财务分析☆ ◇002586 围海股份 更新日期：2026-09-26◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│无法表示意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 744.47│ 27336.80│ -15108.69│ -13710.55│ -64444.23│ -9351.41│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -15108.69│ -13710.55│ -49707.14│ -9351.41│
│净利润增长率(%) │ -10.60│ 280.93│ -10.20│ 72.42│ -589.14│ 77.21│
│扣非净利润(万) │ 88.49│ 1847.93│ -16895.82│ -10541.95│ -63351.53│ -19284.30│
│营业总收(未调整:万) │ 61188.46│ 209266.72│ 248280.31│ 213258.36│ 257531.38│ 258135.17│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 248280.31│ 213258.36│ 256002.24│ 258135.17│
│总营收同比增长率(%) │ -26.26│ -15.71│ 16.42│ -16.70│ -0.23│ 20.03│
│加权净资产收益率(%) │ 0.23│ 8.89│ -5.01│ -4.36│ -19.88│ -2.84│
│资产负债比率(%) │ 48.51│ 50.06│ 61.15│ 59.44│ 59.99│ 65.07│
│净利润现金含量(%) │ -2091.78│ -175.45│ 39.74│ -8.99│ 15.32│ -107.15│
│基本每股收益(元) │ 0.0065│ 0.2389│ -0.1320│ -0.1198│ -0.4344│ -0.0800│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0008│ 0.0162│ -0.1477│ -0.0921│ -0.5500│ -0.1700│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0065│ 0.2389│ -0.1320│ -0.1198│ -0.5632│ -0.0817│
│每股资本公积金(元) │ 3.7218│ 3.7218│ 3.7218│ 3.7218│ 3.7218│ 2.8972│
│每股未分配利润(元) │ -2.0635│ -2.0700│ -2.3089│ -2.1705│ -2.0570│ -1.4938│
│每股净资产(元) │ 2.7845│ 2.8098│ 2.5627│ 2.6862│ 2.7991│ 2.5265│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1361│ -0.4192│ -0.0525│ 0.0108│ -0.0863│ 0.0876│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 744.47│ -376.03│ 27336.80│ 3752.45│ 832.78│ 365.52│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 832.78│ 365.52│
│净利润增长率(%) │ -10.60│ -202.87│ 280.93│ 145.18│ 116.29│ 105.87│
│扣非净利润(万) │ 88.49│ -404.69│ 1847.93│ 3020.97│ 449.70│ 17.04│
│营业总收(未调整:万) │ 61188.46│ 30887.06│ 209266.72│ 128967.25│ 82973.69│ 28628.95│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 82973.69│ 28628.95│
│总营收同比增长率(%) │ -26.26│ 7.89│ -15.71│ -4.88│ -4.10│ -7.28│
│加权净资产收益率(%) │ 0.23│ -0.12│ 8.89│ 1.27│ 0.28│ 0.12│
│资产负债比率(%) │ 48.51│ 45.26│ 50.06│ 54.60│ 56.25│ 58.09│
│净利润现金含量(%) │ -2091.78│ 4431.91│ -175.45│ -1083.15│ -3856.18│ -9103.21│
│基本每股收益(元) │ 0.0065│ -0.0033│ 0.2389│ 0.0328│ 0.0073│ 0.0032│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0008│ -0.0035│ 0.0162│ 0.0264│ 0.0039│ 0.0001│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0065│ -0.0033│ 0.2389│ 0.0328│ 0.0073│ 0.0032│
│每股资本公积金(元) │ 3.7218│ 3.7218│ 3.7218│ 3.7218│ 3.7218│ 3.7218│
