财务分析☆ ◇002624 完美世界 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 38714.40│ 73085.90│ -128755.83│ 49148.03│ 137718.72│ 36915.40│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -128755.83│ 49148.03│ 137718.72│ 36915.40│
│净利润增长率(%) │ -41.83│ 156.76│ -361.98│ -64.31│ 273.07│ -76.16│
│扣非净利润(万) │ 26070.00│ 56448.14│ -131269.90│ 21043.06│ 69134.14│ 10163.74│
│营业总收(未调整:万) │ 511274.75│ 665955.85│ 557049.02│ 779071.73│ 767040.22│ 851799.81│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 557049.02│ 779071.73│ 767040.22│ 851799.81│
│总营收同比增长率(%) │ -5.61│ 19.55│ -28.50│ 1.57│ -9.95│ -16.69│
│加权净资产收益率(%) │ 5.45│ 10.61│ -16.52│ 5.45│ 14.54│ 3.51│
│资产负债比率(%) │ 37.69│ 33.73│ 39.56│ 34.95│ 39.40│ 38.35│
│净利润现金含量(%) │ 305.07│ 149.54│ -44.78│ 155.01│ 83.88│ 297.35│
│基本每股收益(元) │ 0.2000│ 0.3900│ -0.6800│ 0.2600│ 0.7200│ 0.1900│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1344│ 0.3000│ -0.6900│ 0.1100│ 0.3600│ 0.0500│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1996│ 0.3767│ -0.6637│ 0.2533│ 0.7099│ 0.1903│
│每股资本公积金(元) │ 0.8123│ 0.7521│ 0.7940│ 0.8738│ 0.8712│ 0.8693│
│每股未分配利润(元) │ 1.4276│ 1.6934│ 1.5845│ 2.6950│ 2.7850│ 3.3410│
│每股净资产(元) │ 3.6505│ 3.6746│ 3.4807│ 4.6166│ 4.7213│ 5.3042│
│每股经营现金流量(元)│ 0.6088│ 0.5634│ 0.2972│ 0.3927│ 0.5955│ 0.5658│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 38714.40│ -11843.78│ 10268.26│ 73085.90│ 66552.80│ 50320.53│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 66552.80│ 50320.53│
│净利润增长率(%) │ -41.83│ -123.54│ -66.02│ 156.76│ 271.17│ 384.52│
│扣非净利润(万) │ 26070.00│ -21060.72│ 6138.91│ 56448.14│ 48317.08│ 31808.28│
│营业总收(未调整:万) │ 511274.75│ 275102.48│ 117116.83│ 665955.85│ 541674.13│ 369099.26│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 541674.13│ 369099.26│
│总营收同比增长率(%) │ -5.61│ -25.47│ -42.11│ 19.55│ 33.00│ 33.74│
│加权净资产收益率(%) │ 5.45│ -1.70│ 1.43│ 10.61│ 9.61│ 7.22│
│资产负债比率(%) │ 37.69│ 40.31│ 30.17│ 33.73│ 36.04│ 39.14│
│净利润现金含量(%) │ 305.07│ -546.53│ -145.82│ 149.54│ 133.56│ 99.80│
│基本每股收益(元) │ 0.2000│ -0.0700│ 0.0500│ 0.3900│ 0.3500│ 0.2700│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1344│ -0.1100│ 0.0316│ 0.3000│ 0.2491│ 0.1700│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1996│ -0.0611│ 0.0529│ 0.3767│ 0.3431│ 0.2594│
│每股资本公积金(元) │ 0.8123│ 0.7893│ 0.7702│ 0.7521│ 0.7347│ 0.7177│
│每股未分配利润(元) │ 1.4276│ 1.3052│ 1.7464│ 1.6934│ 1.7072│ 1.6235│
