财务分析☆ ◇002577 雷柏科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 1662.88│ -471.47│ 3675.33│ 3196.06│ 3724.20│ 4296.42│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 3675.33│ 3196.06│ 3724.20│ 4296.42│
│净利润增长率(%) │ 102.99│ -112.83│ 15.00│ -14.18│ -13.32│ -7.63│
│扣非净利润(万) │ 1285.91│ -2103.92│ 2324.02│ 1741.45│ 2537.52│ 2645.00│
│营业总收(未调整:万) │ 34504.17│ 45715.51│ 43758.80│ 41446.02│ 44749.52│ 48680.40│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 43758.80│ 41446.02│ 44749.52│ 48680.40│
│总营收同比增长率(%) │ 6.82│ 4.47│ 5.58│ -7.38│ -8.07│ 8.16│
│加权净资产收益率(%) │ 1.43│ -0.40│ 3.14│ 2.79│ 3.33│ 3.98│
│资产负债比率(%) │ 11.11│ 12.69│ 12.08│ 6.58│ 6.93│ 7.84│
│净利润现金含量(%) │ -8.48│ -316.93│ 267.93│ 117.65│ 147.56│ 122.97│
│基本每股收益(元) │ 0.0600│ -0.0200│ 0.1300│ 0.1100│ 0.1300│ 0.1500│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0458│ -0.0700│ 0.0823│ 0.0600│ 0.0900│ 0.0900│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0592│ -0.0168│ 0.1299│ 0.1130│ 0.1317│ 0.1519│
│每股资本公积金(元) │ 3.2939│ 3.2939│ 3.3861│ 3.3861│ 3.3861│ 3.3861│
│每股未分配利润(元) │ -0.1795│ -0.2388│ -0.2203│ -0.3502│ -0.4632│ -0.5948│
│每股净资产(元) │ 4.1817│ 4.1264│ 4.1778│ 4.1035│ 3.9973│ 3.8987│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0050│ 0.0532│ 0.3481│ 0.1329│ 0.1943│ 0.1868│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 1662.88│ 1491.56│ 480.47│ -471.47│ 819.21│ 1530.05│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 819.21│ 1530.05│
│净利润增长率(%) │ 102.99│ -2.52│ -39.80│ -112.83│ -76.03│ -28.56│
│扣非净利润(万) │ 1285.91│ 1119.38│ 471.67│ -2103.92│ -505.21│ 597.16│
│营业总收(未调整:万) │ 34504.17│ 22933.92│ 10755.55│ 45715.51│ 32300.35│ 20833.50│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 32300.35│ 20833.50│
│总营收同比增长率(%) │ 6.82│ 10.08│ 8.64│ 4.47│ -1.69│ -5.13│
│加权净资产收益率(%) │ 1.43│ 1.28│ 0.41│ -0.40│ 0.70│ 1.30│
│资产负债比率(%) │ 11.11│ 11.70│ 12.48│ 12.69│ 12.89│ 11.10│
│净利润现金含量(%) │ -8.48│ -14.03│ 43.71│ -316.93│ 302.95│ -32.43│
│基本每股收益(元) │ 0.0600│ 0.0500│ 0.0200│ -0.0200│ 0.0300│ 0.0500│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0458│ 0.0400│ 0.0168│ -0.0700│ -0.0179│ 0.0200│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0592│ 0.0531│ 0.0171│ -0.0168│ 0.0291│ 0.0543│
│每股资本公积金(元) │ 3.2939│ 3.2939│ 3.2939│ 3.2939│ 3.3510│ 3.3510│
