财务分析☆ ◇002570 贝因美 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│带强调事项段│ 无保留意见│
│ │ │ │ │ │的无保留意见│ │
│归母净利(未调整:万) │ 5353.17│ 15407.42│ 10293.53│ 4745.31│ -17599.68│ 7331.46│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 10293.53│ 4745.31│ -17596.02│ 7331.46│
│净利润增长率(%) │ -49.64│ 49.68│ 116.92│ 126.97│ -340.06│ 122.61│
│扣非净利润(万) │ 1923.05│ 11503.02│ 7930.61│ 1825.48│ -21286.26│ 729.61│
│营业总收(未调整:万) │ 186575.77│ 277522.55│ 277343.05│ 252815.70│ 250917.19│ 234545.90│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 277343.05│ 252815.70│ 250917.19│ 234545.90│
│总营收同比增长率(%) │ -8.21│ 0.06│ 9.70│ 0.76│ 6.98│ -11.99│
│加权净资产收益率(%) │ 3.27│ 9.42│ 6.54│ 3.06│ -10.45│ 4.78│
│资产负债比率(%) │ 53.55│ 57.01│ 59.83│ 58.97│ 58.96│ 54.87│
│净利润现金含量(%) │ 234.00│ 218.52│ 483.23│ 871.50│ -214.45│ 336.55│
│基本每股收益(元) │ 0.0500│ 0.1500│ 0.1000│ 0.0400│ -0.1600│ 0.0700│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0178│ 0.1100│ 0.0800│ 0.0200│ -0.2000│ 0.0100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0496│ 0.1427│ 0.0953│ 0.0439│ -0.1630│ 0.0679│
│每股资本公积金(元) │ 1.3441│ 1.3166│ 1.3260│ 1.3197│ 1.3375│ 1.3359│
│每股未分配利润(元) │ -0.7043│ -0.7539│ -0.8943│ -0.9896│ -1.0335│ -0.8705│
│每股净资产(元) │ 1.5303│ 1.5034│ 1.4496│ 1.4730│ 1.4246│ 1.6535│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1160│ 0.3117│ 0.4606│ 0.3829│ 0.3494│ 0.2285│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 5353.17│ 7138.32│ 3895.49│ 15407.42│ 10630.53│ 7404.71│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 10630.53│ 7404.71│
│净利润增长率(%) │ -49.64│ -3.60│ -8.98│ 49.68│ 48.07│ 43.68│
│扣非净利润(万) │ 1923.05│ 5154.16│ 2595.86│ 11503.02│ 8618.35│ 6321.56│
│营业总收(未调整:万) │ 186575.77│ 129220.61│ 65736.98│ 277522.55│ 203263.18│ 135499.95│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 203263.18│ 135499.95│
│总营收同比增长率(%) │ -8.21│ -4.63│ -9.67│ 0.06│ -2.59│ -4.37│
│加权净资产收益率(%) │ 3.27│ 4.37│ 2.39│ 9.42│ 6.41│ 4.59│
│资产负债比率(%) │ 53.55│ 53.36│ 56.14│ 57.01│ 55.94│ 56.17│
│净利润现金含量(%) │ 234.00│ 282.24│ 185.68│ 218.52│ 96.74│ 109.14│
│基本每股收益(元) │ 0.0500│ 0.0700│ 0.0400│ 0.1500│ 0.1000│ 0.0700│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0178│ 0.0500│ 0.0240│ 0.1100│ 0.0798│ 0.0600│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0496│ 0.0661│ 0.0361│ 0.1427│ 0.0984│ 0.0686│
