财务分析☆ ◇002646 天佑德酒 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -3874.15│ 429.81│ 4213.53│ 8958.13│ 7526.60│ 6322.48│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 4213.53│ 8958.13│ 7568.49│ 6322.48│
│净利润增长率(%) │ -277.60│ -89.80│ -52.96│ 18.36│ 19.05│ 154.93│
│扣非净利润(万) │ -4068.77│ 175.56│ 3816.89│ 8493.79│ 5449.07│ 4831.14│
│营业总收(未调整:万) │ 72104.44│ 110126.80│ 125484.07│ 121015.82│ 97987.45│ 105413.79│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 125484.07│ 121015.82│ 97987.45│ 105413.79│
│总营收同比增长率(%) │ -18.10│ -12.24│ 3.69│ 23.50│ -7.04│ 38.00│
│加权净资产收益率(%) │ -1.38│ 0.15│ 1.50│ 3.21│ 2.75│ 2.59│
│资产负债比率(%) │ 9.81│ 11.81│ 16.42│ 15.77│ 14.43│ 16.35│
│净利润现金含量(%) │ -242.25│ 362.13│ 44.30│ 115.98│ -4.43│ 111.70│
│基本每股收益(元) │ -0.0813│ 0.0090│ 0.0882│ 0.1896│ 0.1602│ 0.1376│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0854│ 0.0037│ 0.0798│ 0.1797│ 0.1153│ 0.1052│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0813│ 0.0090│ 0.0874│ 0.1859│ 0.1593│ 0.1338│
│每股资本公积金(元) │ 2.6954│ 2.7170│ 2.7550│ 2.6972│ 2.6213│ 2.6330│
│每股未分配利润(元) │ 1.7538│ 1.8295│ 1.8223│ 1.9201│ 1.8633│ 1.7619│
│每股净资产(元) │ 5.8674│ 5.9129│ 5.8383│ 5.8549│ 5.8359│ 5.7464│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1970│ 0.0325│ 0.0387│ 0.2155│ -0.0071│ 0.1494│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -3874.15│ 1044.01│ 4847.89│ 429.81│ 2181.40│ 5146.02│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2181.40│ 5146.02│
│净利润增长率(%) │ -277.60│ -79.71│ -28.18│ -89.80│ -62.03│ -35.37│
│扣非净利润(万) │ -4068.77│ 898.98│ 4661.42│ 175.56│ 1835.76│ 4896.59│
│营业总收(未调整:万) │ 72104.44│ 57488.59│ 40631.27│ 110126.80│ 88041.84│ 67381.91│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 88041.84│ 67381.91│
│总营收同比增长率(%) │ -18.10│ -14.68│ -5.87│ -12.24│ -10.79│ -11.24│
│加权净资产收益率(%) │ -1.38│ 0.37│ 1.70│ 0.15│ 0.77│ 1.81│
│资产负债比率(%) │ 9.81│ 10.26│ 10.22│ 11.81│ 13.58│ 14.26│
│净利润现金含量(%) │ -242.25│ 1134.87│ 300.67│ 362.13│ 243.91│ 104.96│
│基本每股收益(元) │ -0.0813│ 0.0219│ 0.1018│ 0.0090│ 0.0458│ 0.1080│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0854│ 0.0189│ 0.0973│ 0.0037│ 0.0383│ 0.1028│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0813│ 0.0218│ 0.1012│ 0.0090│ 0.0455│ 0.1068│
│每股资本公积金(元) │ 2.6954│ 2.7152│ 2.7170│ 2.7170│ 2.7443│ 2.7611│
