财务分析☆ ◇002592 ST八菱 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│带强调事项段│带强调事项段│
│ │ │ │ │ │的无保留意见│的无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 5323.45│ 11691.09│ 6998.16│ 10549.77│ 1351.74│ 1611.13│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 6998.16│ 10549.77│ 1351.74│ 1611.13│
│净利润增长率(%) │ -43.02│ 67.06│ -33.67│ 680.46│ -16.10│ 102.35│
│扣非净利润(万) │ 6611.45│ 11255.49│ 6000.95│ 3265.32│ 184.32│ -11397.15│
│营业总收(未调整:万) │ 61789.55│ 71162.61│ 65886.08│ 54268.20│ 55243.84│ 60611.52│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 65886.08│ 54268.20│ 55243.84│ 60611.52│
│总营收同比增长率(%) │ 36.87│ 8.01│ 21.41│ -1.77│ -8.86│ 0.72│
│加权净资产收益率(%) │ 5.54│ 12.48│ 8.30│ 13.29│ 1.88│ 2.29│
│资产负债比率(%) │ 28.16│ 28.46│ 22.13│ 27.27│ 40.25│ 45.39│
│净利润现金含量(%) │ 68.23│ 29.61│ 101.49│ 21.47│ 465.26│ 172.05│
│基本每股收益(元) │ 0.1900│ 0.4100│ 0.2600│ 0.4000│ 0.0500│ 0.0600│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2327│ 0.4000│ 0.2200│ 0.1200│ 0.0100│ -0.4300│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1874│ 0.4126│ 0.2470│ 0.3723│ 0.0477│ 0.0569│
│每股资本公积金(元) │ 2.1864│ 2.1479│ 3.9496│ 3.8694│ 3.8163│ 3.6122│
│每股未分配利润(元) │ 0.9846│ 0.9665│ -1.5328│ -1.7798│ -2.1521│ -2.1998│
│每股净资产(元) │ 3.3813│ 3.3066│ 3.1111│ 2.8711│ 2.7031│ 2.5236│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1278│ 0.1222│ 0.2507│ 0.0799│ 0.2220│ 0.0978│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 5323.45│ 5770.72│ 2420.38│ 11691.09│ 9342.49│ 5677.56│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 9342.49│ 5677.56│
│净利润增长率(%) │ -43.02│ 1.64│ -48.43│ 67.06│ 82.71│ 83.81│
│扣非净利润(万) │ 6611.45│ 4378.65│ 2505.77│ 11255.49│ 8147.17│ 5521.05│
│营业总收(未调整:万) │ 61789.55│ 36949.06│ 19442.37│ 71162.61│ 45145.47│ 28330.73│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 45145.47│ 28330.73│
│总营收同比增长率(%) │ 36.87│ 30.42│ 34.81│ 8.01│ 4.96│ 3.54│
│加权净资产收益率(%) │ 5.54│ 5.99│ 2.54│ 12.48│ 10.04│ 6.23│
│资产负债比率(%) │ 28.16│ 24.28│ 26.67│ 28.46│ 24.62│ 21.57│
│净利润现金含量(%) │ 68.23│ 6.88│ 138.77│ 29.61│ 1.02│ 20.65│
│基本每股收益(元) │ 0.1900│ 0.2000│ 0.0900│ 0.4100│ 0.3300│ 0.2000│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2327│ 0.1500│ 0.0884│ 0.4000│ 0.2875│ 0.2000│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1874│ 0.2032│ 0.0854│ 0.4126│ 0.3297│ 0.2004│