│每股资本公积金(元) │ 1.3441│ 1.3374│ 1.3272│ 1.3166│ 1.3026│ 1.3090│
│每股未分配利润(元) │ -0.7043│ -0.6878│ -0.7178│ -0.7539│ -0.7959│ -0.8257│
│每股净资产(元) │ 1.5303│ 1.5485│ 1.5084│ 1.5034│ 1.5926│ 1.5463│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1160│ 0.1865│ 0.0670│ 0.3117│ 0.0952│ 0.0748│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.98│ 0.98│ 1.01│ 1.00│ 0.94│ 1.03│
│速动比率 │ 0.75│ 0.79│ 0.84│ 0.81│ 0.75│ 0.79│
│资产负债比率(%) │ 53.55│ 57.01│ 59.83│ 58.97│ 58.96│ 54.87│
│产权比率 │ 1.19│ 1.37│ 1.54│ 1.48│ 1.49│ 1.25│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.07│ 0.15│ 0.21│ 0.18│ 0.17│ 0.12│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.98│ 1.01│ 0.98│ 0.98│ 1.10│ 1.07│
│速动比率 │ 0.75│ 0.80│ 0.80│ 0.79│ 0.92│ 0.87│
│资产负债比率(%) │ 53.55│ 53.36│ 56.14│ 57.01│ 55.94│ 56.17│
│产权比率 │ 1.19│ 1.18│ 1.33│ 1.37│ 1.31│ 1.33│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.07│ 0.10│ 0.03│ 0.15│ 0.05│ 0.04│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 7.72│ 9.28│ 7.77│ 5.44│ 3.94│ 3.39│
│存货周转率 │ 2.79│ 3.81│ 3.78│ 3.17│ 2.96│ 2.23│
│流动资产周转率 │ 0.93│ 1.23│ 1.19│ 1.17│ 1.19│ 1.10│
│固定资产周转率 │ 1.52│ 2.22│ 2.38│ 2.32│ 2.13│ 2.36│
│总资产周转率 │ 0.49│ 0.70│ 0.69│ 0.64│ 0.63│ 0.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 7.72│ 5.47│ 2.40│ 9.28│ 6.63│ 4.30│
│存货周转率 │ 2.79│ 1.98│ 0.99│ 3.81│ 2.78│ 1.77│
│流动资产周转率 │ 0.93│ 0.63│ 0.31│ 1.23│ 0.84│ 0.58│
│固定资产周转率 │ 1.52│ 1.06│ 0.54│ 2.22│ 1.63│ 1.08│
│总资产周转率 │ 0.49│ 0.34│ 0.17│ 0.70│ 0.50│ 0.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.24│ 9.49│ 6.57│ 2.98│ -11.44│ 4.11│
│销售毛利率 │ 37.21│ 43.97│ 42.95│ 47.07│ 45.88│ 50.81│
│营业利润率 │ 2.31│ 6.01│ 4.66│ 2.62│ -3.75│ 4.08│
│销售净利率 │ 2.88│ 5.84│ 3.98│ 2.29│ -6.56│ 3.46│
│总资产净利率 │ 1.41│ 4.07│ 2.74│ 1.47│ -4.14│ 2.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.24│ 4.27│ 2.39│ 9.49│ 6.18│ 4.43│
│销售毛利率 │ 37.21│ 38.45│ 40.55│ 43.97│ 45.04│ 45.27│
│营业利润率 │ 2.31│ 5.24│ 6.07│ 6.01│ 6.25│ 6.69│
│销售净利率 │ 2.88│ 5.64│ 6.02│ 5.84│ 5.62│ 5.92│
│总资产净利率 │ 1.41│ 1.91│ 1.02│ 4.07│ 2.83│ 2.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -8.21│ 0.06│ 9.70│ 0.76│ 6.98│ -11.99│
│营业利润增长率 │ -66.12│ 29.01│ 95.33│ 170.43│ -198.10│ 130.65│
│净利润增长率 │ -49.64│ 49.68│ 116.92│ 126.97│ -340.06│ 122.61│
│净资产增长率 │ 1.79│ 3.71│ -1.59│ 3.40│ -13.84│ 22.89│