│每股净资产(元) │ 3.6505│ 3.3567│ 3.7157│ 3.6746│ 3.6510│ 3.5638│
│每股经营现金流量(元)│ 0.6088│ 0.3337│ -0.0772│ 0.5634│ 0.4582│ 0.2589│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.58│ 2.02│ 1.67│ 1.97│ 1.55│ 1.74│
│速动比率 │ 1.29│ 1.63│ 1.20│ 1.60│ 1.17│ 1.46│
│资产负债比率(%) │ 37.69│ 33.73│ 39.56│ 34.95│ 39.40│ 38.35│
│产权比率 │ 0.58│ 0.50│ 0.67│ 0.57│ 0.67│ 0.64│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.33│ 0.36│ 0.15│ 0.22│ 0.28│ 0.25│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.58│ 1.72│ 2.23│ 2.02│ 1.86│ 1.69│
│速动比率 │ 1.29│ 1.40│ 1.79│ 1.63│ 1.51│ 1.33│
│资产负债比率(%) │ 37.69│ 40.31│ 30.17│ 33.73│ 36.04│ 39.14│
│产权比率 │ 0.58│ 0.65│ 0.42│ 0.50│ 0.55│ 0.63│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.33│ 0.17│ -0.06│ 0.36│ 0.26│ 0.13│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 8.97│ 11.37│ 7.07│ 8.26│ 7.82│ 7.47│
│存货周转率 │ 1.39│ 1.78│ 1.53│ 2.22│ 1.74│ 2.92│
│流动资产周转率 │ 0.86│ 1.06│ 0.84│ 1.18│ 1.10│ 1.10│
│固定资产周转率 │ 17.12│ 22.93│ 18.58│ 23.58│ 21.30│ 23.19│
│总资产周转率 │ 0.48│ 0.61│ 0.43│ 0.52│ 0.47│ 0.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 8.97│ 4.73│ 2.49│ 11.37│ 8.32│ 5.22│
│存货周转率 │ 1.39│ 0.70│ 0.34│ 1.78│ 1.48│ 1.02│
│流动资产周转率 │ 0.86│ 0.44│ 0.20│ 1.06│ 0.85│ 0.58│
│固定资产周转率 │ 17.12│ 9.17│ 3.89│ 22.93│ 20.15│ 13.63│
│总资产周转率 │ 0.48│ 0.26│ 0.11│ 0.61│ 0.49│ 0.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.47│ 10.25│ -19.07│ 5.49│ 15.04│ 3.59│
│销售毛利率 │ 69.53│ 60.28│ 57.87│ 59.70│ 68.45│ 61.46│
│营业利润率 │ 11.55│ 14.64│ -20.28│ 11.50│ 19.20│ 1.75│
│销售净利率 │ 6.81│ 10.39│ -25.13│ 7.48│ 18.25│ 2.08│
│总资产净利率 │ 3.25│ 6.34│ -10.83│ 3.87│ 8.57│ 1.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.47│ -1.82│ 1.42│ 10.25│ 9.40│ 7.28│
│销售毛利率 │ 69.53│ 69.71│ 66.71│ 60.28│ 59.28│ 56.68│
│营业利润率 │ 11.55│ -3.60│ 10.54│ 14.64│ 17.08│ 19.07│
│销售净利率 │ 6.81│ -5.21│ 8.67│ 10.39│ 12.07│ 13.74│
│总资产净利率 │ 3.25│ -1.36│ 0.99│ 6.34│ 5.89│ 4.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -5.61│ 19.55│ -28.50│ 1.57│ -9.95│ -16.69│
│营业利润增长率 │ -36.16│ 186.31│ -226.12│ -39.21│ 885.93│ -90.82│
│净利润增长率 │ -41.83│ 156.76│ -361.98│ -64.31│ 273.07│ -76.16│
│净资产增长率 │ -0.66│ 5.57│ -24.60│ -2.22│ -10.99│ -5.03│
│总资产增长率 │ 4.92│ -7.89│ -21.55│ -7.34│ -8.24│ 9.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -5.61│ -25.47│ -42.11│ 19.55│ 33.00│ 33.74│
│营业利润增长率 │ -36.16│ -114.08│ -70.32│ 186.31│ 1155.03│ 432.10│