│每股未分配利润(元) │ -0.1795│ -0.1856│ -0.2217│ -0.2388│ -0.1921│ -0.1668│
│每股净资产(元) │ 4.1817│ 4.1796│ 4.1438│ 4.1264│ 4.1993│ 4.2380│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0050│ -0.0075│ 0.0075│ 0.0532│ 0.0881│ -0.0176│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 8.00│ 6.92│ 7.39│ 13.75│ 13.13│ 11.53│
│速动比率 │ 7.40│ 6.38│ 6.86│ 12.88│ 12.36│ 10.70│
│资产负债比率(%) │ 11.11│ 12.69│ 12.08│ 6.58│ 6.93│ 7.84│
│产权比率 │ 0.13│ 0.15│ 0.14│ 0.07│ 0.07│ 0.09│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ 0.09│ 0.63│ 0.49│ 0.71│ 0.63│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 8.00│ 7.60│ 7.06│ 6.92│ 6.89│ 8.00│
│速动比率 │ 7.40│ 7.01│ 6.48│ 6.38│ 6.36│ 7.39│
│资产负债比率(%) │ 11.11│ 11.70│ 12.48│ 12.69│ 12.89│ 11.10│
│产权比率 │ 0.13│ 0.13│ 0.14│ 0.15│ 0.15│ 0.12│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ -0.01│ 0.01│ 0.09│ 0.14│ -0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.28│ 4.19│ 3.88│ 3.52│ 3.58│ 4.23│
│存货周转率 │ 2.75│ 3.82│ 4.09│ 4.77│ 5.02│ 4.70│
│流动资产周转率 │ 0.30│ 0.39│ 0.40│ 0.40│ 0.45│ 0.51│
│固定资产周转率 │ 108.75│ 137.46│ 141.95│ 137.31│ 79.45│ 48.41│
│总资产周转率 │ 0.26│ 0.34│ 0.34│ 0.34│ 0.37│ 0.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.28│ 2.15│ 1.04│ 4.19│ 2.98│ 1.80│
│存货周转率 │ 2.75│ 1.79│ 0.79│ 3.82│ 2.60│ 1.74│
│流动资产周转率 │ 0.30│ 0.20│ 0.09│ 0.39│ 0.27│ 0.18│
│固定资产周转率 │ 108.75│ 74.27│ 34.98│ 137.46│ 95.08│ 60.85│
│总资产周转率 │ 0.26│ 0.17│ 0.08│ 0.34│ 0.24│ 0.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.42│ -0.41│ 3.11│ 2.75│ 3.29│ 3.90│
│销售毛利率 │ 29.18│ 27.71│ 30.14│ 27.75│ 27.03│ 27.09│
│营业利润率 │ 4.18│ -0.58│ 9.99│ 7.82│ 10.62│ 9.78│
│销售净利率 │ 4.82│ -1.03│ 8.40│ 7.71│ 8.32│ 8.83│
│总资产净利率 │ 1.26│ -0.35│ 2.84│ 2.60│ 3.09│ 3.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.42│ 1.27│ 0.41│ -0.41│ 0.69│ 1.28│
│销售毛利率 │ 29.18│ 29.26│ 31.62│ 27.71│ 28.90│ 28.29│
│营业利润率 │ 4.18│ 5.56│ 5.33│ -0.58│ 4.19│ 9.21│
│销售净利率 │ 4.82│ 6.50│ 4.47│ -1.03│ 2.54│ 7.34│
│总资产净利率 │ 1.26│ 1.12│ 0.36│ -0.35│ 0.61│ 1.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 6.82│ 4.47│ 5.58│ -7.38│ -8.07│ 8.16│
│营业利润增长率 │ 6.60│ -106.11│ 34.78│ -31.75│ -0.24│ -9.50│
│净利润增长率 │ 102.99│ -112.83│ 15.00│ -14.18│ -13.32│ -7.63│
│净资产增长率 │ 1.34│ -2.00│ 1.81│ 2.66│ 2.53│ 4.27│
│总资产增长率 │ -0.46│ -1.31│ 8.18│ 2.27│ 1.53│ 1.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 6.82│ 10.08│ 8.64│ 4.47│ -1.69│ -5.13│