│每股未分配利润(元) │ 1.7538│ 1.8463│ 1.9307│ 1.8295│ 1.8689│ 1.9191│
│每股净资产(元) │ 5.8674│ 5.9337│ 6.0167│ 5.9129│ 5.9742│ 5.9953│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1970│ 0.2473│ 0.3042│ 0.0325│ 0.1111│ 0.1121│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 6.53│ 5.30│ 3.74│ 3.98│ 4.40│ 3.81│
│速动比率 │ 1.06│ 0.77│ 0.80│ 1.19│ 1.38│ 1.47│
│资产负债比率(%) │ 9.81│ 11.81│ 16.42│ 15.77│ 14.43│ 16.35│
│产权比率 │ 0.11│ 0.13│ 0.20│ 0.19│ 0.17│ 0.19│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.36│ 0.05│ 0.04│ 0.22│ -0.01│ 0.15│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 6.53│ 6.26│ 6.34│ 5.30│ 4.55│ 4.37│
│速动比率 │ 1.06│ 1.13│ 1.21│ 0.77│ 0.90│ 0.98│
│资产负债比率(%) │ 9.81│ 10.26│ 10.22│ 11.81│ 13.58│ 14.26│
│产权比率 │ 0.11│ 0.11│ 0.11│ 0.13│ 0.16│ 0.17│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.36│ 0.42│ 0.52│ 0.05│ 0.13│ 0.12│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 32.61│ 45.95│ 57.27│ 49.15│ 41.49│ 52.07│
│存货周转率 │ 0.20│ 0.31│ 0.36│ 0.35│ 0.32│ 0.38│
│流动资产周转率 │ 0.41│ 0.60│ 0.66│ 0.65│ 0.55│ 0.69│
│固定资产周转率 │ 0.66│ 1.03│ 1.22│ 1.15│ 0.89│ 0.94│
│总资产周转率 │ 0.23│ 0.34│ 0.38│ 0.37│ 0.31│ 0.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 32.61│ 25.15│ 17.60│ 45.95│ 39.64│ 30.93│
│存货周转率 │ 0.20│ 0.15│ 0.10│ 0.31│ 0.25│ 0.19│
│流动资产周转率 │ 0.41│ 0.32│ 0.23│ 0.60│ 0.47│ 0.35│
│固定资产周转率 │ 0.66│ 0.52│ 0.37│ 1.03│ 0.82│ 0.63│
│总资产周转率 │ 0.23│ 0.18│ 0.13│ 0.34│ 0.27│ 0.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.39│ 0.15│ 1.50│ 3.17│ 2.73│ 2.33│
│销售毛利率 │ 59.47│ 58.16│ 59.84│ 63.01│ 62.02│ 63.07│
│营业利润率 │ -3.41│ 3.08│ 6.08│ 12.63│ 11.43│ 8.96│
│销售净利率 │ -5.37│ 0.39│ 3.36│ 7.67│ 7.46│ 5.58│
│总资产净利率 │ -1.23│ 0.13│ 1.26│ 2.85│ 2.28│ 2.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.39│ 0.37│ 1.68│ 0.15│ 0.76│ 1.78│
│销售毛利率 │ 59.47│ 60.14│ 61.76│ 58.16│ 58.48│ 58.66│
│营业利润率 │ -3.41│ 4.67│ 16.18│ 3.08│ 4.64│ 10.78│
│销售净利率 │ -5.37│ 1.83│ 11.96│ 0.39│ 2.49│ 7.65│
│总资产净利率 │ -1.23│ 0.33│ 1.52│ 0.13│ 0.66│ 1.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -18.10│ -12.24│ 3.69│ 23.50│ -7.04│ 38.00│
│营业利润增长率 │ -160.12│ -55.51│ -50.08│ 36.46│ 18.61│ 181.64│
│净利润增长率 │ -277.60│ -89.80│ -52.96│ 18.36│ 19.05│ 154.93│
│净资产增长率 │ -1.34│ 0.67│ -0.28│ 2.32│ 1.56│ 20.94│
│总资产增长率 │ -3.54│ -4.59│ 0.49│ 4.08│ -0.78│ 21.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -18.10│ -14.68│ -5.87│ -12.24│ -10.79│ -11.24│
