财务分析☆ ◇002627 三峡旅游 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 13851.09│ 6392.58│ 11759.24│ 12964.02│ 433.53│ 10532.45│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 11759.24│ 12964.02│ 439.67│ 10532.45│
│净利润增长率(%) │ 61.31│ -45.64│ -9.29│ 2848.55│ -95.88│ 118.10│
│扣非净利润(万) │ 12298.29│ 7389.03│ 9628.96│ 8896.63│ -3629.75│ 8940.93│
│营业总收(未调整:万) │ 71059.29│ 75689.82│ 74131.96│ 160045.08│ 190746.74│ 217817.39│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 74131.96│ 160045.08│ 190746.74│ 217817.39│
│总营收同比增长率(%) │ 16.65│ 2.10│ -53.68│ -16.10│ -12.43│ 11.69│
│加权净资产收益率(%) │ 4.40│ 2.08│ 3.80│ 4.24│ 0.14│ 4.06│
│资产负债比率(%) │ 17.94│ 18.30│ 21.62│ 21.35│ 27.37│ 31.87│
│净利润现金含量(%) │ 219.59│ 404.09│ 289.41│ 292.21│ 11624.73│ 554.56│
│基本每股收益(元) │ 0.1923│ 0.0882│ 0.1603│ 0.1782│ 0.0060│ 0.1649│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1743│ 0.1020│ 0.1313│ 0.1223│ -0.0492│ 0.1400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1963│ 0.0882│ 0.1623│ 0.1756│ 0.0059│ 0.1427│
│每股资本公积金(元) │ 2.2515│ 2.3046│ 2.3096│ 2.2828│ 2.2352│ 2.2437│
│每股未分配利润(元) │ 1.1716│ 0.9974│ 1.0117│ 0.9304│ 0.7583│ 0.8577│
│每股净资产(元) │ 4.5093│ 4.2470│ 4.2573│ 4.2146│ 4.0954│ 4.2359│
│每股经营现金流量(元)│ 0.4310│ 0.3565│ 0.4697│ 0.5132│ 0.6828│ 0.7913│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 13851.09│ 7955.02│ 1418.86│ 6392.58│ 8586.66│ 6362.14│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 8586.66│ 6362.14│
│净利润增长率(%) │ 61.31│ 25.04│ -14.78│ -45.64│ -23.29│ 17.74│
│扣非净利润(万) │ 12298.29│ 7003.56│ 990.21│ 7389.03│ 9271.60│ 5839.15│
│营业总收(未调整:万) │ 71059.29│ 41449.05│ 15044.64│ 75689.82│ 60914.73│ 36651.48│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 60914.73│ 36651.48│
│总营收同比增长率(%) │ 16.65│ 13.09│ 7.04│ 2.10│ 9.48│ 7.47│
│加权净资产收益率(%) │ 4.40│ 2.55│ 0.46│ 2.08│ 2.77│ 2.04│
│资产负债比率(%) │ 17.94│ 16.33│ 15.15│ 18.30│ 18.81│ 20.75│
│净利润现金含量(%) │ 219.59│ 184.60│ 54.50│ 404.09│ 232.53│ 192.30│
│基本每股收益(元) │ 0.1923│ 0.1098│ 0.0196│ 0.0882│ 0.1185│ 0.0878│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1743│ 0.0967│ 0.0137│ 0.1020│ 0.1280│ 0.0806│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1963│ 0.1098│ 0.0196│ 0.0882│ 0.1185│ 0.0878│
│每股资本公积金(元) │ 2.2515│ 2.3046│ 2.3046│ 2.3046│ 2.3046│ 2.3046│