│营业利润增长率 │ 6.60│ -33.57│ -42.28│ -106.11│ -67.77│ -30.98│
│净利润增长率 │ 102.99│ -2.52│ -39.80│ -112.83│ -76.03│ -28.56│
│净资产增长率 │ 1.34│ 1.29│ 0.42│ -2.00│ 0.11│ 1.04│
│总资产增长率 │ -0.46│ 0.16│ 0.19│ -1.31│ 1.05│ -0.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│收到其他与经│本期公司收到政府│ 106.34│ 303.23│ -64.93│
│营活动有关的│补助及收到存款利│ │ │ │
│现金 │息收入较上年同期│ │ │ │
│ │减少综合影响 │ │ │ │
│支付的各项税│本期支付增值税及│ 352.68│ 234.42│ 50.45│
│费 │附加税较上年同期│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│支付其他与经│本期公司加大线上│ 4650.51│ 3538.16│ 31.44│
│营活动有关的│渠道市场推广及营│ │ │ │
│现金 │销投入，导致支付│ │ │ │
│ │广告宣传等市场开│ │ │ │
│ │发费较上年同期增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│经营活动产生│本期购买商品、接│ -141.09│ 2481.82│ -105.69│
│的现金流量净│受劳务支付的现金│ │ │ │
│额 │较上年同期增加，│ │ │ │
│ │同时公司加大线上│ │ │ │
│ │渠道市场推广及营│ │ │ │
│ │销投入，广告宣传│ │ │ │
│ │等市场开发费用增│ │ │ │
│ │加，使得支付其他│ │ │ │
│ │与经营活动有关的│ │ │ │
│ │现金较上年同期增│ │ │ │
│ │加，上述事项综合│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│收回投资收到│本期大额存单、结│ 10019.66│ 4139.42│ 142.05│
│的现金 │构性存款等理财产│ │ │ │
│ │品到期收回投资收│ │ │ │
│ │到的现金同比上年│ │ │ │
│ │同期增加 │ │ │ │
│取得投资收益│本期大额存单、结│ 546.16│ 106.56│ 412.55│
│收到的现金 │构性存款等理财产│ │ │ │
│ │品到期收回投资收│ │ │ │
│ │到的现金同比上年│ │ │ │
│ │同期增加 │ │ │ │
│处置固定资产│本年处置固定资产│ 23.35│ ---│ ---│
│、无形资产和│ │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│本期大额存单、结│ 10589.17│ 4245.98│ 149.39│
│流入小计 │构性存款等理财产│ │ │ │
│ │品到期收回投资收│ │ │ │
│ │到的现金同比上年│ │ │ │
│ │同期增加 │ │ │ │
│购建固定资产│本期购买固定资产│ 101.54│ 60.99│ 66.48│
│、无形资产和│较上年同期增加 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│投资支付的现│本期购买理财产品│ 11048.70│ 5834.37│ 89.37│
│金 │支付本金较上年同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│投资活动现金│本期购买理财产品│ 11150.24│ 5895.36│ 89.14│
│流出小计 │支付本金较上年同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期大额存单、结│ -561.07│ -1649.38│ 65.98│
│的现金流量净│构性存款等理财产│ │ │ │
│额 │品到期收回投资收│ │ │ │
│ │到的现金同比上年│ │ │ │
│ │同期增加 │ │ │ │
│支付其他与筹│本期公司使用自有│ 512.85│ 1260.21│ -59.30│
│资活动有关的│资金通过集中竞价│ │ │ │
│现金 │交易方式回购公司│ │ │ │
│ │股份同比上年同期│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│筹资活动现金│本期公司使用自有│ 512.85│ 1260.21│ -59.30│
│流出小计 │资金通过集中竞价│ │ │ │
│ │交易方式回购公司│ │ │ │
│ │股份同比上年同期│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期公司使用自有│ -512.85│ -1260.21│ 59.30│
│的现金流量净│资金通过集中竞价│ │ │ │
│额 │交易方式回购公司│ │ │ │
