财务分析☆ ◇002624 完美世界 更新日期：2026-07-18◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 10268.26│ 73085.90│ -128755.83│ 49148.03│ 137718.72│ 36915.40│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -128755.83│ 49148.03│ 137718.72│ 36915.40│
│净利润增长率(%) │ -66.02│ 156.76│ -361.98│ -64.31│ 273.07│ -76.16│
│扣非净利润(万) │ 6138.91│ 56448.14│ -131269.90│ 21043.06│ 69134.14│ 10163.74│
│营业总收(未调整:万) │ 117116.83│ 665955.85│ 557049.02│ 779071.73│ 767040.22│ 851799.81│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 557049.02│ 779071.73│ 767040.22│ 851799.81│
│总营收同比增长率(%) │ -42.11│ 19.55│ -28.50│ 1.57│ -9.95│ -16.69│
│加权净资产收益率(%) │ 1.43│ 10.61│ -16.52│ 5.45│ 14.54│ 3.51│
│资产负债比率(%) │ 30.17│ 33.73│ 39.56│ 34.95│ 39.40│ 38.35│
│净利润现金含量(%) │ -145.82│ 149.54│ -44.78│ 155.01│ 83.88│ 297.35│
│基本每股收益(元) │ 0.0500│ 0.3900│ -0.6800│ 0.2600│ 0.7200│ 0.1900│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0316│ 0.3000│ -0.6900│ 0.1100│ 0.3600│ 0.0500│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0529│ 0.3767│ -0.6637│ 0.2533│ 0.7099│ 0.1903│
│每股资本公积金(元) │ 0.7702│ 0.7521│ 0.7940│ 0.8738│ 0.8712│ 0.8693│
│每股未分配利润(元) │ 1.7464│ 1.6934│ 1.5845│ 2.6950│ 2.7850│ 3.3410│
│每股净资产(元) │ 3.7157│ 3.6746│ 3.4807│ 4.6166│ 4.7213│ 5.3042│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0772│ 0.5634│ 0.2972│ 0.3927│ 0.5955│ 0.5658│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 10268.26│ 73085.90│ 66552.80│ 50320.53│ 30219.24│ -128755.83│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 30219.24│ -128755.83│
│净利润增长率(%) │ -66.02│ 156.76│ 271.17│ 384.52│ 1115.29│ -361.98│
│扣非净利润(万) │ 6138.91│ 56448.14│ 48317.08│ 31808.28│ 16326.43│ -131269.90│
│营业总收(未调整:万) │ 117116.83│ 665955.85│ 541674.13│ 369099.26│ 202305.75│ 557049.02│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 202305.75│ 557049.02│
│总营收同比增长率(%) │ -42.11│ 19.55│ 33.00│ 33.74│ 52.22│ -28.50│
│加权净资产收益率(%) │ 1.43│ 10.61│ 9.61│ 7.22│ 4.37│ -16.52│
│资产负债比率(%) │ 30.17│ 33.73│ 36.04│ 39.14│ 35.86│ 39.56│
│净利润现金含量(%) │ -145.82│ 149.54│ 133.56│ 99.80│ 66.12│ -44.78│
│基本每股收益(元) │ 0.0500│ 0.3900│ 0.3500│ 0.2700│ 0.1600│ -0.6800│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0316│ 0.3000│ 0.2491│ 0.1700│ 0.0842│ -0.6900│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0529│ 0.3767│ 0.3431│ 0.2594│ 0.1558│ -0.6637│
│每股资本公积金(元) │ 0.7702│ 0.7521│ 0.7347│ 0.7177│ 0.7950│ 0.7940│
│每股未分配利润(元) │ 1.7464│ 1.6934│ 1.7072│ 1.6235│ 1.7403│ 1.5845│