│每股未分配利润(元) │ -2.0635│ -2.0733│ -2.0700│ -2.2761│ -2.3016│ -2.2873│
│每股净资产(元) │ 2.7845│ 2.8017│ 2.8098│ 2.6044│ 2.5759│ 2.5842│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1361│ -0.1456│ -0.4192│ -0.3552│ -0.2807│ -0.2908│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.37│ 1.39│ 1.04│ 0.95│ 0.90│ 0.78│
│速动比率 │ 1.36│ 1.39│ 1.02│ 0.94│ 0.89│ 0.78│
│资产负债比率(%) │ 48.51│ 50.06│ 61.15│ 59.44│ 59.99│ 65.07│
│产权比率 │ 0.93│ 1.00│ 1.58│ 1.49│ 1.55│ 1.95│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ -0.16│ -0.01│ 0.00│ -0.02│ 0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.37│ 1.46│ 1.39│ 1.11│ 1.10│ 1.08│
│速动比率 │ 1.36│ 1.45│ 1.39│ 1.07│ 1.07│ 1.06│
│资产负债比率(%) │ 48.51│ 45.26│ 50.06│ 54.60│ 56.25│ 58.09│
│产权比率 │ 0.93│ 0.82│ 1.00│ 1.21│ 1.29│ 1.39│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ -0.07│ -0.16│ -0.12│ -0.09│ -0.09│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.44│ 1.28│ 1.36│ 1.08│ 1.11│ 1.25│
│存货周转率 │ 52.39│ 38.83│ 34.27│ 43.76│ 89.80│ 2914.28│
│流动资产周转率 │ 0.16│ 0.49│ 0.58│ 0.52│ 0.62│ 0.69│
│固定资产周转率 │ 3.40│ 10.30│ 9.66│ 7.14│ 8.17│ 11.73│
│总资产周转率 │ 0.10│ 0.30│ 0.33│ 0.27│ 0.30│ 0.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.44│ 0.24│ 1.28│ 0.75│ 0.48│ 0.17│
│存货周转率 │ 52.39│ 13.86│ 38.83│ 11.44│ 7.56│ 3.10│
│流动资产周转率 │ 0.16│ 0.08│ 0.49│ 0.31│ 0.20│ 0.07│
│固定资产周转率 │ 3.40│ 1.71│ 10.30│ 5.83│ 3.74│ 1.28│
│总资产周转率 │ 0.10│ 0.05│ 0.30│ 0.18│ 0.12│ 0.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.23│ 8.50│ -5.15│ -4.46│ -20.12│ -3.23│
│销售毛利率 │ 11.68│ 10.18│ 10.45│ 8.93│ 10.82│ 14.48│
│营业利润率 │ 1.61│ 16.74│ -7.57│ -5.31│ -23.57│ -7.03│
│销售净利率 │ 1.55│ 12.42│ -7.41│ -7.05│ -27.40│ -4.88│
│总资产净利率 │ 0.15│ 3.72│ -2.41│ -1.89│ -8.33│ -1.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.23│ -0.12│ 8.50│ 1.26│ 0.28│ 0.12│
│销售毛利率 │ 11.68│ 12.06│ 10.18│ 12.38│ 11.29│ 7.28│
│营业利润率 │ 1.61│ -3.35│ 16.74│ 4.04│ 2.85│ 5.33│
│销售净利率 │ 1.55│ -1.60│ 12.42│ 2.80│ 0.76│ 1.65│
│总资产净利率 │ 0.15│ -0.08│ 3.72│ 0.51│ 0.09│ 0.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -26.26│ -15.71│ 16.42│ -16.70│ -0.23│ 20.03│
│营业利润增长率 │ -58.29│ 286.45│ -65.92│ 75.59│ -234.70│ 30.30│
│净利润增长率 │ -10.60│ 280.93│ -10.20│ 72.42│ -589.14│ 77.21│
│净资产增长率 │ -0.90│ 9.64│ -4.37│ -4.25│ 10.79│ -13.45│
│总资产增长率 │ -4.30│ -15.56│ -1.42│ -6.79│ -4.88│ 5.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -26.26│ 7.89│ -15.71│ -4.88│ -4.10│ -7.28│
│营业利润增长率 │ -58.29│ -167.90│ 286.45│ 166.31│ 148.66│ 121.28│