│净利润增长率 │ -41.83│ -123.54│ -66.02│ 156.76│ 271.17│ 384.52│
│净资产增长率 │ -0.66│ -8.65│ 1.12│ 5.57│ 4.89│ 2.39│
│总资产增长率 │ 4.92│ 0.71│ -4.08│ -7.89│ -4.72│ -1.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│结构性存款减少 │ 3245.92│ 5775.36│ -43.80│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │新取得应收票据 │ 1617.87│ ---│ ---│
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 7284.52│ 21056.43│ -65.40│
│非流动资产 │定期存单减少 │ │ │ │
│其他流动资产│一年内存期的存单│ 47925.12│ 33107.56│ 44.76│
│ │及游戏渠道递延成│ │ │ │
│ │本增加 │ │ │ │
│长期应收款 │应收业绩补偿款重│ 8393.49│ 2465.99│ 240.37│
│ │分类至长期应收款│ │ │ │
│其他权益工具│出售相关股权 │ ---│ 15820.13│ -100.00│
│投资 │ │ │ │ │
│其他非流动金│新增基金投资 │ 177859.52│ 90480.21│ 96.57│
│融资产 │ │ │ │ │
│无形资产 │《异环》上线，相│ 56775.78│ 43144.10│ 31.60│
│ │关开发支出转入无│ │ │ │
│ │形资产及摊销 │ │ │ │
│开发支出 │《异环》上线，相│ ---│ 16896.58│ -100.00│
│ │关开发支出转入无│ │ │ │
│ │形资产 │ │ │ │
│其他非流动资│长期定期存单增加│ 40947.98│ 16398.91│ 149.70│
│产 │ │ │ │ │
│短期借款 │新增借款 │ 10400.00│ ---│ ---│
│应付账款 │应付的市场及发行│ 66333.15│ 26694.28│ 148.49│
│ │费用增加 │ │ │ │
│其他应付款 │员工持股计划部分│ 19542.50│ 34086.00│ -42.67│
│ │解锁，冲减相应的│ │ │ │
│ │股票认购款 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的租赁│ 9816.30│ 6767.01│ 45.06│
│非流动负债 │负债增加 │ │ │ │
│递延收益 │政府补贴增加 │ 1021.87│ 379.99│ 168.92│
│递延所得税负│部分子公司盈利使│ 8512.37│ 6217.29│ 36.91│
│债 │用了前期可抵扣亏│ │ │ │
│ │损确认的递延所得│ │ │ │
│ │税资产，未能抵销│ │ │ │
│ │的递延所得税负债│ │ │ │
│ │相应增加 │ │ │ │
│营业收入 │《诛仙世界》等自│ 511274.75│ 541674.13│ -5.61│
│ │研游戏、《CS（反│ │ │ │
│ │恐精英：全球攻势│ │ │ │
│ │）》《天龙八部2 │ │ │ │
│ │：飞龙战天》等代│ │ │ │
│ │理游戏的收入同比│ │ │ │
│ │下滑，；播出并确│ │ │ │
│ │认收入的影视作品│ │ │ │
│ │较少 │ │ │ │
│营业成本 │--- │ 155763.53│ 220587.42│ -29.39│
│销售费用 │重点产品《异环》│ 133728.17│ 54450.63│ 145.60│
│ │上线带来的市场及│ │ │ │
│ │发行费用增加 │ │ │ │
│投资收益 │对联营企业的投资│ -7091.05│ 14163.48│ -150.07│
│ │损失，上年同期主│ │ │ │
│ │要出售乘风工作室│ │ │ │
│ │产生的投资收益 │ │ │ │
│公允价值变动│其他非流动金融资│ 9967.07│ 70.61│ 14015.29│
│收益 │产公允价值变动产│ │ │ │
│ │生的收益 │ │ │ │
│信用减值损失│应收账款的坏账准│ 2033.22│ -3268.26│ 162.21│
│ │备转回，上年同期│ │ │ │
│ │应收账款确认的信│ │ │ │
│ │用减值损失 │ │ │ │
│资产减值损失│内部研发形成的无│ 878.23│ -9565.59│ 109.18│
│ │形资产计提的减值│ │ │ │
│ │准备 │ │ │ │
│营业外收入 │收到的赔偿金减少│ 926.58│ 1532.32│ -39.53│
│归属于上市公│上年同期因出售乘│ 38714.40│ 66552.80│ -41.83│
│司股东的净利│风工作室产生的一│ │ │ │
│润 │次性处置收益较大│ │ │ │
│ │；代理游戏的收入│ │ │ │
│ │下降带来的利润减│ │ │ │
│ │少;新游戏公测早 │ │ │ │
│ │期会集中投放市场│ │ │ │
│ │推广资源，报告期│ │ │ │
│ │内该产品的市场推│ │ │ │
│ │广费用较高，项目│ │ │ │
│ │利润率阶段性低于│ │ │ │
│ │常态化水平 │ │ │ │