│每股净资产(元) │ 3.7157│ 3.6746│ 3.6510│ 3.5638│ 3.6499│ 3.4807│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0772│ 0.5634│ 0.4582│ 0.2589│ 0.1030│ 0.2972│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.23│ 2.02│ 1.67│ 1.97│ 1.55│ 1.74│
│速动比率 │ 1.79│ 1.63│ 1.20│ 1.60│ 1.17│ 1.46│
│资产负债比率(%) │ 30.17│ 33.73│ 39.56│ 34.95│ 39.40│ 38.35│
│产权比率 │ 0.42│ 0.50│ 0.67│ 0.57│ 0.67│ 0.64│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ 0.36│ 0.15│ 0.22│ 0.28│ 0.25│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.23│ 2.02│ 1.86│ 1.69│ 1.88│ 1.67│
│速动比率 │ 1.79│ 1.63│ 1.51│ 1.33│ 1.48│ 1.20│
│资产负债比率(%) │ 30.17│ 33.73│ 36.04│ 39.14│ 35.86│ 39.56│
│产权比率 │ 0.42│ 0.50│ 0.55│ 0.63│ 0.57│ 0.67│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ 0.36│ 0.26│ 0.13│ 0.06│ 0.15│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.49│ 11.37│ 7.07│ 8.26│ 7.82│ 7.47│
│存货周转率 │ 0.34│ 1.78│ 1.53│ 2.22│ 1.74│ 2.92│
│流动资产周转率 │ 0.20│ 1.06│ 0.84│ 1.18│ 1.10│ 1.10│
│固定资产周转率 │ 3.89│ 22.93│ 18.58│ 23.58│ 21.30│ 23.19│
│总资产周转率 │ 0.11│ 0.61│ 0.43│ 0.52│ 0.47│ 0.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.49│ 11.37│ 8.32│ 5.22│ 3.01│ 7.07│
│存货周转率 │ 0.34│ 1.78│ 1.48│ 1.02│ 0.61│ 1.53│
│流动资产周转率 │ 0.20│ 1.06│ 0.85│ 0.58│ 0.32│ 0.84│
│固定资产周转率 │ 3.89│ 22.93│ 20.15│ 13.63│ 7.38│ 18.58│
│总资产周转率 │ 0.11│ 0.61│ 0.49│ 0.33│ 0.18│ 0.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.42│ 10.25│ -19.07│ 5.49│ 15.04│ 3.59│
│销售毛利率 │ 66.71│ 60.28│ 57.87│ 59.70│ 68.45│ 61.46│
│营业利润率 │ 10.54│ 14.64│ -20.28│ 11.50│ 19.20│ 1.75│
│销售净利率 │ 8.67│ 10.39│ -25.13│ 7.48│ 18.25│ 2.08│
│总资产净利率 │ 0.99│ 6.34│ -10.83│ 3.87│ 8.57│ 1.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.42│ 10.25│ 9.40│ 7.28│ 4.27│ -19.07│
│销售毛利率 │ 66.71│ 60.28│ 59.28│ 56.68│ 52.29│ 57.87│
│营业利润率 │ 10.54│ 14.64│ 17.08│ 19.07│ 20.55│ -20.28│
│销售净利率 │ 8.67│ 10.39│ 12.07│ 13.74│ 15.36│ -25.13│
│总资产净利率 │ 0.99│ 6.34│ 5.89│ 4.51│ 2.75│ -10.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -42.11│ 19.55│ -28.50│ 1.57│ -9.95│ -16.69│
│营业利润增长率 │ -70.32│ 186.31│ -226.12│ -39.21│ 885.93│ -90.82│
│净利润增长率 │ -66.02│ 156.76│ -361.98│ -64.31│ 273.07│ -76.16│
│净资产增长率 │ 1.12│ 5.57│ -24.60│ -2.22│ -10.99│ -5.03│
│总资产增长率 │ -4.08│ -7.89│ -21.55│ -7.34│ -8.24│ 9.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -42.11│ 19.55│ 33.00│ 33.74│ 52.22│ -28.50│
│营业利润增长率 │ -70.32│ 186.31│ 1155.03│ 432.10│ 72.80│ -226.12│
│净利润增长率 │ -66.02│ 156.76│ 271.17│ 384.52│ 1115.29│ -361.98│
