财务分析☆ ◇002654 万润科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 2812.29│ 3211.59│ 6272.54│ 4524.98│ -17096.37│ -37213.02│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 6272.54│ 4524.98│ -17096.37│ -37213.02│
│净利润增长率(%) │ 1.31│ -48.80│ 38.62│ 126.47│ 54.06│ -559.38│
│扣非净利润(万) │ 2714.35│ 1138.92│ 1736.35│ -11876.01│ -18988.28│ -39583.62│
│营业总收(未调整:万) │ 338341.48│ 556054.44│ 487353.62│ 423506.59│ 374765.03│ 441118.30│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 487353.62│ 423506.59│ 374765.03│ 441118.30│
│总营收同比增长率(%) │ -8.90│ 14.10│ 15.08│ 13.01│ -15.04│ 6.04│
│加权净资产收益率(%) │ 1.78│ 2.29│ 4.19│ 2.92│ -10.86│ -20.17│
│资产负债比率(%) │ 62.91│ 65.97│ 66.75│ 62.00│ 61.73│ 56.11│
│净利润现金含量(%) │ -328.01│ 537.75│ -357.44│ 83.30│ -133.01│ 48.72│
│基本每股收益(元) │ 0.0333│ 0.0400│ 0.0700│ 0.0500│ -0.2000│ -0.4300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0321│ 0.0100│ 0.0200│ -0.1400│ -0.2200│ -0.4600│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0333│ 0.0380│ 0.0742│ 0.0535│ -0.1999│ -0.4352│
│每股资本公积金(元) │ 0.6617│ 0.6617│ 1.9582│ 1.9519│ 1.9991│ 1.9991│
│每股未分配利润(元) │ 0.1728│ 0.1575│ -1.1772│ -1.2514│ -1.2901│ -1.0901│
│每股净资产(元) │ 1.8719│ 1.8566│ 1.8186│ 1.7380│ 1.7461│ 1.9460│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1091│ 0.2043│ -0.2652│ 0.0446│ 0.2659│ -0.2120│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 2812.29│ 3016.77│ -537.01│ 3211.59│ 2775.90│ 1553.52│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2775.90│ 1553.52│
│净利润增长率(%) │ 1.31│ 94.19│ -192.43│ -48.80│ -16.58│ -46.07│
│扣非净利润(万) │ 2714.35│ 1166.78│ -426.29│ 1138.92│ 862.47│ 1073.44│
│营业总收(未调整:万) │ 338341.48│ 241037.12│ 123057.27│ 556054.44│ 371385.90│ 254758.93│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 371385.90│ 254758.93│
│总营收同比增长率(%) │ -8.90│ -5.39│ 3.71│ 14.10│ 21.77│ 27.44│
│加权净资产收益率(%) │ 1.78│ 1.90│ -0.34│ 2.29│ 1.73│ 0.97│
│资产负债比率(%) │ 62.91│ 64.53│ 65.16│ 65.97│ 65.32│ 66.22│
│净利润现金含量(%) │ -328.01│ -259.84│ 3216.94│ 537.75│ 648.73│ -439.00│
│基本每股收益(元) │ 0.0333│ 0.0400│ -0.0064│ 0.0400│ 0.0328│ 0.0200│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0321│ 0.0100│ -0.0050│ 0.0100│ 0.0102│ 0.0100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0333│ 0.0357│ -0.0064│ 0.0380│ 0.0328│ 0.0184│
│每股资本公积金(元) │ 0.6617│ 0.6617│ 0.6617│ 0.6617│ 1.9582│ 1.9582│
│每股未分配利润(元) │ 0.1728│ 0.1752│ 0.1511│ 0.1575│ -1.1444│ -1.1588│