│每股未分配利润(元) │ 1.1716│ 1.0596│ 1.0170│ 0.9974│ 1.0350│ 1.0043│
│每股净资产(元) │ 4.5093│ 4.3107│ 4.2678│ 4.2470│ 4.2773│ 4.2463│
│每股经营现金流量(元)│ 0.4310│ 0.2027│ 0.0107│ 0.3565│ 0.2756│ 0.1688│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.82│ 2.84│ 3.67│ 5.95│ 2.81│ 3.03│
│速动比率 │ 2.79│ 2.82│ 3.65│ 5.93│ 2.50│ 2.83│
│资产负债比率(%) │ 17.94│ 18.30│ 21.62│ 21.35│ 27.37│ 31.87│
│产权比率 │ 0.23│ 0.24│ 0.30│ 0.29│ 0.40│ 0.49│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.63│ 0.55│ 0.69│ 1.18│ 0.66│ 0.67│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.82│ 3.23│ 3.72│ 2.84│ 3.17│ 3.86│
│速动比率 │ 2.79│ 3.20│ 3.67│ 2.82│ 3.16│ 3.85│
│资产负债比率(%) │ 17.94│ 16.33│ 15.15│ 18.30│ 18.81│ 20.75│
│产权比率 │ 0.23│ 0.21│ 0.19│ 0.24│ 0.25│ 0.28│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.63│ 0.38│ 0.02│ 0.55│ 0.40│ 0.28│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 21.71│ 30.53│ 37.89│ 91.63│ 110.35│ 97.29│
│存货周转率 │ 39.94│ 60.96│ 78.02│ 11.15│ 8.87│ 8.85│
│流动资产周转率 │ 0.53│ 0.48│ 0.40│ 0.79│ 0.80│ 0.88│
│固定资产周转率 │ 0.55│ 0.67│ 0.69│ 1.65│ 2.15│ 2.58│
│总资产周转率 │ 0.17│ 0.18│ 0.17│ 0.37│ 0.42│ 0.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 21.71│ 12.70│ 5.47│ 30.53│ 20.44│ 12.39│
│存货周转率 │ 39.94│ 23.74│ 8.93│ 60.96│ 56.86│ 36.32│
│流动资产周转率 │ 0.53│ 0.32│ 0.12│ 0.48│ 0.36│ 0.21│
│固定资产周转率 │ 0.55│ 0.34│ 0.14│ 0.67│ 0.55│ 0.32│
│总资产周转率 │ 0.17│ 0.10│ 0.04│ 0.18│ 0.15│ 0.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.35│ 2.08│ 3.81│ 4.17│ 0.14│ 3.37│
│销售毛利率 │ 38.95│ 34.46│ 31.35│ 15.25│ 5.45│ 14.85│
│营业利润率 │ 25.45│ 15.99│ 21.64│ 10.71│ 1.19│ 7.80│
│销售净利率 │ 19.49│ 7.91│ 16.12│ 7.46│ 0.25│ 5.32│
│总资产净利率 │ 3.40│ 1.45│ 2.82│ 2.77│ 0.10│ 2.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.35│ 2.55│ 0.46│ 2.08│ 2.77│ 2.07│
│销售毛利率 │ 38.95│ 38.62│ 27.09│ 34.46│ 35.91│ 34.01│
│营业利润率 │ 25.45│ 25.90│ 13.23│ 15.99│ 22.46│ 22.68│
│销售净利率 │ 19.49│ 18.83│ 8.59│ 7.91│ 13.97│ 18.01│
│总资产净利率 │ 3.40│ 1.95│ 0.33│ 1.45│ 2.05│ 1.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 16.65│ 2.10│ -53.68│ -16.10│ -12.43│ 11.69│
│营业利润增长率 │ 32.18│ -24.56│ -6.43│ 657.17│ -86.67│ 77.65│
│净利润增长率 │ 61.31│ -45.64│ -9.29│ 2848.55│ -95.88│ 118.10│
│净资产增长率 │ 3.40│ -0.24│ -0.84│ 2.92│ -3.32│ 40.55│
│总资产增长率 │ 2.74│ -4.94│ -0.39│ -3.05│ -8.84│ 8.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 16.65│ 13.09│ 7.04│ 2.10│ 9.48│ 7.47│