│营业利润增长率 │ -160.12│ -63.02│ -26.13│ -55.51│ -50.76│ -31.25│
│净利润增长率 │ -277.60│ -79.71│ -28.18│ -89.80│ -62.03│ -35.37│
│净资产增长率 │ -1.34│ 0.35│ 1.76│ 0.67│ 1.71│ 2.69│
│总资产增长率 │ -3.54│ -1.37│ -0.03│ -4.59│ -1.62│ 0.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收款项 │酒类电商客户按固│ 1693.22│ 2729.19│ -37.96│
│ │定账期回款 │ │ │ │
│预付款项 │前期预付供应商货│ 1231.60│ 1791.70│ -31.26│
│ │款对应的货物报告│ │ │ │
│ │期内到货结算，预│ │ │ │
│ │付款项相应结转 │ │ │ │
│其他流动资产│预缴企业所得税和│ 952.81│ 502.15│ 89.74│
│ │房产税增加 │ │ │ │
│其他权益工具│公司持有海南剑云│ 253.55│ 193.87│ 30.78│
│投资 │供应链管理有限公│ │ │ │
│ │司股权公允价值上│ │ │ │
│ │升 │ │ │ │
│在建工程 │西藏酒庄改扩建项│ 502.08│ 1281.89│ -60.83│
│ │目部分资产转入固│ │ │ │
│ │定资产 │ │ │ │
│其他非流动资│预付设备款和工程│ 101.12│ 18.60│ 443.59│
│产 │款增加 │ │ │ │
│应付账款 │支付了原辅材料及│ 7214.95│ 12447.80│ -42.04│
│ │包装材料的到期应│ │ │ │
│ │付款，同时新增采│ │ │ │
│ │购产生的应付账款│ │ │ │
│ │未出现明显增长，│ │ │ │
│ │导致净额减少 │ │ │ │
│预收款项 │预收土地承包费和│ 30.13│ ---│ ---│
│ │房屋租金 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的租赁│ 350.40│ 164.54│ 112.96│
│非流动负债 │负债增加 │ │ │ │
│递延所得税负│下属子公司个别报│ 0.17│ ---│ ---│
│债 │表报告期内因租赁│ │ │ │
│ │业务产生的应纳税│ │ │ │
│ │暂时性差异大于可│ │ │ │
│ │抵扣暂时性差异，│ │ │ │
│ │合并抵销后形成递│ │ │ │
│ │延所得税负债净额│ │ │ │
│库存股 │限制性股票激励计│ ---│ 1971.53│ -100.00│
│ │划未达到解锁条件│ │ │ │
│ │，对已获授但尚未│ │ │ │
│ │解除限售的限制性│ │ │ │
│ │股票实施回购并注│ │ │ │
│ │销，相应结转库存│ │ │ │
│ │股 │ │ │ │
│其他综合收益│外币报表折算差额│ 396.26│ 0.52│ 76204.47│
│ │增加 │ │ │ │
│财务费用 │报告期受美元汇率│ 1010.74│ 179.37│ 463.49│
│ │变动影响，汇兑损│ │ │ │
│ │失增加 │ │ │ │
│其他收益 │报告期收到的政府│ 649.65│ 1461.23│ -55.54│
│ │补助减少 │ │ │ │
│投资收益 │报告期确认的联营│ -28.01│ 10.51│ -366.39│
│ │企业投资收益较上│ │ │ │
│ │年同期减少 │ │ │ │
│信用减值损失│上年同期收回长账│ -88.01│ -2.72│ -3136.88│
│ │龄其他应收款、转│ │ │ │
│ │回已计提坏账准备│ │ │ │
│ │，冲减当期信用减│ │ │ │
│ │值损失，导致上年│ │ │ │
│ │同期基数较小；报│ │ │ │
│ │告期无同类大额转│ │ │ │
│ │回，信用减值损失│ │ │ │
│ │按预期信用损失模│ │ │ │
│ │型正常计提 │ │ │ │
│资产减值损失│报告期计提存货跌│ -173.33│ -3.37│ -5049.64│
│ │价准备增加 │ │ │ │
│资产处置收益│上年同期因租赁业│ 0.03│ 24.64│ -99.89│
│ │务终止确认资产处│ │ │ │
│ │置收益 │ │ │ │
│营业利润 │报告期营业收入下│ -2457.79│ 4088.36│ -160.12│
│ │降18.10%，同时费│ │ │ │
│ │用率同比上升，导│ │ │ │
│ │致盈利能力承压 │ │ │ │
│归属于母公司│报告期营业利润下│ -3874.15│ 2181.40│ -277.60│
│股东的净利润│降 │ │ │ │
│少数股东损益│报告期控股子公司│ 5.68│ 9.75│ -41.82│
│ │中酒时代酒业（北│ │ │ │
│ │京）有限公司净利│ │ │ │
│ │润较上年同期下降│ │ │ │
│其他综合收益│报告期美元汇率变│ 395.74│ 72.81│ 443.51│
│的税后净额 │动导致外币报表折│ │ │ │