│总资产增长率 │ -6.14│ -3.12│ 0.99│ 3.23│ -4.73│ 0.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -8.21│ -4.63│ -9.67│ 0.06│ -2.59│ -4.37│
│营业利润增长率 │ -66.12│ -25.26│ -22.41│ 29.01│ 31.68│ 21.77│
│净利润增长率 │ -49.64│ -3.60│ -8.98│ 49.68│ 48.07│ 43.68│
│净资产增长率 │ 1.79│ 3.00│ 0.33│ 3.71│ 9.86│ 6.67│
│总资产增长率 │ -6.14│ -5.42│ -1.64│ -3.12│ -0.06│ -2.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │本期末银行承兑汇│ ---│ 2083.00│ -100.00│
│ │票背书转让 │ │ │ │
│应收款项融资│本期末收到的信用│ 1050.00│ 517.00│ 103.09│
│ │评级较高的银行承│ │ │ │
│ │兑汇票增加 │ │ │ │
│其他应收款 │本期末应收暂付款│ 2780.28│ 1758.29│ 58.12│
│ │增加 │ │ │ │
│在建工程 │建设宜昌基地米粉│ 728.48│ 193.28│ 276.91│
│ │工程项目 │ │ │ │
│使用权资产 │使用权资产折旧摊│ 432.07│ 695.51│ -37.88│
│ │销 │ │ │ │
│长期待摊费用│本期办公场所装修│ 821.74│ 521.64│ 57.53│
│应付票据 │本期应付票据到期│ 2365.57│ 5147.42│ -54.04│
│ │兑付 │ │ │ │
│合同负债 │本期末预收货款增│ 9869.92│ 6807.37│ 44.99│
│ │加 │ │ │ │
│应交税费 │本期缴纳上年末应│ 997.59│ 4326.26│ -76.94│
│ │交增值税 │ │ │ │
│一年内到期的│本期归还了一年内│ 174.07│ 1619.18│ -89.25│
│非流动负债 │到期的长期借款 │ │ │ │
│其他综合收益│本期完成部分境外│ -222.35│ 377.15│ -158.95│
│ │子公司注销，“其│ │ │ │
│ │他综合收益”中与│ │ │ │
│ │其相关的外币折算│ │ │ │
│ │差额余额转入“投│ │ │ │
│ │资收益” │ │ │ │
│财务费用 │本期汇兑损失较上│ 2609.95│ 1109.96│ 135.14│
│ │年同期增加 │ │ │ │
│公允价值变动│中法基金公允价值│ 17.40│ -339.98│ 105.12│
│收益 │变动 │ │ │ │
│信用减值损失│公司持续推进先款│ 842.11│ -274.52│ 406.76│
│ │后货的销售政策，│ │ │ │
│ │本期应收账款较年│ │ │ │
│ │初大幅下降 │ │ │ │
│资产减值损失│公司与黑龙江丰佑│ -1300.10│ -3076.28│ 57.74│
│ │麻类种植有限公司│ │ │ │
│ │特许权使用费纠纷│ │ │ │
│ │款项已于上年全额│ │ │ │
│ │计提，本期不再计│ │ │ │
│ │提相应减值准备 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置固定资产│ -13.50│ 117.78│ -111.46│
│ │收益较上年同期减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│营业利润 │本期婴配粉营业收│ 4303.81│ 12703.71│ -66.12│
│ │入较上年同期下降│ │ │ │
│ │。但是，公司正在│ │ │ │
│ │积极拓展成人营养│ │ │ │
│ │品及用品类业务，│ │ │ │
│ │报告期内，用品类│ │ │ │
│ │业务实现营业收入│ │ │ │
│ │1.77亿元，较上年│ │ │ │
│ │同期增长386.53% │ │ │ │
│ │；特殊医学系列配│ │ │ │
│ │方奶粉营业收入较│ │ │ │
│ │上年同期增长16.3│ │ │ │
│ │2%；特膳类食品营│ │ │ │
│ │业收入较上年同期│ │ │ │
│ │增长124.52%。各 │ │ │ │
│ │类新业务拓展情况│ │ │ │
│ │良好 │ │ │ │
│利润总额 │本期高毛利的婴配│ 4695.45│ 12779.28│ -63.26│
│ │粉营业收入较上年│ │ │ │
│ │同期大幅下降，新│ │ │ │
│ │业务增长的利润不│ │ │ │
│ │足以覆盖高毛利产│ │ │ │
│ │品业绩下滑带来的│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│所得税费用 │本期盈利减少相应│ -669.53│ 1360.37│ -149.22│
│ │所得税费用较上年│ │ │ │
│ │同期减少，同时本│ │ │ │
│ │期收到的所得税退│ │ │ │
│ │税较上年同期增加│ │ │ │
