财务分析☆ ◇002624 完美世界 更新日期：2025-09-06◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2025-06-30│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 50320.53│ -128755.83│ 49148.03│ 137718.72│ 36915.40│ 154850.34│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 49148.03│ 137718.72│ 36915.40│ 154850.34│
│净利润增长率(%) │ 384.52│ -361.98│ -64.31│ 273.07│ -76.16│ 3.04│
│扣非净利润(万) │ 31808.28│ -131269.90│ 21043.06│ 69134.14│ 10163.74│ 104346.55│
│营业总收(未调整:万) │ 369099.26│ 557049.02│ 779071.73│ 767040.22│ 851799.81│ 1022476.72│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 779071.73│ 767040.22│ 851799.81│ 1022476.72│
│总营收同比增长率(%) │ 33.74│ -28.50│ 1.57│ -9.95│ -16.69│ 27.19│
│加权净资产收益率(%) │ 7.22│ -16.52│ 5.45│ 14.54│ 3.51│ 15.24│
│资产负债比率(%) │ 39.14│ 39.56│ 34.95│ 39.40│ 38.35│ 27.89│
│净利润现金含量(%) │ 99.80│ -44.78│ 155.01│ 83.88│ 297.35│ 238.46│
│基本每股收益(元) │ 0.2700│ -0.6800│ 0.2600│ 0.7200│ 0.1900│ 0.8000│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1700│ -0.6900│ 0.1100│ 0.3600│ 0.0500│ 0.5400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2594│ -0.6637│ 0.2533│ 0.7099│ 0.1903│ 0.7982│
│每股资本公积金(元) │ 0.7177│ 0.7940│ 0.8738│ 0.8712│ 0.8693│ 1.0113│
│每股未分配利润(元) │ 1.6235│ 1.5845│ 2.6950│ 2.7850│ 3.3410│ 3.4961│
│每股净资产(元) │ 3.5638│ 3.4807│ 4.6166│ 4.7213│ 5.3042│ 5.5853│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2589│ 0.2972│ 0.3927│ 0.5955│ 0.5658│ 1.9034│
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│财务指标 │ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2024-09-30│ 2024-06-30│ 2024-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 50320.53│ 30219.24│ -128755.83│ -38880.86│ -17686.02│ -2976.41│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -17686.02│ -2976.41│
│净利润增长率(%) │ 384.52│ 1115.29│ -361.98│ -163.25│ -146.55│ -112.33│
│扣非净利润(万) │ 31808.28│ 16326.43│ -131269.90│ -44831.59│ -23540.45│ -15840.92│
│营业总收(未调整:万) │ 369099.26│ 202305.75│ 557049.02│ 407277.17│ 275991.44│ 132906.29│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 275991.44│ 132906.29│
│总营收同比增长率(%) │ 33.74│ 52.22│ -28.50│ -34.26│ -38.12│ -30.19│
│加权净资产收益率(%) │ 7.22│ 4.37│ -16.52│ -4.67│ -2.04│ -0.33│
│资产负债比率(%) │ 39.14│ 35.86│ 39.56│ 35.08│ 36.10│ 36.02│
│净利润现金含量(%) │ 99.80│ 66.12│ -44.78│ 27.11│ 87.94│ 1191.41│