│每股资本公积金(元) │ 2.1864│ 2.1706│ 2.1752│ 2.1479│ 2.1257│ 3.9528│
│每股未分配利润(元) │ 0.9846│ 1.1005│ 1.0519│ 0.9665│ 1.0898│ -1.3324│
│每股净资产(元) │ 3.3813│ 3.4813│ 3.4193│ 3.3066│ 3.4641│ 3.3238│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1278│ 0.0140│ 0.1185│ 0.1222│ 0.0034│ 0.0414│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.71│ 1.84│ 1.90│ 1.58│ 0.98│ 0.93│
│速动比率 │ 1.15│ 1.36│ 1.24│ 1.19│ 0.75│ 0.65│
│资产负债比率(%) │ 28.16│ 28.46│ 22.13│ 27.27│ 40.25│ 45.39│
│产权比率 │ 0.39│ 0.40│ 0.28│ 0.38│ 0.62│ 0.77│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.10│ 0.09│ 0.29│ 0.08│ 0.15│ 0.06│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.71│ 2.02│ 1.89│ 1.84│ 2.01│ 1.88│
│速动比率 │ 1.15│ 1.36│ 1.38│ 1.36│ 1.37│ 1.13│
│资产负债比率(%) │ 28.16│ 24.28│ 26.67│ 28.46│ 24.62│ 21.57│
│产权比率 │ 0.39│ 0.32│ 0.36│ 0.40│ 0.33│ 0.28│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.10│ 0.01│ 0.10│ 0.09│ 0.00│ 0.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 8.23│ 11.33│ 8.69│ 7.71│ 10.47│ 6.87│
│存货周转率 │ 2.47│ 3.29│ 3.76│ 3.92│ 3.73│ 3.57│
│流动资产周转率 │ 0.94│ 1.24│ 1.41│ 1.23│ 1.27│ 1.16│
│固定资产周转率 │ 2.85│ 3.89│ 3.35│ 2.38│ 2.00│ 1.69│
│总资产周转率 │ 0.47│ 0.58│ 0.59│ 0.47│ 0.46│ 0.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 8.23│ 5.21│ 3.15│ 11.33│ 7.34│ 4.69│
│存货周转率 │ 2.47│ 1.45│ 0.82│ 3.29│ 1.98│ 1.32│
│流动资产周转率 │ 0.94│ 0.56│ 0.29│ 1.24│ 0.82│ 0.60│
│固定资产周转率 │ 2.85│ 2.03│ 1.09│ 3.89│ 2.49│ 1.56│
│总资产周转率 │ 0.47│ 0.28│ 0.15│ 0.58│ 0.37│ 0.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.54│ 12.48│ 7.94│ 12.97│ 1.77│ 2.25│
│销售毛利率 │ 23.24│ 22.22│ 21.34│ 22.83│ 20.59│ 14.10│
│营业利润率 │ 8.85│ 14.79│ 12.09│ 18.03│ 1.44│ -9.02│
│销售净利率 │ 8.62│ 16.43│ 10.62│ 19.32│ 1.92│ -16.92│
│总资产净利率 │ 4.02│ 9.58│ 6.22│ 9.09│ 0.88│ -7.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.54│ 5.84│ 2.50│ 12.48│ 9.52│ 6.03│
│销售毛利率 │ 23.24│ 24.93│ 25.59│ 22.22│ 20.92│ 18.13│
│营业利润率 │ 8.85│ 16.65│ 12.76│ 14.79│ 20.77│ 20.00│
│销售净利率 │ 8.62│ 15.62│ 12.45│ 16.43│ 20.69│ 20.04│
│总资产净利率 │ 4.02│ 4.41│ 1.84│ 9.58│ 7.68│ 4.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 36.87│ 8.01│ 21.41│ -1.77│ -8.86│ 0.72│
│营业利润增长率 │ -41.67│ 32.11│ -18.57│ 1131.07│ 114.55│ 93.94│
│净利润增长率 │ -43.02│ 67.06│ -33.67│ 680.46│ -16.10│ 102.35│
│净资产增长率 │ 2.53│ 6.29│ 8.36│ 6.22│ 7.11│ 1.55│