│ │股份同比上年同期│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│现金及现金等│本期购买商品、接│ -1423.57│ -676.56│ -110.41│
│价物净增加额│受劳务支付的现金│ │ │ │
│ │较上年同期增加，│ │ │ │
│ │同时公司加大线上│ │ │ │
│ │渠道市场推广及营│ │ │ │
│ │销投入，广告宣传│ │ │ │
│ │等市场开发费用增│ │ │ │
│ │加，使得支付其他│ │ │ │
│ │与经营活动有关的│ │ │ │
│ │现金较上年同期增│ │ │ │
│ │加，上述事项综合│ │ │ │
│ │影响导致经营活动│ │ │ │
│ │现金流量净额同比│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│财务费用 │①公司进行现金管│ 426.60│ -244.96│ 274.15│
│ │理购买银行存款类│ │ │ │
│ │产品投资期限长短│ │ │ │
│ │不一，本年同期确│ │ │ │
│ │认利息收入较上年│ │ │ │
│ │同期减少；②受汇│ │ │ │
│ │率波动影响，同比│ │ │ │
│ │上年同期增加汇兑│ │ │ │
│ │损失 │ │ │ │
│其他收益 │本期政府补助较上│ 31.58│ 225.99│ -86.02│
│ │年同期减少 │ │ │ │
│公允价值变动│本期计提浮动收益│ 2.42│ 5.55│ -56.38│
│收益 │型理财产品利息收│ │ │ │
│ │入较上年同期减少│ │ │ │
│信用减值损失│上年同期单项计提│ 88.91│ -1272.79│ 106.99│
│ │大额应收账款坏账│ │ │ │
│ │准备，本期无相关│ │ │ │
│ │事项 │ │ │ │
│资产减值损失│本期计提存货跌价│ -286.59│ -503.48│ 43.08│
│ │准备较上年同期减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置固定资产│ -5.24│ ---│ ---│
│营业外收入 │本期无需支付款项│ 330.58│ 1.27│ 25998.48│
│ │核销 │ │ │ │
│利润总额 │上年同期单项计提│ 1770.58│ 1353.73│ 30.79│
│ │大额应收账款坏账│ │ │ │
│ │准备，本期无相关│ │ │ │
│ │事项 │ │ │ │
│所得税费用 │本期境内公司盈利│ 107.70│ 534.52│ -79.85│
│ │同比减少 │ │ │ │
│净利润 │上年同期单项计提│ 1662.88│ 819.21│ 102.99│
│ │大额应收账款坏账│ │ │ │
│ │准备，本期无相关│ │ │ │
│ │事项 │ │ │ │
│交易性金融资│本期购买保本浮动│ 515.10│ 1612.68│ -68.06│
│产 │收益型理财产品较│ │ │ │
│ │上年期末减少 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付供应商货│ 690.66│ 443.91│ 55.59│
│ │款较上年期末增加│ │ │ │
│其他应收款 │本期收回上年期末│ 37.81│ 167.35│ -77.40│
│ │应收出口退税款 │ │ │ │
│使用权资产 │本期计提使用权资│ 256.16│ 438.43│ -41.57│
│ │产折旧导致账面价│ │ │ │
│ │值较上年期末减少│ │ │ │
│递延所得税资│本期国内公司盈利│ 145.33│ 253.03│ -42.56│
│产 │导致可抵扣亏损减│ │ │ │
│ │少转回递延所得税│ │ │ │
│ │资产 │ │ │ │
│合同负债 │本期预收客户货款│ 194.05│ 291.62│ -33.46│
│ │较上年期末减少 │ │ │ │
│应付职工薪酬│上年期末应付奖金│ 329.56│ 699.99│ -52.92│
│ │在本期支付 │ │ │ │
│应交税费 │本期期末房产税未│ 278.13│ 54.66│ 408.82│
│ │到申报期，尚未支│ │ │ │
│ │付 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的租赁│ 156.28│ 438.73│ -64.38│
│非流动负债 │负债较上年期末减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│租赁负债 │本期新增使用权资│ 107.91│ 26.08│ 313.77│
│ │产 │ │ │ │
│递延收益 │前期与资产相关的│ ---│ 0.67│ -100.00│
│ │政府补助本期确认│ │ │ │
│ │收益 │ │ │ │
│库存股 │本期公司以集中竞│ 104.98│ ---│ ---│
│ │价方式使用自有资│ │ │ │
│ │金回购公司股份用│ │ │ │
│ │于减少注册资本，│ │ │ │
│ │截止本期期末实施│ │ │ │
│ │股份回购计划回购│ │ │ │
│ │股份64,000股，回│ │ │ │
│ │购累计金额为1,04│ │ │ │