│基本每股收益(元) │ 0.2700│ 0.1600│ -0.6800│ -0.2100│ -0.0900│ -0.0200│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1700│ 0.0842│ -0.6900│ -0.2311│ -0.1200│ -0.0817│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2594│ 0.1558│ -0.6637│ -0.2004│ -0.0912│ -0.0153│
│每股资本公积金(元) │ 0.7177│ 0.7950│ 0.7940│ 0.7962│ 0.7959│ 0.8738│
│每股未分配利润(元) │ 1.6235│ 1.7403│ 1.5845│ 2.0478│ 2.1571│ 2.6828│
│每股净资产(元) │ 3.5638│ 3.6499│ 3.4807│ 3.9348│ 4.0564│ 4.5717│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2589│ 0.1030│ 0.2972│ -0.0543│ -0.0802│ -0.1828│
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【2.偿债能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │ 2025-06-30│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.69│ 1.67│ 1.97│ 1.55│ 1.74│ 1.88│
│速动比率 │ 1.33│ 1.20│ 1.60│ 1.17│ 1.46│ 1.63│
│资产负债比率(%) │ 39.14│ 39.56│ 34.95│ 39.40│ 38.35│ 27.89│
│产权比率 │ 0.63│ 0.67│ 0.57│ 0.67│ 0.64│ 0.40│
│现金流比率%-短期债务│ 0.13│ 0.15│ 0.22│ 0.28│ 0.25│ 0.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2024-09-30│ 2024-06-30│ 2024-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.69│ 1.88│ 1.67│ 1.84│ 1.81│ 2.15│
│速动比率 │ 1.33│ 1.48│ 1.20│ 1.28│ 1.30│ 1.69│
│资产负债比率(%) │ 39.14│ 35.86│ 39.56│ 35.08│ 36.10│ 36.02│
│产权比率 │ 0.63│ 0.57│ 0.67│ 0.56│ 0.60│ 0.60│
│现金流比率%-短期债务│ 0.13│ 0.06│ 0.15│ -0.03│ -0.04│ -0.09│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2025-06-30│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.22│ 7.07│ 8.26│ 7.82│ 7.47│ 5.73│
│存货周转率 │ 1.02│ 1.53│ 2.22│ 1.74│ 2.92│ 2.91│
│流动资产周转率 │ 0.58│ 0.84│ 1.18│ 1.10│ 1.10│ 1.14│
│固定资产周转率 │ 13.63│ 18.58│ 23.58│ 21.30│ 23.19│ 28.48│
│总资产周转率 │ 0.33│ 0.43│ 0.52│ 0.47│ 0.52│ 0.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2024-09-30│ 2024-06-30│ 2024-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.22│ 3.01│ 7.07│ 5.21│ 3.35│ 1.51│
│存货周转率 │ 1.02│ 0.61│ 1.53│ 0.99│ 0.60│ 0.29│
│流动资产周转率 │ 0.58│ 0.32│ 0.84│ 0.62│ 0.40│ 0.18│
│固定资产周转率 │ 13.63│ 7.38│ 18.58│ 13.37│ 8.90│ 4.19│
│总资产周转率 │ 0.33│ 0.18│ 0.43│ 0.31│ 0.20│ 0.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2025-06-30│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 7.28│ -19.07│ 5.49│ 15.04│ 3.59│ 14.29│
│销售毛利率 │ 56.68│ 57.87│ 59.70│ 68.45│ 61.46│ 60.32│
│营业利润率 │ 19.07│ -20.28│ 11.50│ 19.20│ 1.75│ 15.93│
