财务分析☆ ◇002645 华宏科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 46982.01│ 20430.85│ -35555.61│ -15880.88│ 40656.99│ 53202.72│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -35555.61│ -15880.88│ 40656.99│ 53202.72│
│净利润增长率(%) │ 139.07│ 157.46│ -123.89│ -139.06│ -23.58│ 136.20│
│扣非净利润(万) │ 46768.33│ 18179.53│ -45159.67│ -27285.23│ 32776.15│ 49778.24│
│营业总收(未调整:万) │ 855380.25│ 783505.30│ 557622.07│ 688087.50│ 847501.57│ 677682.88│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 557622.07│ 688087.50│ 847501.57│ 677682.88│
│总营收同比增长率(%) │ 56.64│ 40.51│ -18.96│ -18.81│ 25.06│ 100.75│
│加权净资产收益率(%) │ 11.02│ 5.72│ -10.11│ -4.12│ 11.02│ 16.18│
│资产负债比率(%) │ 38.67│ 39.79│ 41.53│ 38.55│ 36.78│ 30.27│
│净利润现金含量(%) │ 54.55│ -221.29│ -24.70│ -343.62│ -89.64│ 36.64│
│基本每股收益(元) │ 0.6238│ 0.3500│ -0.6200│ -0.2800│ 0.7100│ 0.9400│
│每股收益-扣除(元) │ 0.6210│ 0.3100│ -0.7800│ -0.4700│ 0.5700│ 0.8747│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.6238│ 0.3255│ -0.6114│ -0.2731│ 0.6986│ 0.9134│
│每股资本公积金(元) │ 2.7028│ 3.4040│ 2.8081│ 2.8123│ 2.8097│ 2.7778│
│每股未分配利润(元) │ 2.0497│ 1.8111│ 1.6070│ 2.2184│ 2.7116│ 2.1377│
│每股净资产(元) │ 5.9399│ 6.4419│ 5.5400│ 6.1900│ 6.6855│ 5.9859│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3403│ -0.7204│ 0.1510│ 0.9384│ -0.6263│ 0.3347│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 46982.01│ 34265.68│ 21644.14│ 20430.85│ 19652.38│ 7963.28│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 19652.38│ 7963.28│
│净利润增长率(%) │ 139.07│ 330.30│ 595.21│ 157.46│ 7110.70│ 3480.57│
│扣非净利润(万) │ 46768.33│ 34114.39│ 21138.39│ 18179.53│ 16634.34│ 5953.29│
│营业总收(未调整:万) │ 855380.25│ 559624.75│ 251242.93│ 783505.30│ 546096.11│ 315940.97│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 546096.11│ 315940.97│
│总营收同比增长率(%) │ 56.64│ 77.13│ 74.93│ 40.51│ 34.94│ 17.17│
│加权净资产收益率(%) │ 11.02│ 8.12│ 5.21│ 5.72│ 5.73│ 2.36│
│资产负债比率(%) │ 38.67│ 38.80│ 36.76│ 39.79│ 38.19│ 44.66│
│净利润现金含量(%) │ 54.55│ 141.38│ 180.78│ -221.29│ -181.65│ -397.80│
│基本每股收益(元) │ 0.6238│ 0.4550│ 0.3449│ 0.3500│ 0.2831│ 0.1154│
│每股收益-扣除(元) │ 0.6210│ 0.4530│ 0.3368│ 0.3100│ 0.2650│ 0.1035│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.6238│ 0.4550│ 0.3449│ 0.3255│ 0.3131│ 0.1369│
│每股资本公积金(元) │ 2.7028│ 2.6919│ 3.4171│ 3.4040│ 3.4383│ 2.8082│
│每股未分配利润(元) │ 2.0497│ 1.8809│ 2.1559│ 1.8111│ 1.8021│ 1.7439│
