财务分析☆ ◇002571 德力股份 更新日期：2026-08-29◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -1806.74│ -26008.64│ -17316.85│ -8550.94│ -10993.19│ 869.49│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -17316.85│ -8550.94│ -10988.68│ 869.49│
│净利润增长率(%) │ 36.06│ -50.19│ -102.51│ 22.18│ -1364.33│ 69.02│
│扣非净利润(万) │ -1925.12│ -20876.97│ -12037.12│ -8122.28│ -6118.79│ -172.98│
│营业总收(未调整:万) │ 38016.96│ 158394.61│ 185842.86│ 132874.59│ 112367.01│ 95719.19│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 185842.86│ 132874.59│ 112367.01│ 95719.19│
│总营收同比增长率(%) │ 2.16│ -14.77│ 39.86│ 18.25│ 17.39│ 22.20│
│加权净资产收益率(%) │ -2.24│ -27.58│ -15.06│ -6.71│ -7.96│ 0.60│
│资产负债比率(%) │ 71.61│ 70.61│ 68.08│ 60.12│ 52.00│ 43.35│
│净利润现金含量(%) │ 17.21│ -54.32│ -71.80│ -161.78│ -48.56│ 36.07│
│基本每股收益(元) │ -0.0461│ -0.6636│ -0.4418│ -0.2182│ -0.2804│ 0.0222│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0491│ -0.5326│ -0.3071│ -0.2072│ -0.1561│ -0.0044│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0461│ -0.6636│ -0.4418│ -0.2182│ -0.2805│ 0.0222│
│每股资本公积金(元) │ 2.3107│ 2.3107│ 2.3119│ 2.3131│ 2.3099│ 2.3206│
│每股未分配利润(元) │ -1.4175│ -1.3714│ -0.7078│ -0.2660│ -0.0478│ 0.2326│
│每股净资产(元) │ 2.0301│ 2.0797│ 2.7319│ 3.1356│ 3.3667│ 3.6796│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0079│ 0.3604│ 0.3172│ 0.3529│ 0.1362│ 0.0080│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -1806.74│ -26008.64│ -8980.23│ -4531.66│ -2825.66│ -17316.85│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -2825.66│ -17316.85│
│净利润增长率(%) │ 36.06│ -50.19│ -174.12│ -490.74│ -599.96│ -102.51│
│扣非净利润(万) │ -1925.12│ -20876.97│ -7965.70│ -4513.31│ -2864.86│ -12037.12│
│营业总收(未调整:万) │ 38016.96│ 158394.61│ 118694.32│ 77056.36│ 37213.01│ 185842.86│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 37213.01│ 185842.86│
│总营收同比增长率(%) │ 2.16│ -14.77│ -11.07│ -6.00│ 1.56│ 39.86│
│加权净资产收益率(%) │ -2.24│ -27.58│ -8.80│ -4.33│ -2.68│ -15.06│
│资产负债比率(%) │ 71.61│ 70.61│ 67.42│ 68.55│ 68.82│ 68.08│
│净利润现金含量(%) │ 17.21│ -54.32│ -30.36│ -109.84│ 66.46│ -71.80│
│基本每股收益(元) │ -0.0461│ -0.6636│ -0.2291│ -0.1156│ -0.0721│ -0.4418│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0491│ -0.5326│ -0.2032│ -0.1151│ -0.0731│ -0.3071│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0461│ -0.6636│ -0.2291│ -0.1156│ -0.0721│ -0.4418│
│每股资本公积金(元) │ 2.3107│ 2.3107│ 2.2923│ 2.3107│ 2.3113│ 2.3119│
│每股未分配利润(元) │ -1.4175│ -1.3714│ -0.9185│ -0.8235│ -0.7799│ -0.7078│
│每股净资产(元) │ 2.0301│ 2.0797│ 2.4913│ 2.6067│ 2.6570│ 2.7319│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0079│ 0.3604│ 0.0696│ 0.1270│ -0.0479│ 0.3172│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.61│ 0.59│ 0.69│ 0.72│ 0.75│ 1.00│
│速动比率 │ 0.34│ 0.30│ 0.32│ 0.35│ 0.32│ 0.51│
│资产负债比率(%) │ 71.61│ 70.61│ 68.08│ 60.12│ 52.00│ 43.35│
│产权比率 │ 2.61│ 2.47│ 2.16│ 1.50│ 1.10│ 0.78│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ 0.09│ 0.07│ 0.11│ 0.04│ 0.00│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.61│ 0.59│ 0.67│ 0.64│ 0.68│ 0.69│
│速动比率 │ 0.34│ 0.30│ 0.30│ 0.25│ 0.31│ 0.32│
│资产负债比率(%) │ 71.61│ 70.61│ 67.42│ 68.55│ 68.82│ 68.08│
│产权比率 │ 2.61│ 2.47│ 2.12│ 2.23│ 2.25│ 2.16│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ 0.09│ 0.02│ 0.03│ -0.01│ 0.07│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.59│ 10.78│ 12.96│ 10.88│ 9.47│ 8.44│
│存货周转率 │ 0.72│ 2.41│ 2.94│ 2.21│ 1.94│ 2.09│
│流动资产周转率 │ 0.41│ 1.53│ 1.75│ 1.43│ 1.23│ 1.16│
│固定资产周转率 │ 0.27│ 1.10│ 1.59│ 1.50│ 1.56│ 1.91│
│总资产周转率 │ 0.13│ 0.51│ 0.57│ 0.45│ 0.42│ 0.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.59│ 10.78│ 7.61│ 4.87│ 2.34│ 12.96│