│净资产增长率 │ 1.12│ 5.57│ 4.89│ 2.39│ 4.86│ -24.60│
│总资产增长率 │ -4.08│ -7.89│ -4.72│ -1.91│ -1.14│ -21.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│报告期末结构性存│ 10633.16│ 5775.36│ 84.11│
│产 │款增加 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期末一年内到│ 12355.24│ 21056.43│ -41.32│
│非流动资产 │期的长期定期存单│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│其他流动资产│报告期末国债逆回│ 46387.53│ 33107.56│ 40.11│
│ │购增加 │ │ │ │
│预收款项 │报告期末预收的股│ 1119.70│ 43.40│ 2480.07│
│ │权处置款增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│报告期支付上年年│ 18155.98│ 48456.61│ -62.53│
│ │终奖金 │ │ │ │
│其他非流动负│报告期游戏长期递│ 220.18│ 692.06│ -68.19│
│债 │延收入减少 │ │ │ │
│营业收入 │报告期游戏业务实│ 117116.83│ 202305.75│ -42.11│
│ │现营业收入107,61│ │ │ │
│ │1.94万元，较2025│ │ │ │
│ │年一季度减少24.1│ │ │ │
│ │2%。公司推出的新│ │ │ │
│ │国风仙侠MMORPG端│ │ │ │
│ │游《诛仙世界》于│ │ │ │
│ │2024年12月上线，│ │ │ │
│ │带来2025年一季度│ │ │ │
│ │的收入提升。受产│ │ │ │
│ │品生命周期、运营│ │ │ │
│ │节奏等影响，报告│ │ │ │
│ │期内部分游戏充值│ │ │ │
│ │较上年同期下滑，│ │ │ │
│ │带来报告期内收入│ │ │ │
│ │的同比下降。报告│ │ │ │
│ │期影视业务实现营│ │ │ │
│ │业收入9,068.93万│ │ │ │
│ │元，较上年同期减│ │ │ │
│ │少84.78%，主要系│ │ │ │
│ │本报告期播出并确│ │ │ │
│ │认收入的影视作品│ │ │ │
│ │较上年同期减少 │ │ │ │
│营业成本 │成本随收入减少而│ 38982.70│ 96512.36│ -59.61│
│ │下降 │ │ │ │
│研发费用 │项目及流程优化带│ 34815.12│ 49996.82│ -30.37│
│ │来的研发人员数量│ │ │ │
│ │较上年同期减少，│ │ │ │
│ │同时预提奖金金额│ │ │ │
│ │随当季业绩波动，│ │ │ │
│ │共同作用使得职工│ │ │ │
│ │薪酬较上年同期减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│其他收益 │报告期政府补贴减│ 785.25│ 1524.15│ -48.48│
│ │少 │ │ │ │
│投资收益 │权益法下确认的联│ -286.83│ 14958.97│ -101.92│
│ │营企业投资损失 │ │ │ │
│信用减值损失│应收账款的坏账准│ 2957.98│ -151.94│ 2046.78│
│ │备转回 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期利润总额较│ 2607.72│ 10812.13│ -75.88│
│ │上年同期减少 │ │ │ │
│归属于上市公│公司业绩主要由游│ 10268.26│ 30219.24│ -66.02│
│司股东的净利│戏业务、影视业务│ │ │ │
│润 │、总部支出等构成│ │ │ │
│ │。报告期内游戏业│ │ │ │
│ │务归属于上市公司│ │ │ │
│ │股东的净利润10,4│ │ │ │
│ │12.22万元，扣除 │ │ │ │
│ │非经常性损益后归│ │ │ │
│ │属于上市公司股东│ │ │ │
│ │的净利润9,888.23│ │ │ │
│ │万元。报告期内，│ │ │ │
│ │影视业务归属于上│ │ │ │
│ │市公司股东的净利│ │ │ │
│ │润3,158.81万元，│ │ │ │
│ │扣除非经常性损益│ │ │ │
│ │后归属于上市公司│ │ │ │
│ │股东的净利润-445│ │ │ │
│ │.03万元 │ │ │ │
│扣除非经常性│公司业绩主要由游│ 6138.91│ 16326.43│ -62.40│
│损益后归属于│戏业务、影视业务│ │ │ │
│上市公司股东│、总部支出等构成│ │ │ │
│的净利润 │。报告期内游戏业│ │ │ │
│ │务归属于上市公司│ │ │ │
│ │股东的净利润10,4│ │ │ │
│ │12.22万元，扣除 │ │ │ │
│ │非经常性损益后归│ │ │ │
│ │属于上市公司股东│ │ │ │
│ │的净利润9,888.23│ │ │ │
│ │万元。报告期内，│ │ │ │
│ │影视业务归属于上│ │ │ │
│ │市公司股东的净利│ │ │ │
│ │润3,158.81万元，│ │ │ │
│ │扣除非经常性损益│ │ │ │
│ │后归属于上市公司│ │ │ │
│ │股东的净利润-445│ │ │ │
│ │.03万元 │ │ │ │