│净利润增长率 │ -10.60│ -202.87│ 280.93│ 145.18│ 116.29│ 105.87│
│净资产增长率 │ -0.90│ -0.29│ 9.64│ 1.63│ 0.52│ 0.84│
│总资产增长率 │ -4.30│ -8.98│ -15.56│ -13.07│ -10.79│ -6.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 124045.09│ 126018.67│ -1.57│
│应收款项 │--- │ 130966.11│ 145339.57│ -9.89│
│合同资产 │--- │ 13349.24│ 8456.15│ 57.86│
│存货 │--- │ 1444.72│ 618.14│ 133.72│
│投资性房地产│--- │ 1205.11│ 1354.84│ -11.05│
│长期股权投资│--- │ 845.93│ 880.34│ -3.91│
│固定资产 │--- │ 17780.84│ 18193.71│ -2.27│
│使用权资产 │--- │ 3.00│ 0.00│ ---│
│短期借款 │--- │ 2293.00│ 3000.92│ -23.59│
│合同负债 │--- │ 19682.36│ 10494.12│ 87.56│
│长期借款 │--- │ 15774.94│ 20974.16│ -24.79│
│一年内到期的│--- │ 50543.18│ 87764.08│ -42.41│
│非流动资产 │ │ │ │ │
│长期应收款 │--- │ 184095.81│ 178380.66│ 3.20│
│递延所得税资│--- │ 17732.34│ 17185.53│ 3.18│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│--- │ 10111.67│ 10111.67│ 0.00│
│产 │ │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 61188.46│ 82973.69│ -26.26│
│营业成本 │--- │ 54040.51│ 73609.90│ -26.59│
│销售费用 │2025年12月出售原│ ---│ 108.17│ -100.00│
│ │子公司上海千年公│ │ │ │
│ │司后，2026年不再│ │ │ │
│ │纳入合并范围 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 5008.59│ 5512.26│ -9.14│
│财务费用 │公司归还大部分银│ 395.15│ 1767.94│ -77.65│
│ │行贷款，融资规模│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│所得税费用 │部分BT、PPP项目 │ 38.11│ 1624.70│ -97.65│
│ │投资公司进入回购│ │ │ │
│ │后期，利润有所下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│经营活动产生│本期新开工项目预│ -15572.57│ -32113.59│ 51.51│
│的现金流量净│收款项较多及天台│ │ │ │
│额 │投资公司资金解冻│ │ │ │
│投资活动产生│部分BT、PPP项目 │ 27747.69│ 66407.15│ -58.22│
│的现金流量净│投资公司进入回购│ │ │ │
│额 │后期，回购资金有│ │ │ │
│ │所减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│公司以前年度已归│ -9550.75│ -32481.62│ 70.60│
│的现金流量净│还大部分银行贷款│ │ │ │
│额 │，年初融资余额较│ │ │ │
│ │小，本期归还银行│ │ │ │
│ │贷款资金下降 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 2624.37│ 1811.94│ 44.84│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│应收票据 │一季度收到承兑汇│ 0.00│ 519.48│ -100.00│
│ │票 │ │ │ │
│应收款项 │春节期间回款较多│ 112597.90│ 145339.60│ -22.53│
│预付款项 │上年度承接的工程│ 9570.55│ 3739.72│ 155.92│
│ │在本期集中开工所│ │ │ │
│ │需支付工程预付款│ │ │ │
│存货 │一季度新增的工程│ 3300.72│ 618.14│ 433.98│
│ │项目未结算成本 │ │ │ │
│短期借款 │公司本期归还银行│ 2398.00│ 3000.92│ -20.09│
│ │贷款 │ │ │ │
│应付账款 │本期春节前集中支│ 136269.00│ 180668.10│ -24.57│
│ │付上年度未付工程│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│合同负债 │公司一季度预收的│ 13203.20│ 10494.12│ 25.82│
│ │工程款项 │ │ │ │
│应付职工薪酬│一季度发放2025年│ 696.00│ 1764.49│ -60.56│
│ │度业绩工资 │ │ │ │
│应交税费 │本期缴纳上年四季│ 13862.20│ 19336.54│ -28.31│
