财务分析☆ ◇002629 仁智股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -1749.92│ 939.28│ 1442.52│ -3494.59│ 1406.54│ -2640.55│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 1442.52│ -3494.59│ 1406.54│ -2640.55│
│净利润增长率(%) │ 17.27│ -34.89│ 141.28│ -348.45│ 153.27│ -79.75│
│扣非净利润(万) │ -1790.98│ 597.24│ 1206.43│ -5373.37│ -4449.28│ -2534.35│
│营业总收(未调整:万) │ 11523.60│ 29375.17│ 31930.41│ 20824.20│ 16853.17│ 12599.12│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 31930.41│ 20824.20│ 16853.17│ 12599.12│
│总营收同比增长率(%) │ 68.14│ -8.00│ 53.33│ 23.56│ 33.76│ 16.69│
│加权净资产收益率(%) │ -30.01│ 15.26│ 25.06│ -90.22│ 78.24│ -126.94│
│资产负债比率(%) │ 75.65│ 78.94│ 80.83│ 69.65│ 84.57│ 98.11│
│净利润现金含量(%) │ 12.13│ -64.07│ -158.93│ 90.38│ -711.02│ 158.30│
│基本每股收益(元) │ -0.0410│ 0.0220│ 0.0340│ -0.0840│ 0.0340│ -0.0640│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0420│ 0.0140│ 0.0280│ -0.1290│ -0.1080│ -0.0638│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0411│ 0.0220│ 0.0330│ -0.0800│ 0.0322│ -0.0641│
│每股资本公积金(元) │ 0.2920│ 0.2920│ 0.3044│ 0.3312│ 0.2742│ 0.2151│
│每股未分配利润(元) │ -1.2611│ -1.2201│ -1.2121│ -1.2451│ -1.1651│ -1.2691│
│每股净资产(元) │ 0.1169│ 0.1567│ 0.1294│ 0.1128│ 0.0831│ 0.0190│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0050│ -0.0141│ -0.0525│ -0.0723│ -0.2290│ -0.1015│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -1749.92│ -1212.60│ -396.80│ 939.28│ -2115.12│ -1184.80│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -2115.12│ -1184.80│
│净利润增长率(%) │ 17.27│ -2.35│ -37.89│ -34.89│ -105.25│ 32.65│
│扣非净利润(万) │ -1790.98│ -1223.11│ -395.16│ 597.24│ -2075.57│ -1182.14│
│营业总收(未调整:万) │ 11523.60│ 6897.78│ 3561.42│ 29375.17│ 6853.74│ 5041.33│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 6853.74│ 5041.33│
│总营收同比增长率(%) │ 68.14│ 36.82│ -2.91│ -8.00│ -47.95│ -44.38│
│加权净资产收益率(%) │ -30.01│ -19.91│ -6.11│ 15.26│ -45.83│ -23.36│
│资产负债比率(%) │ 75.65│ 74.41│ 76.46│ 78.94│ 80.97│ 78.68│
│净利润现金含量(%) │ 12.13│ -45.11│ 58.67│ -64.07│ 22.41│ 9.71│
│基本每股收益(元) │ -0.0410│ -0.0280│ -0.0100│ 0.0220│ -0.0500│ -0.0280│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0420│ -0.0290│ -0.0093│ 0.0140│ -0.0487│ -0.0280│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0411│ -0.0285│ -0.0093│ 0.0220│ -0.0496│ -0.0278│
│每股资本公积金(元) │ 0.2920│ 0.2920│ 0.2920│ 0.2920│ 0.2916│ 0.2916│
│每股未分配利润(元) │ -1.2611│ -1.2485│ -1.2294│ -1.2201│ -1.2918│ -1.2699│
