财务分析☆ ◇002596 海南瑞泽 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│带强调事项段│ 无保留意见│
│ │ │ │ │ │的无保留意见│ │
│归母净利(未调整:万) │ -8593.66│ -21472.38│ -24152.77│ -50683.90│ -49372.62│ -114070.80│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -24152.77│ -50683.90│ -49323.07│ -114070.80│
│净利润增长率(%) │ -5.84│ 11.10│ 52.35│ -2.76│ 56.72│ -2852.91│
│扣非净利润(万) │ -9783.02│ -24060.82│ -28319.79│ -50311.57│ -69471.44│ -115336.03│
│营业总收(未调整:万) │ 69442.31│ 116578.53│ 130365.85│ 171324.08│ 193292.08│ 277849.09│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 130365.85│ 171324.08│ 193292.08│ 277849.09│
│总营收同比增长率(%) │ -22.28│ -10.58│ -23.91│ -11.37│ -30.43│ -4.32│
│加权净资产收益率(%) │ -17.48│ -33.44│ -27.75│ -40.70│ -28.27│ -44.15│
│资产负债比率(%) │ 86.14│ 84.20│ 79.28│ 75.44│ 67.34│ 63.21│
│净利润现金含量(%) │ -57.22│ -30.11│ -36.44│ -18.79│ 5.46│ 2.26│
│基本每股收益(元) │ -0.0700│ -0.1900│ -0.2100│ -0.4400│ -0.4300│ -0.9900│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0852│ -0.2100│ -0.2500│ -0.4400│ -0.6100│ -1.0100│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0749│ -0.1871│ -0.2105│ -0.4417│ -0.4302│ -0.9940│
│每股资本公积金(元) │ 1.4001│ 1.4001│ 1.4001│ 1.4001│ 1.4016│ 1.4017│
│每股未分配利润(元) │ -2.1023│ -2.0275│ -1.8404│ -1.6224│ -1.1810│ -0.7508│
│每股净资产(元) │ 0.3912│ 0.4660│ 0.6531│ 0.8635│ 1.3065│ 1.7368│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0428│ 0.0563│ 0.0767│ 0.0830│ -0.0235│ -0.0224│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -8593.66│ -5703.59│ -322.53│ -21472.38│ -8119.77│ -6803.17│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -8119.77│ -6803.17│
│净利润增长率(%) │ -5.84│ 16.16│ 80.85│ 11.10│ 6.70│ -40.99│
│扣非净利润(万) │ -9783.02│ -5854.09│ -966.51│ -24060.82│ -9722.69│ -7869.33│
│营业总收(未调整:万) │ 69442.31│ 44850.27│ 21407.81│ 116578.53│ 89351.18│ 61901.69│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 89351.18│ 61901.69│
│总营收同比增长率(%) │ -22.28│ -27.55│ -23.48│ -10.58│ -13.77│ -15.17│
│加权净资产收益率(%) │ -17.48│ -11.27│ -0.60│ -33.44│ -11.45│ -9.51│
│资产负债比率(%) │ 86.14│ 85.69│ 84.04│ 84.20│ 80.32│ 80.31│
│净利润现金含量(%) │ -57.22│ -20.58│ -17.95│ -30.11│ -17.62│ -26.92│
│基本每股收益(元) │ -0.0700│ -0.0497│ -0.0028│ -0.1900│ -0.0700│ -0.0593│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0852│ -0.0510│ -0.0084│ -0.2100│ -0.0847│ -0.0686│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0749│ -0.0497│ -0.0028│ -0.1871│ -0.0708│ -0.0593│
│每股资本公积金(元) │ 1.4001│ 1.4001│ 1.4001│ 1.4001│ 1.4001│ 1.4001│