│营业利润增长率 │ 32.18│ 29.19│ -7.44│ -24.56│ -7.35│ 14.52│
│净利润增长率 │ 61.31│ 25.04│ -14.78│ -45.64│ -23.29│ 17.74│
│净资产增长率 │ 3.40│ 1.50│ 0.49│ -0.24│ 0.47│ -0.26│
│总资产增长率 │ 2.74│ -1.02│ -3.31│ -4.94│ -3.61│ -1.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │公司营业收入增长│ 63226.40│ 47178.84│ 34.01│
│ │带来的现金增加以│ │ │ │
│ │及处置湖北三峡九│ │ │ │
│ │凤谷旅游开发有限│ │ │ │
│ │公司股权收到的现│ │ │ │
│ │金 │ │ │ │
│应收账款 │收入增长对应的旅│ 3924.56│ 2621.32│ 49.72│
│ │行社团款、旅游包│ │ │ │
│ │车费、物业租赁等│ │ │ │
│ │应收款项增加 │ │ │ │
│存货 │公司游轮业务应对│ 1324.87│ 847.59│ 56.31│
│ │油价上涨而相应增│ │ │ │
│ │加船舶用油库存 │ │ │ │
│固定资产 │一是省际度假游轮│ 149305.48│ 110609.95│ 34.98│
│ │“揽月号”、“极│ │ │ │
│ │光号”投入运营，│ │ │ │
│ │二是天元物流屋顶│ │ │ │
│ │分布式光伏发电2 │ │ │ │
│ │期项目及汽车中心│ │ │ │
│ │站光伏发电项目完│ │ │ │
│ │工并投入使用，三│ │ │ │
│ │是购置运营车辆 │ │ │ │
│在建工程 │省际度假游轮“揽│ 8833.41│ 32347.58│ -72.69│
│ │月号”、“极光号│ │ │ │
│ │”以及光伏发电项│ │ │ │
│ │目完工转入固定资│ │ │ │
│ │产 │ │ │ │
│使用权资产 │2026年7月完成对 │ 384.21│ 684.13│ -43.84│
│ │湖北三峡九凤谷旅│ │ │ │
│ │游开发有限公司的│ │ │ │
│ │股权转让，该公司│ │ │ │
│ │所持有的使用权资│ │ │ │
│ │产不再纳入合并范│ │ │ │
│ │围 │ │ │ │
│长期待摊费用│新增省际度假游轮│ 2348.38│ 1387.95│ 69.20│
│ │用品设备以及公交│ │ │ │
│ │车更换动力电池 │ │ │ │
│其他非流动资│5,000万元的3年期│ 10060.73│ 15453.64│ -34.90│
│产 │大额存单已提前转│ │ │ │
│ │让 │ │ │ │
│短期借款 │公司偿还长期借款│ 3100.00│ ---│ ---│
│ │15,173.40万元后 │ │ │ │
│ │新增短期借款3,10│ │ │ │
│ │0万元 │ │ │ │
│应付账款 │省际度假游轮应付│ 22532.34│ 12255.12│ 83.86│
│ │工程款增加以及生│ │ │ │
│ │鲜配送业务应付物│ │ │ │
│ │资采购款增加 │ │ │ │
│合同负债 │旅游业务预收团款│ 5045.28│ 2993.84│ 68.52│
│ │增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│支付了2025年末计│ 2561.35│ 4144.40│ -38.20│
│ │提的年度绩效薪酬│ │ │ │
│ │，同时计提了2026│ │ │ │
│ │年前三季度的绩效│ │ │ │
│ │工资 │ │ │ │
│应交税费 │公司收入和利润增│ 3376.43│ 1058.43│ 219.00│
│ │加导致的应交增值│ │ │ │
│ │税及企业所得税增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│一年内到期的│公司偿还银行借款│ 520.41│ 15093.04│ -96.55│
│非流动负债 │15,173.40万元 │ │ │ │
│长期借款 │公司偿还银行借款│ 1651.40│ 2233.32│ -26.06│
│ │15,173.40万元 │ │ │ │
│库存股 │公司在报告期完成│ 5003.49│ 15006.68│ -66.66│
│ │注销首次回购的1,│ │ │ │
│ │892.19万股股份 │ │ │ │
│营业收入 │一是新增省际度假│ 71059.29│ 60914.73│ 16.65│
│ │游轮业务，二是“│ │ │ │
│ │两坝一峡”系列产│ │ │ │
│ │品外部结算价格调│ │ │ │
│ │增 │ │ │ │
│税金及附加 │上年同期子公司湖│ 1474.98│ 3341.74│ -55.86│
│ │北宜昌长江三峡游│ │ │ │
│ │轮中心开发有限公│ │ │ │
│ │司补缴税款，本报│ │ │ │
│ │告期无此类事项 │ │ │ │
│管理费用 │新增省际度假游轮│ 11184.87│ 8341.97│ 34.08│