│存货周转率 │ 0.72│ 2.41│ 1.60│ 0.97│ 0.48│ 2.94│
│流动资产周转率 │ 0.41│ 1.53│ 1.07│ 0.68│ 0.31│ 1.75│
│固定资产周转率 │ 0.27│ 1.10│ 0.81│ 0.52│ 0.25│ 1.59│
│总资产周转率 │ 0.13│ 0.51│ 0.37│ 0.23│ 0.11│ 0.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ -2.27│ -31.91│ -16.17│ -6.96│ -8.33│ 0.60│
│销售毛利率 │ 18.71│ 17.61│ 10.85│ 15.42│ 16.04│ 17.15│
│营业利润率 │ -3.55│ -13.73│ -9.08│ -8.10│ -10.10│ 1.86│
│销售净利率 │ -3.48│ -15.64│ -9.67│ -8.23│ -10.21│ 0.75│
│总资产净利率 │ -0.46│ -7.93│ -5.56│ -3.72│ -4.26│ 0.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -2.27│ -31.91│ -9.20│ -4.44│ -2.71│ -16.17│
│销售毛利率 │ 18.71│ 17.61│ 17.84│ 18.00│ 15.23│ 10.85│
│营业利润率 │ -3.55│ -13.73│ -5.83│ -4.16│ -6.01│ -9.08│
│销售净利率 │ -3.48│ -15.64│ -6.30│ -4.54│ -6.08│ -9.67│
│总资产净利率 │ -0.46│ -7.93│ -2.31│ -1.04│ -0.67│ -5.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 2.16│ -14.77│ 39.86│ 18.25│ 17.39│ 22.20│
│营业利润增长率 │ 39.66│ -28.86│ -56.89│ 5.21│ -739.10│ 24.32│
│净利润增长率 │ 36.06│ -50.19│ -102.51│ 22.18│ -1364.33│ 69.02│
│净资产增长率 │ -2.38│ -23.87│ -12.88│ -6.87│ -8.50│ 0.21│
│总资产增长率 │ 1.64│ -15.99│ 10.47│ 9.92│ 7.96│ 29.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 2.16│ -14.77│ -11.07│ -6.00│ 1.56│ 39.86│
│营业利润增长率 │ 39.66│ -28.86│ -133.12│ -330.07│ -463.08│ -56.89│
│净利润增长率 │ 36.06│ -50.19│ -174.12│ -490.74│ -599.96│ -102.51│
│净资产增长率 │ -2.38│ -23.87│ -8.81│ -4.58│ -2.74│ -12.88│
│总资产增长率 │ 1.64│ -15.99│ -9.37│ -2.28│ 0.09│ 10.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期销售收入增加│ 25255.12│ 19343.85│ 30.56│
│ │、向金融机构的贷│ │ │ │
│ │款增加 │ │ │ │
│衍生金融资产│公司为有效规避和│ 3.43│ 1.00│ 243.00│
│ │降低与生产经营相│ │ │ │
│ │关的原材料价格波│ │ │ │
│ │动风险，从事与公│ │ │ │
│ │司生产经营相关的│ │ │ │
│ │纯碱期货交易，期│ │ │ │
│ │末产生的浮动盈利│ │ │ │
│应收票据 │--- │ 4017.45│ 4288.57│ -6.32│
│应收款项 │期末应收款尚未到│ 16252.77│ 13086.85│ 24.19│
│ │达结算期 │ │ │ │
│应收款项融资│公司收到的信用风│ ---│ 15.25│ -100.00│
│ │险较低的银行承兑│ │ │ │
│ │汇票，用于背书转│ │ │ │
│ │让支付货款 │ │ │ │
│预付款项 │--- │ 1665.05│ 1633.79│ 1.91│
│其他应收款 │本期收到合浦县自│ 1881.06│ 3140.42│ -40.10│
│ │然资源局土地使用│ │ │ │
│ │权回购款 │ │ │ │
│存货 │--- │ 42017.62│ 43875.73│ -4.23│
│其他流动资产│--- │ 4346.49│ 3686.26│ 17.91│
│流动资产合计│--- │ 95438.98│ 89071.71│ 7.15│
│长期股权投资│收到公司投资的上│ 652.69│ 1358.52│ -51.96│
│ │海际创赢浩创业投│ │ │ │
│ │资管理有限公司减│ │ │ │
│ │资款 │ │ │ │
│其他权益工具│--- │ 9414.28│ 9414.28│ 0.00│
│投资 │ │ │ │ │
│其他非流动金│--- │ 4615.92│ 4615.92│ 0.00│
│融资产 │ │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 1175.09│ 1196.58│ -1.80│
│固定资产 │--- │ 139616.78│ 140291.23│ -0.48│
│在建工程 │--- │ 10364.43│ 10751.95│ -3.60│
│使用权资产 │--- │ 239.22│ 265.52│ -9.91│
│无形资产 │--- │ 22135.16│ 22276.73│ -0.64│
│长期待摊费用│--- │ 233.42│ 252.78│ -7.66│
│递延所得税资│--- │ 486.80│ 496.94│ -2.04│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│--- │ 5496.28│ 5207.36│ 5.55│
│产 │ │ │ │ │
│非流动资产合│--- │ 194430.07│ 196127.81│ -0.87│
│计 │ │ │ │ │
│资产总计 │--- │ 289869.04│ 285199.52│ 1.64│
│短期借款 │--- │ 38507.48│ 36857.52│ 4.48│
│应付票据 │--- │ 11736.93│ 12783.19│ -8.18│
│应付账款 │--- │ 59874.73│ 63175.92│ -5.23│
│合同负债 │--- │ 4638.37│ 4668.97│ -0.66│
│应付职工薪酬│--- │ 2276.34│ 2740.52│ -16.94│
│应交税费 │--- │ 1762.32│ 1480.90│ 19.00│
│其他应付款 │向其他方的借款增│ 16427.44│ 9278.72│ 77.04│
│ │加 │ │ │ │
│一年内到期的│--- │ 18235.57│ 16400.15│ 11.19│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│其他流动负债│--- │ 4298.93│ 4399.76│ -2.29│
│流动负债合计│--- │ 157758.11│ 151785.65│ 3.93│
│长期借款 │--- │ 46235.99│ 45547.99│ 1.51│
│租赁负债 │--- │ 160.59│ 183.76│ -12.61│
│长期应付款 │公司归还到期的融│ 306.56│ 700.44│ -56.23│
│ │资租赁款项 │ │ │ │
│递延收益 │--- │ 2011.95│ 2052.32│ -1.97│
│递延所得税负│--- │ 1113.10│ 1113.10│ 0.00│
│债 │ │ │ │ │