│销售净利率 │ 13.74│ -25.13│ 7.48│ 18.25│ 2.08│ 14.71│
│总资产净利率 │ 4.51│ -10.83│ 3.87│ 8.57│ 1.09│ 9.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2024-09-30│ 2024-06-30│ 2024-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 7.28│ 4.27│ -19.07│ -5.09│ -2.25│ -0.34│
│销售毛利率 │ 56.68│ 52.29│ 57.87│ 60.65│ 64.87│ 66.94│
│营业利润率 │ 19.07│ 20.55│ -20.28│ -2.15│ 4.79│ 18.10│
│销售净利率 │ 13.74│ 15.36│ -25.13│ -9.82│ -4.43│ 2.88│
│总资产净利率 │ 4.51│ 2.75│ -10.83│ -3.01│ -0.88│ 0.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2025-06-30│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 33.74│ -28.50│ 1.57│ -9.95│ -16.69│ 27.19│
│营业利润增长率 │ 432.10│ -226.12│ -39.21│ 885.93│ -90.82│ 21.36│
│净利润增长率 │ 384.52│ -361.98│ -64.31│ 273.07│ -76.16│ 3.04│
│净资产增长率 │ 2.39│ -24.60│ -2.22│ -10.99│ -5.03│ 13.88│
│总资产增长率 │ -1.91│ -21.55│ -7.34│ -8.24│ 9.88│ -6.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2024-09-30│ 2024-06-30│ 2024-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 33.74│ 52.22│ -28.50│ -34.26│ -38.12│ -30.19│
│营业利润增长率 │ 432.10│ 72.80│ -226.12│ -112.29│ -69.97│ -3.73│
│净利润增长率 │ 384.52│ 1115.29│ -361.98│ -163.25│ -146.55│ -112.33│
│净资产增长率 │ 2.39│ 4.86│ -24.60│ -14.77│ -12.13│ -0.97│
│总资产增长率 │ -1.91│ -1.14│ -21.55│ -16.36│ -9.31│ 1.47│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2025-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │经营活动、投资活│ 328720.75│ 311734.23│ 5.45│
│ │动和筹资活动产生│ │ │ │
│ │的现金流量净额的│ │ │ │
│ │综合影响 │ │ │ │
│应收款项 │报告期影视剧销售│ 74646.24│ 66817.76│ 11.72│
│ │及游戏产品运营形│ │ │ │
│ │成的应收款增加 │ │ │ │
│存货 │报告期播出的多部│ 132787.26│ 179521.34│ -26.03│
│ │影视作品结转成本│ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 134851.80│ 135483.00│ -0.47│
│固定资产 │--- │ 26291.72│ 27858.21│ -5.62│
│使用权资产 │--- │ 52058.24│ 54941.78│ -5.25│
│短期借款 │报告期偿还借款 │ ---│ 5004.66│ -100.00│
│合同负债 │报告期影视剧预收│ 215247.56│ 245263.85│ -12.24│
│ │款减少与游戏递延│ │ │ │
│ │收入增加的净影响│ │ │ │
│ │；报告期多部影视│ │ │ │
│ │作品播出并结转收│ │ │ │
│ │入，预收款相应减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 55025.05│ 58572.30│ -6.06│
│应收票据 │报告期新取得应收│ 2725.00│ 1590.60│ 71.32│
│ │票据 │ │ │ │
│预付款项 │报告期预付授权方│ 23554.20│ 16108.12│ 46.23│
│ │的游戏分成款 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期末一年内到│ 14877.83│ 8188.06│ 81.70│
│非流动资产 │期的长期定期存单│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他权益工具│报告期其他权益工│ 19230.28│ 13014.35│ 47.76│