│ │算差额增加 │ │ │ │
│经营活动产生│购买商品支付的现│ 9385.13│ 5320.66│ 76.39│
│的现金流量净│金及支付的各项税│ │ │ │
│额 │费、支付给职工及│ │ │ │
│ │为职工支付的现金│ │ │ │
│ │减少等因素综合影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期1.73万吨│ -2649.62│ -8652.15│ 69.38│
│的现金流量净│优质原酒陈化老熟│ │ │ │
│额 │基建项目投入及理│ │ │ │
│ │财产品投资，报告│ │ │ │
│ │期内基建工程支出│ │ │ │
│ │大幅减少、购买理│ │ │ │
│ │财产品规模同比下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│汇率变动对现│报告期美元汇率变│ -19.05│ -8.81│ -116.11│
│金及现金等价│动的影响 │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
│现金及现金等│报告期经营活动与│ 3093.16│ -6612.88│ 146.77│
│价物净增加额│投资活动产生的现│ │ │ │
│ │金流量净额均较上│ │ │ │
│ │年同期增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本报告期经营活动│ 27603.34│ 20111.87│ 37.25│
│ │现金净流入增加，│ │ │ │
│ │得益于销售收入回│ │ │ │
│ │款良好，且原辅材│ │ │ │
│ │料、税金支付、支│ │ │ │
│ │付给职工等支出相│ │ │ │
│ │对平稳，经营性净│ │ │ │
│ │现金流为正，推动│ │ │ │
│ │资金存量提升 │ │ │ │
│应收款项 │京东自营和天猫超│ 1843.02│ 2729.19│ -32.47│
│ │市按账期在本报告│ │ │ │
│ │期回款 │ │ │ │
│存货 │--- │ 144824.41│ 151808.52│ -4.60│
│投资性房地产│--- │ 6517.85│ 6998.96│ -6.87│
│长期股权投资│--- │ 158.46│ 172.26│ -8.01│
│固定资产 │--- │ 109487.63│ 111233.05│ -1.57│
│在建工程 │本报告期在建工程│ 349.66│ 1281.89│ -72.72│
│ │西藏酒庄改扩建项│ │ │ │
│ │目转固 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 1752.32│ 1430.41│ 22.50│
│短期借款 │本报告期偿还短期│ 2187.54│ 3906.05│ -44.00│
│ │借款 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 4914.31│ 4843.15│ 1.47│
│长期借款 │--- │ 862.06│ 891.87│ -3.34│
│租赁负债 │--- │ 1436.78│ 1345.92│ 6.75│
│其他非流动资│本报告期预付设备│ 66.58│ 18.60│ 257.95│
│产 │款增加 │ │ │ │
│应付账款 │本报告期支付了原│ 8338.28│ 12447.80│ -33.01│
│ │辅材料及包装材料│ │ │ │
│ │的到期应付款，同│ │ │ │
│ │时报告期内新增采│ │ │ │
│ │购产生的应付账款│ │ │ │
│ │未出现明显增长，│ │ │ │
│ │导致净额减少 │ │ │ │
│预收款项 │本报告期预收天佑│ 45.26│ ---│ ---│
│ │德农场土地承包费│ │ │ │
│ │、房屋租金 │ │ │ │
│一年内到期的│本报告期因业务需│ 354.97│ 164.54│ 115.74│
│非流动负债 │要增加租赁 │ │ │ │
│递延所得税负│下属子公司个别报│ 2.43│ ---│ ---│
│债 │表本期因租赁业务│ │ │ │
│ │产生的应纳税暂时│ │ │ │
│ │性差异大于可抵扣│ │ │ │
│ │暂时性差异，合并│ │ │ │
│ │抵销后形成递延所│ │ │ │
│ │得税负债净额 │ │ │ │
│其他综合收益│外币报表折算差额│ 279.05│ 0.52│ 53633.70│
│ │增加 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 57488.59│ 67381.91│ -14.68│
│营业成本 │--- │ 22914.28│ 27852.57│ -17.73│
│销售费用 │--- │ 14871.44│ 15836.19│ -6.09│
│管理费用 │--- │ 6083.38│ 6600.31│ -7.83│
│财务费用 │美元汇率变动影响│ 741.30│ 3.06│ 24119.95│
│所得税费用 │--- │ 1484.88│ 2102.44│ -29.37│
│研发投入 │--- │ 1510.59│ 1684.26│ -10.31│