│每股净资产(元) │ 0.1169│ 0.1292│ 0.1480│ 0.1567│ 0.0840│ 0.1055│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0050│ 0.0128│ -0.0055│ -0.0141│ -0.0111│ -0.0027│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.09│ 1.10│ 1.10│ 1.16│ 1.02│ 0.59│
│速动比率 │ 1.08│ 1.08│ 1.09│ 1.11│ 0.98│ 0.56│
│资产负债比率(%) │ 75.65│ 78.94│ 80.83│ 69.65│ 84.57│ 98.11│
│产权比率 │ 4.33│ 4.69│ 5.26│ 2.86│ 5.55│ 45.35│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ -0.02│ -0.08│ -0.23│ -0.50│ -0.12│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.09│ 1.18│ 1.14│ 1.10│ 1.05│ 1.06│
│速动比率 │ 1.08│ 1.13│ 1.12│ 1.08│ 1.03│ 1.04│
│资产负债比率(%) │ 75.65│ 74.41│ 76.46│ 78.94│ 80.97│ 78.68│
│产权比率 │ 4.33│ 3.89│ 4.13│ 4.69│ 6.10│ 4.99│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ 0.03│ -0.01│ -0.02│ -0.02│ -0.01│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.10│ 2.75│ 3.76│ 2.31│ 2.15│ 2.06│
│存货周转率 │ 23.16│ 47.07│ 51.12│ 29.43│ 19.08│ 13.59│
│流动资产周转率 │ 0.43│ 0.91│ 1.34│ 1.14│ 0.83│ 0.60│
│固定资产周转率 │ 2.68│ 9.38│ 15.45│ 10.44│ 9.07│ 5.58│
│总资产周转率 │ 0.34│ 0.77│ 1.12│ 0.95│ 0.56│ 0.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.10│ 0.62│ 0.28│ 2.75│ 0.80│ 0.65│
│存货周转率 │ 23.16│ 8.66│ 6.04│ 47.07│ 15.67│ 10.10│
│流动资产周转率 │ 0.43│ 0.25│ 0.12│ 0.91│ 0.26│ 0.19│
│固定资产周转率 │ 2.68│ 1.60│ 0.81│ 9.38│ 2.16│ 1.60│
│总资产周转率 │ 0.34│ 0.20│ 0.10│ 0.77│ 0.22│ 0.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -35.12│ 14.07│ 25.54│ -70.96│ 38.78│ -337.16│
│销售毛利率 │ 9.42│ 14.23│ 13.63│ 4.89│ 4.28│ 9.51│
│营业利润率 │ -12.11│ 4.46│ 10.16│ -24.93│ -24.20│ -20.36│
│销售净利率 │ -12.80│ 3.61│ 4.65│ -16.29│ 8.34│ -20.95│
│总资产净利率 │ -4.33│ 2.77│ 5.22│ -15.40│ 4.68│ -7.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│净资产收益率 │ -35.12│ -22.03│ -6.29│ 14.07│ -59.06│ -26.35│
│销售毛利率 │ 9.42│ 7.93│ 7.45│ 14.23│ 3.54│ 6.76│
│营业利润率 │ -12.11│ -14.65│ -10.38│ 4.46│ -28.77│ -20.45│
│销售净利率 │ -12.80│ -14.93│ -10.05│ 3.61│ -29.97│ -21.68│
│总资产净利率 │ -4.33│ -3.01│ -0.97│ 2.77│ -6.44│ -3.35│
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【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 68.14│ -8.00│ 53.33│ 23.56│ 33.76│ 16.69│
│营业利润增长率 │ 29.20│ -59.61│ 162.51│ -27.28│ -59.02│ -128.84│
│净利润增长率 │ 17.27│ -34.89│ 141.28│ -348.45│ 153.27│ -79.75│
│净资产增长率 │ -25.38│ 18.23│ 14.69│ 35.78│ 363.13│ -76.81│
│总资产增长率 │ -28.20│ 8.00│ 81.62│ -15.06│ -34.21│ -4.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 68.14│ 36.82│ -2.91│ -8.00│ -47.95│ -44.38│
│营业利润增长率 │ 29.20│ 1.99│ -63.77│ -59.61│ -264.17│ 39.44│
│净利润增长率 │ 17.27│ -2.35│ -37.89│ -34.89│ -105.25│ 32.65│
│净资产增长率 │ -25.38│ -17.57│ -5.56│ 18.23│ -36.60│ -20.38│