│非流动负债合│--- │ 49828.19│ 49597.62│ 0.46│
│计 │ │ │ │ │
│负债合计 │--- │ 207586.30│ 201383.27│ 3.08│
│股本 │--- │ 39195.07│ 39195.07│ 0.00│
│资本公积 │--- │ 90568.10│ 90568.10│ 0.00│
│其他综合收益│--- │ 901.21│ 1038.22│ -13.20│
│盈余公积 │--- │ 4465.16│ 4465.16│ 0.00│
│未分配利润 │--- │ -55559.49│ -53752.75│ -3.36│
│归属于母公司│--- │ 79570.05│ 81513.80│ -2.38│
│股东权益合计│ │ │ │ │
│少数股东权益│--- │ 2712.69│ 2302.45│ 17.82│
│股东权益合计│--- │ 82282.74│ 83816.25│ -1.83│
│负债及股东权│--- │ 289869.04│ 285199.52│ 1.64│
│益合计 │ │ │ │ │
│营业总收入 │公司日用玻璃业务│ 38016.96│ 37213.01│ 2.16│
│ │部分主要原料成本│ │ │ │
│ │下降及蚌埠光能20│ │ │ │
│ │25年1季度销售毛 │ │ │ │
│ │利为负，共同影响│ │ │ │
│营业收入 │--- │ 38016.96│ 37213.01│ 2.16│
│营业总成本 │--- │ 38578.14│ 38938.72│ -0.93│
│营业成本 │公司日用玻璃业务│ 30902.62│ 31545.24│ -2.04│
│ │部分主要原料成本│ │ │ │
│ │下降及蚌埠光能20│ │ │ │
│ │25年1季度销售毛 │ │ │ │
│ │利为负 │ │ │ │
│税金及附加 │本期窑炉技改对应│ 597.75│ 771.50│ -22.52│
│ │固定资产进项税额│ │ │ │
│ │增加，应纳增值税│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│销售费用 │本报告期销售架构│ 648.10│ 748.48│ -13.41│
│ │调整运营费用减少│ │ │ │
│管理费用 │窑炉技改闲置固定│ 5052.04│ 5018.24│ 0.67│
│ │资产折旧计入该科│ │ │ │
│ │目 │ │ │ │
│研发费用 │本报告期公司新工│ 161.81│ 57.24│ 182.69│
│ │艺的研发投入增加│ │ │ │
│财务费用 │本报告期公司向金│ 1215.81│ 798.02│ 52.35│
│ │融机构贷款额度较│ │ │ │
│ │上年同期增加，产│ │ │ │
│ │生的利息支出较上│ │ │ │
│ │年同期增加 │ │ │ │
│利息费用 │--- │ 1186.67│ 1352.68│ -12.27│
│利息收入 │--- │ 36.94│ 30.20│ 22.32│
│其他收益 │本期收到的政府补│ 96.93│ 61.04│ 58.80│
│ │助及递延收益摊销│ │ │ │
│ │较上年同期增加 │ │ │ │
│投资收益 │上年同期公司子公│ 5.99│ 45.47│ -86.83│
│ │司--凤阳德瑞矿业│ │ │ │
│ │有限公司确认被投│ │ │ │
│ │资单位的收益 │ │ │ │
│对联营企业和│--- │ 0.05│ 45.50│ -99.89│
│合营企业的投│ │ │ │ │
│资收益 │ │ │ │ │
│公允价值变动│本期确认的纯碱期│ 2.43│ -3.98│ 161.06│
│收益 │货交易的浮动盈余│ │ │ │
│ │较上年同期增加 │ │ │ │
│信用减值损失│期末应收款项较年│ -278.77│ -194.93│ -43.01│
│ │初增加，期末计提│ │ │ │
│ │的坏账损失较上年│ │ │ │
│ │同期增加 │ │ │ │
│资产减值损失│随着燃煤窑炉进行│ -615.55│ -427.34│ -44.04│
│ │清洁能源替代改造│ │ │ │
│ │逐步完成并点火投│ │ │ │
│ │产，产能释放长库│ │ │ │
│ │龄库存消化受限，│ │ │ │
│ │本报告期计提的存│ │ │ │
│ │货跌价准备较上年│ │ │ │
│ │同期增加 │ │ │ │
│资产处置收益│上年同期资产处置│ ---│ 7.96│ -100.00│
│ │产生的收益 │ │ │ │
│营业利润 │受主营业务毛利增│ -1350.15│ -2237.49│ 39.66│
│ │加、期间费用增加│ │ │ │
│ │、税金附加减少、│ │ │ │
│ │其他收益增加、投│ │ │ │
│ │资收益减少等因素│ │ │ │
│ │共同影响 │ │ │ │
│营业外收入 │--- │ 267.44│ 83.65│ 219.71│
│营业外支出 │--- │ 228.85│ 61.24│ 273.69│
│利润总额 │营业利润较上年同│ -1311.56│ -2215.08│ 40.79│
│ │期增加以及营业外│ │ │ │
│ │收支产生的收益较│ │ │ │
│ │上年同期增加共同│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│所得税费用 │本期利润总额较上│ 11.16│ 48.01│ -76.75│
│ │年同期增加的同时│ │ │ │
│ │，递延所得税较上│ │ │ │
│ │年同期减少 │ │ │ │
│净利润 │利润总额较上年同│ -1322.73│ -2263.09│ 41.55│
│ │期增加903.52万元│ │ │ │
│ │、所得税费用较上│ │ │ │
│ │年同期减少36.85 │ │ │ │
│ │万元，共同影响 │ │ │ │
│销售商品、提│--- │ 36766.69│ 39077.47│ -5.91│
│供劳务收到的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│收到的税费返│--- │ 91.98│ ---│ ---│
│还 │ │ │ │ │
│收到其他与经│--- │ 820.75│ 1846.61│ -55.55│
│营活动有关的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 37679.42│ 40924.08│ -7.93│
│流入小计 │ │ │ │ │
│购买商品、接│--- │ 27293.30│ 31311.96│ -12.83│
│受劳务支付的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│支付给职工以│--- │ 6930.78│ 8632.60│ -19.71│
│及为职工支付│ │ │ │ │
│的现金 │ │ │ │ │
│支付的各项税│--- │ 1801.49│ 1479.78│ 21.74│
│费 │ │ │ │ │
│支付其他与经│--- │ 1964.84│ 1377.59│ 42.63│
│营活动有关的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 37990.41│ 42801.93│ -11.24│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│（1）海外控股子 │ -310.99│ -1877.85│ 83.44│
│的现金流量净│公司DELI-JW公司 │ │ │ │
│额 │销售规模释放，及│ │ │ │
│ │国内日用玻璃板块│ │ │ │
│ │子公司销售收入较│ │ │ │
│ │上年同期增加，部│ │ │ │
│ │分客户销售款项尚│ │ │ │
│ │未达到结算期，本│ │ │ │
│ │期“销售商品提供│ │ │ │
│ │劳务收到的现金”│ │ │ │
│ │较上年同期减少2,│ │ │ │
│ │310.78万元，降低│ │ │ │
│ │5.91%；本期收到 │ │ │ │
│ │出口退税额较上年│ │ │ │
│ │同期增加，本期“│ │ │ │
│ │收到的税费返还”│ │ │ │