│ │业务人工成本 │ │ │ │
│财务费用 │募集资金本金减少│ -12.43│ -784.62│ 98.42│
│ │、存款利率下降导│ │ │ │
│ │致利息收入减少1,│ │ │ │
│ │219.42万元，但因│ │ │ │
│ │偿还银行长期借款│ │ │ │
│ │，利息支出减少46│ │ │ │
│ │1.74万元 │ │ │ │
│资产处置收益│本报告期处置仙娜│ 656.21│ 35.78│ 1733.95│
│ │号船舶和迁建黄柏│ │ │ │
│ │河码头的收益 │ │ │ │
│营业外收入 │本报告期核销了有│ 328.16│ 76.82│ 327.16│
│ │确凿证据支持无需│ │ │ │
│ │支付的应付款项30│ │ │ │
│ │1.08万元 │ │ │ │
│营业外支出 │上年同期子公司湖│ 40.90│ 2281.95│ -98.21│
│ │北宜昌长江三峡游│ │ │ │
│ │轮中心开发有限公│ │ │ │
│ │司补缴税款滞纳金│ │ │ │
│ │，本报告期无此类│ │ │ │
│ │事项 │ │ │ │
│所得税费用 │本报告期经营业绩│ 4522.61│ 2967.64│ 52.40│
│ │较上年同期增长 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 48368.55│ 47178.84│ 2.52│
│应收款项 │旅游业务的应收旅│ 3907.88│ 2621.32│ 49.08│
│ │行社团款和应收车│ │ │ │
│ │费增加 │ │ │ │
│存货 │公司游轮业务根据│ 1295.74│ 847.59│ 52.87│
│ │经营需求购进船舶│ │ │ │
│ │用油 │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 75552.75│ 77175.23│ -2.10│
│长期股权投资│--- │ 11694.95│ 11825.72│ -1.11│
│固定资产 │本报告期省际度假│ 131842.41│ 110609.95│ 19.20│
│ │游轮揽月号转入固│ │ │ │
│ │定资产，以及购置│ │ │ │
│ │车辆 │ │ │ │
│在建工程 │本报告期省际度假│ 20060.14│ 32347.58│ -37.99│
│ │游轮揽月号投入运│ │ │ │
│ │营，由在建工程转│ │ │ │
│ │为固定资产 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 584.23│ 684.13│ -14.60│
│短期借款 │本报告期公司新增│ 2800.00│ ---│ ---│
│ │短期借款2,800万 │ │ │ │
│ │元 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 2444.23│ 2993.84│ -18.36│
│长期借款 │--- │ 1747.26│ 2233.32│ -21.76│
│租赁负债 │--- │ 339.22│ 388.25│ -12.63│
│一年内到期的│本报告期公司偿还│ 5270.41│ 15093.04│ -65.08│
│非流动负债 │一年内到期的长期│ │ │ │
│ │借款9,927.54万元│ │ │ │
│营业收入 │一是“两坝一峡”│ 41449.05│ 36651.48│ 13.09│
│ │系列产品游客接待│ │ │ │
│ │量增加以及外部结│ │ │ │
│ │算价格调整；二是│ │ │ │
│ │新增省际度假游轮│ │ │ │
│ │业务 │ │ │ │
│营业成本 │--- │ 25442.57│ 24188.13│ 5.19│
│销售费用 │--- │ 473.75│ 475.52│ -0.37│
│管理费用 │新增省际度假游轮│ 6322.50│ 5508.80│ 14.77│
│ │业务人工成本 │ │ │ │
│财务费用 │募集资金利息收入│ -34.37│ -363.19│ 90.54│
│ │减少，一是募集资│ │ │ │
│ │金本金减少以及存│ │ │ │
│ │款利率下降，二是│ │ │ │
│ │购买大额存单及结│ │ │ │
│ │构性存款的收益计│ │ │ │
│ │入投资收益 │ │ │ │
│所得税费用 │经营情况优于上年│ 2908.58│ 1777.61│ 63.62│
│ │同期，利润总额增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期经营业绩│ 14684.67│ 12234.70│ 20.02│
│的现金流量净│较上年同期增长，│ │ │ │
│额 │业务经营产生的现│ │ │ │
│ │金流量净额增加 │ │ │ │
│投资活动产生│一是购建长期资产│ -2437.10│ 144.89│ -1782.00│
│的现金流量净│支付的金额较上年│ │ │ │
│额 │同期增长6,121.38│ │ │ │
│ │万元，主要是省际│ │ │ │
│ │度假游轮项目进度│ │ │ │
│ │款增加，二是本报│ │ │ │
│ │告期处置长期资产│ │ │ │