│每股净资产(元) │ 5.9399│ 5.7606│ 6.7994│ 6.4419│ 6.3603│ 5.6806│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3403│ 0.6432│ 0.6235│ -0.7204│ -0.5688│ -0.5447│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.95│ 1.80│ 2.08│ 2.21│ 2.34│ 1.96│
│速动比率 │ 0.92│ 0.83│ 1.04│ 1.14│ 1.07│ 0.67│
│资产负债比率(%) │ 38.67│ 39.79│ 41.53│ 38.55│ 36.78│ 30.27│
│产权比率 │ 0.66│ 0.69│ 0.74│ 0.64│ 0.60│ 0.45│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.09│ -0.18│ 0.05│ 0.33│ -0.21│ 0.13│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.95│ 1.94│ 1.96│ 1.80│ 1.86│ 1.88│
│速动比率 │ 0.92│ 0.97│ 0.94│ 0.83│ 0.84│ 0.88│
│资产负债比率(%) │ 38.67│ 38.80│ 36.76│ 39.79│ 38.19│ 44.66│
│产权比率 │ 0.66│ 0.66│ 0.61│ 0.69│ 0.64│ 0.84│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.09│ 0.19│ 0.16│ -0.18│ -0.15│ -0.14│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 7.19│ 8.76│ 8.49│ 12.01│ 17.58│ 16.80│
│存货周转率 │ 2.82│ 3.22│ 2.88│ 3.31│ 3.64│ 3.89│
│流动资产周转率 │ 1.72│ 1.88│ 1.52│ 1.78│ 2.40│ 2.71│
│固定资产周转率 │ 7.69│ 7.39│ 5.70│ 7.65│ 11.30│ 11.19│
│总资产周转率 │ 1.17│ 1.21│ 0.92│ 1.09│ 1.46│ 1.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 7.19│ 4.74│ 2.39│ 8.76│ 6.61│ 4.10│
│存货周转率 │ 2.82│ 1.92│ 0.85│ 3.22│ 2.30│ 1.42│
│流动资产周转率 │ 1.72│ 1.15│ 0.54│ 1.88│ 1.36│ 0.81│
│固定资产周转率 │ 7.69│ 5.15│ 2.28│ 7.39│ 5.35│ 3.18│
│总资产周转率 │ 1.17│ 0.78│ 0.36│ 1.21│ 0.86│ 0.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ 10.50│ 5.05│ -10.68│ -4.28│ 10.17│ 15.26│
│销售毛利率 │ 12.75│ 10.92│ 6.59│ 3.75│ 10.31│ 15.71│
│营业利润率 │ 6.23│ 3.10│ -5.95│ -2.65│ 4.76│ 8.58│
│销售净利率 │ 6.09│ 2.75│ -6.29│ -2.81│ 4.47│ 7.99│
│总资产净利率 │ 7.12│ 3.33│ -5.81│ -3.07│ 6.52│ 11.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 10.50│ 7.90│ 5.07│ 5.05│ 4.92│ 2.34│
│销售毛利率 │ 12.75│ 13.66│ 16.21│ 10.92│ 11.07│ 9.56│
│营业利润率 │ 6.23│ 6.81│ 9.68│ 3.10│ 4.16│ 2.77│
│销售净利率 │ 6.09│ 6.70│ 9.48│ 2.75│ 3.66│ 2.55│
│总资产净利率 │ 7.12│ 5.21│ 3.40│ 3.33│ 3.16│ 1.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 56.64│ 40.51│ -18.96│ -18.81│ 25.06│ 100.75│
│营业利润增长率 │ 134.58│ 173.28│ -81.86│ -145.21│ -30.60│ 128.88│
│净利润增长率 │ 139.07│ 157.46│ -123.89│ -139.06│ -23.58│ 136.20│
│净资产增长率 │ 10.65│ 21.47│ -10.20│ -7.28│ 14.66│ 17.60│
│总资产增长率 │ 9.50│ 17.41│ -2.92│ -5.35│ 25.41│ 31.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 56.64│ 77.13│ 74.93│ 40.51│ 34.94│ 17.17│
│营业利润增长率 │ 134.58│ 335.11│ 582.69│ 173.28│ 653.40│ 236.07│
│净利润增长率 │ 139.07│ 330.30│ 595.21│ 157.46│ 7110.70│ 3480.57│
│净资产增长率 │ 10.65│ 7.31│ 5.55│ 21.47│ 19.93│ 2.46│
│总资产增长率 │ 9.50│ 6.11│ 0.80│ 17.41│ 12.78│ 8.16│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│购买理财产品金额│ 10678.64│ 3304.44│ 223.16│