│总资产增长率 │ 2.10│ 15.69│ 1.20│ -5.84│ -2.00│ -17.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 36.87│ 30.42│ 34.81│ 8.01│ 4.96│ 3.54│
│营业利润增长率 │ -41.67│ 8.61│ -47.64│ 32.11│ 51.60│ 35.65│
│净利润增长率 │ -43.02│ 1.64│ -48.43│ 67.06│ 82.71│ 83.81│
│净资产增长率 │ 2.53│ 5.54│ 3.41│ 6.29│ 11.35│ 6.84│
│总资产增长率 │ 2.10│ -0.28│ 0.88│ 15.69│ 15.04│ 6.08│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │部分新产品逐步上│ 61789.55│ 45145.47│ 36.87│
│ │量、产能释放，以│ │ │ │
│ │及核心客户订单增│ │ │ │
│ │加，带动营业收入│ │ │ │
│ │同比增长 │ │ │ │
│营业成本 │营业收入同比增长│ 47432.19│ 35699.90│ 32.86│
│ │，营业成本随收入│ │ │ │
│ │规模扩大相应增加│ │ │ │
│其他收益 │无增值税进项税额│ 192.84│ 509.63│ -62.16│
│ │加计抵减收益 │ │ │ │
│投资收益 │参股公司年初至报│ -1341.34│ 6395.45│ -120.97│
│ │告期末净利润同比│ │ │ │
│ │大幅下滑，公司按│ │ │ │
│ │持股比例确认的投│ │ │ │
│ │资收益较上年同期│ │ │ │
│ │减少；同时，年初│ │ │ │
│ │至报告期末持有的│ │ │ │
│ │交易性金融资产产│ │ │ │
│ │生投资损失 │ │ │ │
│公允价值变动│持有的交易性金融│ -153.28│ 630.29│ -124.32│
│收益 │资产公允价值下降│ │ │ │
│ │，形成公允价值变│ │ │ │
│ │动损失 │ │ │ │
│信用减值损失│对应收账款计提的│ -202.89│ -49.74│ -307.88│
│ │信用减值损失同比│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│资产减值损失│对存货计提的资产│ -245.81│ -440.10│ 44.15│
│ │减值损失同比减少│ │ │ │
│资产处置收益│固定资产处置收益│ 289.02│ -16.64│ 1836.70│
│ │较上年同期增加 │ │ │ │
│营业外支出 │上年发生诉讼计提│ 5.35│ -316.00│ 101.69│
│ │的预计负债根据判│ │ │ │
│ │决结果予以冲回，│ │ │ │
│ │导致上年同期营业│ │ │ │
│ │外支出基数较低；│ │ │ │
│ │年初至报告期末无│ │ │ │
│ │相应事项 │ │ │ │
│所得税费用 │递延所得税费用较│ 146.90│ 356.23│ -58.76│
│ │上年同期减少 │ │ │ │
│货币资金 │公司加大银行理财│ 3739.57│ 13016.77│ -71.27│
│ │产品购置规模，货│ │ │ │
│ │币资金转为交易性│ │ │ │
│ │金融资产 │ │ │ │
│交易性金融资│购买银行理财产品│ 22559.42│ 8135.33│ 177.30│
│产 │规模增加 │ │ │ │
│应收款项 │期末尚未达到结算│ 9213.61│ 5800.05│ 58.85│
│ │信用期的应收款项│ │ │ │
│ │较期初增加 │ │ │ │
│应收款项融资│银行承兑汇票支付│ 2173.86│ 9115.28│ -76.15│
│ │货款较多，应收款│ │ │ │
│ │项融资余额相应减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│其他应收款 │收回赔偿款，其他│ 214.84│ 614.08│ -65.01│
│ │应收款余额相应减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│一年内到期的│期初列报于一年内│ 0.00│ 10306.55│ -100.00│
│非流动资产 │到期的非流动资产│ │ │ │
│ │的定期存款于年初│ │ │ │
│ │至报告期末全部到│ │ │ │
│ │期收回，相应余额│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│其他流动资产│期末待抵扣进项税│ 1238.36│ 604.52│ 104.85│
│ │额较期初增加 │ │ │ │
│其他非流动资│期末预付长期资产│ 563.05│ 865.84│ -34.97│
│产 │购置款较期初减少│ │ │ │
│固定资产 │报告期末下属子公│ 25366.23│ 17944.69│ 41.36│
│ │司厂房建设已竣工│ │ │ │
│ │验收，转入固定资│ │ │ │
│ │产 │ │ │ │
│短期借款 │下属子公司偿还银│ 0.00│ 800.68│ -100.00│
│ │行贷款，期末无短│ │ │ │
│ │期借款 │ │ │ │