│总资产增长率 │ -28.20│ -27.45│ -14.11│ 8.00│ -26.53│ -22.36│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │本期收到客户票据│ 83.86│ 143.75│ -41.66│
│ │减少 │ │ │ │
│应收款项 │本期加大回款力度│ 7341.40│ 13573.25│ -45.91│
│ │，客户回款增加 │ │ │ │
│应收款项融资│本期末重分类至本│ 188.62│ 136.63│ 38.05│
│ │项目的信用等级较│ │ │ │
│ │高的银行承兑汇票│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│预付款项 │本期减少采购预付│ 95.73│ 508.26│ -81.16│
│ │款 │ │ │ │
│其他应收款 │本期备用金增加 │ 829.01│ 531.91│ 55.86│
│存货 │本期存货耗用 │ 304.67│ 596.73│ -48.94│
│合同资产 │本期工程项目办理│ 9901.29│ 15028.70│ -34.12│
│ │结算，结转至应收│ │ │ │
│ │账款 │ │ │ │
│其他流动资产│本期重分类至本项│ 693.52│ 1132.12│ -38.74│
│ │目的留抵税额减少│ │ │ │
│在建工程 │本期在装机器设备│ 1453.72│ 12.92│ 11151.40│
│ │新增 │ │ │ │
│其他非流动资│本期重分类至该项│ 12.10│ ---│ ---│
│产 │目的预付长期资产│ │ │ │
│ │款项增加 │ │ │ │
│短期借款 │本期新增银行短期│ 2491.63│ 1501.76│ 65.91│
│ │借款 │ │ │ │
│应付账款 │本期按进度支付货│ 11547.12│ 20428.41│ -43.48│
│ │款 │ │ │ │
│合同负债 │本期项目预收款减│ 42.30│ 1004.18│ -95.79│
│ │少 │ │ │ │
│应交税费 │本期支付上年度计│ 436.84│ 816.43│ -46.49│
│ │提的所得税及增值│ │ │ │
│ │税 │ │ │ │
│其他应付款 │本期支付投资者诉│ 1510.37│ 2920.64│ -48.29│
│ │讼赔偿款及归还控│ │ │ │
│ │股公司少数股东借│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 526.74│ 221.54│ 137.77│
│非流动负债 │借款及租赁负债重│ │ │ │
│ │分类到本项目增加│ │ │ │
│其他流动负债│本期重分类至本项│ 576.07│ 1390.40│ -58.57│
│ │目的待转销项税减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│长期借款 │本期新增银行长期│ 1867.00│ 485.45│ 284.59│
│ │借款 │ │ │ │
│预计负债 │本期涉诉案件已结│ 3.93│ 78.43│ -94.99│
│ │案，对应的预计负│ │ │ │
│ │债结转至其他应付│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│营业收入 │新能源电力工程业│ 11523.60│ 6853.74│ 68.14│
│ │务收入增加 │ │ │ │
│营业成本 │本期营业收入增加│ 10437.94│ 6611.23│ 57.88│
│ │，营业成本也相应│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│税金及附加 │本期缴纳的增值税│ 56.10│ 81.22│ -30.93│
│ │附加税减少 │ │ │ │
│销售费用 │本期中介服务费减│ 117.54│ 237.43│ -50.50│
│ │少 │ │ │ │
│研发费用 │本期无研发立项 │ ---│ 20.11│ -100.00│
│财务费用 │本期新增借款增加│ 109.52│ 81.32│ 34.68│
│ │，对应的借款利息│ │ │ │
│ │费用增加 │ │ │ │
│其他收益 │上年同期收到政府│ 2.48│ 15.90│ -84.42│
│ │补助 │ │ │ │
│投资收益 │本期取得债务重组│ 13.04│ -1.87│ 795.59│
│ │收益 │ │ │ │
│信用减值损失│本期应收账款收到│ 3.97│ 30.79│ -87.12│
│ │回款较多，计提的│ │ │ │
│ │坏账准备减少 │ │ │ │
│资产减值损失│本期合同资产账龄│ -188.59│ -95.88│ -96.69│
│ │增加，对应计提的│ │ │ │
│ │减值准备增加 │ │ │ │
│营业外收入 │上年同期商业票据│ 35.90│ 135.63│ -73.53│
│ │诉讼案件达成和解│ │ │ │
│ │形成的债权重组利│ │ │ │
│ │得 │ │ │ │
│营业外支出 │上年同期未决诉讼│ 9.26│ 192.27│ -95.19│
│ │计提预计负债 │ │ │ │
│所得税费用 │本期部分控股公司│ 105.59│ 25.38│ 316.11│
│ │利润增长，导致应│ │ │ │
│ │纳税所得额增长，│ │ │ │
│ │计提当期所得税增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│销售商品、提│本期结算收回业务│ 21135.63│ 15756.03│ 34.14│
│供劳务收到的│款项增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│收到其他与经│上年同期代收代缴│ 136.39│ 311.74│ -56.25│