│ │较上年同期增加91│ │ │ │
│ │.98万元，增长100│ │ │ │
│ │.00%；本期收到保│ │ │ │
│ │证金等往来款较上│ │ │ │
│ │年同期减少，“收│ │ │ │
│ │到其他与经营活动│ │ │ │
│ │有关的现金”较上│ │ │ │
│ │年同期减少1,025.│ │ │ │
│ │86万元，降低55.5│ │ │ │
│ │5%；致使“本期经│ │ │ │
│ │营活动现金流入”│ │ │ │
│ │较上年同期减少3,│ │ │ │
│ │244.66万元，降低│ │ │ │
│ │7.93%；（2）受蚌│ │ │ │
│ │埠光能暂时性停炉│ │ │ │
│ │的影响及燃煤窑炉│ │ │ │
│ │进行清洁能源替代│ │ │ │
│ │改造中，报告期内│ │ │ │
│ │支付采购款项减少│ │ │ │
│ │，本期“购买商品│ │ │ │
│ │，接受劳务支付的│ │ │ │
│ │现金”较上年同期│ │ │ │
│ │减少4,018.66万元│ │ │ │
│ │，降低12.83%；本│ │ │ │
│ │期“支付给职工以│ │ │ │
│ │及为职工支付的现│ │ │ │
│ │金”较上年同期减│ │ │ │
│ │少1,701.82万元，│ │ │ │
│ │降低19.71%；主要│ │ │ │
│ │受销售收入增加的│ │ │ │
│ │影响，本期“支付│ │ │ │
│ │的各项税费”较上│ │ │ │
│ │年同期增加321.71│ │ │ │
│ │万元，增长21.74%│ │ │ │
│ │；本期支付的费用│ │ │ │
│ │类支出较上年同期│ │ │ │
│ │增加，往来款支付│ │ │ │
│ │及定金退还的增加│ │ │ │
│ │，“支付其他与经│ │ │ │
│ │营活动有关的现金│ │ │ │
│ │”较上年同期增加│ │ │ │
│ │587.25万元，增长│ │ │ │
│ │42.63%；致使本期│ │ │ │
│ │“经营活动现金流│ │ │ │
│ │出”较上年同期减│ │ │ │
│ │少4,811.52万元，│ │ │ │
│ │降低11.24% │ │ │ │
│收回投资收到│--- │ 705.88│ ---│ ---│
│的现金 │ │ │ │ │
│取得投资收益│--- │ ---│ 495.00│ -100.00│
│收到的现金 │ │ │ │ │
│处置固定资产│--- │ 1205.00│ ---│ ---│
│、无形资产和│ │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 1910.88│ 495.00│ 286.04│
│流入小计 │ │ │ │ │
│购建固定资产│--- │ 3939.41│ 2983.88│ 32.02│
│、无形资产和│ │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│支付其他与投│--- │ 50.00│ 370.03│ -86.49│
│资活动有关的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 3989.41│ 3353.91│ 18.95│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│（1）因本期公司 │ -2078.53│ -2858.91│ 27.30│
│的现金流量净│投资的上海际创赢│ │ │ │
│额 │浩创业投资管理有│ │ │ │
│ │限公司减资，本期│ │ │ │
│ │“收回投资收到的│ │ │ │
│ │现金”较上年同期│ │ │ │
│ │增加705.88万元，│ │ │ │
│ │增长100.00%；因 │ │ │ │
│ │上年同期收到被投│ │ │ │
│ │资单位的分红款，│ │ │ │
│ │本期“取得投资收│ │ │ │
│ │益收到的现金”较│ │ │ │
│ │上年同期减少495.│ │ │ │
│ │00万元，降低100.│ │ │ │
│ │00%；因本期收到 │ │ │ │
│ │北海土地使用权回│ │ │ │
│ │购款，本期“处置│ │ │ │
│ │固定资产、无形资│ │ │ │
│ │产和其他长期资产│ │ │ │
│ │收回的现金净额”│ │ │ │
│ │较上年同期增加1,│ │ │ │
│ │205.00万元，增长│ │ │ │
│ │100.00%；致使本 │ │ │ │
│ │期“投资活动现金│ │ │ │
│ │流入”较上年同期│ │ │ │
│ │增加1,415.88万元│ │ │ │
│ │，增长286.04%； │ │ │ │
│ │（2）报告期内， │ │ │ │
│ │支付燃煤窑炉进行│ │ │ │
│ │清洁能源替代改造│ │ │ │
│ │项目款项，本期“│ │ │ │
│ │购建固定资产、无│ │ │ │
│ │形资产和其他长期│ │ │ │
│ │资产支付的现金”│ │ │ │
│ │较上年同期增加95│ │ │ │
│ │5.53万元，增长32│ │ │ │
│ │.02%；上年同期公│ │ │ │
│ │司控股子公司国金│ │ │ │
│ │天睿，使用闲置资│ │ │ │
│ │金购买银行理财产│ │ │ │
│ │品，本期“支付其│ │ │ │
│ │他与投资活动有关│ │ │ │
│ │的现金”较上年同│ │ │ │
│ │期减少320.03万元│ │ │ │
│ │，降低86.49%；致│ │ │ │
│ │使本期“投资活动│ │ │ │
│ │现金流出”较上年│ │ │ │
│ │同期增加635.50万│ │ │ │
│ │元，增长18.95% │ │ │ │
│期末现金及现│--- │ 14416.27│ 17596.55│ -18.07│
│金等价物余额│ │ │ │ │
│取得借款收到│--- │ 30900.00│ 29250.00│ 5.64│
│的现金 │ │ │ │ │
│收到其他与筹│--- │ 8389.41│ 7600.00│ 10.39│
│资活动有关的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 39289.41│ 36850.00│ 6.62│
│流入小计 │ │ │ │ │
│偿还债务支付│--- │ 26186.55│ 18006.37│ 45.43│
│的现金 │ │ │ │ │
│分配股利、利│--- │ 1057.11│ 1320.03│ -19.92│
│润或偿付利息│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│支付其他与筹│--- │ 1961.69│ 990.26│ 98.10│
│资活动有关的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 29205.36│ 20316.66│ 43.75│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│（1）因本期向金 │ 10084.05│ 16533.34│ -39.01│
│的现金流量净│融机构的贷款较上│ │ │ │
│额 │年同期增加，本期│ │ │ │
│ │“取得借款收到的│ │ │ │
│ │现金”较上年同期│ │ │ │
│ │增加1,650.00万元│ │ │ │
│ │，增长5.64%；因 │ │ │ │
│ │本报告期内银行承│ │ │ │
│ │兑保证金到期收回│ │ │ │
│ │及公司向其他方的│ │ │ │
│ │借款增加，本期“│ │ │ │
│ │收到其他与筹资活│ │ │ │
│ │动有关的现金”较│ │ │ │
│ │上年同期增加789.│ │ │ │
│ │41万元，增长10.3│ │ │ │
│ │9%；致使本期“筹│ │ │ │
│ │资活动现金流入”│ │ │ │
│ │较上年同期增加2,│ │ │ │
│ │439.41万元，增长│ │ │ │
│ │6.62%。（2）因本│ │ │ │
│ │报告期内到期的金│ │ │ │
│ │融机构贷款较上年│ │ │ │
│ │同期增加，本期“│ │ │ │
│ │偿还债务支付的现│ │ │ │