│ │收到的金额较上年│ │ │ │
│ │同期增长1,068.54│ │ │ │
│ │万元，主要是收到│ │ │ │
│ │处置仙娜号的款项│ │ │ │
│ │，三是本报告期收│ │ │ │
│ │回8.80亿元理财后│ │ │ │
│ │购买7.60亿元理财│ │ │ │
│ │，产生1.20亿元现│ │ │ │
│ │金流入，上年同期│ │ │ │
│ │收回6亿元理财后 │ │ │ │
│ │购买5亿元理财， │ │ │ │
│ │产生1亿元现金流 │ │ │ │
│ │入，本报告期较上│ │ │ │
│ │年同期增加2,000 │ │ │ │
│ │万元现金流入 │ │ │ │
│筹资活动产生│一是本报告期偿还│ -11157.42│ -10156.03│ -9.86│
│的现金流量净│本息较上年同期增│ │ │ │
│额 │加9,520.31万元，│ │ │ │
│ │二是本报告期取得│ │ │ │
│ │借款2,848.24万元│ │ │ │
│ │，上年同期无此类│ │ │ │
│ │事项，三是本报告│ │ │ │
│ │期现金分红3,441.│ │ │ │
│ │15万元，上年同期│ │ │ │
│ │现金分红6,882.31│ │ │ │
│ │万元,四是上年同 │ │ │ │
│ │期公司购买控股子│ │ │ │
│ │公司少数股东股权│ │ │ │
│ │支付2,236.34万元│ │ │ │
│ │，本报告期无此类│ │ │ │
│ │事项 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 1090.15│ 2223.56│ -50.97│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 63226.40│ 47178.84│ 141582.20│ 145985.19│ 122826.31│ 133940.85│
│存货 │ 1324.87│ 847.59│ 779.82│ 524.76│ 23808.11│ 16864.36│
│应收票据及应收账款 │ 3924.56│ 2621.32│ 2337.17│ 1575.44│ 1918.02│ 1539.21│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1668.22│ 1739.78│ 874.34│ 681.42│ 14063.45│ 12013.08│
│其他应收款 │ 21763.13│ 25767.42│ 32206.91│ 39602.42│ 49996.16│ 93949.36│
│流动资产合计 │ 135675.17│ 132173.30│ 180324.27│ 191235.21│ 215407.57│ 264347.18│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 11680.08│ 11825.72│ 11716.69│ 11541.83│ 7082.77│ 5425.17│
│固定资产净额 │ 149305.48│ 110609.95│ 113936.10│ 101597.50│ 91828.33│ 85852.04│
│在建工程 │ 8833.41│ 32347.58│ 10761.00│ 16879.09│ 16374.87│ 14554.01│
│无形资产 │ 19009.36│ 19346.16│ 37117.55│ 41524.76│ 44059.73│ 44923.87│
│商誉 │ 728.23│ 728.23│ 728.23│ 728.23│ 616.15│ 616.15│
│非流动资产合计 │ 277640.14│ 270134.65│ 242894.35│ 233659.29│ 222860.89│ 216416.55│
│资产总计 │ 413315.31│ 402307.95│ 423218.62│ 424894.50│ 438268.47│ 480763.73│
│应付票据及应付账款 │ 22532.34│ 12255.12│ 11403.73│ 13887.80│ 29478.21│ 29624.56│
│预收款项 │ 2768.83│ 3008.63│ 3673.69│ 3737.70│ 3444.71│ 3746.50│
│合同负债 │ 5045.28│ 2993.84│ 370.22│ 402.30│ 5920.67│ 3232.60│
│流动负债 │ 48087.85│ 46574.31│ 49127.49│ 32145.38│ 76788.27│ 87345.24│
│长期借款 │ 1651.40│ 2233.32│ 17263.81│ 37106.82│ 22234.66│ 25793.67│
│长期应付款 │ 299.22│ 348.52│ 198.28│ 236.28│ 92.32│ 125.61│
│非流动负债 │ 26075.92│ 27060.79│ 42361.76│ 58587.53│ 43158.65│ 65862.58│
│负债合计 │ 74163.77│ 73635.10│ 91489.25│ 90732.91│ 119946.92│ 153207.82│