│营活动有关的│员工股权激励个税│ │ │ │
│现金 │款项及收到诉讼费│ │ │ │
│ │退款 │ │ │ │
│购买商品、接│本期工程项目回款│ 16674.41│ 12129.03│ 37.48│
│受劳务支付的│增加，对应支付采│ │ │ │
│现金 │购款增加 │ │ │ │
│支付其他与经│本期支付投资者诉│ 2696.52│ 1855.08│ 45.36│
│营活动有关的│讼赔偿款 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│购建固定资产│本期支付设备款较│ 2118.48│ 527.18│ 301.85│
│、无形资产和│多 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│吸收投资收到│上年同期控股子公│ ---│ 98.00│ -100.00│
│的现金 │司收到少数股东的│ │ │ │
│ │实缴资本 │ │ │ │
│取得借款收到│本期新增银行贷款│ 2650.00│ 500.00│ 430.00│
│的现金 │ │ │ │ │
│偿还债务支付│上年同期归还短期│ 65.00│ 1837.18│ -96.46│
│的现金 │借款 │ │ │ │
│分配股利、利│本期新增银行借款│ 84.53│ 31.43│ 168.91│
│润或偿付利息│，支付的借款利息│ │ │ │
│支付的现金 │增加 │ │ │ │
│支付其他与筹│本期归还控股公司│ 560.62│ 382.38│ 46.62│
│资活动有关的│少数股东借款增加│ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期新增银行贷款│ -279.74│ -2510.27│ 88.86│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本报告期客户回款│ 2302.96│ 1488.21│ 54.75│
│ │增加及上年同期归│ │ │ │
│ │还短期借款及少数│ │ │ │
│ │股东借款 │ │ │ │
│应收款项 │本报告期加大回款│ 8563.22│ 13573.25│ -36.91│
│ │力度，客户回款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│合同资产 │本期工程项目办理│ 8691.47│ 15028.70│ -42.17│
│ │结算，结转至应收│ │ │ │
│ │账款 │ │ │ │
│存货 │在建电力工程项目│ 870.23│ 596.73│ 45.83│
│ │物资投入增加 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 4182.36│ 4446.55│ -5.94│
│在建工程 │--- │ 12.92│ 12.92│ 0.00│
│使用权资产 │--- │ 703.46│ 741.40│ -5.12│
│短期借款 │本期新增银行短期│ 2503.97│ 1501.76│ 66.74│
│ │借款 │ │ │ │
│合同负债 │本期项目预收款减│ 286.41│ 1004.18│ -71.48│
│ │少 │ │ │ │
│长期借款 │本期新增银行长期│ 1867.00│ 485.45│ 284.59│
│ │借款 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 521.14│ 549.53│ -5.17│
│营业收入 │新能源电力工程业│ 6897.78│ 5041.33│ 36.82│
│ │务收入增加 │ │ │ │
│营业成本 │本报告期营业收入│ 6351.11│ 4700.73│ 35.11│
│ │增加，营业成本也│ │ │ │
│ │相应增加 │ │ │ │
│销售费用 │本报告期服务费增│ 93.68│ 60.55│ 54.71│
│ │加 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 1349.51│ 1184.31│ 13.95│
│财务费用 │--- │ 65.98│ 56.19│ 17.43│
│所得税费用 │本报告期计提的递│ 15.18│ 31.58│ -51.92│
│ │延所得税费用减少│ │ │ │
│研发投入 │本报告期未投入研│ ---│ 20.11│ -100.00│
│ │发项目 │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期加大回款│ 547.04│ -114.99│ 575.71│
│的现金流量净│力度，客户回款增│ │ │ │
│额 │加 │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期支付工程│ -1905.25│ -450.86│ -322.58│
│的现金流量净│设备款较多 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期新增银行│ 2170.01│ -1782.31│ 221.75│
│的现金流量净│贷款及上年同期归│ │ │ │
│额 │还短期借款及少数│ │ │ │
│ │股东借款 │ │ │ │
│现金及现金等│本报告期客户回款│ 811.80│ -2348.16│ 134.57│
│价物净增加额│增加及上年同期归│ │ │ │
│ │还短期借款及少数│ │ │ │
│ │股东借款 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1208.47│ 1488.21│ 2920.99│ 3571.09│ 6748.76│ 10297.97│