│ │金”较上年同期增│ │ │ │
│ │加8,180.18万元，│ │ │ │
│ │增长45.43%；因本│ │ │ │
│ │报告期内向金融机│ │ │ │
│ │构的贷款利率下调│ │ │ │
│ │及融资租赁贷款减│ │ │ │
│ │少，本期“分配股│ │ │ │
│ │利、利润或偿付利│ │ │ │
│ │息支付的现金”较│ │ │ │
│ │上年同期减少262.│ │ │ │
│ │92万元，降低19.9│ │ │ │
│ │2%；因本期办理银│ │ │ │
│ │行承兑汇票，支付│ │ │ │
│ │银行承兑汇票保证│ │ │ │
│ │金、信用证保证金│ │ │ │
│ │较上年同期增加，│ │ │ │
│ │及支付的融资性售│ │ │ │
│ │后回租款项较上年│ │ │ │
│ │同期减少，共同影│ │ │ │
│ │响本期“支付其他│ │ │ │
│ │与筹资活动有关的│ │ │ │
│ │现金”较上年同期│ │ │ │
│ │增加971.43万元，│ │ │ │
│ │增长98.10%；致使│ │ │ │
│ │本期“筹资活动现│ │ │ │
│ │金流出”较上年同│ │ │ │
│ │期增加8,888.70万│ │ │ │
│ │元，增长43.75% │ │ │ │
│汇率变动对现│汇率波动幅度低 │ -58.84│ 138.39│ -142.52│
│金及现金等价│ │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
│现金及现金等│受经营活动、投资│ 7635.69│ 11934.97│ -36.02│
│价物净增加额│活动、筹资活动及│ │ │ │
│ │汇率变动对现金的│ │ │ │
│ │共同影响 │ │ │ │
│期初现金及现│--- │ 6780.58│ 5661.57│ 19.77│
│金等价物的余│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2025-12-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│销售费用 │本报告期仓储及合│ 3198.20│ 3362.20│ -4.88│
│ │作服务费较上年同│ │ │ │
│ │期减少 │ │ │ │
│管理费用 │受全球光伏行业供│ 22173.18│ 15026.30│ 47.56│
│ │需结构性矛盾和价│ │ │ │
│ │格下降的双重影响│ │ │ │
│ │，蚌埠光能暂时性│ │ │ │
│ │停炉，固定资产折│ │ │ │
│ │旧计入该科目 │ │ │ │
│财务费用 │①本报告期公司向│ 5347.10│ 3965.69│ 34.83│
│ │金融机构及融资租│ │ │ │
│ │赁公司的借款较期│ │ │ │
│ │初增加，产生的利│ │ │ │
│ │息支出较上年同期│ │ │ │
│ │增加690.58万元，│ │ │ │
│ │增长15.05%；②利│ │ │ │
│ │息收入较上年同期│ │ │ │
│ │增加5.60万元；③│ │ │ │
│ │因汇率波动影响，│ │ │ │
│ │本期确认的汇兑收│ │ │ │
│ │益较上年同期减少│ │ │ │
│ │；④因本期银行承│ │ │ │
│ │兑贴现业务减少，│ │ │ │
│ │贴息费用较上年同│ │ │ │
│ │期减少 │ │ │ │
│研发费用 │受煤改气窑炉技改│ 1178.70│ 1378.31│ -14.48│
│ │的影响，本报告期│ │ │ │
│ │公司新工艺的研发│ │ │ │
│ │投入减少 │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 169311.37│ 184702.64│ -8.33│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 155184.72│ 172268.36│ -9.92│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│（1）海外控股子 │ 14126.65│ 12434.27│ 13.61│
│的现金流量净│公司DELI-JW公司 │ │ │ │
│额 │销售规模释放，未│ │ │ │
│ │能覆盖因蚌埠光能│ │ │ │
│ │暂时性停炉带来的│ │ │ │
│ │销售收入下降，以│ │ │ │
│ │及国内日用玻璃板│ │ │ │
│ │块子公司受市场竞│ │ │ │
│ │争的影响，销售收│ │ │ │
│ │入较上年同期略有│ │ │ │
│ │下降，因出口退税│ │ │ │
│ │率由13%调整至9% │ │ │ │
│ │的影响，本期实现│ │ │ │
│ │的出口退税额及本│ │ │ │
│ │期收到的增值税留│ │ │ │
│ │抵退税额较上年同│ │ │ │
│ │期减少，“收到其│ │ │ │
│ │他与经营活动有关│ │ │ │
│ │的现金”较上年同│ │ │ │
│ │期减少5,232.07万│ │ │ │
│ │元，降低58.06%（│ │ │ │
│ │2）受蚌埠光能暂 │ │ │ │
│ │时性停炉的影响，│ │ │ │
│ │报告期内支付采购│ │ │ │
│ │款项，本期“购买│ │ │ │
│ │商品，接受劳务支│ │ │ │
│ │付的现金”较上年│ │ │ │
│ │同期减少23,185.6│ │ │ │
│ │7万元，降低17.49│ │ │ │
│ │%；受蚌埠光能暂 │ │ │ │
│ │时性停炉及公司根│ │ │ │
│ │据国家相关部门制│ │ │ │
│ │定的《工业炉窑大│ │ │ │
│ │气污染综合治理方│ │ │ │
│ │案》等方案及要求│ │ │ │
│ │对燃煤窑炉进行清│ │ │ │
│ │洁能源替代改造共│ │ │ │
│ │同影响，本期“支│ │ │ │
│ │付给职工以及为职│ │ │ │
│ │工支付的现金”较│ │ │ │
│ │上年同期减少734.│ │ │ │
│ │67万元，降低2.61│ │ │ │
│ │%；主要受出口退 │ │ │ │
│ │税率由13%调整至9│ │ │ │
│ │%，不予免征和抵 │ │ │ │
│ │扣的进项税额较增│ │ │ │
│ │加，因蚌埠光能暂│ │ │ │
│ │时性停炉，本期支│ │ │ │
│ │付的费用类支出较│ │ │ │
│ │上年同期减少，往│ │ │ │
│ │来款支付及定金退│ │ │ │
│ │还的增加，“支付│ │ │ │
│ │其他与经营活动有│ │ │ │
│ │关的现金”较上年│ │ │ │
│ │同期增加2,777.02│ │ │ │
│ │万元，增长34.37%│ │ │ │
│ │；致使本期“经营│ │ │ │
│ │活动现金流出”较│ │ │ │
│ │上年同期减少17,0│ │ │ │
│ │83.65万元，降低9│ │ │ │
│ │.92% │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 16458.58│ 2979.58│ 452.38│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 22278.61│ 21799.70│ 2.20│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│（1）上年同期公 │ -5820.04│ -18820.12│ 69.08│
│的现金流量净│司投资的上海际创│ │ │ │
│额 │赢浩公司减资，本│ │ │ │
│ │期“收回投资收到│ │ │ │
│ │的现金”较上年同│ │ │ │
│ │期减少1,199.99万│ │ │ │
│ │元，降低100.00% │ │ │ │
│ │；因本期收到投资│ │ │ │
│ │单位的分红款较上│ │ │ │
│ │年同期增加，本期│ │ │ │
│ │“取得投资收益收│ │ │ │
│ │到的现金”较上年│ │ │ │
│ │同期增加73.51万 │ │ │ │
│ │元，增长11.58%；│ │ │ │
│ │本期固定资产处置│ │ │ │
│ │较上年同期增加；│ │ │ │