│ │度税款 │ │ │ │
│税金及附加 │公司四季度出售子│ 62.20│ 285.55│ -78.22│
│ │公司上海千年，本│ │ │ │
│ │期合并范围减少 │ │ │ │
│销售费用 │公司四季度出售子│ 0.00│ 48.94│ -100.00│
│ │公司上海千年，本│ │ │ │
│ │期合并范围减少 │ │ │ │
│研发费用 │公司加大了研发费│ 1260.79│ 437.36│ 188.27│
│ │用的投入 │ │ │ │
│其他收益 │本期收到的政府财│ 31.39│ 393.84│ -92.03│
│ │政补助较上年同期│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│信用减值损失│上年同期上海千年│ -823.14│ 3809.37│ -121.61│
│ │收回单项计提应收│ │ │ │
│ │账款转回坏账金额│ │ │ │
│ │较多 │ │ │ │
│所得税费用 │一季度冲回相应坏│ -545.42│ 1026.92│ -153.11│
│ │账准备确认了相应│ │ │ │
│ │的所得税资产及所│ │ │ │
│ │得税费用 │ │ │ │
│支付的各项税│本期缴纳上年四季│ 6703.97│ 5169.21│ 29.69│
│费 │度税款较多 │ │ │ │
│经营活动产生│2025年春节距年末│ -16665.37│ -33274.36│ 49.92│
│的现金流量净│较近，部分原本在│ │ │ │
│额 │年底支付的工程款│ │ │ │
│ │项集中至春节前支│ │ │ │
│ │付 │ │ │ │
│收到其他与投│本期收到BT、PPP │ 14021.51│ 76460.14│ -81.66│
│资活动有关的│投资项目回购款项│ │ │ │
│现金 │较上年同期减少 │ │ │ │
│投资活动现金│本期收到BT、PPP │ 14021.58│ 76563.14│ -81.69│
│流入小计 │投资项目回购款项│ │ │ │
│ │较上年同期减少 │ │ │ │
│购建固定资产│上年同期子公司旌│ 6.87│ 4069.22│ -99.83│
│、无形资产和│德旌源水务公司一│ │ │ │
│其他长期资产│次性购买污水处理│ │ │ │
│支付的现金 │特许经营权 │ │ │ │
│支付其他与投│本期支付BT、PPP │ 9631.87│ 4374.18│ 120.20│
│资活动有关的│投资款项较上年同│ │ │ │
│现金 │期有所增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期收到BT、PPP │ 4382.84│ 68119.73│ -93.57│
│的现金流量净│投资项目回购款项│ │ │ │
│额 │较上年同期减少 │ │ │ │
│分配股利、利│本期银行融资规模│ 233.59│ 1038.19│ -77.50│
│润或偿付利息│较上年同期减少导│ │ │ │
│支付的现金 │致相应的利息支出│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期归还银行借款│ -3784.59│ -1688.19│ -124.18│
│的现金流量净│较多 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 124045.09│ 126018.67│ 130073.82│ 68567.13│ 68030.75│ 30317.10│
│存货 │ 1444.72│ 618.14│ 9062.24│ 3911.48│ 4963.84│ 151.50│
│应收票据及应收账款 │ 130966.11│ 145859.05│ 181681.13│ 183712.15│ 212055.25│ 251985.12│
│合同资产 │ 13349.24│ 8456.15│ 9860.10│ 9588.38│ 11440.73│ 22677.77│
│预付款项 │ 12794.87│ 3739.72│ 3886.74│ 2833.02│ 12941.30│ 13057.85│
│其他应收款 │ 36430.25│ 32628.18│ 29245.09│ 31256.42│ 32054.07│ 46419.82│
│流动资产合计 │ 380462.15│ 408307.73│ 451943.67│ 401308.58│ 414403.28│ 411060.87│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 845.93│ 880.34│ 945.75│ 7432.43│ 11933.70│ 12525.89│
│固定资产净额 │ 17780.84│ 18193.71│ 22440.64│ 28958.12│ 30791.90│ 32282.16│
│在建工程 │ ---│ ---│ 32.03│ ---│ 98.00│ ---│
│无形资产 │ 235.90│ 254.30│ 304.91│ 4123.98│ 4924.95│ 5836.72│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ 704.82│ 704.82│ 25130.30│
│非流动资产合计 │ 231766.94│ 231420.56│ 305627.51│ 366866.45│ 411375.78│ 457119.51│
│资产总计 │ 612229.09│ 639728.29│ 757571.18│ 768175.03│ 825779.06│ 868180.39│