│净利润 │本期利润总额减少│ 5364.98│ 11418.91│ -53.02│
│归属于母公司│本期净利润减少 │ 5353.17│ 10630.53│ -49.64│
│股东的净利润│ │ │ │ │
│少数股东损益│各非全资子公司本│ 11.81│ 788.38│ -98.50│
│ │期利润较上年同期│ │ │ │
│ │均有所减少 │ │ │ │
│收到的税费返│本期收到的各类税│ 518.02│ 96.73│ 435.54│
│还 │收返还较上年同期│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│收到其他与经│公司业务板块调整│ 12379.67│ 7399.10│ 67.31│
│营活动有关的│，本期收到的经营│ │ │ │
│现金 │性保证金及往来款│ │ │ │
│ │较上年同期增加 │ │ │ │
│取得投资收益│本期收到中法并购│ ---│ 792.54│ -100.00│
│收到的现金 │基金投资收益较上│ │ │ │
│ │年同期减少 │ │ │ │
│处置固定资产│本期处置固定资产│ 2.97│ 131.17│ -97.73│
│、无形资产和│收到的款项较上年│ │ │ │
│其他长期资产│同期减少 │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│本期收到中法并购│ 2.97│ 1494.70│ -99.80│
│流入小计 │基金本金及其投资│ │ │ │
│ │收益较上年同期减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│投资支付的现│本期未进行大额对│ 200.00│ 505.00│ -60.40│
│金 │外投资，导致支付│ │ │ │
│ │对联营企业的投资│ │ │ │
│ │款较上年同期减少│ │ │ │
│投资活动产生│本期收到中法并购│ -7084.33│ -4275.20│ -65.71│
│的现金流量净│基金本金及其投资│ │ │ │
│额 │收益较上年同期减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│吸收投资收到│本期未进行大额对│ 85.00│ 515.00│ -83.50│
│的现金 │外投资，收到控股│ │ │ │
│ │子公司少数股东投│ │ │ │
│ │资款较上年同期减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│收到其他与筹│本期收回票据保证│ 13577.50│ 31253.10│ -56.56│
│资活动有关的│金较上年同期减少│ │ │ │
│现金 │，同时，因未开展│ │ │ │
│ │员工持股计划导致│ │ │ │
│ │无股份认购款 │ │ │ │
│筹资活动现金│本期申请的银行贷│ 94799.03│ 136402.04│ -30.50│
│流入小计 │款较上年同期减少│ │ │ │
│支付其他与筹│本期支付的借款及│ 14541.91│ 26847.95│ -45.84│
│资活动有关的│票据等保证金较上│ │ │ │
│现金 │年同期减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期取得借款收到│ -18722.71│ 9856.01│ -289.96│
│的现金流量净│的现金较上年同期│ │ │ │
│额 │减少，同时未收员│ │ │ │
│ │工持股股份认购款│ │ │ │
│汇率变动对现│本期汇率变动对现│ -245.45│ 529.80│ -146.33│
│金及现金等价│金及现金等价物影│ │ │ │
│物的影响 │响较上年同期减少│ │ │ │
│现金及现金等│本期投资活动、筹│ -13525.94│ 16394.96│ -182.50│
│价物净增加额│资活动产生的现金│ │ │ │
│ │流净额较上年同期│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 99632.29│ 110755.72│ -10.04│
│应收款项 │--- │ 19189.13│ 28050.77│ -31.59│
│存货 │--- │ 39560.53│ 40735.24│ -2.88│
│投资性房地产│--- │ 3358.10│ 3491.45│ -3.82│
│长期股权投资│--- │ 11651.60│ 10868.10│ 7.21│
│固定资产 │--- │ 120104.76│ 123035.21│ -2.38│
│在建工程 │--- │ 433.52│ 193.28│ 124.30│
│使用权资产 │--- │ 531.17│ 695.51│ -23.63│
│短期借款 │--- │ 85044.93│ 102784.50│ -17.26│
│合同负债 │--- │ 13439.08│ 6807.37│ 97.42│
│租赁负债 │--- │ 607.59│ 611.50│ -0.64│
│营业收入 │--- │ 129220.61│ 135499.95│ -4.63│
│营业成本 │--- │ 79541.57│ 74158.13│ 7.26│