│扣除非经常性│播出并确认收入的│ 26070.00│ 48317.08│ -46.04│
│损益后归属于│影视作品较少 │ │ │ │
│上市公司股东│ │ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
│经营活动产生│《异环》公测带来│ 118104.54│ 88889.71│ 32.87│
│的现金流量净│的现金净流入增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│对外基金投资及权│ -94188.46│ -2792.24│ -3273.22│
│的现金流量净│益性投资较上年同│ │ │ │
│额 │期增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│向盛影基金合伙人│ -53031.07│ -63931.60│ 17.05│
│的现金流量净│支付的项目退出分│ │ │ │
│额 │配款较上年同期减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -37344.58│ 19585.06│ -290.68│
│价物净增加额│ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 352358.41│ 354702.22│ -0.66│
│应收款项 │《异环》上线，对│ 65894.52│ 50366.23│ 30.83│
│ │相关游戏平台及渠│ │ │ │
│ │道方的应收款项增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│存货 │--- │ 120539.05│ 117790.44│ 2.33│
│长期股权投资│--- │ 102681.24│ 112004.47│ -8.32│
│固定资产 │--- │ 29789.07│ 30218.60│ -1.42│
│使用权资产 │--- │ 39180.84│ 41658.89│ -5.95│
│合同负债 │报告期末游戏递延│ 223062.27│ 162359.62│ 37.39│
│ │收入增加及影视剧│ │ │ │
│ │销售预收款增加 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 39447.10│ 42916.54│ -8.08│
│交易性金融资│报告期末结构性存│ 9293.87│ 5775.36│ 60.92│
│产 │款增加 │ │ │ │
│其他流动资产│报告期末一年内到│ 50597.63│ 33107.56│ 52.83│
│ │期的存单及游戏渠│ │ │ │
│ │道递延成本增加 │ │ │ │
│长期应收款 │应收业绩补偿款回│ 8146.21│ 2465.99│ 230.34│
│ │款及重分类至长期│ │ │ │
│ │应收款的综合影响│ │ │ │
│其他非流动金│业绩补偿款重分类│ 50819.14│ 90480.21│ -43.83│
│融资产 │至长期应收款 │ │ │ │
│无形资产 │报告期《异环》上│ 61670.36│ 43144.10│ 42.94│
│ │线，相关开发支出│ │ │ │
│ │转入无形资产及摊│ │ │ │
│ │销 │ │ │ │
│开发支出 │报告期《异环》上│ ---│ 16896.58│ -100.00│
│ │线，相关开发支出│ │ │ │
│ │转入无形资产 │ │ │ │
│其他非流动资│报告期末长期定期│ 26010.72│ 16398.91│ 58.61│
│产 │存单增加 │ │ │ │
│应付账款 │报告期末应付的市│ 84319.75│ 26694.28│ 215.87│
│ │场及发行费增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│报告期支付上年年│ 22179.33│ 48456.61│ -54.23│
│ │终奖金 │ │ │ │
│其他应付款 │报告期员工持股计│ 19060.19│ 34086.00│ -44.08│
│ │划部分解锁，冲减│ │ │ │
│ │相应的股票认购款│ │ │ │
│递延所得税负│报告期部分子公司│ 8541.21│ 6217.29│ 37.38│
│债 │盈利使用了前期可│ │ │ │
│ │抵扣亏损确认的递│ │ │ │
│ │延所得税资产 │ │ │ │
│其他非流动负│报告期末游戏长期│ 123.19│ 692.06│ -82.20│
│债 │递延收入减少 │ │ │ │
│营业收入 │游戏业务及影视业│ 275102.48│ 369099.26│ -25.47│
│ │务同比下降 │ │ │ │
│营业成本 │报告期成本随收入│ 83340.54│ 159897.06│ -47.88│
│ │减少而下降 │ │ │ │
│销售费用 │重点产品《异环》│ 103244.77│ 32979.95│ 213.05│
│ │上线带来的市场及│ │ │ │
│ │发行费用增加 │ │ │ │
│管理费用 │报告期职工薪酬减│ 31148.05│ 33559.59│ -7.19│
│ │少 │ │ │ │
│财务费用 │--- │ -3322.09│ -3335.27│ 0.40│
│所得税费用 │报告期利润总额减│ 4905.18│ 20085.78│ -75.58│