│产 │增加 │ │ │ │
│应收票据 │公司业务结算方式│ 661.72│ 2463.94│ -73.14│
│ │发生变化 │ │ │ │
│其他应收款 │保证金下降 │ 4186.24│ 7581.21│ -44.78│
│其他流动资产│待认证和留抵税金│ 12885.65│ 9666.69│ 33.30│
│ │增加 │ │ │ │
│使用权资产 │本期无新增使用权│ 1317.61│ 1981.03│ -33.49│
│ │资产，原有资产计│ │ │ │
│ │提摊销，账面价值│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│应付票据 │公司业务结算方式│ 25911.60│ 15653.10│ 65.54│
│ │发生变化 │ │ │ │
│合同负债 │公司销售增加 │ 14789.00│ 10915.55│ 35.49│
│应交税费 │期初增值税留抵税│ 2587.10│ 5481.96│ -52.81│
│ │额较多 │ │ │ │
│其他应付款 │本期支付股权收购│ 4946.64│ 7309.93│ -32.33│
│ │对价及偿还借款 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 18153.80│ 13481.22│ 34.66│
│非流动负债 │借款增加 │ │ │ │
│其他流动负债│待转销项税额增加│ 1676.90│ 1232.74│ 36.03│
│租赁负债 │本期无新增租赁负│ 366.56│ 735.28│ -50.15│
│ │债，且期末部分重│ │ │ │
│ │分类至一年内到期│ │ │ │
│ │非流动负债，余额│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│递延收益 │本期收到政府补助│ 3469.51│ 2151.73│ 61.24│
│ │资金 │ │ │ │
│其他综合收益│本期人民币对美元│ -95.47│ -25.43│ -275.46│
│ │、欧元等主要外币│ │ │ │
│ │汇率升值，导致外│ │ │ │
│ │币现金及等价物折│ │ │ │
│ │算为人民币后价值│ │ │ │
│ │缩水 │ │ │ │
│未分配利润 │本期盈利增加 │ 154368.20│ 113662.20│ 35.81│
│少数股东权益│本期盈利增加 │ 21616.92│ 16187.40│ 33.54│
│营业收入 │国内主要稀土产品│ 855380.25│ 546096.11│ 56.64│
│ │价格持续回升，同│ │ │ │
│ │时公司前期技改扩│ │ │ │
│ │能项目产能全面释│ │ │ │
│ │放，公司稀土资源│ │ │ │
│ │综合利用业务产销│ │ │ │
│ │两旺、量价齐升 │ │ │ │
│营业总成本 │公司销售增加，经│ 803061.70│ 531247.88│ 51.17│
│ │营所需成本同步增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│营业成本 │公司销售增加，生│ 746345.30│ 485659.29│ 53.68│
│ │产所需成本同步增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│研发费用 │公司研发活动的投│ 27979.64│ 18726.65│ 49.41│
│ │入增加 │ │ │ │
│财务费用 │上期存在可转债利│ 2973.96│ 4574.65│ -34.99│
│ │息支付，本期未发│ │ │ │
│ │生 │ │ │ │
│利息费用 │上期存在可转债利│ 3024.36│ 4841.39│ -37.53│
│ │息支付，本期未发│ │ │ │
│ │生 │ │ │ │
│利息收入 │本期存款收益减少│ 75.98│ 255.77│ -70.29│
│投资收益 │本期贴现费用减少│ 146.66│ 72.36│ 102.68│
│资产减值损失│本期资产减值增加│ -3353.14│ 1195.72│ -380.43│
│资产处置收益│本期处置资产损失│ -716.34│ -221.48│ -223.43│
│ │增加 │ │ │ │
│营业利润 │国内主要稀土产品│ 53300.23│ 22721.92│ 134.58│
│ │价格持续回升，同│ │ │ │
│ │时公司前期技改扩│ │ │ │
│ │能项目产能全面释│ │ │ │
│ │放，公司稀土资源│ │ │ │
│ │综合利用业务产销│ │ │ │
│ │两旺、量价齐升，│ │ │ │
│ │盈利能力提升 │ │ │ │
│利润总额 │国内主要稀土产品│ 53110.77│ 22443.07│ 136.65│
│ │价格持续回升，同│ │ │ │
│ │时公司前期技改扩│ │ │ │
│ │能项目产能全面释│ │ │ │
│ │放，公司稀土资源│ │ │ │
│ │综合利用业务产销│ │ │ │
│ │两旺、量价齐升，│ │ │ │
│ │盈利能力提升 │ │ │ │
│所得税费用 │上年同期存在可转│ 998.93│ 2429.20│ -58.88│
│ │债提前赎回对递延│ │ │ │
│ │所得税的影响 │ │ │ │
│净利润 │国内主要稀土产品│ 52111.84│ 20013.87│ 160.38│
│ │价格持续回升，同│ │ │ │
│ │时公司前期技改扩│ │ │ │