│经营活动产生│本报告期采购原辅│ 11848.18│ 5401.28│ 119.36│
│的现金流量净│材料、包装材料款│ │ │ │
│额 │减少，同时，支付│ │ │ │
│ │的消费税、房产税│ │ │ │
│ │等同比减少 │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期支付理财│ -2234.08│ -11402.29│ 80.41│
│的现金流量净│产品投资款，本报│ │ │ │
│额 │告期理财产品投资│ │ │ │
│ │款净额为零 │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期偿还银行│ -2109.15│ -444.75│ -374.24│
│的现金流量净│短期借款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本报告期经营活动│ 7491.47│ -6448.93│ 216.17│
│价物净增加额│现金流量及投资活│ │ │ │
│ │动现金流量净额同│ │ │ │
│ │比增加 │ │ │ │
│其他收益 │本报告期收到的政│ 485.55│ 1174.37│ -58.65│
│ │府补助减少 │ │ │ │
│投资收益 │本报告期购买理财│ -6.33│ 3.18│ -298.96│
│ │产品减少 │ │ │ │
│信用减值损失│本报告期应收款增│ -89.90│ 35.82│ -350.95│
│ │加，计提的坏账准│ │ │ │
│ │备相应增加 │ │ │ │
│资产减值损失│本报告期对库存商│ -81.85│ -3.37│ -2331.81│
│ │品依据存货成本与│ │ │ │
│ │可变现净值孰低的│ │ │ │
│ │原则进行减值测试│ │ │ │
│ │，对可变现净值低│ │ │ │
│ │于成本的存货相应│ │ │ │
│ │计提了跌价准备 │ │ │ │
│资产处置收益│上年同期处理公司│ 0.03│ 1.46│ -98.17│
│ │老旧车辆 │ │ │ │
│营业外支出 │本报告期处置枯死│ 185.30│ 47.68│ 288.62│
│ │葡萄树、部分在建│ │ │ │
│ │工程等 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 23205.03│ 20111.87│ 36373.77│ 52417.25│ 49918.65│ 54742.74│
│存货 │ 143855.00│ 151808.52│ 148809.70│ 134683.07│ 123089.47│ 110020.98│
│应收票据及应收账款 │ 1693.22│ 2729.19│ 2064.12│ 2317.91│ 2606.89│ 2116.40│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1231.60│ 1791.70│ 1463.17│ 1420.18│ 2684.93│ 2046.31│
│其他应收款 │ 773.05│ 612.70│ 388.48│ 923.99│ 245.50│ 240.29│
│流动资产合计 │ 171710.71│ 177556.14│ 189429.87│ 192099.11│ 179168.60│ 179580.50│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 134.01│ 172.26│ 267.68│ 549.78│ 322.38│ 336.13│
│固定资产净额 │ 108001.02│ 111233.05│ 101753.09│ 104392.31│ 106395.59│ 112790.62│
│在建工程 │ 502.08│ 1281.89│ 12137.98│ 4353.73│ 2438.40│ 2698.35│
│无形资产 │ 13660.96│ 14030.49│ 14459.07│ 14797.72│ 15194.97│ 15548.56│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 136094.75│ 141544.60│ 145021.88│ 140719.53│ 140568.56│ 142681.90│
│资产总计 │ 307805.46│ 319100.74│ 334451.75│ 332818.65│ 319737.16│ 322262.39│
│应付票据及应付账款 │ 7214.95│ 12447.80│ 13796.63│ 10225.32│ 12604.67│ 12165.10│
│预收款项 │ 30.13│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 5196.19│ 4843.15│ 6532.88│ 8104.95│ 5815.25│ 6166.61│
│流动负债 │ 26311.54│ 33491.33│ 50638.07│ 48210.66│ 40731.71│ 47160.63│