│存货 │ 304.67│ 596.73│ 473.81│ 605.18│ 740.89│ 950.32│
│应收票据及应收账款 │ 7425.26│ 13717.00│ 8267.39│ 9777.06│ 11958.37│ 6917.03│
│合同资产 │ 9901.29│ 15028.70│ 18653.64│ 1163.51│ 46.35│ 62.46│
│预付款项 │ 95.73│ 508.26│ 130.91│ 155.43│ 158.53│ 207.11│
│其他应收款 │ 829.01│ 531.91│ 405.06│ 193.22│ 103.08│ 603.22│
│流动资产合计 │ 20646.56│ 33139.56│ 31405.22│ 16216.20│ 20312.57│ 20200.05│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 12293.28│
│固定资产净额 │ 4160.58│ 4446.55│ 1814.73│ 2318.18│ 1671.01│ 2044.54│
│在建工程 │ 1453.72│ 12.92│ 2015.24│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 343.76│ 332.15│ 338.39│ 464.17│ 480.58│ 496.99│
│商誉 │ 14.50│ 14.50│ 14.50│ 14.50│ 1.40│ ---│
│非流动资产合计 │ 7843.36│ 6542.20│ 5337.62│ 4013.92│ 3503.50│ 16001.95│
│资产总计 │ 28489.93│ 39681.76│ 36742.83│ 20230.12│ 23816.08│ 36202.00│
│应付票据及应付账款 │ 13166.42│ 22047.71│ 21496.82│ 9543.58│ 10081.08│ 19402.51│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 1302.46│
│合同负债 │ 42.30│ 1004.18│ 189.93│ 57.80│ 78.12│ 0.05│
│流动负债 │ 18910.28│ 30076.35│ 28500.24│ 14023.21│ 19899.91│ 34134.78│
│长期借款 │ 1867.00│ 485.45│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 2642.73│ 1248.78│ 1198.53│ 66.60│ 242.19│ 1383.30│
│负债合计 │ 21553.00│ 31325.14│ 29698.77│ 14089.81│ 20142.10│ 35518.08│
│实收资本 │ 42609.80│ 42609.80│ 43664.80│ 43664.80│ 43664.80│ 41194.80│
│资本公积金 │ 12441.12│ 12441.92│ 13290.36│ 14461.45│ 11972.69│ 8860.49│
│盈余公积 │ 3123.74│ 3123.74│ 3123.74│ 3123.74│ 3123.74│ 3123.74│
│未分配利润 │ -53736.76│ -51986.83│ -52926.11│ -54368.64│ -50874.05│ -52280.59│
│少数股东权益 │ 1954.10│ 1679.02│ 1395.87│ 1215.39│ 46.79│ -99.26│
│归属母公司权益 │ 4982.82│ 6677.60│ 5648.19│ 4924.92│ 3627.19│ 783.18│
│股东权益合计 │ 6936.93│ 8356.63│ 7044.06│ 6140.31│ 3673.98│ 683.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1208.47│ 2302.96│ 1433.77│ 1488.21│ 410.72│ 572.83│
│存货 │ 304.67│ 870.23│ 493.83│ 596.73│ 370.05│ 457.03│
│应收票据及应收账款 │ 7425.26│ 8654.74│ 11751.62│ 13717.00│ 9867.84│ 7854.26│
│合同资产 │ 9901.29│ 8691.47│ 12415.22│ 15028.70│ 6824.97│ 11261.85│
│预付款项 │ 95.73│ 99.68│ 293.02│ 508.26│ 1579.46│ 461.45│
│其他应收款 │ 829.01│ 634.86│ 557.60│ 531.91│ 799.11│ 674.03│
│流动资产合计 │ 20646.56│ 22254.95│ 27725.21│ 33139.56│ 20398.11│ 21776.05│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 4160.58│ 4182.36│ 4331.81│ 4446.55│ 4522.84│ 4505.09│
│在建工程 │ 1453.72│ 12.92│ 12.92│ 12.92│ 74.94│ 173.00│
│无形资产 │ 343.76│ 345.93│ 330.06│ 332.15│ 334.23│ 336.31│
│商誉 │ 14.50│ 14.50│ 14.50│ 14.50│ 14.50│ 14.50│