│ │能项目产能全面释│ │ │ │
│ │放，公司稀土资源│ │ │ │
│ │综合利用业务产销│ │ │ │
│ │两旺、量价齐升，│ │ │ │
│ │盈利能力提升 │ │ │ │
│销售商品、提│公司销售收入增加│ 847705.30│ 453414.51│ 86.96│
│供劳务收到的│，回款增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│收到其他与经│本期保证金收回 │ 11640.01│ 7513.78│ 54.92│
│营活动有关的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│经营活动现金│公司销售收入增加│ 865381.65│ 465966.75│ 85.72│
│流入小计 │，回款增加 │ │ │ │
│购买商品、接│公司业务量增加，│ 749545.77│ 436108.65│ 71.87│
│受劳务支付的│采购规模扩大 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│支付的各项税│公司销售增加，导│ 26942.22│ 17509.73│ 53.87│
│费 │致税费增加 │ │ │ │
│支付其他与经│公司业务量增加，│ 31943.24│ 19121.22│ 67.06│
│营活动有关的│支付各项费用增加│ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│经营活动现金│公司业务量增加，│ 839754.32│ 501666.18│ 67.39│
│流出小计 │采购规模扩大 │ │ │ │
│经营活动产生│公司销售收入增加│ 25627.32│ -35699.43│ 171.79│
│的现金流量净│，回款增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│处置固定资产│处置资产较上年同│ 184.88│ 119.19│ 55.11│
│、无形资产和│期增加 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│收到其他与筹│本期收到非金融机│ 3300.00│ 2450.00│ 34.69│
│资活动有关的│构借款增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│偿还债务支付│偿还银行借款增加│ 91180.23│ 54041.76│ 68.72│
│的现金 │ │ │ │ │
│分配股利、利│支付现金股利增加│ 8972.79│ 2685.71│ 234.09│
│润或偿付利息│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│支付其他与筹│偿还非金融机构借│ 4241.17│ 3048.43│ 39.13│
│资活动有关的│款增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│偿还银行借款增加│ 104394.19│ 59775.90│ 74.64│
│流出小计 │，同时支付现金股│ │ │ │
│ │利增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│偿还银行借款增加│ 590.38│ 24657.03│ -97.61│
│的现金流量净│，同时支付现金股│ │ │ │
│额 │利增加 │ │ │ │
│汇率变动对现│本期人民币对美元│ -332.20│ 19.05│ -1843.63│
│金及现金等价│、欧元等主要外币│ │ │ │
│物的影响 │汇率升值，导致外│ │ │ │
│ │币现金及等价物折│ │ │ │
│ │算为人民币后价值│ │ │ │
│ │缩水 │ │ │ │
│现金及现金等│公司销售收入增加│ 1367.35│ -32050.99│ 104.27│
│价物净增加额│，回款增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 75239.09│ 54671.06│ 37.62│
│应收款项 │--- │ 125205.62│ 110883.84│ 12.92│
│存货 │--- │ 252623.33│ 250577.27│ 0.82│
│固定资产 │--- │ 106178.91│ 111199.23│ -4.51│
│在建工程 │--- │ 23126.75│ 16854.91│ 37.21│
│使用权资产 │--- │ 1516.15│ 1981.03│ -23.47│
│短期借款 │--- │ 93476.29│ 95707.07│ -2.33│
│合同负债 │--- │ 15187.27│ 10915.55│ 39.13│
│长期借款 │--- │ 21915.21│ 16238.28│ 34.96│
│租赁负债 │--- │ 419.75│ 735.28│ -42.91│
│营业收入 │国内主要稀土产品│ 559624.75│ 315940.97│ 77.13│
│ │价格持续回升，同│ │ │ │
│ │时公司前期技改扩│ │ │ │
│ │能项目产能全面释│ │ │ │
│ │放，公司稀土资源│ │ │ │
│ │综合利用业务产销│ │ │ │
│ │两旺、量价齐升 │ │ │ │
│营业成本 │公司销售增加，生│ 483153.50│ 285722.98│ 69.10│
│ │产所需成本同步增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 2692.25│ 2515.04│ 7.05│