│每股净资产(元) │ 1.8719│ 1.8743│ 1.8502│ 1.8566│ 1.8514│ 1.8370│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1091│ -0.0927│ -0.2044│ 0.2043│ 0.2130│ -0.0807│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.18│ 1.18│ 1.22│ 1.32│ 1.27│ 1.55│
│速动比率 │ 1.03│ 1.09│ 1.11│ 1.21│ 1.22│ 1.46│
│资产负债比率(%) │ 62.91│ 65.97│ 66.75│ 62.00│ 61.73│ 56.11│
│产权比率 │ 1.74│ 2.00│ 2.08│ 1.70│ 1.76│ 1.40│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.04│ 0.06│ -0.08│ 0.02│ 0.09│ -0.09│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.18│ 1.20│ 1.18│ 1.18│ 1.20│ 1.21│
│速动比率 │ 1.03│ 1.04│ 1.04│ 1.09│ 1.05│ 1.06│
│资产负债比率(%) │ 62.91│ 64.53│ 65.16│ 65.97│ 65.32│ 66.22│
│产权比率 │ 1.74│ 1.87│ 1.92│ 2.00│ 1.94│ 2.02│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.04│ -0.03│ -0.07│ 0.06│ 0.07│ -0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.33│ 3.59│ 3.68│ 3.04│ 2.56│ 3.46│
│存货周转率 │ 9.81│ 18.41│ 17.82│ 23.35│ 22.80│ 23.68│
│流动资产周转率 │ 1.13│ 1.74│ 1.72│ 1.50│ 1.20│ 1.48│
│固定资产周转率 │ 4.32│ 6.75│ 5.67│ 6.45│ 8.74│ 10.24│
│总资产周转率 │ 0.74│ 1.16│ 1.11│ 1.03│ 0.89│ 1.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.33│ 1.62│ 0.83│ 3.59│ 2.60│ 1.66│
│存货周转率 │ 9.81│ 6.74│ 3.74│ 18.41│ 9.92│ 6.61│
│流动资产周转率 │ 1.13│ 0.78│ 0.39│ 1.74│ 1.18│ 0.79│
│固定资产周转率 │ 4.32│ 3.05│ 1.54│ 6.75│ 4.53│ 3.08│
│总资产周转率 │ 0.74│ 0.52│ 0.26│ 1.16│ 0.79│ 0.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.78│ 2.05│ 4.08│ 3.09│ -11.48│ -22.42│
│销售毛利率 │ 10.54│ 9.93│ 9.83│ 9.64│ 9.15│ 14.20│
│营业利润率 │ 0.46│ 0.19│ 0.92│ -0.99│ -6.32│ -8.33│
│销售净利率 │ 0.57│ 0.38│ 1.24│ 0.57│ -5.31│ -8.00│
│总资产净利率 │ 0.42│ 0.44│ 1.37│ 0.59│ -4.75│ -8.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.78│ 1.90│ -0.34│ 2.05│ 1.77│ 1.00│
│销售毛利率 │ 10.54│ 9.86│ 8.26│ 9.93│ 9.44│ 9.15│
│营业利润率 │ 0.46│ 1.11│ -0.79│ 0.19│ 0.26│ 0.08│
│销售净利率 │ 0.57│ 0.98│ -0.70│ 0.38│ 0.41│ 0.26│
│总资产净利率 │ 0.42│ 0.51│ -0.18│ 0.44│ 0.33│ 0.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -8.90│ 14.10│ 15.08│ 13.01│ -15.04│ 6.04│
│营业利润增长率 │ 63.20│ -75.91│ 207.54│ 82.37│ 35.49│ -3852.28│
│净利润增长率 │ 1.31│ -48.80│ 38.62│ 126.47│ 54.06│ -559.38│
│净资产增长率 │ 0.82│ 2.09│ 4.93│ -1.58│ -10.30│ -18.28│
│总资产增长率 │ -8.05│ -0.77│ 19.53│ -5.42│ 2.01│ -6.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -8.90│ -5.39│ 3.71│ 14.10│ 21.77│ 27.44│
│营业利润增长率 │ 63.20│ 1172.40│ -0.94│ -75.91│ 362.09│ 18.88│
│净利润增长率 │ 1.31│ 94.19│ -192.43│ -48.80│ -16.58│ -46.07│