│应付票据及应付账款 │ 154333.72│ 180668.12│ 209372.77│ 196311.44│ 206868.12│ 211156.78│
│预收款项 │ ---│ 17.17│ 42.37│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 19682.36│ 10494.12│ 22222.86│ 19307.27│ 15937.71│ 8814.26│
│流动负债 │ 277818.39│ 293533.08│ 434700.54│ 423867.69│ 458930.58│ 528591.79│
│长期借款 │ 15774.94│ 20974.16│ 26527.94│ 30357.04│ 34164.94│ 34164.94│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 19153.47│ 26684.61│ 28521.71│ 32727.45│ 36468.80│ 36325.06│
│负债合计 │ 296971.86│ 320217.69│ 463222.25│ 456595.14│ 495399.38│ 564916.85│
│实收资本 │ 114422.37│ 114422.37│ 114422.37│ 114422.37│ 114422.37│ 114422.37│
│资本公积金 │ 425861.68│ 425861.68│ 425861.68│ 425861.68│ 425861.68│ 331506.91│
│盈余公积 │ 7972.90│ 7972.90│ 7972.90│ 7972.90│ 7972.90│ 7972.90│
│未分配利润 │ -236108.54│ -236853.00│ -264189.80│ -248352.28│ -235370.56│ -170926.33│
│少数股东权益 │ -3347.39│ -1998.33│ 1119.46│ 4214.66│ 10095.34│ 14180.92│
│归属母公司权益 │ 318604.62│ 321508.93│ 293229.47│ 307365.23│ 320284.34│ 289082.61│
│股东权益合计 │ 315257.24│ 319510.60│ 294348.93│ 311579.89│ 330379.68│ 303263.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 124045.09│ 109903.35│ 126018.67│ 92784.37│ 133221.88│ 162940.20│
│存货 │ 1444.72│ 3300.72│ 618.14│ 10690.63│ 10417.19│ 8048.06│
│应收票据及应收账款 │ 130966.11│ 112597.85│ 145859.05│ 164120.03│ 167470.23│ 157035.75│
│合同资产 │ 13349.24│ 9559.18│ 8456.15│ 10688.64│ 8949.64│ 12556.44│
│预付款项 │ 12794.87│ 9570.55│ 3739.72│ 4477.19│ 4489.80│ 8144.59│
│其他应收款 │ 36430.25│ 29413.50│ 32628.18│ 27226.51│ 25030.64│ 33748.14│
│流动资产合计 │ 380462.15│ 350906.53│ 408307.73│ 367718.78│ 388655.77│ 415779.65│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 845.93│ 880.34│ 880.34│ 968.44│ 920.24│ 945.75│
│固定资产净额 │ 17780.84│ 17925.97│ 18193.71│ 21821.72│ 21872.15│ 22272.62│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 32.03│ 32.03│
│无形资产 │ 235.90│ 244.81│ 254.30│ 4177.09│ 4245.34│ 4300.30│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 231766.94│ 231386.87│ 231420.56│ 290855.04│ 287177.20│ 292729.46│
│资产总计 │ 612229.09│ 582293.40│ 639728.29│ 658573.82│ 675832.98│ 708509.11│
│应付票据及应付账款 │ 154333.72│ 136269.02│ 180668.12│ 169234.72│ 171447.52│ 160441.05│
│预收款项 │ ---│ 20.24│ 17.17│ 43.47│ 23.18│ 406.54│
│合同负债 │ 19682.36│ 13203.20│ 10494.12│ 21541.98│ 22563.39│ 22014.91│
│流动负债 │ 277818.39│ 239757.81│ 293533.08│ 332333.85│ 352557.15│ 383385.25│