│管理费用 │--- │ 12130.49│ 9727.58│ 24.70│
│财务费用 │上期存在可转债利│ 1776.83│ 3147.35│ -43.55│
│ │息支付，本期未发│ │ │ │
│ │生 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ 456.50│ 637.01│ -28.34│
│研发投入 │公司研发活动的投│ 18899.33│ 10015.13│ 88.71│
│ │入增加 │ │ │ │
│经营活动产生│公司销售收入增加│ 48444.26│ -31677.97│ 252.93│
│的现金流量净│，回款增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│包头华宏购建资产│ -20729.98│ -10776.93│ -92.36│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│偿还银行借款增加│ -8647.07│ 19617.68│ -144.08│
│的现金流量净│，同时支付现金股│ │ │ │
│额 │利增加 │ │ │ │
│现金及现金等│公司销售收入增加│ 18810.18│ -22792.48│ 182.53│
│价物净增加额│，回款增加 │ │ │ │
│其他收益 │政府补助减少 │ 3433.39│ 5408.72│ -36.52│
│投资收益 │本期贴现费用减少│ 64.83│ 40.51│ 60.05│
│信用减值损失│计提坏账准备减少│ -726.62│ -1081.63│ 32.82│
│资产减值损失│本期资产减值增加│ -3034.73│ 1568.57│ -293.47│
│资产处置收益│本期处置资产损失│ -500.73│ -214.17│ -133.81│
│ │增加 │ │ │ │
│营业利润 │国内主要稀土产品│ 38108.59│ 8758.41│ 335.11│
│ │价格持续回升，同│ │ │ │
│ │时公司前期技改扩│ │ │ │
│ │能项目产能全面释│ │ │ │
│ │放，公司稀土资源│ │ │ │
│ │综合利用业务产销│ │ │ │
│ │两旺、量价齐升，│ │ │ │
│ │盈利能力提升 │ │ │ │
│营业外支出 │本期抵债损失增加│ 197.19│ 116.99│ 68.55│
│利润总额 │国内主要稀土产品│ 37975.15│ 8699.97│ 336.50│
│ │价格持续回升，同│ │ │ │
│ │时公司前期技改扩│ │ │ │
│ │能项目产能全面释│ │ │ │
│ │放，公司稀土资源│ │ │ │
│ │综合利用业务产销│ │ │ │
│ │两旺、量价齐升，│ │ │ │
│ │盈利能力提升 │ │ │ │
│净利润 │国内主要稀土产品│ 37518.66│ 8062.96│ 365.32│
│ │价格持续回升，同│ │ │ │
│ │时公司前期技改扩│ │ │ │
│ │能项目产能全面释│ │ │ │
│ │放，公司稀土资源│ │ │ │
│ │综合利用业务产销│ │ │ │
│ │两旺、量价齐升，│ │ │ │
│ │盈利能力提升 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 65350.29│ 54671.06│ 76777.47│ 94936.09│ 90706.58│ 36805.70│
│存货 │ 279562.18│ 250577.27│ 183116.95│ 178399.03│ 221242.66│ 196117.14│
│应收票据及应收账款 │ 127628.27│ 113347.78│ 68172.20│ 63858.46│ 53610.64│ 48923.42│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 19215.52│ 16445.28│ 11917.69│ 8923.44│ 18846.91│ 5501.57│
│其他应收款 │ 4186.24│ 7581.21│ 1211.00│ 1067.29│ 1287.03│ 1080.85│
│流动资产合计 │ 528929.51│ 464657.10│ 366694.64│ 366406.95│ 407735.27│ 298869.37│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 5862.76│ 5807.97│
│固定资产净额 │ 111227.79│ 111199.23│ 100947.59│ 94630.58│ 85148.58│ 64830.77│
│在建工程 │ 20609.73│ 16854.91│ 15319.87│ 9235.87│ 11184.15│ 13840.22│
│无形资产 │ 21629.13│ 22374.34│ 22888.93│ 19932.55│ 21360.78│ 22079.27│
│商誉 │ 70877.80│ 70877.80│ 74973.55│ 108341.50│ 104237.20│ 104237.20│
│非流动资产合计 │ 235778.63│ 233690.47│ 228089.59│ 246260.56│ 239544.76│ 217249.47│
│资产总计 │ 764708.14│ 698347.57│ 594784.23│ 612667.51│ 647280.03│ 516118.84│