│净资产增长率 │ 0.82│ 0.95│ -0.34│ 2.09│ 1.81│ 1.01│
│总资产增长率 │ -8.05│ -3.58│ -2.86│ -0.77│ -3.17│ -1.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │经营活动产生的现│ 20543.81│ 35441.27│ -42.03│
│ │金流量减少 │ │ │ │
│应收票据 │报告期持有的应收│ 13237.00│ 20245.11│ -34.62│
│ │票据减少 │ │ │ │
│应收款项融资│报告期持有的应收│ 399.38│ 1830.57│ -78.18│
│ │票据减少 │ │ │ │
│预付款项 │报告期预付广告业│ 13932.49│ 9677.94│ 43.96│
│ │务款项增加影响 │ │ │ │
│存货 │半导体存储器业务│ 36454.25│ 25274.78│ 44.23│
│ │拓展备货影响 │ │ │ │
│在建工程 │报告期能源管理项│ 3467.83│ 1132.67│ 206.16│
│ │目投入影响 │ │ │ │
│其他非流动资│报告期预付与长期│ 806.96│ 1914.74│ -57.86│
│产 │资产有关的款项减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│短期借款 │报告期取得的银行│ 111221.22│ 84800.00│ 31.16│
│ │短期借款增加 │ │ │ │
│应付票据 │前期开具的汇票到│ 17387.62│ 28742.95│ -39.51│
│ │期兑付，本期新开│ │ │ │
│ │票据规模小于到期│ │ │ │
│ │规模 │ │ │ │
│应付账款 │支付供应商货款和│ 55085.02│ 79752.26│ -30.93│
│ │媒体广告款影响 │ │ │ │
│应付职工薪酬│报告期支付上年度│ 3272.37│ 6788.25│ -51.79│
│ │绩效奖金 │ │ │ │
│其他流动负债│报告期末待转销项│ 8457.18│ 13038.50│ -35.14│
│ │税和未终止确认的│ │ │ │
│ │应收票据较年初减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│一年内到期的│偿还到期的长期借│ 8740.38│ 21562.36│ -59.46│
│非流动负债 │款影响 │ │ │ │
│长期借款 │偿还到期的长期借│ 1481.00│ 2140.75│ -30.82│
│ │款影响 │ │ │ │
│其他收益 │报告期取得政府补│ 333.11│ 1404.58│ -76.28│
│ │助较上年同期减少│ │ │ │
│投资收益 │上年同期收到处置│ -31.16│ 130.00│ -123.97│
│ │原控股子公司结算│ │ │ │
│ │款影响 │ │ │ │
│公允价值变动│报告期末公司股价│ -481.29│ 1294.05│ -137.19│
│收益 │较上年末下降影响│ │ │ │
│资产减值损失│报告期转回的存货│ 666.11│ -698.64│ 195.34│
│ │跌价损失和合同资│ │ │ │
│ │产减值损失影响 │ │ │ │
│资产处置收益│上年同期子公司资│ 32.91│ 249.96│ -86.83│
│ │产处置收益较多影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│营业外收入 │报告期核销无须支│ 250.97│ 55.90│ 348.93│
│ │付的应付款项、无│ │ │ │
│ │需退回的预收款项│ │ │ │
│营业外支出 │报告期罚款和滞纳│ 197.30│ 148.70│ 32.68│
│ │金支出同比增加影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期计提递延所│ -331.03│ -680.05│ 51.32│
│ │得税同比减少 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期销售商品、│ -9224.69│ 18008.09│ -151.23│
│的现金流量净│提供劳务收到的现│ │ │ │
│额 │金同比减少影响 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期取得借款收│ 4402.06│ -6288.42│ 170.00│
│的现金流量净│到的现金同比增加│ │ │ │
│额 │影响 │ │ │ │
│汇率变动对现│报告期外币计价的│ -258.21│ -103.07│ -150.53│
│金及现金等价│现金受汇率波动影│ │ │ │
│物的影响 │响 │ │ │ │
│现金及现金等│报告期经营活动、│ -9708.21│ 6130.40│ -258.36│
│价物净增加额│投资活动、筹资活│ │ │ │
│ │动产生的现金流量│ │ │ │
│ │综合影响 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 30389.45│ 35441.27│ -14.25│
│应收款项 │--- │ 143623.93│ 153263.54│ -6.29│
│合同资产 │--- │ 37559.47│ 42877.14│ -12.40│
│存货 │半导体存储器业务│ 39222.78│ 25274.78│ 55.19│