│应付职工薪酬│支付上期末已计提│ 1603.06│ 2318.72│ -30.86│
│ │尚未支付的职工薪│ │ │ │
│ │酬，期末余额相应│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│长期借款 │本期下属子公司新│ 303.52│ 103.52│ 193.20│
│ │增长期借款 │ │ │ │
│经营活动产生│销售收入同比增长│ 3631.97│ 95.69│ 3695.58│
│的现金流量净│，销售商品收到的│ │ │ │
│额 │现金增加，经营活│ │ │ │
│ │动现金流量净额同│ │ │ │
│ │比上升 │ │ │ │
│投资活动产生│购买理财产品规模│ -8409.74│ -6073.77│ -38.46│
│的现金流量净│增加，投资支付的│ │ │ │
│额 │现金较上年同期增│ │ │ │
│ │长，投资活动现金│ │ │ │
│ │流量净额同比下降│ │ │ │
│筹资活动产生│实施分红，分配股│ -4480.77│ 3978.37│ -212.63│
│的现金流量净│利、利润支付的现│ │ │ │
│额 │金同比增加；同时│ │ │ │
│ │，年初至报告期末│ │ │ │
│ │取得借款较上年同│ │ │ │
│ │期减少，筹资活动│ │ │ │
│ │现金流入下降，导│ │ │ │
│ │致筹资活动现金流│ │ │ │
│ │量净额同比下降 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │公司加大理财产品│ 2975.51│ 13016.77│ -77.14│
│ │购置规模 │ │ │ │
│应收款项 │期末尚未达到结算│ 8397.36│ 5800.05│ 44.78│
│ │信用期的应收款项│ │ │ │
│ │较期初有所增加 │ │ │ │
│存货 │本期销售量增加，│ 20577.98│ 17625.40│ 16.75│
│ │备货相应增加 │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 5016.16│ 6088.67│ -17.61│
│长期股权投资│--- │ 18840.32│ 18495.90│ 1.86│
│固定资产 │--- │ 18502.47│ 17944.69│ 3.11│
│在建工程 │报告期内持续投入│ 10738.60│ 5169.74│ 107.72│
│ │厂房建设、设备安│ │ │ │
│ │装项目，相关工程│ │ │ │
│ │款项投入增加 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ ---│ 29.51│ -100.00│
│短期借款 │本期下属子公司偿│ ---│ 800.68│ -100.00│
│ │还部分银行贷款 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 46.96│ 184.61│ -74.56│
│长期借款 │--- │ 103.52│ 103.52│ 0.00│
│租赁负债 │--- │ ---│ 6.16│ -100.00│
│交易性金融资│报告期内理财规模│ 24726.14│ 8135.33│ 203.94│
│产 │增加，账面价值相│ │ │ │
│ │应上升 │ │ │ │
│应收款项融资│报告期银行承兑汇│ 339.61│ 9115.28│ -96.27│
│ │票支付货款较多 │ │ │ │
│一年内到期的│本报告期初一年内│ 1574.40│ 10306.55│ -84.72│
│非流动资产 │到期的定期存款在│ │ │ │
│ │本年到期 │ │ │ │
│其他流动资产│本期末待抵扣进项│ 1291.74│ 604.52│ 113.68│
│ │税额增加 │ │ │ │
│其他非流动资│报告期内预付长期│ 291.27│ 865.84│ -66.36│
│产 │资产款项减少 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期支付上期末计│ 1438.32│ 2318.72│ -37.97│
│ │提的职工薪酬 │ │ │ │
│营业收入 │一是部分新产品上│ 36949.06│ 28330.73│ 30.42│
│ │量，产能释放带动│ │ │ │
│ │收入提升；二是核│ │ │ │
│ │心客户订单增长，│ │ │ │
│ │带动公司营收规模│ │ │ │
│ │同步扩大 │ │ │ │
│营业成本 │本期营业收入同比│ 27736.78│ 23193.21│ 19.59│
│ │增长，对应营业成│ │ │ │
│ │本随营收规模同步│ │ │ │
│ │有所增加 │ │ │ │
│销售费用 │公司实施股票期权│ 721.08│ 555.87│ 29.72│
│ │激励计划，本报告│ │ │ │
│ │期分摊的股份支付│ │ │ │
│ │费用较上年同期有│ │ │ │
│ │所增加 │ │ │ │
│管理费用 │公司实施股票期权│ 2616.49│ 2271.99│ 15.16│
│ │激励计划，本报告│ │ │ │
│ │期分摊的股份支付│ │ │ │
│ │费用较上年同期有│ │ │ │
│ │所增加 │ │ │ │