│经营活动产生│上年同期经营活动│ -14972.77│ 19982.39│ -174.93│
│现金流量净额│产生现金流量净流│ │ │ │
│ │入19,982.39万元 │ │ │ │
│ │，主要系游戏业务│ │ │ │
│ │受产品生命周期影│ │ │ │
│ │响，部分游戏充值│ │ │ │
│ │下滑 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期公司偿还债│ -3044.36│ -8001.04│ 61.95│
│的现金流量净│务支付的现金较上│ │ │ │
│额 │年同期减少 │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动、投资活│ -38347.02│ -7432.51│ -415.94│
│价物净增加额│动和筹资活动现金│ │ │ │
│ │流入流出综合作用│ │ │ │
│ │的净影响 │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │报告期市场及发行│ 66504.23│ 86982.79│ -23.54│
│ │费用减少 │ │ │ │
│管理费用 │上年同期公司根据│ 67959.80│ 83705.65│ -18.81│
│ │战略规划及项目情│ │ │ │
│ │况对人才梯队进行│ │ │ │
│ │优化产生较多补偿│ │ │ │
│ │金等相关费用 │ │ │ │
│财务费用 │--- │ -7179.36│ -6681.71│ -7.45│
│研发费用 │报告期职工薪酬、│ 162474.63│ 192733.59│ -15.70│
│ │外包及委托开发费│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 644111.30│ 739071.07│ -12.85│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 534819.57│ 681417.80│ -21.51│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│报告期支付给职工│ 109291.74│ 57653.26│ 89.57│
│的现金流量净│的奖金及工资较上│ │ │ │
│额 │年同期减少，以及│ │ │ │
│ │影视剧投入的现金│ │ │ │
│ │较上年同期减少 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 146635.86│ 281484.87│ -47.91│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 143820.76│ 166165.33│ -13.45│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期处置美国│ 2815.10│ 115319.54│ -97.56│
│的现金流量净│环球影业片单资产│ │ │ │
│额 │的收款超过报告期│ │ │ │
│ │处置乘风工作室的│ │ │ │
│ │收款 │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 20171.87│ 34422.84│ -41.40│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 84843.91│ 199679.14│ -57.51│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期公司分配股│ -64672.04│ -165256.30│ 60.87│
│的现金流量净│利所支付的现金以│ │ │ │
│额 │及偿还债务支付的│ │ │ │
│ │净现金都较上年同│ │ │ │
│ │期减少 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 42582.97│ 9966.37│ 327.27│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │经营活动、投资活│ 354702.22│ 311734.23│ 13.78│
│ │动和筹资活动产生│ │ │ │
│ │的现金流量净额的│ │ │ │
│ │综合影响 │ │ │ │
│应收款项 │报告期影视和游戏│ 50366.23│ 66817.76│ -24.62│
│ │业务的回款及计提│ │ │ │
│ │的坏账准备 │ │ │ │
│存货 │报告期播出的多部│ 117790.44│ 179521.34│ -34.39│
│ │影视作品结转成本│ │ │ │
│长期股权投资│根据被投资单位的│ 112004.47│ 135483.00│ -17.33│
│ │净亏损确认的投资│ │ │ │
│ │损失及计提的减值│ │ │ │
│ │准备 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 30218.60│ 27858.21│ 8.47│
│使用权资产 │报告期办公场所发│ 41658.89│ 54941.78│ -24.18│
│ │生租赁变更 │ │ │ │
│短期借款 │报告期偿还借款 │ ---│ 5004.66│ -100.00│
│合同负债 │报告期影视剧预收│ 162359.62│ 245263.85│ -33.80│
│ │款减少，多部影视│ │ │ │