│应付票据及应付账款 │ 125625.08│ 116258.00│ 78668.25│ 78542.70│ 72932.21│ 81278.41│
│预收款项 │ 0.38│ 0.38│ 0.38│ 0.38│ 1213.85│ 1414.80│
│合同负债 │ 14789.00│ 10915.55│ 12747.45│ 11223.39│ 14391.56│ 26091.80│
│流动负债 │ 270950.39│ 257677.23│ 176500.72│ 165617.70│ 174372.45│ 152395.19│
│长期借款 │ 20020.21│ 16238.28│ 22823.35│ 25274.41│ 20010.00│ 900.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 24792.50│ 20188.83│ 70527.58│ 70558.91│ 63716.48│ 3852.12│
│负债合计 │ 295742.89│ 277866.06│ 247028.30│ 236176.60│ 238088.93│ 156247.32│
│实收资本 │ 75312.04│ 62760.04│ 58152.58│ 58152.12│ 58195.12│ 58244.17│
│资本公积金 │ 203554.92│ 213636.60│ 163296.02│ 163539.47│ 163512.03│ 161789.19│
│盈余公积 │ 12680.46│ 12680.46│ 12461.97│ 12461.97│ 11141.87│ 9595.79│
│未分配利润 │ 154368.20│ 113662.20│ 93449.84│ 129005.45│ 157800.64│ 124510.54│
│少数股东权益 │ 21616.92│ 16187.40│ 14912.69│ 5846.33│ 9445.12│ 11228.32│
│归属母公司权益 │ 447348.33│ 404294.12│ 332843.25│ 370644.58│ 399745.99│ 348643.21│
│股东权益合计 │ 468965.25│ 420481.52│ 347755.93│ 376490.91│ 409191.10│ 359871.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 65350.29│ 75239.09│ 82329.12│ 54671.06│ 47196.70│ 59974.97│
│存货 │ 279562.18│ 252623.33│ 245147.62│ 250577.27│ 239425.00│ 219479.22│
│应收票据及应收账款 │ 127628.27│ 127397.40│ 102223.85│ 113347.78│ 98141.83│ 86443.23│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 19215.52│ 23215.97│ 10555.94│ 16445.28│ 14882.95│ 13084.91│
│其他应收款 │ 4186.24│ 2518.89│ 6222.98│ 7581.21│ 1810.21│ 1991.04│
│流动资产合计 │ 528929.51│ 505020.96│ 468871.07│ 464657.10│ 435235.84│ 412679.46│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 111227.79│ 106178.91│ 109195.18│ 111199.23│ 103121.58│ 97662.17│
│在建工程 │ 20609.73│ 23126.75│ 18086.37│ 16854.91│ 21753.53│ 23580.28│
│无形资产 │ 21629.13│ 21879.41│ 22079.46│ 22374.34│ 22418.45│ 22716.54│
│商誉 │ 70877.80│ 70877.80│ 70877.80│ 70877.80│ 74973.55│ 74973.55│
│非流动资产合计 │ 235778.63│ 236005.32│ 235067.65│ 233690.47│ 235533.91│ 230661.23│
│资产总计 │ 764708.14│ 741026.28│ 703938.72│ 698347.57│ 670769.75│ 643340.69│
│应付票据及应付账款 │ 125625.08│ 122919.25│ 97807.52│ 116258.00│ 105606.74│ 101916.35│
│预收款项 │ 0.38│ 0.38│ 0.38│ 0.38│ 0.38│ 0.38│
│合同负债 │ 14789.00│ 15187.27│ 15522.62│ 10915.55│ 10580.33│ 9622.75│
│流动负债 │ 270950.39│ 260561.34│ 239179.37│ 257677.23│ 234060.38│ 220015.55│
│长期借款 │ 20020.21│ 21915.21│ 15863.28│ 16238.28│ 18389.27│ 18768.96│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 24792.50│ 26962.43│ 19576.56│ 20188.83│ 22118.82│ 67286.53│