│每股未分配利润(元) │ -2.1023│ -2.0772│ -2.0303│ -2.0275│ -1.9112│ -1.8997│
│每股净资产(元) │ 0.3912│ 0.4163│ 0.4631│ 0.4660│ 0.5823│ 0.5938│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0428│ 0.0102│ 0.0005│ 0.0563│ 0.0125│ 0.0160│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.43│ 1.16│ 1.62│ 1.65│ 1.66│ 1.73│
│速动比率 │ 1.41│ 1.15│ 1.60│ 1.62│ 1.61│ 1.61│
│资产负债比率(%) │ 86.14│ 84.20│ 79.28│ 75.44│ 67.34│ 63.21│
│产权比率 │ 5.55│ 4.84│ 3.64│ 3.00│ 2.04│ 1.77│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ 0.03│ 0.06│ 0.05│ -0.01│ -0.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.43│ 1.41│ 1.15│ 1.16│ 1.26│ 1.27│
│速动比率 │ 1.41│ 1.39│ 1.14│ 1.15│ 1.25│ 1.26│
│资产负债比率(%) │ 86.14│ 85.69│ 84.04│ 84.20│ 80.32│ 80.31│
│产权比率 │ 5.55│ 5.36│ 4.80│ 4.84│ 3.87│ 3.86│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ 0.01│ 0.00│ 0.03│ 0.01│ 0.01│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.48│ 0.73│ 0.74│ 0.96│ 1.15│ 1.65│
│存货周转率 │ 33.33│ 53.17│ 27.02│ 18.53│ 9.67│ 8.50│
│流动资产周转率 │ 0.32│ 0.48│ 0.48│ 0.58│ 0.57│ 0.81│
│固定资产周转率 │ 4.71│ 6.89│ 6.40│ 7.00│ 5.69│ 5.81│
│总资产周转率 │ 0.23│ 0.36│ 0.35│ 0.40│ 0.38│ 0.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.48│ 0.30│ 0.15│ 0.73│ 0.54│ 0.37│
│存货周转率 │ 33.33│ 22.06│ 10.34│ 53.17│ 35.38│ 24.46│
│流动资产周转率 │ 0.32│ 0.20│ 0.10│ 0.48│ 0.36│ 0.25│
│固定资产周转率 │ 4.71│ 3.03│ 1.44│ 6.89│ 5.21│ 3.54│
│总资产周转率 │ 0.23│ 0.15│ 0.07│ 0.36│ 0.27│ 0.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -19.14│ -40.16│ -32.23│ -51.14│ -32.93│ -57.23│
│销售毛利率 │ 12.07│ 7.04│ 10.48│ 15.50│ 12.14│ 13.11│
│营业利润率 │ -12.13│ -17.79│ -15.23│ -28.22│ -27.91│ -38.41│
│销售净利率 │ -12.60│ -18.88│ -19.67│ -30.10│ -28.00│ -41.46│
│总资产净利率 │ -2.93│ -6.76│ -6.95│ -12.13│ -10.70│ -19.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -19.14│ -11.94│ -0.61│ -40.16│ -12.15│ -9.98│
│销售毛利率 │ 12.07│ 11.61│ 11.16│ 7.04│ 15.25│ 15.95│
│营业利润率 │ -12.13│ -12.59│ -2.21│ -17.79│ -7.03│ -8.94│
│销售净利率 │ -12.60│ -13.17│ -1.29│ -18.88│ -8.85│ -10.78│
│总资产净利率 │ -2.93│ -1.95│ -0.09│ -6.76│ -2.38│ -1.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -22.28│ -10.58│ -23.91│ -11.37│ -30.43│ -4.32│
│营业利润增长率 │ -34.12│ -4.50│ 58.95│ 10.36│ 49.45│ -1215.01│
│净利润增长率 │ -5.84│ 11.10│ 52.35│ -2.76│ 56.72│ -2852.91│
│净资产增长率 │ -16.04│ -28.65│ -24.37│ -33.91│ -24.78│ -36.55│
│总资产增长率 │ -5.74│ -10.64│ -12.88│ -13.40│ -18.26│ -14.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -22.28│ -27.55│ -23.48│ -10.58│ -13.77│ -15.17│
│营业利润增长率 │ -34.12│ -2.01│ 64.67│ -4.50│ -11.91│ -122.79│