│ │作品播出并结转收│ │ │ │
│ │入，预收款期末数│ │ │ │
│ │相应大幅减少；此│ │ │ │
│ │外，随游戏生命周│ │ │ │
│ │期的推进，游戏递│ │ │ │
│ │延收入期末数较上│ │ │ │
│ │年末有所减少 │ │ │ │
│租赁负债 │报告期办公场所发│ 42916.54│ 58572.30│ -26.73│
│ │生租赁变更 │ │ │ │
│交易性金融资│报告期末结构性存│ 5775.36│ 12920.35│ -55.30│
│产 │款减少 │ │ │ │
│应收票据 │报告期应收票据回│ ---│ 1590.60│ -100.00│
│ │款 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期末一年内到│ 21056.43│ 8188.06│ 157.16│
│非流动资产 │期的长期定期存单│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│无形资产 │报告期游戏内部研│ 43144.10│ 65033.77│ -33.66│
│ │发形成的无形资产│ │ │ │
│ │减值及摊销 │ │ │ │
│开发支出 │报告期公司自主研│ 16896.58│ 1198.35│ 1309.98│
│ │发游戏资本化 │ │ │ │
│长期待摊费用│报告期办公场所发│ 8974.32│ 13320.36│ -32.63│
│ │生租赁变更，退租│ │ │ │
│ │带来的装修资产处│ │ │ │
│ │置 │ │ │ │
│应付账款 │报告期末应付的游│ 26694.28│ 42628.73│ -37.38│
│ │戏分成款、应付市│ │ │ │
│ │场及发行费减少 │ │ │ │
│其他应付款 │报告期收到的员工│ 34086.00│ 20358.84│ 67.43│
│ │持股计划股票认购│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│其他流动负债│报告期末合同负债│ 454.52│ 3735.82│ -87.83│
│ │相关待转销项税减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│递延所得税负│报告期部分子公司│ 6217.29│ 4009.90│ 55.05│
│债 │盈利使用了前期可│ │ │ │
│ │抵扣亏损确认的递│ │ │ │
│ │延所得税资产，使│ │ │ │
│ │得未能抵销的递延│ │ │ │
│ │所得税负债相应增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 316403.76│ 354702.22│ 311734.23│ 301830.83│ 298655.41│ 343640.62│
│存货 │ 111583.58│ 117790.44│ 179521.34│ 126957.49│ 156240.99│ 121806.17│
│应收票据及应收账款 │ 43871.38│ 50366.23│ 68408.36│ 103610.97│ 98228.14│ 109213.65│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 19429.13│ 19318.22│ 16108.12│ 31610.78│ 33721.72│ 31090.91│
│其他应收款 │ 7772.62│ 8468.37│ 8655.89│ 13498.98│ 13261.81│ 9990.51│
│流动资产合计 │ 568436.41│ 610584.83│ 644366.83│ 680895.99│ 637849.31│ 756469.26│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 111260.56│ 112004.47│ 135483.00│ 192128.12│ 261395.24│ 275242.56│
│固定资产净额 │ 29935.93│ 30218.60│ 27858.21│ 32109.55│ 33963.95│ 38052.38│
│在建工程 │ 22.81│ 10.15│ ---│ 126.72│ ---│ 1019.15│
│无形资产 │ 40790.36│ 43144.10│ 65033.77│ 13654.11│ 15335.47│ 26008.11│
│商誉 │ 22097.80│ 22119.89│ 22068.54│ 27211.79│ 27180.23│ 27165.52│
│非流动资产合计 │ 435734.90│ 436258.65│ 492195.71│ 767957.38│ 925750.15│ 947481.33│
│资产总计 │ 1004171.31│ 1046843.48│ 1136562.54│ 1448853.37│ 1563599.45│ 1703950.59│
│应付票据及应付账款 │ 28503.39│ 26694.28│ 42628.73│ 35033.42│ 35307.44│ 50056.84│
│预收款项 │ 1119.70│ 43.40│ 65.10│ 5.71│ 2152.50│ 3505.85│
│合同负债 │ 148726.75│ 162359.62│ 245263.85│ 150186.52│ 181763.39│ 179286.18│