│财务费用 │--- │ -141.05│ -183.50│ 23.13│
│所得税费用 │股份支付未来期间│ 384.77│ -11.27│ 3515.09│
│ │可抵扣金额减少，│ │ │ │
│ │上年同期确认的递│ │ │ │
│ │延所得税费用较多│ │ │ │
│ │，本期所得税费用│ │ │ │
│ │同比出现较大幅度│ │ │ │
│ │变动 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 1174.50│ 1149.25│ 2.20│
│经营活动产生│本报告期销售收入│ 397.00│ 1172.57│ -66.14│
│的现金流量净│同比增长，对应的│ │ │ │
│额 │经营活动相关税费│ │ │ │
│ │支付增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期购买理财│ -8303.74│ -2461.94│ -237.28│
│的现金流量净│产品规模增加，投│ │ │ │
│额 │资支付的现金较上│ │ │ │
│ │年同期有所增长 │ │ │ │
│筹资活动产生│两大因素影响：一│ -2119.73│ -14.52│ -14499.21│
│的现金流量净│是本报告期实施现│ │ │ │
│额 │金分红，分配股利│ │ │ │
│ │支付的现金同比增│ │ │ │
│ │加；二是本期偿还│ │ │ │
│ │到期借款，偿还债│ │ │ │
│ │务支付的现金同比│ │ │ │
│ │增加。上年同期无│ │ │ │
│ │分红及偿还借款相│ │ │ │
│ │关支出 │ │ │ │
│现金及现金等│受本期投资活动、│ -10041.26│ -1304.88│ -669.52│
│价物净增加额│筹资活动产生的现│ │ │ │
│ │金流量净额同比变│ │ │ │
│ │动的共同影响 │ │ │ │
│其他收益 │本期获得政府补助│ 164.36│ 319.85│ -48.61│
│ │较上年同期减少 │ │ │ │
│投资收益 │参股公司当期净利│ 738.97│ 4745.65│ -84.43│
│ │润同比下滑，公司│ │ │ │
│ │按持股比例确认的│ │ │ │
│ │投资收益相应减少│ │ │ │
│公允价值变动│所持金融产品公允│ 887.24│ 14.90│ 5854.61│
│收益 │价值变动收益同比│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│信用减值损失│对应收账款计提信│ -110.90│ -53.35│ -107.89│
│ │用减值损失同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│资产处置收益│本期固定资产处置│ 288.72│ -16.33│ 1867.48│
│ │较上年同期增多 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 3739.57│ 13016.77│ 5869.06│ 15071.66│ 17251.32│ 15221.56│
│存货 │ 20731.08│ 17625.40│ 16018.62│ 11565.35│ 9803.16│ 13694.90│
│应收票据及应收账款 │ 12210.85│ 8184.18│ 9340.13│ 8431.31│ 5664.84│ 5086.06│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 231.18│ 230.10│ 190.32│ 184.77│ 174.58│ 265.33│
│其他应收款 │ 214.84│ 614.08│ 171.81│ 185.60│ 50.45│ 607.66│
│流动资产合计 │ 63099.15│ 67832.22│ 46640.15│ 47025.09│ 41470.29│ 45825.27│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 18890.22│ 18495.90│ 16730.14│ 13949.85│ 10443.29│ 9145.63│
│固定资产净额 │ 25366.23│ 17944.69│ 18659.70│ 20644.41│ 24982.90│ 30289.17│
│在建工程 │ 6554.49│ 5169.74│ 430.04│ 148.73│ 287.05│ 199.40│
│无形资产 │ 6214.82│ 6378.88│ 4276.10│ 4383.53│ 4554.00│ 4602.17│
│商誉 │ 265.56│ 265.56│ 360.16│ 360.16│ 360.16│ 360.16│
│非流动资产合计 │ 70604.95│ 63121.45│ 66549.97│ 64826.07│ 77323.80│ 75390.87│
│资产总计 │ 133704.11│ 130953.66│ 113190.12│ 111851.17│ 118794.09│ 121216.14│
│应付票据及应付账款 │ 26103.69│ 23648.71│ 18207.00│ 19024.08│ 21956.62│ 28428.64│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 233.17│ 184.61│ 27.86│ 14.26│ 38.23│ 817.91│
