财务分析☆ ◇002653 海思科 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 137647.82│ 25957.98│ 39545.52│ 29511.16│ 27700.28│ 34505.86│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 39545.52│ 29511.16│ 27707.25│ 34505.86│
│净利润增长率(%) │ 314.01│ -34.36│ 34.00│ 6.51│ -19.72│ -45.80│
│扣非净利润(万) │ 126512.66│ 16700.63│ 13219.68│ 24212.13│ 9555.34│ 3520.51│
│营业总收(未调整:万) │ 497043.27│ 438778.60│ 372134.92│ 335507.01│ 301529.43│ 277331.49│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 372134.92│ 335507.01│ 301529.43│ 277331.49│
│总营收同比增长率(%) │ 50.61│ 17.91│ 10.92│ 11.27│ 8.73│ -16.71│
│加权净资产收益率(%) │ 26.99│ 6.11│ 9.42│ 9.19│ 9.48│ 12.30│
│资产负债比率(%) │ 33.92│ 38.84│ 38.19│ 37.31│ 48.17│ 41.66│
│净利润现金含量(%) │ 76.36│ 302.80│ 111.78│ 152.34│ 34.13│ 10.38│
│基本每股收益(元) │ 1.2240│ 0.2300│ 0.3500│ 0.2700│ 0.2600│ 0.3200│
│每股收益-扣除(元) │ 1.1089│ 0.1500│ 0.1200│ 0.2200│ 0.0900│ 0.0300│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.2065│ 0.2318│ 0.3531│ 0.2649│ 0.2575│ 0.3205│
│每股资本公积金(元) │ 2.0517│ 0.9689│ 0.8515│ 0.7660│ 0.0937│ 0.0907│
│每股未分配利润(元) │ 1.8499│ 1.5098│ 1.5686│ 1.6089│ 1.3397│ 1.2997│
│每股净资产(元) │ 5.2227│ 3.8305│ 3.7622│ 3.7518│ 2.8224│ 2.6395│
│每股经营现金流量(元)│ 0.9213│ 0.7018│ 0.3947│ 0.4035│ 0.0879│ 0.0333│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 137647.82│ 85122.85│ 55461.03│ 25957.98│ 29530.07│ 12882.20│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 33247.70│ 16152.88│
│净利润增长率(%) │ 314.01│ 426.98│ 1089.85│ -34.36│ -22.66│ -21.79│
│扣非净利润(万) │ 126512.66│ 75219.60│ 52166.16│ 16700.63│ 31112.81│ 14462.46│
│营业总收(未调整:万) │ 497043.27│ 309559.60│ 156398.59│ 438778.60│ 330013.60│ 200084.45│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 330013.60│ 200084.45│
│总营收同比增长率(%) │ 50.61│ 54.71│ 75.33│ 17.91│ 19.95│ 18.63│
│加权净资产收益率(%) │ 26.99│ 18.30│ 12.15│ 6.11│ 7.08│ 3.11│
│资产负债比率(%) │ 33.92│ 38.89│ 36.78│ 38.84│ 41.43│ 41.89│
│净利润现金含量(%) │ 76.36│ 89.36│ 62.84│ 302.80│ 131.78│ 271.41│
│基本每股收益(元) │ 1.2240│ 0.7601│ 0.5000│ 0.2300│ 0.2969│ 0.1442│
│每股收益-扣除(元) │ 1.1089│ 0.6717│ 0.4658│ 0.1500│ 0.2778│ 0.1300│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.2065│ 0.7601│ 0.4952│ 0.2318│ 0.2637│ 0.1150│
│每股资本公积金(元) │ 2.0517│ 1.0100│ 0.9757│ 0.9689│ 0.8921│ 0.8786│
│每股未分配利润(元) │ 1.8499│ 1.9514│ 2.0051│ 1.5098│ 1.5542│ 1.4056│
│每股净资产(元) │ 5.2227│ 4.3002│ 4.3257│ 3.8305│ 3.7745│ 3.6294│
│每股经营现金流量(元)│ 0.9213│ 0.6792│ 0.3112│ 0.7018│ 0.3475│ 0.3122│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.93│ 1.81│ 1.74│ 1.76│ 1.38│ 1.02│