│ │拓展备货影响 │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 8972.49│ 9170.50│ -2.16│
│长期股权投资│--- │ 893.27│ 896.42│ -0.35│
│固定资产 │--- │ 77665.74│ 80576.80│ -3.61│
│在建工程 │报告期能源管理项│ 2964.99│ 1132.67│ 161.77│
│ │目投入影响 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 814.49│ 1035.09│ -21.31│
│短期借款 │报告期取得的银行│ 107000.00│ 84800.00│ 26.18│
│ │短期借款增加 │ │ │ │
│合同负债 │预收客户款项减少│ 4583.36│ 6619.92│ -30.76│
│长期借款 │--- │ 2553.75│ 2140.75│ 19.29│
│租赁负债 │--- │ 545.23│ 595.06│ -8.37│
│营业收入 │--- │ 241037.12│ 254758.93│ -5.39│
│营业成本 │--- │ 217279.91│ 231456.11│ -6.12│
│销售费用 │--- │ 4586.14│ 4976.38│ -7.84│
│管理费用 │--- │ 8477.09│ 7167.94│ 18.26│
│财务费用 │报告期融资成本下│ 2854.56│ 3777.79│ -24.44│
│ │降导致利息支出同│ │ │ │
│ │比减少 │ │ │ │
│所得税费用 │递延所得税影响 │ 366.66│ -563.58│ 165.06│
│研发投入 │--- │ 5704.95│ 6159.73│ -7.38│
│经营活动产生│--- │ -7838.74│ -6820.01│ -14.94│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│报告期购建固定资│ -3816.97│ -3165.54│ -20.58│
│的现金流量净│产、无形资产和其│ │ │ │
│额 │他长期资产所支付│ │ │ │
│ │的现金同比增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ 11323.94│ 12661.81│ -10.57│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│报告期经营活动、│ -488.40│ 2579.11│ -118.94│
│价物净增加额│投资活动、筹资活│ │ │ │
│ │动产生的现金流量│ │ │ │
│ │综合影响 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 20543.81│ 35441.27│ 40316.97│ 36347.68│ 49505.30│ 61981.64│
│存货 │ 36454.25│ 25274.78│ 29128.26│ 20189.92│ 12582.53│ 17281.00│
│应收票据及应收账款 │ 149986.62│ 173508.66│ 173062.98│ 120515.36│ 187211.98│ 131249.78│
│合同资产 │ 34223.36│ 42877.14│ 37629.37│ 32765.74│ 31965.91│ 44171.77│
│预付款项 │ 13932.49│ 9677.94│ 10174.04│ 14383.02│ 15737.15│ 18716.37│
│其他应收款 │ 3337.75│ 4042.66│ 2833.96│ 2392.62│ 5711.59│ 5811.19│
│流动资产合计 │ 282175.99│ 317656.04│ 322571.44│ 243852.82│ 321656.68│ 305585.17│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 746.18│ 896.42│ 893.08│ ---│ 199.99│ 199.99│
│固定资产净额 │ 76219.29│ 80576.80│ 84236.58│ 87712.53│ 43647.76│ 42129.02│
│在建工程 │ 3467.83│ 1132.67│ 4073.39│ 1068.20│ ---│ ---│
│无形资产 │ 24743.54│ 26011.26│ 23218.48│ 22595.49│ 14444.44│ 15797.19│
│商誉 │ 6495.34│ 6495.34│ 6877.79│ 6877.79│ 13036.38│ 19223.02│
│非流动资产合计 │ 155174.34│ 157995.98│ 156773.45│ 157162.84│ 101950.68│ 109677.75│
│资产总计 │ 437350.33│ 475652.01│ 479344.89│ 401015.66│ 423607.36│ 415262.92│
│应付票据及应付账款 │ 72472.64│ 108495.21│ 110009.20│ 81261.91│ 140973.18│ 73055.10│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 7616.42│ 6619.92│ 4905.02│ 8309.06│ 11599.48│ 8394.38│