│ │少 │ │ │ │
│研发费用 │报告期职工薪酬减│ 75568.41│ 94220.02│ -19.80│
│ │少 │ │ │ │
│经营活动产生│《异环》公测带来│ 64730.11│ 50221.46│ 28.89│
│的现金流量净│的现金净流入增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期出售乘风│ 5934.35│ 25909.20│ -77.10│
│的现金流量净│工作室产生现金净│ │ │ │
│额 │流入22,589.22万 │ │ │ │
│ │元，本报告期无此│ │ │ │
│ │类事项 │ │ │ │
│筹资活动产生│支付的分红款较上│ -66810.78│ -58202.28│ -14.79│
│的现金流量净│年同期增加，以及│ │ │ │
│额 │上年同期公司收到│ │ │ │
│ │员工持股计划股票│ │ │ │
│ │认购款 │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动、投资活│ -2452.17│ 16917.49│ -114.49│
│价物净增加额│动和筹资活动现金│ │ │ │
│ │流入流出 │ │ │ │
│投资收益 │出售乘风工作室产│ -5667.94│ 19198.21│ -129.52│
│ │生的投资收益 │ │ │ │
│公允价值变动│报告期其他非流动│ 5407.66│ 456.03│ 1085.81│
│收益 │金融资产公允价值│ │ │ │
│ │变动产生的收益 │ │ │ │
│信用减值损失│应收账款的坏账准│ 1846.60│ -3156.77│ 158.50│
│ │备转回，上年同期│ │ │ │
│ │系应收账款确认的│ │ │ │
│ │信用减值损失 │ │ │ │
│资产减值损失│计提的合同履约成│ ---│ -999.76│ 100.00│
│ │本减值准备 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 317653.62│ 354702.22│ 311734.23│ 301830.83│ 298655.41│ 343640.62│
│存货 │ 106319.68│ 117790.44│ 179521.34│ 126957.49│ 156240.99│ 121806.17│
│应收票据及应收账款 │ 65249.49│ 50366.23│ 68408.36│ 103610.97│ 98228.14│ 109213.65│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 20810.29│ 19318.22│ 16108.12│ 31610.78│ 33721.72│ 31090.91│
│其他应收款 │ 6056.42│ 8468.37│ 8655.89│ 13498.98│ 13261.81│ 9990.51│
│流动资产合计 │ 574545.07│ 610584.83│ 644366.83│ 680895.99│ 637849.31│ 756469.26│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 98445.62│ 112004.47│ 135483.00│ 192128.12│ 261395.24│ 275242.56│
│固定资产净额 │ 29501.58│ 30218.60│ 27858.21│ 32109.55│ 33963.95│ 38052.38│
│在建工程 │ 356.32│ 10.15│ ---│ 126.72│ ---│ 1019.15│
│无形资产 │ 56775.78│ 43144.10│ 65033.77│ 13654.11│ 15335.47│ 26008.11│
│商誉 │ 22075.47│ 22119.89│ 22068.54│ 27211.79│ 27180.23│ 27165.52│
│非流动资产合计 │ 523844.90│ 436258.65│ 492195.71│ 767957.38│ 925750.15│ 947481.33│
│资产总计 │ 1098389.97│ 1046843.48│ 1136562.54│ 1448853.37│ 1563599.45│ 1703950.59│
│应付票据及应付账款 │ 66333.15│ 26694.28│ 42628.73│ 35033.42│ 35307.44│ 50056.84│
│预收款项 │ 158.00│ 43.40│ 65.10│ 5.71│ 2152.50│ 3505.85│
│合同负债 │ 185748.14│ 162359.62│ 245263.85│ 150186.52│ 181763.39│ 179286.18│
│流动负债 │ 362518.70│ 302940.46│ 386127.69│ 346391.05│ 411716.93│ 435698.17│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 51451.08│ 50205.88│ 63478.20│ 159985.23│ 204262.77│ 217810.44│
│负债合计 │ 413969.78│ 353146.33│ 449605.88│ 506376.28│ 615979.70│ 653508.61│