│长期借款 │ 848.91│ 891.87│ 932.37│ 947.38│ 941.14│ 341.45│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 3877.63│ 4194.57│ 4282.44│ 4277.16│ 5421.19│ 5534.69│
│负债合计 │ 30189.17│ 37685.90│ 54920.50│ 52487.82│ 46152.90│ 52695.31│
│实收资本 │ 47633.90│ 47910.80│ 48200.30│ 48200.30│ 47256.30│ 47256.30│
│资本公积金 │ 128392.84│ 130175.12│ 132790.53│ 130003.61│ 123871.30│ 124423.62│
│盈余公积 │ 19520.86│ 19520.86│ 19339.84│ 18269.16│ 16622.86│ 16252.63│
│未分配利润 │ 83541.41│ 87653.73│ 87836.59│ 92550.38│ 88052.10│ 83258.55│
│少数股东权益 │ -1868.98│ -1874.66│ -1874.85│ -1878.46│ -2198.72│ -1985.75│
│归属母公司权益 │ 279485.28│ 283289.50│ 281406.11│ 282209.29│ 275782.98│ 271552.83│
│股东权益合计 │ 277616.29│ 281414.84│ 279531.25│ 280330.83│ 273584.26│ 269567.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 23205.03│ 27603.34│ 28820.59│ 20111.87│ 29760.89│ 29924.84│
│存货 │ 143855.00│ 144824.41│ 145092.90│ 151808.52│ 148864.69│ 148206.03│
│应收票据及应收账款 │ 1693.22│ 1843.02│ 1889.30│ 2729.19│ 2378.06│ 2292.64│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1231.60│ 1345.75│ 1312.87│ 1791.70│ 1267.53│ 1570.84│
│其他应收款 │ 773.05│ 736.05│ 879.91│ 612.70│ 658.69│ 422.89│
│流动资产合计 │ 171710.71│ 176837.91│ 179195.79│ 177556.14│ 185762.05│ 191123.35│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 134.01│ 158.46│ 174.06│ 172.26│ 222.37│ 232.39│
│固定资产净额 │ 108001.02│ 109487.63│ 109918.20│ 111233.05│ 112272.28│ 112549.32│
│在建工程 │ 502.08│ 349.66│ 1353.83│ 1281.89│ 918.92│ 579.93│
│无形资产 │ 13660.96│ 13773.48│ 13893.44│ 14030.49│ 14127.29│ 14245.96│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 136094.75│ 137876.63│ 139804.76│ 141544.60│ 143282.59│ 143747.58│
│资产总计 │ 307805.46│ 314714.54│ 319000.55│ 319100.74│ 329044.64│ 334870.93│
│应付票据及应付账款 │ 7214.95│ 8338.28│ 8431.65│ 12447.80│ 10587.93│ 12220.99│
│预收款项 │ 30.13│ 45.26│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 5196.19│ 4914.31│ 6124.06│ 4843.15│ 6542.33│ 5847.67│
│流动负债 │ 26311.54│ 28235.69│ 28245.15│ 33491.33│ 40839.45│ 43755.70│
│长期借款 │ 848.91│ 862.06│ 877.78│ 891.87│ 915.65│ 924.47│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 3877.63│ 4058.91│ 4354.92│ 4194.57│ 3842.50│ 4006.81│
│负债合计 │ 30189.17│ 32294.61│ 32600.07│ 37685.90│ 44681.95│ 47762.51│
│实收资本 │ 47633.90│ 47910.80│ 47910.80│ 47910.80│ 47910.80│ 48200.30│
│资本公积金 │ 128392.84│ 130087.47│ 130175.12│ 130175.12│ 131483.26│ 133084.38│