│速动比率 │ 1.79│ 1.61│ 1.57│ 1.57│ 1.15│ 0.85│
│资产负债比率(%) │ 33.92│ 38.84│ 38.19│ 37.31│ 48.17│ 41.66│
│产权比率 │ 0.51│ 0.63│ 0.62│ 0.59│ 0.96│ 0.73│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.47│ 0.50│ 0.28│ 0.30│ 0.06│ 0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.93│ 1.53│ 2.02│ 1.81│ 1.76│ 1.89│
│速动比率 │ 1.79│ 1.38│ 1.81│ 1.61│ 1.60│ 1.70│
│资产负债比率(%) │ 33.92│ 38.89│ 36.78│ 38.84│ 41.43│ 41.89│
│产权比率 │ 0.51│ 0.64│ 0.58│ 0.63│ 0.71│ 0.72│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.47│ 0.34│ 0.22│ 0.50│ 0.22│ 0.23│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.17│ 5.11│ 4.55│ 4.39│ 4.84│ 5.71│
│存货周转率 │ 3.05│ 4.38│ 3.84│ 3.10│ 3.03│ 3.90│
│流动资产周转率 │ 1.40│ 1.58│ 1.39│ 1.43│ 1.67│ 1.52│
│固定资产周转率 │ 6.05│ 5.08│ 3.99│ 3.47│ 3.03│ 3.05│
│总资产周转率 │ 0.62│ 0.64│ 0.55│ 0.53│ 0.55│ 0.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.17│ 3.53│ 1.94│ 5.11│ 3.52│ 2.25│
│存货周转率 │ 3.05│ 1.86│ 0.92│ 4.38│ 3.10│ 1.89│
│流动资产周转率 │ 1.40│ 0.98│ 0.51│ 1.58│ 1.13│ 0.71│
│固定资产周转率 │ 6.05│ 3.78│ 1.89│ 5.08│ 3.81│ 2.31│
│总资产周转率 │ 0.62│ 0.42│ 0.21│ 0.64│ 0.47│ 0.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 23.10│ 6.05│ 9.39│ 7.06│ 9.12│ 12.14│
│销售毛利率 │ 80.45│ 71.16│ 71.46│ 71.02│ 69.51│ 65.98│
│营业利润率 │ 28.21│ 6.09│ 13.64│ 9.35│ 12.09│ 18.47│
│销售净利率 │ 27.69│ 5.92│ 12.53│ 8.81│ 12.99│ 18.66│
│总资产净利率 │ 17.19│ 3.76│ 6.93│ 4.65│ 7.09│ 10.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 23.10│ 17.68│ 11.45│ 6.05│ 6.99│ 3.17│
│销售毛利率 │ 80.45│ 80.24│ 81.40│ 71.16│ 73.90│ 72.96│
│营业利润率 │ 28.21│ 28.28│ 37.89│ 6.09│ 10.86│ 8.46│
│销售净利率 │ 27.69│ 27.50│ 35.46│ 5.92│ 8.95│ 6.44│
│总资产净利率 │ 17.19│ 11.44│ 7.56│ 3.76│ 4.21│ 1.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 50.61│ 17.91│ 10.92│ 11.27│ 8.73│ -16.71│
│营业利润增长率 │ 254.59│ -47.31│ 61.85│ -13.97│ -28.86│ -26.69│
│净利润增长率 │ 314.01│ -34.36│ 34.00│ 6.51│ -19.72│ -45.80│
│净资产增长率 │ 39.21│ 1.82│ 0.80│ 37.70│ 6.82│ -2.08│
│总资产增长率 │ 28.77│ 3.12│ 2.19│ 10.01│ 20.79│ 0.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 50.61│ 54.71│ 75.33│ 17.91│ 19.95│ 18.63│
│营业利润增长率 │ 254.59│ 333.61│ 810.15│ -47.31│ -28.78│ -18.13│
│净利润增长率 │ 314.01│ 426.98│ 1089.85│ -34.36│ -22.66│ -21.79│
│净资产增长率 │ 39.21│ 12.52│ 12.93│ 1.82│ 0.33│ -3.53│
│总资产增长率 │ 28.77│ 12.52│ 9.26│ 3.12│ 6.11│ 2.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期公司定增发行│ 257646.43│ 138638.51│ 85.84│
│ │股份吸收投资以及│ │ │ │