│实收资本 │ 201166.15│ 201166.15│ 201166.15│ 201166.15│ 201166.15│ 201166.15│
│资本公积金 │ 157587.68│ 145903.88│ 154028.23│ 169519.54│ 169008.57│ 168639.44│
│盈余公积 │ 88093.37│ 88093.37│ 78894.88│ 78894.88│ 78894.88│ 62296.00│
│未分配利润 │ 276957.85│ 328520.17│ 307392.95│ 522831.04│ 540286.57│ 648152.21│
│少数股东权益 │ -23765.88│ -19171.50│ 11715.82│ 46876.74│ 31711.62│ 21437.19│
│归属母公司权益 │ 708186.07│ 712868.64│ 675240.84│ 895600.35│ 915908.14│ 1029004.80│
│股东权益合计 │ 684420.19│ 693697.15│ 686956.66│ 942477.10│ 947619.76│ 1050441.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 317653.62│ 352358.41│ 316403.76│ 354702.22│ 331789.81│ 328720.75│
│存货 │ 106319.68│ 120539.05│ 111583.58│ 117790.44│ 118180.94│ 132787.26│
│应收票据及应收账款 │ 65249.49│ 67087.71│ 43871.38│ 50366.23│ 65323.83│ 77371.24│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 20810.29│ 20266.45│ 19429.13│ 19318.22│ 21421.48│ 23554.20│
│其他应收款 │ 6056.42│ 10963.06│ 7772.62│ 8468.37│ 10142.35│ 7671.01│
│流动资产合计 │ 574545.07│ 648077.62│ 568436.41│ 610584.83│ 632205.56│ 628141.57│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 98445.62│ 102681.24│ 111260.56│ 112004.47│ 128017.14│ 134851.80│
│固定资产净额 │ 29501.58│ 29789.07│ 29935.93│ 30218.60│ 25902.98│ 26291.72│
│在建工程 │ 356.32│ 160.03│ 22.81│ 10.15│ ---│ ---│
│无形资产 │ 56775.78│ 61670.36│ 40790.36│ 43144.10│ 48693.90│ 60366.27│
│商誉 │ 22075.47│ 22086.00│ 22097.80│ 22119.89│ 22127.09│ 22131.96│
│非流动资产合计 │ 523844.90│ 406202.19│ 435734.90│ 436258.65│ 450720.39│ 486667.18│
│资产总计 │ 1098389.97│ 1054279.81│ 1004171.31│ 1046843.48│ 1082925.95│ 1114808.75│
│应付票据及应付账款 │ 66333.15│ 84319.75│ 28503.39│ 26694.28│ 37477.75│ 32941.67│
│预收款项 │ 158.00│ 161.83│ 1119.70│ 43.40│ 640.28│ 80.98│
│合同负债 │ 185748.14│ 223062.27│ 148726.75│ 162359.62│ 171947.45│ 215247.56│
│流动负债 │ 362518.70│ 376346.37│ 254920.93│ 302940.46│ 339719.13│ 372707.31│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 51451.08│ 48671.48│ 47989.21│ 50205.88│ 50543.50│ 63593.57│
│负债合计 │ 413969.78│ 425017.85│ 302910.14│ 353146.33│ 390262.63│ 436300.88│
│实收资本 │ 201166.15│ 201166.15│ 201166.15│ 201166.15│ 201166.15│ 201166.15│
│资本公积金 │ 157587.68│ 153120.45│ 149420.56│ 145903.88│ 142525.01│ 139238.30│
│盈余公积 │ 88093.37│ 88093.37│ 88093.37│ 88093.37│ 78894.88│ 78894.88│
│未分配利润 │ 276957.85│ 253208.37│ 338788.43│ 328520.17│ 331185.55│ 314953.28│