│盈余公积 │ 19520.86│ 19520.86│ 19520.86│ 19520.86│ 19339.84│ 19339.84│
│未分配利润 │ 83541.41│ 88459.58│ 92501.62│ 87653.73│ 89538.16│ 92502.79│
│少数股东权益 │ -1868.98│ -1866.29│ -1862.05│ -1874.66│ -1865.10│ -1865.57│
│归属母公司权益 │ 279485.28│ 284286.23│ 288262.53│ 283289.50│ 286227.78│ 288973.99│
│股东权益合计 │ 277616.29│ 282419.93│ 286400.48│ 281414.84│ 284362.69│ 287108.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 72104.44│ 110126.80│ 125484.07│ 121015.82│ 97987.45│ 105413.79│
│营业总成本 │ 74922.55│ 108373.06│ 119615.00│ 107535.30│ 89591.51│ 97366.21│
│营业税金及附加 │ 12404.79│ 17147.93│ 18899.96│ 18408.33│ 14842.74│ 16554.74│
│销售费用 │ 21573.75│ 30354.78│ 32435.13│ 28832.02│ 24370.00│ 26479.36│
│财务费用 │ 1010.74│ 477.62│ -861.38│ -1003.69│ -2066.65│ 436.76│
│管理费用 │ 9410.61│ 12609.84│ 16909.34│ 14952.50│ 14029.99│ 13574.52│
│资产减值损失 │ -173.33│ -50.99│ -34.08│ -0.18│ -0.04│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -28.01│ -34.97│ -62.17│ 60.18│ 248.76│ 22.28│
│营业利润 │ -2457.79│ 3395.12│ 7630.90│ 15285.41│ 11201.42│ 9444.10│
│营业外收入 │ 58.43│ 227.14│ 7.41│ 23.98│ 29.63│ 172.94│
│营业外支出 │ 201.40│ 701.37│ 475.33│ 800.57│ 650.33│ 378.46│
│利润总额 │ -2600.76│ 2920.89│ 7162.98│ 14508.82│ 10580.72│ 9238.58│
│所得税 │ 1267.71│ 2490.89│ 2945.83│ 5224.03│ 3267.09│ 3359.43│
│净利润 │ -3868.47│ 430.00│ 4217.14│ 9284.79│ 7313.63│ 5879.16│
│归属母公司净利润 │ -3874.15│ 429.81│ 4213.53│ 8958.13│ 7526.60│ 6322.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 72104.44│ 57488.59│ 40631.27│ 110126.80│ 88041.84│ 67381.91│
│营业总成本 │ 74922.55│ 55109.58│ 34312.90│ 108373.06│ 85443.77│ 61328.94│
│营业税金及附加 │ 12404.79│ 9642.74│ 6882.77│ 17147.93│ 13529.52│ 10180.99│
│销售费用 │ 21573.75│ 14871.44│ 8438.38│ 30354.78│ 23473.94│ 15836.19│
│财务费用 │ 1010.74│ 741.30│ 368.15│ 477.62│ 179.37│ 3.06│
│管理费用 │ 9410.61│ 6083.38│ 2707.53│ 12609.84│ 10391.28│ 6600.31│
│资产减值损失 │ -173.33│ -81.85│ -17.60│ -50.99│ -3.37│ -3.37│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -28.01│ -6.33│ 6.02│ -34.97│ 10.51│ 3.18│
│营业利润 │ -2457.79│ 2686.50│ 6574.15│ 3395.12│ 4088.36│ 7264.43│
│营业外收入 │ 58.43│ 36.07│ 1.88│ 227.14│ 82.53│ 41.00│
│营业外支出 │ 201.40│ 185.30│ 2.02│ 701.37│ 226.97│ 47.68│
│利润总额 │ -2600.76│ 2537.26│ 6574.01│ 2920.89│ 3943.93│ 7257.75│
│所得税 │ 1267.71│ 1484.88│ 1713.51│ 2490.89│ 1752.77│ 2102.44│