│ │9,793.20元（含交│ │ │ │
│ │易费用） │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 24586.04│ 24273.99│ 1.29│
│应收款项 │--- │ 10736.91│ 10558.63│ 1.69│
│存货 │--- │ 9119.45│ 8971.28│ 1.65│
│投资性房地产│--- │ 14821.55│ 15231.95│ -2.69│
│固定资产 │--- │ 302.92│ 314.70│ -3.75│
│使用权资产 │--- │ 363.45│ 438.43│ -17.10│
│合同负债 │--- │ 343.69│ 291.62│ 17.86│
│租赁负债 │--- │ 151.52│ 26.08│ 481.00│
│营业收入 │--- │ 22933.92│ 20833.50│ 10.08│
│营业成本 │--- │ 16223.38│ 14940.24│ 8.59│
│销售费用 │本期公司加大进行│ 4131.60│ 3043.56│ 35.75│
│ │线上渠道市场推广│ │ │ │
│ │及营销投入导致广│ │ │ │
│ │告宣传等市场开发│ │ │ │
│ │费同比增加 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 509.88│ 473.52│ 7.68│
│财务费用 │①公司进行现金管│ 311.52│ -264.10│ 217.95│
│ │理购买银行存款类│ │ │ │
│ │产品投资期限长短│ │ │ │
│ │不一，本年同期确│ │ │ │
│ │认利息收入较上年│ │ │ │
│ │同期减少；②受汇│ │ │ │
│ │率波动影响，同比│ │ │ │
│ │上年同期增加汇兑│ │ │ │
│ │损失 │ │ │ │
│所得税费用 │国内母公司利润总│ 103.20│ 389.25│ -73.49│
│ │额同比上年同期减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 1165.20│ 1156.30│ 0.77│
│经营活动产生│本期销售收入增加│ -209.24│ -496.17│ 57.83│
│的现金流量净│导致销售商品、提│ │ │ │
│额 │供劳务收到的现金│ │ │ │
│ │同比上年同期增加│ │ │ │
│投资活动产生│本期大额存单、结│ 910.51│ 15.23│ 5879.28│
│的现金流量净│构性存款等理财产│ │ │ │
│额 │品到期收回投资收│ │ │ │
│ │到的现金同比上年│ │ │ │
│ │同期增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│上年同期发生股份│ -284.04│ -754.95│ 62.38│
│的现金流量净│回购款项支付，本│ │ │ │
│额 │期无此类支出，导│ │ │ │
│ │致本期支付其他与│ │ │ │
│ │筹资活动有关的现│ │ │ │
│ │金较上年同期减少│ │ │ │
│现金及现金等│①本期大额存单、│ 272.20│ -1437.97│ 118.93│
│价物净增加额│结构性存款等理财│ │ │ │
│ │产品到期收回投资│ │ │ │
│ │收到的现金同比上│ │ │ │
│ │年同期增加导致投│ │ │ │
│ │资活动产生的现金│ │ │ │
│ │流量净额同比增加│ │ │ │
│ │；②上年同期发生│ │ │ │
│ │股份回购款项支付│ │ │ │
│ │，本期无此类支出│ │ │ │
│ │，导致筹资活动产│ │ │ │
│ │生的现金流量净额│ │ │ │
│ │同比上年同期增加│ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 22850.38│ 24273.99│ 28914.60│ 59496.74│ 46486.48│ 33120.56│
│存货 │ 8805.30│ 8971.28│ 8342.18│ 6594.86│ 5968.89│ 7045.56│
│应收票据及应收账款 │ 10504.18│ 10558.63│ 11295.91│ 11331.91│ 12634.39│ 13848.24│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ 25.65│ 7.20│ 409.00│
│预付款项 │ 690.66│ 443.91│ 564.43│ 242.00│ 157.83│ 247.06│
│其他应收款 │ 37.81│ 167.35│ 240.74│ 161.31│ 80.14│ 361.05│
│流动资产合计 │ 116536.42│ 116227.00│ 116408.86│ 105110.07│ 100989.69│ 96985.72│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 319.83│ 314.70│ 350.44│ 266.11│ 337.57│ 788.95│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 4.49│ 5.64│ 7.18│ 4.57│ 16.31│ 41.78│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 15508.61│ 16425.16│ 18009.26│ 19144.69│ 20506.67│ 22677.71│