│净利润增长率 │ -5.84│ 16.16│ 80.85│ 11.10│ 6.70│ -40.99│
│净资产增长率 │ -16.04│ -10.67│ -0.60│ -28.65│ -10.83│ -9.08│
│总资产增长率 │ -5.74│ -2.63│ -1.18│ -10.64│ -6.38│ -4.60│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│税金及附加 │房产税和土地增值│ 1094.26│ 837.69│ 30.63│
│ │税增加 │ │ │ │
│研发费用 │收入减少，研发投│ 1561.94│ 3022.55│ -48.32│
│ │入减少 │ │ │ │
│财务费用—利│上期汇票保证金存│ 2.56│ 78.21│ -96.72│
│息收入 │款利息收入增加 │ │ │ │
│投资收益 │权益法核算的投资│ 1142.96│ 446.33│ 156.08│
│ │收益增加 │ │ │ │
│公允价值变动│交易性金融资产公│ 2.13│ 81.06│ -97.37│
│收益 │允价值变动 │ │ │ │
│资产减值损失│上期计提权益法核│ 121.56│ -1309.32│ 109.28│
│ │算的长期股权投资│ │ │ │
│ │减值损失增加 │ │ │ │
│资产处置收益│盘活存量资产亏损│ -272.90│ 26.65│ -1124.19│
│营业外支出 │本期非流动资产报│ 501.98│ 934.98│ -46.31│
│ │废损失及苗木盘亏│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│所得税费用 │本期应纳税所得额│ 1079.03│ 1791.36│ -39.76│
│ │减少，当期所得税│ │ │ │
│ │费用减少 │ │ │ │
│收到的税费返│本期收到企业所得│ 58.88│ 1.85│ 3081.50│
│还 │税退税款 │ │ │ │
│支付给职工及│市政环卫业务部分│ 13871.91│ 18022.27│ -23.03│
│为职工支付的│项目服务到期移交│ │ │ │
│现金 │，人员减少 │ │ │ │
│收回投资收到│本期处置交易性金│ 259.01│ ---│ ---│
│的现金 │融资产 │ │ │ │
│取得投资收益│本期取得联营企业│ 251.89│ ---│ ---│
│收到的现金 │分红款以及收取对│ │ │ │
│ │联营企业借款利息│ │ │ │
│处置固定资产│本期处置投资性房│ 1400.33│ 90.34│ 1450.02│
│、无形资产和│地产及闲置设备 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│收到其他与投│上期收到退回投资│ 220.50│ 3267.28│ -93.25│
│资活动有关的│项目履约保证金 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│购建固定资产│本期购买固定资产│ 3663.79│ 531.05│ 589.91│
│、无形资产和│所支付的现金增加│ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│支付其他与投│本期支付其他投资│ 171.50│ 307.60│ -44.25│
│资活动有关的│活动有关的现金减│ │ │ │
│现金 │少 │ │ │ │
│吸收投资收到│本期子公司吸收少│ 310.00│ ---│ ---│
│的现金 │数股东投资收到的│ │ │ │
│ │现金 │ │ │ │
│收到其他与筹│本期PPP项目政府 │ 1952.00│ 1300.00│ 50.15│
│资活动有关的│出资方按约定提供│ │ │ │
│现金 │项目贷款本息资金│ │ │ │
│分配股利、利│本期PPP项目政府 │ 3276.45│ 2114.77│ 54.93│
│润或偿付利息│出资方提供资金支│ │ │ │
│支付的现金 │付项目贷款利息 │ │ │ │
│支付其他与筹│本期支付其他筹资│ 698.10│ 3362.49│ -79.24│
│资活动有关的│活动有关的现金减│ │ │ │
│现金 │少 │ │ │ │
│交易性金融资│本期处置交易性金│ ---│ 256.88│ -100.00│
│产 │融资产 │ │ │ │
│应收票据 │本期商业承兑汇票│ 46.65│ 149.65│ -68.82│
│ │减少 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付材料款减│ 435.42│ 654.23│ -33.45│
│ │少 │ │ │ │
│在建工程 │本期投入新建搅拌│ 77.69│ 35.46│ 119.09│
│ │站项目 │ │ │ │
│其他非流动资│本期购置新运输车│ 4588.23│ 3468.52│ 32.28│
│产 │ │ │ │ │
│预收款项 │本期预收租金减少│ 5.55│ 142.72│ -96.11│
│一年内到期的│本期一年内到期的│ 11523.49│ 51769.18│ -77.74│
│非流动负债 │部分非流动负债转│ │ │ │
│ │入长期借款 │ │ │ │
│长期借款 │本期一年内到期的│ 97898.98│ 58938.66│ 66.10│
│ │部分非流动负债展│ │ │ │
│ │期转入 │ │ │ │
│长期应付款 │本期转入一年内到│ 11.16│ 121.09│ -90.78│
│ │期的非流动负债 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │偿还到期借款及支│ 4486.44│ 6113.77│ -26.62│