│长期借款 │ 15774.94│ 18054.94│ 20974.16│ 25877.94│ 26227.94│ 26227.94│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 19153.47│ 23765.38│ 26684.61│ 27271.71│ 27621.71│ 28221.71│
│负债合计 │ 296971.86│ 263523.19│ 320217.69│ 359605.56│ 380178.86│ 411606.96│
│实收资本 │ 114422.37│ 114422.37│ 114422.37│ 114422.37│ 114422.37│ 114422.37│
│资本公积金 │ 425861.68│ 425861.68│ 425861.68│ 425861.68│ 425861.68│ 425861.68│
│盈余公积 │ 7972.90│ 7972.90│ 7972.90│ 7972.90│ 7972.90│ 7972.90│
│未分配利润 │ -236108.54│ -237229.03│ -236853.00│ -260437.35│ -263357.02│ -261714.84│
│少数股东权益 │ -3347.39│ -1805.17│ -1998.33│ 966.85│ 908.16│ 1217.43│
│归属母公司权益 │ 318604.62│ 320575.38│ 321508.93│ 298001.41│ 294745.97│ 295684.72│
│股东权益合计 │ 315257.24│ 318770.21│ 319510.60│ 298968.26│ 295654.12│ 296902.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 61188.46│ 209266.72│ 248280.31│ 213258.36│ 257531.38│ 258135.17│
│营业总成本 │ 62442.97│ 211982.35│ 255880.70│ 224398.09│ 260043.68│ 245112.34│
│营业税金及附加 │ 160.71│ 1156.25│ 1159.07│ 720.47│ 1622.89│ 1194.07│
│销售费用 │ ---│ 163.79│ 351.12│ 673.53│ 914.07│ 4.59│
│财务费用 │ 395.15│ 1653.30│ 4849.19│ 5706.52│ 7222.22│ 10849.08│
│管理费用 │ 5008.59│ 13004.06│ 18693.61│ 15467.06│ 15179.91│ 10125.32│
│资产减值损失 │ -257.53│ -1026.38│ -11583.97│ -3163.10│ -54089.22│ -22183.63│
│公允价值变动净收益 │ 305.48│ 1.31│ 1.30│ -2771.88│ ---│ -525.00│
│投资收益 │ 2539.53│ 36196.98│ 7762.78│ 8976.52│ 6785.79│ -264.93│
│营业利润 │ 987.56│ 35030.34│ -18788.08│ -11323.37│ -60695.64│ -18134.58│
│营业外收入 │ 9.36│ 620.00│ 280.27│ 65.49│ 31.71│ 10286.92│
│营业外支出 │ 11.40│ 6533.62│ 350.77│ 1252.88│ 2831.71│ 1431.59│
│利润总额 │ 985.52│ 29116.73│ -18858.59│ -12510.76│ -63495.64│ -9279.25│
│所得税 │ 38.11│ 3128.50│ -450.91│ 2519.50│ 7068.57│ 3309.72│
│净利润 │ 947.41│ 25988.23│ -18407.67│ -15030.26│ -70564.21│ -12588.97│
│归属母公司净利润 │ 744.47│ 27336.80│ -15108.69│ -13710.55│ -64444.23│ -9351.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 61188.46│ 30887.06│ 209266.72│ 128967.25│ 82973.69│ 28628.95│
│营业总成本 │ 62442.97│ 31130.65│ 211982.35│ 129068.07│ 83859.56│ 31242.71│
│营业税金及附加 │ 160.71│ 62.20│ 1156.25│ 683.29│ 439.81│ 285.55│
│销售费用 │ ---│ ---│ 163.79│ 155.54│ 108.17│ 48.94│
│财务费用 │ 395.15│ 185.59│ 1653.30│ 1482.15│ 1767.94│ 1003.16│
│管理费用 │ 5008.59│ 2461.25│ 13004.06│ 8501.38│ 5512.26│ 2922.60│
│资产减值损失 │ -257.53│ ---│ -1026.38│ ---│ ---│ -94.77│
│公允价值变动净收益 │ 305.48│ ---│ 1.31│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 2539.53│ ---│ 36196.98│ 3118.27│ 2646.09│ 30.17│
│营业利润 │ 987.56│ -1035.35│ 35030.34│ 5209.96│ 2367.83│ 1524.85│