│少数股东权益 │ -23765.88│ -21925.47│ -19571.54│ -19171.50│ -15622.54│ -12860.24│
│归属母公司权益 │ 708186.07│ 651187.43│ 720832.72│ 712868.64│ 708285.86│ 691368.11│
│股东权益合计 │ 684420.19│ 629261.96│ 701261.18│ 693697.15│ 692663.32│ 678507.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 511274.75│ 665955.85│ 557049.02│ 779071.73│ 767040.22│ 851799.81│
│营业总成本 │ 462966.16│ 557066.98│ 593571.36│ 726028.43│ 661786.86│ 836536.25│
│营业税金及附加 │ 2022.92│ 2765.35│ 2135.25│ 2394.82│ 3250.25│ 2947.14│
│销售费用 │ 133728.17│ 66504.23│ 86982.79│ 119516.39│ 110862.40│ 198601.99│
│财务费用 │ -5992.21│ -7179.36│ -6681.71│ 186.76│ 3227.07│ 12389.79│
│管理费用 │ 47620.12│ 67959.80│ 83705.65│ 70513.30│ 73397.83│ 73196.15│
│资产减值损失 │ 878.23│ -23376.70│ -76498.39│ -3798.68│ -5269.29│ -23492.74│
│公允价值变动净收益 │ 9967.07│ -92.85│ -6028.41│ 46756.30│ 23588.89│ -35819.43│
│投资收益 │ -7091.05│ 11560.79│ 6732.82│ -14683.75│ 17664.68│ 40760.47│
│营业利润 │ 59072.26│ 97485.19│ -112949.21│ 89554.10│ 147306.64│ 14940.85│
│营业外收入 │ 926.58│ 1534.23│ 1723.13│ 2171.84│ 1435.27│ 1843.64│
│营业外支出 │ 667.29│ 1030.03│ 1253.00│ 1265.26│ 172.78│ 1194.09│
│利润总额 │ 59331.56│ 97989.38│ -112479.08│ 90460.68│ 148569.12│ 15590.40│
│所得税 │ 24498.09│ 28808.27│ 27530.58│ 32201.13│ 8610.20│ -2145.85│
│净利润 │ 34833.47│ 69181.11│ -140009.66│ 58259.56│ 139958.92│ 17736.26│
│归属母公司净利润 │ 38714.40│ 73085.90│ -128755.83│ 49148.03│ 137718.72│ 36915.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 511274.75│ 275102.48│ 117116.83│ 665955.85│ 541674.13│ 369099.26│
│营业总成本 │ 462966.16│ 291338.56│ 108477.33│ 557066.98│ 456792.46│ 318532.09│
│营业税金及附加 │ 2022.92│ 1358.87│ 584.05│ 2765.35│ 1837.59│ 1210.74│
│销售费用 │ 133728.17│ 103244.77│ 19946.69│ 66504.23│ 54450.63│ 32979.95│
│财务费用 │ -5992.21│ -3322.09│ -1395.57│ -7179.36│ -5292.46│ -3335.27│
│管理费用 │ 47620.12│ 31148.05│ 15544.35│ 67959.80│ 48974.06│ 33559.59│
│资产减值损失 │ 878.23│ ---│ ---│ -23376.70│ -9565.59│ -999.76│
│公允价值变动净收益 │ 9967.07│ 5407.66│ 227.23│ -92.85│ 70.61│ 456.03│
│投资收益 │ -7091.05│ -5667.94│ -286.83│ 11560.79│ 14163.48│ 19198.21│
│营业利润 │ 59072.26│ -9913.82│ 12338.52│ 97485.19│ 92531.16│ 70389.08│
│营业外收入 │ 926.58│ 812.10│ 432.68│ 1534.23│ 1532.32│ 731.44│
│营业外支出 │ 667.29│ 323.19│ 9.79│ 1030.03│ 323.67│ 304.75│
│利润总额 │ 59331.56│ -9424.91│ 12761.41│ 97989.38│ 93739.81│ 70815.77│
│所得税 │ 24498.09│ 4905.18│ 2607.72│ 28808.27│ 28355.60│ 20085.78│
│净利润 │ 34833.47│ -14330.10│ 10153.69│ 69181.11│ 65384.21│ 50729.99│