│ │付利息 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 146502.30│ 151084.86│ -3.03│
│合同资产 │--- │ 48162.89│ 48176.04│ -0.03│
│存货 │--- │ 1854.82│ 1738.81│ 6.67│
│投资性房地产│--- │ 14804.61│ 15252.84│ -2.94│
│长期股权投资│--- │ 17836.79│ 17296.06│ 3.13│
│固定资产 │--- │ 14437.51│ 15197.37│ -5.00│
│在建工程 │--- │ 112.39│ 35.46│ 216.92│
│使用权资产 │--- │ 2674.74│ 2922.32│ -8.47│
│短期借款 │--- │ 13827.60│ 14267.71│ -3.08│
│合同负债 │--- │ 1831.70│ 1639.21│ 11.74│
│长期借款 │PPP项目贷款到期 │ 96362.26│ 58938.66│ 63.50│
│ │办理展期，重分类│ │ │ │
│ │转入长期借款 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 2131.91│ 2610.18│ -18.32│
│一年内到期的│PPP项目贷款到期 │ 12682.07│ 51769.18│ -75.50│
│非流动负债 │办理展期，重分类│ │ │ │
│ │转入长期借款 │ │ │ │
│营业收入 │商品混凝土价格下│ 44850.27│ 61901.69│ -27.55│
│ │降、销量下滑 │ │ │ │
│营业成本 │--- │ 39642.89│ 52026.77│ -23.80│
│销售费用 │--- │ 1441.74│ 1638.20│ -11.99│
│管理费用 │--- │ 6368.08│ 6521.09│ -2.35│
│财务费用 │--- │ 3621.94│ 3940.96│ -8.09│
│所得税费用 │当期所得税费用减│ 581.02│ 1230.04│ -52.76│
│ │少 │ │ │ │
│研发投入 │营业收入下降导致│ 1070.12│ 2208.73│ -51.55│
│ │投入下降 │ │ │ │
│经营活动产生│营业收入下降，销│ 1173.55│ 1831.62│ -35.93│
│的现金流量净│售商品、提供劳务│ │ │ │
│额 │收到的现金减少 │ │ │ │
│投资活动产生│购建固定资产增加│ -1023.74│ -422.31│ -142.41│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期支付借款本金│ -2383.83│ -1114.26│ -113.94│
│的现金流量净│及利息 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│偿还到期借款及支│ -2234.02│ 295.05│ -857.17│
│价物净增加额│付利息 │ │ │ │
│信用减值损失│应收款项余额减少│ 1805.09│ 510.89│ 253.33│
│ │及清收回部分长账│ │ │ │
│ │龄款项冲回坏账准│ │ │ │
│ │备计提 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 5578.64│ 6113.77│ 8547.22│ 7224.31│ 11561.27│ 19804.51│
│存货 │ 1925.12│ 1738.81│ 2337.63│ 6300.54│ 9322.80│ 25800.56│
│应收票据及应收账款 │ 136450.04│ 151234.51│ 169110.66│ 184377.08│ 178012.41│ 177686.51│
│合同资产 │ 48151.17│ 48176.04│ 54969.32│ 62726.42│ 68472.22│ 104910.76│
│预付款项 │ 435.42│ 654.23│ 592.69│ 766.36│ 703.32│ 2922.81│
│其他应收款 │ 8999.61│ 9498.63│ 10772.32│ 17765.57│ 29792.06│ 24338.29│
│流动资产合计 │ 211047.11│ 225955.09│ 256622.02│ 287477.75│ 306929.45│ 366380.61│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 18222.28│ 17296.06│ 17639.89│ 16007.53│ 15589.48│ 11249.57│
│固定资产净额 │ 14262.05│ 15197.37│ 18664.67│ 22076.18│ 26870.94│ 41047.85│
│在建工程 │ 77.69│ 35.46│ 145.71│ ---│ 48.88│ 3444.49│
│无形资产 │ 13743.49│ 16050.87│ 19936.06│ 24209.92│ 28338.33│ 45142.68│
│商誉 │ 22.17│ 22.17│ 22.17│ 22.17│ 23193.67│ 39169.44│
│非流动资产合计 │ 78438.66│ 81151.16│ 87040.37│ 106987.42│ 147973.88│ 190129.88│
│资产总计 │ 289485.77│ 307106.25│ 343662.38│ 394465.17│ 454903.34│ 556510.49│