│流动负债 │ 36988.53│ 36835.60│ 24610.63│ 29783.35│ 42313.32│ 49444.36│
│长期借款 │ 303.52│ 103.52│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 659.31│ 431.15│ 433.57│ 719.82│ 5497.86│ 5579.45│
│负债合计 │ 37647.84│ 37266.75│ 25044.20│ 30503.17│ 47811.18│ 55023.81│
│实收资本 │ 28409.52│ 28333.12│ 28333.12│ 28333.12│ 28333.12│ 28333.12│
│资本公积金 │ 62112.50│ 60856.01│ 111903.73│ 109631.38│ 108128.29│ 102344.42│
│盈余公积 │ 1815.81│ 1335.42│ 14043.99│ 14043.99│ 14043.99│ 14043.99│
│未分配利润 │ 27969.23│ 27383.64│ -43427.82│ -50425.98│ -60975.76│ -62327.50│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ -5603.38│ -5310.21│
│归属母公司权益 │ 96056.26│ 93686.91│ 88145.92│ 81347.99│ 76586.28│ 71502.54│
│股东权益合计 │ 96056.26│ 93686.91│ 88145.92│ 81347.99│ 70982.91│ 66192.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 3739.57│ 2975.51│ 7502.64│ 13016.77│ 3911.06│ 4668.45│
│存货 │ 20731.08│ 20577.98│ 17834.86│ 17625.40│ 20072.64│ 19172.33│
│应收票据及应收账款 │ 12210.85│ 10733.22│ 9377.60│ 8184.18│ 10049.72│ 8314.99│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 231.18│ 261.27│ 273.21│ 230.10│ 270.00│ 294.91│
│其他应收款 │ 214.84│ 499.78│ 291.89│ 614.08│ 278.02│ 264.34│
│流动资产合计 │ 63099.15│ 62979.65│ 65937.35│ 67832.22│ 63415.42│ 47912.70│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 18890.22│ 18840.32│ 18549.30│ 18495.90│ 22599.51│ 21283.69│
│固定资产净额 │ 25366.23│ 18502.47│ 17649.17│ 17944.69│ 17610.07│ 17749.31│
│在建工程 │ 6554.49│ 10738.60│ 7735.08│ 5169.74│ 2266.24│ 1207.37│
│无形资产 │ 6214.82│ 6268.50│ 6323.69│ 6378.88│ 6360.38│ 6419.48│
│商誉 │ 265.56│ 265.56│ 265.56│ 265.56│ 360.16│ 360.16│
│非流动资产合计 │ 70604.95│ 67602.40│ 66171.38│ 63121.45│ 66793.41│ 72161.24│
│资产总计 │ 133704.11│ 130582.05│ 132108.73│ 130953.66│ 130208.83│ 120073.93│
│应付票据及应付账款 │ 26103.69│ 20188.66│ 23104.02│ 23648.71│ 21691.95│ 19909.70│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 3.42│ ---│
│合同负债 │ 233.17│ 46.96│ 209.69│ 184.61│ 90.82│ 2217.41│
│流动负债 │ 36988.53│ 31189.10│ 34818.39│ 36835.60│ 31613.78│ 25493.03│
│长期借款 │ 303.52│ 103.52│ 103.61│ 103.52│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 659.31│ 515.78│ 410.34│ 431.15│ 446.03│ 406.59│
│负债合计 │ 37647.84│ 31704.88│ 35228.72│ 37266.75│ 32059.81│ 25899.61│
