -49113.39│
│少数股东权益 │ -158.38│ -142.58│ -128.35│ -133.71│ -150.45│ -141.20│
│归属母公司权益 │ 3435.67│ 3056.88│ 3971.32│ 4388.45│ 2885.14│ 2402.64│
│股东权益合计 │ 3277.29│ 2914.31│ 3842.97│ 4254.74│ 2734.69│ 2261.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 10594.57│ 14005.76│ 13229.53│ 14408.22│ 15452.50│ 25893.18│
│营业总成本 │ 11883.89│ 14156.69│ 15597.25│ 15911.56│ 15171.10│ 23099.46│
│营业税金及附加 │ 41.88│ 64.39│ 47.53│ 61.29│ 58.42│ 188.97│
│销售费用 │ 926.69│ 2532.78│ 3061.00│ 2826.91│ 2856.97│ 2879.07│
│财务费用 │ 99.65│ 143.09│ 27.04│ -96.23│ 59.18│ 217.03│
│管理费用 │ 1852.03│ 1798.17│ 2721.76│ 2909.81│ 3547.89│ 7030.22│
│资产减值损失 │ -93.40│ 35.17│ -899.96│ -1946.69│ -4337.86│ -2113.63│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -32.34│ 21.62│ -94.26│ 95.64│ 6.25│ 1243.10│
│营业利润 │ -1124.78│ 911.98│ -5314.14│ -4397.96│ -7530.42│ 1782.32│
│营业外收入 │ 458.79│ 6.81│ 0.30│ 54.88│ 620.57│ 4281.38│
│营业外支出 │ 311.34│ 93.73│ 107.26│ 2552.84│ 840.88│ 2118.54│
│利润总额 │ -977.33│ 825.06│ -5421.10│ -6895.91│ -7750.73│ 3945.16│
│所得税 │ 0.12│ 14.10│ -4.50│ -3.39│ 27.48│ -21.76│
│净利润 │ -977.45│ 810.97│ -5416.61│ -6892.52│ -7778.21│ 3966.92│
│归属母公司净利润 │ -952.78│ 867.27│ -5139.74│ -6699.83│ -7855.74│ 4008.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 10594.57│ 8084.69│ 3954.77│ 14005.76│ 8898.98│ 5195.14│
│营业总成本 │ 11883.89│ 8602.60│ 3886.74│ 14156.69│ 9100.00│ 5794.06│
│营业税金及附加 │ 41.88│ 35.35│ 24.16│ 64.39│ 19.25│ 13.66│
│销售费用 │ 926.69│ 839.49│ 400.64│ 2532.78│ 1548.22│ 1116.21│
│财务费用 │ 99.65│ 70.82│ 40.85│ 143.09│ 71.91│ 40.20│
│管理费用 │ 1852.03│ 1153.68│ 553.40│ 1798.17│ 1305.08│ 996.15│
│资产减值损失 │ -93.40│ -164.99│ -53.65│ 35.17│ -81.73│ -297.90│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -32.34│ -21.38│ -25.41│ 21.62│ -93.54│ -63.50│
│营业利润 │ -1124.78│ -1106.31│ -380.05│ 911.98│ -530.24│ -1054.12│
│营业外收入 │ 458.79│ 0.00│ ---│ 6.81│ 5.25│ ---│
│营业外支出 │ 311.34│ 234.04│ 31.73│ 93.73│ 64.81│ 5.43│
│利润总额 │ -977.33│ -1340.35│ -411.78│ 825.06│ -589.79│ -1059.55│
│所得税 │ 0.12│ 0.08│ -0.01│ 14.10│ 0.73│ 1.26│
│净利润 │ -977.45│ -1340.43│ -411.77│ 810.97│ -590.53│ -1060.81│
│归属母公司净利润 │ -952.78│ -1331.57│ -417.13│ 867.27│ -566.48│ -1046.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 16509.18│ 22262.71│ 19277.69│ 19742.43│ 23179.14│ 28005.71│
│经营活动现金流出 │ 15263.53│ 21799.10│ 20899.87│ 23324.01│ 25334.10│ 31190.93│
│经营活动现金流量净额│ 1245.66│ 463.61│ -1622.18│ -3581.58│ -2154.96│ -3185.22│
│投资活动现金流入 │ 25.80│ 0.57│ 3.41│ 3865.72│ 624.73│ 16113.00│
│投资活动现金流出 │ 973.45│ 39.72│ 57.13│ 7.38│ 60.57│ 11790.42│
│投资活动现金流量净额│ -947.65│ -39.16│ -53.72│ 3858.34│ 564.17│ 4322.58│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 4299.00│ 749.00│ ---│ ---│ 549.00│
│筹资活动现金流出 │ 106.46│ 2561.76│ 1479.63│ 921.04│ 770.81│ 612.32│
│筹资活动现金流量净额│ -106.46│ 1737.24│ -730.63│ -921.04│ -770.81│ -63.32│
│汇率变动对现金的影响│ -11.12│ -3.91│ 2.53│ 4.09│ 22.35│ -6.42│
│现金及等价物净增加额│ 180.43│ 2157.79│ -2404.00│ -640.20│ -2339.26│ 1067.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 16509.18│ 11564.89│ 6953.75│ 22262.71│ 8681.54│ 9029.72│
│经营活动现金流出 │ 15263.53│ 11800.71│ 6394.28│ 21799.10│ 10953.61│ 9133.06│
│经营活动现金流量净额│ 1245.66│ -235.82│ 559.47│ 463.61│ -2272.07│ -103.34│
│投资活动现金流入 │ 25.80│ 25.80│ 25.80│ 0.57│ ---│ ---│
│投资活动现金流出 │ 973.45│ 4.56│ 2.40│ 39.72│ 0.37│ 0.37│
│投资活动现金流量净额│ -947.65│ 21.24│ 23.40│ -39.16│ -0.37│ -0.37│
│筹资活动现金流入 │ ---│ ---│ ---│ 4299.00│ 2150.00│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 106.46│ 106.46│ 106.46│ 2561.76│ 103.80│ 103.80│
│筹资活动现金流量净额│ -106.46│ -106.46│ -106.46│ 1737.24│ 2046.20│ -103.80│
│汇率变动对现金的影响│ -11.12│ -9.56│ -9.19│ -3.91│ 4.16│ 4.14│
│现金及等价物净增加额│ 180.43│ -330.59│ 467.22│ 2157.79│ -222.08│ -203.37│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 3234.53│ 23.09│ -416.60│ -48.04│
│二季报 │ 1960.61│ 14.00│ -629.42│ -72.58│
│三季报 │ 3703.83│ 26.45│ 479.54│ 55.29│
│四季报 │ 5106.78│ 36.46│ 1433.75│ 165.32│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 3566.92│ 26.96│ -799.66│ 15.56│
│二季报 │ 3377.49│ 25.53│ 173.01│ -3.37│
│三季报 │ 3224.76│ 24.38│ -665.24│ 12.94│
│四季报 │ 3060.36│ 23.13│ -3847.85│ 74.86│
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