│净利润 │ -3868.47│ 1052.38│ 4860.50│ 430.00│ 2191.16│ 5155.31│
│归属母公司净利润 │ -3874.15│ 1044.01│ 4847.89│ 429.81│ 2181.40│ 5146.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 82704.93│ 123829.76│ 142224.47│ 141544.37│ 113635.95│ 119630.36│
│经营活动现金流出 │ 73319.80│ 122273.29│ 140357.89│ 131154.99│ 113969.57│ 112568.17│
│经营活动现金流量净额│ 9385.13│ 1556.47│ 1866.58│ 10389.37│ -333.62│ 7062.18│
│投资活动现金流入 │ 1196.80│ 8110.66│ 957.60│ 11406.17│ 23362.64│ 370.57│
│投资活动现金流出 │ 3846.43│ 16452.21│ 10369.44│ 22214.51│ 20077.77│ 18803.72│
│投资活动现金流量净额│ -2649.62│ -8341.55│ -9411.83│ -10808.34│ 3284.88│ -18433.15│
│筹资活动现金流入 │ 2847.04│ 4004.56│ 10375.42│ 17471.10│ 10532.20│ 55806.13│
│筹资活动现金流出 │ 6470.34│ 13467.75│ 18870.86│ 14587.15│ 18396.45│ 14391.41│
│筹资活动现金流量净额│ -3623.29│ -9463.19│ -8495.45│ 2883.95│ -7864.25│ 41414.72│
│汇率变动对现金的影响│ -19.05│ -13.64│ -2.78│ 33.62│ 91.93│ -25.92│
│现金及等价物净增加额│ 3093.16│ -16261.91│ -16043.48│ 2498.60│ -4821.07│ 30017.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 82704.93│ 65715.14│ 48033.59│ 123829.76│ 100155.62│ 76070.31│
│经营活动现金流出 │ 73319.80│ 53866.96│ 33457.21│ 122273.29│ 94834.96│ 70669.03│
│经营活动现金流量净额│ 9385.13│ 11848.18│ 14576.38│ 1556.47│ 5320.66│ 5401.28│
│投资活动现金流入 │ 1196.80│ 1119.01│ 39.09│ 8110.66│ 6070.60│ 41.09│
│投资活动现金流出 │ 3846.43│ 3353.09│ 3106.21│ 16452.21│ 14722.74│ 11443.38│
│投资活动现金流量净额│ -2649.62│ -2234.08│ -3067.12│ -8341.55│ -8652.15│ -11402.29│
│筹资活动现金流入 │ 2847.04│ 1853.01│ 951.97│ 4004.56│ 100.57│ 0.43│
│筹资活动现金流出 │ 6470.34│ 3962.16│ 3741.97│ 13467.75│ 3373.15│ 445.17│
│筹资活动现金流量净额│ -3623.29│ -2109.15│ -2789.99│ -9463.19│ -3272.58│ -444.75│
│汇率变动对现金的影响│ -19.05│ -13.47│ -10.54│ -13.64│ -8.81│ -3.18│
│现金及等价物净增加额│ 3093.16│ 7491.47│ 8708.73│ -16261.91│ -6612.88│ -6448.93│
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【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 43166.45│ 39.20│ 6750.29│ 1570.53│
│二季报 │ 24215.46│ 21.99│ -1604.27│ -373.25│
│三季报 │ 20659.93│ 18.76│ -2964.62│ -689.75│
│四季报 │ 22084.96│ 20.05│ -1751.59│ -407.53│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 52613.37│ 41.93│ 10834.00│ 257.12│
│二季报 │ 23302.11│ 18.57│ -2872.25│ -68.17│
│三季报 │ 22773.95│ 18.15│ -2216.92│ -52.61│
│四季报 │ 26794.64│ 21.35│ -1531.30│ -36.34│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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