│销售费用 │--- │ 30330.89│ 39946.51│ -24.07│
│管理费用 │--- │ 10035.24│ 8886.22│ 12.93│
│财务费用 │本期汇兑损失同比│ 1926.12│ 92.53│ 1981.65│
│ │增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本期爱尔兰公司收│ -504.74│ 1135.49│ -144.45│
│ │到所得税退税 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 881.41│ 1249.47│ -29.46│
│经营活动产生│本期销售回款同比│ 20147.30│ 8081.65│ 149.30│
│的现金流量净│增加同时付现费用│ │ │ │
│额 │同比减少 │ │ │ │
│投资活动产生│上年收回部分中法│ -4118.88│ -3138.02│ -31.26│
│的现金流量净│基金及基金收益 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期归还银行借款│ -18276.07│ 12925.44│ -241.40│
│的现金流量净│较上年同期增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期筹资活动、投│ -2429.20│ 18432.03│ -113.18│
│价物净增加额│资活动产生的现金│ │ │ │
│ │流净额较上年同期│ │ │ │
│ │均有所减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 93149.05│ 110755.72│ 147417.52│ 102842.92│ 79840.62│ 67687.06│
│存货 │ 43172.84│ 40735.24│ 40788.35│ 43026.87│ 41303.44│ 50564.58│
│应收票据及应收账款 │ 20268.01│ 30133.77│ 32379.50│ 50766.48│ 60013.16│ 80231.18│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 5944.18│ 6118.86│ 5647.43│ 13568.39│ 9902.98│ 6010.69│
│其他应收款 │ 2780.28│ 1758.29│ 2398.18│ 1504.33│ 8912.29│ 1959.64│
│流动资产合计 │ 187681.60│ 213247.97│ 238559.57│ 227207.32│ 204528.46│ 218332.17│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 12017.88│ 10868.10│ 8817.78│ 8453.16│ 8932.40│ 11750.51│
│固定资产净额 │ 121972.48│ 123035.21│ 127525.18│ 105206.80│ 113186.26│ 96006.19│
│在建工程 │ 728.48│ 193.28│ 747.39│ 25526.70│ 21986.42│ 14566.93│
│无形资产 │ 13886.21│ 13765.47│ 14490.71│ 15168.70│ 15983.83│ 16186.66│
│商誉 │ 1300.00│ 1300.00│ 1300.00│ 1300.00│ 1300.00│ 1300.00│
│非流动资产合计 │ 179833.69│ 178310.88│ 165611.50│ 173017.55│ 183182.42│ 188609.95│
│资产总计 │ 367515.29│ 391558.85│ 404171.07│ 400224.87│ 387710.89│ 406942.12│
│应付票据及应付账款 │ 40377.10│ 43379.23│ 46761.08│ 45899.76│ 40608.27│ 38181.46│
│预收款项 │ ---│ 17.08│ 5.36│ 9.08│ 0.63│ 97.30│
│合同负债 │ 9869.92│ 6807.37│ 7816.65│ 9776.07│ 5529.25│ 7468.32│
│流动负债 │ 192119.79│ 218332.57│ 235928.22│ 228003.31│ 218459.33│ 211870.03│
│长期借款 │ ---│ ---│ 1386.67│ 2773.33│ 4030.00│ 6509.73│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 4673.82│ 4903.69│ 5888.12│ 8022.44│ 10140.39│ 11398.61│
│负债合计 │ 196793.61│ 223236.26│ 241816.34│ 236025.75│ 228599.73│ 223268.64│
│实收资本 │ 108004.33│ 108004.33│ 108004.33│ 108004.33│ 108004.33│ 108004.33│