│流动负债 │ 238304.99│ 268877.07│ 264764.76│ 185435.11│ 252930.78│ 196823.97│
│长期借款 │ 1481.00│ 2140.75│ 3538.81│ 5943.80│ 2191.20│ 25111.30│
│长期应付款 │ 30727.51│ 38054.94│ 47187.75│ 52732.10│ 1388.12│ 4341.92│
│非流动负债 │ 36812.21│ 44927.43│ 55176.95│ 63174.64│ 8557.90│ 36196.68│
│负债合计 │ 275117.20│ 313804.50│ 319941.71│ 248609.75│ 261488.67│ 233020.64│
│实收资本 │ 84530.25│ 84530.25│ 84530.25│ 84530.25│ 85512.60│ 85512.60│
│资本公积金 │ 55935.95│ 55935.95│ 165529.33│ 164995.38│ 170948.37│ 170948.37│
│盈余公积 │ 3168.55│ 3168.55│ 3188.55│ 3188.55│ 3188.55│ 3188.55│
│未分配利润 │ 14604.38│ 13313.63│ -99511.34│ -105783.89│ -110316.02│ -93219.65│
│少数股东权益 │ 4005.01│ 4910.14│ 5677.34│ 5903.01│ 13212.58│ 16244.34│
│归属母公司权益 │ 158228.12│ 156937.38│ 153725.84│ 146502.90│ 148906.10│ 165997.93│
│股东权益合计 │ 162233.13│ 161847.51│ 159403.18│ 152405.91│ 162118.68│ 182242.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 20543.81│ 30389.45│ 25117.27│ 35441.27│ 40368.25│ 35447.84│
│存货 │ 36454.25│ 39222.78│ 35171.97│ 25274.78│ 38673.53│ 40913.90│
│应收票据及应收账款 │ 149986.62│ 157636.81│ 158768.77│ 173508.66│ 143039.22│ 162340.94│
│合同资产 │ 34223.36│ 37559.47│ 41886.79│ 42877.14│ 42403.46│ 36603.69│
│预付款项 │ 13932.49│ 7422.60│ 13739.49│ 9677.94│ 9476.48│ 10056.35│
│其他应收款 │ 3337.75│ 3212.65│ 4214.09│ 4042.66│ 3902.45│ 3441.00│
│流动资产合计 │ 282175.99│ 303541.49│ 306030.82│ 317656.04│ 308240.15│ 318527.81│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 746.18│ 893.27│ 896.42│ 896.42│ 893.08│ 893.08│
│固定资产净额 │ 76219.29│ 77665.74│ 79145.21│ 80576.80│ 79770.75│ 81079.06│
│在建工程 │ 3467.83│ 2964.99│ 2050.22│ 1132.67│ 1870.96│ 4200.28│
│无形资产 │ 24743.54│ 25463.24│ 25304.01│ 26011.26│ 26486.20│ 24145.13│
│商誉 │ 6495.34│ 6495.34│ 6495.34│ 6495.34│ 6877.79│ 6877.79│
│非流动资产合计 │ 155174.34│ 155083.57│ 156009.62│ 157995.98│ 155892.65│ 155349.57│
│资产总计 │ 437350.33│ 458625.06│ 462040.44│ 475652.01│ 464132.80│ 473877.37│
│应付票据及应付账款 │ 72472.64│ 89629.19│ 88064.75│ 108495.21│ 96264.00│ 100406.82│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 7616.42│ 4583.36│ 14103.86│ 6619.92│ 13201.19│ 9356.35│
│流动负债 │ 238304.99│ 253471.80│ 259681.16│ 268877.07│ 257802.78│ 262189.60│
│长期借款 │ 1481.00│ 2553.75│ 2602.75│ 2140.75│ 1666.06│ 3791.56│
│长期应付款 │ 30727.51│ 34608.96│ 34202.21│ 38054.94│ 39084.30│ 43567.43│
│非流动负债 │ 36812.21│ 42457.09│ 41377.96│ 44927.43│ 45387.11│ 51625.85│
│负债合计 │ 275117.20│ 295928.89│ 301059.12│ 313804.50│ 303189.88│ 313815.45│