│ │BD业务收入收款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│交易性金融资│本期存在尚未赎回│ 17600.00│ 0.00│ ---│
│产 │的结构性理财产品│ │ │ │
│应收票据 │本期收到的非“6+│ 3548.28│ 8562.80│ -58.56│
│ │9”银行承兑票据 │ │ │ │
│ │减少，同时存量票│ │ │ │
│ │据陆续到期兑付，│ │ │ │
│ │带动应收票据账面│ │ │ │
│ │余额相应下降 │ │ │ │
│应收款项融资│本期使用“6+9” │ 1906.21│ 6589.94│ -71.07│
│ │银行承兑票据支付│ │ │ │
│ │供应商款项、办理│ │ │ │
│ │票据贴现以及通过│ │ │ │
│ │承兑票据补充流动│ │ │ │
│ │资金等，带动应收│ │ │ │
│ │款项融资余额相应│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│其他非流动金│本期BD业务收入中│ 50684.39│ 0.00│ ---│
│融资产 │涉及股权对价的部│ │ │ │
│ │分，将其指定为以│ │ │ │
│ │公允价值计量且其│ │ │ │
│ │变动计入当期损益│ │ │ │
│ │的金融资产 │ │ │ │
│在建工程 │本期工程建设投入│ 1053.18│ 59.94│ 1657.18│
│ │增加 │ │ │ │
│使用权资产 │本期新增租赁业务│ 4188.25│ 1878.45│ 122.96│
│ │确认使用权资产 │ │ │ │
│无形资产 │琥珀酸思普可泮片│ 200505.69│ 151751.31│ 32.13│
│ │、海外环泊酚注射│ │ │ │
│ │液项目达到预定用│ │ │ │
│ │途转入无形资产 │ │ │ │
│开发支出 │琥珀酸思普可泮片│ 53237.84│ 95122.32│ -44.03│
│ │、海外环泊酚注射│ │ │ │
│ │液项目达到预定用│ │ │ │
│ │途转入无形资产 │ │ │ │
│长期待摊费用│本期的装修改造费│ 891.89│ 630.58│ 41.44│
│ │增加 │ │ │ │
│短期借款 │本期新增银行短期│ 22969.57│ 7994.71│ 187.31│
│ │借款 │ │ │ │
│应付账款 │本期尚未支付的研│ 24783.43│ 16584.91│ 49.43│
│ │发及营销款项增加│ │ │ │
│ │，带动应付账款余│ │ │ │
│ │额相应上升 │ │ │ │
│合同负债 │本期与Eli Lilly │ 5503.33│ 1185.92│ 364.06│
│ │and Company公司 │ │ │ │
│ │开展研发合作，收│ │ │ │
│ │到其预付款项计入│ │ │ │
│ │合同负债 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期支付上年度年│ 13030.27│ 19238.45│ -32.27│
│ │终奖 │ │ │ │
│一年内到期的│本期一年内到期的│ 133715.84│ 88858.45│ 50.48│
│非流动负债 │长期借款增加 │ │ │ │
│其他流动负债│本期已背书未到期│ 991.22│ 500.72│ 97.96│
│ │的非“6+9”承兑 │ │ │ │
│ │汇票以及待转销项│ │ │ │
│ │税增加 │ │ │ │
│长期借款 │长期借款到期时间│ 67070.00│ 100150.00│ -33.03│
│ │分布变化，部分长│ │ │ │
│ │期借款将于一年内│ │ │ │
│ │到期并重分类至一│ │ │ │
│ │年内到期的非流动│ │ │ │
│ │负债，带动长期借│ │ │ │
│ │款科目余额相应下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│租赁负债 │本期新增租赁合同│ 3111.76│ 955.38│ 225.71│
│ │相应确认租赁负债│ │ │ │
│递延所得税负│本期新增固定资产│ 1298.81│ 961.54│ 35.08│
│债 │适用一次性税前扣│ │ │ │
│ │除政策形成税会差│ │ │ │
│ │异，以及新增使用│ │ │ │
│ │权资产确认相应递│ │ │ │
│ │延所得税负债 │ │ │ │
│股本 │本期完成向特定对│ 114089.25│ 111991.80│ 1.87│
│ │象发行20,974,510│ │ │ │
│ │股股票，股本相应│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│资本公积 │本期确认股权激励│ 234076.14│ 111936.01│ 109.12│
│ │相关股份支付费用│ │ │ │
│ │以及向特定对象发│ │ │ │
│ │行股票形成发行溢│ │ │ │
│ │价等共同影响 │ │ │ │
│其他综合收益│本期海保人寿其他│ -7256.70│ -2519.91│ -187.97│
│ │综合收益发生变动│ │ │ │
│ │，公司按权益法核│ │ │ │
│ │算并按持股比例确│ │ │ │
│ │认应享有的其他综│ │ │ │
│ │合收益份额，以及│ │ │ │
│ │外币财务报表折算│ │ │ │
│ │差额共同影响 │ │ │ │
│营业收入 │BD业务收入增长、│ 497043.27│ 330013.60│ 50.61│
│ │成品药销量持续提│ │ │ │