│流动负债 │ 254920.93│ 302940.46│ 386127.69│ 346391.05│ 411716.93│ 435698.17│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 47989.21│ 50205.88│ 63478.20│ 159985.23│ 204262.77│ 217810.44│
│负债合计 │ 302910.14│ 353146.33│ 449605.88│ 506376.28│ 615979.70│ 653508.61│
│实收资本 │ 201166.15│ 201166.15│ 201166.15│ 201166.15│ 201166.15│ 201166.15│
│资本公积金 │ 149420.56│ 145903.88│ 154028.23│ 169519.54│ 169008.57│ 168639.44│
│盈余公积 │ 88093.37│ 88093.37│ 78894.88│ 78894.88│ 78894.88│ 62296.00│
│未分配利润 │ 338788.43│ 328520.17│ 307392.95│ 522831.04│ 540286.57│ 648152.21│
│少数股东权益 │ -19571.54│ -19171.50│ 11715.82│ 46876.74│ 31711.62│ 21437.19│
│归属母公司权益 │ 720832.72│ 712868.64│ 675240.84│ 895600.35│ 915908.14│ 1029004.80│
│股东权益合计 │ 701261.18│ 693697.15│ 686956.66│ 942477.10│ 947619.76│ 1050441.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 316403.76│ 354702.22│ 331789.81│ 328720.75│ 304353.98│ 311734.23│
│存货 │ 111583.58│ 117790.44│ 118180.94│ 132787.26│ 137172.77│ 179521.34│
│应收票据及应收账款 │ 43871.38│ 50366.23│ 65323.83│ 77371.24│ 70185.85│ 68408.36│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 19429.13│ 19318.22│ 21421.48│ 23554.20│ 17530.03│ 16108.12│
│其他应收款 │ 7772.62│ 8468.37│ 10142.35│ 7671.01│ 11269.66│ 8655.89│
│流动资产合计 │ 568436.41│ 610584.83│ 632205.56│ 628141.57│ 639470.27│ 644366.83│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 111260.56│ 112004.47│ 128017.14│ 134851.80│ 134262.53│ 135483.00│
│固定资产净额 │ 29935.93│ 30218.60│ 25902.98│ 26291.72│ 26998.37│ 27858.21│
│在建工程 │ 22.81│ 10.15│ ---│ ---│ 129.65│ ---│
│无形资产 │ 40790.36│ 43144.10│ 48693.90│ 60366.27│ 62166.30│ 65033.77│
│商誉 │ 22097.80│ 22119.89│ 22127.09│ 22131.96│ 22088.11│ 22068.54│
│非流动资产合计 │ 435734.90│ 436258.65│ 450720.39│ 486667.18│ 484100.98│ 492195.71│
│资产总计 │ 1004171.31│ 1046843.48│ 1082925.95│ 1114808.75│ 1123571.25│ 1136562.54│
│应付票据及应付账款 │ 28503.39│ 26694.28│ 37477.75│ 32941.67│ 33791.95│ 42628.73│
│预收款项 │ 1119.70│ 43.40│ 640.28│ 80.98│ 45.57│ 65.10│
│合同负债 │ 148726.75│ 162359.62│ 171947.45│ 215247.56│ 219747.54│ 245263.85│
│流动负债 │ 254920.93│ 302940.46│ 339719.13│ 372707.31│ 339996.54│ 386127.69│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 47989.21│ 50205.88│ 50543.50│ 63593.57│ 62918.81│ 63478.20│
│负债合计 │ 302910.14│ 353146.33│ 390262.63│ 436300.88│ 402915.35│ 449605.88│
│实收资本 │ 201166.15│ 201166.15│ 201166.15│ 201166.15│ 201166.15│ 201166.15│
│资本公积金 │ 149420.56│ 145903.88│ 142525.01│ 139238.30│ 154220.37│ 154028.23│
│盈余公积 │ 88093.37│ 88093.37│ 78894.88│ 78894.88│ 78894.88│ 78894.88│