│ │本报告期公司控股│ │ │ │
│ │子公司国金天睿使│ │ │ │
│ │用闲置资金购买银│ │ │ │
│ │行理财产品到期赎│ │ │ │
│ │回，本期“收到其│ │ │ │
│ │他与投资活动有关│ │ │ │
│ │的现金”较上年同│ │ │ │
│ │期增加977.19万元│ │ │ │
│ │，增长85.51%；致│ │ │ │
│ │使本期“投资活动│ │ │ │
│ │现金流入”较上年│ │ │ │
│ │同期增加13,479.0│ │ │ │
│ │0万元，增长452.3│ │ │ │
│ │8%。（2）报告期 │ │ │ │
│ │内，支付埃及公司│ │ │ │
│ │土地款及窑炉技改│ │ │ │
│ │项目款项，本期“│ │ │ │
│ │购建固定资产、无│ │ │ │
│ │形资产和其他长期│ │ │ │
│ │资产支付的现金”│ │ │ │
│ │较上年同期减少59│ │ │ │
│ │5.54万元，降低2.│ │ │ │
│ │88%；本期公司控 │ │ │ │
│ │股子公司国金天睿│ │ │ │
│ │，使用闲置资金购│ │ │ │
│ │买银行理财产品及│ │ │ │
│ │支付的衍生金融工│ │ │ │
│ │具手续费较上年同│ │ │ │
│ │期增加，本期“支│ │ │ │
│ │付其他与投资活动│ │ │ │
│ │有关的现金”较上│ │ │ │
│ │年同期增加1,074.│ │ │ │
│ │45万元，增长96.8│ │ │ │
│ │0%；致使本期“投│ │ │ │
│ │资活动现金流出”│ │ │ │
│ │较上年同期增加47│ │ │ │
│ │8.91万元，增长2.│ │ │ │
│ │20% │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 73295.00│ 66889.55│ 9.58│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 80634.75│ 63347.26│ 27.29│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│（1）本期向金融 │ -7339.75│ 3542.29│ -307.20│
│的现金流量净│机构的贷款较上年│ │ │ │
│额 │同期减少，本期“│ │ │ │
│ │取得借款收到的现│ │ │ │
│ │金”较上年同期减│ │ │ │
│ │少6,740.10万元，│ │ │ │
│ │降低11.28%；因本│ │ │ │
│ │报告期内银行承兑│ │ │ │
│ │保证金到期收回及│ │ │ │
│ │公司向其他方的借│ │ │ │
│ │款增加，本期“收│ │ │ │
│ │到其他与筹资活动│ │ │ │
│ │有关的现金”较上│ │ │ │
│ │年同期增加13,145│ │ │ │
│ │.55万元，增长183│ │ │ │
│ │.74%（2）因本报 │ │ │ │
│ │告期内到期的金融│ │ │ │
│ │机构贷款较上年同│ │ │ │
│ │期增加，本期“偿│ │ │ │
│ │还债务支付的现金│ │ │ │
│ │”较上年同期增加│ │ │ │
│ │9,591.33万元，增│ │ │ │
│ │长20.20%；因本报│ │ │ │
│ │告期内向金融机构│ │ │ │
│ │的贷款总额减少，│ │ │ │
│ │以及金融机构的贷│ │ │ │
│ │款利率下调，本期│ │ │ │
│ │“分配股利、利润│ │ │ │
│ │或偿付利息支付的│ │ │ │
│ │现金”较上年同期│ │ │ │
│ │减少679.44万元，│ │ │ │
│ │降低12.35%；因本│ │ │ │
│ │期办理银行承兑汇│ │ │ │
│ │票，支付银行承兑│ │ │ │
│ │汇票保证金、信用│ │ │ │
│ │证保证金、归还股│ │ │ │
│ │东及其他方借款较│ │ │ │
│ │上年同期增加，及│ │ │ │
│ │支付的融资性售后│ │ │ │
│ │回租款项较上年同│ │ │ │
│ │期减少，共同影响│ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 1119.00│ -2514.24│ 144.51│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │--- │ 19343.85│ 18145.82│ 6.60│
│应收款项 │--- │ 13086.85│ 16307.87│ -19.75│
│存货 │--- │ 43875.73│ 64410.98│ -31.88│
│投资性房地产│--- │ 1196.58│ 1295.83│ -7.66│
│长期股权投资│--- │ 1358.52│ 17126.04│ -92.07│
│固定资产 │--- │ 140291.23│ 147934.23│ -5.17│
│在建工程 │--- │ 10751.95│ 14457.26│ -25.63│
│使用权资产 │--- │ 265.52│ 20.71│ 1181.92│
│短期借款 │--- │ 36857.52│ 32946.49│ 11.87│
│合同负债 │--- │ 4668.97│ 4213.23│ 10.82│
│长期借款 │--- │ 45547.99│ 54223.40│ -16.00│
│租赁负债 │--- │ 183.76│ ---│ ---│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 25255.12│ 19343.85│ 18145.82│ 18460.07│ 16139.54│ 23538.76│
│存货 │ 42017.62│ 43875.73│ 64410.98│ 48494.19│ 53169.27│ 44323.66│
│应收票据及应收账款 │ 20270.22│ 17375.42│ 29318.21│ 18182.14│ 17334.23│ 16512.11│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1665.05│ 1633.79│ 1916.50│ 1869.85│ 1109.68│ 963.92│
│其他应收款 │ 1881.06│ 3140.42│ 672.79│ 1019.84│ 1425.84│ 902.08│
│流动资产合计 │ 95438.98│ 89071.71│ 118645.13│ 93301.90│ 92926.89│ 89761.81│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 652.69│ 1358.52│ 17126.04│ 19899.65│ 20481.13│ 25653.23│
│固定资产净额 │ 139616.78│ 140291.23│ 147934.23│ 86027.53│ 90936.29│ 52722.34│
│在建工程 │ 10364.43│ 10751.95│ 14457.26│ 52630.41│ 26685.22│ 43777.64│
│无形资产 │ 22135.16│ 22276.73│ 25133.47│ 25748.01│ 26541.57│ 17310.39│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 194430.07│ 196127.81│ 220850.36│ 214020.02│ 186664.60│ 169215.17│
│资产总计 │ 289869.04│ 285199.52│ 339495.49│ 307321.92│ 279591.48│ 258976.97│
│应付票据及应付账款 │ 71611.66│ 75959.11│ 90679.02│ 67057.24│ 58661.00│ 53105.33│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 4638.37│ 4668.97│ 4213.23│ 3367.25│ 2729.54│ 2118.24│