│实收资本 │ 84530.25│ 84530.25│ 84530.25│ 84530.25│ 84530.25│ 84530.25│
│资本公积金 │ 55935.95│ 55935.95│ 55935.95│ 55935.95│ 165529.33│ 165529.33│
│盈余公积 │ 3168.55│ 3168.55│ 3168.55│ 3168.55│ 3188.55│ 3188.55│
│未分配利润 │ 14604.38│ 14808.86│ 12776.62│ 13313.63│ -96735.44│ -97957.82│
│少数股东权益 │ 4005.01│ 4263.58│ 4580.95│ 4910.14│ 4441.17│ 4782.56│
│归属母公司权益 │ 158228.12│ 158432.60│ 156400.36│ 156937.38│ 156501.74│ 155279.36│
│股东权益合计 │ 162233.13│ 162696.18│ 160981.32│ 161847.51│ 160942.91│ 160061.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 338341.48│ 556054.44│ 487353.62│ 423506.59│ 374765.03│ 441118.30│
│营业总成本 │ 335979.57│ 553312.76│ 488508.21│ 432549.87│ 389785.38│ 428794.32│
│营业税金及附加 │ 1332.32│ 1870.94│ 1907.08│ 1600.52│ 1314.43│ 1527.42│
│销售费用 │ 7452.76│ 11186.84│ 10892.53│ 11431.34│ 11389.67│ 11380.17│
│财务费用 │ 4132.68│ 6583.50│ 5435.85│ 3315.46│ 4527.06│ 5602.78│
│管理费用 │ 12039.79│ 17150.32│ 18807.59│ 19489.77│ 18058.48│ 19402.79│
│资产减值损失 │ 666.11│ -2120.51│ -940.31│ -7105.99│ -7983.52│ -43383.56│
│公允价值变动净收益 │ -481.29│ 705.78│ 3426.23│ 2914.21│ 519.28│ 1315.44│
│投资收益 │ -31.16│ 94.70│ 327.52│ 3276.71│ 146.62│ -156.74│
│营业利润 │ 1554.40│ 1082.33│ 4493.00│ -4178.01│ -23703.09│ -36741.00│
│营业外收入 │ 250.97│ 503.13│ 856.46│ 7919.59│ 353.86│ 688.07│
│营业外支出 │ 197.30│ 162.32│ 178.27│ 112.39│ 85.48│ 142.42│
│利润总额 │ 1608.07│ 1423.13│ 5171.19│ 3629.18│ -23434.71│ -36195.35│
│所得税 │ -331.03│ -671.60│ -875.68│ 1211.15│ -3518.23│ -891.26│
│净利润 │ 1939.10│ 2094.74│ 6046.87│ 2418.03│ -19916.48│ -35304.09│
│归属母公司净利润 │ 2812.29│ 3211.59│ 6272.54│ 4524.98│ -17096.37│ -37213.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 338341.48│ 241037.12│ 123057.27│ 556054.44│ 371385.90│ 254758.93│
│营业总成本 │ 335979.57│ 239447.37│ 122632.06│ 553312.76│ 371517.25│ 253827.74│
│营业税金及附加 │ 1332.32│ 850.15│ 441.45│ 1870.94│ 1323.55│ 836.81│
│销售费用 │ 7452.76│ 4586.14│ 2214.42│ 11186.84│ 7814.43│ 4976.38│
│财务费用 │ 4132.68│ 2854.56│ 1493.90│ 6583.50│ 5444.37│ 3777.79│
│管理费用 │ 12039.79│ 8477.09│ 3830.67│ 17150.32│ 11595.57│ 7167.94│
│资产减值损失 │ 666.11│ 438.13│ 162.40│ -2120.51│ -698.64│ -264.92│
│公允价值变动净收益 │ -481.29│ 2153.97│ -157.80│ 705.78│ 1294.05│ 114.58│
│投资收益 │ -31.16│ -3.15│ ---│ 94.70│ 130.00│ 20.63│
│营业利润 │ 1554.40│ 2680.76│ -971.47│ 1082.33│ 952.48│ 210.69│
│营业外收入 │ 250.97│ 217.38│ 62.64│ 503.13│ 55.90│ 19.48│
│营业外支出 │ 197.30│ 161.20│ 127.10│ 162.32│ 148.70│ 135.00│