│未分配利润 │ 338788.43│ 328520.17│ 331185.55│ 314953.28│ 337612.18│ 307392.95│
│少数股东权益 │ -19571.54│ -19171.50│ -15622.54│ -12860.24│ 12595.04│ 11715.82│
│归属母公司权益 │ 720832.72│ 712868.64│ 708285.86│ 691368.11│ 708060.86│ 675240.84│
│股东权益合计 │ 701261.18│ 693697.15│ 692663.32│ 678507.87│ 720655.90│ 686956.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 117116.83│ 665955.85│ 557049.02│ 779071.73│ 767040.22│ 851799.81│
│营业总成本 │ 108477.33│ 557066.98│ 593571.36│ 726028.43│ 661786.86│ 836536.25│
│营业税金及附加 │ 584.05│ 2765.35│ 2135.25│ 2394.82│ 3250.25│ 2947.14│
│销售费用 │ 19946.69│ 66504.23│ 86982.79│ 119516.39│ 110862.40│ 198601.99│
│财务费用 │ -1395.57│ -7179.36│ -6681.71│ 186.76│ 3227.07│ 12389.79│
│管理费用 │ 15544.35│ 67959.80│ 83705.65│ 70513.30│ 73397.83│ 73196.15│
│资产减值损失 │ ---│ -23376.70│ -76498.39│ -3798.68│ -5269.29│ -23492.74│
│公允价值变动净收益 │ 227.23│ -92.85│ -6028.41│ 46756.30│ 23588.89│ -35819.43│
│投资收益 │ -286.83│ 11560.79│ 6732.82│ -14683.75│ 17664.68│ 40760.47│
│营业利润 │ 12338.52│ 97485.19│ -112949.21│ 89554.10│ 147306.64│ 14940.85│
│营业外收入 │ 432.68│ 1534.23│ 1723.13│ 2171.84│ 1435.27│ 1843.64│
│营业外支出 │ 9.79│ 1030.03│ 1253.00│ 1265.26│ 172.78│ 1194.09│
│利润总额 │ 12761.41│ 97989.38│ -112479.08│ 90460.68│ 148569.12│ 15590.40│
│所得税 │ 2607.72│ 28808.27│ 27530.58│ 32201.13│ 8610.20│ -2145.85│
│净利润 │ 10153.69│ 69181.11│ -140009.66│ 58259.56│ 139958.92│ 17736.26│
│归属母公司净利润 │ 10268.26│ 73085.90│ -128755.83│ 49148.03│ 137718.72│ 36915.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 117116.83│ 665955.85│ 541674.13│ 369099.26│ 202305.75│ 557049.02│
│营业总成本 │ 108477.33│ 557066.98│ 456792.46│ 318532.09│ 177236.49│ 593571.36│
│营业税金及附加 │ 584.05│ 2765.35│ 1837.59│ 1210.74│ 749.13│ 2135.25│
│销售费用 │ 19946.69│ 66504.23│ 54450.63│ 32979.95│ 16909.45│ 86982.79│
│财务费用 │ -1395.57│ -7179.36│ -5292.46│ -3335.27│ -1540.04│ -6681.71│
│管理费用 │ 15544.35│ 67959.80│ 48974.06│ 33559.59│ 14608.77│ 83705.65│
│资产减值损失 │ ---│ -23376.70│ -9565.59│ -999.76│ ---│ -76498.39│
│公允价值变动净收益 │ 227.23│ -92.85│ 70.61│ 456.03│ 195.49│ -6028.41│
│投资收益 │ -286.83│ 11560.79│ 14163.48│ 19198.21│ 14958.97│ 6732.82│
│营业利润 │ 12338.52│ 97485.19│ 92531.16│ 70389.08│ 41569.22│ -112949.21│
│营业外收入 │ 432.68│ 1534.23│ 1532.32│ 731.44│ 328.06│ 1723.13│
│营业外支出 │ 9.79│ 1030.03│ 323.67│ 304.75│ 6.89│ 1253.00│
│利润总额 │ 12761.41│ 97989.38│ 93739.81│ 70815.77│ 41890.39│ -112479.08│
│所得税 │ 2607.72│ 28808.27│ 28355.60│ 20085.78│ 10812.13│ 27530.58│