│应付票据及应付账款 │ 89823.70│ 96140.89│ 103814.87│ 116780.14│ 108169.03│ 130277.81│
│预收款项 │ 5.55│ 142.72│ 131.44│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1774.08│ 1639.21│ 3054.55│ 2285.55│ 1801.44│ 2707.85│
│流动负债 │ 147916.92│ 195466.41│ 158652.02│ 173864.28│ 184598.81│ 212108.74│
│长期借款 │ 97898.98│ 58938.66│ 109254.41│ 118525.52│ 114752.58│ 120468.70│
│长期应付款 │ 11.16│ 121.09│ 259.17│ 129.87│ 1040.18│ 7545.42│
│非流动负债 │ 101456.19│ 63104.04│ 113787.55│ 123733.11│ 121732.25│ 139660.55│
│负债合计 │ 249373.11│ 258570.44│ 272439.58│ 297597.39│ 306331.07│ 351769.29│
│实收资本 │ 114758.05│ 114758.05│ 114758.05│ 114758.05│ 114758.05│ 114758.05│
│资本公积金 │ 160670.81│ 160670.81│ 160671.81│ 160671.81│ 160845.14│ 160851.46│
│盈余公积 │ 10716.97│ 10716.97│ 10716.97│ 10716.97│ 10716.97│ 10716.97│
│未分配利润 │ -241252.83│ -232673.30│ -211200.92│ -186188.92│ -135532.67│ -86160.06│
│少数股东权益 │ -4780.34│ -4936.73│ -3723.11│ -2230.91│ -1355.99│ 5434.00│
│归属母公司权益 │ 44893.00│ 53472.53│ 74945.92│ 99098.69│ 149928.26│ 199307.20│
│股东权益合计 │ 40112.66│ 48535.80│ 71222.81│ 96867.78│ 148572.27│ 204741.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 5578.64│ 4486.44│ 6562.70│ 6113.77│ 3273.18│ 6172.47│
│存货 │ 1925.12│ 1854.82│ 1938.64│ 1738.81│ 1942.88│ 1915.84│
│应收票据及应收账款 │ 136450.04│ 146824.10│ 144357.10│ 151234.51│ 160346.79│ 163038.50│
│合同资产 │ 48151.17│ 48162.89│ 48151.10│ 48176.04│ 54525.01│ 54762.58│
│预付款项 │ 435.42│ 596.09│ 930.17│ 654.23│ 714.09│ 588.75│
│其他应收款 │ 8999.61│ 8523.41│ 11878.68│ 9498.63│ 10281.57│ 9009.64│
│流动资产合计 │ 211047.11│ 219754.54│ 222647.89│ 225955.09│ 241770.08│ 246104.59│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 18222.28│ 17836.79│ 17488.01│ 17296.06│ 16904.95│ 16529.03│
│固定资产净额 │ 14262.05│ 14437.51│ 14618.59│ 15197.37│ 15657.93│ 16264.25│
│在建工程 │ 77.69│ 112.39│ 47.91│ 35.46│ 38.16│ 140.52│
│无形资产 │ 13743.49│ 14479.97│ 15313.56│ 16050.87│ 16955.07│ 17657.21│
│商誉 │ 22.17│ 22.17│ 22.17│ 22.17│ 22.17│ 22.17│
│非流动资产合计 │ 78438.66│ 79264.31│ 80827.99│ 81151.16│ 79953.98│ 81758.23│
│资产总计 │ 289485.77│ 299018.84│ 303475.88│ 307106.25│ 321724.05│ 327862.82│
│应付票据及应付账款 │ 89823.70│ 94947.90│ 91118.73│ 96140.89│ 92125.74│ 94117.99│
│预收款项 │ 5.55│ 83.01│ 107.92│ 142.72│ 117.70│ 120.89│
│合同负债 │ 1774.08│ 1831.70│ 1645.59│ 1639.21│ 3973.51│ 3684.82│
│流动负债 │ 147916.92│ 156317.47│ 192825.78│ 195466.41│ 191234.07│ 193301.00│
│长期借款 │ 97898.98│ 96362.26│ 58592.04│ 58938.66│ 62690.75│ 65349.70│