│归属母公司净利润 │ 38714.40│ -11843.78│ 10268.26│ 73085.90│ 66552.80│ 50320.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 526143.73│ 644111.30│ 739071.07│ 803950.00│ 831540.99│ 947026.32│
│经营活动现金流出 │ 408039.19│ 534819.57│ 681417.80│ 727767.97│ 716020.12│ 837258.13│
│经营活动现金流量净额│ 118104.54│ 109291.74│ 57653.26│ 76182.03│ 115520.86│ 109768.19│
│投资活动现金流入 │ 118296.77│ 146635.86│ 281484.87│ 156513.94│ 370353.62│ 778941.74│
│投资活动现金流出 │ 212485.22│ 143820.76│ 166165.33│ 143485.08│ 234141.43│ 719900.43│
│投资活动现金流量净额│ -94188.46│ 2815.10│ 115319.54│ 13028.86│ 136212.19│ 59041.30│
│筹资活动现金流入 │ 18963.55│ 20171.87│ 34422.84│ 81705.37│ 91961.75│ 70821.51│
│筹资活动现金流出 │ 71994.62│ 84843.91│ 199679.14│ 171524.34│ 394192.72│ 183518.49│
│筹资活动现金流量净额│ -53031.07│ -64672.04│ -165256.30│ -89818.97│ -302230.97│ -112696.98│
│汇率变动对现金的影响│ -8229.59│ -4851.83│ 2249.87│ 3517.22│ 11692.73│ -3822.86│
│现金及等价物净增加额│ -37344.58│ 42582.97│ 9966.37│ 2909.14│ -38805.20│ 52289.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 526143.73│ 324920.51│ 116548.61│ 644111.30│ 508079.29│ 360209.48│
│经营活动现金流出 │ 408039.19│ 260190.40│ 131521.38│ 534819.57│ 419189.58│ 309988.01│
│经营活动现金流量净额│ 118104.54│ 64730.11│ -14972.77│ 109291.74│ 88889.71│ 50221.46│
│投资活动现金流入 │ 118296.77│ 68801.29│ 16784.06│ 146635.86│ 120130.24│ 106775.88│
│投资活动现金流出 │ 212485.22│ 62866.94│ 33964.46│ 143820.76│ 122922.48│ 80866.68│
│投资活动现金流量净额│ -94188.46│ 5934.35│ -17180.40│ 2815.10│ -2792.24│ 25909.20│
│筹资活动现金流入 │ 18963.55│ 2238.15│ ---│ 20171.87│ 18695.51│ 18695.51│
│筹资活动现金流出 │ 71994.62│ 69048.93│ 3044.36│ 84843.91│ 82627.12│ 76897.80│
│筹资活动现金流量净额│ -53031.07│ -66810.78│ -3044.36│ -64672.04│ -63931.60│ -58202.28│
│汇率变动对现金的影响│ -8229.59│ -6305.85│ -3149.49│ -4851.83│ -2580.80│ -1010.89│
│现金及等价物净增加额│ -37344.58│ -2452.17│ -38347.02│ 42582.97│ 19585.06│ 16917.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 202305.75│ 30.38│ 30219.24│ 41.35│
│二季报 │ 166793.52│ 25.05│ 20101.29│ 27.50│
│三季报 │ 172574.87│ 25.91│ 16232.27│ 22.21│
│四季报 │ 124281.72│ 18.66│ 6533.10│ 8.94│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 132906.29│ 23.86│ -2976.41│ 2.31│
│二季报 │ 143085.15│ 25.69│ -14709.61│ 11.42│
│三季报 │ 131285.73│ 23.57│ -21194.84│ 16.46│
│四季报 │ 149771.85│ 26.89│ -89874.97│ 69.80│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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