│资产总计 │ 132045.03│ 132652.16│ 134418.12│ 124254.76│ 121496.36│ 119663.42│
│应付票据及应付账款 │ 11721.33│ 13099.18│ 12755.51│ 5216.14│ 4688.09│ 5383.26│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 194.05│ 291.62│ 121.15│ 130.94│ 197.57│ 129.37│
│流动负债 │ 14561.48│ 16802.39│ 15750.39│ 7645.92│ 7690.81│ 8409.06│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 107.91│ 26.75│ 484.84│ 527.74│ 729.35│ 966.77│
│负债合计 │ 14669.38│ 16829.13│ 16235.23│ 8173.65│ 8420.16│ 9375.83│
│实收资本 │ 28068.80│ 28068.80│ 28288.00│ 28288.00│ 28288.00│ 28288.00│
│资本公积金 │ 92455.68│ 92455.68│ 95785.23│ 95785.23│ 95785.23│ 95785.23│
│盈余公积 │ 3365.44│ 3365.44│ 3365.44│ 3365.44│ 3365.44│ 3365.44│
│未分配利润 │ -5039.06│ -6701.94│ -6230.48│ -9905.81│ -13101.87│ -16826.06│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 117375.65│ 115823.03│ 118182.89│ 116081.11│ 113076.21│ 110287.59│
│股东权益合计 │ 117375.65│ 115823.03│ 118182.89│ 116081.11│ 113076.21│ 110287.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 22850.38│ 24586.04│ 23264.77│ 24273.99│ 28572.15│ 27811.74│
│存货 │ 8805.30│ 9119.45│ 9562.91│ 8971.28│ 9290.12│ 8873.56│
│应收票据及应收账款 │ 10504.18│ 10736.91│ 10085.91│ 10558.63│ 10441.81│ 11947.23│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 690.66│ 814.97│ 693.06│ 443.91│ 941.20│ 755.84│
│其他应收款 │ 37.81│ 41.97│ 46.81│ 167.35│ 58.28│ 135.18│
│流动资产合计 │ 116536.42│ 117047.09│ 116904.39│ 116227.00│ 119299.99│ 117378.69│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 319.83│ 302.92│ 300.32│ 314.70│ 329.00│ 334.34│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 4.49│ 4.87│ 5.26│ 5.64│ 6.02│ 6.41│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 15508.61│ 15819.02│ 15996.56│ 16425.16│ 16528.71│ 16941.32│
│资产总计 │ 132045.03│ 132866.11│ 132900.95│ 132652.16│ 135828.71│ 134320.01│
│应付票据及应付账款 │ 11721.33│ 12606.18│ 13338.84│ 13099.18│ 14234.20│ 11745.60│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 194.05│ 343.69│ 355.44│ 291.62│ 298.14│ 320.50│
│流动负债 │ 14561.48│ 15399.62│ 16566.62│ 16802.39│ 17303.22│ 14680.49│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 107.91│ 151.52│ 22.07│ 26.75│ 208.00│ 231.50│