│长期应付款 │ 11.16│ 12.99│ 80.62│ 121.09│ 162.61│ 200.13│
│非流动负债 │ 101456.19│ 99912.55│ 62230.02│ 63104.04│ 67172.55│ 70011.38│
│负债合计 │ 249373.11│ 256230.02│ 255055.80│ 258570.44│ 258406.62│ 263312.39│
│实收资本 │ 114758.05│ 114758.05│ 114758.05│ 114758.05│ 114758.05│ 114758.05│
│资本公积金 │ 160670.81│ 160670.81│ 160670.81│ 160670.81│ 160671.81│ 160671.81│
│盈余公积 │ 10716.97│ 10716.97│ 10716.97│ 10716.97│ 10716.97│ 10716.97│
│未分配利润 │ -241252.83│ -238376.89│ -232995.83│ -232673.30│ -219320.69│ -218004.09│
│少数股东权益 │ -4780.34│ -4980.11│ -4729.93│ -4936.73│ -3508.72│ -3592.31│
│归属母公司权益 │ 44893.00│ 47768.94│ 53150.00│ 53472.53│ 66826.14│ 68142.75│
│股东权益合计 │ 40112.66│ 42788.83│ 48420.08│ 48535.80│ 63317.43│ 64550.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 69442.31│ 116578.53│ 130365.85│ 171324.08│ 193292.08│ 277849.09│
│营业总成本 │ 81130.28│ 137000.86│ 150275.56│ 179867.53│ 206005.47│ 277034.69│
│营业税金及附加 │ 1094.26│ 1194.01│ 1276.59│ 1433.47│ 1610.12│ 1868.20│
│销售费用 │ 2342.21│ 3930.05│ 5878.47│ 3891.39│ 2909.64│ 2290.96│
│财务费用 │ 5358.35│ 7273.28│ 8305.44│ 9627.17│ 10371.64│ 9108.16│
│管理费用 │ 9712.01│ 13667.13│ 15295.91│ 17510.19│ 18060.24│ 20975.91│
│资产减值损失 │ 121.56│ -7781.58│ 4846.41│ -27448.04│ -50231.08│ -87899.27│
│公允价值变动净收益 │ 2.13│ 43.39│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 1142.96│ 1388.64│ 1462.79│ 230.46│ 23787.06│ -1343.58│
│营业利润 │ -8422.19│ -20743.09│ -19849.50│ -48355.43│ -53941.34│ -106715.34│
│营业外收入 │ 1255.93│ 1186.03│ 645.19│ 545.17│ 226.16│ 641.20│
│营业外支出 │ 501.98│ 1397.33│ 1667.57│ 1950.91│ 881.21│ 897.22│
│利润总额 │ -7668.24│ -20954.38│ -20871.88│ -49761.17│ -54596.39│ -106971.37│
│所得税 │ 1079.03│ 1056.66│ 4777.09│ 1806.11│ -474.96│ 8226.93│
│净利润 │ -8747.27│ -22011.05│ -25648.97│ -51567.29│ -54121.43│ -115198.30│
│归属母公司净利润 │ -8593.66│ -21472.38│ -24152.77│ -50683.90│ -49372.62│ -114070.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 69442.31│ 44850.27│ 21407.81│ 116578.53│ 89351.18│ 61901.69│
│营业总成本 │ 81130.28│ 52854.45│ 25635.89│ 137000.86│ 97749.28│ 66899.61│
│营业税金及附加 │ 1094.26│ 709.67│ 349.35│ 1194.01│ 837.69│ 563.85│
│销售费用 │ 2342.21│ 1441.74│ 802.92│ 3930.05│ 2793.87│ 1638.20│
│财务费用 │ 5358.35│ 3621.94│ 1672.67│ 7273.28│ 5786.52│ 3940.96│
│管理费用 │ 9712.01│ 6368.08│ 2970.05│ 13667.13│ 9585.76│ 6521.09│
│资产减值损失 │ 121.56│ 113.28│ -5.25│ -7781.58│ -1309.32│ -1261.57│
│公允价值变动净收益 │ 2.13│ 2.13│ ---│ 43.39│ 81.06│ 31.97│
│投资收益 │ 1142.96│ 726.45│ 447.54│ 1388.64│ 446.33│ 50.82│
│营业利润 │ -8422.19│ -5648.16│ -472.25│ -20743.09│ -6279.63│ -5536.73│