│流动负债 │ 157758.11│ 151785.65│ 171507.48│ 129709.70│ 123662.64│ 89663.83│
│长期借款 │ 46235.99│ 45547.99│ 54223.40│ 52149.84│ 13969.38│ 13235.60│
│长期应付款 │ 306.56│ 700.44│ 2805.82│ 842.49│ 5358.41│ 6854.76│
│非流动负债 │ 49828.19│ 49597.62│ 59604.92│ 55039.32│ 21732.97│ 22600.24│
│负债合计 │ 207586.30│ 201383.27│ 231112.41│ 184749.02│ 145395.61│ 112264.06│
│实收资本 │ 39195.07│ 39195.07│ 39195.07│ 39195.07│ 39195.07│ 39195.07│
│资本公积金 │ 90568.10│ 90568.10│ 90613.21│ 90663.26│ 90538.17│ 90956.64│
│盈余公积 │ 4465.16│ 4465.16│ 4465.16│ 4465.16│ 4465.16│ 4465.16│
│未分配利润 │ -55559.49│ -53752.75│ -27744.11│ -10427.27│ -1874.87│ 9118.32│
│少数股东权益 │ 2712.69│ 2302.45│ 1308.03│ -325.85│ 2236.69│ 2489.40│
│归属母公司权益 │ 79570.05│ 81513.80│ 107075.06│ 122898.74│ 131959.19│ 144223.51│
│股东权益合计 │ 82282.74│ 83816.25│ 108383.09│ 122572.90│ 134195.88│ 146712.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 25255.12│ 19343.85│ 21689.08│ 17804.68│ 29377.84│ 18145.82│
│存货 │ 42017.62│ 43875.73│ 57176.53│ 66185.90│ 66038.40│ 64410.98│
│应收票据及应收账款 │ 20270.22│ 17375.42│ 18723.71│ 18917.65│ 21341.58│ 29318.21│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1665.05│ 1633.79│ 2831.56│ 2358.14│ 1882.64│ 1916.50│
│其他应收款 │ 1881.06│ 3140.42│ 560.55│ 547.66│ 578.87│ 672.79│
│流动资产合计 │ 95438.98│ 89071.71│ 104180.63│ 109632.21│ 123545.84│ 118645.13│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 652.69│ 1358.52│ 2069.27│ 16997.77│ 16656.57│ 17126.04│
│固定资产净额 │ 139616.78│ 140291.23│ 144722.99│ 148629.75│ 144781.32│ 147934.23│
│在建工程 │ 10364.43│ 10751.95│ 12677.11│ 12815.72│ 13624.96│ 14457.26│
│无形资产 │ 22135.16│ 22276.73│ 24668.86│ 24800.81│ 24959.18│ 25133.47│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 194430.07│ 196127.81│ 203488.84│ 222109.81│ 216250.51│ 220850.36│
│资产总计 │ 289869.04│ 285199.52│ 307669.46│ 331742.02│ 339796.35│ 339495.49│
│应付票据及应付账款 │ 71611.66│ 75959.11│ 78200.75│ 87103.43│ 82113.26│ 90679.02│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 4638.37│ 4668.97│ 3518.20│ 4911.53│ 4105.97│ 4213.23│
│流动负债 │ 157758.11│ 151785.65│ 156213.28│ 171959.83│ 182715.89│ 171507.48│
│长期借款 │ 46235.99│ 45547.99│ 47475.99│ 50717.39│ 44326.43│ 54223.40│
│长期应付款 │ 306.56│ 700.44│ 813.08│ 1794.63│ 4242.51│ 2805.82│
│非流动负债 │ 49828.19│ 49597.62│ 51220.40│ 55447.49│ 51115.13│ 59604.92│
│负债合计 │ 207586.30│ 201383.27│ 207433.68│ 227407.32│ 233831.02│ 231112.41│
│实收资本 │ 39195.07│ 39195.07│ 39195.07│ 39195.07│ 39195.07│ 39195.07│
│资本公积金 │ 90568.10│ 90568.10│ 89845.54│ 90568.10│ 90593.24│ 90613.21│
│盈余公积 │ 4465.16│ 4465.16│ 4465.16│ 4465.16│ 4465.16│ 4465.16│
│未分配利润 │ -55559.49│ -53752.75│ -36001.79│ -32275.77│ -30569.77│ -27744.11│
│少数股东权益 │ 2712.69│ 2302.45│ 2589.12│ 2163.71│ 1823.45│ 1308.03│
│归属母公司权益 │ 79570.05│ 81513.80│ 97646.66│ 102170.98│ 104141.88│ 107075.06│
│股东权益合计 │ 82282.74│ 83816.25│ 100235.78│ 104334.69│ 105965.33│ 108383.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 38016.96│ 158394.61│ 185842.86│ 132874.59│ 112367.01│ 95719.19│
│营业总成本 │ 38578.14│ 164916.54│ 191453.85│ 139819.38│ 113630.62│ 94521.16│
│营业税金及附加 │ 597.75│ 2519.14│ 2035.44│ 1836.05│ 1521.23│ 1212.65│
│销售费用 │ 648.10│ 3198.20│ 3362.20│ 3028.96│ 2431.61│ 2165.14│
│财务费用 │ 1215.81│ 5347.10│ 3965.69│ 7355.28│ 3428.84│ 1164.59│
│管理费用 │ 5052.04│ 22173.18│ 15026.30│ 13488.78│ 11076.51│ 10436.86│
│资产减值损失 │ -615.55│ -14296.48│ -5639.59│ -4392.58│ -4177.23│ -2999.21│
│公允价值变动净收益 │ 2.43│ -359.32│ -2925.09│ 55.92│ -2360.16│ -965.53│
│投资收益 │ 5.99│ -1663.42│ -969.16│ 888.57│ -1389.44│ 3167.09│
│营业利润 │ -1350.15│ -21749.13│ -16878.46│ -10757.94│ -11349.39│ 1775.84│