│营业外收入 │ 9.36│ 3.29│ 620.00│ 37.65│ 37.01│ 10.06│
│营业外支出 │ 11.40│ 8.24│ 6533.62│ 163.23│ 148.66│ 34.50│
│利润总额 │ 985.52│ -1040.29│ 29116.73│ 5084.38│ 2256.18│ 1500.41│
│所得税 │ 38.11│ -545.42│ 3128.50│ 1474.54│ 1624.70│ 1026.92│
│净利润 │ 947.41│ -494.87│ 25988.23│ 3609.84│ 631.48│ 473.49│
│归属母公司净利润 │ 744.47│ -376.03│ 27336.80│ 3752.45│ 832.78│ 365.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 101754.55│ 217988.25│ 298384.22│ 287156.84│ 252897.31│ 209983.46│
│经营活动现金流出 │ 117327.12│ 265950.00│ 304387.78│ 285924.00│ 262768.41│ 199963.08│
│经营活动现金流量净额│ -15572.57│ -47961.76│ -6003.56│ 1232.83│ -9871.10│ 10020.38│
│投资活动现金流入 │ 35583.98│ 145961.95│ 92008.06│ 30945.40│ 81946.31│ 79605.74│
│投资活动现金流出 │ 7836.28│ 34514.27│ 8756.70│ 40468.92│ 55343.70│ 56612.46│
│投资活动现金流量净额│ 27747.69│ 111447.68│ 83251.36│ -9523.51│ 26602.61│ 22993.29│
│筹资活动现金流入 │ 34312.00│ 62106.00│ 85955.11│ 125529.00│ 174703.18│ 126107.25│
│筹资活动现金流出 │ 43862.75│ 125774.48│ 102471.64│ 132598.67│ 154474.83│ 162479.68│
│筹资活动现金流量净额│ -9550.75│ -63668.48│ -16516.53│ -7069.67│ 20228.35│ -36372.43│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 2624.37│ -182.55│ 60731.27│ -15360.34│ 36959.86│ -3358.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 101754.55│ 76491.08│ 217988.25│ 154425.54│ 107391.24│ 64894.15│
│经营活动现金流出 │ 117327.12│ 93156.45│ 265950.00│ 195070.30│ 139504.83│ 98168.51│
│经营活动现金流量净额│ -15572.57│ -16665.37│ -47961.76│ -40644.76│ -32113.59│ -33274.36│
│投资活动现金流入 │ 35583.98│ 14021.58│ 145961.95│ 84309.29│ 80331.87│ 76563.14│
│投资活动现金流出 │ 7836.28│ 9638.74│ 34514.27│ 35085.60│ 13924.72│ 8443.41│
│投资活动现金流量净额│ 27747.69│ 4382.84│ 111447.68│ 49223.69│ 66407.15│ 68119.73│
│筹资活动现金流入 │ 34312.00│ 34312.00│ 62106.00│ 61848.00│ 56350.00│ 38000.00│
│筹资活动现金流出 │ 43862.75│ 38096.59│ 125774.48│ 110129.06│ 88831.62│ 39688.19│
│筹资活动现金流量净额│ -9550.75│ -3784.59│ -63668.48│ -48281.06│ -32481.62│ -1688.19│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 2624.37│ -16067.12│ -182.55│ -39702.14│ 1811.94│ 33157.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 28628.95│ 13.68│ 365.52│ 1.34│
│二季报 │ 54344.74│ 25.97│ 467.26│ 1.71│
│三季报 │ 45993.57│ 21.98│ 2919.67│ 10.68│
│四季报 │ 80299.46│ 38.37│ 23584.35│ 86.27│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 30875.23│ 12.44│ -6232.16│ 41.25│
│二季报 │ 55646.51│ 22.41│ 1121.09│ -7.42│
│三季报 │ 49058.96│ 19.76│ -3193.97│ 21.14│
│四季报 │ 112699.61│ 45.39│ -6803.64│ 45.03│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|