│实收资本 │ 28409.52│ 28402.62│ 28333.12│ 28333.12│ 28333.12│ 28333.12│
│资本公积金 │ 62112.50│ 61649.90│ 61630.56│ 60856.01│ 60228.19│ 111995.01│
│盈余公积 │ 1815.81│ 1815.81│ 1335.42│ 1335.42│ 1160.17│ 14043.99│
│未分配利润 │ 27969.23│ 31257.31│ 29804.01│ 27383.64│ 30876.91│ -37750.26│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 96056.26│ 98877.17│ 96880.01│ 93686.91│ 98149.02│ 94174.32│
│股东权益合计 │ 96056.26│ 98877.17│ 96880.01│ 93686.91│ 98149.02│ 94174.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 61789.55│ 71162.61│ 65886.08│ 54268.20│ 55243.84│ 60611.52│
│营业总成本 │ 54858.09│ 66237.98│ 63719.94│ 53628.35│ 58337.71│ 63683.22│
│营业税金及附加 │ 613.08│ 804.69│ 690.74│ 665.90│ 635.43│ 575.14│
│销售费用 │ 1083.61│ 1626.39│ 1338.25│ 1236.40│ 1784.30│ 1351.09│
│财务费用 │ -219.51│ -323.18│ -513.77│ -578.40│ -249.57│ 382.63│
│管理费用 │ 4141.45│ 5856.46│ 7938.87│ 8517.69│ 10571.07│ 7546.87│
│资产减值损失 │ -245.81│ -373.67│ -1224.69│ -2364.54│ -433.77│ -5952.18│
│公允价值变动净收益 │ -153.28│ -369.76│ 22.53│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -1341.34│ 5787.82│ 5585.85│ 10912.64│ 3038.57│ 3714.85│
│营业利润 │ 5470.00│ 10527.05│ 7968.67│ 9786.02│ 794.92│ -5464.11│
│营业外收入 │ 5.71│ 632.85│ 651.99│ 34.86│ 54.67│ 3.57│
│营业外支出 │ 5.35│ -315.98│ 766.11│ 45.99│ 109.88│ 4841.61│
│利润总额 │ 5470.35│ 11475.88│ 7854.55│ 9774.89│ 739.71│ -10302.16│
│所得税 │ 146.90│ -215.20│ 856.39│ -707.84│ -318.86│ -43.82│
│净利润 │ 5323.45│ 11691.09│ 6998.16│ 10482.73│ 1058.57│ -10258.34│
│归属母公司净利润 │ 5323.45│ 11691.09│ 6998.16│ 10549.77│ 1351.74│ 1611.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 61789.55│ 36949.06│ 19442.37│ 71162.61│ 45145.47│ 28330.73│
│营业总成本 │ 54858.09│ 32518.41│ 16939.86│ 66237.98│ 42796.12│ 27329.42│
│营业税金及附加 │ 613.08│ 410.61│ 233.95│ 804.69│ 576.88│ 342.60│
│销售费用 │ 1083.61│ 721.08│ 348.69│ 1626.39│ 1028.88│ 555.87│
│财务费用 │ -219.51│ -141.05│ -47.74│ -323.18│ -236.92│ -183.50│
│管理费用 │ 4141.45│ 2616.49│ 1298.96│ 5856.46│ 3858.55│ 2271.99│
│资产减值损失 │ -245.81│ -245.81│ ---│ -373.67│ -440.10│ -346.80│
│公允价值变动净收益 │ -153.28│ 887.24│ -141.63│ -369.76│ 630.29│ 14.90│
│投资收益 │ -1341.34│ 738.97│ -195.92│ 5787.82│ 6395.45│ 4745.65│
│营业利润 │ 5470.00│ 6153.23│ 2481.42│ 10527.05│ 9378.24│ 5665.24│
│营业外收入 │ 5.71│ 3.42│ 1.98│ 632.85│ 4.48│ 2.77│
│营业外支出 │ 5.35│ 1.16│ 1.07│ -315.98│ -316.00│ 1.71│
│利润总额 │ 5470.35│ 6155.49│ 2482.32│ 11475.88│ 9698.72│ 5666.30│