│实收资本 │ 70567.95│ 72460.14│ 72460.14│ 73814.81│ 73814.81│ 73814.81│
│资本公积金 │ 158883.62│ 166994.62│ 167351.30│ 168502.40│ 164991.62│ 165618.63│
│盈余公积 │ 9882.27│ 9882.27│ 9349.95│ 9111.23│ 8874.49│ 8411.74│
│未分配利润 │ 82676.90│ 72272.76│ 73306.43│ 68679.82│ 55974.66│ 63312.75│
│少数股东权益 │ 20938.76│ 20936.68│ 23241.63│ 23060.51│ 16018.05│ 14885.55│
│归属母公司权益 │ 318212.77│ 307736.17│ 308487.75│ 311101.07│ 302303.50│ 312670.36│
│股东权益合计 │ 339151.53│ 328672.85│ 331729.38│ 334161.59│ 318321.55│ 327555.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 63226.40│ 48368.55│ 41940.16│ 47178.84│ 70591.64│ 133805.75│
│存货 │ 1324.87│ 1295.74│ 1610.12│ 847.59│ 593.23│ 552.30│
│应收票据及应收账款 │ 3924.56│ 3907.88│ 2882.88│ 2621.32│ 3621.98│ 3578.24│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1668.22│ 1117.39│ 2054.64│ 1739.78│ 1900.87│ 920.88│
│其他应收款 │ 21763.13│ 22701.25│ 24550.62│ 25767.42│ 28030.81│ 29340.49│
│流动资产合计 │ 135675.17│ 126088.02│ 120915.13│ 132173.30│ 158047.04│ 171418.43│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 11680.08│ 11694.95│ 12154.54│ 11825.72│ 11875.20│ 11627.96│
│固定资产净额 │ 149305.48│ 131842.41│ 109894.33│ 110609.95│ 109489.04│ 111666.90│
│在建工程 │ 8833.41│ 20060.14│ 32392.60│ 32347.58│ 19031.19│ 15409.72│
│无形资产 │ 19009.36│ 19034.09│ 19052.48│ 19346.16│ 35997.96│ 36353.91│
│商誉 │ 728.23│ 728.23│ 728.23│ 728.23│ 728.23│ 728.23│
│非流动资产合计 │ 277640.14│ 272097.06│ 268067.17│ 270134.65│ 249902.47│ 244078.07│
│资产总计 │ 413315.31│ 398185.08│ 388982.30│ 402307.95│ 407949.51│ 415496.50│
│应付票据及应付账款 │ 22532.34│ 13506.45│ 10371.61│ 12255.12│ 8496.83│ 8966.27│
│预收款项 │ 2768.83│ 2846.41│ 2961.35│ 3008.63│ 3425.43│ 3206.43│
│合同负债 │ 5045.28│ 2444.23│ 1334.40│ 2993.84│ 1867.08│ 748.97│
│流动负债 │ 48087.85│ 38996.24│ 32488.07│ 46574.31│ 49842.70│ 44365.35│
│长期借款 │ 1651.40│ 1747.26│ 1799.88│ 2233.32│ 2255.60│ 16867.88│
│长期应付款 │ 299.22│ 306.55│ 336.11│ 348.52│ 221.01│ 232.68│
│非流动负债 │ 26075.92│ 26041.35│ 26437.56│ 27060.79│ 26906.12│ 41845.02│
│负债合计 │ 74163.77│ 65037.58│ 58925.63│ 73635.10│ 76748.82│ 86210.38│
│实收资本 │ 70567.95│ 72460.14│ 72460.14│ 72460.14│ 72460.14│ 72460.14│
│资本公积金 │ 158883.62│ 166994.62│ 166994.62│ 166994.62│ 166994.34│ 166994.34│
│盈余公积 │ 9882.27│ 9882.27│ 9882.27│ 9882.27│ 9349.95│ 9349.95│