│ │升及合作产品销售│ │ │ │
│ │收入增加 │ │ │ │
│管理费用 │职工薪酬及福利、│ 41951.51│ 30971.79│ 35.45│
│ │差旅费以及无形资│ │ │ │
│ │产摊销同比增加 │ │ │ │
│研发费用 │为持续提升核心竞│ 91109.44│ 54239.45│ 67.98│
│ │争力，不断加大研│ │ │ │
│ │发投入 │ │ │ │
│其他收益 │本期收到山南市投│ 12246.09│ 2727.31│ 349.02│
│ │资促进局产业扶持│ │ │ │
│ │资金 │ │ │ │
│投资收益 │按权益法确认的海│ 1561.13│ 2373.81│ -34.24│
│ │保人寿投资收益同│ │ │ │
│ │比减少 │ │ │ │
│资产减值损失│本期对开发支出及│ -6725.79│ -264.62│ -2441.67│
│ │特许权项目计提的│ │ │ │
│ │资产减值损失较上│ │ │ │
│ │年同期增加 │ │ │ │
│资产处置收益│本期出售固定资产│ 174.76│ -42.53│ 510.89│
│ │、使用权资产及无│ │ │ │
│ │形资产确认的处置│ │ │ │
│ │利得较上年同期增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│营业外收入 │本期确认债权债务│ 1498.70│ 480.88│ 211.65│
│ │清理利得及非流动│ │ │ │
│ │资产毁损报废利得│ │ │ │
│营业外支出 │本期计入营业外支│ 679.36│ 2540.77│ -73.26│
│ │出的对外捐赠金额│ │ │ │
│ │较上年同期减少 │ │ │ │
│销售商品、提│本期BD业务收款增│ 469283.89│ 331444.15│ 41.59│
│供劳务收到的│加，以及成品药相│ │ │ │
│现金 │关收款（含票据贴│ │ │ │
│ │现）较上年同期增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│收到的税费返│上年同期收到企业│ 12.57│ 3452.94│ -99.64│
│还 │所得税汇算清缴退│ │ │ │
│ │税及增值税留抵退│ │ │ │
│ │税，本期税费返还│ │ │ │
│ │主要为澳大利亚GS│ │ │ │
│ │T退税 │ │ │ │
│收到其他与经│本期收到山南市投│ 16401.19│ 8451.76│ 94.06│
│营活动有关的│资促进局产业扶持│ │ │ │
│现金 │资金 │ │ │ │
│支付的各项税│本期销售规模扩大│ 44292.06│ 28198.48│ 57.07│
│费 │、营业收入增长，│ │ │ │
│ │相应支付的增值税│ │ │ │
│ │及附加税费同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│收回投资收到│本期银行理财产品│ 207933.63│ 30117.59│ 590.41│
│的现金 │申购及赎回频率较│ │ │ │
│ │上年同期提高，累│ │ │ │
│ │计赎回理财本金较│ │ │ │
│ │上年同期增加 │ │ │ │
│取得投资收益│本期收到结构性存│ 718.89│ 137.52│ 422.75│
│收到的现金 │款收益较上年同期│ │ │ │
│ │增加、本期新增收│ │ │ │
│ │到HaisTheraScien│ │ │ │
│ │tificFundI,L.P. │ │ │ │
│ │退出项目收益 │ │ │ │
│处置固定资产│本期专有技术转让│ 694.82│ 1117.77│ -37.84│
│、无形资产和│收到的现金较上年│ │ │ │
│其他长期资产│同期减少 │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资支付的现│本期购买结构性理│ 224300.00│ 15000.00│ 1395.33│
│金 │财产品支付现金增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│吸收投资收到│本期收到2025年度│ 123313.54│ 0.00│ ---│
│的现金 │向特定对象发行A │ │ │ │
│ │股股票募集资金 │ │ │ │
│分配股利、利│本期向股东分配股│ 91831.08│ 32687.03│ 180.94│
│润或偿付利息│利、利润支付的现│ │ │ │
│支付的现金 │金较上年同期增加│ │ │ │
│支付其他与筹│本期支付的租赁负│ 1607.56│ 340.09│ 372.68│
│资活动有关的│债相关款项较上年│ │ │ │
│现金 │同期增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 184674.78│ 138638.51│ 33.21│
│应收款项 │--- │ 87195.79│ 88097.58│ -1.02│
│存货 │--- │ 35098.72│ 30677.00│ 14.41│
│投资性房地产│--- │ 33306.66│ 33586.48│ -0.83│
│长期股权投资│--- │ 11075.36│ 12950.04│ -14.48│
│固定资产 │--- │ 80435.02│ 83382.18│ -3.53│
│在建工程 │--- │ 346.98│ 59.94│ 478.92│
│使用权资产 │--- │ 2834.74│ 1878.45│ 50.91│