│负债合计 │ 14669.38│ 15551.13│ 16588.70│ 16829.13│ 17511.22│ 14911.99│
│实收资本 │ 28068.80│ 28068.80│ 28068.80│ 28068.80│ 28175.68│ 28175.68│
│资本公积金 │ 92455.68│ 92455.68│ 92455.68│ 92455.68│ 94417.17│ 94417.17│
│盈余公积 │ 3365.44│ 3365.44│ 3365.44│ 3365.44│ 3365.44│ 3365.44│
│未分配利润 │ -5039.06│ -5210.38│ -6221.48│ -6701.94│ -5411.26│ -4700.42│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 117375.65│ 117314.98│ 116312.25│ 115823.03│ 118317.49│ 119408.02│
│股东权益合计 │ 117375.65│ 117314.98│ 116312.25│ 115823.03│ 118317.49│ 119408.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 34504.17│ 45715.51│ 43758.80│ 41446.02│ 44749.52│ 48680.40│
│营业总成本 │ 34232.90│ 45332.23│ 39742.60│ 38823.07│ 40704.35│ 45091.37│
│营业税金及附加 │ 300.32│ 372.34│ 407.03│ 435.75│ 370.48│ 334.49│
│销售费用 │ 6350.19│ 7759.93│ 5874.26│ 5733.59│ 5980.80│ 5785.92│
│财务费用 │ 426.60│ 287.99│ -1028.24│ -1334.35│ -1998.58│ 61.44│
│管理费用 │ 796.39│ 1178.41│ 1213.71│ 1230.96│ 1159.31│ 1161.26│
│资产减值损失 │ -286.59│ -635.56│ -167.40│ -176.77│ -245.55│ -500.07│
│公允价值变动净收益 │ 2.42│ 9.62│ 1.06│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 1339.49│ 1774.84│ 1355.22│ 1148.75│ 1488.43│ 1479.42│
│营业利润 │ 1441.84│ -266.95│ 4369.69│ 3242.06│ 4750.31│ 4761.88│
│营业外收入 │ 330.58│ 1.36│ 0.69│ 332.99│ 2.75│ 53.23│
│营业外支出 │ 1.84│ 4.39│ 8.16│ 0.54│ 395.77│ 20.13│
│利润总额 │ 1770.58│ -269.98│ 4362.21│ 3574.51│ 4357.29│ 4794.98│
│所得税 │ 107.70│ 201.49│ 686.88│ 378.45│ 633.09│ 498.57│
│净利润 │ 1662.88│ -471.47│ 3675.33│ 3196.06│ 3724.20│ 4296.42│
│归属母公司净利润 │ 1662.88│ -471.47│ 3675.33│ 3196.06│ 3724.20│ 4296.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 34504.17│ 22933.92│ 10755.55│ 45715.51│ 32300.35│ 20833.50│
│营业总成本 │ 34232.90│ 22546.79│ 10473.72│ 45332.23│ 30731.25│ 19539.13│
│营业税金及附加 │ 300.32│ 205.21│ 118.97│ 372.34│ 279.00│ 189.61│
│销售费用 │ 6350.19│ 4131.60│ 2044.28│ 7759.93│ 5191.03│ 3043.56│
│财务费用 │ 426.60│ 311.52│ 171.92│ 287.99│ -244.96│ -264.10│
│管理费用 │ 796.39│ 509.88│ 247.16│ 1178.41│ 735.66│ 473.52│
│资产减值损失 │ -286.59│ -105.96│ -221.81│ -635.56│ -503.48│ -382.33│
│公允价值变动净收益 │ 2.42│ 0.93│ 6.31│ 9.62│ 5.55│ 3.87│
│投资收益 │ 1339.49│ 896.90│ 440.85│ 1774.84│ 1328.23│ 880.17│
│营业利润 │ 1441.84│ 1274.41│ 573.25│ -266.95│ 1352.59│ 1918.32│
│营业外收入 │ 330.58│ 320.35│ 1.98│ 1.36│ 1.27│ 1.06│