│利润总额 │ 1608.07│ 2736.95│ -1035.93│ 1423.13│ 859.69│ 95.16│
│所得税 │ -331.03│ 366.66│ -169.73│ -671.60│ -680.05│ -563.58│
│净利润 │ 1939.10│ 2370.29│ -866.20│ 2094.74│ 1539.74│ 658.75│
│归属母公司净利润 │ 2812.29│ 3016.77│ -537.01│ 3211.59│ 2775.90│ 1553.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 439724.62│ 634225.61│ 489863.88│ 551879.53│ 424442.20│ 495604.12│
│经营活动现金流出 │ 448949.31│ 616955.16│ 512284.20│ 548110.29│ 401702.45│ 513733.90│
│经营活动现金流量净额│ -9224.69│ 17270.45│ -22420.31│ 3769.25│ 22739.75│ -18129.78│
│投资活动现金流入 │ 1.10│ 1929.89│ 6637.40│ 21427.55│ 20916.27│ 149.29│
│投资活动现金流出 │ 4628.47│ 8301.87│ 16259.51│ 55222.79│ 23169.43│ 2369.32│
│投资活动现金流量净额│ -4627.37│ -6371.99│ -9622.11│ -33795.24│ -2253.16│ -2220.03│
│筹资活动现金流入 │ 112160.90│ 127385.37│ 132623.65│ 142272.26│ 65000.38│ 89490.28│
│筹资活动现金流出 │ 107758.84│ 138162.09│ 99460.44│ 125854.79│ 102426.10│ 76519.14│
│筹资活动现金流量净额│ 4402.06│ -10776.71│ 33163.21│ 16417.47│ -37425.71│ 12971.14│
│汇率变动对现金的影响│ -258.21│ -177.66│ 176.89│ 139.85│ 171.43│ -130.12│
│现金及等价物净增加额│ -9708.21│ -55.91│ 1297.67│ -13468.67│ -16767.69│ -7508.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 439724.62│ 297707.99│ 151716.67│ 634225.61│ 458091.23│ 301543.66│
│经营活动现金流出 │ 448949.31│ 305546.74│ 168991.98│ 616955.16│ 440083.14│ 308363.66│
│经营活动现金流量净额│ -9224.69│ -7838.74│ -17275.31│ 17270.45│ 18008.09│ -6820.01│
│投资活动现金流入 │ 1.10│ 1.10│ 0.96│ 1929.89│ 782.20│ 672.83│
│投资活动现金流出 │ 4628.47│ 3818.07│ 1364.84│ 8301.87│ 6268.40│ 3838.37│
│投资活动现金流量净额│ -4627.37│ -3816.97│ -1363.88│ -6371.99│ -5486.20│ -3165.54│
│筹资活动现金流入 │ 112160.90│ 75606.15│ 45779.10│ 127385.37│ 100593.91│ 57125.69│
│筹资活动现金流出 │ 107758.84│ 64282.22│ 33933.87│ 138162.09│ 106882.34│ 44463.88│
│筹资活动现金流量净额│ 4402.06│ 11323.94│ 11845.24│ -10776.71│ -6288.42│ 12661.81│
│汇率变动对现金的影响│ -258.21│ -156.62│ -86.87│ -177.66│ -103.07│ -97.16│
│现金及等价物净增加额│ -9708.21│ -488.40│ -6880.82│ -55.91│ 6130.40│ 2579.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 118650.09│ 21.34│ -183.64│ -5.72│
│二季报 │ 136108.84│ 24.48│ 1737.17│ 54.09│
│三季报 │ 116626.97│ 20.97│ 1222.38│ 38.06│
│四季报 │ 184668.54│ 33.21│ 435.69│ 13.57│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 91616.32│ 18.80│ 1162.14│ 18.53│
│二季报 │ 108290.77│ 22.22│ 1718.74│ 27.40│
│三季报 │ 105071.85│ 21.56│ 446.93│ 7.13│
│四季报 │ 182374.68│ 37.42│ 2944.73│ 46.95│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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