│短期借款 │--- │ 24877.53│ 7994.71│ 211.17│
│合同负债 │--- │ 5242.95│ 1185.92│ 342.10│
│长期借款 │--- │ 64970.00│ 100150.00│ -35.13│
│租赁负债 │--- │ 2003.64│ 955.38│ 109.72│
│开发支出 │--- │ 44152.65│ 95122.32│ -53.58│
│一年内到期的│--- │ 134529.91│ 88858.45│ 51.40│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│无形资产 │--- │ 205186.41│ 151751.31│ 35.21│
│营业收入 │本期新增海外授权│ 309559.60│ 200084.45│ 54.71│
│ │项目致使技术服务│ │ │ │
│ │收入增长 │ │ │ │
│营业成本 │--- │ 61160.03│ 54095.11│ 13.06│
│销售费用 │--- │ 78771.55│ 72738.74│ 8.29│
│管理费用 │职工薪酬以及无形│ 26611.98│ 19614.63│ 35.67│
│ │资产摊销的增长 │ │ │ │
│财务费用 │--- │ 497.31│ 491.50│ 1.18│
│所得税费用 │--- │ 2168.60│ 1912.54│ 13.39│
│研发投入 │研发投入加大 │ 72914.90│ 49655.40│ 46.84│
│经营活动产生│本期销售商品、提│ 76062.20│ 34963.19│ 117.55│
│的现金流量净│供劳务收到的现金│ │ │ │
│额 │同比增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期购买理财投资│ -26423.91│ -3702.51│ -613.68│
│的现金流量净│同比增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期银行借款减少│ -1873.06│ 8959.66│ -120.91│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 46050.73│ 40097.41│ 14.85│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 257646.43│ 138638.51│ 105603.66│ 116871.14│ 77539.00│ 57511.24│
│存货 │ 33043.64│ 30677.00│ 27160.79│ 28129.03│ 34599.99│ 25994.93│
│应收票据及应收账款 │ 107905.28│ 96660.38│ 91750.80│ 84060.68│ 74216.11│ 52883.00│
│合同资产 │ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 5317.86│ 5123.06│ 7412.12│ 5708.66│ 7272.75│ 3835.88│
│其他应收款 │ 2612.38│ 2532.91│ 4034.82│ 4679.03│ 4714.48│ 7850.47│
│流动资产合计 │ 429087.02│ 283395.00│ 272983.65│ 264076.87│ 205364.67│ 154843.95│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 12163.80│ 13920.09│ 10539.20│ 13226.08│ 18510.98│ 24895.17│
│固定资产净额 │ 80889.25│ 83382.18│ 89471.16│ 97033.61│ 96360.50│ 102753.34│
│在建工程 │ 1053.18│ 59.94│ 673.23│ 587.19│ 9790.16│ 8854.42│
│无形资产 │ 200505.69│ 151751.31│ 127651.74│ 75123.21│ 70832.70│ 68247.41│
│商誉 │ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 472384.99│ 417655.70│ 406859.79│ 401211.74│ 399230.85│ 345684.56│
│资产总计 │ 901472.01│ 701050.70│ 679843.44│ 665288.61│ 604595.53│ 500528.51│
│应付票据及应付账款 │ 24783.43│ 16584.91│ 19589.29│ 20898.65│ 24243.90│ 30139.60│
│预收款项 │ 501.94│ 486.04│ 470.09│ 227.56│ 111.51│ 147.24│
│合同负债 │ 5503.33│ 1185.92│ 1616.48│ 1233.02│ 2584.22│ 2696.68│
│流动负债 │ 221806.91│ 156723.80│ 156821.86│ 150395.94│ 148855.39│ 151811.70│
│长期借款 │ 67070.00│ 100150.00│ 92500.00│ 85468.24│ 131145.62│ 45240.96│