│资本公积金 │ 145169.38│ 142197.36│ 143211.75│ 142538.54│ 144452.45│ 144278.04│
│盈余公积 │ 25641.45│ 25641.45│ 25399.40│ 25399.40│ 25399.40│ 25399.40│
│未分配利润 │ -76068.42│ -81421.59│ -96586.95│ -106880.48│ -111620.96│ -94021.28│
│少数股东权益 │ 5439.04│ 5951.22│ 5787.73│ 5108.01│ 5247.20│ 5089.83│
│归属母公司权益 │ 165282.65│ 162371.37│ 156567.00│ 159091.11│ 153863.96│ 178583.65│
│股东权益合计 │ 170721.68│ 168322.59│ 162354.73│ 164199.11│ 159111.16│ 183673.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 93149.05│ 99632.29│ 107884.27│ 110755.72│ 149548.10│ 134397.63│
│存货 │ 43172.84│ 39560.53│ 38020.54│ 40735.24│ 39634.65│ 42823.30│
│应收票据及应收账款 │ 20268.01│ 19551.13│ 29509.30│ 30133.77│ 29811.73│ 31571.25│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 5944.18│ 5166.56│ 5449.64│ 6118.86│ 16504.06│ 15293.39│
│其他应收款 │ 2780.28│ 2515.70│ 2712.89│ 1758.29│ 2502.57│ 2752.82│
│流动资产合计 │ 187681.60│ 194121.27│ 208065.67│ 213247.97│ 243405.95│ 231879.06│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 12017.88│ 11651.60│ 11409.39│ 10868.10│ 10384.26│ 9701.49│
│固定资产净额 │ 121972.48│ 120104.76│ 121141.31│ 123035.21│ 122102.14│ 123444.59│
│在建工程 │ 728.48│ 433.52│ 336.03│ 193.28│ 1052.02│ 1121.77│
│无形资产 │ 13886.21│ 13375.32│ 13537.54│ 13765.47│ 13934.96│ 14031.99│
│商誉 │ 1300.00│ 1300.00│ 1300.00│ 1300.00│ 1300.00│ 1300.00│
│非流动资产合计 │ 179833.69│ 176228.30│ 177070.51│ 178310.88│ 160517.78│ 162241.46│
│资产总计 │ 367515.29│ 370349.57│ 385136.17│ 391558.85│ 403923.73│ 394120.53│
│应付票据及应付账款 │ 40377.10│ 37907.88│ 40034.46│ 43379.23│ 44072.19│ 46128.81│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ 17.08│ ---│ 0.59│
│合同负债 │ 9869.92│ 13439.08│ 6511.89│ 6807.37│ 7005.17│ 8497.58│
│流动负债 │ 192119.79│ 192908.90│ 211371.70│ 218332.57│ 221056.86│ 216380.27│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 693.33│ 693.33│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 4673.82│ 4702.13│ 4841.94│ 4903.69│ 4901.61│ 4979.70│
│负债合计 │ 196793.61│ 197611.04│ 216213.64│ 223236.26│ 225958.47│ 221359.98│
│实收资本 │ 108004.33│ 108004.33│ 108004.33│ 108004.33│ 108004.33│ 108004.33│
│资本公积金 │ 145169.38│ 144440.54│ 143347.27│ 142197.36│ 140689.59│ 141375.09│
│盈余公积 │ 25641.45│ 25641.45│ 25641.45│ 25641.45│ 25399.40│ 25399.40│
│未分配利润 │ -76068.42│ -74283.26│ -77526.10│ -81421.59│ -85956.42│ -89182.24│