│净利润 │ 10153.69│ 69181.11│ 65384.21│ 50729.99│ 31078.26│ -140009.66│
│归属母公司净利润 │ 10268.26│ 73085.90│ 66552.80│ 50320.53│ 30219.24│ -128755.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 116548.61│ 644111.30│ 739071.07│ 803950.00│ 831540.99│ 947026.32│
│经营活动现金流出 │ 131521.38│ 534819.57│ 681417.80│ 727767.97│ 716020.12│ 837258.13│
│经营活动现金流量净额│ -14972.77│ 109291.74│ 57653.26│ 76182.03│ 115520.86│ 109768.19│
│投资活动现金流入 │ 16784.06│ 146635.86│ 281484.87│ 156513.94│ 370353.62│ 778941.74│
│投资活动现金流出 │ 33964.46│ 143820.76│ 166165.33│ 143485.08│ 234141.43│ 719900.43│
│投资活动现金流量净额│ -17180.40│ 2815.10│ 115319.54│ 13028.86│ 136212.19│ 59041.30│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 20171.87│ 34422.84│ 81705.37│ 91961.75│ 70821.51│
│筹资活动现金流出 │ 3044.36│ 84843.91│ 199679.14│ 171524.34│ 394192.72│ 183518.49│
│筹资活动现金流量净额│ -3044.36│ -64672.04│ -165256.30│ -89818.97│ -302230.97│ -112696.98│
│汇率变动对现金的影响│ -3149.49│ -4851.83│ 2249.87│ 3517.22│ 11692.73│ -3822.86│
│现金及等价物净增加额│ -38347.02│ 42582.97│ 9966.37│ 2909.14│ -38805.20│ 52289.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 116548.61│ 644111.30│ 508079.29│ 360209.48│ 187922.72│ 739071.07│
│经营活动现金流出 │ 131521.38│ 534819.57│ 419189.58│ 309988.01│ 167940.33│ 681417.80│
│经营活动现金流量净额│ -14972.77│ 109291.74│ 88889.71│ 50221.46│ 19982.39│ 57653.26│
│投资活动现金流入 │ 16784.06│ 146635.86│ 120130.24│ 106775.88│ 51293.84│ 281484.87│
│投资活动现金流出 │ 33964.46│ 143820.76│ 122922.48│ 80866.68│ 70131.64│ 166165.33│
│投资活动现金流量净额│ -17180.40│ 2815.10│ -2792.24│ 25909.20│ -18837.79│ 115319.54│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 20171.87│ 18695.51│ 18695.51│ ---│ 34422.84│
│筹资活动现金流出 │ 3044.36│ 84843.91│ 82627.12│ 76897.80│ 8001.04│ 199679.14│
│筹资活动现金流量净额│ -3044.36│ -64672.04│ -63931.60│ -58202.28│ -8001.04│ -165256.30│
│汇率变动对现金的影响│ -3149.49│ -4851.83│ -2580.80│ -1010.89│ -576.07│ 2249.87│
│现金及等价物净增加额│ -38347.02│ 42582.97│ 19585.06│ 16917.49│ -7432.51│ 9966.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 202305.75│ 30.38│ 30219.24│ 41.35│
│二季报 │ 166793.52│ 25.05│ 20101.29│ 27.50│
│三季报 │ 172574.87│ 25.91│ 16232.27│ 22.21│
│四季报 │ 124281.72│ 18.66│ 6533.10│ 8.94│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 132906.29│ 23.86│ -2976.41│ 2.31│
│二季报 │ 143085.15│ 25.69│ -14709.61│ 11.42│
│三季报 │ 131285.73│ 23.57│ -21194.84│ 16.46│
│四季报 │ 149771.85│ 26.89│ -89874.97│ 69.80│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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