│非流动资产合计 │ 7843.36│ 6535.93│ 6359.41│ 6542.20│ 6598.63│ 6752.26│
│资产总计 │ 28489.93│ 28790.88│ 34084.62│ 39681.76│ 26996.74│ 28528.31│
│应付票据及应付账款 │ 13166.42│ 13116.14│ 17201.02│ 22047.71│ 14598.18│ 15942.97│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 42.30│ 286.41│ 311.05│ 1004.18│ 1438.15│ 966.02│
│流动负债 │ 18910.28│ 18865.46│ 24310.69│ 30076.35│ 19513.52│ 20517.50│
│长期借款 │ 1867.00│ 1867.00│ 1025.00│ 485.45│ 475.36│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 2642.73│ 2558.93│ 1749.79│ 1248.78│ 2346.86│ 1928.31│
│负债合计 │ 21553.00│ 21424.39│ 26060.48│ 31325.14│ 21860.38│ 22445.80│
│实收资本 │ 42609.80│ 42609.80│ 42609.80│ 42609.80│ 42609.80│ 42609.80│
│资本公积金 │ 12441.12│ 12441.12│ 12441.92│ 12441.92│ 12425.28│ 12425.26│
│盈余公积 │ 3123.74│ 3123.74│ 3123.74│ 3123.74│ 3123.74│ 3123.74│
│未分配利润 │ -53736.76│ -53199.44│ -52383.63│ -51986.83│ -55041.24│ -54110.91│
│少数股东权益 │ 1954.10│ 1862.09│ 1717.78│ 1679.02│ 1555.24│ 1585.60│
│归属母公司权益 │ 4982.82│ 5504.39│ 6306.36│ 6677.60│ 3581.11│ 4496.91│
│股东权益合计 │ 6936.93│ 7366.49│ 8024.14│ 8356.63│ 5136.35│ 6082.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 11523.60│ 29375.17│ 31930.41│ 20824.20│ 16853.17│ 12599.12│
│营业总成本 │ 12750.39│ 28245.90│ 30031.73│ 25910.50│ 21171.79│ 15147.91│
│营业税金及附加 │ 56.10│ 119.44│ 101.13│ 75.71│ 111.66│ 94.70│
│销售费用 │ 117.54│ 346.32│ 901.74│ 699.34│ 737.10│ 289.92│
│财务费用 │ 109.52│ 103.41│ 61.19│ 27.12│ 224.67│ 477.38│
│管理费用 │ 2029.29│ 2460.12│ 1223.63│ 4896.72│ 3779.17│ 2717.70│
│资产减值损失 │ -188.59│ -148.77│ -329.38│ -63.62│ -316.38│ -11.18│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 13.04│ 430.51│ -1.24│ ---│ 253.45│ ---│
│营业利润 │ -1395.90│ 1310.59│ 3245.06│ -5191.61│ -4079.03│ -2565.07│
│营业外收入 │ 35.90│ 163.15│ 58.04│ 2094.47│ 5730.67│ 498.55│
│营业外支出 │ 9.26│ 220.27│ 1417.33│ 269.10│ 184.55│ 419.99│
│利润总额 │ -1369.25│ 1253.48│ 1885.77│ -3366.24│ 1467.09│ -2486.51│
│所得税 │ 105.59│ 194.03│ 399.58│ 25.77│ 61.49│ 153.57│
│净利润 │ -1474.84│ 1059.45│ 1486.19│ -3392.01│ 1405.59│ -2640.08│
│归属母公司净利润 │ -1749.92│ 939.28│ 1442.52│ -3494.59│ 1406.54│ -2640.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 11523.60│ 6897.78│ 3561.42│ 29375.17│ 6853.74│ 5041.33│
│营业总成本 │ 12750.39│ 7896.28│ 3875.03│ 28245.90│ 8767.68│ 6082.93│
│营业税金及附加 │ 56.10│ 36.00│ 18.80│ 119.44│ 81.22│ 61.04│
│销售费用 │ 117.54│ 93.68│ 19.44│ 346.32│ 237.43│ 60.55│
│财务费用 │ 109.52│ 65.98│ 27.68│ 103.41│ 81.32│ 56.19│
│管理费用 │ 2029.29│ 1349.51│ 512.95│ 2460.12│ 1736.37│ 1184.31│