│少数股东权益 │ 5439.04│ 5492.65│ 6013.64│ 5951.22│ 5953.61│ 5749.09│
│归属母公司权益 │ 165282.65│ 167245.89│ 162908.89│ 162371.37│ 172011.65│ 167011.47│
│股东权益合计 │ 170721.68│ 172738.54│ 168922.54│ 168322.59│ 177965.26│ 172760.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 186575.77│ 277522.55│ 277343.05│ 252815.70│ 250917.19│ 234545.90│
│营业总成本 │ 185257.56│ 263382.09│ 262906.82│ 240775.59│ 244188.94│ 222766.91│
│营业税金及附加 │ 1943.78│ 3990.82│ 3820.90│ 2865.19│ 3269.01│ 3266.02│
│销售费用 │ 47091.32│ 78035.06│ 73284.57│ 79233.22│ 82121.94│ 74525.53│
│财务费用 │ 2609.95│ 2290.13│ 4998.86│ 2847.11│ 3819.74│ 7499.49│
│管理费用 │ 14986.45│ 21087.26│ 20906.52│ 19988.16│ 17046.23│ 19483.22│
│资产减值损失 │ -1300.10│ -4121.42│ -3398.38│ -2576.61│ -5120.80│ -3583.62│
│公允价值变动净收益 │ 17.40│ -1494.09│ -794.23│ -2625.47│ -1466.14│ 566.96│
│投资收益 │ 2274.03│ 4397.21│ 1061.79│ 2152.49│ -1375.67│ 722.82│
│营业利润 │ 4303.81│ 16678.61│ 12928.38│ 6618.75│ -9397.62│ 9579.61│
│营业外收入 │ 483.73│ 467.44│ 222.76│ 127.71│ 373.04│ 202.96│
│营业外支出 │ 92.09│ 204.88│ 342.94│ 68.71│ 6963.74│ 716.81│
│利润总额 │ 4695.45│ 16941.17│ 12808.21│ 6677.75│ -15988.32│ 9065.75│
│所得税 │ -669.53│ 747.76│ 1778.90│ 897.05│ 473.98│ 949.72│
│净利润 │ 5364.98│ 16193.41│ 11029.31│ 5780.71│ -16462.31│ 8116.03│
│归属母公司净利润 │ 5353.17│ 15407.42│ 10293.53│ 4745.31│ -17599.68│ 7331.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 186575.77│ 129220.61│ 65736.98│ 277522.55│ 203263.18│ 135499.95│
│营业总成本 │ 185257.56│ 124150.83│ 62292.22│ 263382.09│ 190380.59│ 125922.58│
│营业税金及附加 │ 1943.78│ 1435.60│ 708.68│ 3990.82│ 2536.99│ 1589.72│
│销售费用 │ 47091.32│ 30330.89│ 16092.64│ 78035.06│ 59473.18│ 39946.51│
│财务费用 │ 2609.95│ 1926.12│ 1169.67│ 2290.13│ 1109.96│ 92.53│
│管理费用 │ 14986.45│ 10035.24│ 4867.25│ 21087.26│ 13808.40│ 8886.22│
│资产减值损失 │ -1300.10│ -1514.63│ -960.17│ -4121.42│ -3076.28│ -2673.65│
│公允价值变动净收益 │ 17.40│ 143.29│ 60.17│ -1494.09│ -339.98│ -359.10│
│投资收益 │ 2274.03│ 1062.64│ 629.70│ 4397.21│ 1830.94│ 1228.83│
│营业利润 │ 4303.81│ 6777.49│ 3992.88│ 16678.61│ 12703.71│ 9067.86│
│营业外收入 │ 483.73│ 14.19│ 9.70│ 467.44│ 135.48│ 134.47│
│营业外支出 │ 92.09│ 7.66│ 5.48│ 204.88│ 59.91│ 48.27│
│利润总额 │ 4695.45│ 6784.02│ 3997.11│ 16941.17│ 12779.28│ 9154.06│
│所得税 │ -669.53│ -504.74│ 39.20│ 747.76│ 1360.37│ 1135.49│
│净利润 │ 5364.98│ 7288.75│ 3957.91│ 16193.41│ 11418.91│ 8018.57│