│投资 │具投资公允价值上│ │ │ │
│ │升 │ │ │ │
│开发支出 │报告期公司自主研│ 7802.98│ 1198.35│ 551.14│
│ │发游戏资本化 │ │ │ │
│其他应付款 │报告期收到的员工│ 40424.60│ 20358.84│ 98.56│
│ │持股计划股票认购│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│递延所得税负│报告期处置乘风工│ 6322.55│ 4009.90│ 57.67│
│债 │作室的相关收益使│ │ │ │
│ │用了前期可抵扣亏│ │ │ │
│ │损确认的递延所得│ │ │ │
│ │税资产，使得未能│ │ │ │
│ │抵销的 │ │ │ │
│其他非流动负│报告期游戏长期递│ 2165.97│ 536.00│ 304.10│
│债 │延收入增加 │ │ │ │
│营业收入 │游戏业务及影视业│ 369099.26│ 275991.44│ 33.74│
│ │务收入均同比提升│ │ │ │
│ │。报告期内游戏业│ │ │ │
│ │务实现收入290,61│ │ │ │
│ │2.53万元，同比增│ │ │ │
│ │长9.67%，电竞业 │ │ │ │
│ │务流水延续增长趋│ │ │ │
│ │势，同时MMORPG端│ │ │ │
│ │游《诛仙世界》于│ │ │ │
│ │2024年12月上线，│ │ │ │
│ │共同带来报告期内│ │ │ │
│ │PC端游戏收入同比│ │ │ │
│ │增加。此外，受产│ │ │ │
│ │品生命周期影响，│ │ │ │
│ │报告期内移动游戏│ │ │ │
│ │收入同比下滑，部│ │ │ │
│ │分抵消了PC端游戏│ │ │ │
│ │收入的增量。报告│ │ │ │
│ │期内公司多部影视│ │ │ │
│ │剧播出并确认收入│ │ │ │
│ │，影视业务实现收│ │ │ │
│ │入76,733.12万元 │ │ │ │
│ │，同比增长756.35│ │ │ │
│ │% │ │ │ │
│营业成本 │营业成本随营业收│ 159897.06│ 96948.01│ 64.93│
│ │入的提升而增加，│ │ │ │
│ │营业成本增长幅度│ │ │ │
│ │超过营业收入，相│ │ │ │
│ │应公司综合毛利率│ │ │ │
│ │同比下降。报告期│ │ │ │
│ │内游戏业务综合毛│ │ │ │
│ │利率稳中有升；影│ │ │ │
│ │视业务多部影视作│ │ │ │
│ │品播出，公司营业│ │ │ │
│ │收入中影视收入占│ │ │ │
│ │比提高，而影视业│ │ │ │
│ │务毛利水平低于游│ │ │ │
│ │戏业务，收入结构│ │ │ │
│ │的变动带来公司综│ │ │ │
│ │合毛利率的下降 │ │ │ │
│销售费用 │报告期市场及发行│ 32979.95│ 50651.02│ -34.89│
│ │费用减少 │ │ │ │
│管理费用 │上年同期公司根据│ 33559.59│ 46486.42│ -27.81│
│ │战略规划及项目情│ │ │ │
│ │况对人才梯队进行│ │ │ │
│ │优化产生较多补偿│ │ │ │
│ │金等相关费用 │ │ │ │
│财务费用 │--- │ -3335.27│ -3829.15│ 12.90│
│所得税费用 │上年同期的盈利主│ 20085.78│ 25751.10│ -22.00│
│ │要来自处置美国环│ │ │ │
│ │球影业片单的收益│ │ │ │
│ │，因该处置收益属│ │ │ │
│ │于境内外应税项目│ │ │ │
│ │，故所得税综合税│ │ │ │
│ │率较高 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 94220.02│ 95121.03│ -0.95│
│经营活动产生│游戏业务的收入增│ 50221.46│ -15552.77│ 422.91│
│的现金流量净│长及各项降本增效│ │ │ │
│额 │举措逐步见效 │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期处置美国│ 25909.20│ 99411.49│ -73.94│
│的现金流量净│环球影业片单资产│ │ │ │
│额 │的收款超过报告期│ │ │ │
│ │处置乘风工作室的│ │ │ │
│ │收款 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期公司分配股│ -58202.28│ -74176.43│ 21.54│
│的现金流量净│利所支付的现金较│ │ │ │
│额 │上年同期减少，及│ │ │ │
│ │公司向盛影基金合│ │ │ │
│ │伙人支付的项目退│ │ │ │
│ │出分配款较上年同│ │ │ │
│ │期增加的综合影响│ │ │ │
│现金及现金等│上述经营活动、投│ 16917.49│ 10838.25│ 56.09│
│价物净增加额│资活动和筹资活动│ │ │ │
│ │现金流入流出综合│ │ │ │
│ │作用的净影响 │ │ │ │