│未分配利润 │ 82676.90│ 76780.82│ 73691.63│ 72272.76│ 74999.17│ 72774.65│
│少数股东权益 │ 20938.76│ 20794.54│ 20812.58│ 20936.68│ 21268.32│ 21599.64│
│归属母公司权益 │ 318212.77│ 312352.96│ 309244.09│ 307736.17│ 309932.37│ 307686.48│
│股东权益合计 │ 339151.53│ 333147.50│ 330056.67│ 328672.85│ 331200.69│ 329286.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 71059.29│ 75689.82│ 74131.96│ 160045.08│ 190746.74│ 217817.39│
│营业总成本 │ 56834.72│ 67519.72│ 65527.00│ 153382.30│ 198954.67│ 206469.20│
│营业税金及附加 │ 1474.98│ 3757.31│ 1558.85│ 1624.59│ 1179.78│ 1827.25│
│销售费用 │ 803.03│ 1057.93│ 862.63│ 3679.32│ 4628.03│ 4331.17│
│财务费用 │ -12.43│ -645.51│ -1477.67│ -2977.50│ -415.71│ 1824.64│
│管理费用 │ 11184.87│ 13746.02│ 13692.35│ 15424.34│ 13206.96│ 13015.40│
│资产减值损失 │ ---│ -995.19│ ---│ -28.53│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ 1714.82│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 812.36│ 784.91│ 1001.72│ 6277.11│ 1106.53│ 401.67│
│营业利润 │ 18082.44│ 12100.97│ 16040.01│ 17141.36│ 2263.87│ 16982.85│
│营业外收入 │ 328.16│ 225.04│ 470.35│ 160.56│ 131.39│ 411.94│
│营业外支出 │ 40.90│ 2636.00│ 1088.42│ 1500.85│ 302.09│ 260.13│
│利润总额 │ 18369.70│ 9690.01│ 15421.94│ 15801.07│ 2093.16│ 17134.65│
│所得税 │ 4522.61│ 3704.52│ 3468.60│ 3854.30│ 1610.92│ 5548.30│
│净利润 │ 13847.09│ 5985.49│ 11953.34│ 11946.77│ 482.25│ 11586.35│
│归属母公司净利润 │ 13851.09│ 6392.58│ 11759.24│ 12964.02│ 433.53│ 10532.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 71059.29│ 41449.05│ 15044.64│ 75689.82│ 60914.73│ 36651.48│
│营业总成本 │ 56834.72│ 33159.99│ 14470.98│ 67519.72│ 50690.35│ 30679.26│
│营业税金及附加 │ 1474.98│ 955.55│ 467.26│ 3757.31│ 3341.74│ 870.01│
│销售费用 │ 803.03│ 473.75│ 157.51│ 1057.93│ 752.98│ 475.52│
│财务费用 │ -12.43│ -34.37│ -48.59│ -645.51│ -784.62│ -363.19│
│管理费用 │ 11184.87│ 6322.50│ 2925.91│ 13746.02│ 8341.97│ 5508.80│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ -995.19│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 812.36│ 579.83│ 206.56│ 784.91│ 628.03│ 380.79│
│营业利润 │ 18082.44│ 10736.37│ 1990.51│ 12100.97│ 13680.19│ 8310.78│
│营业外收入 │ 328.16│ 20.72│ 8.92│ 225.04│ 76.82│ 66.10│
│营业外支出 │ 40.90│ 42.47│ 34.32│ 2636.00│ 2281.95│ -2.98│
│利润总额 │ 18369.70│ 10714.61│ 1965.10│ 9690.01│ 11475.06│ 8379.86│
│所得税 │ 4522.61│ 2908.58│ 672.52│ 3704.52│ 2967.64│ 1777.61│