│营业外收入 │ 267.44│ 626.80│ 518.37│ 254.00│ 130.20│ 296.60│
│营业外支出 │ 228.85│ 3579.72│ 1350.83│ 285.31│ 70.56│ 57.57│
│利润总额 │ -1311.56│ -24702.05│ -17710.92│ -10789.25│ -11289.76│ 2014.87│
│所得税 │ 11.16│ 66.01│ 268.38│ 140.50│ 177.35│ 1292.42│
│净利润 │ -1322.73│ -24768.06│ -17979.30│ -10929.76│ -11467.11│ 722.46│
│归属母公司净利润 │ -1806.74│ -26008.64│ -17316.85│ -8550.94│ -10993.19│ 869.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 38016.96│ 158394.61│ 118694.32│ 77056.36│ 37213.01│ 185842.86│
│营业总成本 │ 38578.14│ 164916.54│ 122057.08│ 78948.54│ 38938.72│ 191453.85│
│营业税金及附加 │ 597.75│ 2519.14│ 1941.13│ 1308.37│ 771.50│ 2035.44│
│销售费用 │ 648.10│ 3198.20│ 2397.08│ 1649.42│ 748.48│ 3362.20│
│财务费用 │ 1215.81│ 5347.10│ 3423.69│ 2160.53│ 798.02│ 3965.69│
│管理费用 │ 5052.04│ 22173.18│ 15978.58│ 10188.33│ 5018.24│ 15026.30│
│资产减值损失 │ -615.55│ -14296.48│ -2582.99│ -1766.21│ -427.34│ -5639.59│
│公允价值变动净收益 │ 2.43│ -359.32│ ---│ -27.49│ -3.98│ -2925.09│
│投资收益 │ 5.99│ -1663.42│ -953.13│ 399.00│ 45.47│ -969.16│
│营业利润 │ -1350.15│ -21749.13│ -6925.13│ -3207.86│ -2237.49│ -16878.46│
│营业外收入 │ 267.44│ 626.80│ 292.77│ 177.49│ 83.65│ 518.37│
│营业外支出 │ 228.85│ 3579.72│ 482.04│ 193.67│ 61.24│ 1350.83│
│利润总额 │ -1311.56│ -24702.05│ -7114.41│ -3224.04│ -2215.08│ -17710.92│
│所得税 │ 11.16│ 66.01│ 367.70│ 275.69│ 48.01│ 268.38│
│净利润 │ -1322.73│ -24768.06│ -7482.11│ -3499.73│ -2263.09│ -17979.30│
│归属母公司净利润 │ -1806.74│ -26008.64│ -8980.23│ -4531.66│ -2825.66│ -17316.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 37679.42│ 169311.37│ 184702.64│ 136220.31│ 109525.17│ 97051.41│
│经营活动现金流出 │ 37990.41│ 155184.72│ 172268.36│ 122386.49│ 104186.64│ 96737.80│
│经营活动现金流量净额│ -310.99│ 14126.65│ 12434.27│ 13833.82│ 5338.54│ 313.61│
│投资活动现金流入 │ 1910.88│ 16458.58│ 2979.58│ 2324.81│ 5068.06│ 7266.96│
│投资活动现金流出 │ 3989.41│ 22278.61│ 21799.70│ 40076.57│ 33525.69│ 45441.39│
│投资活动现金流量净额│ -2078.53│ -5820.04│ -18820.12│ -37751.76│ -28457.63│ -38174.43│
│筹资活动现金流入 │ 39289.41│ 73295.00│ 66889.55│ 94511.14│ 67926.18│ 45789.47│
│筹资活动现金流出 │ 29205.36│ 80634.75│ 63347.26│ 68148.77│ 47018.86│ 17415.60│
│筹资活动现金流量净额│ 10084.05│ -7339.75│ 3542.29│ 26362.37│ 20907.32│ 28373.87│
│汇率变动对现金的影响│ -58.84│ 152.14│ 329.32│ 378.64│ -159.44│ -258.51│
│现金及等价物净增加额│ 7635.69│ 1119.00│ -2514.24│ 2823.06│ -2371.22│ -9745.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 37679.42│ 169311.37│ 121758.13│ 82204.96│ 40924.08│ 184702.64│
│经营活动现金流出 │ 37990.41│ 155184.72│ 119031.91│ 77227.16│ 42801.93│ 172268.36│
│经营活动现金流量净额│ -310.99│ 14126.65│ 2726.22│ 4977.80│ -1877.85│ 12434.27│
│投资活动现金流入 │ 1910.88│ 16458.58│ 14812.78│ 873.74│ 495.00│ 2979.58│
│投资活动现金流出 │ 3989.41│ 22278.61│ 12126.07│ 9791.90│ 3353.91│ 21799.70│
│投资活动现金流量净额│ -2078.53│ -5820.04│ 2686.71│ -8918.16│ -2858.91│ -18820.12│
│筹资活动现金流入 │ 39289.41│ 73295.00│ 65599.48│ 49550.00│ 36850.00│ 66889.55│
│筹资活动现金流出 │ 29205.36│ 80634.75│ 67121.33│ 44350.13│ 20316.66│ 63347.26│
│筹资活动现金流量净额│ 10084.05│ -7339.75│ -1521.85│ 5199.87│ 16533.34│ 3542.29│
│汇率变动对现金的影响│ -58.84│ 152.14│ 163.83│ 83.60│ 138.39│ 329.32│
│现金及等价物净增加额│ 7635.69│ 1119.00│ 4054.91│ 1343.11│ 11934.97│ -2514.24│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 37213.01│ 23.49│ -2825.66│ 10.86│
│二季报 │ 39843.34│ 25.15│ -1706.00│ 6.56│
│三季报 │ 41637.97│ 26.29│ -4448.57│ 17.10│
│四季报 │ 39700.28│ 25.06│ -17028.41│ 65.47│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 36639.65│ 19.72│ 565.18│ -3.26│
│二季报 │ 45331.08│ 24.39│ 594.58│ -3.43│
│三季报 │ 51504.74│ 27.71│ -4435.83│ 25.62│
│四季报 │ 52367.38│ 28.18│ -14040.78│ 81.08│
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