│所得税 │ 146.90│ 384.77│ 61.95│ -215.20│ 356.23│ -11.27│
│净利润 │ 5323.45│ 5770.72│ 2420.38│ 11691.09│ 9342.49│ 5677.56│
│归属母公司净利润 │ 5323.45│ 5770.72│ 2420.38│ 11691.09│ 9342.49│ 5677.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 37850.54│ 45990.68│ 51311.07│ 48806.93│ 52221.69│ 48259.66│
│经营活动现金流出 │ 34218.57│ 42528.55│ 44208.56│ 46541.76│ 45932.54│ 45487.75│
│经营活动现金流量净额│ 3631.97│ 3462.13│ 7102.52│ 2265.16│ 6289.15│ 2771.92│
│投资活动现金流入 │ 35226.45│ 35850.59│ 25016.71│ 23180.96│ 12141.33│ 21129.26│
│投资活动现金流出 │ 43636.20│ 27416.87│ 22568.43│ 22329.39│ 28742.06│ 590.88│
│投资活动现金流量净额│ -8409.74│ 8433.72│ 2448.28│ 851.57│ -16600.73│ 20538.38│
│筹资活动现金流入 │ 588.50│ 4903.52│ 2300.00│ 9635.75│ 10400.00│ 20265.38│
│筹资活动现金流出 │ 5069.27│ 9631.61│ 6532.32│ 13955.23│ 13490.12│ 31634.46│
│筹资活动现金流量净额│ -4480.77│ -4728.09│ -4232.32│ -4319.48│ -3090.12│ -11369.08│
│汇率变动对现金的影响│ -18.46│ -11.48│ 3.22│ -18.19│ 62.82│ -37.44│
│现金及等价物净增加额│ -9277.01│ 7156.29│ 5321.70│ -1220.93│ -13338.88│ 11903.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 37850.54│ 24625.76│ 14278.30│ 45990.68│ 30924.84│ 19933.63│
│经营活动现金流出 │ 34218.57│ 24228.77│ 10919.65│ 42528.55│ 30829.15│ 18761.06│
│经营活动现金流量净额│ 3631.97│ 397.00│ 3358.65│ 3462.13│ 95.69│ 1172.57│
│投资活动现金流入 │ 35226.45│ 16195.52│ 4712.78│ 35850.59│ 17861.99│ 6786.45│
│投资活动现金流出 │ 43636.20│ 24499.26│ 12777.30│ 27416.87│ 23935.76│ 9248.39│
│投资活动现金流量净额│ -8409.74│ -8303.74│ -8064.52│ 8433.72│ -6073.77│ -2461.94│
│筹资活动现金流入 │ 588.50│ 99.75│ ---│ 4903.52│ 4000.00│ 0.00│
│筹资活动现金流出 │ 5069.27│ 2219.48│ 802.03│ 9631.61│ 21.63│ 14.52│
│筹资活动现金流量净额│ -4480.77│ -2119.73│ -802.03│ -4728.09│ 3978.37│ -14.52│
│汇率变动对现金的影响│ -18.46│ -14.78│ -6.22│ -11.48│ -5.63│ -0.98│
│现金及等价物净增加额│ -9277.01│ -10041.26│ -5514.13│ 7156.29│ -2005.34│ -1304.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 14421.77│ 20.27│ 4693.29│ 40.14│
│二季报 │ 13908.97│ 19.55│ 984.27│ 8.42│
│三季报 │ 16814.74│ 23.63│ 3664.92│ 31.35│
│四季报 │ 26017.14│ 36.56│ 2348.60│ 20.09│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 12144.03│ 18.43│ 1963.52│ 28.06│
│二季报 │ 15217.99│ 23.10│ 1125.34│ 16.08│
│三季报 │ 15649.50│ 23.75│ 2024.51│ 28.93│
│四季报 │ 22874.57│ 34.72│ 1884.80│ 26.93│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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