│长期应付款 │ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 84015.75│ 115543.47│ 102797.14│ 97838.74│ 142397.68│ 56696.55│
│负债合计 │ 305822.66│ 272267.27│ 259619.00│ 248234.68│ 291253.07│ 208508.26│
│实收资本 │ 114089.25│ 111991.80│ 111991.80│ 111411.80│ 107560.75│ 107668.62│
│资本公积金 │ 234076.14│ 108506.60│ 95357.39│ 85338.23│ 10082.05│ 9762.33│
│盈余公积 │ 44484.70│ 44484.70│ 42349.76│ 41723.19│ 36636.48│ 33333.76│
│未分配利润 │ 211057.46│ 169089.08│ 175672.88│ 179245.31│ 144098.28│ 139941.31│
│少数股东权益 │ -201.18│ -199.75│ -1108.92│ -935.54│ 9768.05│ 7827.30│
│归属母公司权益 │ 595850.53│ 428983.19│ 421333.36│ 417989.47│ 303574.41│ 284192.95│
│股东权益合计 │ 595649.35│ 428783.44│ 420224.44│ 417053.93│ 313342.46│ 292020.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 257646.43│ 184674.78│ 181020.84│ 138638.51│ 140487.45│ 145657.55│
│存货 │ 33043.64│ 35098.72│ 32845.63│ 30677.00│ 28343.16│ 29956.17│
│应收票据及应收账款 │ 107905.28│ 93930.63│ 77415.34│ 96660.38│ 113374.17│ 98643.21│
│合同资产 │ 0.00│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 5317.86│ 4413.16│ 4017.49│ 5123.06│ 4539.63│ 4441.28│
│其他应收款 │ 2612.38│ 3557.43│ 2693.05│ 2532.91│ 2979.81│ 3671.35│
│流动资产合计 │ 429087.02│ 346152.33│ 325643.23│ 283395.00│ 310785.62│ 287793.49│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 12163.80│ 11075.36│ 13777.00│ 13920.09│ 8108.80│ 8911.42│
│固定资产净额 │ 80889.25│ 80435.02│ 81994.29│ 83382.18│ 83550.46│ 83902.97│
│在建工程 │ 1053.18│ 346.98│ 186.75│ 59.94│ 1095.04│ 1018.86│
│无形资产 │ 200505.69│ 205186.41│ 147395.27│ 151751.31│ 155724.10│ 133505.20│
│商誉 │ 0.00│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 472384.99│ 441590.07│ 440320.51│ 417655.70│ 410567.87│ 411371.12│
│资产总计 │ 901472.01│ 787742.40│ 765963.74│ 701050.70│ 721353.49│ 699164.61│
│应付票据及应付账款 │ 24783.43│ 27191.23│ 15654.27│ 16584.91│ 15984.65│ 16472.10│
│预收款项 │ 501.94│ 532.44│ 421.10│ 486.04│ 540.74│ 454.30│
│合同负债 │ 5503.33│ 5242.95│ 1080.25│ 1185.92│ 1438.91│ 1383.53│
│流动负债 │ 221806.91│ 225589.62│ 161512.74│ 156723.80│ 176347.06│ 151985.75│
│长期借款 │ 67070.00│ 64970.00│ 103550.00│ 100150.00│ 110900.00│ 129225.00│
│长期应付款 │ 0.00│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 84015.75│ 80765.98│ 120211.68│ 115543.47│ 122501.22│ 140917.08│
│负债合计 │ 305822.66│ 306355.60│ 281724.41│ 272267.27│ 298848.28│ 292902.82│
│实收资本 │ 114089.25│ 111991.80│ 111991.80│ 111991.80│ 111991.80│ 111991.80│
│资本公积金 │ 234076.14│ 113114.99│ 109265.82│ 108506.60│ 99912.13│ 98393.88│
│盈余公积 │ 44484.70│ 44484.70│ 44484.70│ 44484.70│ 42349.69│ 42349.69│