│资产减值损失 │ -188.59│ -64.13│ -73.37│ -148.77│ -95.88│ -48.05│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 13.04│ 13.04│ -3.02│ 430.51│ -1.87│ -1.87│
│营业利润 │ -1395.90│ -1010.43│ -369.53│ 1310.59│ -1971.74│ -1030.98│
│营业外收入 │ 35.90│ 0.11│ ---│ 163.15│ 135.63│ 128.63│
│营业外支出 │ 9.26│ 4.03│ ---│ 220.27│ 192.27│ 159.14│
│利润总额 │ -1369.25│ -1014.35│ -369.53│ 1253.48│ -2028.38│ -1061.49│
│所得税 │ 105.59│ 15.18│ -11.48│ 194.03│ 25.38│ 31.58│
│净利润 │ -1474.84│ -1029.53│ -358.05│ 1059.45│ -2053.76│ -1093.07│
│归属母公司净利润 │ -1749.92│ -1212.60│ -396.80│ 939.28│ -2115.12│ -1184.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 21272.91│ 29300.75│ 17313.79│ 23814.33│ 14377.36│ 13448.96│
│经营活动现金流出 │ 21485.12│ 29902.59│ 19606.36│ 26972.77│ 24378.18│ 17628.88│
│经营活动现金流量净额│ -212.21│ -601.84│ -2292.57│ -3158.44│ -10000.82│ -4179.92│
│投资活动现金流入 │ 0.12│ 5.50│ 1642.68│ 41.74│ 5932.13│ 6053.35│
│投资活动现金流出 │ 2118.48│ 642.56│ 1052.75│ 1094.13│ 20.89│ 10.83│
│投资活动现金流量净额│ -2118.36│ -637.06│ 589.93│ -1052.39│ 5911.24│ 6042.52│
│筹资活动现金流入 │ 2760.99│ 2443.65│ 3430.64│ 1700.15│ 4842.40│ 510.72│
│筹资活动现金流出 │ 710.15│ 2637.53│ 2378.10│ 666.99│ 4248.67│ 2350.15│
│筹资活动现金流量净额│ 2050.83│ -193.88│ 1052.53│ 1033.17│ 593.73│ -1839.43│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -279.74│ -1432.78│ -650.11│ -3177.67│ -3495.84│ 23.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 21272.91│ 16658.60│ 7668.40│ 29300.75│ 16069.32│ 11849.22│
│经营活动现金流出 │ 21485.12│ 16111.56│ 7901.22│ 29902.59│ 16543.40│ 11964.21│
│经营活动现金流量净额│ -212.21│ 547.04│ -232.82│ -601.84│ -474.08│ -114.99│
│投资活动现金流入 │ 0.12│ ---│ ---│ 5.50│ 5.50│ 0.50│
│投资活动现金流出 │ 2118.48│ 1905.25│ 829.41│ 642.56│ 527.18│ 451.36│
│投资活动现金流量净额│ -2118.36│ -1905.25│ -829.41│ -637.06│ -521.68│ -450.86│
│筹资活动现金流入 │ 2760.99│ 2760.99│ 1210.99│ 2443.65│ 736.48│ 147.98│
│筹资活动现金流出 │ 710.15│ 590.98│ 274.14│ 2637.53│ 2250.99│ 1930.29│
│筹资活动现金流量净额│ 2050.83│ 2170.01│ 936.84│ -193.88│ -1514.51│ -1782.31│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -279.74│ 811.80│ -125.38│ -1432.78│ -2510.27│ -2348.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 3668.33│ 12.49│ -287.77│ -30.64│
│二季报 │ 1373.00│ 4.67│ -897.03│ -95.50│
│三季报 │ 1812.41│ 6.17│ -930.33│ -99.05│
│四季报 │ 22521.43│ 76.67│ 3054.40│ 325.19│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 3668.79│ 11.49│ -777.81│ -53.92│
│二季报 │ 5395.61│ 16.90│ -981.34│ -68.03│
│三季报 │ 4103.62│ 12.85│ 728.66│ 50.51│
│四季报 │ 18762.38│ 58.76│ 2473.01│ 171.44│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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