│归属母公司净利润 │ 5353.17│ 7138.32│ 3895.49│ 15407.42│ 10630.53│ 7404.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 229726.16│ 314039.97│ 309579.51│ 281297.73│ 296402.59│ 269297.70│
│经营活动现金流出 │ 217199.61│ 280372.23│ 259837.83│ 239942.54│ 258660.92│ 244623.32│
│经营活动现金流量净额│ 12526.54│ 33667.74│ 49741.69│ 41355.20│ 37741.67│ 24674.38│
│投资活动现金流入 │ 2.97│ 2665.38│ 118.63│ 3929.88│ 1881.55│ 1160.51│
│投资活动现金流出 │ 7087.30│ 42936.54│ 5227.47│ 8063.83│ 13525.80│ 16514.44│
│投资活动现金流量净额│ -7084.33│ -40271.16│ -5108.84│ -4133.95│ -11644.25│ -15353.93│
│筹资活动现金流入 │ 94799.03│ 163746.20│ 141571.05│ 122850.94│ 144238.13│ 193013.31│
│筹资活动现金流出 │ 113521.74│ 173217.43│ 160726.14│ 137195.50│ 173922.14│ 173873.76│
│筹资活动现金流量净额│ -18722.71│ -9471.23│ -19155.09│ -14344.56│ -29684.01│ 19139.55│
│汇率变动对现金的影响│ -245.45│ 223.45│ -179.23│ -775.24│ 216.77│ 584.04│
│现金及等价物净增加额│ -13525.94│ -15851.19│ 25298.52│ 22101.44│ -3369.83│ 29044.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 229726.16│ 163857.88│ 78453.22│ 314039.97│ 226779.92│ 153536.89│
│经营活动现金流出 │ 217199.61│ 143710.58│ 71220.02│ 280372.23│ 216495.57│ 145455.23│
│经营活动现金流量净额│ 12526.54│ 20147.30│ 7233.20│ 33667.74│ 10284.35│ 8081.65│
│投资活动现金流入 │ 2.97│ 0.84│ 0.04│ 2665.38│ 1494.70│ 1349.49│
│投资活动现金流出 │ 7087.30│ 4119.72│ 1551.10│ 42936.54│ 5769.90│ 4487.50│
│投资活动现金流量净额│ -7084.33│ -4118.88│ -1551.06│ -40271.16│ -4275.20│ -3138.02│
│筹资活动现金流入 │ 94799.03│ 87237.80│ 72270.30│ 163746.20│ 136402.04│ 72954.98│
│筹资活动现金流出 │ 113521.74│ 105513.88│ 71087.88│ 173217.43│ 126546.03│ 60029.54│
│筹资活动现金流量净额│ -18722.71│ -18276.07│ 1182.43│ -9471.23│ 9856.01│ 12925.44│
│汇率变动对现金的影响│ -245.45│ -181.55│ -102.50│ 223.45│ 529.80│ 562.95│
│现金及等价物净增加额│ -13525.94│ -2429.20│ 6762.07│ -15851.19│ 16394.96│ 18432.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 72774.44│ 26.22│ 4279.61│ 27.78│
│二季报 │ 62725.51│ 22.60│ 3125.10│ 20.28│
│三季报 │ 67763.23│ 24.42│ 3225.82│ 20.94│
│四季报 │ 74259.37│ 26.76│ 4776.89│ 31.00│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 72045.54│ 25.98│ 2207.50│ 21.45│
│二季报 │ 69648.56│ 25.11│ 2946.20│ 28.62│
│三季报 │ 66982.03│ 24.15│ 2025.65│ 19.68│
│四季报 │ 68666.92│ 24.76│ 3114.18│ 30.25│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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