│负债合计 │ 295742.89│ 287523.77│ 258755.93│ 277866.06│ 256179.21│ 287302.08│
│实收资本 │ 75312.04│ 75312.04│ 62760.04│ 62760.04│ 62760.04│ 58153.49│
│资本公积金 │ 203554.92│ 202731.35│ 214459.89│ 213636.60│ 215787.43│ 163306.08│
│盈余公积 │ 12680.46│ 12680.46│ 12680.46│ 12680.46│ 12461.97│ 12461.97│
│未分配利润 │ 154368.20│ 141651.88│ 135306.34│ 113662.20│ 113102.22│ 101413.12│
│少数股东权益 │ 21616.92│ 19656.95│ 18449.72│ 16187.40│ 15416.58│ 15012.37│
│归属母公司权益 │ 447348.33│ 433845.56│ 426733.06│ 404294.12│ 399173.96│ 341026.24│
│股东权益合计 │ 468965.25│ 453502.51│ 445182.79│ 420481.52│ 414590.54│ 356038.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 855380.25│ 783505.30│ 557622.07│ 688087.50│ 847501.57│ 677682.88│
│营业总成本 │ 803061.70│ 761002.04│ 572124.29│ 722007.17│ 822757.50│ 626272.35│
│营业税金及附加 │ 3267.61│ 3973.71│ 2922.38│ 4401.31│ 4945.76│ 2890.11│
│销售费用 │ 4097.42│ 5688.20│ 5272.56│ 4763.31│ 4642.84│ 4584.05│
│财务费用 │ 2973.96│ 5491.53│ 4899.29│ 5773.94│ 2900.04│ 710.52│
│管理费用 │ 18397.77│ 21311.51│ 19798.11│ 18631.32│ 18313.61│ 20742.81│
│资产减值损失 │ -3353.14│ -6183.72│ -35079.95│ -5603.03│ -2075.60│ -990.72│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 146.66│ 90.23│ 439.55│ 1088.63│ 577.20│ 726.21│
│营业利润 │ 53300.23│ 24316.09│ -33184.58│ -18247.44│ 40364.29│ 58165.15│
│营业外收入 │ 71.49│ 95.69│ 148.89│ 69.81│ 292.52│ 102.04│
│营业外支出 │ 260.95│ 583.68│ 647.36│ 1154.38│ 552.40│ 251.75│
│利润总额 │ 53110.77│ 23828.09│ -33683.05│ -19332.01│ 40104.41│ 58015.43│
│所得税 │ 998.93│ 2279.22│ 1382.18│ 19.03│ 2195.33│ 3898.13│
│净利润 │ 52111.84│ 21548.87│ -35065.23│ -19351.03│ 37909.08│ 54117.30│
│归属母公司净利润 │ 46982.01│ 20430.85│ -35555.61│ -15880.88│ 40656.99│ 53202.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 855380.25│ 559624.75│ 251242.93│ 783505.30│ 546096.11│ 315940.97│
│营业总成本 │ 803061.70│ 520752.30│ 227779.58│ 761002.04│ 531247.88│ 312904.56│
│营业税金及附加 │ 3267.61│ 2099.90│ 800.88│ 3973.71│ 2705.42│ 1776.48│
│销售费用 │ 4097.42│ 2692.25│ 1157.33│ 5688.20│ 4031.20│ 2515.04│
│财务费用 │ 2973.96│ 1776.83│ 744.62│ 5491.53│ 4574.65│ 3147.35│
│管理费用 │ 18397.77│ 12130.49│ 5797.83│ 21311.51│ 15550.67│ 9727.58│
│资产减值损失 │ -3353.14│ -3034.73│ -1711.13│ -6183.72│ 1195.72│ 1568.57│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 146.66│ 64.83│ 31.55│ 90.23│ 72.36│ 40.51│
│营业利润 │ 53300.23│ 38108.59│ 24309.85│ 24316.09│ 22721.92│ 8758.41│
│营业外收入 │ 71.49│ 63.75│ 10.82│ 95.69│ 73.88│ 58.55│
│营业外支出 │ 260.95│ 197.19│ 56.10│ 583.68│ 352.73│ 116.99│
│利润总额 │ 53110.77│ 37975.15│ 24264.57│ 23828.09│ 22443.07│ 8699.97│