│未分配利润 │ 211057.46│ 218543.43│ 224550.10│ 169089.08│ 174057.99│ 157410.11│
│少数股东权益 │ -201.18│ -199.37│ -201.26│ -199.75│ -204.01│ -203.77│
│归属母公司权益 │ 595850.53│ 481586.17│ 484440.58│ 428983.19│ 422709.23│ 406465.56│
│股东权益合计 │ 595649.35│ 481386.80│ 484239.32│ 428783.44│ 422505.22│ 406261.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 497043.27│ 438778.60│ 372134.92│ 335507.01│ 301529.43│ 277331.49│
│营业总成本 │ 364017.24│ 422568.12│ 351204.72│ 308441.11│ 290996.80│ 275530.26│
│营业税金及附加 │ 5334.70│ 5852.30│ 4865.37│ 5054.39│ 3582.08│ 2628.26│
│销售费用 │ 127856.59│ 164346.29│ 136183.73│ 120038.28│ 113615.83│ 97633.08│
│财务费用 │ 584.41│ 800.09│ 1403.96│ 2347.46│ 4313.49│ 2336.44│
│管理费用 │ 41951.51│ 44616.63│ 40140.97│ 32090.58│ 32771.12│ 35177.08│
│资产减值损失 │ -6725.79│ -1176.29│ -8238.56│ -1012.69│ -598.91│ -345.97│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 0.00│ 7.71│ 5.56│ ---│ ---│
│投资收益 │ 1561.13│ -1714.89│ 11731.68│ -6052.63│ 22772.19│ 42076.54│
│营业利润 │ 140236.51│ 26738.40│ 50744.65│ 31353.18│ 36444.37│ 51225.68│
│营业外收入 │ 1498.70│ 821.19│ 187.88│ 149.17│ 734.29│ 1099.88│
│营业外支出 │ 679.36│ 201.57│ 4637.58│ 1250.12│ 517.25│ 1251.44│
│利润总额 │ 141055.86│ 27358.01│ 46294.96│ 30252.24│ 36661.42│ 51074.12│
│所得税 │ 3409.54│ 1401.64│ -325.04│ 695.95│ -2503.01│ -684.13│
│净利润 │ 137646.31│ 25956.37│ 46620.00│ 29556.28│ 39164.43│ 51758.25│
│归属母公司净利润 │ 137647.82│ 25957.98│ 39545.52│ 29511.16│ 27700.28│ 34505.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 497043.27│ 309559.60│ 156398.59│ 438778.60│ 330013.60│ 200084.45│
│营业总成本 │ 364017.24│ 228553.95│ 100706.12│ 422568.12│ 295021.34│ 183613.89│
│营业税金及附加 │ 5334.70│ 3654.51│ 1528.21│ 5852.30│ 4114.92│ 2495.31│
│销售费用 │ 127856.59│ 78771.55│ 34462.98│ 164346.29│ 118942.95│ 72738.74│
│财务费用 │ 584.41│ 497.31│ 283.93│ 800.09│ 617.56│ 491.50│
│管理费用 │ 41951.51│ 26611.98│ 12811.58│ 44616.63│ 30971.79│ 19614.63│
│资产减值损失 │ -6725.79│ -4846.71│ -793.56│ -1176.29│ -264.62│ -32.62│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 0.00│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│投资收益 │ 1561.13│ -281.73│ 124.73│ -1714.89│ -1343.82│ -1853.29│
│营业利润 │ 140236.51│ 87539.02│ 59259.45│ 26738.40│ 35831.31│ 16917.84│
│营业外收入 │ 1498.70│ 341.64│ 117.04│ 821.19│ 480.88│ 281.36│
│营业外支出 │ 679.36│ 590.73│ 83.97│ 201.57│ 2540.77│ 2405.85│
│利润总额 │ 141055.86│ 87289.93│ 59292.52│ 27358.01│ 33771.42│ 14793.36│