│净利润 │ 13847.09│ 7806.03│ 1292.59│ 5985.49│ 8507.42│ 6602.25│
│归属母公司净利润 │ 13851.09│ 7955.02│ 1418.86│ 6392.58│ 8586.66│ 6362.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 97107.58│ 102082.67│ 105628.54│ 192231.54│ 273283.08│ 283102.42│
│经营活动现金流出 │ 66692.19│ 76251.11│ 71596.01│ 154349.51│ 222885.93│ 224694.14│
│经营活动现金流量净额│ 30415.39│ 25831.56│ 34032.53│ 37882.04│ 50397.14│ 58408.28│
│投资活动现金流入 │ 99882.19│ 121576.44│ 61295.07│ 10519.10│ 3131.01│ 4611.96│
│投资活动现金流出 │ 98784.45│ 151470.37│ 86018.29│ 79562.58│ 20124.82│ 26535.61│
│投资活动现金流量净额│ 1097.74│ -29893.94│ -24723.22│ -69043.48│ -16993.80│ -21923.66│
│筹资活动现金流入 │ 3258.24│ 200.00│ 293.83│ 35262.64│ 22555.40│ 85970.83│
│筹资活动现金流出 │ 19039.94│ 30568.69│ 14145.38│ 36392.22│ 67243.33│ 54721.35│
│筹资活动现金流量净额│ -15781.70│ -30368.69│ -13851.55│ -1129.58│ -44687.93│ 31249.49│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 15731.44│ -34431.07│ -4542.25│ -32291.02│ -11284.59│ 67734.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 97107.58│ 57129.71│ 22268.09│ 102082.67│ 85336.49│ 51683.37│
│经营活动现金流出 │ 66692.19│ 42445.04│ 21494.79│ 76251.11│ 65369.80│ 39448.67│
│经营活动现金流量净额│ 30415.39│ 14684.67│ 773.30│ 25831.56│ 19966.70│ 12234.70│
│投资活动现金流入 │ 99882.19│ 90238.79│ 40898.01│ 121576.44│ 110979.96│ 60936.41│
│投资活动现金流出 │ 98784.45│ 92675.89│ 38150.04│ 151470.37│ 121335.49│ 60791.51│
│投资活动现金流量净额│ 1097.74│ -2437.10│ 2747.97│ -29893.94│ -10355.53│ 144.89│
│筹资活动现金流入 │ 3258.24│ 2948.24│ 1500.00│ 200.00│ ---│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 19039.94│ 14105.66│ 10359.35│ 30568.69│ 20606.72│ 10156.03│
│筹资活动现金流量净额│ -15781.70│ -11157.42│ -8859.35│ -30368.69│ -20606.72│ -10156.03│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 15731.44│ 1090.15│ -5338.08│ -34431.07│ -10995.56│ 2223.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 14055.44│ 18.57│ 1664.88│ 26.04│
│二季报 │ 22596.04│ 29.85│ 4697.26│ 73.48│
│三季报 │ 24263.25│ 32.06│ 2224.52│ 34.80│
│四季报 │ 14775.09│ 19.52│ -2194.08│ -34.32│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 13068.03│ 17.63│ 947.40│ 8.06│
│二季报 │ 21035.09│ 28.38│ 4456.32│ 37.90│
│三季报 │ 21538.58│ 29.05│ 5790.21│ 49.24│
│四季报 │ 18490.26│ 24.94│ 565.31│ 4.81│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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