│营业外收入 │ 1255.93│ 811.16│ 325.12│ 1186.03│ 1100.60│ 679.32│
│营业外支出 │ 501.98│ 488.96│ 68.91│ 1397.33│ 934.98│ 584.92│
│利润总额 │ -7668.24│ -5325.95│ -216.04│ -20954.38│ -6114.02│ -5442.33│
│所得税 │ 1079.03│ 581.02│ 59.69│ 1056.66│ 1791.36│ 1230.04│
│净利润 │ -8747.27│ -5906.97│ -275.73│ -22011.05│ -7905.38│ -6672.37│
│归属母公司净利润 │ -8593.66│ -5703.59│ -322.53│ -21472.38│ -8119.77│ -6803.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 83313.15│ 122650.79│ 136246.38│ 145977.64│ 169967.34│ 229503.57│
│经营活动现金流出 │ 78396.05│ 116184.63│ 127445.10│ 136454.94│ 172663.08│ 232079.22│
│经营活动现金流量净额│ 4917.10│ 6466.16│ 8801.28│ 9522.70│ -2695.74│ -2575.65│
│投资活动现金流入 │ 2131.74│ 3391.87│ 9589.56│ 1472.62│ 34342.19│ 4510.54│
│投资活动现金流出 │ 3835.29│ 1241.16│ 4549.67│ 2159.79│ 3567.97│ 11913.03│
│投资活动现金流量净额│ -1703.55│ 2150.70│ 5039.89│ -687.17│ 30774.22│ -7402.49│
│筹资活动现金流入 │ 15692.86│ 19996.04│ 21486.73│ 19514.00│ 19154.00│ 31013.44│
│筹资活动现金流出 │ 20260.91│ 27670.46│ 34047.95│ 34344.32│ 50562.79│ 49206.77│
│筹资活动现金流量净额│ -4568.05│ -7674.42│ -12561.21│ -14830.32│ -31408.79│ -18193.33│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -1354.51│ 942.45│ 1279.96│ -5994.80│ -3330.30│ -28171.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 83313.15│ 50147.22│ 29031.46│ 122650.79│ 86310.04│ 61963.79│
│经营活动现金流出 │ 78396.05│ 48973.66│ 28973.56│ 116184.63│ 84879.58│ 60132.17│
│经营活动现金流量净额│ 4917.10│ 1173.55│ 57.90│ 6466.16│ 1430.46│ 1831.62│
│投资活动现金流入 │ 2131.74│ 692.89│ 509.69│ 3391.87│ 3357.62│ 261.37│
│投资活动现金流出 │ 3835.29│ 1716.64│ 367.72│ 1241.16│ 838.65│ 683.68│
│投资活动现金流量净额│ -1703.55│ -1023.74│ 141.97│ 2150.70│ 2518.96│ -422.31│
│筹资活动现金流入 │ 15692.86│ 11816.00│ 5040.00│ 19996.04│ 15373.88│ 13870.00│
│筹资活动现金流出 │ 20260.91│ 14199.83│ 5392.91│ 27670.46│ 21417.55│ 14984.26│
│筹资活动现金流量净额│ -4568.05│ -2383.83│ -352.91│ -7674.42│ -6043.68│ -1114.26│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -1354.51│ -2234.02│ -153.04│ 942.45│ -2094.25│ 295.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 27975.26│ 24.00│ -1684.17│ 7.84│
│二季报 │ 33926.43│ 29.10│ -5119.00│ 23.84│
│三季报 │ 27449.48│ 23.55│ -1316.60│ 6.13│
│四季报 │ 27227.36│ 23.36│ -13352.61│ 62.19│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 35166.13│ 26.97│ -1651.12│ 6.84│
│二季报 │ 37807.96│ 29.00│ -3174.13│ 13.14│
│三季报 │ 30648.91│ 23.51│ -3877.30│ 16.05│
│四季报 │ 26742.85│ 20.51│ -15450.21│ 63.97│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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