│所得税 │ 998.93│ 456.50│ 441.49│ 2279.22│ 2429.20│ 637.01│
│净利润 │ 52111.84│ 37518.66│ 23823.08│ 21548.87│ 20013.87│ 8062.96│
│归属母公司净利润 │ 46982.01│ 34265.68│ 21644.14│ 20430.85│ 19652.38│ 7963.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 865381.65│ 642631.24│ 535468.60│ 764213.02│ 897104.98│ 755148.99│
│经营活动现金流出 │ 839754.32│ 687842.62│ 526687.28│ 709642.88│ 933550.16│ 735653.62│
│经营活动现金流量净额│ 25627.32│ -45211.38│ 8781.33│ 54570.14│ -36445.18│ 19495.37│
│投资活动现金流入 │ 142830.41│ 219455.88│ 255063.61│ 206491.24│ 453205.82│ 404666.79│
│投资活动现金流出 │ 167348.57│ 236485.90│ 288885.48│ 222448.25│ 484533.38│ 426796.52│
│投资活动现金流量净额│ -24518.16│ -17030.02│ -33821.87│ -15957.00│ -31327.56│ -22129.73│
│筹资活动现金流入 │ 104984.57│ 124119.42│ 70108.92│ 72181.12│ 154691.13│ 39097.02│
│筹资活动现金流出 │ 104394.19│ 91685.27│ 65127.29│ 100795.67│ 45617.71│ 31533.18│
│筹资活动现金流量净额│ 590.38│ 32434.15│ 4981.63│ -28614.55│ 109073.42│ 7563.84│
│汇率变动对现金的影响│ -332.20│ -17.29│ 39.92│ 53.93│ 90.72│ -83.44│
│现金及等价物净增加额│ 1367.35│ -29824.54│ -20018.99│ 10052.51│ 41391.41│ 4846.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 865381.65│ 582325.50│ 281154.95│ 642631.24│ 465966.75│ 284742.99│
│经营活动现金流出 │ 839754.32│ 533881.24│ 242026.88│ 687842.62│ 501666.18│ 316420.96│
│经营活动现金流量净额│ 25627.32│ 48444.26│ 39128.07│ -45211.38│ -35699.43│ -31677.97│
│投资活动现金流入 │ 142830.41│ 88715.65│ 27948.25│ 219455.88│ 185461.56│ 148274.70│
│投资活动现金流出 │ 167348.57│ 109445.63│ 39370.52│ 236485.90│ 206489.21│ 159051.63│
│投资活动现金流量净额│ -24518.16│ -20729.98│ -11422.27│ -17030.02│ -21027.65│ -10776.93│
│筹资活动现金流入 │ 104984.57│ 77755.43│ 26768.04│ 124119.42│ 84432.94│ 60881.57│
│筹资活动现金流出 │ 104394.19│ 86402.50│ 28178.75│ 91685.27│ 59775.90│ 41263.89│
│筹资活动现金流量净额│ 590.38│ -8647.07│ -1410.71│ 32434.15│ 24657.03│ 19617.68│
│汇率变动对现金的影响│ -332.20│ -257.03│ -110.11│ -17.29│ 19.05│ 44.74│
│现金及等价物净增加额│ 1367.35│ 18810.18│ 26184.98│ -29824.54│ -32050.99│ -22792.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 143627.00│ 18.33│ 3113.35│ 15.24│
│二季报 │ 172313.97│ 21.99│ 4849.93│ 23.74│
│三季报 │ 230155.14│ 29.38│ 11689.10│ 57.21│
│四季报 │ 237409.19│ 30.30│ 778.48│ 3.81│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 120942.72│ 21.69│ -2772.59│ 7.80│
│二季报 │ 148690.87│ 26.67│ 2994.99│ -8.42│
│三季报 │ 135072.45│ 24.22│ 50.14│ -0.14│
│四季报 │ 152916.02│ 27.42│ -35828.16│ 100.77│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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