│所得税 │ 3409.54│ 2168.60│ 3833.03│ 1401.64│ 4242.96│ 1912.54│
│净利润 │ 137646.31│ 85121.32│ 55459.49│ 25956.37│ 29528.45│ 12880.82│
│归属母公司净利润 │ 137647.82│ 85122.85│ 55461.03│ 25957.98│ 29530.07│ 12882.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 485697.65│ 505924.92│ 409500.58│ 373919.07│ 309632.06│ 313531.60│
│经营活动现金流出 │ 380586.58│ 427324.47│ 365296.01│ 328961.23│ 300177.46│ 309951.46│
│经营活动现金流量净额│ 105111.08│ 78600.45│ 44204.57│ 44957.84│ 9454.60│ 3580.15│
│投资活动现金流入 │ 209347.34│ 32599.66│ 253917.76│ 82781.86│ 33029.14│ 272551.09│
│投资活动现金流出 │ 253806.07│ 48197.60│ 284078.80│ 121100.87│ 87016.68│ 244354.14│
│投资活动现金流量净额│ -44458.73│ -15597.94│ -30161.04│ -38319.00│ -53987.54│ 28196.95│
│筹资活动现金流入 │ 232951.36│ 105860.78│ 148107.69│ 169199.87│ 203351.17│ 106571.01│
│筹资活动现金流出 │ 171888.64│ 135079.06│ 173175.29│ 136393.22│ 140928.14│ 125294.43│
│筹资活动现金流量净额│ 61062.72│ -29218.28│ -25067.60│ 32806.65│ 62423.03│ -18723.42│
│汇率变动对现金的影响│ -2690.23│ -685.52│ 486.91│ -153.81│ 1694.16│ -676.90│
│现金及等价物净增加额│ 119024.83│ 33098.71│ -10537.16│ 39291.67│ 19584.25│ 12376.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 485697.65│ 316048.75│ 154461.51│ 505924.92│ 343348.85│ 226551.42│
│经营活动现金流出 │ 380586.58│ 239986.55│ 119612.49│ 427324.47│ 304433.34│ 191588.23│
│经营活动现金流量净额│ 105111.08│ 76062.20│ 34849.02│ 78600.45│ 38915.50│ 34963.19│
│投资活动现金流入 │ 209347.34│ 106917.17│ 28112.38│ 32599.66│ 31474.77│ 21269.84│
│投资活动现金流出 │ 253806.07│ 133341.08│ 47871.77│ 48197.60│ 42218.70│ 24972.36│
│投资活动现金流量净额│ -44458.73│ -26423.91│ -19759.40│ -15597.94│ -10743.93│ -3702.51│
│筹资活动现金流入 │ 232951.36│ 79239.66│ 50237.82│ 105860.78│ 105610.05│ 98805.05│
│筹资活动现金流出 │ 171888.64│ 81112.72│ 22266.64│ 135079.06│ 98508.56│ 89845.39│
│筹资活动现金流量净额│ 61062.72│ -1873.06│ 27971.18│ -29218.28│ 7101.49│ 8959.66│
│汇率变动对现金的影响│ -2690.23│ -1714.49│ -672.78│ -685.52│ -334.99│ -122.92│
│现金及等价物净增加额│ 119024.83│ 46050.73│ 42388.03│ 33098.71│ 34938.07│ 40097.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 89201.30│ 20.33│ 4661.19│ 17.96│
│二季报 │ 110883.15│ 25.27│ 8221.01│ 31.67│
│三季报 │ 129929.16│ 29.61│ 16647.87│ 64.13│
│四季报 │ 108764.99│ 24.79│ -3572.09│ -13.76│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 75213.38│ 20.21│ 9195.59│ 23.25│
│二季报 │ 93451.03│ 25.11│ 7276.07│ 18.40│
│三季报 │ 106459.59│ 28.61│ 21710.24│ 54.90│
│四季报 │ 97010.92│ 26.07│ 1363.63│ 3.45│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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