│其他收益 │报告期政府补贴增│ 4362.55│ 1848.91│ 135.95│
│ │加 │ │ │ │
│投资收益 │美国环球影业片单│ 19198.21│ 31279.94│ -38.62│
│ │资产处置等事项产│ │ │ │
│ │生的投资收益 │ │ │ │
│公允价值变动│报告期其他非流动│ 456.03│ -2828.86│ 116.12│
│收益 │金融资产及交易性│ │ │ │
│ │金融资产公允价值│ │ │ │
│ │变动产生的收益 │ │ │ │
│信用减值损失│报告期确认应收账│ -3156.77│ 590.56│ -634.54│
│ │款及其他应收款的│ │ │ │
│ │信用减值损失，上│ │ │ │
│ │年同期为应收账款│ │ │ │
│ │及其他应收款的坏│ │ │ │
│ │账准备转回 │ │ │ │
│资产减值损失│计提的开发支出减│ -999.76│ -4227.63│ 76.35│
│ │值准备 │ │ │ │
│资产处置收益│办公场所集约化整│ -38.35│ -3133.93│ 98.78│
│ │合产生的一次性退│ │ │ │
│ │租损失 │ │ │ │
│营业外支出 │发生退租违约金 │ 304.75│ 864.15│ -64.73│
│营业外收入 │报告期收到的赔偿│ 731.44│ 1164.88│ -37.21│
│ │金减少 │ │ │ │
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截止日期:2025-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│报告期末结构性存│ 56123.74│ 12920.35│ 334.38│
│产 │款增加 │ │ │ │
│应收票据 │报告期新取得应收│ 2737.50│ 1590.60│ 72.10│
│ │票据 │ │ │ │
│其他应收款 │报告期出售乘风工│ 11269.66│ 8655.89│ 30.20│
│ │作室的履约保证金│ │ │ │
│存货 │报告期播出的多部│ 137172.77│ 179521.34│ -23.59│
│ │影视作品结转成本│ │ │ │
│一年内到期的│报告期末一年内到│ 14639.77│ 8188.06│ 78.79│
│非流动资产 │期的长期定期存单│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│开发支出 │报告期公司自主研│ 4107.15│ 1198.35│ 242.73│
│ │发游戏资本化 │ │ │ │
│短期借款 │报告期偿还借款 │ ---│ 5004.66│ -100.00│
│递延所得税负│报告期处置乘风工│ 5354.90│ 4009.90│ 33.54│
│债 │作室使用前期可抵│ │ │ │
│ │扣亏损确认的递延│ │ │ │
│ │所得税资产，使得│ │ │ │
│ │未能抵销的递延所│ │ │ │
│ │得税负债相应增加│ │ │ │
│营业收入 │报告期游戏业务实│ 202305.75│ 132906.29│ 52.22│
│ │现营业收入141,82│ │ │ │
│ │0.45万元，较上年│ │ │ │
│ │同期增加10.37%，│ │ │ │
│ │主要系2024年12月│ │ │ │
│ │新国风仙侠MMORPG│ │ │ │
│ │端游《诛仙世界》│ │ │ │
│ │上线，报告期内确│ │ │ │
│ │认收入并带来收入│ │ │ │
│ │同比增量；同时电│ │ │ │
│ │竞产品《DOTA2（ │ │ │ │
│ │刀塔）》及《CS（│ │ │ │
│ │反恐精英：全球攻│ │ │ │
│ │势）》以赛事为依│ │ │ │
│ │托，稳健发展，报│ │ │ │
│ │告期内收入较上年│ │ │ │
│ │同期增长。此外，│ │ │ │
│ │受产品生命周期影│ │ │ │
│ │响，报告期内移动│ │ │ │
│ │游戏收入较上年同│ │ │ │
│ │期下滑，部分抵消│ │ │ │
│ │了上述产品产生的│ │ │ │
│ │收入增量。报告期│ │ │ │
│ │影视业务实现营业│ │ │ │
│ │收入59,588.81万 │ │ │ │
│ │元，较上年同期增│ │ │ │
│ │加1,616.29%，主 │ │ │ │
│ │要系本报告期播出│ │ │ │
│ │多部影视作品并确│ │ │ │
│ │认收入。《诛仙世│ │ │ │
│ │界》于报告期内带│ │ │ │
│ │来良好业绩增量。│ │ │ │
│ │根据企业会计准则│ │ │ │
│ │相关规定，玩家充│ │ │ │
│ │值在玩家生命周期│ │ │ │
│ │（或月卡期限）内│ │ │ │
│ │递延确认为收入。│ │ │ │
│ │端游产品因用户粘│ │ │ │
│ │性较高，玩家生命│ │ │ │
│ │周期显著长于移动│ │ │ │
│ │游戏，《诛仙世界│ │ │ │
│ │》的较多玩家充值│ │ │ │
│ │延续至后续会计期│ │ │ │
│ │间，确认收入并产│ │ │ │
│ │生利润
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