│营业外支出 │ 1.84│ 0.01│ 0.00│ 4.39│ 0.12│ 0.08│
│利润总额 │ 1770.58│ 1594.76│ 575.23│ -269.98│ 1353.73│ 1919.30│
│所得税 │ 107.70│ 103.20│ 94.76│ 201.49│ 534.52│ 389.25│
│净利润 │ 1662.88│ 1491.56│ 480.47│ -471.47│ 819.21│ 1530.05│
│归属母公司净利润 │ 1662.88│ 1491.56│ 480.47│ -471.47│ 819.21│ 1530.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 36705.37│ 49106.71│ 47297.52│ 47031.53│ 50381.70│ 56134.85│
│经营活动现金流出 │ 36846.46│ 47612.51│ 37450.12│ 43271.26│ 44886.30│ 50851.57│
│经营活动现金流量净额│ -141.09│ 1494.21│ 9847.41│ 3760.27│ 5495.40│ 5283.28│
│投资活动现金流入 │ 10589.17│ 4961.65│ 51446.55│ 48737.16│ 82862.81│ 113426.23│
│投资活动现金流出 │ 11150.24│ 8004.60│ 90063.20│ 39199.12│ 75151.32│ 111130.77│
│投资活动现金流量净额│ -561.07│ -3042.94│ -38616.66│ 9538.05│ 7711.50│ 2295.46│
│筹资活动现金流入 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 512.85│ 2750.26│ 1939.69│ 481.17│ 430.05│ 422.66│
│筹资活动现金流量净额│ -512.85│ -2750.26│ -1939.69│ -481.17│ -430.05│ -422.66│
│汇率变动对现金的影响│ -208.55│ -295.26│ 166.48│ 134.67│ 561.45│ -123.13│
│现金及等价物净增加额│ -1423.57│ -4594.26│ -30542.47│ 12951.81│ 13338.30│ 7032.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 36705.37│ 24505.94│ 12265.58│ 49106.71│ 35340.60│ 22534.19│
│经营活动现金流出 │ 36846.46│ 24715.18│ 12055.56│ 47612.51│ 32858.78│ 23030.35│
│经营活动现金流量净额│ -141.09│ -209.24│ 210.02│ 1494.21│ 2481.82│ -496.17│
│投资活动现金流入 │ 10589.17│ 2967.24│ ---│ 4961.65│ 4245.98│ 1463.85│
│投资活动现金流出 │ 11150.24│ 2056.74│ 1011.50│ 8004.60│ 5895.36│ 1448.62│
│投资活动现金流量净额│ -561.07│ 910.51│ -1011.50│ -3042.94│ -1649.38│ 15.23│
│筹资活动现金流入 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 512.85│ 284.04│ 142.09│ 2750.26│ 1260.21│ 754.95│
│筹资活动现金流量净额│ -512.85│ -284.04│ -142.09│ -2750.26│ -1260.21│ -754.95│
│汇率变动对现金的影响│ -208.55│ -145.02│ -87.73│ -295.26│ -248.80│ -202.08│
│现金及等价物净增加额│ -1423.57│ 272.20│ -1031.31│ -4594.26│ -676.56│ -1437.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 9900.64│ 21.66│ 798.17│ -169.30│
│二季报 │ 10932.86│ 23.91│ 731.88│ -155.23│
│三季报 │ 11466.84│ 25.08│ -710.84│ 150.77│
│四季报 │ 13415.16│ 29.34│ -1290.68│ 273.76│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 9656.18│ 22.07│ 660.51│ 17.97│
│二季报 │ 12304.30│ 28.12│ 1481.28│ 40.30│
│三季报 │ 10893.83│ 24.90│ 1275.95│ 34.72│
│四季报 │ 10904.49│ 24.92│ 257.59│ 7.01│
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